Examen Parcial de Gestión Económica Financiera

Se presenta la sgte información de Corporación Aceros Arequipa

Corporación Aceros Arequipa SA Corporación Acero
Corporación Aceros Arequipa SA Corporación
En Aceros
Millones de PEN excepto Arequipa
por acción SA
FY 2014 FY 2015 FY 2016 En Millones de PEN excepto p
En Millones de PEN excepto por acción FY 2014 FY 2015 FY 2016 12
Enmeses
Millones
fin de PEN excepto por acción 12/31/2014 Q1 2016
12/31/2015 Q1 2017
12/31/2016 3 meses fin
12 meses fin 12/31/2014 12/31/2015 12/31/2016 Activo
3 meses fin
total 03/31/2016 03/31/2017 Activo total
Ingreso 2.403,3 2.288,4 2.054,5 Ingreso
+ Efectivo, equivalentes y STI 214,6 524,4
223,3 555,8
234,0 + Efectivo, equivalentes y STI
- Coste de ingreso 1.982,6 1.871,0 1.711,7 +-Cuentas
Coste deyingreso
notas por cobrar 201,2 415,2
224,7 497,5
189,1 + Cuentas y notas por cobrar
Beneficio bruto 420,7 417,4 342,9 Beneficio bruto
+ Inventarios 761,4 109,1
583,5 58,3
672,3 + Inventarios
+ Otros ingresos operacionales 13,2 10,2 19,2 Activos
+ Otros ingresos
totales operacionales
actuales 1.242,4 1,5
1.077,5 9,1
1.271,6 Activos totales actuales
- Gastos operacionales 259,3 228,8 193,6 +-Propiedad,
Gastos operacionales
planta y equipo; neto 1.609,3 51,3
1.577,1 46,6
1.454,0 + Propiedad, planta y equipo; ne
+ Ventas, generales y admin 252,3 183,1 166,1 + Ventas,
+ Otros generales
activos a LP y admin 253,2 40,4
265,3 37,6
269,1 + Otros activos a LP
+ Ventas y mercadotecnia — 99,3 87,4 ++Activos
Ventasintangibles
y mercadotecnia
totales 61,6 20,152,8 19,845,0 + Activos intangibles totales
+ General y administrativo — 83,7 78,7 + General
Total y administrativo
Noncurrent Assets 1.887,0 20,2
1.842,5 17,9
1.723,1 Total Noncurrent Assets
Ingreso operacional (pérdida) 174,7 198,8 168,5 Activos
+ Otro gasto operativo
totales 3.129,3 —
2.920,0 9,0
2.994,7 Activos totales
+ Gasto de intereses, neto — 34,5 32,7 Pasivo
Ingreso operacional
y capital social(pérdida) 59,4 20,8 Pasivo y capital social
+ Gastos de intereses 44,1 38,2 34,6 +-Cuentas
Ingreso (pérdida)
por pagarnoy operacional
devengos 184,0 —
187,5 0,3
245,3 + Cuentas por pagar y devengos
- Ingreso de intereses 0,8 3,7 2,0 + Gasto de intereses,
+ Préstamos CP neto 421,5 9,6
158,9 7,7
169,6 + Préstamos CP
+ (Benefico) pérdida de cambio de divisas 58,9 53,1 3,2 Pasivos
+ Gastos de corrientes
totales intereses 733,0 10,5
463,0 8,4
542,8 Pasivos totales corrientes
+ Beneficio (pérdida) de filiales -5,3 -3,0 -16,2 +-Préstamos
Ingreso de aintereses
largo plazo 234,1 0,9
252,9 0,6
239,1 + Préstamos a largo plazo
Beneficio neto, GAAP 68,2 85,7 97,5 Pasivos
+ (Benefico)
totales pérdida de cambio de divisas 1.436,0 8,8
1.153,7 -1,9
1.183,7 Pasivos totales
Acciones promedio básicas pond 1.117,5 1.117,5 1.105,4 Patrimonio
+ Beneficio (pérdida) de filiales
total 1.693,4 -2,2
1.766,3 -5,5
1.811,0 Patrimonio total
BPA básicos, GAAP 0,06 0,08 0,09 Acciones
Beneficios
en(pérdidas) de operaciones continuas
circulación: 1.117,5 28,4
1.073,2 17,6
1.073,2 Acciones en circulación:
Source: Bloomberg Acciones promedio
Source: Bloomberg básicas pond 1.117,5 1.109,8
Source: Bloomberg
Corporación Aceros Arequipa SA Corporación Aceros
(a) Analice la situación
BPA básicos, GAAP
económica Arequipa SA la perspectiva0,02
de la Compañía desde
0,03
del Leverage Operativo y explique
En Millones de PEN excepto por acción FY 2014 FY 2015 EnsuMillones
FY 2016Source: relación con
Bloomberg de los indicadores
PEN excepto de acción
por rentabilidad y rendimiento.
Q1 2016 Q1 2017
(b) Se pide que realice un análisis de crediticio, considere para este caso que debe mantener las sgtes
12 meses fin 12/31/2014 12/31/2015 12/31/2016 3 meses fin 03/31/2016 03/31/2017
métricas: D/E <= 0,5x , EBITDA/GF >=5,0x DFN/EBITDA <= 2,0x, considere que la empresa presenta un vto
+ Depreciación + amortización 73,1 93,8 95,0 +deDepreciación
150 millones+de amortización 22,5 Para esto deberá
soles al finalizar el año, ¿Podrá Pagarlo? 23,9 elaborar el FCE.
+ Adq de fijos e intangibles -52,9 -29,6 -92,8 (c) Construya
+ Adq de fijoslos
e Múltiplos
intangiblesP/U, EV/EBITDA y P/B, e indique
-9,5 si la empresa
-19,8se encuentra barata o cara en
Source: Bloomberg relación
Source: a su promedio histórico.
Bloomberg

En Millones de PEN excepto por acción FY 2008 FY 2009 FY 2010 FY 2011 FY 2012 FY 2013 FY 2014 FY 2015 FY 2016 Actual
12 meses fin 12/31/2008 12/31/2009 12/31/2010 12/31/2011 12/31/2012 12/31/2013 12/31/2014 12/31/2015 12/31/2016 05/21/2017
Últ precio 1,12 1,10 1,84 1,40 1,05 0,82 0,70 0,45 0,59 0,68
Acciones en circulación 941,88 941,88 941,88 941,88 941,88 941,88 941,88 941,88 941,88 941,88
Source: Bloomberg