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Dinero: Tasas
capital financiero Tiempo de interés
[Monto] [% anual]
Factores que Influyen en el Valor del Dinero
2.1 Enfoque de Sistemas e Indicadores de
Eficiencia Empresarial
Bienes y/o
Efectividad
Servicios
ORGANIZACIÓN
EMPRESARIAL
Requeridos
Eficiencia por la
Sociedad
Información
Información
EFICIENCIA
Física
Económica
Financiera
Eficiencia física
Depende de la tecnología utilizada en el
proceso productivo:
InsumosTecnología Productos
[Transformación]
Alternativa 1
Problema: Objetivos
Alternativa 2 y
Oportunidad … Metas
de Negocio Alternativa n
Análisis
Flujo de
Efectivo
Valor del dinero
El dinero (capital financiero):
Facilita las operaciones comerciales
Tiene capacidad para generar
riqueza:
Comprar Producir
Vender
Para tomar decisiones se requiere
analizar el flujo de efectivo de la
alternativa en evaluación:
Flujo de Ingresos [+] y Egresos [-]
de efectivo proyectados
Egresos: Ingresos:
Pagos (-) Cobranzas (+)
Flujo de Efectivo
[Movimiento del dinero en el tiempo]
Supuesto básico del modelo
Valores al final del periodo, salvo indicación contraria
Periodo de tiempo
0 1 2 … n-1 n
Tiempo
Periodo 0
Inicio
Periodo 1
Final Inicio
Periodo 1 Periodo 2
Final
Periodo 2
Egresos de Ingresos de
Efectivo (-) Efectivo (+)
Compra activos Aportes de fondos del
(Inversión) dueño
Pagos de costos de Cobranzas por ventas
operación y (percibido)
mantenimiento Otros ingresos
Otros egresos
Flujo de Efectivot
t = 0,1,2,3,…n
Flujo de Efectivo
Egresos:
Toda operación que representa SALIDAS
de dinero para la Empresa
-
Ingresos:
Toda operación que implica ENTRADAS
de dinero para la Empresa
+
Tasa de interés (i)
Rendimiento Costo
del Dinero del Dinero
Tasa de interés
Mercado: Demanda y Oferta de Dinero
Variación porcentual del dinero / tiempo
Monto
Monto Final
inicial Periodo de tiempo
[ Mf ]
[ Mi ]
i = [ Mf – Mi ]
Mi
i = Mf - 1
Mi
Factores relacionados al valor del dinero
Monto
(Cantidad de dinero) Oferta
de dinero
Tiempo
(Plazo de la operación)
Tasa de
Riesgo interés (i)
(Variabilidad de resultados)
Demanda
Inflación de dinero
(Capacidad adquisitiva)
Tasa de Interés
Fuente:
BCRP – Resumen de Informativo Semanal, marzo 2018
2.4 Factores de Equivalencia del Dinero en el
Tiempo para Relacionar:
Montos
Plazos
Tasa de Interés y
Formas de Reconocimiento de Intereses
Monto Monto
inicial Periodo de tiempo (n) Final
[ Mi ] Tasa de interés (i) [ Mf ]
Mf = Mi + Intereses
Mi = Mf - Intereses
Capacidad del dinero para generar riqueza
Depende de:
Cantidad de dinero o monto
Momento o periodo de tiempo en que se tiene
disponible el dinero
La tasa de interés según el periodo analizado
La forma de reconocimiento de los intereses
20% anual
PRÁCTICA
Aplicación 2-1
Para obtener industrialmente una tonelada de
harina de pescado se requieren 5,0 toneladas de
pescado fresco. El precio de una tonelada de
pescado es S/10 800 y el de una tonelada de harina
de pescado S/90 000. Además se tienen otros
costos de producción a razón de S/15 000 por
tonelada de harina de pescado.
El tiempo del proceso, desde el inicio de la faena de
pesca hasta la cobranza de la exportación de harina
de pescado es 6 meses. La tasa de interés del
crédito que otorga el banco a la empresa de 0,5%
mensual.
Se requiere analizar la Eficiencia del Sistema de
Producción de la Harina de Pescado.
Aplicación 2-2
Una empresa inicia su plan de operaciones
con una caja de S/10 000. Compra
materiales al inicio de cada mes a razón de
S/2 500 por vez, paga planillas del personal
al final del mes por S/4 800, y afronta otros
pagos por S/1 000 mensuales.
Como resultado de sus actividades realiza
ventas por S/12 100 mensuales, que se
cobran en el mismo mes.
Elabore el flujo de efectivo para un
horizonte total de seis meses, asumiendo
que la primera venta se concreta a los dos
meses de iniciado el plan.
Aplicación 2-3
Tasa de Interés
Flujo de Efectivo
http://es.wikipedia.org/wiki/Tasa_de_inter%C
3%A9s
http://es.wikipedia.org/wiki/Flujo_de_caja
Ejercicio 2-2
SBS
Ejercicio 2-3