MERCADOS FINANCIEROS

Nohemi Yicel Lujan Brito

María José Mejía Díaz

Jesús Miguel Arroyo Durán

William Moisés Oñate Rodríguez

Docente

Universidad de La Guajira –Villanueva

Facultad de ciencias económicas y administrativas

Programa Administración de Empresas

Derivados Financieros

Villanueva

2019
 INTRODUCCIÓN

Los mercados financieros son los medios a través de los cuales se puede obtener
financiamiento desde los sectores con excedentes que se destinan al ahorro,
hacia los sectores con déficit de ahorro, pero que cuentan con proyectos que
aumentan la riqueza en el tiempo.

El conocimiento sobre los mercados financieros es de gran utilidad para las

empresas y para los inversionistas. Existen varios tipos de mercados en los cuales
se transan diferentes instrumentos o activos financieros los cuales tienen
diferentes estructuras, riesgos, condiciones y terminología. Por ello, el tema de los
mercados financieros requiere cada vez más atención y análisis de parte de los
inversionistas y de los gerentes financieros.

En este trabajo se presentarán los mercados financieros y sus clasificaciones, las

bolsas de valores, los índices bursátiles y los mercados de divisas, de renta
variable (principalmente acciones) etc., y de renta fija en los cuales existe el mayor
número de instrumentos actualmente disponibles.

Aun cuando el mercado de productos derivados es también parte de los mercados

financieros, el tratamiento en detalle de sus instrumentos se dejará para ser
analizado.
 MERCADOS FINANCIEROS

Los mercados financieros se presentan como el lugar en donde tienen lugar

intercambios de activos financieros entre agentes económicos. Su misión reside
básicamente en la intermediación entre los que ahorran y los que precisan
financiación, que en realidad son compradores y vendedores, respectivamente.

En estos mercados financieros cualquiera puede desempeñar la función de

inversor. Desde el trabajador que ahorra un dinero todos los meses y decide
invertirlo en un plan de inversiones, a la persona que compra letras del tesoro o
acciones o el que solicita una hipoteca para financiar su vivienda. Cualquiera de
ellos forma parte del mercado financiero, aunque el nivel de influencia dependerá
de la cantidad de capital que maneje. Como es sabido, una persona u
organización que gestione 3 millones de euros contará con más capacidad de
decisión que uno que tenga 10.000 euros.

¿Cuál es el funcionamiento de los mercados financieros?

Los mercados financieros se presentan como un mecanismo pensado para

canalizar el ahorro de las familias y empresas hacia la inversión, de forma que
alguien con capacidad de ahorro disponga de una alta remuneración por
el préstamo de dinero, y las organizaciones pueden contar con ese capital para
afrontar inversiones.

El funcionamiento de los mercados financieros está marcado por la ley de la oferta

y la demanda, lo que que significa que cuando alguien desea comprar algo a un
precio concreto, sólo podrá adquirirlo a ese importe si hay alguien dispuesto a
vendérselo a ese precio.

Características del mercado financiero

Un mercado financiero, para ser considerado como tal, debe reunir una serie de
características:
o Amplitud: hace referencia a los títulos que se negocian en el mercado financiero
en un instante determinado. Mayor amplitud tendrá dicho mercado cuando más
numeroso sea el número de títulos que se gestionen.
o Flexibilidad: se trata de la facilidad que tendrán los agentes para actuar cuando
aparezca el deseo de compra o venta.
o Profundidad: consiste en disponer de una serie de instrumentos financieros para
hacer frente a una serie de situaciones que pueden suceder en el mercado
financiero.
o Transparencia: la facilidad de conseguir información sobre el mercado.
o Libertad: estará marcado por la ausencia de obstáculos para la compra y venta.

Los mercados financieros presentan una serie de funciones:

o Se trata de un mecanismo adecuado para establecer un precio correcto a

cualquier activo.
o Poner en contacto a los distintos agentes que desean tomar parte en él.
o Aportar liquidez a los activos.
o Consiguen que haya una mayor circulación de los activos al disminuir los
costes de intermediación y los plazos.

MERCADO MONETARIO

Mercado monetario o mercado de dinero. Son los mercados en los que se

negocian activos a corto plazo (igual o inferior a un año, si bien pueden negociarse
activos con plazos mayores). Estos activos tienen la característica de elevada
liquidez y bajo riesgo. Por las características de sus activos, se opone al mercado
de capitales.

Dentro del mercado monetario podemos encontrar la siguiente clasificación:

 Los Mercados de Crédito a Corto Plazo: préstamos, descuento, créditos,

etc.
 Los Mercados de Títulos: en los que se negocian activos líquidos del
  Del Sector Público (Letras del Tesoro).
 Emitidos por las empresas (pagarés de empresa)
 Emitidos por el sector bancario (depósitos interbancarios, títulos
hipotecarios, etc.)

Si bien, de forma más general, se puede decir que el mercado monetario estaría
compuesto por dos grandes bloques definidos por el mercado interbancario y por
el resto de mercados de dinero.

MERCADO DE DIVISAS

Los mercados de divisas son emplazamientos en los que se intercambian las

diferentes monedas nacionales (medios de pago en general) y se fijan los precios
de cambio. La razón de la existencia de este tipo de mercados son las
operaciones de cambio derivadas del comercio internacional y los movimientos en
los mercados financieros internacionales.

El precio fijado en este tipo de mercados es lo que se conoce como tipo de

cambio, es decir, la cantidad de moneda de un país que hay que entregar para
obtener un determinado montante de monedas de otro país.

Las divisas son medios de pago nominados en moneda extranjera y mantenidos

por los residentes de un país (no sólo billetes de curso legal extranjeros). Por
ejemplo:

- Los depósitos bancarios nominados en moneda extranjera en una institución

financiera (con los que se opera mediante transferencias).
- Los documentos que dan derecho a disponer de esos depósitos sin ningún tipo
de restricción (cheques, talones, tarjetas de crédito,…)
- Los billetes o moneda extranjera en sí misma.
MERCADO DE CAPITALES

El mercado de capitales es un tipo de mercado financiero donde se realiza la

compra-venta de títulos valor, activos financieros de empresas y otras unidades
económicas como son las acciones, obligaciones y títulos de deuda a largo plazo.

El mercado de capitales otorga a los inversores la posibilidad de participar como

socios proporcionalmente en el capital de la empresa invertido.

En contraposición, las empresas tienen la posibilidad de colocar parte de su

capital entre un gran número de inversores con el propósito de financiar capital de
trabajo y la expansión de la empresa.

Beneficios y objetivos del mercado de capitales

 Puede otorgar una alta rentabilidad en el largo plazo.

 Permite diversificar el riego del portafolio de la inversión.
 Posibilita el acceso a las mejores empresas del mundo dentro de un marco
de legalidad y seguridad.
 Establece recursos a la financiación de empresas del sector productivo de
la economía.
 Ofrece una amplia gama de productos con diferente riesgo asociado de
acuerdo con las necesidades de inversión o financiación de los
participantes en el mercado.
 Reduce los costes de selección y asignación de recursos a actividades
productivas.

INTERMEDIARIO BANCARIO

Los intermediarios financieros: Son bancos e instituciones financieras que actúan

como intermediarios entre los que tienen dinero para prestar y los que desean
obtener dinero en préstamo. Es decir, instituciones facultadas legalmente para
aceptar depósitos y prestar fondos a las familias y empresas.
Algunos intermediarios son:

• Compañías de Seguros

• Financieras

• Bancos

• Bolsas de Valores.

Las instituciones financieras pueden desempeñar tres funciones básicas en

los mercados financieros:

1. Distribución de activos a las carteras de los inversionistas que desean

poseerlos. 2. Creación de nuevos activos con la finalidad de proporcionar fondos a
los prestatarios.

3. Creación de nuevos mercados proporcionando los medios por los que estos
activos pueden ser negociados fácilmente.

5. Monetarios o No Monetarios

Los intermediarios financieros pueden ser monetarios o no monetarios, según sea

su capacidad de participar en el proceso de creación de dinero antes mencionado.
Monetarios:

• Banco Central

• Bancos comerciales

No Monetarios:

* Fondos de inversión * Fondos de pensiones * Mutuales * Compañías financieras

* Aseguradoras * Empresas de leasing * Cooperativas de ahorro y crédito * Etc.

MERCADO DE VALORES
El mercado de valores es lo que popularmente conocemos como Bolsa. Es
un tipo de mercado de capitales, que se basa en el conjunto de entidades, y
agentes financieros en el que se intercambian todo tipo de activos financieros,
como acciones, fondos u obligaciones. Entre los diferentes actores del mercado de
valores, podemos encontrar emisores, inversionistas, intermediarios y otros
agentes económicos como los reguladores, las agencias de bolsa o las
calificadoras de riesgo. Todos ellos se encargan de la emisión, colocación,
intermediación, calificación y compra de los títulos que encontramos en el
mercado bursátil.

El mercado de valores tiene como objetivo principal la permitir la circulación de

capitales entre las diferentes partes. De esta forma se consigue la canalización
del capital por parte de los inversores hacia los usuarios que necesitan
financiación. Los mercados de valores permiten la transparencia y la libertad para
realizar transacciones por parte de cualquier ciudadano y empresa, por lo que se
permiten realizar políticas monetarias más seguras y activas que ayudan al
desarrollo de la economía.

Hay varios motivos por lo que invertir en bolsa. A continuación, te detallamos

cuáles son:

o Ganar dinero: aunque se trate de una obviedad, todo el mundo que invierte
en acciones de cualquier empresa lo hace con intención de conseguir
beneficio e incrementar el capital.
o Obtención de beneficios: esto es posible gracias a los dividendos que
ofrecen las empresas participantes en el mercado de valores.
o Protección: la bolsa ofrece una gran diversificación, lo que contribuirá a
proteger las inversiones. No habrá necesidad de invertirlo todo en una
misma compañía.
o Superar la inflación: los ahorradores pueden comprobar a diario lo poco
que vale el dinero que depositan en las entidades bancarias. Muchos
recurren a la bolsa para conseguir una rentabilidad superior a la inflación.
MERCADO DE OPERACIÓN A CORTO PLAZO

El mercado de operaciones en corto o a corto plazo tiene por objetivo es vender o

comprar un activo o producto financiero que no se posee con la esperanza de que
su precio baje y poder cerrar la operación con beneficios. Los inversores en corto
suelen utilizar esta estrategia para especular —con el objetivo de obtener
beneficios si los precios bajan— o como método de cobertura.

Las operaciones en corto se pueden llevar a cabo a través de un bróker, pero éste
es un método complicado, por lo que puede ser difícil encontrar a un bróker
dispuesto a cederle las acciones a vender. Por ello, productos derivados como los
CFD (Contratos por Diferencias. Es un instrumento de inversión derivado que
permite realizar operaciones sobre los movimientos de los precios sin necesidad
de poseer el activo en cuestión.) están ganando popularidad como métodos para
operar en corto.

Un bróker es un individuo o institución que organiza las transacciones entre un

comprador y un vendedor en ciertos sectores a cambio de una comisión cuando
se ejecute la operación. Es decir, es el agente que actúa como corredor o
intermediario entre un comprador y un vendedor, usualmente cobrando una
comisión y convirtiéndose en director de parte del acuerdo. Además se encarga de
asesorar y aconsejar sobre temas relacionados con el negocio. El ejercicio del
oficio de bróker normalmente requiere de una licencia.

Por tanto, las operaciones en corto, también llamadas operaciones bajistas,

consisten básicamente en pedir prestado acciones de una compañía a cambio de
una comisión y por un plazo determinado. El inversor que las tome prestadas
venderá previendo que el precio de las acciones caiga para comprarlas más
baratas en un momento futuro.

Ejemplo de operación en corto

Supongamos que las acciones de la empresa ABC se están comercializando a

750.000 pesos, pero usted cree que van a sufrir una depreciación y decide operar
en corto con estas acciones. Usted pide un préstamo de 100 acciones de ABC a
su bróker y las vende en el libre mercado.

Durante la semana siguiente el mercado cae de forma significativa hasta los

40.000 la acción, por lo que cierra su posición en corto y compra de nuevo las 100
acciones de ABC a 400.000 cada una.

Calcula la diferencia entre el precio de las acciones cuando las recibió como un
préstamo (750.000 x 100 = 75’000.000) y el precio por el que las recompró
(400.000 x 100 = 40’000.000), lo que le otorga un beneficio de 35’000.000,
excluyendo los costes que su bróker le pueda cobrar.

Sin embargo, si ha cometido un error y el mercado ha continuado al alza, el riesgo

potencial es infinito. Dado que las acciones se le han entregado como un
préstamo, su bróker puede pedirle que se las devuelva en cualquier momento y
usted tendría que cerrar su posición con pérdidas.

Ventajas del mercado de operaciones en corto

Operando en corto tiene la oportunidad de beneficiarse de mercados cuyo valor

está en declive, no sólo en auge.

Una operación en corto puede ser llevada a cabo de maneras diversas. El ejemplo
anterior muestra el método tradicional de operar en corto a través de un bróker,
pero éstos definirán una operación en corto de forma ligeramente diferente a los
inversores. Gracias al incremento de servicios de trading online y productos
derivados como los CFD, los inversores pueden operar en corto en miles de
mercados sin tener que pedir prestados los activos en cuestión.

Inconvenientes del mercado de operaciones en corto

Operar en corto puede ser una estrategia arriesgada, ya que en teoría los activos
pueden incrementar su valor de forma indefinida. Los productos con
apalancamiento pueden incrementar el riesgo aún más, aumentando las pérdidas
cuando los precios de un mercado están en ascenso.

Una buena gestión del riesgo es fundamental cuando se opera en corto, usando
herramientas como la orden de stop para prevenir pérdidas excesivas. El uso de
una orden de stop en la plataforma de IG supondrá una tasa si se alcanza el nivel
establecido por el usuario.
 CONCLUSIÓN

En esta unidad tuvimos la oportunidad de conocer en forma de amplia qué son los
mercados financieros, así como la manera en que se componen, cuáles existen
etc.

La importancia que tienen los mercados financieros es que ponen en contacto a

las empresas que requieren financiamiento para crecer o ampliar su operación con
empresas o personas que tienen un excedente de dinero y que están buscando
una inversión que les proporcione rendimientos atractivos.
Los mercados financieros son uno de los motores de financiamiento más
importantes para las empresas.

Gracias a estos mercados las empresas pueden captar flujos con los cuales
pueden financiar sus proyectos de inversión y poder continuar con su crecimiento
con unas tasas de interés más atractivas o con un mayor número de accionistas
que estén dispuestos a correr un riesgo.
 BIBLIOGRAFIA

https://www.ig.com/es/glosario-trading/definicion-de-operar-en-corto

https://www.enciclopediafinanciera.com/sistemafinanciero/mercadomonetario.htm

https://www.rankia.com/blog/berbis-swap/210194-mercado-divisas-forex-mayor-
mundo

https://www.mytriplea.com/diccionario-financiero/mercado-de-capitales/

https://es.slideshare.net/alanavargasc/intermediarios-financieros-16551633

https://www.economiasimple.net/ventajas-e-inconvenientes-de-invertir-
enbolsa.html