ESTADO DE FLUJO
ESTADOS FINANCIEROS BÁSICOS Y CONSOLIDACIÓN
AUTOR: Jaime Rafael Castro Hurtado

 
    

ÍNDICE  

1. Estado  de  flujo  de  efectivo.  Casos  prácticos    

2. Revelación  a  los  estados  financieros    

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DESARROLLO  DE  CADA  UNA  DE  LAS  UNIDADES  TEMÁTICAS  

1. Estado  de  flujo  de  efectivo    

Para  elaborar  el  estado  de  flujo  de  efectivo  se  necesita  de  la  siguiente  información:    

• Estado  de  situación  financiera  de  periodos  consecutivos  y  comparables    

• Estado  de  resultado  integral    
• El  detalle  de  las  partidas    
• Usos  y  fuentes    
 

Estado  de  flujo  de  efectivo  por  el  método  indirecto    

Caso  1.  

Elementos    

• Estado  de  situación  financiera  de  dos  periodos  consecutivos  2014-­‐2015  

• Estado  e  resultado  del  último  periodo  
• Explicación  de  las  fuentes  y  usos    
• Y  el  estado  de  flujo  de  efectivo  por  actividades    

En   el   estado   de   la   situación   financiera   se   muestra   el   activo   separado   entre   corriente   y   no  

corriente;   el   corriente   son   las   inversiones   que   la   empresa   espera   liquidar   y   por   lo   tanto  
convertirlas  en  efectivo  en  un  año  o  menos;  y  las  inversiones  no  corrientes  son  a  largo  plazo,  y  
son  la  maquinaria  y  equipos  activo  fijo  de  la  empresa  destinados  para  la  generación  de  flujos  de  
efectivo  durante  periodos  prolongados.    

El  efectivo  y  equivalentes  de  efectivo  frente  a  otros  activos  representa  dinero  real  que  se  puede  
gastar,  los  demás  activos  no  monetarios  deben  producir  el  dinero  en  el  tiempo  y  no  son  efectivo  
disponible;  por  ejemplo,  las  cuentas  que  deben  ser  cobradas  para  generar  el  efectivo.  

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Para   financiar   sus   activos,   la   empresa   usa   el   pasivo   o   el   capital   (patrimonio-­‐acciones),   pasivo  
representa  las  deudas  por  pagar  y  se  divide  en  pasivo  corriente  y  pasivo  no  corriente;  en  la  Tabla  
2  del  estado  de  situación  financiera  se  muestra  esta  división,  el  pasivo  a  corto  plazo    representa  
las  obligaciones  y  deudas  que  deben  ser  canceladas  en  menos  de  un  año,  y  son  las  “cuentas  por  
pagar”,   (montos   adeudados   a   los   empleados),   proveedores   y   obligaciones   financieras   (deudas  
con  los  bancos).    

El  pasivo  a  largo  plazo  son  los  bonos  o  instrumentos  de  deuda  que  se  pagan  en  periodos  mayores  
a  un  año.  El  capital  contable  o  el  patrimonio  es  la  propiedad  de  los  accionistas  y  este,  a  diferencia  
de  la  deuda,  no  se  debe  pagar;  el  patrimonio  está  conformado  por  los  fondos  que  aportan  los  
accionistas  comunes  u  ordinarios,  el  capital  pagado,  y  las  utilidades  retenidas.  

Tabla  1.  Esquema  estado  de  situación  financiera  

Fuente:  elaboración  propia    

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Tabla  2.  Estado  de  situación  financiera.  

Fuente:  elaboración  propia    

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Tabla  3.  Desglose  cuenta  de  maquinaria  y  equipo.  

Fuente:  elaboración  propia    

En  la  Tabla  3  se  muestra  el  desglose  de  la  cuenta  de  maquinaria  y  equipo  porque  en  el  estado  de  
situación   financiera,   el   valor   se   presenta   en   neto,   y   la   depreciación   es   importante   para   la  
estimación  de  los  flujos  de  efectivo.  

Tabla  4.  Estado  de  resultado  integral.  

Fuente:  elaboración  propia    

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El  porcentaje  de  los  impuesto    que  se  le  calcula  a  la  ganancia  antes  de  impuestos  es  del  40%  (es  
un  porcentaje  que  no  tiene  que  ver  con  la  normatividad  tributaria  colombiana,  es  solamente  
informativo  para  la  realización  del  ejercicio).      

Los  $59  de  la  ganancia  neta  del  año  2014  están  en  las  utilidades  retenidas.      

Tabla  5.  Fuentes  y  usos  

Fuente:  elaboración  propia    

En   la   Tabla   6   se   muestran   las   fuentes   y   los   usos   provenientes   del   estado   de   situación   financiera  
en  el  efectivo  y  los  títulos  negociables;  el  valor  es  cero  porque  40-­‐15=  -­‐25  estos  son  los  valores  
que  posteriormente  se  trasladan  al  estado  de  flujo  de  efectivo.    

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Tabla  6.  Estado  de  flujo  de  efectivo  

Fuente:  elaboración  propia    

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Caso  2  

La   empresa   Aprendiz   S.A.S   presenta   la   siguiente   información   con   la   que   se   espera   desarrollar   el  
estado  de  flujo  de  efectivo:    

• Dos  estados  de  situación  financiera  comparativos  del  año  1  y  año  2.  
• El  estado  de  resultado  integral  del  último  periodo.  

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Tabla  7.  Estado  de  situación  financiera  Caso  2  

Fuente:  elaboración  propia    

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Tabla  8.  Estado  de  resultado  integral  Caso  2  

Fuente:  elaboración  propia    

Nota  1:  En  el  estado  de  resultado  integral  se  consideró  un  impuesto  a  la  renta  del  30%  de  las  
ganancias  antes  de  impuestos,  solamente  para  explicar  el  ejercicio.  

 
 

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Tabla  9.  Flujo  de  caja  directo  Caso  2  

Fuente:  elaboración  propia    

En  la  Tabla  9  se  muestra  el  flujo  de  caja  directo  simplificadamente.    

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Tabla  10.  Flujo  de  caja  indirecto  caso  2  

Fuente:  elaboración  propia    

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Tabla  11.  Estado  de  flujo  de  efectivo  clasificado  

Fuente:  elaboración  propia    

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Tabla  12.  Estado  de  flujo  de  efectivo  indirecto  clasificado  caso  2  

Fuente:  elaboración  propia  (2016)  

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En  la  tabla  9  se  puede  apreciar  las  siguientes  transacciones  

Ingresos  

• Las  ventas  cobradas  del  periodo:  son  la  diferencia  de  las  ventas  del  periodo  que  fueron  
$2.150.000,   menos   lo   que   no   se   cobró,   que   son   las   cuentas   por   cobrar   (estado   de  
situación  financiera)  del  año  2:  $  570.000;  esto  es  igual  a  $1.580.000.  
• Recuperación   de   cartera:   es   el   saldo   del   balance   inicial   que   son   las   cuentas   por   cobrar  
$312.000  que  es  una  entrada  de  efectivo  porque  es  un  activo  corriente,  el  valor  del  año  
2    $570.000  aun  no  cobrados;  es  decir  no  son  efectivo.  
• Inversiones:  es  el  valor  de  $  40.000  que  corresponde  a  una  entrada  de  efectivo  por  una  
recuperación  de  inversión  a  corto  plazo.  
• Préstamos  bancarios  a  corto  plazo:  es  la  adquisición  de  la  obligación  por  $215.000  que  
origina  una  entrada  de  caja.    
• Préstamo  en  moneda  extranjera:  el  valor  de  $470.960  es  un  nuevo  préstamo  y  por  lo  
tanto  se  debe  tomar  como  una  entrada  de  efectivo.    
• Otros   pasivos   corrientes:   los   $12.000   son   una   obligación   adquirida   que   implica   una  
entrada  de  efectivo  como  si  fuera  un  préstamo.    

Egresos    

• Compras  del  periodo:  las  compras  del  periodo  reportadas  en  el  estado  de  resultado  son  
de   $850.000   y   el   balance   reporta   $740.000   como   proveedores,   significa   esto   que   las  
compras  reales  pagadas  fueron  de  $110.000  y  se  reporta  como  una  salida  de  caja.      
• Pago  a  proveedores:  los  $620.000  corresponden  a  una  salida  de  efectivo  porque,  como  
es  un  activo  corriente,  debe  cancelarse  en  menos  de  un  año.    
• Los  gastos:  se  toman  como  una  salida  de  efectivo  porque  se  pagan  en  el  periodo.  
• Reparto  de  utilidades:  la  utilidad  del  año  anterior  fue  de  $103.600  y  la  reserva  no  se  
incrementó,   quedó   en   $225.444,   las   utilidades   retenidas   son   de   $53.600     (diferencia  
entre  $103.000  y  $  53.600  igual  a  $50.000.        

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GLOSARIO    

• Equivalentes  de  efectivo:  son  todas  las  inversiones  utilizadas  para  pagar  obligaciones  a  
corto  plazo.    
• Usos:  son  salidas  de  efectivos  con  la  disminución  de  los  pasivos  y  aumento  de  los  activos.    
• Fuentes:  son  entradas  de  efectivo  con  aumento  de  los  pasivos  y  disminución  de  activos.    
• Inversión:  es  la  obtención  de  un  recurso  que  dará  rendimientos  y  flujos.      
• Operación:  es  el  trabajo  normal  de  una  entidad  para  desarrollar  su  objeto  social.  

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REFERENCIAS  

 Referencias  bibliográficas    
• Ortiz,  H.  (2009).  Flujo  de  caja  y  proyecciones  financieras  con  análisis  de  riesgo.  Bogotá,  
Colombia:  Universidad  Externado  de  Colombia.  
Lista  de  tablas  
• Tabla  1.  Esquema  estado  de  situación  financiera  
Fuente:  elaboración  propia  (2016)  
• Tabla  2.  Estado  de  situación  financiera  
Fuente:  elaboración  propia  (2016)  
• Tabla  3.  Desglose  cuenta  de  maquinaria  y  equipo  
Fuente:  elaboración  propia  (2016)  
• Tabla  4.  Estado  de  resultado  integral.  
Fuente:  elaboración  propia  (2016    
• Tabla  5.  Fuentes  y  usos.  
Fuente:  elaboración  propia  (2016)  
• Tabla  6.  Estado  de  flujo  de  efectivo  
Fuente:  elaboración  propia  (2016)  
• Tabla  7.  Estado  de  situación  financiera  caso  2.  
Fuente:  elaboración  propia  (2016)    
• Tabla  8.  Estado  de  resultado  integral  caso  2.  
Fuente:  elaboración  propia  (2016)  
• Tabla  9.  Flujo  de  caja  directo  caso  2  
Fuente:  elaboración  propia  (2016)  
• Tabla  10.  Flujo  de  caja  indirecto  caso  2  
Fuente:  elaboración  propia  (2016)    
• Tabla  11.  Estado  de  flujo  de  efectivo  clasificado  
Fuente:  elaboración  propia  (2016)    
• Tabla  12.  Estado  de  flujo  de  efectivo  indirecto  clasificado  caso  2  
Fuente:  elaboración  propia  (2016)  

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