INDICES FORMULAS

INDICE DUPONT Análisis Dupont= (utilidad neta/ventas)*(ventas/activo total)

INDICES ROE ROE = (Utilidades / Patrimonio) x 100

INDICES ROI ROI = ((Utilidades – Inversión) / Inversión) x 100

INDICES ROA ROA = (Utilidades / Activos) x 100

ANALISIS DUPONT Según la información financiera trabajada, el índice DUPONT nos da una ren
de donde se puede concluir que el rendimiento mas importante fue debido a

ANALISIS ROE Los indices

Es decir, ROE, ROIindividualmente
analizando Y ROA nos indican respectivamente
observamos: el 3.55%
ROE de desenvolvimiento de la e
en el 2009, subiend

respecto al patrimonio que posee. O, en otras palabras, la empresa utiliza el 19,13%

ANALISIS ROI El indice ROI nos indica la recuperacion de la inversion durate el periodo. Se observa
en los activos y consecuentemente en las ventas.

ANALISIS ROA
Nos da un ROA de 1.81% en el 2009 y asciende a 11.95% en el 2010, es decir, la emp
O, en otras palabras, la empresa utiliza el 11.95% del total de sus activos en la genera

BALANCE GENERAL

2016 2017
CUENTAS
$ $

Activos
Efectivo $ 500,000,000 $ 650,000,000
Valores negociables $ 20,000,000 $ 50,000,000
Cuentas por cobrar $ 500,000,000 $ 300,000,000
Inventarios $ 800,000,000 $ 900,000,000
Total activos corrientes $ 1,820,000,000 $ 1,900,000,000
Propiedad Planta y equipo-neto $ 700,000,000 $ 850,000,000
Total de Activos $ 2,520,000,000 $ 2,750,000,000

Pasivo y Patrimonio
Cuentas por pagar
Documentos por pagar
Total pasivos corrientes
Pasivo a largo plazo
Total pasivos
Acciones comunes
$ 375,000,000
$ 50,000,000
$ 425,000,000
$ 100,000,000
$ 525,000,000
$ 120,000,000
$ 235,000,000
$ 25,000,000
$ 260,000,000
$ 80,000,000
$ 340,000,000
$ 150,000,000
Utilidades Retenidas $ 125,000,000 $ 60,000,000
Total pasivo y patrimonio $ 770,000,000 $ 550,000,000

ESTADO DE RESULTADOS

2016 2017
CUENTAS
$ $

Ventas (todas a crédito) $ 2,500,000,000 $ 3,000,000,000

Costo de Ventas
Utilidad Bruta
Gastos de Venta y Administración
Utilidad Operativa
Gastos de Intereses
Otros Gastos
Utilidad antes de impuestos
Participación Trabajadores
Impuesto a la Renta
Utilidad Neta
$ 1,800,000,000 $ 1,900,000,000
$ 700,000,000 $ 1,100,000,000
$ 500,000,000 $ 45,000,000
$ 2,000,000,000 $ 3,500,000,000
$ 120,000,000 $ 80,000,000
$ 50,000,000 $ 70,000,000
$ 1,830,000,000 $ 3,350,000,000
$ 80,000,000 $ 100,000,000
$ 437,500,000 $ 812,500,000
$ 1,312,500,000 $ 2,437,500,000
 2016 2017
$ 0.52 $ 0.89

535.71 1,160.71

1.01 15.09

52.08 88.64

ice DUPONT nos da una rentabilidad del 0,2 aumenta a 0,12 para el año 2010,
mas importante fue debido a la eficiencia en la operación de activos y aumento notable en ventas

ntede
OE el 3.55%
desenvolvimiento de la empresa
en el 2009, subiendo en cuanto
a 19.13% al retorno
es decir, del patrimonio,
la empresa inversion y del
tiene una rentabilidad activos,
19.13% con

as, la empresa utiliza el 19,13% de su patrimonio en la generación de utilidades para el 2010.

n durate el periodo. Se observa un aumento del 1.01 a 15.09 en el 2010, vinculado con el aumento

95% en el 2010, es decir, la empresa tiene una rentabilidad del 11.95% con respecto a los activos que posee.
total de sus activos en la generación de utilidades como se puede observar.
 BALANCE GENERAL

2009 2010
CUENTAS
$ $

Activos
Efectivo 25,000 30,000
Valores negociables 60,000 50,000
Cuentas por cobrar 400,000 350,000
Inventarios 400,000 370,000
Total activos corrientes 885,000 800,000
Propiedad Planta y equipo-neto 700,000 800,000
Total de Activos 1,585,000 1,600,000

Pasivo y Patrimonio
Cuentas por pagar 45,000 50,000
Documentos por pagar 291,250 250,000
Total pasivos corrientes 336,250 300,000
Pasivo a largo plazo 440,000 300,000
Total pasivos 776,250 600,000
Acciones comunes 400,000 400,000
Utilidades Retenidas 408,750 600,000
Total pasivo y patrimonio 1,585,000 1,600,000

ESTADO DE RESULTADOS

2009 2010
CUENTAS
$ $

Ventas (todas a crédito) 3,500,000 4,000,000

Costo de Ventas 2,800,000 3,000,000
Utilidad Bruta 700,000 1,000,000
Gastos de Venta y Administración 430,000 450,000
Utilidad Operativa 270,000 550,000
Gastos de Intereses 45,000 50,000
Otros Gastos 180,000 200,000
Utilidad antes de impuestos 45,000 300,000
Participacipación Trabajadores 6,750 45,000
Impuesto a la Renta 9,563 63,750
Utilidad Neta 28,688 191,250
INDICE DUPONT.

Hace parte de los índices de rentabilidad o rendimiento y en él se conjugan dos de los índices usados con más frec

El sistema de análisis DuPont actúa como una técnica de investigación dirigida a localizar las áreas responsables d
Es un sistema empleado por la administración como un marco de referencia para el análisis de los estados financie

El sistema DuPont reúne, en principio, el margen neto de utilidades, que mide la rentabilidad de la empresa en relac
que indica cuán eficientemente se ha dispuesto de los activos para la generación de ventas

Calculo:

Análisis Dupont: Rentabilidad con relación a las ventas * Rotación y capacidad para obtener utilidades

Donde: Rentabilidad con relación a las ventas (utilidad neta/ventas) y Rotación y capacidad para obtener utilidades

Entonces la fórmula del Análisis Dupont queda así:

Análisis Dupont= (utilidad neta/ventas)*(ventas/activo total)

es usados con más frecuencia.

as áreas responsables del desempeño financiero de la empresa;

s de los estados financieros y para determinar la condición financiera de la compañía.

d de la empresa en relación con las ventas, y la rotación de activos totales, .

r utilidades

para obtener utilidades (ventas/activo total)

Indice ROA
El índice de retorno sobre activos (ROA por sus siglas en inglés) mide la rentabilidad de una empresa con respecto a los activ
eficiente es una empresa en el uso de sus activos para generar utilidades.

La fórmula del ROA es:

ROA = (Utilidades / Activos) x 100

Por ejemplo, si una empresa genera utilidades de 4 000, y cuenta con un total de activos de 30 000, aplicando la fórmula de

ROA = (4 000 / 30 000) x 100

Nos da un ROA de 13.3%, es decir, la empresa tiene una rentabilidad del 13.3% con respecto a los activos que posee. O, en o
sus activos en la generación de utilidades.

Indice ROE
El índice de retorno sobre patrimonio (ROE por sus siglas en inglés) mide rentabilidad de una empresa con respecto al patrim
capacidad de una empresa para generar utilidades con el uso del capital invertido en ella y el dinero que ha generado.

La fórmula del ROE es:

ROE = (Utilidades / Patrimonio) x 100

Por ejemplo, si una empresa genera utilidades de 4 000, y cuenta con un patrimonio de 60 000, aplicando la fórmula del ROE

ROE = (4 000 / 60 000) x 100

Nos da un ROE de 6.6%, es decir, la empresa tiene una rentabilidad del 6.6% con respecto al patrimonio que posee. O, en otr
patrimonio en la generación de utilidades.

Indice ROI
El índice de retorno sobre la inversión (ROI por sus siglas en inglés) es un indicador financiero que mide la rentabilidad de una i

La fórmula del índice de retorno sobre la inversión es:

ROI = ((Utilidades – Inversión) / Inversión) x 100

Por ejemplo, si el total de una inversión (capital invertido) es de 3000, y el total de las utilidades obtenidas es de 4000, apli
ROI = ((4000 – 3000) / 3000) x 100

Nos da un ROI de 33.3%, es decir, la inversión tiene una rentabilidad de 33%.

El ROI lo podemos usar para evaluar una empresa en marcha: si el ROI es menor o igual que cero, significa que los inversionis
ROI, significa que más eficiente es la empresa al usar el capital para generar utilidades.

Pero principalmente el ROI se usa al momento de evaluar un proyecto de inversión: si el ROI es menor o igual que cero, signi
(viable); y mientras mayor sea el ROI, significa que un mayor porcentaje del capital se va a recuperar al ser invertido en el p
Ciclo de caja.
Es el tiempo que transcurre entre el momento en que se efectúan las salidas de efectivo, hasta el momento de la recuperación

Ciclo de caja = días de cuentas por cobrar + días de inventario – días de

cuentas por pagar.

Ciclo de caja o Ciclo del flujo de efectivo: Es uno de los mecanismos que se utilizan para controlar el

Al analizar el ciclo de caja es conveniente tener en cuenta dos factores fundamentales:

1 - Ciclo operativo.

2 - Ciclo de pago.

1 – El ciclo operativo no es más que una medida de tiempo que transcurre entre la compra de materi

· Ciclo de conversión de inventarios o Plazo promedio de inventarios.

· Ciclo de conversión de cuentas por cobrar o Plazo promedio de cuentas por cobrar.

2 - El ciclo de pago tiene en cuenta las salidas de efectivos que se generan en las empresas por conc

· Ciclo de conversión de las cuentas por pagar o Plazo promedio de las cuentas por pagar:

La combinación de ambos ciclos dan como resultado el ciclo de caja:

Ciclo de caja = Ciclo operativo – Ciclo de pago

· Rotación de caja: Expresa el número de veces que rota realmente la caja de la empresa, tiene como

Existe una relación inversa entre el ciclo de caja y la rotación de caja, cuando disminuye el ciclo la ro

- Ciclo operativo.

- Ciclo de caja.

- Incertidumbre en las entradas de efectivo.

- La cobertura o posición de crédito.

- El aprovechamiento de las oportunidades que brindan nuevos negocios.

a el momento de la recuperación del mismo.

e utilizan para controlar el efectivo, establece la relación que existe entre los pagos y los cobros; o sea, expres

damentales:

entre la compra de materias primas para producir los artículos y el cobro del efectivo como pago de la venta r

or cobrar.

n en las empresas por conceptos de pago de compra de materias prima, mano de obra y otros, este se encuent

ntas por pagar:

de la empresa, tiene como objetivo central maximizar la ganancia a través del efectivo y se determina:

ndo disminuye el ciclo la rotación aumenta, lo contrario también es válido, por tanto las empresas deben dirigir
y los cobros; o sea, expresa la cantidad de tiempo que transcurre a partir del momento que la empresa compra

o como pago de la venta realizada; está conformado por dos elementos determinantes de la liquidez:

ra y otros, este se encuentra determinado por:

tivo y se determina:

las empresas deben dirigir sus estrategias para lograr disminuir el ciclo de caja, pues de esta forma garantizan
nto que la empresa compra la materia prima hasta que se efectúa el cobro por concepto de la venta del produc

tes de la liquidez:

s de esta forma garantizan que las entradas de efectivo se produzcan más rápido; esto no indica que las entida
epto de la venta del producto terminado o el servicio prestado.

sto no indica que las entidades deban quedarse sin saldo en caja para operaciones, ya que existen una serie de
ya que existen una serie de razones por las cuales las se mantiene un saldo de efectivo mínimo en caja:
ivo mínimo en caja: