INFORME ANÁLISIS FINANCIERO

Luego del estudio realizado a los estados financieros de los años 2015 a 2017 de la
empresa “X” mismos que fueron tomados de la base de datos de la Superintendencia de
Compañías, se presenta a continuación el análisis, conclusiones y recomendaciones
conforme dicha revisión.

ANÁLISIS VERTICAL (es un análisis de composición o estructura)

Estado de Situación
Para el año 2015 la empresa presenta un activo corriente de 92.11
A través de los siguientes años se confirma o se mantienen el valor de composición
alrededor del 90%, dejando apenas un promedio del 9% de participación del activo no
corriente.
Bajan las obligaciones financieras de largo plazo y suben las de corto plazo.
Las obligaciones en las que se transfiere de largo a corto plazo.
Las inversiones temporales ya no se realizan en el año 2016, utilizando ese dinero en el
otorgamiento del crédito directo.
Estado de Resultados
Hay un incremento del nivel ventas del año 2016 a 2017, por lo que se refleja una utilidad
mayor en el año 2017, por lo que se presenta una variación de $2.015,00 a $565.228,00
en el año 2017.
El costo de ventas durante los 3 años analizados se mantiene, con la salvedad que para
el año 2017 las ventas suben, indicando que se aprovechado el costo de productos
otorgado por los proveedores.
El producto está siendo mejor tratado y se refleja en una disminución de las devoluciones
en ventas del 50% al término del tercer año.
La utilidad neta del ejercicio se ve incrementada en el último año, debido en gran parte
a que no existe perdida en venta de activos fijos.

ANÁLISIS HORIZONTAL (es una comparación entre dos años)

Estado de Situación
Al realizar el análisis horizontal de los años 2016 vs 1017 se ha podido determinar:
El crecimiento de las obligaciones financieras de corto plazo corresponde a 1333%, así
como el decrecimiento de las obligaciones financieras a largo plazo que llega al 87%. El
resto de pasivos refleja una disminución debido a su pago oportuno.
La cuenta clientes sufre un incremento del , debido al otorgamiento del crédito directo
Estado de Resultados

Analizar utilidad operacional

ANÁLISIS DE TENDENCIAS
La cuenta clientes tiene una tendencia de incremento importante debido al otorgamiento
de crédito directo, como estrategia para incrementar las ventas.
Las cuentas de pasivo de la empresa registran una tendencia a disminuir cada año, debido
a la disponibilidad de liquidez corriente.
En el caso del patrimonio se registra una tendencia de crecimiento, debido
principalmente a la generación de mayor utilidad operacional.
Tendencias de resultados
La tendencia de la utilidad que genera la empresa es de un incremento permanente como
se ve en las ventas de los estados financieros.
Los gastos de venta de la empresa han experimentado un incremento y por ende hay un
incremento notorio en ventas en los años posteriores.

PRINCIPALES INDICADORES FINANCIEROS

Semaforización
 Indicadores de Liquidez
Liquidez corriente = (Activo Corriente / Pasivo Corriente)
2015:
2016:
2017:

El indicador de liquidez corriente refleja que la empresa cuenta con disponibilidad

suficiente para cubrir sus obligaciones de corto plazo año a año.

Liquidez inmediata = (Efectivo y Equivalentes del Efectivo / Pasivo Corriente)

2015:
2016:
2017:
Liquidez inmediata si no cobra enseguida las obligaciones, no podrá seguir con las
actividades del negocio.

Capital de trabajo = (Activo Corriente - Pasivo Corriente)

2015:
2016:
2017:

 Indicadores de Actividad
Rotación de cartera = (Ventas a crédito / Promedio de Cuentas por cobrar)
2015:
2016:
2017:

Rotación de proveedores = (Compras a crédito / Promedio de proveedores)

2015:
2016:
2017:

 Indicadores de Endeudamiento
Apalancamiento = (Pasivo Total / Patrimonio Neto)*100%
2015:
2016:
2017:

Largo plazo = (Pasivo a Largo Plazo / Activo Total)*100%

2015:
2016:
2017:
  Indicadores de Rentabilidad
Rentabilidad sobre el Capital = (Utilidad del Ejercicio / Capital social)*100%
2015:
2016:
2017:

Margen Bruto = (Utilidad Bruta en Ventas / Ventas netas)*100%

2015:
2016:
2017:

Margen Operacional = (Utilidad Operacional / Ventas netas)*100%

2015:
2016:
2017:

Nivel de Gastos = ((Gastos Administrativos + Gastos de Venta)/ Ventas netas))*100%

2015:
2016:
2017:

CONCLUSIONES
 El otorgamiento de crédito directo fue una de las principales razones por las que
las ventas aumentan.

 En general la empresa tiende a realizar sus pagos y no a generar mayores

obligaciones, La tendencia que tiene a la baja los pasivos

 La estructura del activo considera un 90% en promedio para su parte corriente y

apenas un 10% para el no corriente.


RECOMENDACIONES
 Considerar el manejo de días de cobros versus días de pago, con la finalidad de
contar con el efectivo necesario a tiempo y previo al pago a proveedores.

 Trabajar en la estructuración del activo, con la finalidad de garantizar la

permanencia de la empresa en el tiempo.

 Mejorar la negociación de proveedores, de tal manera que se pueda aprovechar

los mejores costos en la compra de mercaderías.

Firma
Analista financiero

Fecha