Principios Básicos de Seguros Iaisnov08 PDF

AUTOEVALUACIÓN DE LOS PRINCIPIOS BÁSICOS
DE SEGUROS
REFERIDA A MAYO DE 2004
REVISADA A NOVIEMBRE DE 2008

Resumen de la Autoevaluación de cumplimiento de los Principios
Básicos de Seguros (IAIS).
Referida a Mayo de 2004, Revisada a Noviembre de 2008
Principio
Básico Título Actual Anterior
1 Condiciones para una supervisión de seguros efectiva PO PO
2 Objetivos de Supervisión O O
3 Autoridad de Supervisión AO AO
4 Proceso de Supervisión AO AO
5 Cooperación de supervisión e intercambio de información PO NA
6 Autorización AO AO
7 Idoneidad de las personas PO PO
8 Cambios en control y transferencia de carteras NO NO
9 Gobierno corporativo NO NO
10 Control interno PO PO
11 Análisis de mercado NO NO
12 Informes a supervisores y supervisión extra-situ AO AO
13 Inspección in situ AO AO
14 Medidas preventivas y de corrección AO AO
15 Aplicación de leyes o sanciones PO PO
16 Liquidación y salida del mercado AO AO
17 Supervisión de grupos NO NO
18 Evaluación y administración de riesgos PO PO
19 Actividad aseguradora AO AO
20 Pasivos PO PO
21 Inversiones AO AO
22 Derivados y obligaciones similares NA NA
23 Adecuación de capital y solvencia AO AO
24 Intermediarios AO AO
25 Protección al consumidor NO NO
26 Información, divulgación y transparencia hacia el Mercado PO PO
27 Fraude NO NO
28 Combate al lavado de dinero y al financiamiento al terrorismo O O
* (O-Observado, AO-Ampliamente observado, PO-Parcialmente observado, NO-No observado, NA-No aplicable)
Observado: Cuando todos los criterios esenciales son considerados como observados.
Ampliamente Observado: Es necesario que existan solo pequeñas deficiencias que no originen ninguna
preocupación.
Parcialmente Observado: Cuando, sin importar el progreso, las deficiencias san suficientes para despertar
dudas acerca de la capacidad de la autoridad para alcanzar la observancia.
No Observado: Cuando no se alcance un progreso sustantivo para la observancia.
No aplicable: Cuando los criterios esenciales sean considerados como no aplicables.
RESUMEN DE LA AUTOEVALUACIÓN
Referida a Mayo de 2004
Revisada a Noviembre de 2008
1. Condiciones para una supervisión de seguros efectiva.
PBS 1 Condiciones para una supervisión de seguros efectiva
La supervisión de seguros depende de:

1. Una política y un marco institucional y legal para la supervisión del sector financiero.
2. Una infraestructura de mercados financieros bien desarrollada y efectiva.
3. Mercados financieros eficientes.
O/AO/PO/NO/NA *
Marco de políticas del sector financiero
Criterios esenciales
1. El gobierno establece y da a conocer públicamente la
declaración de principios dirigidos a asegurar la estabilidad
O
financiera, incluyendo la provisión de una supervisión efectiva
del sector financiero que cubra los seguros y otros sectores
financieros.
2. Existe un marco legal e institucional –integrado por
instituciones públicas, leyes y reglamentos– para asuntos del O
sector financiero, incluyendo aquellos concernientes a
seguros, para abordar asuntos del sistema en general. Dicho
marco está bien definido y divulgado públicamente.
Infraestructura del sistema financiero
3. Existe un sistema legal y judicial confiable, efectivo, eficiente
y justo (un cuerpo de abogados y jueces éticos, profesionales y
entrenados) cuyas decisiones son cumplidas. Mecanismos
alternos para resolver controversias operan dentro de un marco
PO
legal apropiado.
4. Los estándares contables, actuariales y de auditoría son
completos, documentados, transparentes y consistentes con
estándares internacionales. Los estándares contables y
actuariales son empleados y divulgados de una manera que PO
permite a los asegurados actuales y potenciales, inversionistas,
intermediarios, acreedores y supervisores, evaluar
apropiadamente la condición financiera de las aseguradoras.
5. Los contadores, actuarios y auditores son competentes y
experimentados, y cumplen con estándares técnicos y éticos
para asegurar la precisión y confiabilidad de la información
financiera y su interpretación. Los auditores son PO
independientes a la aseguradora.
6. Los organismos profesionales establecen y hacen cumplir los
estándares técnicos y éticos. Estos estándares son accesibles al
público. PO
7. Las estadísticas económicas, financieras y sociales básicas
están a disposición de la autoridad supervisora, la industria y
el público.
PO
Criterios avanzados
8. Las leyes y regulaciones se actualizan, cuando sea necesario,
para reflejar las mejores prácticas existentes y las condiciones
de la industria.
Mercados financieros eficientes
PO
i. Existen mercados de dinero y valores que funcionan
adecuadamente para apoyar la disponibilidad de oportunidades de
inversión, tanto de largo como de corto plazo.
* (O-Observado, AO-Ampliamente Observado, PO-Parcialmente Observado, NO-No

Observado, NA-No Aplicable)
EVALUACIÓN:
La actividad de seguros del país se encuentra regulada en la Ley de Seguros, Decreto Ley
Número 473 que persigue dictar medidas que tiendan al fortalecimiento del mercado nacional
de seguros; y su reglamento, así como en reglamentos y otras disposiciones que derivan de
éstas, emitidas por el Ministerio de Economía o la Superintendencia de Bancos. Guatemala
dispone de una institución supervisora de la actividad de seguros, la cual cuenta con una ley
específica de supervisión, contenida en el Decreto 18-2002.
La Junta Monetaria como órgano director de la banca central, determina la política, monetaria,
cambiaria y crediticia del país; tomando en cuenta el entorno económico nacional e
internacional.
El marco legal e institucional consta de una serie de disposiciones generales y específicas,

dentro de las cuales, se encuentra el artículo 133 de la Constitución Política de la República de
Guatemala; el Código de Comercio; la Ley de Bancos y Grupos Financieros; la Ley Orgánica
del Banco de Guatemala; el Decreto 854 Ley de Inversiones de Reservas Técnicas o
Matemáticas y su reglamento.
Las entidades aseguradoras se relacionan con entidades del sector público, entre las que se
pueden mencionar: Registro Mercantil, el Ministerio de Economía, la Superintendencia de
Administración Tributaria, el Registro General de Propiedad, Registro de Mercado de Valores y
Mercancías.
Existe un sistema legal y judicial claramente definido.
Con respecto a los estándares internacionales de contabilidad (NIC`s), fueron adoptados como
principios generalmente aceptados a partir del 1 de enero de 2002, a este respecto las
aseguradoras observan las disposiciones contables emitidas por el órgano supervisor y
supletoriamente lo que establecen las NIC`s.
En referencia a los estándares de auditoría, los auditores externos deben observar en el

desarrollo de su trabajo las normas de auditoría emitidas por el Instituto Guatemalteco de
Contadores Públicos y Auditores; adicionalmente, el órgano supervisor reglamentó los
requisitos que deben incorporarse en la contratación y alcance de las auditorías externas de las
empresas sujetas a su vigilancia e inspección.
En el Acuerdo 7-2007, que derogó el 56-2002, se definen los requisitos mínimos que deben
incorporarse en la contratación y alcance de las auditorías externas.
Adicionalmente, el órgano supervisor cuenta con un registro para Auditores Externos, el cual,
puede ser cancelado cuando éste incumpla las disposiciones legales, reglamentarias o
contractuales que deben observar cuando presten sus servicios, lo cual, implica que se le someta
a un proceso de audiencia, en cumplimiento del derecho de defensa.
Con relación a los contadores, la legislación general establece los aspectos que deben observar
en cuanto a la competencia.
El Instituto Guatemalteco de Contadores Públicos y Auditores, emite estándares técnicos y
éticos para regular la profesión y el Colegio de Profesionales, a través de su Tribunal Honor,
puede sancionar al profesional que incurra en incumplimientos.
Se cuenta con estadísticas económicas que divulga el Banco Central a través de boletines y por
internet; las cifras de balance y resultados de las entidades supervisadas son divulgadas de
manera trimestral por el órgano supervisor; y, otras variables relacionadas con la actividad
aseguradora se publican de manera mensual a través del boletín estadístico preparado por el
órgano supervisor; los cuales, están a disposición de la industria y público en general.
Actualmente en el país operan formalmente dos bolsas de valores, las cuales, se rigen por la Ley
del Mercado de Valores y Mercancías y por sus reglamentos internos. Su operación principal se
orienta a la negociación de reportos, sustancialmente no existe un desarrollo para el mercado
secundario de valores.
De las inversiones que respaldan las reservas técnicas y matemáticas, las aseguradoras colocan
el 40% en valores del Estado, los cuales, se adquieren en su mayoría a través de negociaciones
en bolsa de valores; sin embargo, no existen muchas opciones de inversión, lo cual, también
impide la administración de los plazos
Con base en el análisis efectuado, el PBS 1 se encuentra “PARCIALMENTE

OBSERVADO”.
2. El sistema de supervisión
PBS 2 Objetivos de la supervisión
Los principales objetivos de la supervisión de seguros están definidos claramente.

O/AO/PO/NO/NA *
1. La legislación o la regulación definen claramente los objetivos
de la supervisión de seguros. O
2. Los objetivos claves de la supervisión promueven el mantener
mercados de seguros eficientes, justos, seguros y estables para
O
el beneficio y la protección de los asegurados.
3. En el caso de que la ley ordene o especifique objetivos
múltiples para la supervisión de seguros, la autoridad
supervisora divulga y explica cómo será aplicado cada O
objetivo.
4. La autoridad supervisora da razones para, y explica cualquier
desviación de sus objetivos. AO
e. Cuando los objetivos sean contradictorios, la autoridad supervisora
inicia o propone correcciones en la ley o en la regulación.
NA
EVALUACIÓN:
El objetivo general de la Superintendencia de Bancos se contempla en el Artículo 133 de la

Constitución Política de la República y en el artículo No. 1 de la Ley de Supervisión Financiera,
en los cuales se indica que, organizada conforme a la ley, es el órgano que ejerce la vigilancia e
inspección entre otras, de las empresas de seguros.
Así también, en el artículo 2 de la Ley de Supervisión Financiera, se indica que la supervisión se

realiza con el objeto de que las entidades supervisadas adecuen sus actividades y
funcionamiento a las normas legales, reglamentarias y a otras disposiciones que les sean
aplicables, así como la evaluación del riesgo que asuman.
La plataforma legal que rige a las instituciones de seguros, en su mayoría datan de 1966 y su
estructura ha sido objeto de algunas modificaciones desde esa época.
El objetivo por el cual se realiza la supervisión a las entidades aseguradoras, citado en el punto
anterior se resume en la Misión, que como parte de la planeación estratégica del órgano
supervisor, se ha definido de la manera siguiente: “Promover la estabilidad y confianza en el
sistema financiero supervisado”, por lo anterior se puede apreciar que de manera indirecta,
realizando la supervisión con dicho objetivo se persigue el beneficio y protección de los
asegurados.
En ese sentido, como parte del Acuerdo 15-2008 del Superintendente de Bancos, se definen las
funciones y actividades de la Intendencia de Supervisión, que es la que se encarga de identificar,
monitorear y evaluar in-situ los riesgos asumidos por las entidades supervisadas, entre las que se
incluyen a las aseguradoras.
En la Ley de Supervisión Financiera, se fijan objetivos múltiples a la Superintendencia de
Bancos, en cuanto a que debe velar porque las personas sujetas a su vigilancia e inspección
cumplan con sus obligaciones legales y observen las normativas aplicables a liquidez, solvencia
y solidez patrimonial.
Con el afán de dar a conocer los objetivos indicados anualmente la Superintendencia de Bancos,
somete a aprobación de Junta Monetaria el Presupuesto General de ingresos y gastos,
acompañado del plan de trabajo que incluye las actividades relacionadas con la supervisión; así
mismo, trimestralmente se informa a la Junta Monetaria y al Congreso de la República sobre la
situación financiera de las entidades sujetas a vigilancia e inspección.
Periódicamente se evalúa la ejecución de los planes de trabajo por parte de la Auditoría Interna
del órgano supervisor, en el cual, se explican las razones si en caso existiera desviaciones.
A la fecha de evaluación no se han identificado objetivos en contradicción.
Con base en el análisis efectuado, el PBS 2 se encuentra “OBSERVADO”.

PBS 3 Autoridad supervisora
La autoridad supervisora:
1. tiene los poderes adecuados, la protección legal y los recursos financieros para ejercer sus
funciones y atribuciones
2. es operativamente independiente y rinde cuentas en el ejercicio de sus funciones y
atribuciones
3. contrata, entrena y mantiene suficiente personal con altos estándares profesionales
4. trata la información confidencial en forma apropiada.
O/AO/PO/NO/NA *
Marco legal
1. La legislación identifica a la autoridad (o autoridades)
responsable de la supervisión de las instituciones de seguros.
O
2. La legislación otorga a la autoridad supervisora los poderes
para emitir y hacer cumplir las reglas a través de medios
administrativos (refiérase al PBS 4 CE a). AO
3. La legislación otorga los poderes suficientes para el
cumplimiento efectivo de las responsabilidades de
supervisión. O
Independencia y rendición de cuentas
4. La estructura de gobierno de la autoridad supervisora está
claramente definida. Se encuentran definidos los
procedimientos internos de gobierno necesarios para asegurar
la integridad de las operaciones de supervisión, incluyendo los O
relativos a la auditoría interna.
5. Existen procedimientos explícitos relativos a la contratación o
despido del cabeza y miembros del órgano de gobierno. O
Cuando la cabeza de la autoridad o el órgano de gobierno es
removido de sus tareas, las razones son divulgadas
públicamente.
6. Las relaciones institucionales entre la autoridad supervisora y
los poderes ejecutivo y judicial están claramente definidas y
son transparentes. Se especifican aquellas circunstancias en O
donde se permite que se anteponga el ejecutivo.
7. La autoridad supervisora y su personal están libres de
interferencias indebidas, ya sean políticas, gubernamentales, o
de la industria, en el ejercicio de sus responsabilidades de AO
supervisión.
8. La autoridad supervisora es financiada de tal manera que no
debilita su independencia de organismos políticos,
gubernamentales o industriales. AO
9. La autoridad supervisora usa su criterio para asignar sus O

recursos de acuerdo con su mandato y objetivos y los riesgos
que perciba.
AO
10. La autoridad supervisora cuenta con procesos transparentes y
procedimientos para la toma de decisiones de supervisión. Es
demostrable que las decisiones de supervisión son
consistentes.
AO
11. Normalmente todos los cambios relevantes a la legislación de
seguros y a las prácticas de supervisión son sujetos a consultas
previas con participantes en el mercado.
Criterios avanzados
12. Los representantes de la autoridad supervisora explican
públicamente los objetivos de su política, y reportan sobre sus
actividades y desempeño en el cumplimiento de sus objetivos.
13. Sujeto a consideraciones de confidencialidad, se proporciona
públicamente la información relativa a problemas o
aseguradoras en dificultades, incluyendo la información de
acciones oficiales que han sido tomadas.
Poderes
Criterio esencial
14. Cuando es necesario, la autoridad supervisora tiene la facultad
de tomar acción inmediata para alcanzar sus objetivos,
especialmente para proteger los intereses de los asegurados O
(refiérase al PBS 4 CE e).
Recursos financieros
15. La autoridad supervisora cuenta con un presupuesto propio
suficiente para permitirle realizar una supervisión efectiva. La
autoridad supervisora es capaz de atraer y retener personal O
altamente capacitado; contratar expertos externos cuando sea
necesario, proporcionar capacitación, y contar con una
infraestructura y herramientas adecuadas de supervisión.
16. La autoridad supervisora publica estados financieros auditados
sobre una base regular.
PO
Recursos humanos y protección legal
17. La autoridad supervisora y su personal
1. observan los más altos estándares profesionales
2. cuentan con niveles apropiados de capacidad y experiencia, O
cuentan con la protección legal necesaria que los proteja en O
caso de demandas por acciones realizadas de buena fe durante O
el desempeño de sus funciones, siempre que no hayan actuado
de manera ilegal
3. están protegidos adecuadamente contra los costos de defender
sus acciones durante el desempeño de sus funciones
4. actúan con integridad. El personal supervisor está sujeto a O
reglas de conflicto de interés, tal como la prohibición de
negociar con acciones e inversiones de las compañías que PO
supervisan. La autoridad supervisora establece y hace cumplir
un código de conducta que aplica a todo el personal.
5. La autoridad supervisora tiene la capacidad de emplear,
contratar o retener los servicios de especialistas externos a
través de contratos o convenios de servicios externos
NA
(outsourcing), cuando sea necesario.
6. Cuando las funciones de supervisión son contratadas con
terceros (outsourcing), la autoridad supervisora tiene la
capacidad de evaluar su competencia, monitorear su NA
desempeño y asegurar su independencia del asegurador o de
cualquier otra parte relacionada.
Confidencialidad
7. La autoridad supervisora mantiene garantías adecuadas para la
protección de información confidencial en su posesión. La
autoridad supervisora niega información confidencial, a AO
menos que dicha información sea requerida por ley, o sea
solicitada por otro supervisor que tenga un interés de
supervisión legítimo y la capacidad para mantener la
confidencialidad de la información solicitada (refiérase al PBS
5).
8. Los especialistas externos contratados por la autoridad
supervisora están sujetos a los mismos requerimientos de
confidencialidad y código de conducta que el personal de la NA
autoridad supervisora.

EVALUACIÓN:
Según lo descrito en la evaluación del PBS 1, tanto en la Constitución Política de la República

de Guatemala como en la ley de Supervisión Financiera, se define claramente la autoridad que
tiene a su cargo la supervisión de las instituciones de seguros.
El órgano facultado para emitir normas es la Junta Monetaria.
Dentro de las funciones del órgano supervisor, está el velar y hacer cumplir las leyes; mediante
procedimientos administrativos, tales como, la intervención, cancelación de la autorización y
liquidación; así como, un régimen sancionatorio.
El órgano supervisor para hacer valer sus facultades en cumplimiento de su responsabilidad de

supervisión, dicta en forma razonada las instrucciones tendientes a subsanar las deficiencias o
irregularidades detectadas; así también, puede efectuar las recomendaciones de naturaleza
prudencial para que identifique y administre adecuadamente los riesgos que asuman,
imponiendo cuando es procedente las sanciones que correspondan, todo esto con base en los
incisos c), d) y j) del artículo 3 de la Ley de Supervisión Financiera.
La estructura organizacional, las funciones y actividades del órgano supervisor están claramente
definidas en el Acuerdo 15-2008 del Superintendente de Bancos, de conformidad con las
facultades que le confiere el artículo 9 de la Ley de Supervisión Financiera.
Los procedimientos para llevar a cabo la supervisión de seguros, se encuentran documentos
mediante programas de trabajo que se adjuntan a los expedientes correspondientes.
De conformidad con la Ley de Supervisión Financiera el Superintendente de Bancos, como

autoridad máxima, es nombrado por el Presidente de la República para un período de 4 años,
contemplándose en dicha normativa los requisitos que son necesarios para su elección; así
como, las causas para su remoción.
En la misma normativa, son autoridades de la Superintendencia de Bancos, además del

Superintendente de Bancos, los Intendentes, quienes deben reunir las mismas calidades
requeridas para ocupar el cargo de Superintendente de Bancos.
A la fecha no se ha removido a algún funcionario, por las causales que se establecen en la Ley
de Supervisión Financiera.
Las actuaciones del órgano supervisor se encuentran reguladas en diferentes leyes, tales como:
Con el Organismo Ejecutivo, por medio de la Ley de Supervisión Financiera el nombramiento
del Superintendente de Bancos lo lleva a cabo el Presidente de la República; con el Ministerio
de Economía por medio del Decreto 473 en lo relativo al proceso de autorización, intervención
y cancelación de una empresa de seguros.
Con el Organismo Judicial, por medio del Código Procesal Penal un juez de la materia puede
requerir información relativa a un proceso; por medio de la Ley del Organismo Judicial lo
referente a los procesos para interponer recursos en contra de las decisiones del órgano
supervisor.
El órgano supervisor para llevar a cabo su función legal, no ha tenido experiencias significativas
de interferencia del gobierno o la industria de seguros en la elaboración o ejecución de sus
planes operativos y su presupuesto.
El presupuesto del órgano supervisor es aprobado por la Junta Monetaria y cubierto con la
asignación del Banco de Guatemala y con los aportes de las entidades sujetas a su vigilancia e
inspección, conforme lo dispuesto en el artículo 68 de la Ley Orgánica del Banco de Guatemala
y el artículo 17 de la Ley de Supervisión Financiera.
El órgano supervisor elabora bajo su responsabilidad el presupuesto de ingresos y egresos para

cubrir sus objetivos de supervisión, el cual, de conformidad con el artículo 18 de la Ley de
Supervisión Financiera, la Junta Monetaria verificará su correcta ejecución, para lo cual podrá
ordenar la contratación de una auditoría externa, que se seleccionará por medio de una terna
propuesta por una comisión integrada por miembros de la misma Junta.
Dentro de los principales procesos de supervisión se pueden citar los siguientes: La autorización
de una empresa de seguros, lo cual está regulado en el Decreto 473, artículos del 2 al 12; la
valuación y verificación de las reservas técnicas y matemáticas, contenida en el Decreto 854 y
su reglamento el Acuerdo 22-74 del Ministerio de Economía; la actividad del reaseguro,
contenida en el código de Comercio de Guatemala, en la resolución de Junta Monetaria JM-
529-99 y en el Acuerdo Gubernativo 198-93; la determinación de los plenos de retención
contenida en el Acuerdo 19-99 del Superintendente de Bancos. Para los procesos indicados, el
órgano supervisor cuenta con los procedimientos de supervisión y análisis, mismos que no son
conocidos por las aseguradoras.
Se tiene como práctica que las nuevas disposiciones de seguros, se dan previamente a conocer a
las aseguradoras para que se pronuncien al respecto de su contenido, con respecto a las prácticas
de supervisión éstas no se hacen públicas.
De acuerdo con el artículo 20 del Decreto Ley 473, el órgano supervisor realiza la intervención
de una aseguradora, cuando se presentan hechos que lo ameritan. Adicionalmente, puede tomar
la decisión de cancelar la autorización para operar. Las acciones indicadas tienden a proteger los
intereses de los asegurados.
Como se indicó, el órgano supervisor cuenta con presupuesto propio que le permite cumplir con
sus objetivos de supervisión, lo cual le permite contar con personal calificado y así mismo,
cuando es necesario contratar a expertos.
La formación y desarrollo de su personal cuenta con la infraestructura y herramientas

necesarias, para lo cual el Superintendente de Bancos, mediante acuerdos ha regulado la
programación y uso que de éstas se hagan.
Adicionalmente, el órgano supervisor cuenta con un reglamento interno de relaciones laborales

con sus trabajadores, en el cual se plasman los requisitos de ingreso, los contratos de trabajo,
obligaciones y derechos, entre otros.
De conformidad con la visión que el órgano supervisor ha definido, se plantea que su personal
se identifique con la institución, que busque permanentemente la excelencia y que posea valores
éticos y morales, por estas y otras razones, se retiene al personal que en un buen número
desarrollan un plan de carrera que podría concluir con aproximadamente 25 años de servicio,
aspecto que adicionado al beneficio, atrae a los diferentes profesionales del medio guatemalteco.
El presupuesto de ingresos y egresos del órgano supervisor es aprobado por la Junta Monetaria,
que posteriormente es publicado en el Diario Oficial del Gobierno de Guatemala.
La Junta Monetaria a su vez, podrá ordenar la contratación de una firma de auditores externos
para que revise sus operaciones financieras y presupuestarias, de conformidad con lo que
establece el artículo 18 de la Ley de Supervisión Financiera.
Para el reclutamiento y selección de su personal, el órgano supervisor ha establecido perfiles

mínimos de integridad, profesionalismo y experiencia, a los cuales se les da seguimiento
durante la permanencia en la institución. Estos aspectos están incorporados en la visión y
misión institucional, por lo que son objeto de constante seguimiento.
Los requisitos que debe llenar la persona que va a ser nombrada como Superintendente de
Bancos, se encuentran definidos en el artículo 6 de la Ley de Supervisión Financiera, entre los
que sobresalen: Gozar de los derechos ciudadanos, probidad, grado académico y ante todo
deberá acreditarse notoria competencia en técnica bancaria o supervisión financiera.
En el artículo 15 de la Ley de Supervisión Financiera, se señala que no podrá iniciarse proceso

penal en contra del Superintendente de Bancos y de los Intendentes, sin que previamente la
Corte Suprema de Justicia declare la aceptación del mismo; se exceptúa el caso de flagrante
delito.
Las autoridades, funcionarios y empleados del órgano supervisor, contra quienes se planteen
procesos, juicios o demandas derivados de actos y decisiones adoptados de conformidad con la
ley en el ejercicio de sus atribuciones, funciones u obligaciones, tienen el derecho a que el
órgano supervisor cubra los gastos y costas que sean necesarios para su defensa, aún cuando ya
no se encuentren en el ejercicio de sus cargos.
En el artículo 7 de la Ley de Supervisión Financiera, se señala que no podrá ser nombrado como
Superintendente de Bancos, los directores, administradores o accionistas cuando posean 10% o
más de la propiedad accionaria de cualesquiera de las entidades sujetas a la vigilancia e
inspección del órgano supervisor; así mismo, en el artículo 13 se establece que el
Superintendente de Bancos y sus subalternos, no podrán ser directores, funcionarios, empleados
o asesores de las entidades sujetas a la vigilancia e inspección, ni auditores externos, socios o
miembros de firmas de auditoría que presten sus servicios a tales entidades.
En el inciso e) del artículo 14, del Reglamento Interno de Relaciones Laborales entre la
Superintendencia de Bancos y sus trabajadores, se define como prohibición ocuparse de
negocios o actividades que se definan como incompatibles con la condición de empleados de la
misma.
En el artículo 4 de la Ley de Supervisión Financiera, se establece que el órgano supervisor tiene

facultades para ejecutar los actos, otorgar y revocar mandatos y celebrar los contratos que sean
de su giro ordinario, según su naturaleza y objeto, de los que de él se deriven y de los que con
ella se relacionan.
No obstante las facultades que tiene el órgano supervisor de conformidad con el artículo 4,
actualmente no se han utilizado los servicios de personas ajenas a su personal, para delegar en
ellas las funciones de supervisión, por lo que no se ha tenido la experiencia de definir roles y
responsabilidades del supervisor y éstas personas.
En los incisos q) y s) de la Ley de Supervisión Financiera se establece que el órgano supervisor,
como parte de sus actividades de supervisión, puede proporcionar información estadística o
datos de índole financiera que requiera la Junta Monetaria, el Banco de Guatemala o el Tribunal
competente; así también, puede intercambiar información con otras entidades de supervisión,
nacionales o extranjeras, para propósitos de supervisión.
En el inciso b) del artículo 14, del reglamento interno de relaciones laborales entre el órgano
supervisor y sus trabajadores, se establece la prohibición a sus trabajadores, en cuanto a
divulgar, suministrar, revelar o comentar información de dicho órgano o de cualquier otra
persona o entidad, que haya obtenido o recabado por razón de sus funciones; a este efecto el
trabajador debe proceder con toda discreción en el desempeño de sus obligaciones y en su vida
privada.
Tal como se indicó anteriormente la contratación de expertos externos para la realización de la
supervisión, no ha sido necesaria en este momento, por lo que aún no se tienen definidos los
parámetros de contratación que garanticen su conducta y la confidencialidad de la información
que puedan manejar.
Con base en el análisis efectuado, el PBS 3 se encuentra “AMPLIAMENTE OBSERVADO”.

PBS 4 Proceso de Supervisión
La autoridad supervisora realiza sus funciones de una forma transparente y con rendición de
cuentas.
O/AO/PO/NO/NA *
1. La autoridad supervisora adopta procesos de regulación y
supervisión claros, transparentes y consistentes. Las reglas y PO
procedimientos de la autoridad supervisora son publicados y
actualizados regularmente.
2. La autoridad supervisora aplica todas las regulaciones y
AO
procedimientos administrativos en forma consistente y
equitativa, tomando en cuenta los diferentes perfiles de riesgo
de las aseguradoras.
3. Las decisiones administrativas de la autoridad supervisora
pueden estar sujetas a una significativa revisión judicial. Sin
embargo, tal acción no debe impedir indebidamente la O
capacidad de la autoridad supervisora para realizar
intervenciones oportunas a fin de proteger los intereses de los
asegurados.
4. La autoridad supervisora divulga públicamente información O
sobre sus funciones.
5. Las líneas de toma de decisión de la autoridad supervisora
están estructuradas de tal forma que se puede tomar acción O
inmediatamente en caso de una situación de emergencia
(refiérase al PBS 3 CE n y al PBS 15).
6. El proceso para impugnar las decisiones de supervisión está O
especificado y balanceado para preservar la independencia y
efectividad en la supervisión.
7. La autoridad supervisora publica un reporte habitual –cuando
menos anualmente y oportunamente- sobre el manejo de sus NO
políticas, explicando sus objetivos y describiendo su
desempeño en la consecución de sus objetivos.
Criterio avanzado
h. La autoridad supervisora proporciona y publica información
sobre la situación financiera de la industria aseguradora y
consideraciones acerca de los principales desarrollos en los
mercados de seguros o financieros.
* (O-Observado, AO-Ampliamente Observado, PO-Parcialmente Observado, NO-
No Observado, NA-No Aplicable)
EVALUACIÓN:
El órgano supervisor pone a disposición del público vía internet y otros medio escritos, la
regulación y normativa aplicable a la actividad aseguradora; lo relativo a las políticas e
interpretaciones de las regulaciones. Los proyectos de normativa se dan conocer al gremio
asegurador previo a su publicación.
El órgano supervisor cuenta con regulaciones y procedimientos que son aplicados atendiendo el
perfil de riesgos de las aseguradoras. El proceso de supervisión se auxilia de un modelo de
supervisión, que orienta la asignación de sus recursos, y en las debilidades identificadas en las
inspecciones in situ.
En el artículo 20 de la Ley de Supervisión Financiera, se establece que las resoluciones del
Superintendente de Bancos con relación a sus funciones de vigilancia en inspección, serán
obligatorias pero admitirán recurso de apelación ante la Junta Monetaria. También, se indica
que no son apelables las resoluciones que cuenten con la aprobación de ésta.
La interposición del recurso de apelación no tiene efectos suspensivos, por lo que la resolución
apelada es de cumplimiento inmediato y obligatorio.
La Junta Monetaria, a petición de parte, podrá acordar la suspensión de los efectos de la
resolución impugnada, en caso de que la ejecución pudiera causar grave perjuicio a la entidad
apelante.
Tomando en cuenta que en la Ley de Supervisión Financiera, están contempladas las funciones
del órgano supervisor y que ésta fue publicada en el Diario Oficial de Guatemala, se considera
que dichas funciones son del conocimiento público.
De acuerdo a la estructura organizacional definida en el Acuerdo 15-2008 del Superintendente
de Bancos, éste tiene a su cargo la dirección superior, administración interna y resolución final
de las actividades de supervisión, vigilancia e inspección que realiza el órgano supervisor,
conforme a la ley, los reglamentos y demás disposiciones atinentes. Por lo que las decisiones
para la solución de problemas emergentes que experimenten las aseguradoras, son sustentadas
con la opinión de las autoridades del órgano supervisor; pero, la decisión final recae en el
Superintendente de Bancos.
Como se indicó anteriormente, el proceso para impugnar las decisiones de supervisión, está
especificado en el artículo 20 de la Ley de Supervisión financiera.
El órgano supervisor no realiza publicaciones relativas al manejo de sus políticas, sus objetivos
o la descripción del logro de éstos.

PBS 5 Cooperación entre los supervisores e intercambio de información
La autoridad supervisora coopera e intercambia información con otros supervisores relevantes

sujeto a requerimientos de confidencialidad.
O/AO/PO/NO/NA *
1. La existencia de un acuerdo formal con otro supervisor no es
un prerrequisito para el intercambio de información. PO
2. La autoridad supervisora, a su discreción, puede establecer
acuerdos o convenios de entendimiento con supervisores de
PO
cualquier otro sector financiero (“otro supervisor”) para
intercambiar información de supervisión relevante o si no,
para trabajar conjuntamente.
3. Cuando sea solicitado razonablemente y con las salvaguardas
apropiadas, la autoridad supervisora estará posibilitada de PO
intercambiar lo siguiente con otro supervisor (refiérase al PBS
7 CE e):
1. información relevante de supervisión, incluyendo
información específica solicitada y obtenida de una PO
entidad supervisada
2. información financiera relevante PO
3. información objetiva acerca de individuos que mantienen PO
cargos de responsabilidad en dichas entidades
4. El intercambio de información, ya sea llevado a cabo mediante
acuerdos formales o informales, permite un flujo de
información en dos direcciones, sin que se requiera una PO
reciprocidad estricta en términos del nivel, formato y
características detalladas de la información intercambiada.
5. La autoridad supervisora de origen (organismo que supervisa a
una institución aseguradora matriz, incorporada en su
jurisdicción) proporciona información relevante al supervisor PO
anfitrión (aquél que supervisa sucursales o subsidiarias de una
aseguradora extranjera que opera en su jurisdicción).
6. Se requiere que la autoridad supervisora tome medidas
razonables para asegurar que cualquier información entregada
a otro supervisor será tratada como confidencial por el PO
supervisor receptor y será utilizada sólo para propósitos de
supervisión.
7. La autoridad supervisora consulta con otro supervisor si se
propone tomar acción con la evidencia de la información PO
recibida de ese supervisor.
8. La autoridad supervisora de origen informa a los supervisores
anfitriones relevantes sobre cualquier cambio importante en la
PO
supervisión que pudiera tener un efecto significativo en las
operaciones de los establecimientos extranjeros que operan en
su jurisdicción.
9. Cuando sea posible, la autoridad supervisora de origen
informará a la autoridad supervisora anfitriona antes de tomar PO
cualquier acción que afectará al establecimiento extranjero en
la jurisdicción del supervisor anfitrión.
10. Cuando sea posible, la autoridad supervisora anfitriona
informa al supervisor de origen antes de tomar cualquier
PO
acción que pueda afectar a la compañía principal o matriz en
la jurisdicción del supervisor de origen.

EVALUACIÓN:
En el inciso s) del artículo 3, de la Ley de Supervisión Financiera, se contempla que el órgano
supervisor está facultado para el intercambio de información con otras entidades de supervisión
nacionales o extranjeras, para propósitos de supervisión. A la fecha se encuentra suscrito un
convenio que fue necesario para intercambiar de información con la Superintendencia del
Sistema Financiero de la República de El Salvador.
Desde el año 2007, Guatemala participa con el resto de países de Centroamérica, Panamá y
República Dominicana en el comité de enlace para la supervisión consolidada y transfronteriza
creado por el Consejo Centroamericano de Superintendentes de Bancos, Seguros y Otras
Instituciones Financieras.
OBSERVADO”.
3. La Entidad Supervisada
PBS 6 Autorización
Antes de que una aseguradora pueda operar dentro de una jurisdicción debe estar autorizada.
Los requisitos para obtener autorización son claros, objetivos y públicos.
O/AO/PO/NO/NA *
1. La legislación de seguros:
O
1. incluye una definición de aseguradoras
2. requiere la autorización de las aseguradoras, y prohíbe las
actividades de seguros no autorizadas
3. define las figuras jurídicas permitidas de aseguradoras
4. asigna la responsabilidad para emitir autorizaciones
2. Los criterios de autorización claros, objetivos y públicos
requieren: AO
1. que el consejo de administración del solicitante, los altos

directivos, el auditor y el actuario, tanto en lo individual
como en lo colectivo, sean idóneos, tal como se especifica
en el PBS 7
2. que los accionistas controladores del solicitante (refiérase
al PBS 8 CE a) sean idóneos, tal como se especifica en el
PBS 7
3. que el solicitante cuente con el capital requerido
4. que los sistemas de administración de riesgos del
solicitante incluyendo los contratos de reaseguro, los
sistemas de control interno, los sistemas de tecnología de la
información, las políticas y los procedimientos sean
apropiados para la naturaleza y escala del negocio en
cuestión
5. que la información del plan de negocios del solicitante esté
proyectada para un mínimo de tres años. El plan de
negocios debe reflejar las líneas del negocio y el perfil de
riesgo, y ofrecer detalles de los costos de instalación
proyectados, requerimientos de capital, el desarrollo
proyectado del negocio, los márgenes de solvencia y los
contratos de reaseguro. El plan de negocios debe presentar
información relativa al seguro directo y del reaseguro
tomado en forma separada.
6. información acerca de los productos a ser ofertados por el
asegurador
7. información sobre contratos con asociados y contratos de
externalización de servicios (outsourcing)
8. información sobre los convenios de reporte del solicitante,
tanto internos para su propia administración como externos
para la autoridad supervisora AO
9. aportes de la autoridad supervisora de origen del solicitante
cuando la aseguradora o sus dueños no son nacionales y
NO
existe una autoridad supervisora de origen (refiérase al
PBS 5).
3. La autoridad supervisora requiere que ninguna aseguradora
NA
nacional o extranjera escape a la supervisión.
4. Todas las compañías de seguros de grupos aseguradores
internacionales y aseguradores internacionales están sujetos a NA
una supervisión efectiva. La creación de un negocio tras-
fronterizo debe ser sujeta a consulta entre las autoridades de
supervisión de origen y anfitriona.
5. La legislación de seguros determina el método por medio del
cual una aseguradora extranjera puede operar en la jurisdicción.
Esto podría ser a través de una sucursal local o de una
subsidiaria autorizada, o sobre una base de servicios
únicamente.
6. Si se permite a una aseguradora extranjera realizar operaciones
en la jurisdicción, la autoridad supervisora debe ser provista con
la siguiente información:
1. confirmación de la autoridad supervisora de origen de que
la aseguradora está autorizada para ejercer las operaciones
de seguros propuestos
2. información de la autoridad supervisora de origen de que la
aseguradora es solvente y cumple con todos los
requerimientos regulatorios en la jurisdicción de origen
3. en el caso de sucursales: el nombre y la dirección de la
sucursal
4. el nombre del agente autorizado en la jurisdicción local en AO
el caso de seguros ofrecidos sobre una base de servicio (por
ejemplo, cuando una sucursal local o subsidiaria no está
establecida)
5. la información y documentación normalmente requerida
para ser autorizado en la jurisdicción local, cuando sea AO
apropiado.
Estos requerimientos de información pudieran ser descartados
únicamente si el seguro es ofrecido sobre una base de servicios.
7. Un asegurador autorizado para suscribir operaciones de vida no AO
debería ser autorizado para suscribir operaciones de no-vida, y
viceversa, a menos que la autoridad supervisora esté satisfecha
de que el asegurador posee procesos satisfactorios que requieren
que los riesgos sean administrados en forma separada, tanto
para una empresa en marcha como en caso de liquidación.
8. La autoridad supervisora impone requisitos, condiciones o PO
restricciones adicionales a un solicitante cuando lo considera
pertinente. Ello podría incluir restricciones en actividades
diferentes a las de seguros.
9. La autoridad supervisora evalúa la solicitud y toma la decisión
en un tiempo razonable. Ninguna autorización es emitida sin su
aprobación. El solicitante debe ser informado acerca de la AO
decisión sin demora y, si la autorización es negada o
condicionada, se le deberá dar una explicación.
10. La autoridad supervisara se niega a emitir una autorización
cuando considera que el solicitante no cuenta con los recursos
suficientes para mantener la solvencia de la aseguradora sobre la
base de operación en marcha, cuando la estructura
organizacional (o del grupo) obstaculiza la supervisión efectiva,
o cuando la solicitud no está de acuerdo con los criterios de
autorización.
11. En la medida que sea necesario, una vez que una aseguradora ha
sido autorizada, la autoridad supervisora evalúa y monitorea el
grado con el cual el asegurador satisface los principios de
autorización relevantes y los requerimientos de la jurisdicción.

EVALUACIÓN
En los artículos 875 del Código de Comercio y 2 del Decreto Ley 473 se define lo concerniente
a los aseguradores. Así también, en los artículos 10, 17 y 18 de dicho Decreto Ley 473 se
establece lo referente a la obligación de estar autorizados para operar como empresas de
seguros. El artículo 31 del Reglamento del Decreto ley 473 indica la prohibición de actividades
de seguros no autorizadas.
Las compañías de seguros de conformidad con el artículo 1 del Decreto Ley 473 deben
constituirse como sociedades anónimas, asimismo, el artículo 10 de dicho decreto indica que el
Ministerio de Economía es el responsable de autorizar el funcionamiento de las aseguradoras.
Los artículos 7 y 11 del Decreto Ley 473 y, los artículos 19 y 20 de su reglamento establecen las
calidades de los miembros de los socios fundadores y su consejo de administración. Para el
efecto el Acuerdo 11-89 del Superintendente de Bancos estipula los requerimientos mínimos
que deben acreditar para asumir sus cargos. La evaluación de los accionistas se realiza en el
proceso de autorización.
Los artículos 3 y 11 del Decreto Ley 473 establecen que la totalidad del capital debe estar
pagado y depositado. El órgano supervisor previo al trámite correspondiente verifica la
procedencia de los recursos. La experiencia señala que el supervisor hace valer su criterio
cuando se ha comprobado que el origen del capital no es propiedad de los promotores.
El artículo 11 del Decreto Ley 473 establece que los interesados deben presentar al órgano
supervisor su documentación para operar con el público y ésta revisa todos sus sistemas previo a
iniciar operaciones.
En lo referente al plan de negocios y las proyecciones que lo sustentan, el Órgano Supervisor

requiere dicha información y evalúa todo el proyecto previo a dar trámite al expediente,
requiriendo proyecciones para 5 años.
El artículo 11 del Decreto Ley 473, artículo 31 del reglamento y el Acuerdo M. De E. 5-79
Reglamento para aprobación y control de tarifas de seguros de daños requieren que todas las
bases técnicas y tarifas de los productos a ofertar sean presentadas para su estudio y aprobación.
El órgano supervisor no autoriza el inicio de operaciones sin antes haberse cumplido los
requisitos de ley.
El artículo 3 de la Ley de Supervisión Financiera establece que toda empresa que preste
servicios a las entidades sujetas a la vigilancia e inspección del órgano supervisor, debe permitir
el acceso a dicho órgano para propósitos de verificación de las transacciones relacionadas con el
servicio que prestan a las entidades antes citadas.
Como parte de la evaluación de los sistemas de información se hacen pruebas sobre los reportes
administrativos o gerenciales que se generan internamente. Con respecto a los reportes externos
si existe normativa para su rendición ante el órgano supervisor.
Según el artículo 1 del Decreto Ley 473 las empresas de seguros, cualquiera que sea el origen de
su capital, sólo pueden constituirse y organizarse como sociedades anónimas. También se
indica que queda prohibido el funcionamiento de agencias o sucursales de aseguradoras
extranjeras.
De acuerdo con el artículo 133 de la Constitución Política de la República, el órgano supervisor

ejerce la vigilancia de las entidades de seguros autorizadas para operar en el país. El artículo 17
del Decreto Ley 473 prohíbe la venta de seguros por personas no autorizadas.
Con relación a que las compañías nacionales establezcan negocios fuera de las fronteras la ley
no prevé que sea necesaria la autorización para tal efecto.
Con respecto a los criterios e) y f) como se indicó en párrafos anteriores las empresas de
seguros, cualquiera que sea el origen de su capital, sólo pueden constituirse y organizarse como
sociedades anónimas. También se indica que queda prohibido el funcionamiento de agencias o
sucursales de aseguradoras extranjeras. Por lo tanto, no es aplicable.
El Decreto Ley 473 especifica en su artículo 3 que las empresas de seguros pueden operar
simultáneamente seguros de vida y daños, teniendo límites de capital para cada caso. La
estructura de las compañías que operan en el país está separada en cada ramo o riesgo y el
órgano supervisor enfoca su revisión de la misma manera.
Los artículos 6, 7, 8 y 9 del Decreto Ley 473 establecen requisitos para el inicio de operaciones
de las compañías de seguros. Cuando se considera necesario se requiere información adicional.
Además, en cuanto a restricciones a realizar otras operaciones el artículo 2 del citado decreto,
establece que las aseguradoras deben tener por objeto la actividad de seguros.
El Decreto Ley 473 estipula el procedimiento para constituir una entidad aseguradora sin
establecer plazos para cada fase, no obstante, el órgano supervisor lo realiza en un tiempo
razonable. Por otra parte, de conformidad con la ley las resoluciones son razonadas cuando se
les deniega el trámite.
En lo referente a denegar la autorización al solicitante por no contar con los recursos suficientes
el órgano supervisor evalúa la solvencia de los promotores para asegurar a la entidad como un
negocio en marcha y revisa la estructura organizacional para que se cumplan los objetivos de la
supervisión y criterios de autorización.
De conformidad con la normativa, las empresas de seguros luego de ser autorizadas deben
proporcionar información periódica, con lo cual el órgano supervisor evalúa si está operando de
acuerdo con lo autorizado.

PBS 7 Idoneidad de personas
Los accionistas mayoritarios, miembros del consejo de administración, altos directivos,

auditores y actuarios de una institución de seguros son el personal idóneo y apropiado para
llevar a cabo sus funciones. Esto requiere que tengan la integridad, capacidad, experiencia y
calificación apropiada.
O/AO/PO/NO/NA *
1. La legislación identifica qué funcionarios clave deben cumplir
con requisitos de idoneidad. Los funcionarios clave identificados AO
pudieran diferir dependiendo de la forma legal y estructura de
gobierno del asegurador.
2. En caso de que los accionistas mayoritarios no cumplan más con
los requisitos de idoneidad, la autoridad supervisora debe ser
NO
capaz de tomar la acción apropiada, incluyendo el requerir que
los accionistas renuncien a sus intereses
3. La autoridad supervisora descalifica el nombramiento de
funcionarios clave incluyendo auditores y actuarios de
aseguradoras que no cumplan con los requisitos de idoneidad. AO
4. Debe requerirse a la aseguradora que demuestre a la autoridad
supervisora la idoneidad de sus funcionarios clave mediante la
entrega de documentación que demuestre su conocimiento, AO
experiencia, habilidades e integridad, cuando se le solicite o
cuando existan cambios en los funcionarios clave. El
conocimiento y experiencia requeridos dependerán de la posición
y responsabilidad del funcionario dentro de la aseguradora.
5. La autoridad supervisora intercambia información con otras
autoridades, dentro y fuera de su jurisdicción, cuando ello sea
necesario para verificar la idoneidad de las personas. La autoridad NO
supervisora utiliza esta información como una herramienta
adicional para evaluar de manera efectiva la idoneidad de, o para
obtener información acerca de, un funcionario clave de una
aseguradora (refiérase a los PBS 5)
6. La autoridad supervisora prohíbe que los actuarios, auditores,
directores y altos funcionarios, ocupen dos posiciones en una NO
aseguradora simultáneamente, cuando ello pueda originar
conflicto de interés.
7. Cuando el asegurador conoce de circunstancias que pueden ser
relevantes para la idoneidad de sus funcionarios clave, se requiere NO
que lo notifique a la autoridad supervisora tan pronto como sea
posible.
Criterios avanzados
8. Los criterios para valorar la idoneidad de los auditores y
actuarios incluyen calificaciones, profesionalismo, experiencia
práctica apropiada y conocimiento actualizado sobre desarrollos
dentro de su profesión y membresía de órganos profesionales.
9. En el caso de auditores y actuarios, la autoridad supervisora
pudiera considerar o depender en organismos profesionales que
establecen y hacen cumplir estándares de conducta profesional.

EVALUACIÓN
El Acuerdo 11-89 del Superintendente de Bancos establece quienes son las personas que deben
cumplir con los requisitos de idoneidad establecidos en el artículo 7 del Decreto Ley 473 y, 19 y
20 de su reglamento, situación que se verifica con el envío de información que obligatoriamente
deben realizar y con la supervisión in situ.
El artículo 20 del Reglamento del Decreto Ley 473 faculta al órgano supervisor la impugnación
de la designación de funcionarios ejecutivos por no cumplir con los requisitos de idoneidad.
Este aspecto se verifica cuando se hace del conocimiento del órgano supervisor.
El Acuerdo 11-89 del Superintendente de Bancos establece la información necesaria para

calificar la idoneidad de sus funcionarios, situación que se verifica con el envío de información
que obligatoriamente deben realizar y con la supervisión in situ.
El órgano supervisor ha suscrito convenios de intercambio de información con varios países con
lo cual al amparo de estos documentos se puede solicitar la colaboración para evaluar la
idoneidad de los funcionarios claves cuando las circunstancias lo ameriten.

OBSERVADO”.
PBS 8 Cambios en el control accionario y transferencia de cartera
La autoridad supervisora aprueba o rechaza propuestas para adquirir derechos significativos o

cualquier otro interés en una aseguradora que resulte en que esa persona, directa o
indirectamente, sola o con un socio, ejerza el control sobre la aseguradora.
La autoridad supervisora aprueba la transferencia de cartera o la fusión de las operaciones de
seguros.
O/AO/PO/NO/NA *
Cambios en control
1. El término “control” sobre una aseguradora está definido en la
legislación y considera:
NO
1. el mantener un número definido o porcentaje de acciones
emitidas o de instrumentos financieros específicos (tales como
obligaciones subordinadas de conversión obligatoria en
acciones) por encima de un límite señalado, en una
aseguradora o propietarios intermedios o finales.
1. los derechos de voto asociados a las acciones o
instrumentos financieros mencionados
2. el poder para nombrar o remover directivos del consejo y
otros comités ejecutivos.
2. La autoridad supervisora requiere que los dueños potenciales
con control soliciten aprobación para la adquisición, o cambio NO
de control, de las aseguradoras. El asegurador debe informar a
la autoridad supervisora sobre cualquier adquisición o cambios
de control.
3. La autoridad supervisora aprueba cualquier incremento
significativo en la posesión de acciones de una aseguradora por NO
encima de los niveles de control predeterminados para una
persona física o moral, ya sea que lo haya obtenido
individualmente o asociado con otros. Esto también aplica a
cualquier otro interés en esa aseguradora o sus propietarios
intermedios o finales.
4. Los requerimientos en los criterios b y c anteriores, también se NO
refieren a la adquisición o cambio de control cuando los
propietarios intermedios o finales de una aseguradora estén
fuera de la jurisdicción donde la aseguradora está incorporada.
La supervisión de los cambios de control pueden requerir
coordinación con supervisores en otras jurisdicciones (refiérase
al PBS 5).
5. La autoridad supervisora debe estar satisfecha de que aquellos
que buscan el control cumplen con los criterios aplicados NO
durante el proceso de autorización. Los requerimientos del PBS
7 –idoneidad de las personas– aplicarán a los propietarios
prospectos en control de las aseguradoras.
6. La autoridad supervisora requiere que las estructuras de los NO
grupos financieros que contienen a los propietarios potenciales
con control sobre las aseguradoras, sean lo suficientemente
transparentes para que la supervisión del grupo asegurador no
sea obstaculizada (refiérase al PBS 17).
7. La autoridad supervisora rechaza la solicitud de propietarios
NO
propuestos para controlar aseguradoras, si existen hechos a
partir de los cuales se puede deducir que su propiedad será
indebidamente perjudicial para los asegurados. La autoridad
supervisora debe saber quién es el presunto accionista.
8. Para valorar las solicitudes de propuestas para adquisiciones o
cambios de control de las aseguradoras, la autoridad supervisora NO
establece requerimientos para recursos financieros y no
financieros.
Criterios avanzados
9. Cuando sea requerido por la autoridad supervisora, los
aseguradores deben proporcionarle información sobre sus
accionistas y sobre cualquier otra persona que directa o
indirectamente ejerza el control sobre el asegurador. La
autoridad supervisora determina el contenido y formato de dicha
información.
Transferencia de Cartera
10. La autoridad supervisora requiere que los aseguradores O
obtengan la aprobación de la autoridad antes de que transfieran
todo o alguna parte de su operación de seguros.
11. La autoridad supervisora establece requerimientos para evaluar
las solicitudes de los aseguradores para transferir todo o alguna AO
parte de su operación de seguros.
12. La autoridad supervisora requiere que los intereses de los
asegurados tanto de la empresa que transfiere como de la que AO
acepta la transferencia, se protejan cuando se realice la
transferencia de la operación de seguros (PBS 15 EC c).

EVALUACIÓN
El órgano supervisor de los grupos financieros es el mismo que supervisa a las aseguradoras.
Los artículos del 45 al 50 del Decreto Ley 473 requieren que la cesión de cartera sea autorizada
por el órgano supervisor y establecen que dicho órgano pueda solicitar cualquier información
que considere necesaria para calificar lo solicitado.
Los requerimientos para evaluar las solicitudes de transferencia de cartera están estipulados en
el artículo 50 del Decreto Ley 473.
En el artículo 47 del Decreto Ley 473 se protegen los intereses de los asegurados, al
establecerse en dicha base legal que la cesión de cartera obliga a la cedente a transmitir valores
equivalentes a las reservas técnicas y matemáticas, correspondientes a los respectivos contratos
de seguros y que la empresa cesionaria asume las obligaciones derivadas de los contratos.
Con base en el análisis efectuado, el PBS 8 se encuentra “NO OBSERVADO”.

PBS 9 Gobierno Corporativo
El marco de gobierno corporativo reconoce y protege los derechos de todas las partes
interesadas. La autoridad supervisora requiere que se cumpla con todos los estándares aplicables
de gobierno corporativo.
O/AO/PO/NO/NA *
1. La autoridad supervisora requiere y verifica que la aseguradora
cumpla con los principios aplicables de gobierno corporativo. NO
2. El consejo de administración:
1. establece sus responsabilidades en aceptar y NO
comprometerse con los principios específicos de
gobierno corporativo para su empresa. La regulación
sobre gobierno corporativo debe estar cubierta ya sea
por leyes de empresas en general y/o por la ley de
seguros. Estas regulaciones deberán tomar en cuenta
el tamaño, naturaleza y complejidad del asegurador.
2. establece políticas y estrategias, los mecanismos para
alcanzarlas, y los procedimientos para el monitoreo y
la evaluación de los progresos realizados. La
adherencia a las políticas y estrategias se revisan
periódicamente, cuando menos anualmente.
3. se cerciora de que la aseguradora está organizada de
tal manera que promueva la administración efectiva y
prudente de la institución, así como la supervisión del
consejo sobre dicha administración. El consejo de
administración ha establecido y monitorea funciones
independientes de administración de riesgo que
vigilan los riesgos relacionados con el tipo de
operaciones asumidas. El consejo de administración
establece funciones de auditoría, actuariales, fuertes
controles internos y pruebas aplicables de revisión y
estabilidad.
4. distingue entre las responsabilidades, la toma de
decisiones, la interacción y cooperación del consejo
de administración, del presidente, del director
ejecutivo y los principales funcionarios. El consejo de
administración delega sus responsabilidades y
establece procesos de toma de decisiones. La
aseguradora establece una división de
responsabilidades que asegure un balance entre poder
y autoridad, de manera que ningún individuo tenga
poderes de decisión sin control.
5. establece estándares de conducta de negocios y
comportamiento ético para los directivos, los altos
funcionarios y otro personal. Ello incluye políticas
para transacciones privadas, auto-negocios, trato
preferencial a entidades internas o externas, cobertura
de pérdidas de comercialización y otras prácticas
comerciales excesivas. La aseguradora tiene un
proceso en marcha, apropiado y efectivo para
garantizar la adherencia a esos estándares.
6. contrata y remueve a los altos funcionarios. Establece
una política de remuneración que se revisa en forma
periódica. Dicha política se pone a la disposición de la
autoridad supervisora.
7. en forma colectiva garantiza que el asegurador cumpla
con todas las leyes relevantes, regulaciones y
cualquier código de conducta establecido (refiérase al
CE f)
8. cuenta con profundo conocimiento, habilidades,
experiencia y compromiso para vigilar efectivamente
a la aseguradora (refiérase al PBS 7)
9. no está sujeto a influencia inapropiada por parte de la NO
administración ni de otras partes. El consejo de
administración tiene acceso a la información de la
aseguradora, y solicita y recibe información adicional
y analiza que sea apropiada.
10. se comunica con la autoridad supervisora cuando le
sea requerido y se reúne con ella cuando se le solicita.
11. establece políticas para abordan el conflicto de
intereses, el trato justo a los clientes y el intercambio
de información con los interesados, y revisa estas
políticas periódicamente (refiérase al PBS25).
3. Los altos funcionarios son responsables de.
1. vigilar las operaciones de la aseguradora y proporcionar
las directrices sobre una base diaria, sujeto a los objetivos
y políticas establecidas por el consejo de administración,
así como la legislación.
2. hacer recomendaciones al consejo de administración, para
su revisión y aprobación, sobre objetivos, estrategias,
planes de negocios y principales políticas que gobiernan la
operación de la aseguradora.
3. proporcionar al consejo información completa, relevante y
oportuna que le permitan revisar los objetivos de la
operación, su estrategia y políticas, y rendir cuentas sobre
su desempeño.
Criterios avanzados:
4. El consejo de administración puede establecer comités con

responsabilidades específicas, tal como un comité de
compensaciones, de auditoría o de administración de riesgos.
5. La política de remuneración para directivos y altos funcionarios

tiene relación con el desempeño de la persona, así como el de la
aseguradora. La política de remuneración no debe incluir
incentivos que promuevan un comportamiento imprudente.
6. El consejo de administración identifica un contralor o

contralores con responsabilidad para asegurar que se está
cumpliendo con la legislación relevante y los estándares
requeridos de conducta del negocio y quién reporta al consejo
de administración en periodos regulares (refiérase a CE b).
7. Cuando un “actuario responsable” es parte del proceso de
supervisión, el actuario tiene acceso directo al consejo de
administración o a un comité del consejo. El actuario reporta
sobre asuntos relevantes al consejo de administración
oportunamente.


PBS 10 Control Interno
La autoridad supervisora requiere que los aseguradores tengan en funcionamiento controles

internos, que sean adecuados para la naturaleza y escala de su operación. Los sistemas de
vigilancia y reportes permiten al consejo de administración y a los directivos monitorear y
controlar las operaciones.
O/AO/PO/NO/NA *
1. La autoridad supervisora revisa los controles internos y verifica
que sean adecuados para la naturaleza y la escala de la PO
operación y requiere el fortalecimiento de dichos controles
cuando sea necesario. El consejo de administración es el
responsable en última instancia de establecer y mantener un
sistema de control interno efectivo.
2. El marco para el control interno de la aseguradora incluye los
NO
acuerdos para delegar la autoridad y responsabilidad y la
división de tareas. Los controles internos abordan asuntos de
revisión y balance; por ejemplo, revisión cruzada, control dual
de activos, firmas dobles (refiérase al PBS 9 CE b)
3. La auditoría interna y externa, las funciones actuariales y de
cumplimiento son parte del marco del control interno, y deberán NO
probar su adherencia a los controles internos así como a las
leyes y regulaciones aplicables.
4. El consejo de administración debe proporcionar una vigilancia PO
prudente e implantar un sistema de administración de riesgos
que incluya el establecimiento y monitoreo de políticas, de
manera que todos los riesgos mayores sean identificados,
medidos, monitoreados y controlados sobre la operación en
marcha. Los sistemas de administración de riesgos, las
estrategias y las políticas son aprobadas y periódicamente
revisadas por el consejo de administración (refiérase al PBS 18).
5. El consejo de administración proporciona una supervisión
adecuada de las actividades de conducta del mercado. NO
6. El consejo de administración debe recibir con regularidad
informes relativos a la efectividad de los controles internos. Las NO
deficiencias en los controles internos, ya sean identificados por
la administración, el staff, auditoría interna u otro personal de
control, son reportados oportunamente y abordados a la
brevedad.
7. La autoridad supervisora requiere que los controles internos
aborden procedimientos de contabilidad, conciliación de PO
cuentas, listas de control e información para la administración.
8. La autoridad supervisora requiere vigilancia y una clara
rendición de cuentas para todas las funciones contratadas con PO
terceros, como si dichas funciones fueran realizadas
internamente y sujetas a los estándares normales de control
interno.
9. La autoridad supervisora requiere que el asegurador tenga
funciones de auditoría interna en marcha, de naturaleza y
alcance apropiados para el negocio. Esto incluye garantizar el NO
cumplimiento de todas las políticas y procedimientos aplicables,
así como la revisión de cuándo las políticas, prácticas y
controles del asegurador siguen siendo suficientes y apropiados
para su operación.
10. La autoridad supervisora requiere que la función de auditoría
NO
interna:
1. tenga acceso irrestricto a todas las operaciones y ramos de
seguros y a los departamentos de soporte
2. evalúe las funciones que son contratadas con proveedores
externos
3. tenga independencia apropiada, incluyendo las líneas de
reporte hacia el consejo de administración
4. tenga el nivel dentro de la aseguradora para garantizar que
los directivos principales reaccionen y actúen con base en
sus recomendaciones
5. cuenten con los recursos suficientes y personal, entrenados
apropiadamente, y con la experiencia necesaria para
entender y evaluar el negocio que están auditando
6. emplea una metodología que identifica los principales
riesgos en los que incurre la institución y asigna sus
PO
recursos de conformidad con ello (refiérase al PCS 18)
11. La autoridad supervisora tiene acceso a los informes de la
función de auditoría interna. NA
12. La autoridad supervisora requiere informes actuariales al
consejo y a la administración, donde la legislación o la
naturaleza de las operaciones de la aseguradora requieran la
designación de un actuario.

EVALUACIÓN
Con base en el artículo 3 de la Ley de Supervisión Financiera se establecen las funciones del
órgano supervisor que le permite examinar o evaluar lo relacionado al control interno, así
mismo, el artículo 57 de la Ley de Bancos y Grupos Financieros indica que las empresas que
integran grupos financieros deben mantener un sistema de control interno adecuado. De igual
manera se toma en cuenta lo prescrito en las Normas de Auditoría Generalmente Aceptadas
sobre la evaluación de la estructura de dicho control interno.
Así también, de acuerdo a las citadas Normas de Auditoría Generalmente Aceptadas, es la

administración la responsable de establecer y mantener un sistema de control interno efectivo.
El Acuerdo 7-2007, que derogó el 56-2002, del Superintendente de Bancos, indica que cuando
se contratan los servicios de auditoría externa por parte de la aseguradora, se debe incluir
dentro de su clausulado lo relativo al examen del control interno conforme a normas de
auditoría vigentes en Guatemala así como a la normativa aplicable. No obstante, para la
auditoría interna y las funciones actuariales no existe legislación relacionada con este aspecto.
De acuerdo al artículo 55 de la Ley de Bancos y Grupos Financieros, las entidades bancarias y
las empresas que conforman grupos financieros (aseguradoras, afianzadoras, etc.) deben de
contar con procesos integrales que incluyan la administración de riesgos para identificar, medir,
monitorear, controlar y prevenir los mismos.
El artículo 57 de la Ley de Bancos y Grupos Financieros, establece que los bancos y las
empresas que conforman grupos financieros (aseguradoras, afianzadoras, etc.) deben mantener
un sistema de control interno adecuado que incluya disposiciones claras sobre la contabilización
de operaciones y establecimiento de una auditoria tanto interna como externa independiente.
Por otra parte se tiene un manual contable que indica la forma de operar sus cuentas.
El artículo 3 de la Ley de Supervisión Financiera establece que toda empresa que preste
servicios a las entidades sujetas a la vigilancia e inspección del órgano supervisor, debe permitir
el acceso de dicho órgano para propósitos de verificación de las transacciones relacionadas con
el servicio que prestan a las entidades antes citadas.
Las aseguradoras que pertenecen a un grupo financiero, de conformidad con la ley de bancos y
grupos financieros deben tener una auditoría interna. Adicionalmente, en el documento de
constitución de sociedad existen lineamientos sobre el establecimiento de auditoría interna o
fiscalización.
De conformidad con el artículo 3 de la Ley de Supervisión Financiera, el órgano supervisor

tiene las más amplias facultades de supervisión y libre acceso a toda información, en ese
sentido, en la inspección in situ, son requeridos los informes del auditor interno.

OBSERVADO”.
4. Supervisión en Marcha
PBS 11 Análisis de mercado
Utilizando todas las fuentes disponibles, la autoridad supervisora monitorea y analiza todos los
factores que pudieran tener un impacto en las aseguradoras y en el mercado de seguros. El
supervisor llega a conclusiones y toma las acciones en forma apropiada.
O/AO/PO/NO/NA *
Criterios esenciales:
1. La autoridad supervisora realiza análisis periódicos sobre las
condiciones del mercado NO
2. El análisis del mercado no sólo incluye los desarrollos pasados
y la situación presente, también pretende identificar las
NO
tendencias y escenarios futuros posibles, así como temas, de
manera que la autoridad supervisora esté bien preparada para
tomar acciones en una etapa temprana, cuando se requiera.
3. El análisis del mercado es tanto cuantitativo como cualitativo y
hace uso de fuentes, tanto públicas como confidenciales, de NO
información.
4. La autoridad supervisora u otros, tales como la industria
aseguradora, publican información agregada de mercado que se NO
encuentra lista y disponible públicamente para la industria de
seguros y otras partes interesadas.
5. La autoridad supervisora requiere informes sistemáticos del
mercado para analizar y monitorear eventos particulares del NO
mercado que sean de importancia para la estabilidad financiera
de los mercados de seguros.
Criterios avanzados
6. En tanto las relaciones internacionales afectan tanto al seguro
interno como a los mercados financieros, el análisis no está
limitado al mercado nacional, sino que también incluye los
desarrollos en otras partes.
7. La autoridad supervisora monitorea las tendencias que pudieran
tener algún impacto en la estabilidad financiera de los mercados
de seguros. Evalúa si los riesgos macroeconómicos y las
vulnerabilidades están afectando adversamente las salvaguardas
prudenciales, la estabilidad financiera o los intereses del
consumidor.

EVALUACIÓN
El órgano supervisor realiza análisis del mercado mediante la información financiera que
presentan las aseguradoras, que básicamente se compone de cuadros de balance y de resultado
por entidad, que conllevan a la presentación de algunos indicadores financieros del mercado, así
como, gráficas que presentan el comportamiento de los principales rubros de balance del
mercado.
Con base en el análisis efectuado, el PBS11 se encuentra “NO OBSERVADO”.

PBS 12 Informes a los supervisores y monitoreo de escritorio
La autoridad supervisora recibe la información necesaria para llevar a cabo un monitoreo de

escritorio efectivo, y para evaluar la condición de cada aseguradora así como del mercado
asegurador.
O/AO/PO/NO/NA *
1. La autoridad supervisora :
1. establece los requerimientos para la entrega periódica
y sistemática de información financiera y estadística, AO
informes actuariales y otra información de todos los
aseguradores autorizados en la jurisdicción
2. define el alcance y frecuencia de dichos reportes e
información, incluyendo cualquier requerimiento para AO
que los reportes y la información sean auditados
3. requiere, como mínimo, que la opinión de un auditor
sea provista anualmente ( refiérase al PBS 1 CE e) AO
4. solicita información adicional más detallada y más
frecuente cuando sea necesario. AO
2. Si se hace una distinción entre los reportes financieros y

requerimientos de las aseguradoras incorporadas en la
jurisdicción y sucursales, o entre las aseguradoras privadas y O
las aseguradoras patrocinadas por el gobierno que compiten
con las aseguradoras privadas, la autoridad supervisora no
deberá distorsionar el mercado a favor o en contra de cualquier
forma particular de empresa.
3. La autoridad supervisora:
1. requiere que los aseguradores presenten información
relativa a su situación financiera y su desempeño,
O
tanto en una base individual como de grupo. Puede
solicitar y obtener información financiera sobre
cualquier subsidiaria de la entidad supervisada.
2. establece los principios y normas relativas a las
PO
técnicas de contabilidad y consolidación que serán
utilizadas. La valuación de los activos y pasivos debe
ser consistente, realista, y prudente (refiérase al PBS
21 CE b)
3. requiere que los aseguradores informen cualquier AO
operación fuera del balance
4. requiere que los aseguradores informen sobre las PO
funciones subcontratadas con terceros
5. requiere que el nivel apropiado de altos funcionarios
de la aseguradora, sea responsable de la oportunidad y NO
de la precisión de dichas entregas.
6. requiere que la información imprecisa sea corregida y
tiene la autoridad para imponer sanciones, ante NA
reportes erróneos deliberados.
7. con base en esta información, mantiene un marco para
realizar un monitoreo constante de la situación PO
financiera y el desempeño de las aseguradoras.
Criterios avanzados
4. De vez en vez, la autoridad supervisora revisa sus
requerimientos de información periódica y sistemática, para AO
garantizar que continúan sirviendo a sus propósitos y que se
realizan de una manera eficiente y efectiva.
5. La autoridad supervisora requiere que los aseguradores
AO
informen oportunamente los cambios relevantes que afecten la
valuación de su situación.

EVALUACIÓN
El manual de instrucciones contables para empresas de seguros establece qué información
financiera debe presentarse y con qué periodicidad.
En Decreto 854 Ley de Inversiones de Reservas Técnicas o Matemáticas, establece que dentro
de los meses de enero y febrero de cada año, debe presentar al órgano supervisor los respectivos
planes de inversión de reservas acumuladas.
En el artículo 14 del Decreto Ley 473, se establece que las aseguradoras presentarán para
efectos de publicación, el Balance General Condensado referido al 31 de diciembre de cada año.
En el artículo 14 de la Resolución JM-529-99 de la Junta Monetaria, se establece que al 31 de

enero de cado año, las aseguradoras deben enviar al órgano supervisor sus programas de
reaseguro para el año en curso.
En la resolución JM-552-96 de Junta Monetaria se establece que las aseguradoras, remitirán al

órgano supervisor de manera trimestral el cálculo del margen de solvencia.
Con base en el Acuerdo 17-2001 del Superintendente de Bancos, se requiere a las aseguradoras
información estadística que debe ser remitida de manera mensual, trimestral y anual.
Se requiere información actuarial periódica a las aseguradoras cuando el órgano supervisor va

autorizar un plan de seguro, a fin de evaluar el tipo de seguro que va a ser comercializado.
Se requiere a las aseguradoras información periódica y que los estados financieros al cierre de
cada ejercicio sean auditados.
Adicionalmente, de conformidad con el Acuerdo 7-2007, que derogó el 56-2002, de la

Superintendencia de Bancos, que contiene los requisitos que deben incorporarse en la
contratación y alcance de las auditorías externas de las empresas sujetas a la vigilancia en
inspección, se requiere que realice lo siguiente: examen de los estados financieros; evaluación
del control interno conforme las normas de auditoría vigentes en Guatemala; verificación de las
inversiones que respaldan las reservas técnicas y matemáticas, y capital mínimo y reservas
obligatorias de capital, de conformidad con la normativa vigente; verificación de la seguridad y
confiabilidad de los procesos electrónicos de información, en las áreas de contabilidad,
suscripción, siniestros y reaseguro; verificación de la suficiencia de las reservas de valuación o
reconocimiento de pérdidas con respecto a las primas por cobrar de acuerdo con la normativa
vigente; opinión sobre la valuación de las reservas técnicas y matemáticas, y de las reservas para
obligaciones contractuales pendientes de pago, para el efecto podrá apoyarse en el dictamen o
informe del especialista contratado por la entidad; opinión sobre el cumplimiento de la
normativa en materia de reaseguro; y, verificación del cumplimiento de las normas aplicables en
materia de lavado de dinero u otros activos.
De conformidad con los incisos e) y g) del artículo 3 de la Ley de Supervisión Financiera, el

órgano supervisor cuenta con amplias facultades de investigación y libre acceso a todas las
fuentes y sistemas de información de las entidades supervisadas; además, puede requerir
información sobre cualesquiera de las actividades, actos y su situación financiera, tanto de
forma individual como consolidada.
La información que se requiere y la forma en que se lleva a cabo la supervisión, no se

diferencian por la naturaleza de la empresa (privada o de gobierno), tomando en cuenta que la
legislación aplicable no hace esta distinción.
El manual de instrucciones contables para empresas de seguros, aprobado por Junta Monetaria,
contempla los principios y normas que han de observar las aseguradoras en la preparación de su
contabilidad; adicionalmente, por disposición de dicha Junta, las Normas Internacionales de
Contabilidad deben observarse de manera supletoria.
Con respecto a la consolidación, el Acuerdo 6-2008, que sustituyó el 13-2007, que a su vez
derogó el 13-2004 emitido por el supervisor, contiene los procedimientos para la consolidación
de estados financieros de empresas que integran grupos financieros, entre los que forma parte
una aseguradora.
En el manual de instrucciones contables para empresas de seguros, sección “5 Instrucciones

para la elaboración de estados financieros”, se indica que cada fin de ejercicio y previamente a
elaborar el balance general, la aseguradora debe hacer una razonable apreciación de los bienes
que integran el activo y de las obligaciones que figuran en el pasivo. En los casos de activos de
dudosa recuperación, de activos deteriorados y obsoletos, así como en caso de deficiencias en
valoración, deberá constituirse la estimación correspondiente con cargo a los resultados del
ejercicio. El saldo de las cuentas será el necesario para que el balance exprese en forma
razonable, la situación financiera de la aseguradora y los resultados de sus operaciones, como lo
exigen las disposiciones legales vigentes. Generalmente, como parte de los trabajos de
supervisión se realizan las auditorías de balance, en las cuales se persigue que las aseguradoras
cumplan con lo indicado.
Con respecto a la valuación de pasivos, de conformidad con el Decreto 854 Ley de Inversiones
de las Reservas Técnicas o Matemáticas y su reglamento, se establece la forma como debe
realizarse la valuación de dichas reservas, en donde para el caso de vida se define que ésta se
realiza con base en las notas técnicas y para el ramo de daños con base en un porcentaje.
Anualmente el órgano supervisor realiza la revisión de la valuación de las reservas, empleando

para el efecto procedimientos que se aplican de manera consistente, también se realiza el
examen de las inversiones que respaldan dichas reservas, observando para ello, los requisitos
que contempla la ley de la materia.
Las inversiones de las aseguradoras se registran a su valor histórico.
Con base en el artículo 25 del Acuerdo Gubernativo M de E 22-74, las aseguradoras están
obligadas a informar inmediatamente al órgano Supervisor, de cualquier embargo, limitación o
anotación que se tramite sobre sus bienes. Actualmente las aseguradoras no realizan operaciones
con instrumentos derivados, por lo que no están expuestas a las contingencias que se deriven de
estas operaciones.
La oportunidad y precisión de la información que remiten al órgano supervisor, es
responsabilidad del representante legal. Como lo indica el artículo 51 del Decreto Ley 473, ante
casos de envío extemporáneo de información, la infracción recae sobre la entidad supervisada y
no sobre sus funcionarios.
Por aparte, el órgano supervisor cuenta con facultades legales para imponer multas cuando una
aseguradora, en materia de valuación de las reservas, presente información inexacta que altere
gravemente las obligaciones de la empresa. En la práctica se requiere la sustitución de
información que hayan presentado en forma incorrecta.
Asimismo de conformidad a lo que establece el reglamento sobre divulgación de información de

entidades sujetas a la vigilancia e inspección de la Superintendencia de Bancos, Acuerdo del
Superintendente de Bancos 15-2007, que derogó el 39-2002, cuando la Superintendencia de
Bancos determine que la información publicada por las empresas de seguros es inexacta o
ilegible, ordenará que la publiquen nuevamente o bien que se hagan las aclaraciones
correspondientes por los mismos medios.
El órgano supervisor procesa la información que recibe de las instituciones supervisadas, misma
que está a disposición del personal de supervisión de gabinete, mediante sistemas de
información y reportes. Esta información facilita el monitoreo de la situación financiero y el
desempeño de las aseguradoras.
Con base en el análisis efectuado, el PBS12 es “AMPLIAMENTE OBSERVADO”.

PBS 13 Visitas de inspección (inspección in-situ)
La autoridad supervisora lleva a cabo visitas de inspección para revisar las operaciones de una
aseguradora y su cumplimiento con la legislación y los requerimientos de supervisión.
O/AO/PO/NO/NA *
1. Por ley, la autoridad supervisora cuenta con amplios poderes
para llevar a cabo visitas de inspección y para obtener O
información que estime necesaria para cumplir con sus
deberes.
2. La autoridad supervisora, los auditores externos u otras partes
O
adecuadamente calificadas verifican la información de
entregas regulatorias, periódicamente a través de visitas de
inspección. Cuando otras partes diferentes a la autoridad
supervisora verifican la información, entonces deberán
establecerse convenios para la comunicación con la autoridad
supervisora.
3. La autoridad supervisora podrá realizar visitas de inspección O
ya sea de manera integral, o sobre una base específica
investigando áreas de un interés particular.
4. La autoridad supervisora discute oportunamente los resultados O
y cualquier necesidad de acción correctiva con el asegurador y
obtiene la retroalimentación apropiada del mismo.
5. La autoridad supervisora hace un seguimiento al asegurador
para garantizar que cualquier acción requerida ha sido O
realizada.
6. La autoridad supervisora puede extender sus visitas de AO
inspección para obtener información de intermediarios y
compañías que hayan aceptado prestar funciones (mediante
outsourcing) a la aseguradora supervisada.

EVALUACIÓN
Por mandato constitucional y de conformidad con el inciso e) del artículo 3 de la Ley de
Supervisión Financiera, el órgano supervisor tiene las más amplias facultades de investigación
y libre acceso a todas las fuentes y sistemas de información de las entidades sujetas a su
vigilancia e inspección.
De acuerdo con las amplias facultades que le confiere la ley al órgano supervisor, puede
realizar inspecciones integrales, como por ejemplo, cuando se llevan a cabo auditoría de balance
y resultados; también en área específicas, por ejemplo, cuando se revisa la valuación de las
reservas técnicas y matemáticas, examen del área de reaseguro y primas por cobrar.
De conformidad con el artículo 4 del Acuerdo 13-95 del Superintendente de Bancos, las
observaciones derivadas de los trabajos de supervisión, deben discutirse con el propósito que las
entidades supervisadas puedan adoptar oportunamente las medidas correctivas, para lo cual, se
hará del conocimiento del representante legal de la supervisada; así también, deberá dejarse
constancia en los papeles de trabajo, de los aspectos discutidos y, en su caso, la evidencia que
demuestre que se adoptaron las medidas correctivas pertinentes.
Como se ha expuesto en principios anteriores, el órgano supervisor cuenta con facultades de

conformidad con lo indicado en el inciso e) del artículo 3 de la Ley de Supervisión Financiera,
para acceder a las instalaciones, a los servicios informáticos o documentación de las personas
naturales o jurídicas que prestan servicios a las aseguradoras.
Con base en el análisis efectuado, el PBS 13 “ES AMPLIAMENTE OBSERVADO”.

PBS 14 Medidas preventivas y correctivas
La autoridad supervisora toma medidas preventivas y correctivas que son oportunas, apropiadas
y necesarias para lograr los objetivos de la supervisión de seguros.
O/AO/PO/NO/NA *
1. La autoridad supervisora dispone y hace uso de instrumentos
adecuados que facilitan medidas preventivas y correctivas AO
oportunas cuando un asegurador deja de operar de una manera
que sea consistente con las sanas prácticas comerciales o con
los requerimientos regulatorios.
2. Debe existir una escala progresiva de acciones o medidas
PO
correctivas si los problemas empeoran o si la administración
de la aseguradora ignora las solicitudes informales de parte de
la autoridad supervisora para tomar una acción correctiva
3. La autoridad supervisora cuenta con la capacidad y posición
para comunicarse con los aseguradores, y para que los O
aseguradores cumplan con dichas comunicaciones, para
asegurar que se tomen medidas preventivas y correctivas
relativamente menores sean tomadas.
4. Si es necesario, la autoridad supervisora requerirá que el O
asegurador desarrolle un plan aceptable para corregir los
problemas. Los planes correctivos incluyen etapas acordadas y
aceptables a ser tomadas para resolver los temas que surgieron
y un calendario aceptable.
5. La autoridad supervisora inicia medidas diseñadas para O
prevenir que ocurran infracciones a la legislación, y tratar
oportuna y efectivamente con el no cumplimiento de la
regulación que pudiera poner en riesgo a los asegurados o
impedir cualquier otro objetivo de la autoridad supervisora.

EVALUACIÓN
El órgano supervisor cuenta con herramientas que permiten monitorear de manera mensual, con
base en la información financiera su situación de liquidez, solvencia y rentabilidad. Además se
dispone de una serie de indicadores que facilitan el conocimiento de las aseguradoras, de los
riesgos que asumen y su comportamiento a lo largo del período de análisis; adicionalmente,
reportes de margen de solvencia, análisis de resultado por tipo de seguro, computo de las
inversiones que respaldan las reservas técnicas y matemáticas y un reporte ejecutivo de
variaciones de saldos.
Con el resultado del análisis, se puede requerir la realización de trabajos in-situ sobre áreas
específicas o bien llevar a cabo una exposición de las debilidades detectadas a la administración
de la Aseguradora.
Como parte de las herramientas de análisis no se cuentan con reportes estadísticos que
contribuyan a un análisis más profundo de los riesgos asumidos por las aseguradoras.
En el Acuerdo 13-95 del Superintendente de Bancos, “Normas Básicas de Procedimiento
Interno para los Expedientes sobre Vigilancia e Inspección”, se establecen niveles de
comunicación para plantear las deficiencias detectadas a una institución supervisada.
Ante la detección de situaciones de poca relevancia, el órgano supervisor contempla en sus

procedimientos internos, la comunicación directa con las aseguradoras para que dicha situación
sea corregida.
El artículo 24 del Decreto Ley 473, plantea que como resultado de la intervención, el interventor
o el Consejo en su caso, debe rendir un informe al órgano supervisor, sobre la situación
económica y financiera de la aseguradora y presentar un plan concreto y razonable de
recuperación de la empresa, si esto fuera posible.
De conformidad con lo que se establece en la resolución JM-552-96 “Reglamento para la

Determinación del Margen de Solvencia de las Compañías de Seguros”, cuando una
aseguradora presente insuficiencia del patrimonio técnico que respalda el margen de solvencia,
deberá presentar al órgano supervisor en un plazo no mayor de 3 meses, contado a partir de la
fecha en se manifieste la insuficiencia, un plan de recuperación financiera para regularizar la
misma, aprobado por su consejo de administración y ejecutable dentro de los 3 meses
siguientes, contados a partir del vencimiento del plazo anterior.
Cuando las circunstancias lo ameritan, el órgano supervisor puede requerir que la aseguradora
presente un plan para corregir las situaciones que le hayan sido señaladas.
Como parte de los actos de supervisión, en algunas situaciones el órgano supervisor actúa de
manera preventiva, cuando se le ha señalado a las aseguradoras que como parte de sus
actividades de reaseguro mantiene la práctica de no reasegurar algunas pólizas antes del inicio
de vigencia de la misma, lo cual le ocasionaría problemas de retención, que conllevarían
incumplimientos al Acuerdo 19-99 del Superintendente de Bancos, por excederse del
porcentaje máximo de retención.
Anualmente el órgano supervisor revisa los programas de reaseguro de las aseguradoras, para
conocer la política de reaseguro del año corriente, como parte del resultado, se hacen
recomendaciones a las aseguradoras cuando algún contrato de reaseguro puede ser perjudicial
para su situación financiera. Además, en cumplimiento de la Resolución JM-529-99, el órgano
supervisor verifica que las aseguradoras cedan riesgos a reaseguradores calificados
internacionalmente, con el objetivo de velar por la seguridad financiera de las aseguradoras, en
ese sentido, cuando figuran reaseguradores no calificados se recomienda que los mismos sean
sustituidos.
El órgano supervisor a partir del mes de marzo de cada año revisa la valuación anual de las
reservas técnicas y matemáticas, que incluye el plan de inversiones que respaldan dichas
reservas, el cual, debe hacerse efectivo en el mes de mayo de cada año. En la revisión que se
hace a la valuación y a dicho plan, el órgano supervisor puede sugerir de manera preventiva el
cambio de alguna inversión que no reúna los requisitos de ley.
Con base en el análisis efectuado, el PBS 14 es “Ampliamente Observado”.

PBS 15 Medidas de cumplimiento o sanciones
La autoridad supervisora hace cumplir acciones correctivas y, cuando es necesario, impone

sanciones basadas en criterios claros y objetivos que son divulgados públicamente.
O/AO/PO/NO/NA *
1. La autoridad supervisora puede emitir instrucciones formales a
las compañías para que tomen acciones específicas o para que PO
se desistan de tomarlas. El no cumplir con una instrucción
formal emitida por la autoridad supervisora tiene
consecuencias serias para aquellos que realizan dicha acción.
2. La autoridad supervisora tiene el poder para evitar que la
aseguradora emita nuevas pólizas.
O
3. La autoridad supervisora puede ordenar una transferencia
forzosa de las obligaciones derivadas de las pólizas de una
aseguradora en problemas a otra que acepte dicha O
transferencia (refiérase al PBS 8 CE l)
4. La autoridad supervisora puede requerir que los niveles de
capital se incrementen, restringir o suspender los dividendos o PO
algún otro pago a los accionistas, restringir la transferencia de
activos y restringir la compra de acciones por parte de la
misma aseguradora. También puede iniciar acción para
restringir la propiedad o las actividades de una subsidiaria
cuando, en su opinión, dicha actividad amenace la situación
financiera de la aseguradora.
5. La autoridad supervisora cuenta con medios efectivos para
abordar problemas de gestión, incluyendo la facultad de NO
reemplazar a accionistas mayoritarios, directores y
administradores o para restringir sus poderes. En forma más
general, la autoridad supervisora en casos extremos impone
ser más conservador a un asegurador que está fallando en
cumplir requerimientos prudenciales o de otro tipo. La
autoridad supervisora tiene el poder para tomar el control de la
aseguradora, o para nombrar otros funcionarios específicos o
receptores de dicha tarea, y para hacer tales acuerdos, en
beneficio de los asegurados conforme sea necesario.
6. Una vez que la acción haya sido tomada o las medidas O
correctivas han sido impuestas, la autoridad supervisora
verificará periódicamente si el asegurador está cumpliendo
con las medidas.
7. La legislación de seguros permite sancionar, por medio de
multas, a individuos y aseguradoras, cuando se incumplen las PO
provisiones de la legislación.
8. La legislación de seguros prevé sanciones en contra de
individuos que nieguen u oculten información a la autoridad NO
supervisora, proporcionen información cuyo propósito sea
confundir a la autoridad supervisora o que no proporcionen
información a la autoridad supervisora de manera oportuna.
9. Se podrá prohibir a los individuos que ocupen cargos con
responsabilidades en el futuro. NO
10. El proceso de aplicación de sanciones no debe retrasar las
PO
medidas preventivas o correctivas necesarias y su
cumplimiento.
11. La autoridad supervisora actúa para retirar la autorización a un NO
asegurador cuando sea apropiado.
12. La autoridad supervisora tiene la facultad para proteger a una NO
o a más aseguradoras dentro de su jurisdicción que
pertenezcan a un grupo de las dificultades financieras en otras
partes del grupo.
13. La autoridad supervisora, u otro organismo responsable dentro O
de la jurisdicción, actúa para hacer que se cumplan con todas
las sanciones mencionadas anteriormente.
14. La autoridad supervisora garantiza consistencia en la manera
en la que las aseguradoras son sancionadas, para que PO
violaciones o debilidades similares atraigan medidas
preventivas y correctivas similares.
15. La autoridad supervisora u otra autoridad actúa contra O
individuos o entidades que operan seguros sin autorización.

EVALUACIÓN
El acuerdo 13-95 contempla dentro de las normas de procedimiento interno el tipo de
instrucciones que se emiten ante situaciones de incumplimiento por parte de las instituciones
supervisadas. El incumplimiento a instrucciones del órgano supervisor implica la imposición de
sanciones, en los rangos contemplados en el artículo 51 del Decreto Ley 473.
Cuando una empresa aseguradora presente insuficiencia de patrimonio técnico, el órgano

supervisor tiene facultades legales para suspender la emisión de nuevas pólizas, así como
requerir la presentación de un plan de capitalización, conforme lo establece el artículo 11 de la
Resolución JM-552-96.
Tal como lo establece el artículo 50 del Decreto Ley 473, cuando haya peligro de que una
empresa de seguros suspenda el pago corriente de sus obligaciones o cuando su mala situación
financiera así lo aconseje, los administradores de la empresa están obligados a gestionar cesión
de su cartera a otras empresas de seguros autorizadas. En tal caso, debe seguirse el
procedimiento previsto por el artículo 48 de la misma ley.
Como parte de las medidas correctivas el ente supervisor puede aplicar los aspectos
contemplados en la ley en las áreas siguientes: a) requerir la reposición de capital ante la
ocurrencia de pérdidas que afecten su patrimonio en un término no mayor de un año, conforme
lo estipula el artículo 24 del reglamento de la ley de la materia; b) requerir la presentación de
un plan de recuperación financiera para regularizar la insuficiencia de patrimonio técnico
(margen de solvencia), aprobado por su consejo de administración y ejecutable en 3 meses, en
ese sentido el supervisor puede adoptar medidas adicionales para la eficaz recuperación o
capitalización de la aseguradora; c) cuando no se encuentren debidamente constituidas en el
activo de la empresa la inversión de las reservas obligatorias y acumuladas las respectivas
reservas complementarias de activo, las aseguradoras no deberán pagar dividendos, conforme lo
establece el artículo 2 de la ley de la materia.
Según las normas de vigilancia e inspección contenidas en el Acuerdo 13-95 del

Superintendente de Bancos, las observaciones derivadas de los trabajos de supervisión son
discutidas para que se adopten las medidas correctivas, en ese sentido como parte de otros
trabajos que se vayan a desarrollar, por procedimiento se revisan los resultados de otros trabajos
y se procede a darles seguimiento.
Los procesos para la aplicación de sanciones incluyen una serie de pasos administrativos, que
pueden incluir en la oportunidad de la aplicación de las medidas correctivas y por ende en su
cumplimiento.
De conformidad con el artículo del Decreto Ley 473, la cancelación de la autorización para
operar de una aseguradora está a cargo del Ministerio de Economía.
Como parte de los procedimientos del órgano supervisor, se incluye la notificación de la

imposición de multa y el requerimiento de pago que se realiza con cargo a los fondos del
Estado, de no hacerse efectivo el pago, el órgano supervisor realiza un nuevo requerimiento
hasta su cobro.
El criterio que prevalece para la aplicación de sanciones se fundamenta en el análisis de la

situación y la gravedad del hecho señalado.
De conformidad con el artículo 17 del Decreto Ley 473, se establece la prohibición para operar
seguros sin autorización y al detectarse dicha situación, el órgano supervisor en cumplimiento
con lo establece el inciso t) de la Ley de Supervisión Financiera, deberá hacer la denuncia ante
la autoridad competente.
Con base en el análisis efectuado, el PBS 15 es “PARCIALMENTE OBSERVADO”.

PBS 16 Liquidaciones y salidas del mercado
El marco legal y regulatorio definen un rango de opciones para la salida ordenada de

aseguradoras del mercado. Define insolvencia y establece los criterios y procedimientos para
tratar con la misma. En el caso del procedimiento de liquidación, el marco legal da prioridad a
la protección de los asegurados.
O/AO/PO/NO/NA *
1. El marco legal y regulatorio establece la determinación del
punto a partir del cual ya no es permisible que un asegurador AO
continúe operando.
2. Los procedimientos para tratar la insolvencia y la liquidación
AO
de una aseguradora están claramente estipulados en la ley.
3. Una alta prioridad legal es otorgada a la protección de los
derechos y prerrogativas de los asegurados y de otros AO
beneficiarios de la póliza en el caso de que una aseguradora
llegue ser insolvente y se liquide. Esta prioridad garantiza que,
tanto como sea práctico, exista una suspensión limitada del
otorgamiento de beneficios a los asegurados.

EVALUACIÓN
La legislación de la actividad aseguradora, Decreto Ley 473, establece la determinación a partir
del cual un asegurador ya no continúe con su negocio. Estos casos pueden incluir la
inviabilidad, insolvencia, disolución, liquidación.
Los casos de intervención de una empresa aseguradora se contemplan en el artículo 20 del

Decreto ley 473, para las situaciones siguientes: a) si la empresa ha suspendido el pago de sus
obligaciones; o si hay peligro de que tal situación se produzca; b) si no se mantienen vigentes
los reaseguros a que están obligadas las empresas aseguradoras y al día los pagos de las
obligaciones que, por tal concepto, existan a favor de los reaseguradores; salvo que la empresa
afectada, presente a la Superintendencia de Bancos, constancia extendida por sus reaseguradores
en la que declaren expresamente que, no obstante la mora en tales pagos, los contratos se
mantienen en pleno vigor; c) si los administradores o representantes legales de la empresa
persistieren en su negativa de presentar sus libros o documentos a los inspectores de la
Superintendencia de Bancos; d) si los administradores o representantes legales de la empresa
persistieren en el incumplimiento de disposiciones legales, estatutarias, reglamentarias o
dictadas por la Superintendencia de Bancos o por el Ministerio de Economía; e) si la
administración se lleva en forma fraudulenta o descuidada o si es conducida con perjuicio de los
asegurados; f) si, mientras queda firme en definitiva la resolución por la que se cancela la
autorización dada a la empresa para operar, considera necesaria la intervención para proteger los
intereses de los asegurados.
Las causas de disolución de una empresa aseguradora se contemplan en el artículo 25 del

Decreto ley 473, para las situaciones siguientes: a) por la imposibilidad de seguirse realizando
de conformidad con esta ley, los fines de la sociedad; b) por la pérdida de más del cincuenta por
ciento del capital, aún cuando tal pérdida no aparezca en el Balance, si se establece mediante el
estudio que realice la Superintendencia de Bancos y que apruebe el Ministerio de Economía; c)
por acuerdo de los socios; d) por cancelación de la autorización dada a la empresa para operar;
e) por declaración de quiebra; f) por fusión de la sociedad; y g) por cualquiera otra causa
prevista en la escritura social o en los estatutos de la empresa.
La ley citada también contempla en su artículo 27 razones para la cancelación de la autorización

de una aseguradora, incluyendo dentro de otras las siguientes: a) cuando deje de promover y
realizar nuevos negocios; b) cuando la situación económica de la empresa sea de tal naturaleza
que se considere irrecuperable, siempre que dicha situación se haya establecido por medio de
una intervención de acuerdo con los preceptos de esta ley; c) cuando se compruebe que la
inversión obligatoria en valores públicos, a la cual se refiere la ley de inversiones de reservas,
Decreto 854, se ha reducido a las dos terceras partes, si la empresa no completa su inversión
durante el ejercicio contable en curso; d) cuando la empresa tenga una continua deficiencia en la
inversión de otras reservas obligatorias, si no la completa dentro del ejercicio contable en curso;
e) cuando la empresa tenga deficiencias de capital respecto a los montos mínimos fijados por
esta ley, si no subsana esas deficiencias en el término que se le fije.
El reglamento del Decreto Ley 473, contempla la posibilidad que una empresa aseguradora si lo
considera conveniente pueda optar por un proceso de fusión o cesión de sus activos, una vez
cumpla con los requisitos que les fija la legislación en los artículos 47 al 54 y 55 al 58,
respectivamente.
El artículo 39 del Decreto Ley 473 dispone el orden de pagos derivados de la liquidación de una
empresa aseguradora, observado lo siguiente: gastos de liquidación; salarios e indemnizaciones
que correspondan al personal de la empresa, y otras prestaciones laborales; obligaciones a favor
de los asegurados, como tales, o por primas recibidas en depósito; obligaciones a favor de los
reaseguradores; obligaciones a favor del Estado o de sus entidades por concepto de impuestos,
tasas, contribuciones o arbitrios; obligaciones a favor de los socios y obligaciones diversas; y,
obligaciones a favor de personas que hayan desempeñado cargos de dirección o administración
en la empresa en liquidación.
En la práctica solamente una empresa ha sido sometida a un proceso de salida con base a lo
dispuesto en la regulación anteriormente citada, dicho proceso fue aplicado en forma
satisfactoria.
Con base en el análisis efectuado, el PBS 16 se encuentra “AMPLIAMENTE

OBSERVADO”.
PBS 17 Supervisión de grupo
La autoridad supervisora supervisa a las aseguradoras sobre una base individual y de grupo.
O/AO/PO/NO/NA *
1. Lo que constituye un grupo asegurador y un conglomerado PO
financiero está claramente definido, de manera que los
supervisores y los aseguradores puedan determinar:
1. cuáles grupos son considerados como grupos aseguradores NO
o conglomerados financieros
2. a qué grupo o grupos pertenece una aseguradora AO
3. el alcance de la supervisión. PO
2. La autoridad supervisora garantiza una supervisión de grupo NO

efectiva y eficiente. La autoridad supervisora coopera para
evitar duplicidades innecesarias.
3. Cuando diferentes autoridades supervisoras son responsables
de diferentes partes de un grupo o conglomerado, existe una
cooperación y coordinación apropiada. Las responsabilidades NA
de supervisión de cada autoridad están bien definidas y no
dejan brechas en la supervisión.
4. Como mínimo, la supervisión de grupo de aseguradoras que NO
son parte de un grupo asegurador o conglomerado financiero
incluye, en forma complementaria a la supervisión individual,
a nivel de grupo, y a niveles intermedios cuando sea
apropiado, políticas para y una supervisión de:
1. estructura del grupo e interrelaciones, incluyendo NO
estructura de propiedad y administración
2. suficiencia de capital NO
3. reaseguro y concentración de riesgo NO
4. transacciones y exposiciones intra-grupales, incluyendo
garantías intra-grupales y posibles obligaciones legales NO
5. mecanismos de control interno y procesos de
administración de riesgos, incluyendo líneas de reporte y
pruebas de idoneidad de los altos funcionarios.
5. La autoridad supervisora anfitriona evita un comportamiento NA
no cooperativo con las autoridades supervisoras de origen,
para no obstaculizar una supervisión efectiva de grupos y
conglomerados (refiérase al PBS 5 CE i).
6. La autoridad supervisora requiere que los grupos aseguradores
y los conglomerados financieros cuenten con sistemas de NA
reporte, que adecuadamente cumplan con las solicitudes de
información para supervisión.
7. La autoridad supervisora puede negar o retirar una
autorización cuando la estructura organizacional (o grupo) NO
dificulten una supervisión efectiva (refiérase al PBS 6 y PBS
15).
EVALUACIÓN
El artículo 27 de la Ley de Bancos y Grupos Financieros definió que un grupo financiero es la
agrupación de dos o más personas jurídicas que realizan actividades financieras, incluyendo
dentro estos a las aseguradoras.
El artículo 116 de la Ley de Bancos y Grupos Financieros, al requerir la conformación de los

grupos financieros estableció plazos para que las instituciones supervisadas adecuaran sus
operaciones y cumplieran requerimientos legales que les permitiera operar como grupo
financiero.
Los procedimientos de evaluación y supervisión de grupos financieros contemplan la suficiencia

de capital. El órgano supervisor ha requerido a los grupos financieros que además de contar con
sistemas de información que satisfagan sus necesidades internas, proporcionen en forma
adecuada y oportuna la información consolidada que como supervisor le pueda requerir.
El mercado de seguros guatemalteco está formado por 17 aseguradoras, de las cuales 4 forman
parte de igual número de grupos financieros y la supervisión del mercado está a cargo de la
Superintendencia de Bancos.
Con respecto a la suficiencia de capital, la Junta Monetaria emitió la resolución JM-201-2007,

que derogó la JM-57-2004, en la que establece la forma en que se debe determinar la posición
patrimonial consolidada de grupos financieros.
A la fecha no hay aseguradoras que sean subsidiarias de empresas extranjeras.
Con base en el análisis efectuado, el PBS 17 “NO ES OBSERVADO”.

5. Requerimientos Prudenciales.
PBS 18 Evaluación y administración de riesgos
La autoridad supervisora requiere que las aseguradoras reconozcan el rango de riesgos que
enfrentan y los evalúen y administren con efectividad.
O/AO/PO/NO/NA *
1. La autoridad supervisora requiere y verifica que los
aseguradores tengan implementadas políticas de AO
administración de riesgo integrales y sistemas capaces de
identificar, medir, evaluar, reportar y controlar sus riesgos
oportunamente (refiérase al PBS 10 CE d).
2. Las políticas de administración de riesgos y los sistemas de
PO
control de riesgos son apropiados para la complejidad, tamaño
y naturaleza de las operaciones de la aseguradora. La
aseguradora establece un nivel apropiado de tolerancia o límite
de riesgo para las fuentes importantes de riesgo.
3. El sistema de administración del riesgo monitorea y controla
todos los riesgos relevantes. PO
4. Las aseguradoras revisan periódicamente el ambiente del
mercado en el que operan, llegan a conclusiones apropiadas
respecto de los riesgos que enfrentan y actúan adecuadamente PO
para administrar los impactos adversos del ambiente sobre la
operación del asegurador.
Criterios avanzados
5. Las grandes aseguradoras establecen funciones de
administración de riesgos y un comité de administración de
riesgos.

EVALUACIÓN
monitorear, controlar y prevenir los mismos y el artículo 3 de la Ley de Supervisión Financiera
le da facultad al órgano supervisor para evaluar políticas, procedimientos, normas y sistemas de
las entidades y, en general asegurarse que tengan procesos integrales para la administración de
riesgos. Además, el órgano supervisor evalúa los riesgos en las entidades.

OBSERVADO”.
PBS 19 Actividad aseguradora
Dado que el seguro es una actividad que toma riesgos, la autoridad supervisora requiere que los
aseguradores evalúen y administren los riesgos que suscriben, especialmente a través de
reaseguro, y que cuenten con las herramientas para establecer un nivel adecuado de primas.
O/AO/PO/NO/NA *
1. La autoridad supervisora requiere que las aseguradoras
establezcan políticas estratégicas de suscripción y tarificación PO
aprobadas y revisadas periódicamente por el consejo de
administración.
2. La autoridad supervisora verifica que las aseguradoras evalúen
los riesgos que suscriben y que establezcan y mantengan un
NO
nivel adecuado de primas. Para este propósito, las
aseguradoras deben de contar con sistemas para controlar sus
gastos relacionados con primas y reclamaciones de siniestros,
incluyendo la gestión de siniestros y gastos de administración.
Estos gastos deben ser monitoreados por la administración
permanentemente.
3. La autoridad supervisora puede revisar la metodología AO
empleada por el asegurador para fijar primas, a fin de
determinar si están establecidas sobre supuestos razonables
que permitan a la aseguradora cumplir con sus obligaciones.
4. La autoridad supervisora requiere que la aseguradora tenga
una estrategia clara para mitigar y diversificar los riesgos al PO
definir límites sobre la cantidad de riesgo retenida y tomando
la cobertura adecuada de reaseguro o utilizando otros arreglos
de transferencia de riesgos de forma consistente con su
posición de capital. Esta estrategia es una parte integral de la
política de suscripción del asegurador y debe ser aprobada,
monitoreada y revisada periódicamente por el consejo de
administración.
5. La autoridad supervisora revisa los contratos de reaseguro para
verificar que son adecuados y que los siniestros gestionados AO
por la aseguradora a cuenta de la reaseguradora son
recuperables. Esto incluye que:
1. el programa de reaseguro provee una cobertura
apropiada para el nivel de capital de la aseguradora
(tomando en cuenta la transferencia real de riesgo) y
el perfil de los riesgos que suscribe
2. la protección del reasegurador es sólida. Esta puede
ser abordada a través de diversos medios, tales como
basándose en un sistema de supervisión directa de los
reaseguradores u obteniendo un colateral (incluyendo
fideicomisos, cartas de crédito o fondos retenidos).
6. La autoridad supervisora verifica que los instrumentos de
transferencia de riesgos sean contabilizados apropiadamente a AO
efecto de dar una descripción verdadera y justa de la
exposición al riesgo de la aseguradora.
EVALUACIÓN
De conformidad con el artículo 3 de la Ley de la Supervisión Financiera, el órgano supervisor
tiene la facultad para evaluar y efectuar recomendaciones relativas a políticas, estrategias de
suscripción y tarificación.
El órgano supervisor elabora índices del resultado técnico de las aseguradoras para que éstas lo
tomen en cuenta al establecer la suficiencia de sus primas.
Los artículos del 31 al 34 del Decreto ley 473 y el Acuerdo Gubernativo 5-79 Reglamento para
Aprobación de las tarifas de Seguros de Daños, establecen los procedimientos para la
aprobación de planes de seguros y sus respectivas tarifas, con lo cual se evalúa que dichas
tarifas sean suficientes para cumplir con sus obligaciones. El órgano supervisor cuando le
presentan los planes para registro hace una revisión exhaustiva de las bases técnicas sobre las
que descansa el plan y las primas del mismo.
Con base en el artículo 3 de la Ley de Supervisión Financiera el órgano supervisor tiene la

facultad para evaluar y recomendar que la aseguradora tenga una estrategia para mitigar y
diversificar los riesgos. Respecto a los límites de retención, el órgano supervisor los aprueba
con base en un porcentaje sobre el capital efectivamente pagado y reservas de capital de cada
empresa.
El órgano supervisor de conformidad con la legislación vigente, revisa los programas de

reaseguro para determinar la cobertura de la aseguradora, adjunto al programa las aseguradoras
envían su perfil de cartera, además se revisan los contratos automáticos no así los facultativos.
Respecto de los siniestros, en las revisiones in situ se revisa que la aseguradora haya gestionado
y recibido del reasegurador la recuperación correspondiente.
La revisión incluye que la participación del reasegurador sea la señalada en los respectivos
programas, que la retención no exceda de los límites legales establecidos y que los
reaseguradores participantes en el programa de reaseguro tengan la calificación establecida en la
normativa. Además, en las revisiones in situ se revisa (contratos automáticos y facultativos) que
la retención no exceda de los límites legales. Asimismo, se solicita que el reasegurador tenga
una calificación por calificadora internacional.
De acuerdo a la normativa vigente el órgano supervisor verifica que la transferencia de riesgos,

en este caso el reaseguro, sea contabilizado apropiadamente para determinar cuál es la
responsabilidad asumida por la aseguradora y por el reasegurador en los riesgos totales.

OBSERVADO”.
PBS 20 Pasivos
La autoridad supervisora requiere que los aseguradores cumplan con estándares para establecer
reservas técnicas suficientes y otros pasivos, y hacer posibles las recuperaciones de reaseguro.
La autoridad supervisora tiene tanto la autoridad como la capacidad para valorar qué tan
adecuadas son las reservas técnicas y para requerir que estas reservas se incrementen, en caso
necesario.
O/AO/PO/NO/NA *
1. Se cuenta con disposiciones legales para establecer reservas
técnicas adecuadas y otros pasivos con base en principios AO
sanos de contabilidad y actuariales.
2. La autoridad supervisora señala o acuerda los estándares para
el establecimiento de reservas técnicas y otros pasivos.
PO
3. Para el desarrollo de los estándares, la autoridad supervisora
considera: PO
1. qué debe ser considerado como un pasivo
2. el procedimiento y el sistema de control interno con que
se cuenta para asegurar información confiable (refiérase
al PBS 10)
3. los métodos y supuestos para valuar, sobre una base
confiable, objetiva, transparente y prudente, las reservas
técnicas necesarias para cubrir todas las reclamaciones
por siniestros y gastos esperados y algunos inesperados.
4. La autoridad supervisora revisa la suficiencia de las reservas PO
técnicas a través de monitoreo de escritorio y de las visitas de
inspección (refiérase al PBS 12 y PBS 13).
5. La autoridad supervisora requiere que las reservas técnicas PO
sean incrementadas si no son suficientes.
6. La autoridad supervisora se asegura de que los estándares
establezcan lo siguiente: PO
1. los límites generales para la valuación de los montos
recuperables bajo contratos de reaseguro con un
determinado reasegurador para propósitos de solvencia,
tomando en consideración la recuperación definitiva y la
transferencia real de riesgo
2. principios contables sanos para el registro de los montos
recuperables bajo contratos de reaseguro
3. el crédito para reservas técnicas para montos recuperables
bajo contratos de reaseguro. En ese caso, el monto
recuperable es revelado en los estados financieros de la
aseguradora, mediante el reporte de los respectivos
montos brutos y netos en las cuentas.
Criterios avanzados
apliquen pruebas regulares periódicas de estrés para un rango
de escenarios adversos, a efecto de valorar la suficiencia de los
recursos de capital en caso de que las reservas técnicas tengan
que ser incrementadas (refiérase al PBS 21 CA k y al PBS 23
CA j).

EVALUACIÓN
Las reservas técnicas se constituyen con normas claras contenidas en el Decreto 854 del
Congreso de la República y su reglamento. En esta normativa se determinan las bases sobre las
cuales se constituyen las reservas. Dichas reservas, por lo general, permiten que las
aseguradoras cumplan con las obligaciones derivadas de los contratos de seguros. En lo que
respecta a los principios de contabilidad el órgano supervisor emite los principios especializados
de contabilidad a que están sujetas las aseguradoras. En lo que respecta a las reservas
matemáticas, son revisadas por el órgano supervisor cuando se aprueba el plan, así como el
sustento actuarial de las reservas.
Los estándares para el establecimiento de reservas técnicas del ramo de daños, están
establecidos en ley, y el órgano supervisor tiene la facultad legal para hacer los ajustes que
determine en las revisiones de gabinete.
En la revisión de las reservas técnicas se determinan los pasivos de la aseguradora para su

inclusión en la valuación correspondiente. Asimismo, se revisa el control interno inherente a
dichas reservas para determinar si este es adecuado atendiendo a las circunstancias y se
formulan las recomendaciones pertinentes.
Cuando se examina lo concerniente a las reclamaciones por siniestros, esto se efectúa aplicando
procedimientos relacionados con la revisión de la valuación de las reservas, a fin de determinar
que la provisión de dichos siniestros sea razonable.
De conformidad con la ley, las aseguradoras están obligadas a constituir e invertir sus reservas
técnicas al 31 de diciembre de cada año, es en esta oportunidad cuando se revisa la valuación de
las reservas (de escritorio e in situ).
En cuanto a las reservas del ramo de seguro de vida si éstas no están conforme a las bases que
fueron aprobadas y respecto de las obligaciones contractuales, el órgano supervisor tiene
facultad para ordenar los ajustes que se detecten en las inspecciones realizadas.
En las revisiones de las reservas técnicas y otros pasivos se verifica que la aseguradora esté
registrando adecuadamente conforme los contratos de reaseguro las participaciones a los
reaseguradores, considerando su recuperación o irrecuperación. Estas operaciones deben ser
registradas y reveladas conforme a los principios especializados emitidos por el órgano
supervisor.

OBSERVADO”.
PBS 21 Inversiones
La autoridad supervisora requiere que los aseguradores cumplan con estándares en sus
actividades de inversión. Estos estándares incluyen requerimientos sobre la política de
inversión, mezcla de activos, valuación, diversificación, calce de activos y pasivos, y
administración de riesgos.
O/AO/PO/NO/NA *
1. Los requerimientos relativos a la administración de las AO
inversiones están considerados, ya sea en la ley o en las reglas
de supervisión. Estos requerimientos establecen, pero pudieran
no estar limitados a, lo siguiente:
1. la mezcla y diversificación por tipo
2. límites o restricciones en los montos que deben
mantenerse en determinados tipos de instrumentos
financieros, activos fijos y cuentas por cobrar
3. la salvaguarda de activos
4. el adecuado calce entre activos y pasivos
5. el nivel de liquidez.
2. Las inversiones son valuadas de acuerdo con un método AO
establecido o aceptado por la autoridad supervisora.
3. La autoridad supervisora requiere que las aseguradoras tengan
AO
implementada una política estratégica general de inversiones,
aprobada y revisada anualmente por el consejo de
administración, que abordará los siguientes elementos
principales:
1. el perfil de riesgo del asegurador.
2. la determinación de la asignación estratégica de
activos, esto es, la mezcla de activos de largo plazo
sobre las principales categorías de inversión.
3. el establecimiento de límites para la asignación de
activos por área geográfica, mercados, sectores,
contrapartes y moneda
4. hasta qué punto el mantener algunos tipos de activos
es restringido o no permitido, por ejemplo activos no
líquidos o volátiles o derivados
5. las condiciones bajo las cuales los aseguradores
pueden comprometer o prestar activos
6. una política general para el uso de derivados
financieros y productos estructurados que tienen el
efecto económico de derivados (refiérase al PBS 22).
7. clara rendición de cuentas para todas las transacciones PO
de activos y riesgos asociados.
4. El sistema de administración de riesgos debe cubrir los riesgos

asociados con las actividades de inversión que pudieran
afectar la cobertura de las reservas técnicas y/o del margen de
solvencia (capital). Los principales riesgos incluyen:
1. riesgo de mercado
2. riesgo de crédito
3. riesgo de liquidez AO
4. falla en la salvaguarda de activos (incluyendo el
riesgo de acuerdos de custodia inadecuados)
5. La autoridad supervisora vigila que los aseguradores tengan
establecidos controles internos adecuados para asegurar que
los activos están siendo administrados de acuerdo con la
política general de inversiones, así como en cumplimiento con
los requerimientos legales, contables y regulatorios. Estos
controles deben garantizar que los procedimientos de
inversión están siendo documentados y adecuadamente AO
supervisados. Normalmente, las funciones responsables de la
medición, monitoreo, establecimiento y control de las
transacciones de activos están separadas de las áreas que
realizan las funciones. (refiérase al PBS10).
6. La autoridad supervisora requiere que la vigilancia de, y la
clara rendición de cuentas de la administración de las políticas AO
y procedimientos de inversión de una aseguradora recaigan en
última instancia en el consejo de administración, a pesar que
las actividades o funciones asociadas sean delegadas o sub-
contratadas.
AO
7. La autoridad supervisora requiere que el personal clave
involucrado con las actividades de inversión tenga los niveles
apropiados de capacidad, experiencia e integridad.
8. La autoridad supervisora requiere que las aseguradoras tengan
rigurosos procedimientos de auditoría que incluyan una
cobertura total de sus actividades de inversión para asegurar la PO
oportuna identificación de las debilidades de control interno y
deficiencias de sus sistemas operativos. Si la auditoría es
llevada a cabo internamente, debe ser independiente de la
función que está siendo revisada.
PO
establezcan procedimientos efectivos para monitorear y
administrar su posición de activo/pasivo para asegurar que sus
actividades de inversión y las posiciones de activos sean
apropiadas a sus perfiles de pasivos y riesgos.
cuenten con planes de contingencia para mitigar los efectos de
condiciones en deterioro.
Criterios avanzados
realicen periódicamente pruebas de estrés para un rango de
escenarios de mercado y condiciones cambiantes de inversión
y de operación, para valorar la idoneidad de los límites de
asignación de activos (refiérase al PBS 20 CA g y al PBS 23
CA j).

EVALUACIÓN
El Reglamento de la Ley de Inversiones de Reservas y Matemáticas considera todo lo relativo a
los límites, restricciones, diversificación, fácil convertibilidad, tipos de títulos y la distribución
de las mismas para lograr un adecuado calce con los pasivos que garantiza.
De conformidad con la normativa contable, todas las inversiones son valuadas al costo, no
obstante si una inversión sufre un demérito en su valor el órgano de supervisión, tiene amplias
facultades para ordenar los ajustes que sean necesarios.
El Reglamento de la Ley de Inversiones define claramente el tipo de activos que son aceptables
en su plan de inversión, en ese sentido el órgano supervisor requiere estrictamente el
cumplimiento de esa normativa legal. En cuanto a la restricción para los activos, estos, de
conformidad con la normativa legal deben mantenerse libres de gravámenes y limitaciones, sin
embargo, si los hubiere, requieren la autorización previa del órgano supervisor.
Respecto de una política para el uso de derivados no aplica en el mercado guatemalteco, por no
estar desarrollado este mercado. Las liquidaciones de los valores, por lo general, se realizan a
través de la Bolsa de Valores, lo que limita los riesgos asociados.

monitorear, controlar y prevenir los mismos. Así también, en el Reglamento de la Ley de
Inversiones de Reservas Técnicas y Matemáticas se indica que dichas inversiones deben ofrecer
condiciones de seguridad, rentabilidad o interés necesario, incluso en la distribución de
inversiones se deben considerar aspectos de limites por cada inversor, es decir, que aunque la
ley no especifica puntualmente lo referente a riesgos sí los tiene incluidos.
De conformidad con la ley el plan de inversiones debe ser cumplido y el órgano supervisor
realiza actividades de gabinete e in situ que incluye evaluación del control interno, observancia
de los aspectos legales relacionados con las inversiones, su registro contable con el fin de
garantizar que los procedimientos para las inversiones estén debidamente documentados para el
respaldo de los pasivos y capital. Como parte de la evaluación del control interno se determina
que exista una segregación adecuada de funciones en cuanto a la administración de las
inversiones.
Al tenor de lo que estipula el artículo 183 del Código de Comercio corresponde a los
administradores la dirección y vigilancia de su gestión y responderán solidariamente con el
gerente de los daños que su actuación ocasione a la empresa, es ese sentido, por el tamaño de las
empresas guatemaltecas, son el gerente y el gerente financiero quienes dirigen la política de
administración de las inversiones. El gerente también forma parte del consejo de
administración.
El Acuerdo 11-89 del Superintendente de Bancos define a los funcionarios ejecutivos y requiere
que se presenten los documentos que demuestren la capacidad técnica, honorabilidad y
solvencia de las personas. En tal sentido, como son el gerente y gerente financiero quienes
tienen a su cargo la responsabilidad de la administración de las inversiones, el órgano supervisor
requiere esa capacidad.
De conformidad con el Acuerdo Número 7-2007, que derogó el 56-2002, del Superintendente
de Bancos, relacionado con la contratación de auditores externos, estos deben contemplar dentro
del alcance de su trabajo la evaluación del control interno de la entidad, conforme a las normas
de auditoría vigentes en Guatemala, así como la verificación de las inversiones que respaldan
las reservas técnicas y matemáticas, y capital mínimo y reservas obligatorias de capital, también
de conformidad con la normativa vigente.
La verificación que se hace de las inversiones es exhaustiva e implica ver si éstas tienen
seguridad y devengan el interés necesario para resguardar los derechos y obligaciones que
garantizan y de resultar que una inversión está deteriorada, el Reglamento de la Ley de
Inversiones faculta al órgano supervisor para obligar a la aseguradora a que sustituya la
inversión.

OBSERVADO”.
PBS 22 Derivados y obligaciones similares
La autoridad supervisora requiere que los aseguradores cumplan con estándares para el uso de
derivados y obligaciones similares. Dichos estándares abordan restricciones en su uso y
requerimientos de divulgación, así como controles internos y monitoreo de las posiciones
relacionadas.
O/AO/PO/NO/NA *
1. Los requerimientos relativos al uso de derivados están
establecidos, ya sea en la ley o en las reglas de supervisión. NA
Los requerimientos consideran el riesgo en el uso de derivados
y obligaciones similares.
2. La autoridad supervisora establece requerimientos de
NA
divulgación para derivados y obligaciones similares.
3. La autoridad supervisora requiere que el Consejo de
Administración esté convencido de que colectivamente el
Consejo cuenta con suficiente experiencia para entender los NA
aspectos importantes relacionados con el uso de derivados, y
que todos los individuos que llevan a cabo y monitorean las
actividades de derivados están adecuadamente calificados y
son competentes.
4. La autoridad supervisora requiere que los aseguradores que NA
utilicen derivados tengan establecida una política apropiada
para su uso, la cual debe ser aprobada y revisada anualmente
por el Consejo de Administración. Esta política debe ser
consistente con las actividades de la aseguradora, su política
estratégica general de inversión y la estrategia de
administración de activos/pasivos, así como su tolerancia al
riesgo. La política debe considerar por lo menos los siguientes
elementos:
1. los propósitos para los cuales pueden ser utilizados los
derivados
2. el establecimiento de límites de exposición
adecuadamente estructurados, tomando en cuenta el
propósito de su uso y la incertidumbre generada por los
riesgos de mercado, crédito, liquidez, operativo y legal
3. el grado hasta el cual la posesión de ciertos tipos de
derivados está restringida o prohibida; por ejemplo,
cuando la exposición potencial no puede ser medida de
manera confiable, la realización o venta del derivado
puede dificultarse debido a su falta de bursatilidad (tal
como pudiera ser el caso de instrumentos ”over-the-
counter”) o la falta de liquidez del mercado, o cuando la
verificación independiente (por ejemplo, externa) de los
precios no está disponible.
4. el trazado de líneas de responsabilidad y un marco de NA
rendición de cuentas para las transacciones de derivados.

establezcan sistemas de administración del riesgo, que cubran
los riesgos de las actividades de derivados para asegurar que
los riesgos que surgen de todas las transacciones de derivados
tomados por el asegurador puedan ser:
1. analizados y monitoreadas en forma individual y
agregada NA
2. monitoreadas y administradas de manera integrada
con riesgos similares que surjan de actividades de
instrumentos no-derivados, de manera que las
exposiciones puedan ser periódicamente evaluadas
sobre una base consolidada.
cuenten con controles internos adecuados, para asegurar que
las actividades de derivados son correctamente vigiladas y que
las transacciones hayan sido realizadas únicamente en NA
concordancia con las políticas y procedimientos aprobados de
la aseguradora, y con los requerimientos legales y regulatorios.
Estos controles aseguran una apropiada segregación entre
aquellos que miden, monitorean, establecen y controlan los
derivados, y aquellos que inician las transacciones (refiérase al
PBS 10).
7. La autoridad supervisora requiere que las aseguradoras NA
cuenten con personal con las habilidades adecuadas para
examinar los modelos utilizados por las áreas operativas y
para fijar los precios de los instrumentos utilizados, y de que
dichos precios sigan las convenciones de mercado. Estas
funciones deben estar separadas de las áreas operativas
también.
NA
8. La autoridad supervisora requiere que el consejo de
administración garantice que la aseguradora cuenta con la
capacidad requerida para verificar la fijación de precios
independientemente, cuando el uso de derivados ”over-the-
counter” es permitido bajo la política de la aseguradora.
cuenten con rigurosos procedimientos de auditoría que incluya
la cobertura de sus actividades de derivados para asegurar la
oportuna identificación de debilidades del control interno y
deficiencias en el sistema operativo. Si la auditoría es
desarrollada internamente ésta deberá ser independiente de la
función que está siendo revisada.

EVALUACIÓN
Por ser una jurisdicción en la que el mercado de derivados y obligaciones similares no está
desarrollado y en el cual el sistema asegurador no ha incursionado aún, por el momento, no es
aplicable la evaluación de este principio.
Con base en el análisis efectuado, el PBS 22 es “NO APLICABLE”.

PBS 23 Suficiencia del capital y solvencia.
La autoridad supervisora requiere que los aseguradores cumplan con el régimen de solvencia
establecido. Este régimen incluye los requerimientos de capital y requiere formas de capital
adecuadas que permitan que la aseguradora absorba pérdidas significativas imprevistas.
O/AO/PO/NO/NA *
1. El régimen de solvencia aborda de una manera consistente: AO
1. valuación de los pasivos, incluyendo las reservas
técnicas y los márgenes contenidos en ellos,
2. calidad, liquidez y valuación de activos
3. calce de activos y pasivos
4. formas adecuadas de capital
5. requerimientos de capital
2. Cualquier provisión para mitigar el riesgo o para transferirlo PO

considera tanto su efectividad como la seguridad “security” de
cualquier contraparte.
3. Las formas permitidas de capital están definidas.
O
4. Los requerimientos de capital son sensibles al tamaño,
complejidad y riesgos de las operaciones de una aseguradora, O
al igual que a los requerimientos de contabilidad que le son
aplicables.
5. Los requerimientos mínimos de capital deben ser establecidos AO
a un nivel suficientemente prudente para dar una seguridad
razonable de que los intereses de los asegurados estarán
protegidos.
6. Los requerimientos de capital se establecen a un nivel tal, que AO
un asegurador que tiene activos iguales al total de las
obligaciones y requerimientos de capital, estará en
posibilidades de absorber riesgos significativos imprevistos.
7. Los niveles de control de solvencia se encuentran establecidos. O
Cuando la posición de solvencia alcanza o cae por debajo de
uno o más niveles de control, la autoridad supervisora
interviene y requiere que se apliquen acciones correctivas por
parte de la aseguradora o imponen restricciones sobre la
aseguradora. El nivel de control es establecido de manera que
la acción correctiva pueda tomarse de manera oportuna
(refiérase al PBS 14).
8. Inflación del capital –a través de la doble o múltiple PO
piramidación, transacciones intra-grupales, u otras técnicas de
financiamiento disponibles como resultado de que la
aseguradora sea miembro de un grupo corporativo– es
abordada en la idoneidad del capital y cálculo de solvencia
(refiérase al PBS 17).
NA
9. El régimen de solvencia aborda los requerimientos
establecidos para una aseguradora que opere a través de
sucursales.
Criterios avanzados
10. El régimen de solvencia proporciona un análisis periódico,
prospectivo (por ejemplo, solvencia dinámica / pruebas de
estrés) de la capacidad de una aseguradora para cumplir con
sus obligaciones bajo diversas condiciones (refiérase al PBS
20 CA g y PBS 21 CA k).
11. La autoridad supervisora evalúa la estructura de su régimen de
solvencia contra las estructuras de grupos de jurisdicciones
similares y trabaja para alcanzar consistencia.

EVALUACIÓN
El régimen de solvencia en Guatemala, está dado por el capital requerido en el Decreto Ley 473.
Esta ley en el artículo 3º. requiere un capital mínimo; asimismo, el artículo 5º. de la citada ley
establece que cuando el capital de una empresa se reduzca al mínimo legal previsto en el
artículo 3º debe ser nuevamente completado dentro del término no mayor de un año, que para el
efecto fije el órgano supervisor. El margen de solvencia que se aplica, establecido en la
resolución JM-552-96, sigue la metodología utilizada por la Comunidad Económica Europea; es
decir, se calcula con base en primas y en siniestros; además, se requiere también el cálculo de
un margen de solvencia para la cobertura del riesgo de terremoto.
Por otra parte, el artículo 1 del Decreto Ley 473 establece que las empresas de seguros solo
pueden constituirse como sociedades anónimas, o sea que solamente se acepta capital
accionario, el cual según el artículo 2 solamente pueden ser acciones comunes o preferentes, por
otra, parte las normas contables contienen la estructura del capital.
La reserva que existe y que es para cubrir pérdidas en que pudiera incurrir la aseguradora de su
actividad está contemplada en el artículo 2 del Decreto Ley 473 y se constituye hasta completar
el 50% del capital pagado.
Las formas de capital están definidas en el Decreto Ley 473 (sociedades anónimas con acciones
nominativas y preferentes), las clases de acciones están normadas en el Código de Comercio y
la clasificación del capital consta en las instrucciones contables emitidas por el órgano
supervisor.
El artículo 3 del Decreto Ley 473 establece un capital mínimo para cada ramo de seguros. El
tamaño, complejidad y riesgos a los cuales se dedique la aseguradora, están cubiertos en el
margen de solvencia. Los criterios contables son uniformes.
En cuanto a las literales e. y f. Los niveles de capital que se encuentran establecidos

actualmente, tanto en la ley como el que proporciona el margen de solvencia, hasta la fecha ha
respondido a las expectativas para dar una seguridad razonable a los asegurados y con la
posibilidad de asumir riesgos imprevistos.
El artículo 5 del Decreto Ley 473, establece que cuando el capital de una empresa de seguros se
reduzca a una suma inferior al mínimo legal previsto en el artículo 3 de la ley, debe ser
nuevamente completado dentro de un término no mayor de un año. Por otra parte, la resolución
552-96 que aprobó con carácter general para las aseguradoras el margen de solvencia, establece
un procedimiento para su reposición si el patrimonio técnico es inferior a dicho margen.
Los procedimientos para consolidación de estados financieros de las empresas que integran los
grupos, constan en acuerdo 6-2008, que derogó al 13-2007 y este a su vez derogó el 13-2004,
del Superintendente de Bancos; esta normativa elimina las transacciones reciprocas entre
empresas del mismo grupo u otras técnicas de financiamiento que pudieran darse.

OBSERVADO”.
6. Mercado y Consumidores.
PBS 24 Intermediarios
La autoridad supervisora establece requerimientos, directamente o a través de la supervisión de

las aseguradoras, para la conducta de los intermediarios.
O/AO/PO/NO/NA *
1. La autoridad supervisora requiere que los intermediarios estén
autorizados o registrados. O
2. La autoridad supervisora requiere que los intermediarios tengan
conocimiento y capacidades generales, comerciales y
profesionales adecuadas, así como que tengan una buena
AO
reputación.
3. Si fuera necesario, la autoridad supervisora toma acción
correctiva, incluyendo la aplicación de sanciones directamente o
a través de las aseguradoras, y la cancelación de la autorización O
o registro de los intermediarios, cuando sea apropiado.
4. La autoridad supervisora requiere que un intermediario que
maneje dinero de los clientes, cuente con las suficientes PO
salvaguardas para proteger dichos fondos.
5. La autoridad supervisora requiere que los intermediarios den a
sus clientes información sobre su estatus, específicamente si son
independientes o si están asociados con una compañía de O
seguros en particular y si cuentan con la autorización para
firmar los contratos de seguros a nombre de la aseguradora o no.
6. La autoridad supervisora u otra autoridad debe contar con
poderes para tomar acción en contra de aquellos individuos o
entidades que lleven a cabo actividades de intermediación de PO
seguros sin licencia o registro.

EVALUACIÓN
De conformidad con el Acuerdo Gubernativo M.de E. 5-73 del Ministerio de Economía, los
intermediarios de seguros deben estar registrados en el órgano supervisor.
Conforme el Acuerdo Gubernativo citado, el órgano supervisor para registrar a un intermediario

(agente de seguros) le solicita su currículo vitae, antecedentes penales, referencias comerciales o
bancarias, constancia de que tiene conocimiento sobre los contratos de seguro que intermediará,
la cual es emitida por la aseguradora interesada en contratar sus servicios y un nivel de estudios.
El órgano supervisor deniega la solicitud si, a la persona se le ha dictado auto de prisión o

sentencia firme condenatoria por delitos que por su naturaleza, puedan influir perjudicialmente
en la actividad de seguros.
Con base en los artículos 18 del Acuerdo citado, el órgano supervisor puede cancelar el registro
a un intermediario de seguros y el artículo 16 contempla prohibiciones o sanciones a los
intermediarios.
Respecto del manejo de fondos el Acuerdo establece que el intermediario si maneja recursos los
debe ingresar a la aseguradora dentro de los 5 días de su recepción, salvo pacto en contrario y
exige una caución.
El decreto mencionado, contiene aspectos sobre divulgación de información tal como: que en su
denominación declare la actividad a que se dedica y adquiere un compromiso de que en los
contratos de seguros que ofrecerá se sujetará a la verdad, haciendo una exposición fiel y clara de
los beneficios que otorga cada tipo de póliza y de las obligaciones que la misma impone,
sometiéndose a las sanciones correspondientes, por cualquier irregularidad en que incurra en el
desempeño de sus funciones. Por lo general, los intermediarios no están autorizados para firmar
contratos de seguros en nombre de las aseguradoras.
De conformidad con el artículo 16 de Acuerdo Gubernativo M. De E. 5-73 del Ministerio de

Economía, a las empresas que acepten pólizas de intermediarios no registrados en el órgano
supervisor, se le impone una sanción económica. Por otra parte, la ley prohíbe ejercer la práctica
de cualquier actividad de seguros en territorio guatemalteco sin la autorización correspondiente
y la que lo hiciere es sancionado y el órgano supervisor, al tener conocimiento del hecho, lo
debe hacer del conocimiento del tribunal que corresponda.

OBSERVADO”.
PBS 25 Protección al consumidor
La autoridad supervisora establece requerimientos mínimos para los aseguradores e

intermediarios en su trato con clientes en su jurisdicción, incluyendo aseguradores extranjeros
que vendan productos sobre una base transfronteriza. Los requerimientos incluyen la
presentación de información oportuna, completa y relevante a los consumidores, tanto antes de
firmar el contrato como después, hasta el punto en el cual todas las obligaciones bajo un
contrato han sido satisfechas.
O/AO/PO/NO/NA *
1. La autoridad supervisora requiere que los aseguradores y los
intermediarios actúen con la debida habilidad, cuidado y NO
diligencia en el trato con clientes.
2. La autoridad supervisora requiere que las aseguradoras e
intermediarios tengan políticas sobre cómo tratar con justicia a
NO
los consumidores y que tengan sistemas y proporcionen
entrenamiento a su personal y fuerza de venta, para asegurar el
cumplimiento de dichas políticas.
3. La autoridad supervisora requiere que las aseguradoras y los
intermediarios busquen la información adecuada de sus NO
consumidores para evaluar sus necesidades de seguros, antes de
darles consejo o cerrar un contrato.
4. La autoridad supervisora establece requerimientos para las
aseguradoras e intermediarios relativas al contenido y PO
oportunidad en proporcionar información:
1. sobre el producto, incluyendo los riesgos asociados,
beneficios, obligaciones y cargos,
2. sobre otros temas relacionados con la venta, incluyendo
posibles conflictos de interés con asegurados existentes o
potenciales.
5. La autoridad supervisora requiere que las aseguradoras e NO
intermediarios traten con las reclamaciones por siniestros y las
quejas en una forma efectiva y justa, a través de un proceso
simple, fácilmente accesible y equitativo.
Criterios avanzados
6. La autoridad supervisora requiere que los aseguradores e
intermediarios establezcan reglas para el manejo de la
información de los clientes, brindando especial atención a la
protección de la información privada de los clientes.
7. La autoridad supervisora da información al público acerca de si
se aplica y cómo, la legislación local a ofertas transfronterizas
de seguros, tales como el comercio electrónico. El supervisor
emite anuncios preventivos a los consumidores cuando sea
necesario para evitar las transacciones con entidades no
supervisadas.
8. La autoridad supervisora promueve la comprensión del
consumidor de los contratos de seguros.

EVALUACIÓN
De conformidad con la literal m, artículo 3 de la Ley de Supervisión Financiera el órgano
supervisor tiene la función de velar para que de conformidad con las normas emitidas por la
Junta Monetaria, las entidades proporcionen al público información suficiente sobre sus
actividades y su situación financiera; no así para los intermediarios y a lo relacionado con el
conflicto de interés.

PBS 26 Información, divulgación y transparencia hacia el mercado.
La autoridad supervisora requiere que las aseguradoras divulguen información relevante sobre
una base oportuna a efecto de proporcionar a los interesados una visión clara de sus actividades
del negocio y de su posición financiera y para facilitar el entendimiento de los riesgos a los que
se encuentran expuestos.
O/AO/PO/NO/NA *
1. Se requiere que las aseguradoras divulguen información sobre
sus posiciones financieras y los riesgos a los que están sujetas. PO
Específicamente, la información divulgada debe ser:
1. relevante para las decisiones que toman los

participantes del mercado
2. oportuna en la medida que esté disponible y
actualizada en el momento en que se toman esas
decisiones
3. accesible sin gastos excesivos o retrasos por parte los
participantes del mercado
4. completa y significativa de manera que permita que
los participantes del mercado se formen una visión
correcta de la aseguradora
5. confiable como una base para tomar decisiones
6. comparable entre diversas aseguradoras
7. consistente en el tiempo de manera que permita
distinguir tendencias relevantes.
2. La información incluye información cuantitativa y cualitativa NO

sobre:
1. la posición financiera
2. el desempeño financiero
y una descripción de:
3. las bases, métodos y supuestos con base en los cuales se
prepara la información (así como comentarios sobre el
impacto de cualquier cambio)
4. la exposición a riesgos y cómo son administrados
5. la administración y gobierno corporativo.
3. Se requiere que las aseguradoras produzcan, al menos AO

anualmente, estados financieros auditados y que los pongan a
disposición de los interesados.
4. La autoridad supervisora monitorea la información divulgada
por las aseguradoras y toma las acciones necesarias para O
asegurar su cumplimiento con los requerimientos de
divulgación.
Criterios avanzados
5. La información incluye información cuantitativa sobre las
exposiciones a riesgos relevantes.
EVALUACIÓN
Según la evaluación del PBS 11, el órgano supervisor determina la información que va a ser
divulgada, la cual se orienta básicamente a cifras financieras
El órgano supervisor y el gremio asegurador realizan publicaciones trimestrales de la
información financiera, la cual, es comparable entre aseguradoras y consistente en el tiempo.
El Balance General con la transcripción de la opinión del auditor externo es publicado
anualmente, previa autorización del órgano supervisor.
Como parte de la revisión de gabinete, el órgano supervisor se vale de herramientas para el
monitoreo de la información divulgada y verifica que ésta sea publicada.
Con base en el análisis efectuado, el PBS 26 se considera “PARCIALMENTE

OBSERVADO”.
PBS 27 Fraude.
La autoridad supervisora requiere que las aseguradoras y los intermediarios tomen las medidas
necesarias para prevenir, detectar y remediar los fraudes de seguros.
O/AO/PO/NO/NA *
1. La autoridad supervisora cuenta con los poderes y recursos para
establecer y hacer cumplir regulaciones y para comunicarse NO
cuando sea apropiado con las autoridades, así como con otros
supervisores, para detener, detectar, registrar, reportar y
remediar el fraude en seguros.
2. La legislación aborda el fraude de seguros.
NO
3. Las reclamaciones por siniestros fraudulentas son un delito
castigable. NO
4. La autoridad supervisora requiere que los aseguradores y los NO
intermediarios aseguren altos estándares de integridad en sus
negocios.
5. La autoridad supervisora requiere que las aseguradoras e NO
intermediarios asignen los recursos apropiados e implementen
procedimientos efectivos y controles para detener, detectar,
registrar y, cuando sea necesario, reportar oportunamente los
fraudes a las autoridades apropiadas. Esta función está bajo la
responsabilidad de los altos funcionarios de la aseguradora e
intermediario.
6. Conforme se requiera, la autoridad supervisora establece que los NO
aseguradores tomen medidas efectivas para prevenir el fraude,
incluyendo la capacitación anti-fraude a los administradores y al
personal en general. La autoridad supervisora promueve el
intercambio de información entre las aseguradoras respecto al
fraude y aquellos que cometen fraude incluyendo, cuando sea
apropiado, a través del uso de bases de datos.
7. La autoridad supervisora coopera con otras autoridades
supervisoras, incluyendo, cuando sea apropiado, en otras NO
jurisdicciones en contra del fraude.

EVALUACIÓN
De acuerdo el Código Penal, al hacer referencia al delito de estafa, dice que es “cuando alguien
induciendo a error a otro, mediante engaño, lo defraudare en su patrimonio en perjuicio
propio o ajeno”
Con base en el análisis efectuado, el PBS 27 se considera “NO OBSERVADO”.

PBS 28 Combate al lavado de dinero y financiamiento al terrorismo. (CLD/CFT)
La autoridad supervisora requiere que los aseguradores y los intermediarios, como mínimo
aquellos aseguradores e intermediarios que ofrecen productos de seguros de vida u otras
inversiones relacionadas con los seguros, tomen medidas efectivas para detener, detectar y
reportar lavado de dinero y el financiamiento al terrorismo consistentes con las
recomendaciones de la Fuerza de Trabajo de Acción Financiera sobre Lavado de Dinero
(Financial Action Task Force on Money Laundering -FATF).
O/AO/PO/NO/NA *
1. Las medidas requeridas bajo la legislación de CLD/CFT y las
actividades de los supervisores deben cumplir los criterios bajo O
las recomendaciones FATF aplicables al sector asegurador.1
2. La autoridad supervisora tiene los poderes adecuados de
supervisión, para hacer cumplir y sancionar, con el objeto de
monitorear y asegurar el cumplimiento con los requerimientos O
de CLD/CFT. Aún más, la autoridad supervisora tiene la
autoridad para tomar las medidas de supervisión necesarias para
prevenir a los criminales o sus asociados de poseer o ser el
propietario de un interés significativo o de control o de
mantener una función administrativa en una aseguradora o un
intermediario.
3. La autoridad supervisora tiene la autoridad apropiada para O
cooperar efectivamente con la unidad financiera de inteligencia
nacional (UFI) y con las autoridades nacionales encargadas de
hacer cumplir la ley, así como con otros supervisores, tanto
domésticos como extranjeros, para propósitos de CLD/CFT.
4. La autoridad supervisora asigna recursos adecuados - O
financieros, humanos y técnicos- para actividades de
supervisión de CLD/CFT.
5. La autoridad supervisora requiere que las aseguradoras y los
intermediarios, como mínimo aquellas aseguradoras e O
intermediarios ofreciendo productos de seguros de vida u otras
inversiones relacionadas con el seguro, para cumplir con los
requerimientos de CLD/CFT, los cuales son consistentes con las
recomendaciones del FATF aplicables al sector asegurador,
incluyendo:
1. desarrollar la investigación necesaria “due diligence”
(DD) sobre los clientes, propietarios y beneficiarios
2. tomar medidas fortalecidas con respecto a los clientes de
alto riesgo
3. mantener registros completos del negocio y transacciones,
incluyendo datos del DD, por lo menos de 5 años
4. monitorio de transacciones complejas, inusualmente
grandes, o patrones inusuales de transacciones, que no
tengan un aparente o visible propósito económico o legal
1
Ver la recomendaciones de la FATF 4-6, 8-11, 13-15, 17, 21-23, 25, 29-32 y 40 así como las recomendaciones
especiales IV, V y la metodología CLD/CFT para una descripción del conjunto completo de las medidas CLD/CFT que
son requeridas.
5. reportar transacciones sospechosas a la UFI
6. desarrollar programas internos (incluyendo capacitación),
procedimientos, controles y funciones de auditoría para
combatir el lavado de dinero y el financiamiento al
terrorismo
7. asegurar que sus sucursales o subsidiarias extranjeras
observen medidas apropiadas de CLD/CFT consistentes
con los requerimientos de la jurisdicción anfitriona.

EVALUACIÓN
El Decreto 67-2001 Ley Contra el Lavado de Dinero u Otros Activos otorga facultades al
órgano supervisor para prevenir, controlar, vigilar y sancionar el lavado de dinero u otros
activos procedentes de la comisión de cualquier delito; por medio de los convenios que a nivel
internacional se han alcanzado en esta materia, lo cual le ha permitido ampliar sus facultades;
realiza la supervisión en esta materia por medio de una unidad especializada que forma parte de
su estructura organizacional y por el cumplimiento de los obligados con la ley de la materia.
Asimismo se emitió el Decreto 58-2005, Ley para Prevenir y Reprimir el Financiamiento del
Terrorismo y su Reglamento, que complementó el combate al lavado de dinero.
Con base en el análisis efectuado, el PBS 28 se considera “OBSERVADO”.

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AUTOEVALUACIÓN DE LOS PRINCIPIOS BÁSICOS

REVISADA A NOVIEMBRE DE 2008

1. Condiciones para una supervisión de seguros efectiva.

PBS 1 Condiciones para una supervisión de seguros efectiva

La supervisión de seguros depende de:

* (O-Observado, AO-Ampliamente Observado, PO-Parcialmente Observado, NO-No

El marco legal e institucional consta de una serie de disposiciones generales y específicas,

Existe un sistema legal y judicial claramente definido.

En referencia a los estándares de auditoría, los auditores externos deben observar en el

Con base en el análisis efectuado, el PBS 1 se encuentra “PARCIALMENTE

PBS 2 Objetivos de la supervisión

Los principales objetivos de la supervisión de seguros están definidos claramente.

El objetivo general de la Superintendencia de Bancos se contempla en el Artículo 133 de la

Así también, en el artículo 2 de la Ley de Supervisión Financiera, se indica que la supervisión se

Con base en el análisis efectuado, el PBS 2 se encuentra “OBSERVADO”.

9. La autoridad supervisora usa su criterio para asignar sus O

* (O-Observado, AO-Ampliamente Observado, PO-Parcialmente Observado, NO-No

Según lo descrito en la evaluación del PBS 1, tanto en la Constitución Política de la República

El órgano facultado para emitir normas es la Junta Monetaria.

El órgano supervisor para hacer valer sus facultades en cumplimiento de su responsabilidad de

De conformidad con la Ley de Supervisión Financiera el Superintendente de Bancos, como

En la misma normativa, son autoridades de la Superintendencia de Bancos, además del

El órgano supervisor elabora bajo su responsabilidad el presupuesto de ingresos y egresos para

La formación y desarrollo de su personal cuenta con la infraestructura y herramientas

Adicionalmente, el órgano supervisor cuenta con un reglamento interno de relaciones laborales

Para el reclutamiento y selección de su personal, el órgano supervisor ha establecido perfiles

En el artículo 15 de la Ley de Supervisión Financiera, se señala que no podrá iniciarse proceso

En el artículo 4 de la Ley de Supervisión Financiera, se establece que el órgano supervisor tiene

Con base en el análisis efectuado, el PBS 3 se encuentra “AMPLIAMENTE OBSERVADO”.

Con base en el análisis efectuado, el PBS 4 se encuentra “AMPLIAMENTE OBSERVADO”.

La autoridad supervisora coopera e intercambia información con otros supervisores relevantes

* (O-Observado, AO-Ampliamente Observado, PO-Parcialmente Observado, NO-

1. que el consejo de administración del solicitante, los altos

* (O-Observado, AO-Ampliamente Observado, PO-Parcialmente Observado, NO-No

En lo referente al plan de negocios y las proyecciones que lo sustentan, el Órgano Supervisor

De acuerdo con el artículo 133 de la Constitución Política de la República, el órgano supervisor

Con base en el análisis efectuado, el PBS 6 se encuentra “AMPLIAMENTE OBSERVADO”.

Los accionistas mayoritarios, miembros del consejo de administración, altos directivos,

* (O-Observado, AO-Ampliamente Observado, PO-Parcialmente Observado, NO-No

El Acuerdo 11-89 del Superintendente de Bancos establece la información necesaria para

Con base en el análisis efectuado, el PBS 7 se encuentra “PARCIALMENTE

La autoridad supervisora aprueba o rechaza propuestas para adquirir derechos significativos o

* (O-Observado, AO-Ampliamente Observado, PO-Parcialmente Observado, NO-No

Con base en el análisis efectuado, el PBS 8 se encuentra “NO OBSERVADO”.

4. El consejo de administración puede establecer comités con

5. La política de remuneración para directivos y altos funcionarios

6. El consejo de administración identifica un contralor o

* (O-Observado, AO-Ampliamente Observado, PO-Parcialmente Observado, NO-No

Con base en el análisis efectuado, el PBS 9 se encuentra “NO OBSERVADO”.

La autoridad supervisora requiere que los aseguradores tengan en funcionamiento controles

* (O-Observado, AO-Ampliamente Observado, PO-Parcialmente Observado, NO-No

Así también, de acuerdo a las citadas Normas de Auditoría Generalmente Aceptadas, es la

De conformidad con el artículo 3 de la Ley de Supervisión Financiera, el órgano supervisor

Con base en el análisis efectuado, el PBS 10 se encuentra “PARCIALMENTE

PBS 11 Análisis de mercado

* (O-Observado, AO-Ampliamente Observado, PO-Parcialmente Observado, NO-

Con base en el análisis efectuado, el PBS11 se encuentra “NO OBSERVADO”.

La autoridad supervisora recibe la información necesaria para llevar a cabo un monitoreo de

2. Si se hace una distinción entre los reportes financieros y

* (O-Observado, AO-Ampliamente Observado, PO-Parcialmente Observado, NO-

En el artículo 14 de la Resolución JM-529-99 de la Junta Monetaria, se establece que al 31 de

En la resolución JM-552-96 de Junta Monetaria se establece que las aseguradoras, remitirán al

Se requiere información actuarial periódica a las aseguradoras cuando el órgano supervisor va