AMORTIZACIONES

La amortización es un término económico y contable, referido al proceso de distribución

de gasto en el tiempo de un valor duradero. Adicionalmente se utiliza como sinónimo
de depreciación en cualquiera de sus métodos.
En una amortización el deudor da al prestamista (institución financiera) un reembolso
del dinero otorgado por este último en un plazo convenido y con tasas de interés (fijas
o variables) previamente acordadas.
Los tres factores más relevantes para un proceso de amortización son:
1) El importe del préstamo o deuda
2) El tipo de interés
3) El plazo establecido para pagar la deuda.
Ya que los tres elementos están interrelacionados, al
contemplar un préstamo se debe tomar en cuenta
que, a mayor plazo de amortización, más intereses
pagará por su deuda. Sin embargo, a mayor plazo de
amortización, menor será la cuota periódica que
deba asumir.
Tomando en cuenta los tres factores antes mencionados, las amortizaciones pueden
clasificarse en:
 Amortización de cuota constante o método francés: Es la forma más frecuente
de amortización de préstamos. En ella se paga siempre la misma cuota. El dinero
se distribuye por periodos entre los intereses y capital amortizado. Es decir,
aunque la cuota siempre es la misma, los intereses se calculan sobre el valor
pendiente a amortizar; así pues, la parte de su abono que va a los intereses se va
reduciendo en proporción a la amortización del capital, ya que el capital
pendiente de amortización será menor. El resultado de este sistema es que,
durante la primera fase, el abono va dirigido principalmente a los intereses, pero
a medida que se van pagando cuotas, la parte de las mismas que corresponde a
capital amortizado aumenta, lo cual deriva en una disminución gradual de los
intereses.

 Amortización de cuota creciente o método americano: En esta clase de

amortizaciones la cuota va aumentando con el paso del tiempo. Los primeros
pagos son pequeños, lo cual resulta ventajoso para los deudores que esperan un
aumento en sus ingresos, sin embargo, como consecuencia lógica, los últimos
pagos serán bastante más elevados. El tipo de amortización "americano" puede
beneficiar a quienes necesiten abonar cuotas bajas durante un periodo de
 tiempo determinado (por tener una deuda previa próxima a ser liquidada, por
ejemplo) y que puedan, posteriormente, realizar pagos más grandes.

 Amortización de cuota decreciente o método alemán: Este tipo de amortización

de préstamos es contrario al americano. Su uso no es frecuente a pesar de contar
con la ventaja de pagar menos intereses totales. Con este método la cantidad
amortizada de la deuda es siempre la misma, de suerte que el pasivo va
disminuyendo de forma acelerada mes con mes y con ella, los intereses que se
generan.

FONDOS DE AMORTIZACIONES
Es la cantidad que se va acumulando mediante
pagos periódicos que generan interés y que se
utilizan principalmente para pagar una deuda a su
vencimiento o para hacer frente a compromisos
futuros. Se crean fondos de amortización para
retirar emisiones de obligaciones a su vencimiento,
para cancelar hipotecas, para proveer dinero para
pensiones a la vejez o también para reemplazar
activo desgastado. Cuando los pagos al fondo de
amortización se hacen en intervalos regulares y por
el mismo importe, la serie de contribuciones constituye una anualidad cierta, por lo que
podemos afirmar categóricamente que un fondo de amortización es una de las muchas
aplicaciones de las relaciones entre valor presente, el monto, el plazo y el tipo de interés
estudiados en sesiones anteriores.
Las columnas que integran la tabla de un fondo de amortización son las siguientes:
 Número de pago
 Valor de la renta
 Interés al fondo
 Total, agregado al fondo
 Total, en el fondo
En conclusión, el fondo de amortización es una cantidad que se va acumulando
mediante depósitos periódicos que devengan cierto interés, de modo que en un número
indeterminado de periodos se obtenga un monto prefijado.
Una de las diferencias principales entre amortización y fondo de amortización es que
en la amortización la deuda se va pagando con cada pago que se realiza, mientras que
en el fondo esta se cancela a su vencimiento.