Finanzas Prácticas para Nuevas Empresas Sep PDF

PKF ATTEST
FINANZAS PRÁCTICAS
PARA NUEVAS EMPRESAS
Septiembre 2014
PKF ATTEST
Índice
Información contable básica………………..…………………………… 3
Análisis del Balance …..……………………………………………………. 20
Análisis de la Cuenta de Pérdidas y Ganancias….…………….. 82
Presupuesto de Tesorería………………………………………………… 112
Elaboración de presupuestos y facturas…………………...……. 117
Otros documentos contables…...……………………………...……. 123

1. Información contable básica PKF ATTEST
1. Situación actual de la Normativa Contable.
2. PGC Normal y Pymes.
3. Principios contables y Normas de Registro y Valoración.
4. Cuentas Anuales e Informe de Auditoría.
5. Libros contables.
3
1.1 Situación actual de la Normativa Contable.
Proceso normalización y armonización contable.
-Información dirigida a propietarios y acreedores.

-Objetivo: rendición de cuentas y control.
España (control)
-Influencia fiscal.
-Protección patrimonial.
-Información dirigida a inversores y analistas.

-Objetivo: evaluar presente y futuro.
NIIF (predicción)
-Separar contabilidad-fiscalidad.
-Protección del mercado.
4
Legislador Internacional NIIF-NIC-IAS
Reglamento UE
CONVERGENCIA
Legislador Comunitario Directivas
PLAN DE
NPGC 2007 Ley 16/2007
Normal (RD 1514/2007)
Legislador Nacional
Pymes y micropymes
(RD 1515/2007)
y NPGC Sectoriales
5
Directiva 2013/34/UE Transposición antes de junio 2015
Al menos 2 de los siguientes 3 criterios :
Tipo Nº Importe Neto

empresa empleados Cifra negocios Activo
Microempresa <=10 <= 700.000 < =350.000
Pequeña empresa <=50 <= 8.000.000 < =4.000.000
Mediana empresa <=250 <= 40.000.000 < =20.000.000
Empresa grande >250 > 40.000.000 >20.000.000
6
Ley Emprendedores
Ley 14/2013
Art. 49 Ley Ley Sociedades de Capital

Emprendedores
Nº Importe Neto
empleados Cifra negocios Activo
CCAA Abreviadas
Art. 257 TRLSC <=50 <= 8.000.000 < =4.000.000
Auditoría >50 >5.700.000 >2.850.000

Art.263 TRLSC
7
1.2 PGC Normal y Pymes.
¿Qué es PGC?
Instrumento que nos permite obtener información económica financiera de una empresa.
Necesidad de Información económica financiera COMPARABLE y HOMOGENEA- Plan General

Contable.
Plan General Contable (PGC)-Instrumento de normalización de la información económica

financiera.
Asientos Información
Hecho contables económica financiera
PGC
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Empresas cualquiera que sea su forma jurídica que durante dos ejercicios consecutivos cumple
dos de las siguientes características:
PGC aplicable Nº Importe Neto Activo

empleados Cifra negocios
PGC >50 >5.700.000 >2.850.000 Auditoría
Pymes PGC o PGC <=50 <= 5.700.000 < =2.850.000

Pymes
PGC Pymes + <=10 < =2.000.000 <=1.000.000
Normas
Microempresas
Opción elegida: mantenimiento mínimo 3 ejercicios
9
Otros PGC
Sectoriales Consolidadas
(Constructoras,
Aseguradoras…)
Entidades sin
Cooperativas Fines Lucrativos
10
1.3 Principios contables y Normas de Registro y Valoración.
Principios de contabilidad :
Objetivo: La contabilidad refleje la imagen fiel de la situación patrimonial, de la situación
financiera y de los resultados de una empresa.
Empresa Uniformidad
en Devengo
funcionamiento
Prudencia No compensación Importancia

relativa
11
Otros criterios contables :
Registro contable Correlación Ingresos y gastos
Precio de adquisición
12
Plan de cuentas.
¿Qué es una cuenta contable?
Elemento básico de contabilidad, que permite registrar mediante un asiento contable un hecho
económico según su naturaleza.(Venta, Gasto, Cobro,...)
Principales grupos de cuentas:
Grupo 1 – Financiación básica: Patrimonio y Ajena a L/P.

Grupo 2 – Activo No Corriente-Inversiones .
Grupo 3 – Existencias.
Grupo 4 – Acreedores y deudores por operaciones comerciales.
Grupo 5 – Cuentas financieras.
Grupo 6 – Compras y gastos.
Grupo 7 – Ventas e Ingresos.
PGC
Grupo 8 – Gastos Imputados al Patrimonio Neto
NORMAL
Grupo 9 – Ingresos Imputados al Patrimonio Neto.
13
1.4 Cuentas Anuales.
Las Cuentas Anuales se componen de :
Balance de Situación - presenta la situación patrimonial de la empresa en un momento

dado.
Cuenta de Pérdidas y Ganancias - Resultado de la empresa (rentabilidad) generado en un

período de tiempo (mensual, trimestral, anual,…).
Estado de cambios en el Patrimonio Neto (ECPN) - Variaciones del patrimonio neto

durante un período determinado.
Estado de Flujos de Efectivo (EFE) - Origen y utilización de la tesorería generada durante

un período de tiempo.
Memoria – Completa y comenta la información de los documentos anteriores.
Otra información complementaria obligatoria:
Informe de gestión (CCAA PGC Normal cuando no se formule Balance Abreviado )–

Completa la información de las CCAA.
Informe de auditoría (si procede)– Opinión auditor.
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ACTIVOS: bienes, derechos y otros recursos PASIVO: obligación actual de la empresa

económicos controlados por la empresa como surgida a raíz de sucesos pasados, al vencimiento
resultado de sucesos pasados, del que la empresa de la cual para cancelarla la empresa espera
espera obtener, en el futuro, beneficios desprenderse de recursos que incorporan
beneficios económicos (se incluyen las
económicos.
provisiones).
INGRESOS: incrementos en el Patrimonio Neto GASTOS: decrementos en el Patrimonio Neto

durante el periodo contable, bien en forma de durante el periodo contable, bien en forma de
entradas o incremento de valor de los activos, bien salidas o disminuciones del valor de los activos,
como disminución de los pasivos que dan como bien como reconocimiento o aumento del valor de
resultado aumentos del patrimonio neto no los pasivos que dan como resultado decrementos
relacionados con aportaciones de los propietarios a en el patrimonio neto que no están relacionados
ese patrimonio. con repartos realizados a los propietarios de tal
patrimonio.
El reconocimiento es el proceso de incorporación, en el balance o en resultados, de una partida que cumpla la

definición del elemento correspondiente PERO siempre y cuando:
• Sea probable que cualquier beneficio económico asociado con la partida entre o salga de la empresa y, además,
la partida tenga un coste o valor que pueda ser medido con fiabilidad.
15
Auditoría
31 de Final de Final de Final de

diciembre marzo junio julio
3 meses 1 mes
6 meses
Final Formulación Aprobación Depósito

ejercicio CCAA Junta Registro
General Mercantil
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Informe de auditoría.
El informe de auditoría consiste en un documento que lleva anexo las Cuentas Anuales de la
Sociedad y, en su caso, el Informe de Gestión.
Objetivo : emisión de una opinión sobre si las Cuentas Anuales expresan la imagen fiel del
patrimonio, de los resultados y, en su caso, de los flujos de efectivo de la entidad de acuerdo con
el marco normativo.
Incidencias Salvedades
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Informe de auditoría.
Principales usuarios del informe:
Dirección de la Sociedad.
Socios.
Administraciones públicas.
Entidades Financieras.
Inversores.
Acreedores.
Empleados.
…
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1.5 Libros contables.
Factura emitida Ventas Clientes IVA repercutido

121 Clientes a Ventas 100 saldo 100 121 saldo saldo 21
IVA repercutido 21
Cobro cliente: Bancos Clientes

121 Banco a Cliente 121 121 saldo 121 121
0 saldo
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2. Análisis del Balance PKF ATTEST
1. Estructura del balance y masas patrimoniales.
2. Fondo de maniobra.
3. Existencias y análisis de rotación de stocks. PMM.
4. Fuentes de Financiación.
5. Casos práctico.
20
2.1 Estructura del balance y masas patrimoniales.
Balance.
Activo : bienes, derechos y otro recursos controlados económicamente por la empresa

como resultado de sucesos pasados, del que la empresa espera obtener, en el futuro,
beneficios económicos.
Pasivos : obligaciones actuales surgidas como consecuencia de sucesos pasados, para

cuya extinción la empresa espera desprenderse de activos.
Los activos y pasivos se dividen en:
- No Corriente: Permanencia superior a 1 año (L/P).

- Corriente: permanencia inferior o igual al año (C/P)
Patrimonio Neto : parte residual de activos una vez deducido todos sus pasivos.
Capital social + Resultados Acumulados +Subvenciones capital
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Se sitúa siempre a la derecha del balance y

Se sitúa siempre a la izquierda del balance y representa el capital financiero de la empresa y los
representa las inversiones de la empresa y el destino orígenes de la financiación, es decir, son las
de nuestros recursos, es decir, el Activo contabiliza lo obligaciones y deudas de la empresa. Las cuentas
que la empresa posee. Las partidas que lo componen que lo componen se clasifican de menor a mayor
se clasifican de menor a mayor liquidez grado de exigencia.
Activo Patrimonio Neto y

Pasivo
Patrimonio
Activo No Neto
Corriente
Pasivo No
Corriente
Activo
Corriente Pasivo
Corriente
Inversiones Financiación
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Activo ACTIVO
A. Activo No Corriente
Activo No I. Inmovilizado intangible

1. Desarrollo
Corriente
2. Concesiones
3. Patentes, licencias, marcas y similares
4. Fondo de comercio
Activo
5. Aplicaciones informáticas.
Corriente 6. Otro inmovilizado intangible
II. Inmovilizado material
1. Terrenos y construcciones
2. Instalaciones técnicas y otro inm. Material
3. Inmovilizado en curso y anticipos
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Activo ACTIVO
A. Activo No Corriente (Cont)
Activo No III. Inversiones inmobiliarias

1. Terrenos
Corriente
2. Construcciones
IV. Inversiones en empresas del grupo y asociadas a largo plazo
1. Instrumentos de Patrimonio
Activo
2. Créditos a empresas
Corriente 3. Valores representativos de deuda
4. Derivados
5. Otros activos financieros
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Activo ACTIVO
A. Activo No Corriente (Cont)
Activo No V. Inversiones financieras a largo plazo

1. Instrumentos de Patrimonio
Corriente
3. Valores representativos de deuda
4. Derivados
Activo
Corriente
VI. Activos por impuesto diferido
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Activo ACTIVO
B. Activo Corriente
Activo No I. Activos no corrientes mantenidos para la venta

Corriente
II. Existencias
1. Comerciales
2. Materias primas y otros aprovisionamientos
Activo
3. Productos en curso
Corriente 4. Productos terminados
5. Subproductos, residuos y materiales recuperados
6. Anticipos a proveedores
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Activo ACTIVO
B. Activo Corriente (Cont)
Activo No III. Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar

1. Clientes por ventas y prestaciones de servicios
Corriente
2. Clientes, empresas del grupo y asociadas
3. Deudores varios
4. Personal
Activo
5. Activos por impuestos corrientes
Corriente 6. Otros créditos con las Administraciones Públicas
7. Accionistas (socios) por desembolsos exigidos
IV. Inversiones en empresas del grupo y asociadas a corto plazo
1. Instrumentos de patrimonio
4. Derivados
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Activo ACTIVO
B. Activo Corriente (Cont)
Activo No V. Inversiones financieras a corto plazo

1. Instrumentos de patrimonio
Corriente
4. Derivados
Activo
Corriente VI. Periodificaciones a corto plazo
VII. Efectivo y otros activos líquidos equivalentes
1. Tesorería
2. Otros activos líquidos equivalentes
TOTAL ACTIVO (A+B)
28
PATRIMONIO NETO Y PASIVO Patrimonio Neto y

Pasivo
A. Patrimonio Neto
A-1) Fondos Propios Patrimonio
I. Capital
1. Capital escriturado
Neto
2. (Capital no exigido)
II. Prima de emisión
Pasivo No
III. Reservas Corriente
1. Legal y estatutarias
2. Otras reservas
Pasivo
IV. (Acciones y participaciones en el patrimonio propias) Corriente
V. Resultados de ejercicios anteriores
1. Remanente
2. (Resultados negativos de ejercicios anteriores)
VI. Otras aportaciones de los socios
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Pasivo
A. Patrimonio Neto (Cont)
A-1) Fondos Propios (Cont) Patrimonio
VII. Resultado del ejercicio
VIII. (Dividendo a cuenta)
Neto
IX. Otros instrumentos de patrimonio neto
Pasivo No
A-2) Ajustes por cambios de valor Corriente
I. Activos financieros disponibles para la venta
II. Operaciones de cobertura
Pasivo
Corriente
A-3) Subvenciones, donaciones y legados recibidos
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Pasivo
A. Pasivo No Corriente
I. Provisiones a largo plazo
Patrimonio
1. Obligaciones por prestaciones a largo plazo al personal
2. Actuaciones medioambientales
Neto
3. Provisiones por reestructuración
4. Otras provisiones
Pasivo No
II. Deudas a largo plazo Corriente
1. Obligaciones y otros valores negociables
2. Deudas con entidades de crédito
Pasivo
3. Acreedores por arrendamiento financiero Corriente
4. Derivados
5. Otros pasivos financieros
III. Deudas con empresas del grupo y asociadas a l/p
IV. Pasivos por impuesto diferido
V. Periodificaciones a largo plazo
31

Pasivo
A. Pasivo Corriente
I. Pasivos vinculados con activos no corrientes mantenidos Patrimonio
para la venta
II. Provisiones a corto plazo
Neto
III. Deudas a corto plazo
1. Obligaciones y otros valores negociables
Pasivo No
2. Deudas con entidades de crédito Corriente
3. Acreedores por arrendamiento financiero
4. Derivados
Pasivo
5. Otros pasivos financieros Corriente
IV. Deudas con empresas del grupo y asociadas a c/p
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Pasivo
A. Pasivo Corriente (Cont)
V. Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar Patrimonio
1. Proveedores
2. Proveedores empresas del grupo y asociadas
Neto
3. Acreedores varios
4. Personal (remuneraciones pendientes de pago)
Pasivo No
5. Pasivos por impuesto corriente Corriente
6. Otras deudas con las Administraciones Públicas
7. Anticipos a clientes
Pasivo
VI. Periodificaciones a c/p Corriente
TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVO (A+B+C)
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ACTVO PATRIMONIO NETO Y PASIVO

Pymes
A) PATRIMONIO NETO
A) ACTIVO NO CORRIENTE A.1) Fondos Propios
I. Inmovilizado intangible I. Capital
1. Capital escriturado
II. Inmovilizado material 2. (Capital no exigido)
III. Inversiones inmobiliarias II. Prima de emisión
IV. Inversiones en empresas del grupo y asociadas III. Reservas
IV. (Acciones y participaciones en patrimonio propias)
V. Inversiones financieras a LP V. Resultados de ejercicios anteriores
VI. Activos por Impuesto diferido VI. Otras aportaciones de socios
B) ACTIVO CORRIENTE
VII. Resultado de ejercicio
VIII. (Dividendo a cuenta)
I. Existencias A.2) Subvenciones, donaciones y legados recibidos
II. Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar B) PASIVO NO CORRIENTE
1. Clientes por ventas y Prestaciones de servicios I. Provisiones a largo plazo
2. Accionistas (socios) por desembolsos exigidos II. Deudas a largo plazo
1. Deudas con entidades de crédito
3. Otros deudores 2. Otras deudas a largo plazo
III. Inversiones en empresas del grupo y III. Deudas con empresas del grupo y asociadas a largo plazo
IV. Pasivos por impuesto diferido
asociadas a corto plazo V. Periodificaciones a largo plazo
IV. Inversiones financieras a corto plazo C) PASIVO CORRIENTE
V. Periodificaciones a corto plazo I. Provisiones a corto plazo
II. Deudas a corto plazo
VI. Efectivo y otros activos líquidos equivalentes 1. Deudas con entidades de crédito
2. Otras deudas a corto plazo
III. Deudas con empresas del grupo y asociadas a corto plazo
IV. Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar
1. Proveedores
2. Otros acreedores
V. Periodificaciones a corto plazo
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2.2 Fondo de maniobra.
Fondo de maniobra ó Fondo de rotación. Excedente de activo corriente sobre el pasivo corriente.
FM = Activo corriente- Pasivo corriente
Activo Fondo Maniobra +

Corriente Pasivo
Corriente
ó
Fondo Maniobra - Pasivo
Activo Corriente
Corriente
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CASO PRÁCTICO 1: Calcula el FM actual de la siguiente empresa
ACTIVO CORRIENTE
Existencias 414.815
Deudores comerciales y otras
cuentas a cobrar-
Clientes 2.757.174 PASIVO CORRIENTE
2.757.174 Deudas con entidades crédito 1.732.376
Inversiones financieras a C/P 7.852 Acreedores comerciales y otras
Tesorería 13.787 cuentas a pagar-
Proveedores 543.184
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 3.193.628 TOTAL PASIVO CORRIENTE 2.275.560
FM = 918.068
36
Fondo de maniobra ó Fondo de rotación Necesario. El que necesita la empresa para poder
financiar sus inversiones corrientes necesarias para la explotación.
FM = Clientes+ Exist. + Efectivo- Acreed. comerciales y otras ctas.a pagar
CASO PRÁCTICO 2: Calcula el FM necesario de la empresa anterior.

FONDO DE MANIOBRA NECESARIO Euros
Existencias 414.815
Clientes 2.757.174
Tesorería 13.787
(Acreedores comerciales) (543.184)
Fondo Maniobra Necesario 2.642.592
FM Necesario > FM Posibilidad problemas Deudas con entidades

de liquidez de crédito a C/P
2.642.592 >918.068
37
CASO PRÁCTICO 3: Calcula el FM actual de la empresa Supermercado S.A. y el FM

Necesario.
ACTIVO CORRIENTE PASIVO CORRIENTE

Existencias 2.349.587 Deudas con entidades crédito 13.049
Deudores comerciales y otras Acreedores comerciales y otras
cuentas a cobrar- cuentas a pagar-
Clientes 569.172 Proveedores 5.948.728
Inversiones financieras a corto 3.127.642 Administraciones Públicas 810.511
Tesorería 916.374 6.759.239
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 6.962.775 TOTAL PASIVO CORRIENTE 6.772.288
FM = 190.487
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FONDO DE MANIOBRA NECESARIO Euros

Existencias 2.349.587
Clientes 569.172
Tesorería 916.374
(Acreedores comerciales) (5.948.728)
(Administraciones Públicas) (810.511)
Fondo Maniobra Necesario (2.924.106)
FM Necesario (negativo) < FM No hay problema Inversiones

de liquidez financieras a C/P
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CASO PRÁCTICO 4: ¿Se puede afirmar con estos datos que esta empresa tiene dificultades para
atender sus deudas a C/P?¿A qué tipo de empresa pueden pertenecer estos datos?
PASIVO CORRIENTE
ACTIVO CORRIENTE Entidades de crédito 141.449
Existencias 465.576 Proveedores 723.765
Tesorería 172.455 Otros 109.850
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 638.031 TOTAL PASIVO CORRIENTE 975.064
FM = -337.033
40
2.3 Existencias y análisis de rotación de stocks. PMM.
Periodo medio de almacenamiento de stocks. Período medio (días) que tardan las existencias del
almacén en consumirse (rotación stock).
PM stocks= (Existencias medias/Consumo anual )*365 días
Periodo medio de cobro. Número de días que por término medio financia la empresa a sus
clientes.
PMC= (Saldo medio Clientes/(Ventas*1,21) )*365 días
Período medio de pago. Número de días que por término medio financian los proveedores a una
empresa.
PMP Proveedores=(Saldo medio Proveedores/(Compras*1,21))*365 días
PMP Acreedores=(Saldo medio Acreedores/(Serv. Ext*1,21))*365 días
41
Período medio de maduración. Período medio (días) que tarda en recuperarse, a través de la venta,
un euro invertido en la compra de existencias.
PMM= Período medio stocks + Período medio cobro - Período medio pago proveedores
Entrada Salida
Cobro venta
almacén almacén
PM Almacenamiento PM Cobro
PM Pago PM Maduración
Pago compra
42
CASO PRÁCTICO 1: Calcula los plazos del ciclo de maduración de la siguiente empresa.
BALANCE SITUACIÓN
ACTIVO NO CORRIENTE- 31.12.2013 PATRIMONIO NETO 31.12.2013

Inmovilizado intangible 13.000 Capital 492.800
Inmovilizado material 3.454.715 Reservas 5.559.607
Inmovilizado financiero 2.000.000 Resultado 1.605.795
5.467.715 7.658.202
ACTIVO CORRIENTE-
Existencias 1.349.587
Deudores comerciales y otras PASIVO CORRIENTE-
cuentas a cobrar- Deudas con entidades crédito 2.013.049
Clientes 4.378.698 Acreedores comerciales y otras
Administraciones Públicas 190.474 cuentas a pagar-
4.569.172 Proveedores 1.948.728
Inversiones financieras a corto 127.642 Administraciones Públicas 810.511
Tesorería 916.374 2.759.239
6.962.775 4.772.288
Total activo 12.430.490 Total pasivo 12.430.490
43
CUENTA DE RESULTADOS
GASTOS 31.12.2010 INGRESOS 31.12.2010

Aprovisionamientos 21.779.305 Importe neto de la cifra de negocios 29.373.265
Gastos personal 2.593.016
Dot. Amortización 442.189
Otros gastos explotación 2.327.892
BENEFICIOS EXPLOTACION 2.230.863
Gastos financieros 34.787 Ingresos financieros 98.716
BENEFICIOS FINANCIEROS 63.929

BENEFICIOS ANTES IMPUESTOS 2.294.792
Impuesto Sociedades 688.997
BENEFICIOS NETOS DEL EJERCICIO 1.605.795
PLAZOS- nº días
PM Almacenamiento 1.349.587 *365 = 23
21.779.305
PM Cobro 4.378.698 *365 = 45

(29.373.265*1,21)
(PM Pago) 1.948.728 *365 = (27)

(21.779.305*1,21)
PM Maduración 41
44
CASO PRÁCTICO 2: Calcula los plazos del ciclo de maduración de la siguiente empresa.
BALANCE SITUACIÓN
ACTIVO NO CORRIENTE- 31.12.2013 PATRIMONIO NETO 31.12.2013

Inmovilizado intangible 100.000 Capital 450.000
Inmovilizado material 4.826.660 Reservas 3.480.000
Inmovilizado financiero 50.000 Resultado 400.000
4.976.660 4.330.000
ACTIVO CORRIENTE-
Existencias 400.000
Deudores comerciales y otras PASIVO CORRIENTE-
cuentas a cobrar- Deudas con entidades crédito 20.000
Clientes 1.378.698 Acreedores comerciales y otras
Administraciones Públicas 20.000 cuentas a pagar-
1.398.698 Proveedores 2.540.000
Inversiones financieras a corto 127.642 Administraciones Públicas 43.000
Tesorería 30.000 2.583.000
1.956.340 2.603.000
Total activo 6.933.000 Total pasivo 6.933.000
45
CUENTA DE RESULTADOS
GASTOS 31.12.2013 INGRESOS 31.12.2013

Aprovisionamientos 21.362.203 Importe neto de la cifra de negocios 27.000.000
Gastos personal 2.430.000
Dot. Amortización 338.800
Otros gastos explotación 1.780.000
BENEFICIOS EXPLOTACION 1.088.997
Gastos financieros 400 Ingresos financieros 400
BENEFICIOS FINANCIEROS --
BENEFICIOS ANTES IMPUESTOS 1.088.997
Impuesto Sociedades 688.997
BENEFICIOS NETOS DEL EJERCICIO 400.000
PLAZOS- nº días
PM Almacenamiento 400.000 *365 = 7
21.362.203
PM Cobro 1.378.698 *365 = 15

(27.000.000*1,21)
(PM Pago) 2.540.000 *365 = (36)

(21.362.203*1,21)
PM Maduración (14)
46
2.4 Fuentes de financiación.
Inversión vs. Finnaciación.
Inversión Financiación
Aplicación de los Origen de los

Fondos Fondos
EQUILIBRIO
Inversión a Largo Plazo Financiación a Largo Plazo
Inversión a Corto Plazo Financiación a Corto Plazo
47
Principales fuentes de financiación.
Autofinanciación.
Socios.
Financiación Propia
Sociedades de Capital Riesgo.
Business Angels.
Entidades Crédito.
Instituciones Publicas .
Financiación Ajena Proveedores .
Sociedades de Garantía Recíproca .
48
Capital Social.
• Es una forma de financiar con fondos propios la puesta en marcha de una empresa., siempre
debe existir financiación con fondos propios mayor o menor medida, aunque existan otras
formas de financiarnos.
• Estas aportaciones de los/as socios/as fundadores/as pueden ser en metálico o en
especie(bienes/ derechos).
Autofinanciación.
• Son los beneficios de la empresa reservados por ella para su financiación, en concreto.
Los beneficios no repartidos entre los/as accionistas.
• No se trata de aportaciones adicionales de los socios, sino que nos referimos a recursos
generados por la actividad de empresa (Beneficios Acumulados de ejercicios anteriores).
49
• Socios externos que, a través de su participación en el capital social de una empresa,

financian proyectos.
• La participación de la Sociedad Capital Riesgo en el proyecto es temporal.
• Además del objetivo de apoyo en la creación de nuevas empresas y de potenciación del

crecimiento de compañías ya establecidas, el capitalista de riesgo persigue la obtención de
una rentabilidad procedente de la posterior venta de su participación en el capital de la
empresa, una vez madurada la inversión.
• Adicionalmente financian a través de préstamos participativos.
50
SEED CAPITAL.
FUNCIÓN: Promoción y desarrollo de proyectos innovadores, nuevos productos, mercados o

procesos productivos, mejoras en la gestión, con proyección de futuro, creación de empleo
estable y generación de riqueza, de empresas ubicadas en Bizkaia.
FINANCIACIÓN: Mediante la participación temporal en el capital social de la empresa

innovadora y mediante préstamos participativos.
SECTORES DE ACTUACIÓN: No se invertirá en inmobiliarias, sociedades financieras ni

comercializadoras.
51
SEED CAPITAL.
Participación en el Capital Social
Requisitos de la empresa: Condiciones de financiación:

Ser Pyme.
Estar radicada en Bizkaia. Participación temporal minoritaria, hasta
Capital Social mínimo: 90.000 euros. el 45%.
Participación mínima del grupo promotor
Aportación máxima de 300.000 euros y el
en el capital social del 25%.
mínimo 60.000 euros.
Salida pactada en 5-7 años, en el momento

de la financiación, mediante la venta con
plusvalía de la participación.
52
SEED CAPITAL.
Préstamo Participativo
Condiciones financiación:
Requisitos de la empresa:
Ser Pyme. Máximo: 300.500 euros.
Estar radicada en Bizkaia.
Vencimiento hasta 7 años y carencia 2 años.
Tener fondos propios superiores al
préstamo solicitado. Comisión apertura: 0,5%.
Tipo de interés: Fijo (Euribor + 0,25) + Variable

según resultado.
Máximo tipo interés (Fijo + variable): Euribor + 5
53
SEED CAPITAL.
CAPITAL SOCIAL + PRÉSTAMO PARTICIPATIVO
MÁX. 450.000 €
54
Préstamo participativo.
Consisten en la aportación de fondos por parte de los socios en concepto de préstamo a

cambio de la percepción de una remuneración basada en un tipo de interés variable que se
delimita en función de la evolución de la empresa prestataria.
El criterio para determinar el tipo de interés variable puede ser el beneficio neto, el volumen
de negocio, el patrimonio total entre otros
Junto al componente de interés variable participativo, se prevé la posibilidad establezca un

interés fijo independiente de la evolución de la actividad del prestatario
55
Business Angels.
• Son personas físicas con un amplio conocimiento de determinados sectores y con capacidad de
inversión, que impulsan el desarrollo de proyectos empresariales aportando capital y valor
añadido a la gestión.
• La inversión se realiza en la etapa de lanzamiento de la empresa.
• Conceden financiación a través de su participación en el capital social, o a través de préstamos

participativos, al igual que Capital Riesgo.
• La rentabilidad exigida por el Business Angel es menor que la exigida por Capital Riesgo y el
importe a financiar suele ser menor.
56
Business Angels.
FUNCIÓN: Aportar recursos, tanto desde el punto de vista financiero como desde el punto de
vista técnico, esto es capital y conocimientos técnicos, así como su red de contactos personales.
Participará de forma activa en la gestión y financiación del proyecto empresarial.
FINANCIACIÓN: Mediante la participación temporal en el capital social de la empresa y mediante

préstamos participativos. La financiación media puede situarse entre 25.000 y 250.000 euros.
SECTORES DE ACTUACIÓN: Proyectos relacionados con la experiencia personal del propio

"Business Angel“, de nueva creación o en vías de desarrollo, con un alto potencial de
crecimiento , permitiendo al inversor una salida a medio plazo, de entre tres y cinco años.
57
Préstamo bancario.
• Un préstamo es una operación mediante la cual una entidad financiera (banco u otra entidad de
crédito) pone a nuestra disposición una cantidad determinada de dinero mediante un contrato.
• Tras la concesión del préstamo, adquirimos la obligación de devolver ese capital en un plazo de
tiempo establecido además de unas comisiones e intereses acordados con la entidad financiera
.Las comisiones son comisiones de apertura y de estudio.
• La devolución del dinero se realizará en un número de cuotas mensuales que incluirán los
intereses estipulados en el contrato.
58
Préstamo bancario.
Condiciones Generales
Límite: Importe Concedido
Vencimiento: > 1 año
Gastos de formalización: Apertura

Estudio
Fedatario público.
T/i : Euribor + %
Comisión por cancelación anticipada: %
59
CAPITAL 15.000
Préstamo bancario. INTERES

PLAZO
5%
36
CUOTA 450
MES CUOTA INTERES CAPITAL PEND AMORT

Ejemplo- 1
2
450
450
63
61
387
389
14.613
14.224
3 450 59 390 13.834
4 450 58 392 13.442
5 450 56 394 13.048
6 450 54 395 12.653
7 450 53 397 12.256
8 450 51 398 11.858
9 450 49 400 11.458
10 450 48 402 11.056
11 450 46 403 10.652 642 Gastos financieros año 1
12 450 44 405 10.247 4.753 Capital am ortizado año 1
13 450 43 407 9.840
14 450 41 409 9.432
15 450 39 410 9.022
16 450 38 412 8.610
17 450 36 414 8.196
18 450 34 415 7.781
19 450 32 417 7.363
20 450 31 419 6.945
21 450 29 421 6.524
22 450 27 422 6.101
23 450 25 424 5.677 399 Gastos financieros año 2
24 450 24 426 5.251 4.996 Capital am ortizado año 2
25 450 22 428 4.824
26 450 20 429 4.394
27 450 18 431 3.963
28 450 17 433 3.530
29 450 15 435 3.095
30 450 13 437 2.658
31 450 11 438 2.220
32 450 9 440 1.780
33 450 7 442 1.338
34 450 6 444 894
35 450 4 446 448 141 Gastos financieros año 3
36 450 2 448 0 5.251 Capital am ortizado año 2
1.184 15.000
Total
Total Capital
intereses
am ortizado
pagados
60
Crédito bancario.
• Es un contrato mediante el cual una entidad financiera pone a disposición del cliente una
cantidad de dinero, durante un plazo prefijado y a un coste establecido, con sus
correspondientes intereses.
• Cuando llega la fecha de vencimiento del crédito el acreditado debe saldar la cuenta en su
totalidad o puede renovarla.
61
Crédito bancario.
Límite: Máximo a disponer.
Vencimiento: Anual.
Gastos de formalización: Apertura

Estudio
Fedatario público.
T/i s/dispuesto: Euribor + %
Comisión no disponibilidad: %
62
Crédito bancario.
Límite de Crédito: 50.000 €
Vencimiento: 1 año
Ejemplo- Tipo de interés sobre el saldo dispuesto: 10%
Comisión sobre el saldo no dispuesto: 1%
Liquidación de intereses: Anual
Solución
Saldo dispuesto = 30.000

Intereses saldo dispuesto = 10% x 30.000 € = 3.000
Saldo no dispuesto = 20.000

Comisión saldo no dispuesto = 1% x 20.000€ = 200
Total Intereses = 3.000 + 200 = 3.200
Devolución del capital dispuesto = 30.000
Importe Total de la Liquidación = 33.200
63
Préstamo vs. Crédito.
Crédito Préstamo
Capital concedido que podemos ir utilizando Entrega del total del capital de una sola vez
según nuestras necesidades
Pago de intereses sólo del capital utilizado Pago de intereses sobre la totalidad del capital
concedido
Se permite renovación El plazo de amortización está fijado, no
renovación
Operaciones a C/P ó M/P Operaciones a largo plazo
El tipo de interés más alto El tipo de interés más bajo
Inversiones en Circulante Inversiones en Activos Fijos
Comisión por el capital no utilizado Comisión de apertura
64
Leasing.
Es un contrato de arrendamiento con opción a compra, que permite a las empresas que
necesitan realizar inversiones, acceder a ellas durante un periodo de tiempo determinado,
mediante el pago de una cuota, de tal manera que, una vez finalizado el periodo la empresa
puede:
Devolver el bien
Adquirirlo a precio residual
Volver a renovar el contrato
65
Leasing. Fabricante del producto
Compra el bien
Entidad Financiera
Puede establecer un contrato de

Establece las cuotas financieras mantenimiento mientras dure el leasing
del alquiler, así como el valor
residual
Cliente Final
Atiende al pago de las cuotas disfrutando del uso del bien.
Mediante el pago de la opción de la compra se queda con el bien
66
Renting.
• Es un contrato de alquiler de bienes de equipo a medio y largo plazo por el cual el arrendatario
se compromete a pagar una renta fija periódica durante el plazo de vigencia del contrato.
• A cambio de esta renta, recibirá de la compañía de Renting los siguientes servicios:

Uso del bien objeto de la operación.
Mantenimiento
Seguro
67
Renting.
Proveedor Bien
Negocia precio del bien
- Precio y mantenimiento
- Mantenimiento
Empresa de Renting
Negocian precio de la
Proveedor Seguro prima del seguro
Negocian las condiciones del contrato
de renting acordando la cuota mensual a
pagar
Cliente Final
68
Renting vs Leasing.
Renting Leasing
Finalidad Utilización del bien Adquisición del bien
Público Objetivo Cualquier persona Empresarios / Profesionales
Bienes Muebles: 2 años

Plazo Mínimo legal Sin limitaciones.
Bienes Inmuebles: 10 años
Mantenimiento y Servicios Incluidos No incluidos, aunque puede incluirlos
Titularidad del bien Empresa de renting Entidad Financiera
Valor final del bien Debe ser similar al valor de mercado Generalmente es igual a una cuota
El bien y la deuda en el balance. En la

En la cuenta de Pérdidas y
Tratamiento Contable cuenta de Pérdidas y Ganancias el
Ganancias como gasto
gasto de la amortización del bien.
69
Credito comercial provedores.
• El crédito comercial es el aplazamiento en el pago que las empresas conceden a sus clientes
en una transacción comercial de compra/venta de bienes o servicios.
• Si como cliente compras un determinado bien a una empresa (proveedor) y se acuerda

efectuar el pago a 60 días, la empresa/proveedor está dando un crédito comercial.
Descuento comercial de efectos.
• Es una operación financiera mediante la cual, una entidad financiera adelanta el importe de
una letra / pagaré de un cliente que tiene un vencimiento en fecha posterior.
• El adelanto del importe se realiza una vez descontados los intereses que median desde la
fecha en que se realiza el anticipo y la fecha de vencimiento de la letra.
70
Descuento comercial de efectos.
Instrumento: Pagarés, letras, recibos, certificaciones
Límite: máximo a descontar.
Póliza: Indefinida, renegociación condiciones

anual.
Gastos de formalización: Estudio y Fedatario público.
T/i: Euribor + %
Comisión gestión cobro: %
Otros gastos del descuento: Timbre , IAJD, Correo.
71
Factoring.
• Herramienta financiera que permite obtener liquidez mediante la venta de facturas al descuento.
• Este servicio se provee mediante un acuerdo entre el factor (compañía que anticipa el dinero de la
factura al cedente y posteriormente gestiona directamente el cobro del deudor) y el vendedor de
las facturas, previa notificación al deudor de las facturas.
• Bajo este acuerdo, el factor compra (a una tasa de descuento) las facturas, bajo las modalidades de
Factoring.
• Modalidades: Factoring sin recurso (sin riesgo insolvencia) y con recurso (existe riesgo
insolvencia).
72
Factoring.
Vende productos
Vendedor
(nosotros) Genera deuda Cliente
(Cuenta a pagar)
Factor
73
Factoring.
Instrumento: Facturas.
Anticipo: entre 80%-95% factura.
Gastos de formalización: Estudio y Fedatario público.
T/i: Euribor + %
Comisión de factoring: % con recurso sin recurso
Comisión manipulación por documento.
Comisión suplementaria: %
Se produce cesión de facturas.

En factoring sin recurso, no hay riesgo de impago.
74
Confirming.
• Servicio administrativo – financiero, por el cual una empresa encarga a una entidad
financiera todos los aspectos relativos a la gestión del pago a sus proveedores por el
suministro de mercancías o servicios.
• La entidad financiera reporta con una periodicidad convenida, todos los pagos realizados en
un periodo de tiempo determinado.
75
Confirming.
Envío de
información 2 Empresa
Factura
Banco 5 Pago al proveedor

1
Solicita los fondos

3 de forma anticipada 4
Proveedor
Envía notificación (NOSOTROS)
76
Confirming.
Instrumento: Carta de confirming.
T/i: Euribor + %
Comisión por factura anticipada: %
Se transmite la titularidad de los créditos.
No hay riesgo de impago.
77
Sociedad de garantía recíproca.

• Entidades financieras sin ánimo de lucro y ámbito de actuación específico, cuyo objeto principal
es procurar el acceso al crédito de las pequeñas y medianas empresas y mejorar, en general, sus
condiciones de financiación, a través de la prestación de avales ante bancos y cajas de ahorros.
• La pyme que se asocia a una SGR puede además obtener asesoramiento técnico de expertos
sobre el proyecto que ha puesto en marcha.
• La Sociedad de Garantía Recíproca, puede denegar el aval a la Pyme si, analizado el proyecto no
es considerado viable.
• El coste del aval para la Pyme consiste en

La suscripción de una cuota del capital social que puede recuperar si lo desea una vez
que haya devuelto el préstamo
Una comisión de estudio del proyecto
Una comisión en concepto de aval que se mantiene durante la vigencia del mismo.
78
Sociedad de garantía recíproca.
FUNCIÓN: Facilitar la financiación adecuada a las empresas y mejorar su gestión financiera,

a cambio de que éstas participen en el capital social de la sociedad de garantía recíproca.
FINANCIACIÓN: mediante la concesión de avales, que permiten obtener financiación en las

mejores condiciones de mercado ó mejorar las condiciones ya existentes.
Sociedades De Garantía Recíproca: OINARRI Y ELKARGI.
79
Crowdunding.
• El crowdfunding es un mecanismo de financiación colectiva basada en las aportaciones de

micropagos por parte de una gran masa de financiadores, con el objetivo de poner en práctica un
proyecto.
• Los financiadores, recibirán una serie de bienes o beneficios futuros en función del éxito del
proyecto. Estos beneficios suelen ser intangibles (reconocimiento, reputación), no monetarias.
• Principalmente se utiliza para financiar proyecto relacionados con los sectores del arte y la
cultura.
80
2.5 Ratios
Ratios del ANALISTA DE RIESGO BANCARIO-
% endeudamiento con coste/ Patrimonio Neto < 80%
Capacidad reembolso: Deuda con coste/ Cash Flow libre < 5
%gasto financiero/ EBITDA < 33%
81
3. Análisis de la Cuenta de Pérdidas y Ganancias PKF ATTEST
1. Estructura de la Cuentas de Pérdidas y Ganancias.
2. Cuenta de Resultados Analítica. Margen Bruto.
3. Análisis de Costes Fijos y Variables. Umbral de Rentabilidad.
4. Cálculo Coste/ hora.
5. Cash Flow.
6. Casos prácticos.
82
3.1 Estructura de la Cuenta de Pérdidas y Ganancias.
Debe Haber
Gastos Ingresos
Resultado
El resultado se calcula según la naturaleza de los ingresos y gastos.
Ingresos explotación - Gastos explotación= Resultado explotación
Ingresos financieros - Gastos financieros= Resultado financiero
83
Resultado explotación = Ingresos explotación- Gastos explotación
Resultado financiero = Ingresos financieros- Gastos financieros
Resultado antes impuestos
Impuesto sobre beneficios
Resultado del ejercicio
84
Ingresos explotación:
Resultado explotación
Ventas de mercaderías
Ventas de producto terminado
Resultado financiero Prestación de servicios
Otros ingresos de explotación
…
85
Gastos explotación:
Resultado explotación Aprovisionamientos
Gastos de personal
Otros gastos de explotación
Resultado financiero
Amortización de inmovilizado
0
86
Compra de
mercaderías
Aprovisionamientos
V. existencias
Resultado financiero .
87
Resultado explotación Sueldos y salarios
Indemnizaciones
Gastos de personal Seguridad social a cargo de la
Resultado financiero empresa
…
88
Arrendamientos
Reparaciones y conservación
Serv.prof.indep
Resultado financiero Otros gastos Transporte

de Primas de seguros
explotación Servicios bancarios
Publicidad
Suministros
Otros servicios
Resultado del ejercicio Otros tributos
Deterioro clientes
89
Resultado explotación Amortización de

inmovilizado
Resultado financiero
90
Resultado financiero = Ingresos financieros- Gastos financieros
91
PERDIDAS Y GANANCIAS (NPGC DE PYMES)
1. Importe neto de la cifra de negocios

2. Variación de existencias de productos terminados y en curso de fabricación
3. Trabajos realizados por la empresa para su activo
4. Aprovisionamientos
5. Otros ingresos de explotación
6. Gastos de personal
7. Otros gastos de explotación
8. Amortización del inmovilizado
9. Imputación de subvenciones de inmovilizado no financiero y otras
10. Excesos de provisiones
11. Deterioro y resultado por enajenaciones del inmovilizado
A) RESULTADO DE EXPLOTACION
12. Ingresos financieros

13. Gastos financieros
14. Variación del valor razonable en instrumentos financieros
15. Diferencias de cambio
16. Deterioro y resultado por enajenaciones de instrumentos financieros
B) RESULTADO FINANCIERO
C) RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS (A+B)

17. Impuestos sobre beneficios
D) RESULTADO DEL EJERCICIO (C+17)
92
Cálculo EBITDA
EBITDA :Resultado antes de intereses, impuestos, depreciaciones y amortizaciones .
Resultado
Amortizaciones Depreciaciones EBITDA
explotación
93
3.2 Cuenta de Resultados Analítica. Margen Bruto.
Ventas Líneas de
negocio
Costes Variables
Tasa margen
Margen Bruto
Análisis
Costes Fijos
estructura
Resultado antes Imptos
Resultado Neto
94
3.3 Análisis de Costes Fijos y Variables. Umbral de rentabilidad.
Gastos de personal
Otros gastos de explotación
Costes Fijos
Amortización de inmovilizado
Gastos financieros
95
Líneas de negocio
Línea A
NEGOCIO
Línea B
Consumo de producto/MP
Transporte.
Costes Variables
Embalaje.
Subcontratación.
96
Líneas de negocio
¿Cómo fijar el precio correcto?
¿Sabes cuánto cuesta producir tu producto/servicio?
¿Cuánto dinero obtienes con cada venta?
¿Cubres costos administrativos o de ventas?
¿Deberás pagar comisiones a un agente o distribuidor?
¿Estás dispuesto a revisar constantemente tu lista de precios?
97
Líneas de negocio
Coste Variable Unitario Línea A Precio Venta Unitario Línea A
Coste Variable Unitario Línea B Precio Venta Unitario Línea B
-Análisis de margen bruto de cada línea de negocio.

-Cálculo de tasa de margen.
98
Margen bruto. Beneficio obtenido directamente de la actividad del negocio.
Ventas – Aprovisionamientos y/ó Subcontratación= Margen Bruto
Tasa de margen (%). Beneficio en términos porcentuales obtenido directamente de la actividad

del negocio.
Tasa margen = Margen Bruto/Ventas
Umbral de rentabilidad o punto muerto. Ventas a partir de las cuales la empresa empieza a
obtener beneficio.
Umbral rentabilidad = Costes Fijos/Tasa margen
99
Gráficamente
Ventas
Costes
Ingresos
Beneficio Costes
Umbral de Totales
rentabilidad
Costes Variables
Pérdida
Costes Fijos
Cantidad
100
Margen Bruto, Tasa de margen (%) y Umbral de Rentabilidad

CASO PRÁCTICO 1: Analiza el umbral de rentabilidad de la cuenta de resultados de la
empresa Atlantic S.L.
Atlantic S.L.
Ventas 9.697
(Costes ventas) (2.390)
MARGEN BRUTO 7.307
(Gastos Personal) (2.494)
(Otros gastos explotación) (2.603)
(Amortización) (100)
RESULTADO EXPLOTACION 2.110
(Gasto financiero) (18)
RESULTADO ANTES IMPUESTOS 2.092
(Impuestos) (732)
RESULTADO despues IMPUESTOS 1.360
101
Atlantic S.L.
Ventas 9.697
(Costes ventas) (2.390) TASA MARGEN
MARGEN BRUTO 7.307 75,35%
(Amortización) (100)
RESULTADO EXPLOTACION 2.110
(Gasto financiero) (18)
RESULTADO ANTES IMPUESTOS 2.092
(Impuestos) (732)
RESULTADO despues IMPUESTOS 1.360
COSTES FIJOS 5.215

UMBRAL RENTABILIDAD = TASA MARGEN = 75,35% = 6.921
9.697
COBERTURA DEL UMBRAL RENTABILIDAD
= 6.921 = 1,40
=
102
CASO PRÁCTICO 2: ¿Calcula el incremento de ventas para que la empresa Sanitarios S.A. empiece
a generar beneficios?. Posibles medidas a adoptar si no podemos modificar la estructura.
Sanitarios S.A
Ventas 170.000
(Costes ventas) (133.000)
TASA MARGEN
MARGEN BRUTO 37.000
21,76%
(Amortización) (1.000)
RESULTADO EXPLOTACION (2.000)
(Gasto financiero) (2.000)
RESULTADO ANTES IMPUESTOS (4.000)
(Impuestos)
RESULTADO Neto (4.000)
COSTES FIJOS 41.000

UMBRAL RENTABILIDAD = TASA MARGEN = 21,76% = 188.378
103
Si se mantiene la tasa de margen en 21,76%, incrementar volumen de ventas:

188.378-170.000
INCREMENTO DE VENTAS = 170.000 = 10,81%
Si las ventas se mantiene en 170.000 euros, incrementar la tasa de margen a:

COSTES FIJOS 41.000
NUEVA TASA MARGEN = VENTAS = 170.000 = 24,12%
Mercado
Incrementar volumen de ventas un 10,81%.
Incrementar tasa de margen del 21,76% al 24,12%. Proveedores
104
3.4 Cálculo del coste hora.
Capacidad máxima productiva
Estudio de tiempos: Los estudios de tiempos permiten un control minucioso del rendimiento de la
mano de obra, y de la capacidad de la maquinaria, permitiendo cuantificar informaciones como
las siguientes:
Capacidad máxima de la máquina
Horas no
Capacidad normal (8 horas jornada laboral) trabajadas
Tiempo
improductivo
(previsto) Ociosidad estructural
(vacaciones,%.)
Tiempo Tiempo no
Facturable facturable
(Hay clientes) Subactividad (Café,
(No hay cliente) llamadas)
105
Capacidad máxima productiva
Capacidad de producción-
• Capacidad teórica: límite de capacidad total de producción, considerando el

límite físico de RRHH y materiales bajo ideales de producción sin interrupciones.
• Capacidad normal: Capacidad teórica reduciéndola con los factores de paro

(por mantenimiento,..) o desocupación (vacaciones) en condiciones normales.
• Capacidad real: la realmente efectuada.
T Capacidad teórica
N -Ociosidad estructural
R =Capacidad normal
facturable -Subactividad
(ociosidad extraordinaria)
=Capacidad real
106
Coste /hora y fijación precios
• Coste /hora:
Coste total unitario (hora )= Coste Fijos/Capacidad real (nº horas)
• Fijación precios:
Precio venta unitario (hora) = Coste total unitario hora + margen beneficio*precio venta
Precio venta unitario (hora) = Coste total unitario hora /(1-margen beneficio)
107
3.5 Cash Flow.
Cash Flow. Tesorería generada por la empresa.
Resultado+Provisones+Amortizaciones= Cash Flow
Ejemplo:
AÑO 2013
VENTAS 1.264.218,93
COSTO VENTAS (862.683,53)
MARGEN BRUTO 401.535,40
DOTACION PARA AMORTIZACIONES (30.583,04)
VARIACIÓN DE LAS PROVISIONES (226.368,48)
OTROS INGRESOS EXPLOTACIÓN 2.709,95
OTROS GASTOS DE EXPLOTACION (178.175,22)
GASTOS DE PERSONAL (236.413,15)
RESULTADOS DE EXPLOTACION (267.294,54)
GASTOS FINANCIEROS (81.129,66)
INGRESOS FINANCIEROS 1.739,62
RESULTADOS PREVIOS (346.684,58)
IMPTO SCADES 0,00
PÉRDIDA FINAL (346.684,58)
AMORTIZACION /PROVISION 256.951,52
CASH FLOW (89.733,06)
108
3.5 Cash Flow.
CASO PRÁCTICO 1: Calcula el cash Flow generado en la Empresa A y B, si sabemos que el gasto de
amortización en la empresa A es de 200 y en la B es de 5.000 euros y no hay provisiones.
Empresa A Empresa B
RESULTADO EXPLOTACION 1.000 (3.000)
Gasto financiero -- --
RESULTADO ANTES IMPUESTOS 1.000 (3.000)
Impuestos 350 --
RESULTADO despues IMPUESTOS 650 (3.000)
Empresa A Empresa B
RESULTADO despues IMPUESTOS 650 (3.000)
Amortizacion 200 5.000
Cash Flow 850 2.000
La Empresa A obtiene beneficio mientras que la B obtiene pérdidas, sin embargo, el Cash Flow
generado en la empresa B es mayor que el generado en la Empresa A.
109
3.6 Caso práctico.
CASO PRÁCTICO 1: Analiza las Cuentas de Resultados de la empresa Comercial S.L. y su variación
respecto del año anterior.
COMERCIAL S.L.
(Euros)
2.013 2.012
OPERACIONES CONTINUADAS:
Importe neto de la cifra de negocios 2.225.128 2.400.524
Aprovisionamientos (1.401.824) (1.488.193)
Gastos de personal (548.105) (574.164)
Otros gastos de explotación (260.457) (310.720)
Amortización del inmovilizado (8.285) (7.924)
RESULTADOS DE EXPLOTACION 6.457 19.523
Ingresos financieros 2.444 7.087
Gastos financieros - (7)
RESULTADO FINANCIERO 2.444 7.080
RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS 8.901 26.603
Impuestos sobre beneficios (1.375) (3.693)
RESULTADO DEL EJERCICIO 7.526 22.910
110
3.5 Caso práctico.
COMERCIAL S.L.
(Euros)
Disminuye
2.013 % 2.012 % Variación %
volumen
OPERACIONES CONTINUADAS:
Importe neto de la cifra de negocios 2.225.128 100,0% 2.400.524 100,0% (175.396) -7,3%
ventas
Aprovisionamientos (1.401.824) 63,0% (1.488.193) 62,0% 86.369
MARGEN BRUTO 823.304 37,0% 912.331 38,0% (89.027) -9,8%
Gastos de personal (548.105) 24,6% (574.164) 23,9% 26.059 -4,5%
Otros gastos de explotación (260.457) 11,7% (310.720) 12,9% 50.263 -16,2% Disminuye tasa
Amortización del inmovilizado (8.285) 0,4% (7.924) 0,3% (361) 4,6% margen
RTDOS DE EXPLOTACION 6.457 0,3% 19.523 0,8% (13.066) -66,9%
Ingresos financieros 2.444 0,1% 7.087 0,3% (4.643) -65,5%
Gastos financieros - 0,0% (7) 0,0% 7 -100,0%
RESULTADO FINANCIERO 2.444 0,1% 7.080 0,3% (4.636) -65,5%
RTDO ANTES DE IMPTOS 8.901 0,4% 26.603 1,1% (17.702) -66,5%
Impuestos sobre beneficios (1.375) 0,1% (3.693) 0,2% 2.318 -62,8%
RTADO DEL EJERCICIO 7.526 0,3% 22.910 1,0% (15.384) -67,1%
111
4. Presupuesto de tesorería(LIQUIDEZ) PKF ATTEST
1. Estructura del presupuesto de tesorería.
2. Entradas y salidas financieras de la empresa.
3. Variables que afectan a la tesorería.
112
4.1 Estructura de ambos documentos.
Presupuesto de tesorería
SALDO INICIAL 20.000 31.737 1.993 -5.744 -6.044 -10.001 13.200
mar-13 abr-13
semana 9 semana 10 semana 11 semana 12 semana 13 semana 14 semana 15
Cobros por pruebas-
Tarjeta (particulares) 260 260 730 890 260 520
IMQ 19.689 26.781
Total cobros 19.949 260 730 890 2.760 26.781 520
Pagos Personal-
Médicos 5.802 7.262,89
Técnicos 1.777 1.777
Auxiliares administrativos 1.800 1.800
Seguridad social 1.941
IRPF trabajadores+ radiologos
Total pagos personal 3.577 0 5.802 0 1.941 3.577 7.263
Pagos Servicios exteriores-
Arrendamiento local 3.880 3.880
Agua/Calefacción/Comunidad/luz/tlfno 2.500
Contable/laboral/fiscal/notaria 580 580
IRPF local+notarios
Varios 176 4 164 18 316 4 13
Total pagos servicios exteriores 4.636 4 2.665 18 4.776 4 240
Pagos financiación-
Leasing máquina (2 años carencia) 1.173 1.125
Cuenta de crédito 1.500
Pagos inmovilizado-
Aplicación informática 40.000
Total pagos financiación e inversiones 0 40.000 0 1.173 1.500 0 1.125
Cobros por Financiación-

Cuenta de crédito(limite 300.000 euros) 10.000 1.500
Total financiación 0 10.000 0 0 1.500 0 0
SALDO FINAL Cta /Cte 31.736,73 1.992,83 -5.743,53 -6.043,94 -10.000,86 13.199,67 5.092,46
Disponible en línea crédito 300.000 290.000 290.000 290.000 288.500 288.500 288.500
TOTAL TESORERIA(NECESIDAD) 331.737 291.993 284.256 283.956 278.499 301.700 293.592
113
4.2 Entradas y salidas financieras de la empresa.
Ingresos Gastos Resultado
Período medio Período medio

cobro pago
Cobros Pagos Tesorería
114
4.2 Entradas y salidas financieras de la empresa.
Viabilidad Rentabilidad
económica
Cuenta P y G
Viabilidad Equilibrio
financiera financiero
Plan de tesorería
115
4.3 Variables que afectan a la tesorería.
Estacionalidad de Distribución de
las ventas Costes fijos
Distribución de
costes variables
Período medio Período medio

De pago de cobro
116
5. Elaboración de presupuestos y facturas PKF ATTEST
1. Presupuestos.
2. Factura.
117
5.1 Presupuestos.
Elaboración Presupuesto
•Completo: qué incluye y qué no incluye.
•Claro: el cliente debe visualizar la idea.

Requisitos mínimos
•Completo: transmitir mayor cantidad de ideas en menor
espacio posible (si es necesario utilizar tablas y/o puntos).
118
5.1 Presupuestos.
Estructura de la redacción (servicio con mayor grado de complejidad)-
•Introducción: cómo hemos enfocado las necesidades del proyecto y qué motivos nos han
llevado a decidir que esta solución es la más conveniente para el proyecto.
•Descripción del proyecto.
•Metodología de trabajo : explicar cómo vamos a hacer las cosas.
•Tiempos de ejecución.
•Presupuesto detallado. (nº horas * precio hora)
•Formas de pago.
119
5.1 Presupuestos.
Estructura de la redacción (servicio más perceptible para el cliente)-
•Encabezado: datos de la empresa.
•Presupuesto detallado de los trabajos a realizar: trabajo a realizar, precio, fecha de comienzo
prevista, duración prevista y la validez del presupuesto.
•Cierre: forma de pago y un espacio para la firma del cliente y otro para el proveedor del servicio.
120
5.1 Presupuestos.
Datos a incluir en un presupuesto
Fecha, nombres y razones comerciales de vendedor y comprador.
Los trabajos que se van a efectuar.
Precio de los trabajos (global o en función de parámetros).
Forma de pago y tiempo para realizarlo una vez aceptado el presupuesto.
Tiempo de validez de nuestra oferta.
Indicar exhaustivamente qué no incluye el presupuesto(IVA, dietas, piezas,0.)
Nuestra firma indicando qué puesto ocupamos en la organización, así como firma del cliente con
su DNI, firma y sello de la empresa.
121
5.2 Factura.
Elaboración Factura
Datos a incluir en una factura
Número y serie( en su caso).
Fecha expedición.
Nombre y apellidos, razón o denominación social completa ,NIF/DNI y domicilio , tanto de

comprador como de vendedor.
Descripción de las operaciones.
Tipo impositivo.
Cuota tributaria (Base Imponible).
Fecha en la que se han realizado las operaciones, siempre que se trate de una fecha diferente a
la expedición de la factura.
122
6. Otros documentos contables PKF ATTEST
1. Balance de sumas y saldos.
2. Caso práctico.
123
6.1 Balance de sumas y saldos.
Es un estado demostrativo de la situación que presentan las sumas deudoras o acreedoras

y los saldos deudores o acreedores de las cuentas en un momento determinado.
Se le conoce como balance de comprobación de sumas y saldos.
La finalidad del balance de sumas y saldos:
Comprobar si ha habido errores en la contabilización.
Síntesis del mayor.
124
Visión detallada de las cuentas contables.
Aporta conocimientos de lo acaecido en el período.
Ayuda a detectar aspectos sensibles
125
Análisis previo fijándonos en los siguientes aspectos:
Cuentas sin movimientos en el ejercicio
Saldos acreedores en cuentas deudoras
Saldos deudores en cuentas acreedoras
Saldos en cuentas del grupo 55. Partidas pendientes de aplicación, cuentas con
socios, Administradores, compañías y personas vinculadas
Amortizaciones - existencia de saldo en la cuenta 68. Dotación de

amortizaciones
Total Debe igual que total Haber
126
Variación de existencias a través de las cuentas 610 y 710
Reparto de resultados del ejercicio anterior
Existencia de provisiones a corto y largo plazo y otros pasivos genéricos
Periodificación de gastos e ingresos
Gastos e ingresos excepcionales (678 y 778)
Cuentas de deterioro (stocks, clientes, intangibles, tangibles, financiero,…)
Inversiones y saldos con participadas y/o vinculadas
Cuentas extrañas : intangibles,…
127
6.2 Caso práctico.
Balance de sumas y saldos.
BALANCE DE SUMAS Y SALDOS

Empresa
C2
RTM, S.L. 2013
Fecha
11-01-11
Condiciones
PERIODO : 01-01-13 / 31-12-13 SUBCUENTAS : 0000000 / 9999999 (importes en Euros)
Sage SP ContaPlus
Página
1
128
6.2 Caso práctico.

CODIGO DESCRIPCION SALDO INICIAL DEBE HABER SALDO
100 Capital social -3.005,06 0,00 0,00 -3.005,06
1000000 Capital Social -3.005,06 0,00 0,00 -3.005,06
112 Reserva legal -601,12 0,00 0,00 -601,12
1120000 Reserva Legal -601,12 0,00 0,00 -601,12
113 Reservas voluntarias -77.867,23 0,00 0,00 -77.867,23
1130000 Reservas de primera aplicación 220,83 0,00 0,00 220,83
1130001 Reservas Voluntarias -78.088,06 0,00 0,00 -78.088,06
120 Remanente -5.192,64 0,00 0,00 -5.192,64
1200000 Resultados de ejercicios anteriores -5.192,64 0,00 0,00 -5.192,64
206 Aplicaciones informáticas 853,00 0,00 0,00 853,00
2060000 Aplicaciones informáticas 853,00 0,00 0,00 853,00
212 Instalaciones técnicas 436,41 0,00 0,00 436,41
2120000 Registro de Marca 436,41 0,00 0,00 436,41
216 Mobiliario 4.273,06 0,00 0,00 4.273,06
2160000 Mobiliario 4.273,06 0,00 0,00 4.273,06
217 Equipos para procesos de información 1.484,30 0,00 0,00 1.484,30
2170000 Equipos para procesos información 1.484,30 0,00 0,00 1.484,30
260 Fianzas constituidas a largo plazo 2.000,00 0,00 0,00 2.000,00
2600000 Fianza arrendamiento oficina 2.000,00 0,00 0,00 2.000,00
280 Amortización acumulada del inmovilizado intangible -724,41 0,00 128,59 -853,00
2806000 Amortización acda. aplicaciones informát -724,41 0,00 128,59 -853,00
281 Amortización acumulada del inmovilizado material -3.664,28 0,00 1.012,04 -4.676,32
2817000 Amortización acda. equipos y mobiliario -3.664,28 0,00 1.012,04 -4.676,32
129
6.2 Caso práctico.

410 Acreedores por prestaciones de servicios
-46.259,82 59.949,95 13.898,33 -208,20
4100002 ASESORIA XL, S.A. 9,74 0,00 0,00 9,74
4100003 LIMPIEZAS T, S.L. 0,00 874,57 874,57 0,00
4100005 FGT, S.A. 0,00 79,20 79,20 0,00
4100007 TRV, S.A. -104,40 1.261,80 1.157,40 0,00
4100008 FGB, S.L. 0,01 257,24 257,24 0,01
4100009 TRANSPORTES LV, S.L. 0,00 288,84 288,84 0,00
4100010 COPISTERIA DF, S.A. -42,75 706,49 706,49 -42,75
4100011 ASR, S.A. 0,00 987,86 987,87 -0,01
4100012 SERT, S.L. 0,00 0,00 194,75 -194,75
4100013 HISTOR, S.L. 0,62 0,00 0,00 0,62
4100014 FUTS, S.A. -7.575,00 7.575,62 0,00 0,62
4100016 VICT, S.L. -38.578,70 38.578,70 0,00 0,00
4100020 NORT, S.A. 0,00 0,00 9,98 -9,98
4100026 INGT, S.A. 30,66 6.807,30 6.807,30 30,66
4100027 PIA, S.L. 0,00 833,73 833,73 0,00
4100028 AOG, S.L. 0,00 1.218,00 1.218,00 0,00
4100029 JYT, S.A. 0,00 53,72 53,72 0,00
4100030 BBE, S.A. 0,00 0,00 2,36 -2,36
4100031 NGT, S.L. 0,00 298,00 298,00 0,00
4100032 POR, S.L. 0,00 128,88 128,88 0,00
130
6.2 Caso práctico.

430 Clientes 83.039,76 190.678,27 202.923,18 70.794,85
4300018 INTRU, S.A. 32.302,40 0,00 32.302,40 0,00
4300027 PPE, S.L. 106,37 0,00 0,00 106,37
4300029 RI, S.A. 106,37 0,00 0,00 106,37
4300030 FRUCTO, S.A. 9.490,89 35.774,21 35.417,15 9.847,95
4300031 GU, S.A. 18.728,73 70.594,42 63.412,91 25.910,24
4300032 BI, S.A. 3.480,00 0,00 0,00 3.480,00
4300033 CO, S.A. 3.480,00 7.605,00 7.250,00 3.835,00
4300034 CE, S.A. 0,00 11.700,00 11.700,00 0,00
4300035 SU, S.A. 3.480,00 25.960,00 29.440,00 0,00
4300036 SO, S.A. 11.865,00 18.509,64 21.040,72 9.333,92
4300037 XIXE, S.L. 0,00 13.455,00 0,00 13.455,00
4300038 LISO, S.L. 0,00 7.080,00 2.360,00 4.720,00
465 Remuneraciones pendientes de pago 1,24 76.263,89 76.263,89 1,24
4650001 Remun.ptes.pago XLT 0,62 32.400,12 32.400,12 0,62
4650002 Remun.ptes.de pago RTM 0,62 21.561,81 21.561,81 0,62
4650003 Remun.ptes.pago AMP 0,00 22.301,96 22.301,96 0,00
131
6.2 Caso práctico.

472 Hacienda pública, IVA Soportado 0,00 2.007,61 1.575,02 432,59
4720002 * H.P. Iva Soportado 18% 0,00 893,23 462,40 430,83
4720007 HªPª Iva Sop 7% 0,00 7,46 0,00 7,46
4720016 H.P. Iva Soportado 16 % 0,00 1.106,92 1.112,62 -5,70
474 Activos por impuesto diferido 1.403,55 0,00 0,00 1.403,55
4740001 HP Créditos Empleo 2009 1.403,55 0,00 0,00 1.403,55
475 HªPª Acreed. por IVA -11.515,04 37.277,55 30.777,21 -5.014,70
4750000 HP Acreedor por conceptos fiscales -392,01 0,00 0,00 -392,01
4750001 HªPª Acreed. por IVA -3.092,20 17.249,78 14.157,58 0,00
4751000 H.P. Acree. Reten. Practicadas -305,99 1.302,96 1.319,67 -322,70
4751001 HP Acree.Reten.Pract. Trabajadores -6.023,62 17.023,59 15.299,96 -4.299,99
4751002 HP Acreed.Retenc.Pract.Profesionales -1.125,00 1.125,00 0,00 0,00
4752000 H.P. Acreedor por Impuesto sociedades -576,22 576,22 0,00 0,00
476 Organismos de la Seguridad Social, acreedores -3.931,03 20.114,96 20.157,87 -3.973,94
4760000 Organismos S.S. Acreedores -3.931,03 20.114,96 20.157,87 -3.973,94
477 Hacienda pública, IVA Repercutido -525,69 15.721,31 27.874,02 -12.678,40
4770001 * H.P. Iva Devengado 18% 0,00 4.049,57 16.427,97 -12.378,40
4770016 H.P. Iva Devengado 16% -525,69 11.671,74 11.446,05 -300,00
570 Caja, euros 367,34 0,00 0,00 367,34
5700000 Caja 367,34 0,00 0,00 367,34
572 Bancos e instituciones de crédito c/c vista, euros 59.427,66 202.938,18 194.698,03 67.667,81
5720001 Banco Santander 59.427,66 202.938,18 194.698,03 67.667,81
132
6.2 Caso práctico.

620 Gastos en investigación y desarrollo del ejercicio 0,00 298,00 0,00 298,00
6200015 GTOS. FORMACION 0,00 298,00 0,00 298,00
621 Arrendamientos y cánones 0,00 6.945,67 0,00 6.945,67
6210000 Arrendamientos y cánones 0,00 6.945,67 0,00 6.945,67
625 Primas de seguros 0,00 389,50 0,00 389,50
6250000 Primas de Seguros 0,00 389,50 0,00 389,50
626 Servicios bancarios y similares 0,00 17,62 15,00 2,62
6260000 Servicios Bancarios y Similares 0,00 17,62 15,00 2,62
628 Suministros 0,00 747,40 0,00 747,40
6280000 Suministros Electricidad 0,00 747,40 0,00 747,40
629 Otros servicios 0,00 5.896,03 0,00 5.896,03
6290001 Telefono móvil 0,00 735,38 0,00 735,38
6290002 Telefono fijo 0,00 328,36 0,00 328,36
6290003 Serv. informat. 0,00 67,68 0,00 67,68
6290005 CORREOS 0,00 23,17 0,00 23,17
6290006 Asesoría Laboral 0,00 990,00 0,00 990,00
6290007 Serv. de Prevención y Vigilancia Salud 0,00 249,00 0,00 249,00
6290008 Registro Mercantil 0,00 59,87 0,00 59,87
6290009 Otros gastos varios 0,00 997,98 0,00 997,98
6290013 Otros Serv. Consultoría 0,00 1.768,73 0,00 1.768,73
6290014 Serv. Fotocopisteria 0,00 17,27 0,00 17,27
6295000 Gastos de Viajes 0,00 658,59 0,00 658,59
133
6.2 Caso práctico.

631 Otros tributos 0,00 7,85 0,00 7,85
6310000 Otros Tributos 0,00 7,85 0,00 7,85
640 Sueldos y salarios 0,00 95.000,16 0,00 95.000,16
642 Seguridad social a cargo de la empresa 0,00 16.721,56 0,00 16.721,56
6420000 Seguridad Social a cargo de la empresa 0,00 16.721,56 0,00 16.721,56
669 Otros gastos financieros 0,00 11,29 0,00 11,29
6690000 Otros gastos financieros 0,00 11,29 0,00 11,29
680 Amortización del inmovilizado intangible 0,00 128,59 0,00 128,59
6800001 Amortización Inmoviliado intangible 0,00 128,59 0,00 128,59
681 Amortización del inmovilizado material 0,00 1.012,04 0,00 1.012,04
6810001 Amortización Inmoviliado Material 0,00 1.012,04 0,00 1.012,04
705 Prestaciones de servicios 0,00 0,00 162.804,25 -162.804,25
7050000 Prestacion de Servicios 0,00 0,00 162.804,25 -162.804,25
SUMA TOTAL ............ 0,00 732.127,43 732.127,43 0,00
134
PKF ATTEST
ESKERRIK ASKO!!!
Judith Sendino
jsendino@pkf-attest.es
94 424 30 24
135

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PKF ATTEST

Análisis del Balance …..……………………………………………………. 20

Análisis de la Cuenta de Pérdidas y Ganancias….…………….. 82

Presupuesto de Tesorería………………………………………………… 112

Elaboración de presupuestos y facturas…………………...……. 117

Otros documentos contables…...……………………………...……. 123

1. Situación actual de la Normativa Contable.

2. PGC Normal y Pymes.

3. Principios contables y Normas de Registro y Valoración.

4. Cuentas Anuales e Informe de Auditoría.

1.1 Situación actual de la Normativa Contable.

Proceso normalización y armonización contable.

-Información dirigida a propietarios y acreedores.

-Información dirigida a inversores y analistas.

1.1 Situación actual de la Normativa Contable.

Proceso normalización y armonización contable.

Legislador Internacional NIIF-NIC-IAS

1.1 Situación actual de la Normativa Contable.

Proceso normalización y armonización contable.

Directiva 2013/34/UE Transposición antes de junio 2015

Al menos 2 de los siguientes 3 criterios :

Tipo Nº Importe Neto

Microempresa <=10 <= 700.000 < =350.000

Pequeña empresa <=50 <= 8.000.000 < =4.000.000

Mediana empresa <=250 <= 40.000.000 < =20.000.000

Empresa grande >250 > 40.000.000 >20.000.000

1.1 Situación actual de la Normativa Contable.

Proceso normalización y armonización contable.

Art. 49 Ley Ley Sociedades de Capital

Auditoría >50 >5.700.000 >2.850.000

1.2 PGC Normal y Pymes.

Necesidad de Información económica financiera COMPARABLE y HOMOGENEA- Plan General

Plan General Contable (PGC)-Instrumento de normalización de la información económica

1.2 PGC Normal y Pymes.

PGC aplicable Nº Importe Neto Activo

Pymes PGC o PGC <=50 <= 5.700.000 < =2.850.000

Opción elegida: mantenimiento mínimo 3 ejercicios

1.2 PGC Normal y Pymes.

1.3 Principios contables y Normas de Registro y Valoración.

Prudencia No compensación Importancia

1.3 Principios contables y Normas de Registro y Valoración.

Otros criterios contables :

Registro contable Correlación Ingresos y gastos

1.3 Principios contables y Normas de Registro y Valoración.

Principales grupos de cuentas:

Grupo 1 – Financiación básica: Patrimonio y Ajena a L/P.

1.4 Cuentas Anuales.

Las Cuentas Anuales se componen de :

Balance de Situación - presenta la situación patrimonial de la empresa en un momento

Cuenta de Pérdidas y Ganancias - Resultado de la empresa (rentabilidad) generado en un

Estado de cambios en el Patrimonio Neto (ECPN) - Variaciones del patrimonio neto

Estado de Flujos de Efectivo (EFE) - Origen y utilización de la tesorería generada durante

Memoria – Completa y comenta la información de los documentos anteriores.

Otra información complementaria obligatoria:

Informe de gestión (CCAA PGC Normal cuando no se formule Balance Abreviado )–

1.4 Cuentas Anuales.

ACTIVOS: bienes, derechos y otros recursos PASIVO: obligación actual de la empresa

INGRESOS: incrementos en el Patrimonio Neto GASTOS: decrementos en el Patrimonio Neto

El reconocimiento es el proceso de incorporación, en el balance o en resultados, de una partida que cumpla la

1.4 Cuentas Anuales.

31 de Final de Final de Final de

Final Formulación Aprobación Depósito

1.4 Cuentas Anuales.

PMC= (Saldo medio Clientes/(Ventas1,21) )365 días

PMP Proveedores=(Saldo medio Proveedores/(Compras1,21))365 días

PMP Acreedores=(Saldo medio Acreedores/(Serv. Ext1,21))365 días