Universidad Anáhuac

Maestría en Alta Dirección MBA

“Systemic Risk Factors Weib”

“ANÁLISIS DE RIESGO PARA LAS

DECISIONES DE NEGOCIOS”
Dr. Adán Díaz Hernández
Jazarett Calzada Franco
Karim Saadat
Julio Adrián Anaya Aguilar
Cecilia Esteves Sotres
Sonia Rojo Moya Sedano

Índice
PROBLEMÁTICA ANALIZADA
En el presente artículo nos explica de manera detallada los factores que un banco define
y toda la contribución e impacto que genera a los sistemas sistemáticos tanto locales
como globales, y es de suma importancia entender que la quiebra de diversos bancos

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no necesariamente se debe a la toma de decisiones errónea, si no por lo contario se
puede entender que gran parte tiene que ver la crisis financiera 2008, sin embargo, un
punto importante a considerar es el impacto que este genera en toda la economía ya que
se ven afectadas considerablemente otro tipo de industrias.

Es por eso que se debe de hacer un estudio detallado para poder entender cuáles son
los factores que desencadenan los riesgos sistemáticos e identificar aquellas
instituciones financieras importantes con el objetivo de mitigar estos riesgos y poder
generar un enfoque a los bancos de menos participación en el mercado y se vean
afectados lo menor posible, esto con ayuda del análisis de varias crisis financieras
alrededor de todo el mundo.

Antes de entrar más a la problemática que aborda el articulo empecemos por entender
a qué se refiere el riesgo sistemático, de acuerdo a un artículo expedido por expansión
se refiera al origen del fallo que afecte a un sistema, el incumplimiento de las obligaciones
por parte de una entidad participante en dicho sistema provoca que otras, a su vez, no
puedan cumplir con las suyas, generando una cadena de fallos que puede terminar
colapsando todo el funcionamiento del mecanismo.

Derivado de las múltiples crisis a las que nos hemos enfrentado y que parablemente si
no se tiene un plan de acción para mitigarlas o al menos controlarlas seguiremos
teniendo crisis no solo en el sector financiero si no también con un impacto directo a la
sociedad, es por eso que se analizaron la posible relación entre la contribución de los
bancos al riesgo sistemático y las características de los sistemas reguladores.

Para este análisis se utilizaron dos métodos estimando el riesgo sistémico moderado y
extremo utilizando ejemplos con bases de datos reales.

CONTEXTO GENERAL DE AVANCES Y/O ENFOQUES EMPLEADOS

POR OTROS ESTUDIOS RELACIONADOS
Como parte del contexto general del artículo se puede definir que el análisis realizado
para ver los factores que provocan que los bancos entren en una situación crítica y esto

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afecte de manera directa a otros sectores de la economía, además es importante analizar
si los factores determinantes de la contribución de los bancos al riesgo sistémico son
persistentes a lo largo del tiempo y en diferentes crisis financieras.

El enfoque que se utilizó en el artículo fue la relación entre varios factores y las
características de los sistemas reguladores, además también se realizó el análisis de la
contribución de los bancos al riesgo sistémico local y global en torno a varias crisis
históricas registradas. En análisis se comenzó estimando dos medidas de riesgo
sistémico moderado y extremo.

El primer análisis que se empleo fue con la metodología del déficit esperado marginal de
Acharya et al. Como segundo plano el que se utilizó fue la dependencia de cola inferior
(LTD) donde se realiza el análisis entre los rendimientos de las acciones de bancos
individuales y un índice de mercado esto tiene relación directa con el déficit esperado
marginal, es importante mencionar que la dependencia de un banco de la cola inferior
con respecto a un índice de mercado mide la propensión de las acciones de un banco a
con el mercado.

En dicho análisis se argumentó que ambas medidas de riesgo sistémico podrían estar
correlacionadas entre las crisis financieras.

Algunos autores que fueron considerados para el análisis de la información fueron los
siguientes:

 Acharya et al: Argumenta que los reguladores podrían utilizar la información

contenida en los eventos de cola moderada (MES) para predecir la contribución
de los bancos a eventos de cola más extremos.
 Fahlenbrach et al: Muestra que el rendimiento de las acciones de un banco
durante la crisis de LTCM predice su desempeño de las acciones durante la crisis
de alto riesgo.
 Bartram et al. (2007): Estima los efectos de riqueza y los efectos de riesgo de
incumplimiento para una muestra global de bancos.

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 Sin embargo, a diferencia de su estudio, se diferencia el riesgo de incumplimiento del
riesgo sistémico, concentrándose en un análisis empírico de los efectos del riesgo
sistémico durante los períodos de turbulencia en los mercados financieros.

 Brunnermeier et al: Analiza la toma de riesgos más excesiva.

De manera general el análisis realizado muestra que el riesgo sistémico moderado y

extremo que la mayoría de las crisis financieras se caracterizan por aumentos
significativos en el riesgo sistémico moderado. Al mismo tiempo, la evidencia empírica
de los cambios en la probabilidad de una caída extrema del sistema financiero a través
de las crisis financieras es, en el mejor de los casos, es ambigua.

METODOLOGÍA (VARIALES/INDICADORES/MÉTRICAS
CONSIDERADAS, FUENTES DE INFORMACIÓN, HERRAMIENTAS
ESTADISITICAS EMPLEADAS EN EL PROCESO DE ESTIMACIÓN DE
MODELOS)

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ANÁLISIS DE RESULTADOS, HALLAZGOS PRINCIPALES Y SU
UTILIDAD EN LA GESTIÓN DE RIESGOS

CONCLUSIONES Y POSIBLES LÍNEAS FUTURAS DE INVESTIGACIÓN.