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Contenido
Informe especial Principales disposiciones sobre el cheque
GLOSARIO EMPRESARIAL
Principales disposiciones sobre el cheque
Ficha Técnica
Autor : Dr. Cristhian Northcote Sandoval
Título : Principales disposiciones sobre el cheque
Fuente : Actualidad Empresarial Nº 313 - Segunda
Quincena de Octubre 2014
1. Introducción
A pesar del creciente uso de los medios
electrónicos para la realización de opera-
ciones comerciales, aún es muy común el
uso de cheques, sobre todo por algunas
de sus características que permiten ade-
cuarlo a ciertas condiciones particulares
de una operación.
Sin embargo, pese a su uso difundido,
existen muchas confusiones con respecto
a la forma correcta de aplicar el cheque,
en aspectos como su emisión, transmisión
o pago.
Por ello, en este informe, veremos algunas
de las disposiciones principales que de-
ben tenerse en cuenta para la adecuada
aplicación del cheque.
2. Marco legal
Las disposiciones sobre el cheque están
previstas a partir del artículo 172º de la
Ley Nº 27287 – Ley de Títulos Valores.
3. Reglas aplicables a todos los
cheques
Como es de conocimiento general, existen
distintas clases de cheques, cada una con
sus particularidades y reglas especiales.
Pero la Ley de Títulos Valores contiene
una serie de reglas de aplicación general
a todos los cheques, que constituyen un
marco normativo común, sin importar la
clase de cheque de la que se trate.
Estas reglas o condiciones generales son
importantes porque son las que deter-
minan el funcionamiento u operatividad
general de los cheques y nos sirven para
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comprender la naturaleza del cheque
como título valor y sus diferencias con
otros títulos valores. Veamos estas consi-
deraciones generales.
3.1. Formalidades para la emisión
La Ley de Títulos Valores regula la emisión
de títulos valores físicos y virtuales. En el
caso del cheque estamos ante un título
valor cuya emisión es física, por esencia.
No existen los cheques virtuales.
Asimismo, la característica fundamental
del cheque es la de contener una orden
de pago de una determinada cantidad de
dinero dirigida a una entidad bancaria en
la cual se mantiene una cuenta contra la
que se retirarán los fondos indicados en
el cheque.
Para estos efectos, los cheques son emi-
tidos con los formatos que cada banco
aprueba para sus clientes, de forma tal
que se garantiza su seguridad a través de
mecanismos de verificación que la propia
entidad bancaria establece, además de
las que apruebe la Superintendencia de
Banca y Seguros, en su calidad de ente
supervisor.
Generalmente, la emisión de los cheques
se realiza mediante talonarios desglosa-
bles que las entidades bancarias entregan
a sus clientes, aunque esto no aplica para
todas las clases de cheques, como en el
caso del cheque de gerencia, que como
veremos, es emitido por la propia entidad
bancaria por encargo de su cliente.
Estas condiciones de emisión las podemos
encontrar reguladas en el artículo 172º
de la Ley.
Por su naturaleza, la emisión del cheque
tiene como condición que el girador man-
tenga en su cuenta los fondos necesarios
como para pagar el importe indicado
en el cheque o, en su defecto, tener
la autorización de la entidad bancaria
para sobregirar su cuenta, es decir, para
ordenar contra ella pagos mayores a los
fondos existentes.
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Informe Especial
Pero salvo la excepción del sobregiro,
es obligación del girador o emisor del
cheque, contar con los fondos suficientes
para el pago. El incumplimiento de esta
regla conlleva consecuencias no solo civi-
les sino también penales, como veremos
más adelante cuando hablemos del pago
del cheque.
Hay que señalar que la obligación de
contar con fondos en la cuenta para
pagar el cheque girado, es una situación
que afecta el cumplimiento del cheque,
pero no su validez. Es decir, que el cheque
que no fuera pagado debido a la falta de
fondos en la cuenta contra la cual se ha
girado, no se invalida; todo lo contrario,
mantiene su validez y exigibilidad y habi-
lita al tenedor o beneficiario del cheque
a iniciar las acciones legales destinadas a
la ejecución del título valor, sin perjuicio
de las otras consecuencias derivadas del
giro de cheques sin fondos.
3.2. Contenido del cheque
Tal como habíamos señalado, el cheque
es un título valor físico, y su emisión está
sujeta a que el soporte físico o documento
contenga la información prevista por la
Ley en su artículo 174º:
“Artículo 174º.- Contenido del Cheque
El Cheque debe contener:
a) El número o código de identificación que
le corresponde;
b) La indicación del lugar y de la fecha de
su emisión;
c) La orden pura y simple de pagar una
cantidad determinada de dinero, expre-
sada ya sea en números, o en letras, o
de ambas formas;
d) El nombre del beneficiario o de la perso-
na a cuya orden se emite, o la indicación
que se hace al portador;
e) El nombre y domicilio del banco a cuyo
cargo se emite el Cheque;
f) La indicación del lugar de pago;
g) El nombre y firma del emitente, quien
tiene la calidad de obligado principal.”
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Aunque el cheque debe contener la indi-
cación del lugar de pago, la omisión de
este dato no genera su invalidez, en la
medida que el artículo 175º de la Ley ha
previsto que el pago del cheque puede
efectuarse en cualquiera de las oficinas
del banco girado.
3.3. Beneficiario del cheque
Al emitir el cheque, existen distintas for-
mas de establecer quién o quiénes son
los beneficiarios o personas con derecho
a cobrarlo. Probablemente, algunas de
estas formas sean conocidas para la ma-
yoría de personas, como la emisión de un
cheque al portador o con la cláusula “no
negociable”, pero tal vez no se conozca
con claridad cuáles son los efectos o limi-
taciones de cada una de estas formas de
emitir los cheques.
Veamos entonces, un cheque puede ser
girado de las siguientes formas:
• Al portador, en cuyo caso, podrá ser
cobrado por cualquier persona que lo
posea.
• A la orden o a favor de determinada
persona, en cuyo caso, el cheque
debe ser pagado a favor de la persona
indicada, salvo que esta lo hubiera
transferido por endoso a otra.
• A favor de determinada persona
con las cláusulas de “no a la orden”,
“intransferible” o “no negociable”,
en cuyo caso, el cheque solo puede
ser pagado a la persona indicada,
al no ser posible su transferencia a
otra.
Además de las formas en que puede girar-
se el cheque, es necesario tener presentes
las siguientes reglas para la indicación del
beneficiario del cheque:
• El cheque puede ser girado a favor
de más de una persona natural. Si
se trata de personas jurídicas, solo
puede ser girado a favor de una,
salvo en los casos en que el cheque
sea para abono en una cuenta en
que estas personas jurídicas sean las
titulares.
• Cuando se gire el cheque a favor de
varias personas, puede usarse la con-
junción “y” para señalar que todas
las personas deben intervenir para
el cobro del cheque, o las disyun-
tivas “o” y “y/o”, para señalar que
cualquiera de ellas puede efectuar el
cobro. Cuando no se use ninguna de
estas indicaciones, se entiende que
deben intervenir todas las personas
indicadas.
• También es posible emitir cheques a
favor del propio emisor, indicando
su nombre o la cláusula “a mí mis-
mo”.
Podemos ver todas estas reglas en los
artículos 176º y 177º de la Ley:
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“Artículo 176º.- Beneficiario del Cheque
176.1 El Cheque sólo puede ser girado:
a) En favor de persona determinada, con la
cláusula "a la orden" o sin ella;
b) En favor de persona determinada, con la
cláusula “no a la orden", "intransferible",
"no negociable" u otra equivalente; y
c) Al portador.
176.2 En los casos de emisión señalados en
los incisos a) y b), debe consignarse el nom-
bre de la persona o personas determinadas
en cuyo favor se emite el Cheque.
176.3 Cuando el beneficiario sea una per-
sona jurídica, no es admisible que se señale
más de una persona como beneficiario del
Cheque, salvo que sea para su abono en
una cuenta bancaria cuyos titulares sean
conjuntamente las mismas personas bene-
ficiarias del Cheque o que el cobeneficiario
sea un banco.
176.4 En los casos de giro de Cheques en
favor de dos o más personas con cláusula
"y", su endoso o, en su caso, su pago, debe
entenderse con todas ellas; mientras que si se
utilizan las cláusulas "y/o" u "o", cualquiera
de ellas o todas juntas tienen tales faculta-
des. A falta de estas cláusulas, se requerirá
la concurrencia de todos los beneficiarios
señalados en el título.
Artículo 177º.- Cheque a la orden
del propio emitente y con cláusula al
portador
177.1 El Cheque puede ser emitido a la
orden del propio emitente, señalando su
nombre o la cláusula "a mí mismo" u otra
equivalente.
177.2 Cuando el Cheque emitido a la orden
de persona determinada contenga también
la mención “al portador”, vale como Cheque
a la orden de dicha persona”.
3.4. Sobre la imposibilidad de emitir
cheques “en garantía”
Una situación muy común en la práctica,
es la que consiste en emitir cheques como
si fueran mecanismos de garantía para el
cumplimiento de obligaciones.
Así, se emiten cheques para que, ante el
vencimiento de alguna obligación, se pre-
senten a cobro, jugando con los plazos de
vigencia de los cheques, según veremos
más adelante cuando hablemos acerca de
los plazos de presentación a cobro.
Pero el hecho es que, en realidad, los
cheques no son mecanismos de ga-
rantía y, por disposición legal expresa,
no deben ser emitidos en garantía de
obligaciones.
En primer lugar, los cheques no constitu-
yen garantías porque se trata de títulos
valores que no producen el pago de
una obligación, sino hasta el momento
en que son pagados efectivamente. Así,
como ocurre en el caso de las letras de
cambio, no existe certeza de que el título
valor vaya a ser pagado, pudiendo ocurrir
que no existan los fondos necesarios en la
cuenta para atender su pago.
Pero además de este aspecto fáctico,
existe otro aspecto formal por el cual los
cheques no pueden ser girados en ga-
rantía, y es la regla prevista en el artículo
178º de la Ley:
“Artículo 178º.- Limitaciones de su
emisión y negociación
178.1 El Cheque, como instrumento de
pago, no puede ser emitido, endosado o
transferido en garantía.
178.2 Del mismo modo, un Cheque emitido
a la orden del banco girado no es negociable
por éste. Tampoco lo será el Cheque transfe-
rido al banco girado para su pago una vez
que haya sido pagado por éste.
178.3 Si se prueba que el tenedor recibió
el Cheque a sabiendas de que se infringe
cualquiera de las prohibiciones anteriores,
el título no producirá efectos cambiarios”.
El numeral 178.1 se debe concordar con
lo indicado en el literal c) del artículo
174º, en el sentido que el cheque debe
contener una orden de pago pura y
simple, es decir, sin condiciones, como
implicaría sujetar el pago del cheque
al incumplimiento de una obligación,
supuestamente garantizada.
La consecuencia de emitir un cheque
en garantía es su ineficacia, conforme al
numeral 178.3.
3.5. El cheque postdatado, no diferido
Aunque todavía no hemos tocado el tema
de los plazos de presentación a cobro
de los cheques, haremos referencia a
ello para tratar una figura también muy
común y que constituye un error.
Se trata de la emisión de cheques
postdatados o cheques que son girados
señalando una fecha de giro posterior a
la real, con lo cual se busca que el cheque
no sea cobrado sino una vez llegada la
fecha indicada.
Para entender esta situación, debemos
explicar brevemente cómo opera el cobro
de un cheque.
El cheque es un título valor cuyo cobro se
realiza mediante su presentación ante la
entidad bancaria en la que se encuentra
la cuenta cuyos fondos serán usados para
el pago del cheque.
A diferencia de otros títulos valores como
la letra de cambio o el pagaré, el cheque
no tiene una fecha de vencimiento, sino
que tiene un plazo dentro del cual debe
ser presentado a cobro.
Este plazo es de treinta días y su impor-
tancia radica en que durante dicho perio-
do, el girador del cheque está obligado a
tener en su cuenta los fondos necesarios
para atender el pago del cheque y no
puede revocar la orden de pago, salvo
las excepciones señaladas por la Ley,
como el caso del extravío o sustracción
del cheque.
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Esto quiere decir, que el cheque puede
ser cobrado desde el momento en que
es girado y su presentación al banco
puede realizarse durante los treinta días
siguientes.
Ahora bien, vencidos los treinta días
para la presentación a cobro, el cheque
no pierde validez, sino que se extingue
la obligación del girador de mantener
los fondos en su cuenta y se genera
la posibilidad de que este girador
revoque la orden al banco de pagar
el cheque.
Pero si no hubiera revocación y si aún
existieran fondos en la cuenta, el cheque
debe ser pagado por el banco siempre
que se presente dentro del plazo de un
año desde su emisión.
Hemos adelantado un poco el tema del
pago de los cheques pero era necesario
para comprender porqué no es aplicable
la fecha postdatada en un cheque.
¿Qué es entonces un cheque postdatado?
En el cheque postdatado, el girador ha
consignado una fecha de giro posterior a
la fecha real, con la intención de que sea
esta fecha posterior a partir de la cual se
computen los treinta días del plazo para
presentación a cobro del cheque.
De esta manera, el girador busca obtener
un plazo adicional para contar con los
fondos necesarios para el pago y evitar
que el beneficiario presente el cheque
desde el momento real de la emisión.
Sin embargo, el artículo 179º de la Ley
regula esta situación señalando que la
fecha post datada se considera como no
puesta, es decir, que el beneficiario pue-
de presentar a cobro el cheque desde el
momento en que es emitido. La excepción
a esta regla es el cheque de pago diferi-
do, que veremos más adelante y que sí
permite diferir la fecha de emisión de la
fecha de pago.
Para entender esta situación, resulta
necesario un ejemplo. Supongamos que
estamos en el día 1 de enero y giramos
un cheque. En una situación normal, el
cheque consignaría como fecha de giro el
1 de enero y sería a partir de esta fecha
que se computan los treinta días para su
presentación a cobro.
Sin embargo, en nuestro caso, no con-
tamos todavía con los fondos necesarios
en nuestra cuenta como para pagar el
cheque, así que en lugar de consignar
el día 1 de enero como fecha de giro,
colocamos como fecha el 15 de enero,
con la intención de que nuestro acree-
dor presente el cheque ante el banco
a partir del día 15, lo que, en teoría,
nos permitirá contar con el dinero para
dicha fecha y no tener problemas por
la falta de pago.
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Pero, como hemos visto, lo que nos in-
dica el artículo 179º de la Ley es que, en
realidad, la fecha postdatada que hemos
indicado, se tendrá como no puesta y
eso quiere decir que el beneficiario del
cheque podrá presentarlo a cobro desde
el día 1 de enero, en que fue realmente
girado.
Veamos lo que indica el artículo 179º:
“Artículo 179º.- Cheque postdatado
179.1 Con excepción del Cheque de Pago
Diferido, se considera no puesta la fecha post
datada o la cláusula que consigne un plazo
para la negociación o pago del Cheque.
179.2 Para los fines del inciso b) del artículo
174, en los Cheques post datados se tendrá
como fecha de emisión el día de su primera
presentación a cobro”.
3.6. Pago de intereses en el cheque
En los cheques, el pago solo procede por
la suma consignada, no pudiendo estable-
cer el pago de intereses compensatorios
por el periodo desde la fecha de giro hasta
la fecha de pago.
Sin embargo, puede establecerse la obli-
gación de pagar intereses compensatorios
y moratorios para el periodo posterior a
la fecha de la constancia de rechazo del
cheque, por el monto total o parcial,
según sea el caso.
Si no existiera este pacto, el beneficiario
tendrá derecho al cobro de los intereses
legales en caso de falta de pago del che-
que por falta de fondos.
3.7. Sobre el cierre de cuentas por
girar cheques sin fondos
Hemos dicho que una de las condiciones
para la emisión de un cheque, es que el
girador tenga los fondos necesarios en
su cuenta como para que se produzca
el pago al presentar a cobro el cheque.
Sin embargo, dicha condición no es ve-
rificada al girar el cheque, salvo el caso
del cheque garantizado, que veremos
después. Por lo tanto, en la práctica, se
generan casos en los que un cheque es
girado sin que el emisor tenga los fondos
suficientes.
En estas situaciones, además de producir-
se un incumplimiento de pago frente al
acreedor o beneficiario del cheque, que
lo habilita a ejercer las acciones legales
destinadas al cobro, también se genera
una suerte de sanción que consiste en el
cierre de la cuenta bancaria contra la cual
debía pagarse el cheque.
¿Pero por qué se ha previsto esta sanción?
Se trata de un mecanismo de protección
al Sistema Bancario y a las actividades
económicas en general, pues la emisión
de cheques es un medio muy usado para
el pago de obligaciones y no puede per-
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mitirse que a través del giro de cheques
sin fondos, se defraude a los acreedores.
Ahora bien, ¿en qué casos procede el cie-
rre de las cuentas por el giro de cheques
sin fondos?:
• Cuando en un periodo de 6 (seis)
meses, el banco girado deje constan-
cia de la falta de pago por carecer de
fondos, totales o parciales, en 2 (dos)
cheques.
• Cuando en un periodo de un año, el
banco girado rechace por 10 (diez)
veces el pago de uno o más cheques,
por carecer de fondos totales o par-
ciales, sea que deje o no la constancia
de ello en el mismo título. El rechazo
de un mismo se computará a razón de
uno por día.
• Cuando de acuerdo al artículo 88º de
la Ley, el banco sea notificado del ini-
cio del proceso penal por libramiento
indebido o de cualquier proceso civil
para su pago, de cheque girado a su
cargo, rechazado por falta de fondos.
• Cuando algún titular de cuenta co-
rriente resulte incluido en la relación
que publique la Superintendencia de
Banca y Seguros.
Además, las entidades bancarias pueden
pactar con clientes, en los respectivos con-
tratos de cuenta corriente, otros supuestos
que determinen el cierre de las cuentas.
El cierre de cuentas está regulado en el
artículo 183º de la Ley.
4. Sobre los cheques especiales
Habiendo revisado las condiciones o
aspectos generales aplicables a todos
los cheques, veremos ahora, en forma
breve, las características de los cheques
especiales, algunos de los cuales son de
uso habitual en tanto que otros han caído
en desuso, pero aún así es importante
reseñarlos:
4.1. El cheque cruzado
La figura del cheque cruzado no es ha-
bitual en la actualidad. Se trata de un
cheque en el cual, a través de la coloca-
ción de dos líneas paralelas trazadas en el
anverso del cheque, se le da el efecto de
que solo puede ser pagado a otro banco
o al propio cliente.
Existe la figura del cruzamiento especial,
en la cual el cheque solo puede ser pa-
gado a otro banco, o si fuera el mismo
banco girado, a su cliente.
4.2. El cheque para abono en cuenta
Se trata de un cheque en el cual el girador
ha consignado la cláusula “para abono en
cuenta”, con la cual el cheque no puede
ser pagado en efectivo, sino solo para
acreditar el importe en la cuenta indicada,
de la cual el tenedor debe ser titular.
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 VIII Informe Especial
4.3. El cheque intransferible o no
negociable
De uso muy común, se trata del cheque
en el que se ha consignado la cláusula “no
negociable” o “intransferible”, en virtud de
la cual no podrá ser endosado, no siendo
posible que se pague a persona distinta
que a la persona a favor de quien se giró.
4.4. El cheque certificado
Se trata de un cheque en el cual el banco
girado ha consignado una certificación de
que la cuenta tiene los fondos suficientes
para atender el pago. Esta certificación
tiene efectos solo mientras dure el plazo
para la presentación a cobro y los fondos
certificados no pueden ser afectados para
atender otros pagos.
Si bien es una forma de asegurar el pago del
cheque, en la práctica ha caído en desuso
frente a la opción del cheque de gerencia.
4.5. Cheque de gerencia
El cheque de gerencia es emitido por la
entidad bancaria, a solicitud de su cliente,
de forma tal que es el banco el obligado
al pago. Debido a la solvencia de las en-
tidades bancarias, se prefiere esta forma
de cheque porque la posibilidad de que
el banco incumpla el pago es sumamente
remota.
4.6. Cheque giro
Como su nombre lo indica, funcionan
como los giros de dinero, de forma tal
que el banco emite el cheque a favor de
una persona determinada y solo para ser
pagado en determinada plaza u oficina.
Estos cheques no pueden ser endosados.
4.7. Cheque garantizado
Funciona de manera similar al cheque cer-
tificado, solo que en este caso el cheque
es girado a cargo del propio banco, quien
garantiza la existencia de los fondos. En
la práctica, tiene el mismo efecto que el
cheque de gerencia, por lo que no es muy
usual al requerir mayores formalidades
para su emisión.
4.8. Cheque de viajero
Tuvo un uso habitual durante muchos
años, pero ante la existencia de las ope-
raciones electrónicas, tarjetas de débito
y créditos que pueden ser usadas a nivel
internacional, ha caído en desuso.
VIII-4 Instituto Pacífico
Se trata de un cheque emitido por un
banco a su propio cargo o de un banco
corresponsal en el extranjero, de forma
tal que el cliente, tenedor del cheque,
podía cobrarlo en su destino al hacer
un viaje, evitando llevar el dinero en
efectivo.
4.9. El cheque de pago diferido
Este es el único caso en que el pago de un
cheque puede ser diferido desde su fecha
de emisión. No se debe confundir con el
cheque postdatado.
El cheque de pago diferido se emite en un
formato distinto al cheque normal, lo que
permite consignar, además de la fecha
de giro, la fecha a partir de la cual puede
presentarse a cobro. El pago solo puede
ser diferido por un máximo de treinta días
contados desde la fecha de emisión. Así,
el cheque no puede presentarse a cobro y
no debe ser pagado, antes de que venza
el plazo indicado.
Por lo demás, el cheque opera de la
misma forma que el cheque normal, es
decir, puede ser endosado, salvo que se
indique la cláusula “no negociable” y
su plazo para presentación a cobro es
de treinta días contados desde la fecha
indicada para su pago.
5. Pago del cheque
Como ya hemos visto, el pago del cheque
se atiende con los fondos que deben
existir en la cuenta bancaria contra la que
se ha girado.
Para tal efecto, el cheque debe ser pre-
sentado a cobro dentro de los treinta
días siguientes a su emisión o fecha
indicada para su pago, si se trata del
cheque de pago diferido. Pero, reitera-
mos, que una vez vencido el plazo para
presentación a cobro, si no se hubiera
revocado la orden de pago y existieran
fondos en la cuenta, el cheque aún
puede ser pagado hasta el plazo de un
año desde su emisión.
El banco girado solo puede negarse a
pagar un cheque en los siguientes casos:
• Cuando no existan fondos disponi-
bles, salvo que decida sobregirar la
cuenta.
• Cuando el cheque esté a simple vista
raspado, adulterado, borrado o falsi-
ficado, en cuanto a su numeración,
fecha, cantidad, nombre del benefi-
ciario, firma del emitente, líneas de
cruzamiento, cláusulas especiales o
de cualquier otro dato esencial.
• Cuando se presente fuera del plazo de
cobro y el emitente hubiere notificado
su revocatoria.
• Cuando se presente dentro del plazo
de cobro y el emitente o, en su caso,
el beneficiario o último tenedor legí-
timo, bajo su responsabilidad, haya
solicitado por escrito al banco girado
la suspensión de su pago, de acuerdo
a lo dispuesto en el artículo 208º,
por casos de sustracción, pérdida o
destrucción.
• Cuando el cheque sea a la orden y
el derecho del tenedor no estuviere
legitimado con una serie regular de
endosos; o cuando, conteniendo la
cláusula “intransferible" u otra equi-
valente, no lo cobrase el beneficiario
o el endosatario impedido de endosar,
o un banco al que haya sido transfe-
rido para su cobro.
• Cuando el cheque sea al portador y
quien exige su pago no se identifique
y firme en constancia de su cancela-
ción parcial o total, de acuerdo a los
artículos 210º y 211º.
• Cuando se trate de un cheque cru-
zado o para abono en cuenta, o de
pago diferido u otro especial, y no se
presentase al cobro de acuerdo con lo
dispuesto en la presente Ley para esa
clase especial de cheques.
Cuando el cheque no es pagado por falta
de fondos, ya sea en forma parcial o total,
el banco debe dejar constancia de ello en
el cheque, lo que produce los efectos del
protesto y faculta al tenedor a iniciar las
acciones legales destinadas al cobro, ello
sin perjuicio de la sanción de cierre de la
cuenta, si fuera el caso.
6. Conclusiones
Hemos visto los aspectos generales de
los cheques, con la finalidad de tener un
mayor alcance sobre su funcionamiento,
condiciones de emisión y de pago.
También hemos señalado las formas es-
peciales de cheques que regula la Ley de
Títulos Valores, por lo que la idea es elegir
la forma que se ajuste mejor a nuestras
operaciones, pese a que algunas de estas
formas hayan caído en desuso.
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