MARCO FISCAL DE MEDIANO PLAZO

ANÁLISIS DE COMPLETITUD Y CONSISTENCIA

DEPARTAMENTO CÓRDOBA
I. OBJETIVO

El Marco Fiscal de Mediano Plazo –MFMP‐ está dirigido a enfatizar los propósitos y resultados de 
la política fiscal de cada entidad territorial. Así mismo, este debe estar sustentado en un programa 
de  gobierno  acorde  con  la  estructura  de  ingresos  y  gastos  con  el  fin  que  no  se  presenten 
desequilibrios fiscales a través del tiempo. 

En  aras  de  evaluar  el  MFMP,  este  documento  busca  analizar  sus  componentes  bajo  criterios  de 
completitud  y  consistencia  con  el  fin    entregar  un  panorama  claro  de  las  finanzas  desde  una 
perspectiva de mediano plazo bajo las proyecciones y expectativas que la entidad estima con base 
en las leyes de disciplina fiscal definidas en Colombia. 

Bajo  este  contexto,  la  Ley  819  de  2003  establece  los  lineamientos  mínimos  bajo  los  cuales  las 
entidades territoriales pueden construir su MFMP  para un horizonte de los próximos 10 años. En 
este sentido, bajo un análisis Completitud, la gobernación del Departamento de Córdoba presento 
un  MFMP  con  los  siguientes  componentes:  i)  Plan  financiero,  ii)  Metas  de  superávit  primario  y 
sostenibilidad  de  la  deuda,  iii)  Informe  de  resultado  fiscal  vigencia  anterior,  iv)  Estimación  costo 
fiscal exenciones, v)  Estimación pasivos contingentes,  vi) Costo fiscal de proyectos de ordenanza 
de  vigencia  anterior.  No  obstante,  la  gobernación  no  incluyó  el  componente  de  “Acciones  y 
Medidas para el cumplimiento de Metas Fiscales”. 

A  continuación  se  analiza  de  manera  detallada  cada  componente  incluido  dentro  del  MFMP  del 
departamento de Córdoba:  

II. EVALUACIÓN DE COMPLETITUD Y CONSISTENCIA

A. PLAN FINANCIERO

 Ingresos
El  departamento  de  Córdoba  en  su  Marco  Fiscal  de  Mediano  Plazo  ‐MFMP‐  presenta  cálculos  y 
proyecciones conforme a supuestos macro económicos del Banco de la Republica y  del Ministerio 
de Hacienda y Crédito Público.  

En este contexto, en lo que respecta a los ingresos estimados dentro del plan financiero, y con el 
objetivo que los resultados se ajustaran al escenario económico, el departamento aplicó una tasa 
de  crecimiento  geométrico  (obtenida  de  los  períodos  comprendidos  entre  2012  y  2015  y  lo 
proyectado para 2016) que permitió estimar para la vigencia 2017 un nivel de ingreso de $823.803 
millones, correspondiente a un crecimiento de 5,98%.  
Adicionalmente, en lo que respecta al componente de transferencias, el departamento realizó las 
proyecciones  del  Sistema  General  de  Participación  ‐SGP‐  conforme  a  los  lineamientos  técnicos 
establecidos por la norma1, es decir, ajustados por IPC más la variación  del crecimiento del PIB. 

Bajo el marco descrito, para 2017 la entidad proyecta una distribución de sus ingresos donde las 
transferencias  representan  la  fuente  principal  de  recursos  (77,6%),  seguido  del  recaudo  propio 
(22,4%).  Sobre  los  primeros,  el  Sistema  General  de  Participaciones  –SGP‐  representa  la  mayor 
fuente de recursos, seguido por el Sistema general de Regalías –SGR‐. Por otro lado, el principal 
componente de recaudo propio lo configura el impuesto al consumo de cerveza, el cual muestra 
una  participación  del  36%,  seguido  del  impuesto  al  consumo  de  licores,  vinos,  aperitivos  y 
similares con el 12%.  

En conclusión, se evidencia el esfuerzo de la entidad territorial por realizar proyecciones conforme  
a la política macro establecida por el gobierno nacional con el objetivo de garantizar la suficiencia 
de  recursos  para  los  planes  de  inversión  y  operación.  Adicionalmente,  se  apoya  en  los 
lineamientos normativos para garantizar la solidez en sus resultados. 

No  obstante,  en  dentro  del  MFMP  no  se  evidencia  mecanismos  de  acción  para  mejorar  los 
ingresos  propios,  aspecto  importante  a  considerar  por  la  entidad  territorial  con  el  objetivo  de  
aumentar  autonomía  en  el  gasto  y  adicionalmente  disminuir  la  dependencia  sobre  las 
transferencias,  teniendo  en  cuenta  que  las  proyecciones  para  los  próximos  10  años  no  se 
evidencia un cambio sobre la distribución de las fuentes de ingresos 

 Gastos
El departamento en el componente de gasto, ajusta sus proyecciones conforme al promedio de la 
meta de inflación realizada por el ministerio de hacienda (3%). En este sentido, hace un pronóstico 
reservado y conservador desde el punto de vista de evitar aumentos en el nivel de gasto. Frente a 
este análisis, la entidad excluye la ejecución de reservas presupuestales y el apalancamiento por 
recursos de balance. En este sentido, la entidad realiza una proyección de sus gastos para 2017 de 
$815.820 millones. 

Bajo este contexto, los componentes de gasto lo encabezaría la Inversión Social (82%), seguido del 
gasto  de  funcionamiento  (11%),  Formación  Bruta  de  Capital  (4%),  servicio  a  la  deuda  (2%)  y 
pasivos contingentes (1%). Desde otro punto d vista, respecto al uso y asignación de los recursos 
desde  el  punto  de  vista  sectorial,  estos  se  concentraran  en  gasto  del  sector  salud  (70%), 
funcionamiento (11%) y sector educación (8%) 

La administración opto por hacer estimaciones a partir de asignar apropiaciones de gasto con base 
en  la  totalidad  de  los  ingresos  que  proyecta  recaudar,  teniendo  en  cuenta  los  compromisos 
adquiridos como lo son funcionamiento, pago de pasivos, servicio a la deuda, gastos operativos en 
sectores sociales de inversión, compromisos relacionados a concesiones, proyectos cofinanciados 
o  vigencias  futuras.  Lo  anterior  da  lugar  a  la  generación  de  recursos  disponibles  en  cada  sector, 
aspecto  que  permitiría  apalancar  nuevos  compromisos  en  cada  componente  para  los  próximos 
años. 

 
                                                            
1
  Ver Acto Legislativo 4 de 2007 
 Proyección servicio a la deuda
El MFMP del departamento de Córdoba incluyó el análisis de la proyección de la deuda contraída 
post‐acuerdo  y  la  cual  es  financiada  con  recursos  distintos  al  SGR.  Con  base  en  lo  anterior,  se 
proyectó la sostenibilidad de la deuda bajo cálculos de la DTF de 7,5%. En este contexto, para la 
vigencia 2016 se estableció pagos por un total de $12.944 millones, mientras para la vigencia 2017 
asciende a $13.377 millones; no obstante, se debe destacar que el monto total de recursos crece 
para 2018 al presentar un pago total de $17.276 millones, mientras para los años siguientes hasta 
2.023  este  valor  se  reduce  progresivamente.  Los  sectores  que  concentran  la  mayor  cantidad  de 
recursos por concepto de deuda son Salud, Transporte y Agua Potable.  

De manera paralela, el MFMP incluyo un capitulo exclusivo para detallar los aspectos relevantes 
del Acuerdo de Reestructuración de Pasivos que mantiene vigente el departamento. Al respecto, 
con  corte  al  mes  de  agosto  de  2016,  el  valor  de  las  acreencias  ciertas  asciende  a  $274.852 
millones,  distribuido  en  grupo  1  de  trabajadores  y  pensionados  (12.8%),  grupo  2  de  entidades 
públicas y de seguridad social (82.5%), grupo 3 de entidades financieras vigiladas (0.5%), y grupo 4 
de otros acreedores (4.1%) 

B. SUPERÁVIT PRIMARIO Y SOSTENIBILIDAD DE LA DEUDA

Conforme a las proyecciones de ingresos y gastos que definió el departamento de Córdoba, para la 
vigencia  2017  se  estima  un  superávit  primario  superavitario  de  $13.376  millones,  y  para  2018 
aumenta un 45% hasta $72.247 millones. Lo anterior, garantiza el pago de la deuda conforme a los 
compromisos  de  crédito  actuales.  Adicionalmente,  la  entidad  muestra  un  comportamiento 
ascendente en la cobertura de la deuda con base el resultado fiscal, lo cual afianza el hecho de la 
sostenibilidad a lo largo de los próximos años. 

El MFMP establece que los niveles de ahorro operacional estarán por encima de nivel de intereses 
de  la  deuda  durante  los  próximos  años.  Adicionalmente,  al  evaluar  el  comportamiento  de  los 
ingresos  corrientes  para  las  próximas  vigencias  y  contrastarlo  con  el  saldo  de  la  deuda, 
nuevamente se comprueba que guarda la proporción establecida por el margo legal colombiano. 

C. ACCIONES Y MEDIDAS PARA EL CUMPLIMIENTO DE LAS METAS

FISCALES

El MFMP del departamento de Córdoba no presenta algún plan de acción o de medidas que vayan 
de la mano con las metas fiscales establecidas. Como ya se mencionó previamente, se realizaron 
estimaciones conforme a datos del gobierno nacional, pero no se establece políticas para mejorar 
los resultados fiscales del departamento que permitan aumentar la autonomía del gasto. 

 
 D. INFORME DE RESULTADOS DE VIGENCIA ANTERIOR
 

El departamento en su MFMP desarrolla el análisis y desglose de los resultados fiscales desde el 
enfoque  presupuestal  y  contable  de  manera  precisa  y  clara,  haciendo  énfasis  en  el 
comportamiento comparado a la vigencia 2014. En este sentido, se evidencio un aumento en los 
niveles de gasto (3.6%), compensado por un crecimiento en los ingresos (2.1%) que conllevo a un 
superávit  presupuestal  de  $113.633  millones.  La  composición  de  ingresos  lo  encabezan  las 
transferencias (55%), ingreso de capital (22%), seguido de ingresos tributarios (18%). En cuento a 
la distribución de los gastos, los operativos de inversión presentan la mayor participación (73%), 
seguido de impuestos de capital (18%) y de funcionamiento (8%).  

Adicionalmente, evalúa el cumplimiento de los indicadores legales conforme a la Ley 617 de 2003 
sobre ICLD y gastos de funcionamiento, ante lo cual se destaca la el comportamiento a la baja de 
la  relación  de  estos  indicadores  (ICLD/Gto.  Funcionamiento)  pasando  56%  en  la  vigencia  2012  a 
44% en 2015. 

E. ESTIMACIÓN DEL COSTO FISCAL DE EXENCIONES TRIBUTARIAS

El documento analiza el impacto que percibirá el departamento debido a la ordenanza 06 de 2016, 
la cual amplia periodo de exclusión de pago de estampillas en determinados contratos, convenios 
y demás. Con base en ello evaluaron el impacto que generará esta ordenanza sobre destinaciones 
específicas  que  tenían  como  fuente  de  recursos  estampillas  a  partir  de  resultados  que  habían 
obtenido desde el 2012. 

F. ESTIMACIÓN DE PASIVOS CONTINGENTES

 

En  cumplimiento  de  la  ley  819  de  2003  que  ordena  relacionar  y  valorar  los  pasivos  exigibles  y 
contingentes en el MFMP, el departamento hace una descripción de las características principales 
y  la  evolución  de  la  ejecución  del  acuerdo  de  restructuración  de  pasivos  suscrito  entre  el 
departamento y sus acreedores dentro del marco de la Ley 550 de 1999. 

Por otro lado, la estimación de pasivos contingentes establecida por el departamento de Córdoba 
reporta  un  valor  de  pretensiones  que  asciende  a  $105.804  millones  correspondiente  a  965 
procesos,  de  los  cuales  el  83%  tienen  un  pronóstico  incierto  que  podría  presentar  un  daño 
contingente  de  $44.000  millones,  el  22%  de  los  procesos  muestra  favorabilidad  para  la  entidad, 
cuyo  valor  contingente  sería  de  $1.100  millones;  finalmente,  el  4%  de  los  casos  tiene  alta 
probabilidad  de  ser  fallados  en  contra  del  departamento,  situación  que  es  valorada  en  $6.500 
millones. 

El análisis se extendió a presentar el estado de los pasivos de las ESES que están categorizadas en 
riesgo  por  el  departamento,  y  que  al  no  estar  clasificados  como  ciertos  no  son  asumidos  como 
contingencias para el departamento. Así, se mostró que durante el primer semestre de 2016 las 
ESE  a  cargo  del  departamento  sumaban  pasivos  por  un  total  de  $83.000  millones.  Sobre  este 
aspecto, es importante que la administración trabaje en dar un respaldo jurídico a sus ESES con el 
objetivo de mejorar la defensa jurídica y así mismo, tomar medidas que impidan el crecimiento de 
procesos que al final puedan afectar las finanzas del departamento. 

G. COSTO FISCAL DE PROYECTOS DE ORDENANZA DE VIGENCIAS

ANTERIORES
 

Con  base  en  la  ordenanza  06  de  2016,  se  establece  la  ampliación  del    periodo  de  exención  del 
pago de estampillas a contratos, convenios, proyectos y demás que relacionaba la ordenanza 07 
de 2012. Con base en esto, se han determinado el impacto fiscal que tiene esta política sobre las 
destinaciones específicas.  

III. COMENTARIOS Y RECOMENDACIONES FINALES

 

El  presente  documento  tuvo  como  objetivo  revisar  de  manera  detallada  el  Marco  Fiscal  de 
Mediano Plazo con el objetivo de analizar los datos presentados por la administración del para la 
vigencia 2016 y en adición lo establecido como proyecciones para los próximos 10 años. Bajo este 
marco,  a  continuación  se  relacionan  comentarios  y  sugerencias  frente  al  análisis  realizado  a  lo 
largo de este documento: 

 En este sentido, se pudo verificar que las proyecciones establecidas por la entidad territorial 
para  los  rubros  de  ingreso  y  gastos  guardan  consistencia  con  el  plan  fiscal  de  los  próximos 
años  bajo  los  límites  establecidos  en  la  legislación  colombiana.  La  estimación  y  análisis 
desarrollado  dentro  del  MFMP  permite  establecer  que  la  entidad  presenta  un  panorama 
favorable que no pone en riesgo la estabilidad fiscal del municipio para las vigencias futuras. 
 Es  importante  que  la  administración  defina  un  conjunto  de  acciones  que  le  permitan 
garantizar las metas fiscales que se presentan en el MFMP, teniendo en cuenta que pueden 
presentarse contingencias económicas o sociales que redefinan un nuevo panorama fiscal. El 
análisis sobre el MFMP debe ir más allá de hacer estimaciones conforme a cifras del gobierno 
nacional, pues es menester que las entidades territoriales desarrollen e implementen políticas 
que les permitan mejorar sus cifras de manera autónoma. 
 El documento reunió el análisis del impacto fiscal sobre el departamento y sus destinaciones 
específicas  que  implica  las  exenciones  tributarias  sancionadas  en  vigencias  anteriores  y  que 
adicionalmente continuaran hasta el año 2019 conforme a la nueva ordenanza departamental. 
 El MFMP hace un análisis en perspectiva frente a la situación de las entidades descentralizadas 
EDS, particularmente en el caso de las ESE. En líneas generales, la administración presentó un 
MFMP con proyecciones coherentes con la normatividad y panorama económico colombiano. 
Así  mismo,  se  debe  destacar  el  trabajo  de  la  entidad  en  mejorar  los  cálculos  y  análisis  en 
relación a los MFMP de años anteriores, esto conforme a sugerencias realizadas previamente 
por el Ministerio de Hacienda Crédito Público. 
 Finalmente, se encontró que el MFMP que planteo la administración central guarda relación y 
análisis conforme al Plan de Desarrollo del departamento.