Taller Simulación

Análisis de decisión - 2019 I

Especialización en Sistemas Gerenciales de Ingenierı́a
Ana Marı́a Beltrán Cortés
Pontificia Universidad Javeriana

Marzo de 2019

1. Medicinas Colombia está produciendo un nuevo fármaco que se venderá durante 10 años.
Se supone que las ventas del primer año siguen una distribución triangular de parámetros
90000, 150000 y 170000 unidades. El costo fijo del año cero para desarrollar el fármaco
es de 1600 millones de dólares con depreciación constante durante los próximos 10 años.
Las ventas tienen las mismas probabilidades de aumentar los años 3, 4, 5 o 6, donde el
incremento porcentual durante esos años se distribuye triangularmente con valores 5 %,
8 % y 10 %. Durante el resto de los 10 años de ventas, estas disminuirán a una tasa cuya
distribución también es triangular pero de parámetros 18 %, 12 % y 8 %. Cada año, la
unidad del fármaco se vende en 15000 dólares. El costo variable del año 1 de producir una
unidad del fármaco es de 10000 dólares y por efecto de las alzas en los componentes, el
costo de producción se incrementa a una tasa de 4 % anual. La tasa de descuento sobre el
flujo de efectivo es de 6 % anual.

a) Con base en una simulación de 1000 iteraciones, estime al 95 % el VPN (Valor Presente
Neto) medio para este proyecto.
b) ¿Qué tan probable es que el proyecto agregue más de 1500 millones de dólares a la
riqueza de la compañı́a?
c) Empleando un análisis de tornado, determine cuál de las incertidumbres es la que
tiene mayor efecto sobre el VPN. Justifique adecuadamente.
d ) Suponga que los valores de la variable más influyente sobre el VPN (identificada
en el ı́tem anterior) tienen función de probabilidad dada por 0,2, 0,45 y 0,35 en
el peor de los casos, el más probable y el mejor, respectivamente. Etiquete dichos
valores como estados θ1 , θ2 y θ3 . El gerente de Medicinas Colombia debe decidir
si invertir en el fármaco durante 1 año (manteniendo el mismo precio de venta y el
mismo costo de desarrollo) o invertir 2000 millones de dólares en comprar una patente
que, sin importar la demanda, generará ingresos fijos por 6500 millones de dólares.
Ignore efectos de la depreciación y de la tasa de descuento sobre el flujo de efectivo.
Empleando el criterio del valor esperado sugiera la mejor alternativa para el gerente.
e) Calcule el valor esperado de la decisión si se contara con los servicios de un clarivi-
dente.

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f ) Para tomar la decisión mencionada en el ı́tem (d), el gerente piensa que podrı́a con-
tratarse una empresa de mercadeo para determinar si el valor de la variable crucial
será alto (x1 ), medio (x2 ) o bajo (x3 ). Se tiene la tabla de probabilidades condicio-
nales P (xi |θj ) asociada a la empresa de mercadeo:

P (xi |θj ) x1 x2 x3
θ1 0,18 0,5 0,32
θ2 0,3 0,3 0,4
θ3 0,2 0,15 0,65

Calcule las probabilidades a posteriori y determine si se debe contratar o no a la com-

pañı́a de mercadeo, en caso afirmativo establezca hasta cuánto se le deberı́a pagar
por esta información.

2. Usted acaba de ser contratado como analista en el departamento de planificación corporati-

va de una prestigiosa cadena de restaurantes. Su primer tarea es determinar cuánto dinero
debe guardar la compañı́a para pagar las incapacidades de salud de sus empleados. Debido
al amplio crecimiento que ha tenido la cadena de restaurantes, hace algún tiempo deci-
dieron no seguir comprando seguros de salud a compañı́as aseguradoras del sector privado
sino crear su propio seguro para sus empleados. Lo anterior significa que las reclamaciones
por incapacidad de salud de sus empleados las paga con su propio dinero. Dicho dinero
proviene de dos fuentes: las contribuciones de sus empleados (entendidas como las deduc-
ciones mensuales por ley que se hace de los salarios de los empleados) y los fondos propios
de la empresa (la cadena debe pagar los costos que no están cubiertos por las contribucio-
nes de los empleados). Cada empleado cubierto por el plan de salud aporta $125 mensuales.

Se sabe además que el número de empleados cubiertos por el plan al finalizar el año
2018 era 18533 y que dicha cifra variará mes a mes este año de manera uniforme entre
una disminución del 3 % y un aumento del 7 %. Suponga también que el costo promedio
mensual de las incapacidades de cada empleado registrado al finalizar el año anterior fue
de $250 y que dicho valor variará en el 2019 de forma normal con media que crece 1 %
mensual con respecto a la del mes inmediatamente anterior y desviación constante de 3 %.

a) Empleando una simulación de 1000 iteraciones, estime con una confianza del 95 % la
reserva media que la cadena de restaurantes debe tener para pagar las incapacidades
de salud de sus empleados este año.
b) Haga un análisis detallado del diagrama de tornado para el problema. ¿Existe alguna
variable con influencia contundente sobre el monto total de reserva? Justifique.
c) Con base en los resultados de la simulación y sabiendo que antes de apropiarse de los
seguros, la cadena pagaba anualmente 40 millones de dólares a la compañı́a asegura-
dora, ¿considera usted que debe mantenerse la polı́tica de asegurar ella misma a sus
empleados? Justifique.

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3. Un plan de Cuenta de Ahorro Flexible (CAF) le permite depositar dinero en una cuenta
al comienzo del año calendario que será usado para los gastos méicos que usted requiera
durante ese año. La cantidad depositada está exenta de pago de impuestos. A medida
que paga los gastos médicos durante el año, el administrador de la CAF le reembolsará
hasta que se agote el dinero depositado. A partir de ese momento, usted deberá asumir
sus gastos médicos de su propio bolsillo. Por otro lado, si invierte más dinero en la CAF
del que incurre en gastos médicos durante el año, perderá ese dinero adicional. Su salario
anual es de $80000 dólares y su tasa de impuesto a la renta es de 30 %, siendo el único
impuesto que debe pagar en el año.

Suponga que sus gastos médicos anuales se distribuyen normalmente con media de 2000
dólares y desviación estándar de 500 dólares. Cree un modelo en @RISK en el que la salida
sea la cantidad de dinero que le queda después de pagar impuestos, poner dinero en la CAF
y pagar cualquier gasto médico adicional. Suponga además que usted está contemplando
invertir en la CAF algún valor entre $500, $1000, $1500, $2000, $2500, $3000 o $3500.

a) Con base en simulaciones de 1000 iteraciones establezca cuál es el monto de inversión

en la CAF que le genera la salida media más alta en el modelo. Si usted aborrece
tomar riesgos, ¿invertirı́a dicha cantidad? Justifique adecuadamente.
b) Estime con una confianza del 99 % el monto medio restante cuando decide invertir
2500 dólares en la cuenta.
c) Repita el procedimiento anterior suponiendo ahora que el monto de gastos médicos
se distribuye Gamma de parámetros 16 y 125. Compare las gráficas de las entradas
para ambos casos y determine cuál de las dos distribuciones es más realista.
d ) Estime con una confianza del 90 % el monto medio restante cuando decide invertir
3000 dólares en la cuenta.

4. La demanda semanal de cajas de leche en una tienda de barrio durante las últimas 50
semanas se muestra en la siguiente tabla:

Demanda (cajas) Cantidad de semanas

40 4
41 10
42 12
43 9
44 8
45 7

a) Asigne la distribución de probabilidad apropiada a la demanda, de manera que la

probabilidad de que una demanda particular en la simulación sea igual a la frecuencia
relativa de esa demanda en las últimas 50 semanas.
b) La tienda ordena 42 cajas todas las semanas. ¿Cuál es el faltante promedio y el sobran-
te promedio en los inventarios de 100 semanas simuladas? Estime dichos promedios
con una confianza del 95 %.

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5. La administración de Brinkley Corporation está interesada en usar la simulación para

estimar la utilidad por unidad para un producto nuevo. Las distribuciones de probabilidad
para el costo de compra, el costo de mano de obra y el costo de transporte son como sigue:

Costo de Costo mano Costo

compra ($) Probabilidad de obra ($) Probabilidad transporte ($) Probabilidad
10 0,25 20 0,10 3 0,75
11 0,45 22 0,25 5 0,25
12 0,30 24 0,35
25 0,30

Suponga que estos son los únicos costos y que el precio de venta para el producto será $45
por unidad.

a) Simule 500 veces la utilidad por unidad del nuevo producto. ¿A qué es igual la utilidad
media?
b) Estime con una confianza del 95 % la utilidad media por unidad.
c) La administración cree que el proyecto puede no ser tan rentable si la ganancia por
unidad es menor a $5. Con base en la simulación realizada, ¿qué tan probable es
que el proyecto no sea rentable? ¿Dicho valor coincide con el VAR de la utilidad?
Explique.