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MARCO CONCEPTUAL
ACTIVO: Recurso controlado por la empresa como resultado de sucesos pasados, del que
la empresa espera obtener, en el futuro, beneficios económicos.
PATRIMONIO NETO: Parte residual de los activos de la empresa, una vez deducidos todos
sus pasivos.
INSTRUMENTOS FINANCIEROS
Da lugar simultáneamente a un activo financiero en una empresa y un pasivo financiero o
instrumento de patrimonio en otra.
Ejemplos: Efectivo, Inversiones temporales y permanentes, préstamos, deudores,
obligaciones financieras, bonos, proveedores, cuentas por pagar, derivados, aportes de
capital, entre otros.
ACTIVO FINANCIERO
Puede ser:
● Efectivo
● Instrumento de capital de otra empresa (acciones, cuotas de interés social
DERIVADO
Aquel que :
● Su valor cambia por cambio de una tasa de referencia- subyacente
● No requiere inversión al inicio.
● Se liquidará a una fecha futura.
● Ejemplos: Forwards, futuros, opciones, swaps
VALOR RAZONABLE
Fair Value: el valor en que un activo puede ser intercambiado entre dos partes
debidamente informadas en una transacción libre.
Serán los precios cotizados en un mercado activo
● Si es renta variable se valora al precio de cierre según información de la BVC o del
infoval.
● Pueden existir portafolios o fondos, los cuales se valoran de acuerdo con la
cotización de la unidad de cada fondo.
Si el mercado no es activo, se usa una técnica de valoración:
● Uso de transacción reciente.
● Valor razonable de instrumento similar.
● Descuento de flujos de efectivo.
COSTO AMORTIZADO
Es el costo inicial de adquisición de un activo o pasivo (incluyendo los costos de la
transacción), menos los reembolsos de capital que se hubiera producido, más o menos la
amortización acumulada que se genere por cualquier diferencia entre el importe inicial y el
valor de reembolso en el vencimiento ( método de la tasa de interés efectiva), menos
cualquier disminución por deterioro del valor o incobrabilidad.