ANALISIS VERTICAL 2012

ESTADO DE RESULTADOS

1. Debido al elevado costo que conlleva el proceso de transformación del producto la

utilidad bruta en ventas(32,5%) es menor que el costo de ventas(67,48%) produciendo así
un impacto negativo sobre la empresa, Otro factor relevante en el aumento del costo son
los pago de fletes por traslado de las materias primas. (Bogotá- Cartagena) y el consumo
de combustible de la maquinaria.

2. El costo de ventas tiene un porcentaje del 67.48% obtenido a partir de los ingresos de
ventas, el cual fue considerablemente alto e incidió en la disminución de las utilidades,
este costo es elevado ya que proviene de costos fijos, El transporte de materia prima y el
valor de la misma, el obligatorio consumo de agua y energía, y la utilización de
herramientas para la transformación y creación del producto, dificultan que las políticas
instauradas por la empresa puedan cumplir con su objetivo de reducción de costos.

3. Los gastos operacionales fueron de un 29.56% lo cual disminuye casi la totalidad de la

utilidad bruta, dando como resultado una utilidad bruta operacional del 2.97%, que es un
margen considerablemente bajo. En referencia a los gastos de ventas encontramos que el
gasto más representativo es el de gasto de servicios siendo un 39 % consumido en las
sucursales de la empresa en ciudades como Bogotá, Barranquilla, Cali, Cartagena,
Medellín y Pereira. Misma razón por la cual los gastos por arrendamientos son tan
elevados ya que se constituyen en desembolsos de dinero constantes. Después de este
encontramos al Gasto de Personal con un 27% el cual representa claramente la política de
la empresa en pro de un enfoque comercializador dejando de lado la transformación de
materias primas debido a sus elevados costos y buscando hacer frente a la competencia
en el mercado. Los gastos diversos***

4. Los gastos operacionales de administración representan un 6,57% en relación a los

Ingresos de Ventas, su monto se considera adecuado para la empresa considerando las
numerosas sucursales que tiene la empresa, aunque si cabe destacar que más de un 75%
de los gastos administrativos corresponden a gastos de personal. Para disminuir el
impacto negativo del rubro, la empresa ha empezado a realizar despidos masivos de
personal.

5. Los ingresos no operacionales representan el 1.78%, obtenidos principalmente a partir

de la venta de materias primas *** lo cual podría ser considerado adecuado una vez que
sean superiores a los gastos no operacionales. A partir de dicha relación encontramos
inconvenientes ascienden a un 4.11% lo cual supera ampliamente a los ingresos, esto se
debe principalmente al gran numero de préstamos bancarios que tiene la empresa.
Sugerimos una política de control para dicha situación ya que se encuentra en un margen
que dificulta su control.

6. Los ingresos por el método de participación fueron de un 0.39% lo cual no se considera

un ingreso vital para la empresa, pero si la relación para con la subordinada Rigel S.A a
partir de la relación comercial que tienen, especialmente en el papel de Rigel S.A como
proveedor de materias primas.

7. La ganancia antes de impuesto equivale a 1.03% dando un índice de rentabilidad bajo.

Eso sin tener en cuenta la posterior afectación que tendrá el impuesto lo cual dejara la
ganancia neta del año en un 0.52% siendo este un resultado considerablemente bajo.
Podemos inferir que esta situación se genera a partir de la imposibilidad de la empresa de
reducir los costos anteriormente mencionados. El costo elevado no solo disminuye la
utilidad de la empresa, sino que a su vez genera que el precio de venta sea
considerablemente superior al de la competencia. El impacto es claramente negativo.

ANALISIS VERTICAL 2011

ESTADO DE RESULTADOS

1. Debido al elevado costo que conlleva el proceso de transformación del producto la

utilidad bruta en ventas(31,94%) es menor que el costo de ventas (68,06%) produciendo
así un impacto negativo sobre la empresa, Otro factor relevante en el aumento del costo
son los pago de fletes por traslado de las materias primas. (Bogotá- Cartagena) y el
consumo de combustible de la maquinaria.

2. El costo de ventas tiene un porcentaje del 68.06 % obtenido a partir de los ingresos de
ventas, el cual fue considerablemente alto e incidió en la disminución de las utilidades,
este costo es elevado ya que proviene de costos fijos, El transporte de materia prima y el
valor de la misma, el obligatorio consumo de agua y energía, y la utilización de
herramientas para la transformación y creación del producto, dificultan que las políticas
instauradas por la empresa puedan cumplir con su objetivo de reducción de costos.

3. Los gastos operacionales fueron de un 36.60% lo cual disminuye casi la totalidad de la

utilidad bruta, dando como resultado una utilidad bruta operacional del 0.33%, que es un
margen muy bajo. En referencia a los gastos de ventas encontramos que el gasto más
representativo es el de gasto de servicios siendo un 39 % consumido en las sucursales de
la empresa en ciudades como Bogotá, Barranquilla, Cali, Cartagena, Medellín y Pereira.
Misma razón por la cual los gastos por arrendamientos son tan elevados ya que se
constituyen en desembolsos de dinero constantes. Después de este encontramos al Gasto
de Personal con un 27% el cual representa claramente la política de la empresa en pro de
un enfoque comercializador dejando de lado la transformación de materias primas debido
a sus elevados costos y buscando hacer frente a la competencia en el mercado. Los gastos
diversos***

4. En referencia a los gastos de ventas encontramos que el gasto más representativo es el

de gastos de servicios siendo un 39% lo cual nos lleva a sugerir un programa de utilización
eficiente de los servicios. Después de este encontramos al Gasto de Personal con un 27%
lo cual nos lleva a sugerir una revisión de la nomina ya que se considera un gasto por
arriba del margen sugerido. Los gastos diversos Los gastos de arrendamiento ascienden a
un 7% lo cual se considera aceptable.( revisar arrendamientos para y la posibilidad de
cambiarlos por activos fijos).

5. Los ingresos no operacionales representan el 5.16%, lo cual podría ser considerado

adecuado en términos generales, los gastos no operacionales ascienden a un 5.56% lo cual
no es muy representativo.*****

6. Los ingresos por el método de participación fueron de un 0.71% lo cual muestra que las
inversiones en la empresa no tienen un gran impacto.

7. La ganancia antes de impuesto equivale a 0.69% dando un índice de rentabilidad bajo.

Eso sin tener en cuenta la posterior afectación que tendrá el impuesto lo cual dejara la
ganancia neta del año en un 0.29% siendo este un resultado considerablemente bajo.

8.

ANALISIS VERTICAL 2012

BALANCE GENERAL

1. El disponible representa 1.68% del total activo corriente lo cual se considera favorable
siendo un valor porcentual mínimo del activo total. Indicando así un correcto manejo del
mismo una vez que el dinero se encuentra generando generando rentabilidad, en vez de
estar estancado sin producir beneficios para la empresa.
2. El activo corriente se concentra en un 39.71% ubicado en el inventario lo cual
consideramos es más de lo necesario y demuestra que la empresa está produciendo más
de lo que vende ; La sobreproducción ha generado así que se reduzca la planta de
personal y se aplique políticas de capacidad ociosa a un 80% aproximadamente.

3. El margen porcentual del rubro de deudores representa un 21.89 % demostrando así

que es una de las porciones más significativas del activo. Las ventas a crédito implican que
no se reciba efectivo lo cual puede generar problemas de liquidez, exigiendo así un
equilibrio entre los gastos y costos que deban ser cancelados en el corto plazo lo cual se
cumple una vez que por lo menos la cuenta de proveedores tiene un valor inferior al 40%
del rubro de deudores.

4. El activo no corriente está representado en un 14.58%, el cual se divide en Activos fijos

no depreciables representados en un 2,28% y Activos fijos depreciables 12.30%; Los
activos fijos no depreciables están concentrados en el rubro de terrenos en un 90,47 %.
Los activos Fijos depreciables están concentrados en maquinaria y equipos en un 56.41% ,
las construcciones y edificaciones en un 15,71 % y Flota y equipo de transporte en un
13,29%. Es normal que las empresas industriales y comerciales tengan un porcentaje
significativo de su activo en activos fijos, aunque cabe mencionar que la depreciación
acumulada de los mismos es de un 79,43%, lo cual genera un impacto positivo en materia
fiscal una vez considerada como deducción, y a su vez un impacto negativo ya que al ser
considerada como gasto disminuyo la utilidad de la entidad. A pesar de esto esta
disminución en la utilidad lo que busca es proteger el patrimonio de la empresa y permitir
reponer la capacidad operativa cuando se tenga que reponer el activo.

5. En lo referente a otros Activos encontramos una concentración de un 35,82% del total

de Otros activos en inversiones permanentes siendo un 7.90% del activo total, lo cual
permitió la generación de ingresos a partir del método de participación y en especial las
realización de transacciones comerciales entre la empresa Rigel S:A (subordinada)
principalmente en calidad de proveedor y la empresa objeto de análisis . El rubro más
representativo de Otros activos es el de valorizaciones siendo un 50,96% de Otros Activos
y un 11.24% del total de los activos. Las valorizaciones producen un aumento de los
activos lo cual fortalece la estructura financiera de la empresa, mejorando la capacidad de
endeudamiento a partir de la creación de un mayor respaldo a los pasivos.

6. Los pasivos corrientes son de un 37.10% con respecto del Total de Pasivo y Patrimonio,
que al ser comparados con el activo corriente arrojan un resultado satisfactorio debido a
que pueden ser cubiertos con el activo corriente, el cual asciende a un 63.36% del activo
total. De lo contrario la empresa se encontraría inmerso en un conveniente ya que tendría
que cumplir con obligaciones en el corto plazo sin tener los recursos disponibles lo que
acarrearía sanciones tanto financieras como legales.

7. En lo referente al pasivo no corriente que representa un 13.91% del Total de Pasivo y

Patrimonio también se considera favorable su monto una vez que el valor del activo no
corriente que representa el 14.58% del Total del Activo es apenas suficiente para cubrir la
financiación a largo plazo sin dificultades. Siempre es bueno para la empresa poder
trabajar el dinero de terceros por eso se recomienda la creación de pasivos a largo plazo.

8. El rubro de Otros Pasivos que representa el 15.40% del Total de Pasivo y Patrimonio, se
encuentra a su vez clasificado entre los Pasivos Corrientes entre los cuales representa el
41,5 %,. Esta constituido en su gran mayoría por los anticipos y avances recibidos a
clientes nacionales por lo cual se recomiendo cuidado, aunque el recibir dinero por
anticipado es beneficioso para la entidad para su financiación.

9. Las Obligaciones Financieras a corto plazo son un 8,33% del Total de Pasivo y
Patrimonio, mostrando las obligaciones que tiene la empresa en el corto plazo, las cuales
se encuentran en un margen controlable una vez que la cuenta de deudores asciende a un
2189% del Total de los Activos.

10.Los pasivos por obligaciones laborales no presentan un valor significativo para la

empresa los cuales representan el 11,1% del Total de Pasivo y Patrimonio. El porcentaje es
considerado adecuado ya que un gran valor en este rubro no es aconsejable, tomando
como referencia la rigurosidad del estado cuando se trata de obligaciones laborales, es
preferible evitar inconvenientes que deriven en sanciones multas y hasta penas legales.

11El Total del Pasivo es de un 51% sobre el Total de Pasivo y Patrimonio, y siendo
comparado con el total del activo, consideramos adecuada la proporción entre los 2 ya
que demuestra que no se están financiando todos los activos a través de pasivos.
Generando confianza en sus operaciones.

11. El patrimonio tiene en su totalidad un 49% en el que el 10.51% en el capital suscrito y

pagado, lo :::

12. Un 17,31 % del Total de Pasivo y Patrimonio se encuentra en el superávit de capital, a

su vez generado en su mayoría por primas en colocación de acciones, mostrando asi
fortaleza financiera que la han hecho atractiva para los inversionistas.

13. El Superávit por Valorización representa un 11,24% del Total de Pasivo y Patrimonio,
mostrando las valorizaciones a que hubo lugar en el periodo, generando un crecimiento
en la capacidad de endeudamiento de la empresa, a partir del aumento de respaldo para
con los pasivos.

14. Las reservas ascienden a un 6,57 % del Total de Pasivo y Patrimonio, lo cual es
favorable una vez que las reservas sirven de apoyo para cubrir riesgos, y dan más
seguridad a los acreedores

15. La utilidad del ejercicio representa un 0,47% del Total de Pasivo y Patrimonio, lo cual
es muy bajo, y es consecuencia de diversos factores entre los que se destacan: La
competencia del mercado, especialmente la de China, que a partir de la producción de
teselas a afectado notablemente las ventas de la empresa, la imposibilidad de reducir
costos, la falta de publicidad que permita entrar de mejor forma en el mercado.

ANALISIS VERTICAL 2011

BALANCE GENERAL

1. El activo corriente se concentra en un 35.99% ubicado en el inventario lo cual es

favorable ya que contribuye a la generación de ingresos; el total del activo Corriente es de
31.30%.

2. El disponible representa 0.81% del total activo corriente lo cual se considera favorable
ya que es un porcentaje mínimo lo cual nos indica que el dinero se invierte
constantemente lo que va a promover la generación de ingresos y no estará estancado sin
producir rentabilidad para la empresa.

3. La parte de deudores representa un 23.52% lo cual es poco mas de la quinta parte del
activo lo cual lo hace uno de los rubros mas representativos del activos, donde se puede
ver que las políticas de la entidad son correctas al manejar estos a corto plazo.

4. El activo no corriente esta representado en un 16.74%, el cual se divide en Activos fijos

no depreciables representados en un 2,42% y Activos fijos depreciables 14.32%; Los
activos fijos no depreciables están concentrados en el rubro de terrenos en un 12.40%.
Los activos Fijos depreciables están concentrados en la maquinaria y equipos en un
202.37% y las construcciones y edificaciones 56.91% **

(((5. En cuanto a Otros Activos están concentrados en inversiones permanentes en un

7.90% del activo total, lo cual tiene impacto positivo para la empresa pues aporta a la
generación de ingresos. Además se encuentran las valorizaciones con un 11.24% del total
de los activos, lo cual beneficia a la organización a través del aumento de activos no
previstos.)))

6. Los pasivos corrientes tienen un 35.15%, al ser comparados, se considera bueno ya que
estos se pueden cubrir con el activo corriente de 61.30% que es capital de trabajo.

7. En lo referente al pasivo no corriente también consideramos favorable en su desarrollo

una vez que el valor del activo es apenas suficiente para cubrir la financiación a largo plazo
sin ningún problema.

8. La concentración de los pasivos se haya en tres rubros principales: Otros pasivos

(11.71%), Obligaciones Financieras (8.39%), Proveedores (5.92%) siendo estos últimos
convenientes una vez que el valor del rubro de clientes sea superior. Las obligaciones
financieras son un importe considerable el cual se mantiene en un margen controlable, en
lo referente a Otros pasivos….

ANALISIS HORIZONTAL

ESTADO DE RESULTADO AÑOS 2012-2011 (miles de pesos)

Ventas Netas

Las Ventas Netas se incrementaron entre 2011 y 2012 en $ 1.581.879 lo que significo un
incremento del 2.21 %, Estas ventas se vieron afectadas positivamente por efecto de la
inclusión de nuevos productos que por sus características y costos fueron favorablemente
recibidos por los clientes.

Costo de Ventas y Utilidad Bruta

El costo de ventas también tuvo un incremento por un valor de $ 650.045 generando una
variación relativa de de $ 1.33%, que a su vez derivo en un aumento de la utilidad bruta
en un 4,07% , para lograr dicho aumento fue de vital importancia el desarrollo de planes
de acción entre los que se destacan la búsqueda de nuevos mercados, la aplicación del
portafolio y la consolidación de las actividades operacionales.
Gastos Operacionales de Administración

Los gastos operacionales de administración disminuyeron en un 12,96% debido en gran

parte al recorte de personal que hizo la empresa a partir de la fusión que tuvo lugar en
Noviembre de 2011 la cual también trajo consigo una disminución notable en los
honorarios y arrendamientos, impalnatndo a su vez políticas de eficiencia y eficacia en la
productividad en búsqueda de una mayor competitividad..

Gastos Operacionales de Ventas

Los Gastos de Ventas también tuvieron una disminución del 1,68% la cual ascendió a $
287.837. Aunque debido al nuevo enfoque comercial de la empresa los gastos de personal
de ventas aumento en un 10.50% . aun asi las políticas de eficiencia y eficacia en la
productividad están generando un beneficio real a la empresa.

Utilidad Operacional

La Utilidad operacional tuvo un incremento del 808,63%, lo que significa que las políticas
adoptadas por la entidad han tenido un efecto positivo, políticas integradas a partir de la
fusión entre las que se destacan la reducción de costos a través de la compra y no
explotación de materia prima, recorte de personal y…

Ingresos no operacionales

Por su parte los Ingresos no operacionales decrecieron en un 64,72% debido

principalmente a la disminución en ventas no operacionales, principalmente de materia
prima y la disminución de la Utilidad en venta de propiedad planta y equipo, como es
lógico estas no son ventas frecuentes o constantes. La empresa dejo dejo de percibir
ingresos por otras fuentes y se dedico a su al desarrollo de su objeto social casi
exclusivamente.

Gastos No operacionales

La empresa obtuvo una disminución del 23,80% en los gastos no operacionales,

principalmente debido a la limitación que se hizo en los gastos por descuentos
comerciales, a la disminución del gasto por diferencia en cambio en moneda extranjera.
Utilidad Neta Antes de impuestos

Comparando la Utilidad Bruta con la Utilidad Neta Antes de impuestos, evidenciamos una
disminución del 65.28% lo cual demuestra el impacto negativo que tuvieron los Gastos no
operacionales en el proceso. Pese a esto la Utilidad antes de Impuestos creció en un
51,92% en referencia al año anterior.

Utilidad del ejercicio

La Utilidad Neta tuvo un incremento del 81.90%, evidenciando que las políticas
administrativas y comerciales han tenido un impacto positivo en la empresa. Aun así el
margen de utilidad sigue siendo muy bajo con un resultado del 0,52% de utilidad sobre las
ventas.

ANALISIS HORIZONTAL

BALANCE GENERAL AÑOS 2012-2011 (miles de pesos)

Disponible

El Disponible tuvo un incremento del 109.86%, dando como resultado una variación
absoluta de $ 715.784 , una vez aumento el valor de las ventas el disponible se vio
afectado , a diferencia del año anterior en el cual la principal entrada de efectivo se debió
a la prima en colocación de acciones .****

Deudores

El rubro de deudores tuvo una disminución del 6.35% lo cual fue generado por las nuevas
políticas de cartera con tendencia a minimizar las compras a crédito y demás beneficios
otorgados a los clientes.

Inventarios

Los inventarios tuvieron un incremento del 11.01% para el 2012, lo cual es una prueba de
que la empresa produce más de lo que vende, lo cual ha llevado a instaurar una política de
capacidad ociosa del 80%.
Activo corriente

El activo corriente tuvo un incremento del 4.02% acusado por los rubros de disponible e
inventarios.

Activo no Corriente

El Activo no corriente tuvo una disminución de 12.33%, esto se debe principalmente a la

depreciación a la que fueron sometidos los activos fijos.

Inversiones Permanentes

Las inversiones permanentes tuvieron un crecimiento de un 12.71 % reflejadas

mayoritariamente en acciones de la compañía Rigel S.A la cual es subordinada de granitos
y mármoles S.A. la ampliación en el número de acciones busca afianzar el carácter de
socio comercial.

Valorizaciones

Las valorizaciones siendo uno de los rubros más representativos del activo tuvo una
disminución del 3.66% lo cual se debe en parte a la venta de algunos activos fijos, aunque
su comportamiento sigue siendo bastante rentable.

Obligaciones Financieras

Las obligaciones financieras disminuyeron en un 13.90 % equivalente a $ 1.820.247 lo cual

es un buen signo para la empresa mostrando así un progresivo cumplimiento de sus
políticas de Financiacion en pro de rminar con la obligaciones financieras de carácter
extranjero.

Total del Pasivo.

EL total del pasivo muestra una disminución del 0.14% lo cual es muestra de que la
empresa ha mantenido el control sobre sus pasivo y no ha permitido su aumneto atraves
de políticas de control.

Superávit por Valorización

El superávit de capital aumenta en un 4.07 % debido al incremento generado por el

superávit por método de valorización en las acciones de la empresa Rigel S.A subordinada
de Granitos y Mármoles S.A
Utilidades del ejercicio

Las utilidades del ejercicio aumentaron en un 81.90% lo cual asciende en $ 170.198 mas
que lo obtenido en la vigencia anterior. Este favorable resultado para la empresa es
consecuencia de la implantación de políticas y cambios generados por la dirigencia, los
cual es un paso adelante para prevenir el declive que se presupuestaba a futuro.

En este periodo Hubo ganancia operacional

cuales son sus principales competidores nacionales

[03:23:54 a.m.] Jacqueline Waked: Mármoles venecianos

[03:24:00 a.m.] Jacqueline Waked: Mármoles Carrara

[03:24:03 a.m.] Jacqueline Waked: Alfa

[03:24:11 a.m.] Jacqueline Waked: San Lorenzo

[03:24:17 a.m.] Jacqueline Waked: Almacenes Corona

[03:24:29 a.m.] diana waked: ;)

[03:24:56 a.m.] Jacqueline Waked: Los anteriores son en la parte de Mármoles

[03:25:23 a.m.] Jacqueline Waked: porque en la parte de Morteros y Pegas (que es la línea
de Groza) está Corona, fuertemente
[03:26:04 a.m.] Jacqueline Waked: En este momento Granitos se convirtio en una
compañía con varias líneas de producto que son equivalentes a cada una de las empresas
fusionadas

[03:26:11 a.m.] Jacqueline Waked: Por ejemplo:

[03:27:01 a.m.] Jacqueline Waked: Groza= Morteros (que son las pegas para las baldosas),
Boquillas (también para todo lo del piso y paredes), Productos de mantenimiento (pisos ,
cocinas),

[03:27:19 a.m.] Jacqueline Waked: Auténtico= paños decorativos

[03:27:48 a.m.] Jacqueline Waked: Granitos tiene una gama super alta de cocinas
importadas, que son divinas

[03:28:07 a.m.] Jacqueline Waked: Coralene sigue siendo transformación del mármol

[03:28:32 a.m.] Jacqueline Waked: Instagramar= Colocar en los grandes edificios las
fachadas de mármol