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PANADERIA Y PASTELERIA A+A SAC

LOCALIZACION - CHICLAYO
CASO PRACTICO

Supuestos Generales
1 Se tienen prevista implementar una panadería - Pastelería en CHICLAYO
2 El costo de inversión del proyecto es de S/.
3 El horizonte cronológico del proyecto es de 6 años (un año de ejecución y 5 años de vida económica)
4 Según proyecciones el precio de los panes y pasteles será

Concepto Px Unitario
Pan Especial 0.27
Pan Francés Chico 0.03
Pan Francés Grande 0.05
5 Todos los costos de inversión y de operación se calculan en nuveos Soles, en términos constantes
SUPUESTOS PARA LOS COSTOS DE INVERSION Y FINANCIAMIENTO

1. INVERSION
INVERSION FIJA
ACTIVO TANGIBLE
Terreno 9000
Obras civiles 10605
Maquinaria y Equipo 29950
Muebles y enseres 3500
ACTIVO INTENGIBLES
Gastos de org. Y Adm. 1795
Estudios 2000
CAPITAL DE TRABAJO 8500
INVERSION TOTAL 65350

2 ETAPA INICIAL DEL PROYECTO


Se procesan 3 qq de harina diariamente: 3

Concepto Porcentaje Cantidad


Pan Especial 20% 0.6
Pan Francés Chico 70% 2.1
Pan Francés Grande 10% 0.3
TOTAL 3

3. RENDIMIENTOS H-PROCESADA
Por 1qq de harina procesada (87 Kg. De masa) son: 87000

Concepto Cantidad Panes en gr.


Pan Especial 1775 49.02
Pan Francés Chico 2000 43.50
Pan Francés Grande 1450 60.00
TOTAL

4. TIEMPO DE OPERACIÓN DEL PROYECTO


Tiempo Año 350

5. NUMERO DE EMPLEADOS

Puesto Nº Plaza Sueldo Mensual (*)


Administración 1 850.00
Secretaría 1 250.00
Guardián 1 250.00
Maestro Panadero 1 800.00
Maestro Pastelero 1 800.00
Ayudantes 3 100.00
Despachador 1 300.00
* No incluye las cargas sociales

6. GASTOS INDIRECTOS
Equivalen el 12.50% de los Ingresos Brutos 12.50%

7. OTROS GASTOS DE ADMINISTRACION Y VENTAS


Equivale al 10.45% de los Ingresos Brutos 10.45%

8. DEPRECIACION
Para el cronograma de depreciación se tomará en cuenta lo siguiente:
Las obras civiles se deprecian en 33 años, la MyE se deprecian en 10 años
y los muebles y enseres se deprecian en 5 años

9. AMORTIZACION DE INTANGIBLES
AÑOS
La amortización de intangibles se realizan en 2 años 2
ACTIVO INTENGIBLES
Gastos de org. Y Adm. 1795.00
Estudios 2000.00
TOTAL 3795.00 1897.5

10. CONSOLIDADO DE LOS CREDITOS

AÑOS PRESTAMO INTERESES AMORTIZACION


1 45745.00 5712.82 3267.50
2 42477.50 4294.68 22872.50
3 19605.00 1531.84 19605.00
TOTAL - 11539.34 45745.00
SAC

años de vida económica)

términos constantes
CUOTAS SALDO
8980.32 42477.50
27167.18 19603.00
21136.84 0.00
57284.34 -
PANADERIA Y PASTELERIA A+A SAC
PRESUPUESTO DE INGRESOS Y EGRESOS

Concepto Px Unitario
Pan Especial 0.27
Pan Francés Chico 0.03
Pan Francés Grande 0.05

PRESUPUESTO DE INGRESOS
AÑO 350
Años
1 2 3 4 5
Presupuesto
CAPACIDAD UTILIZADA 70% 80% 90% 90% 90%
Ventas Totales (u)
Pan Especial 372750 426000 479250 479250 479250
Pan Francés Chico 1470000 1680000 1890000 1890000 1890000
Pan Frncés Grande 152250 174000 195750 195750 195750
Ingresos Brutos
Pan Especial 100642.50 115020.00 129397.50 129397.50 129397.50
Pan Francés Chico 44100.00 50400.00 56700.00 56700.00 56700.00
Pan Frncés Grande 7612.50 8700.00 9787.50 9787.50 9787.50
TOTAL DE INGRESOS 152355.00 174120.00 195885.00 195885.00 195885.00
TIEMPO 350
PRESUPUESTO DE MATERIA PRIMA

PAN PAN
UNID. PAN COSTO COSTO
INSUMOS FRANCES FRANCES CANT. COSTO
DE ESPECIAL CHICO GRANDE
UNITARIO ANUAL
MED.
Harina Kg. 30.00 105.00 15.00 150.00 0.6 90.00 31500.00
Levadura Pqte. 2.70 3.15 0.45 6.30 2.1 13.23 4630.50
Azúcar Kg. 7.20 2.94 0.42 10.56 0.58 6.12 2143.68
Sal Kg. 0.24 2.10 0.30 2.64 0.25 0.66 231.00
Manteca Kg. 2.40 4.20 0.60 7.20 2.32 16.70 5846.40
Aceite Lt. 0.30 0.30 1.5 0.45 157.50
Esencia Lt. 0.09 0.09 10 0.90 315.00
Colorante Kg. 0.06 0.06 23.33 1.40 489.93
Polvo de
hornear Kg. 0.90 0.90 3.3 2.97 1039.50
Mejorador
de masa Kg. 0.53 0.08 0.61 2.6 1.59 555.10
Huevos Unid. 42.00 42.00 0.07 2.94 1029.00
Leche en
polvo Kg. 1.13 1.13 2.13 2.41 842.42
Agua Lt. 14.40 52.50 7.50 74.40 0.03 2.23 781.20
TOTAL 141.60 49561.23
PRESUPUESTO DE MANO DE OBRA CALCULO
Meses 12
SUELDO TOTAL RUBROS TOTAL
PUESTOS PLAZAS MENSUAL ANUAL
DIRECTA Terrenos 9000.00
maestro panadero 1 800.00 9600.00 Obras civiles 10605.00
Ayudantes 3 100.00 3600.00 MyE 29950.00
Maestros pasteleros 1 800.00 9600.00 Muebles y Enseres 3500.00
Sub Total 22800.00
INDIRECTA
RUBROS 1
Administración 1 850.00 10200.00
Secretaría 1 250.00 3000.00 Terrenos
Despachador 1 300.00 3600.00 Obras civiles
Guardián 1 250.00 3000.00 MyE
Sub Total 19800.00 Muebles y Enseres
TOTAL 42600.00
CALCULO DE DEPRECIACION

1 2 3 4 5 D
Valor Residual
0 0 0 0 0 0.00 9000.00 DEPRECIACION
321.36 321.36 321.36 321.36 321.36 1606.82 8998.18 33
2995.00 2995.00 2995.00 2995.00 2995.00 14975.00 14975.00 10
700.00 700.00 700.00 700.00 700.00 3500.00 0.00 5
4016.36 4016.36 4016.36 4016.36 4016.36

2 3 4 5 Valor
Residual
PRESUPUESTO DE EGRESOS

Años
1 2 3 4
Rubros
COSTOS DIRECTOS 70% 80% 90% 90%
a. Materia Prima
Harina 31500.00 36000.00 40500.00 40500.00
Levadura 4630.50 5292.00 5953.50 5953.50
Azúcar 2143.68 2449.92 2756.16 2756.16
Manteca 5846.40 6681.60 7516.80 7516.80
Otros 5440.65 6217.88 6995.12 6995.12
SUB TOTAL 49561.23 56641.40 63721.58 63721.58
b. MOD 22800.00 22800.00 22800.00 22800.00
TOTAL COSTOS DIRECTOS 72361.23 79441.40 86521.58 86521.58
COSTOS INDIRECTOS
a. Mano de Obra Ind. 19800.00 19800.00 19800.00 19800.00
b. Gastos Indirectos 19044.38 21765.00 24485.63 24485.63
c. Otros gastos 15921.10 18195.54 20469.98 20469.98
d. Depreciación 4016.36 4016.36 4016.36 4016.36
e. Amortización Intangible 1897.5 1897.5 0.00 0.00
f. Gastos financieros 5712.82 4294.68 1531.84 0.00
TOTAL COSTOS INDIRECTOS 66392.16 69969.08 70303.81 68771.97
TOTAL 138753.38 149410.48 156825.39 155293.55
5

90%

40500.00
5953.50
2756.16
7516.80
6995.12
63721.58
22800.00
86521.58

19800.00
24485.63
20469.98
4016.36
0.00
0.00
68771.97
155293.55
ESTADOS FINANCIEROS
CASO PRACTICO 02:

EMPRESA INDUSTRIAL PACIFICO S.A

Horizonte de vida el proyecto = 04 años

Información de mercado
Precio de (venta/unidad) actual
Incremento de precio
Ventas proyectadas
Incremento de unidades

INFORMACION TECNICA
Costos fijos sin depreciacion Depreciacion
Costos variables de producción
Gastos de administración y ventas
INVERSIONES:
Activos Fijos
Terrenos
Maquinaria y equipo DEPRECIACION
CAPITAL DE TRABAJO
Efectivo
Rotación cuentas por cobrar-días
rotación inventarios - días ROTACION
Número de días
Activo Diferido DIFERIDO
INFORMACION FINANCIAMIENTO
Préstamo bancario
Tasa de interés anual
Período de gracia
Amortización de capital en cuotas iguales
Plazo de préstamo: en años
Capital Propio
Tasa de rendimiento anual
Tasa de impuesto
Inventario inicial

PREGUNTAS:
1. ¿Desarrollar el Estado de Pérdidas y Ganancias?
2. ¿Desarrollar el Flujo de Caja Proyectada?
3. ¿Desarrollar el Balance General Proyectado? AMORTIZACION

CALCULO DEL SERVICIO DE LA DEUDA


PERIODO SALDO INTERES
0
1
2
3
4
TOTAL
VICIO DE LA DEUDA
AMORTIZACION CUOTA
ESTADO DE RESULTADOS (EX EGyP)

Impuestos 30%
Conceptos AÑO 01 Año 02 Año 03 Año 04
Ventas
Costos varibales de producción
Costos fijos sin depreciación
Depreciación
UTILIDAD BRUTA
Gastos de administración y ventas
Amortización de diferidos
UTILIDAD OPERATIVA
Gastos financieros
UTILIDAD ANTES IMPUESTOS
Provisión impuestos 30%
UTILIDAD NETA

CALCULO DE LA INVERSION INICIAL


ACTIVOS FIJOS TOTAL
Terrenos
Maquinaria y equipo
Sub Total
Capital de Trabajo
Efectivo
Inventario inicial
Sub total
Inversion diferida
Gastos de Organización
TOTAL DE INVERSION

CALCULO DEL CAPITAL SOCIAL


FUENTE MONTO
Préstamos 0.00
Aportes de socios 0.00
TOTAL 0.00
VENTAS
60%
INC-VENTAS
10%
CALCULO DE LA INVERSION DE CAPITAL DE TRABAJO

CONCEPTO AÑO 0 AÑO 01 AÑO 02 AÑO 03


Efectivo
Cuentas por cobrar (30 días)
Inventarios (*)
Total de capital de trabajo
VARIACION DEL CAPITAL DE TRABAJO
(*) Ver costo de mercadería vendida

COSTO DE MERCADERIA VENDIDA


CONCEPTO AÑO 0 AÑO 01 AÑO 02 AÑO 03
Costo variable de la producción
Costo fijo sin depreciacion
Depreciacion
COTO DEL PRODUCTO VENDIDO

2. FLUJO DE CAJA PROYECTADO


CONCEPTO AÑO 01 AÑO 02 AÑO 03 AÑO 04
Ventas
Costo variable de la producción
Costo fijo sin depreciacion
Depreciacion
UTILIDAD BRUTA
Gastos de administracion y ventas
Amortización de diferidos
UTILIDAD OPERATIVA
Provision impuestos 30%
U.O.D.I
(+) Depreciación
(+) Amortización diferidos
(-) Variacion del capital de trabajo
(+) Valor de liquidación capital de w
TOTAL FLUJO NETO DE OPERACIÓN
AÑO 04

AÑO 04

Impuestos 30%
PRESUPUESTO DE EFECTIVO

CONCEPTO 0 1 2 3 4
ENTRADAS
Por ventas
Cobranza de cartera
Aportes
Préstamo
Total entradas
SALIDAS
Inversión de inventarios
Inversión en activos fijos
Inversión en activos diferidos
Costos variables de produccion
Costos fijos sin depreciacion
Gastos de administ. Y ventas
Pago de intereses
Amortizacion de préstamo
Pago de impuestos
Total salidas
FLUJO NETO DE EFECTIVO
Saldo Inicial
Saldo Final de Efectivo

3. BALANCE GENERAL PROYECTADO

CONCEPTO AÑO 0 AÑO 01 AÑO 02 AÑO 03 AÑO 04


ACTIVOS
Efectivo
Cuentas por cobrar (30 días)
Inventario
TOTAL DE ACTIVO CORRIENTE
Terreno
Maquinaria y Equipo
(-) Depreciación acumalada
TOTAL DE ACTIVO FIJO
Cargas diferidas
(-) Amortización de diferidos
TOTAL ACTIVO DIFERIDO
TOTAL ACTIVOS
PASIVO PATRIMONIO
Tributos por pagar
Préstamo bancario
TOTAL PASIVO
Capital social
Utilidades retenidas
TOTAL PATRIMONIO
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO
EVALUACION DE PROYECTOS DE INVERSION

1 CASO PRACTICO:
Un grupo de empresarios ha concedido la idea de poner en marcha un negocio
la idea es seguida de los consabidos estudios de mercadeo y factibilidad la cual -
arroja los siguientes datos básicos:

EMPRESA INDUSTRIAS TOY LTDA.


2 Tiempo de duración Años
INVERSIONES DEPRESICION 20%
M. E y Muebles Dólares 20000000.00 4000000 PERIODO
Estudios de fáctibilida y mercadeo Dólares 6000000.00 1200000 5
Capítal de Trabajo Dólares 4000000.00
TOTAL INVERSION Dólares 30000000.00
3 FINANCIAMIENTO
Aportes de los socios Dólares 20000000.00
Crédito Dólares 10000000.00
Tasa de interés TEA 20%
4 VENTAS
Primer año Unidades 8000
Cada año siguiente la producción y ventas (10%) 10%
5 COSTOS
Costo Variable primer año por unidad 3600
Este costo se mantiene en los siguiente 5 años
6 Costos Fijos sin incluir depreciacion y gastos
preoperativos (Los cuales se pagan en el mismo año) 5000000
7 Precio de venta (Margen de Contribucion sobre
el precio de venta 40%) 6000
8 El 100% de las ventas se recupera el mismo año
9 Al cabo de los 5 años la maquinaria y muebles
se podra vender en el 40% de su costo de adquisicion 8000000
10 La tarifa de impuestos es de 35% y se pagan en el mismo 35%
año que se causan
11 La tasa de oportunidad de los inversionistas es de 30% 30%

TAREA:
Evaluar la posibilidad de llevar a cabo el proyecto, utilizando
los criterios VAN, TIR Y B/C
TABLA DE AMORTIZACION
MONEDA Dolares TEA 20%
PERIODOS SALDOS INTERES AMORTIZACION CUOTA
0 10000000.00 - - -
1 8656202.97 2000000.00 1343797.03 3343797.03
2 7043646.53 1731240.59 1612556.44 3343797.03
3 5108578.80 1408729.31 1935067.73 3343797.03
4 2786497.53 1021715.76 2322081.27 3343797.03
5 0.00 557299.51 2786497.53 3343797.03
TOTAL - 6718985.16 10000000.00 16718985.16
NOTA: METODO CUOTA CONSTANTE DE REEMBOLSO

DATOS: PRINCIPAL
Cuota CUOTA -R: ?
FSC
Principal P 10000000
Tasa de interes TEA 20% CUOTA - R
Períodos n 5
FORMULA PARA ENCONTRAR LA CUOTA

R =𝑃
[(𝑇𝐸𝐴(1+𝑇𝐸𝐴)^𝑛)/
((1+���)^� −1 )]
2000000
400000

10000000
0.497664
0.3343797
1.48832
3343797
ESTADO DE RESULTADOS
Gastos preoperativos 6000000 5 1200000
Nº CONCEPTOS AÑO 01 AÑO 02 AÑO 03
1 Cantidad 8000 8800 9680
2 Costo Variable Unitario 3600 3600 3600
3 Precio de venta x unidad 6000 6000 6000
4 INGRESO TOTAL 48000000 52800000 58080000
5 COSTO VARIABLE TOTAL 28800000 31680000 34848000
6 Depreciacion 4000000 4000000 4000000
7 Preoperativos 1200000 1200000 1200000
8 Otros costos fijos 5000000 5000000 5000000
9 COSTO FIJO TOTAL 10200000 10200000 10200000
10 COSTO TOTAL 39000000 41880000 45048000
11 UTILIDAD DE OPERACIÓN 9000000 10920000 13032000
12 Gastos financieros 2000000 1731241 1408729
13 Utilida en venta de activos 0 0 0
14 Utilidad antes de impuestos 7000000 9188759 11623271
15 35% de impuestos 2450000 3216065.7923 4068144.74307
16 Utilidad despues de impuestos 4550000 5972694 7555126
Ventas 10%
AÑO 04 AÑO 05
10648 11713
3600 3600
6000 6000
63888000 70276800
38332800 42166080
4000000 4000000
1200000 1200000
5000000 5000000
10200000 10200000
48532800 52366080
15355200 17910720
1021716 557300
0 8000000
14333484 25353420 INPUESTO
5016719.4839819 8873697.173081 35%
9316765 16479723
FLUJO NETO DE CAJA
CONCEPTOS Año 0 AÑO 01 AÑO 02
FUENTES
Caja inicial
Aportes sociales
Préstamos recibidos
Utilidad antes de impuestos
Depreciacion
Preoperativos
TOTAL DISPONIBLE
USOS
Compra de maq. Y Eq. Y Muebles
Estudio de factibilidad y mercadería
Amortización de préstamo
Pago de impuestos
Capital de trabajo
Reparto de socios
TOTAL USOS
FLUJO NETO DE CAJA (Socios)
Tasa de oportunidad
Valor Presente Neto (VAN)
Tasa Interna de Retorno (TIR)
Coeficiente B/C
JA
AÑO 03 AÑO 04 AÑO 05