‫‪‬‬

‫‪‬‬
‫‪‬‬
‫المفتوح‬
‫التعليم المفتوح‬
‫مركز التعليم‬
‫مركز‬

‫برنامج مھارات التسويق والبيع‬

‫ﺍﻟﺮﻳﺎﺿﺔ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ‬
‫)مستوى أول – فصل دراسى أول(‬
‫)كود ‪(٢١٤‬‬

‫دكتور‬
‫دكتور‬ ‫دكتور‬
‫دكتور‬
‫خليل‬
‫ابراھيم خليل‬
‫محمد ابراھيم‬
‫محمد‬ ‫بالى‬
‫الجبالى‬
‫حســين الج‬
‫موسى حســين‬
‫يحيى موسى‬
‫يحيى‬

‫‪٢٠١١‬‬
 ‫برنامج مھارات التسويق والبيع‬

‫ﺍﻟﺮﻳﺎﺿﺔ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ‬
‫)مستوى أول – فصل دراسى أول(‬
‫)كود ‪(٢١٤‬‬

‫دكتور‬
‫دكتور‬ ‫دكتور‬
‫دكتور‬
‫خليل‬
‫ابراھيم خليل‬
‫محمد ابراھيم‬
‫محمد‬ ‫الجبالى‬
‫حســين الجبالى‬
‫موسى حســين‬
‫يحيى موسى‬
‫يحيى‬

‫‪٢٠١١‬‬
 ‫ﻣﻘﺪﻣﺔ‬
‫لق د أص بح م ن ال ضرورى أن يت وافر ل دى المھتم ين ب النواحى‬
‫االس تثمارية ف ى س وق المع امالت المالي ة والتجاري ة األدوات الرياض ية‬
‫الالزمة لتحديد العائد الذى يحصل عليه المستثمر نتيجة استخدام أموال ه‬
‫خ الل م دة زمني ة معين ة ‪ ،‬ف إذا أودع ش خص مبلغ ا م ن الم ال ف ى أح د‬
‫البنوك لمدة معينة وبمعدل فائدة متفق عليه ‪ ،‬فانه يحصل م ن البن ك ف ى‬
‫نھاي ة م دة االس تثمار عل ى المبل غ ال ذى أودع ه باإلض افة إل ى الفائ دة‬
‫المستحقة له من استثمار ھذا المبلغ لدى البنك ‪ ،‬وكذلك ھى األج ر ال ذى‬
‫يدفع ه الم دين إل ى دائن ة نتيج ة اس تخدامه ألم وال دائن ة ف ى نھاي ة م دة‬
‫زمنية معينة ‪ ،‬فإذا اقترض شخص مبلغا من المال م ن أح د البن وك لم دة‬
‫معين ة وبمع دل فائ دة متف ق علي ه ‪ ،‬فان ه ي دفع إل ى البن ك ف ى نھاي ة م دة‬
‫القرض المبلغ ال ذى اقترض ه باإلض افة إل ى الفائ دة الم ستحقة علي ه م ن‬
‫اقتراض ھذا المبلغ من البنك ‪٠‬‬
‫ويتن اول ھ ذا الكت اب بال شرح المب سط كيفي ة اس تخدام ط رق وأس اليب‬
‫الرياضة المالي ة الالزم ة لح ساب العائ د عل ى االس تثمار س واء ك ان ھ ذا‬
‫االستثمار قصير األجل أو طويل األجل ‪ ،‬مدعوما باألمثلة المتنوع ة الت ى‬
‫تجعل من ھذا الكتاب دليلك لتعلم أصول الرياضة المالية ‪٠‬‬
‫وأنى إذ أقدم ھذا الكت اب كمحاول ة متواض عة من ى ‪ ،‬أرج و أن يك ون‬
‫عونا لكل طال ب و ق ارئ وأس أل ﷲ أن يعينن ى عل ى تط ويره ف ى طبع ات‬
‫تالية ‪٠‬‬
‫وﷲ ولى التوفيق ‪،،،،،‬‬

‫المؤلف‬
‫د‪ ٠‬يحيى موسى حسين الجبالى‬
‫اﻟﻘﺎﻫﺮة ‪٢٠١١‬‬
 ‫ﺍﻟﻔﺎﺋﺪﺓ ﺍﻟﺒﺴﻴﻄﺔ‬
‫ﻟﻠﺪﻛﺘﻮﺭ ﳛﻴﻰ ﻣﻮﺳﻰ ﺣﺴﲔ ﺍﳉﺒﺎﱃ‬
 ‫ﺍﻟﻔﺎﺋﺪﺓ ﺍﳌﺮﻛﺒﺔ‬
‫ﻟﻠﺪﻛﺘﻮﺭ ﳏﻤﺪ ﺍﺑﺮﺍﻫﻴﻢ ﺧﻠﻴﻞ‬
 ‫اﻟﺪﻓﻌﺎت اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ ﻓﻰ اﻷﺟﻞ اﻟﻄﻮﯾﻞ ﺑﻔﺎﺋﺪة ﻣﺮﻛﺒﺔ‬ ‫اﻟﺒﺎب اﻟﺜﺎﻣﻦ‬










∗  ٥



٢٤٣

PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com

 ‫اﻟﺪﻓﻌﺎت اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ ﻓﻰ اﻷﺟﻞ اﻟﻄﻮﯾﻞ ﺑﻔﺎﺋﺪة ﻣﺮﻛﺒﺔ‬ ‫اﻟﺒﺎب اﻟﺜﺎﻣﻦ‬

‫‪‬‬

‫‪‬‬
‫‪‬‬
‫‪‬‬

‫)‪ (١-٨‬ﻣﻘﺪﻣـــﮫ‬
‫)‪ (٢-٨‬اﻟﻘﯿﻤﺔ اﻟﺤﺎﻟﯿﺔ ﻟﻠﺪﻓﻌﺎت اﻟﻤﺘﺴﺎوﯾﺔ‬
‫)‪ (٣-٨‬اﻟﻘﯿﻤﺔ اﻟﺤﺎﻟﯿﺔ ﻟﻠﺪﻓﻌﺎت اﻟﻤﺘﺴﺎوﯾﺔ اﻟﺪاﺋﻤﺔ‬
‫)‪ (٤-٨‬ﺟﻤﻠﺔ اﻟﺪﻓﻌﺎت اﻟﺴﻨﻮﯾﺔ اﻟﻤﺘﺴﺎوﯾﺔ اﻟﻤﺆﻗﺘﺔ‬
‫)‪ (٥-٨‬ﺟﻤﻠﺔ اﻟﺪﻓﻌﺎت اﻟﺴﻨﻮﯾﺔ اﻟﻤﺘﺴﺎوﯾﺔ اﻟﺪاﺋﻤﺔ‬

‫‪٢٤٤‬‬

‫‪PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com‬‬

 ‫اﻟﺪﻓﻌﺎت اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ ﻓﻰ اﻷﺟﻞ اﻟﻄﻮﯾﻞ ﺑﻔﺎﺋﺪة ﻣﺮﻛﺒﺔ‬ ‫اﻟﺒﺎب اﻟﺜﺎﻣﻦ‬

‫‪:‬‬
‫ﺍﻟﺩﻓﻌﺎﺕ ﻫﻲ ﻤﺠﻤﻭﻋﺔ ﻤﻥ ﺍﻟﻤﺒﺎﻟﻎ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﺩﻓﻊ ﺒﺼﻔﺔ ﺩﻭﺭﻴـﺔ ﻤﻨﺘﻅﻤـﺔ‬
‫ﻋﻠﻰ ﻓﺘﺭﺍﺕ ﻤﺘﺴﺎﻭﻴﺔ ﺃﻱ ﺃﻥ ﺍﻟﻔﺎﺼل ﺍﻟﺯﻤﻨﻲ ﺒﻴﻥ ﻜل ﻤﺒﻠﻎ ﻭﺍﻟﻤﺒﻠﻎ ﺍﻟﺫﻱ ﻴﻠﻴـﻪ‬
‫ﺜﺎﺒﺕ‪ ،‬ﻭﻴﻤﻜﻥ ﺘﺼﻨﻴﻑ ﺍﻟﺩﻓﻌﺎﺕ ﺤﺴﺏ ﺍﻷﺴﺎﺱ ﺍﻟﻤﺴﺘﺨﺩﻡ ﻓﻲ ﺍﻟﺘـﺼﻨﻴﻑ ﺇﻟـﻰ‬
‫ﺍﻟﻌﺩﻴﺩ ﻤﻥ ﺍﻷﻨﻭﺍﻉ ﻋﻠﻰ ﺤﺴﺏ ﺃﺴﺎﺱ ﺍﻟﺘﻘﺴﻴﻡ ﻜﻤﺎ ﻴﻠﻲ‪:‬‬
‫‪ -١‬ﺗﺄﻛﯿﺪ اﻟﺪﻓﻊ‪:‬‬
‫ﻭﻋﻠﻰ ﻫﺫﺍ ﺍﻷﺴﺎﺱ ﻴﻤﻜﻥ ﺘﻘﺴﻴﻡ ﺍﻟﺩﻓﻌﺎﺕ ﻤﻥ ﺤﻴﺙ ﺤﺘﻤﻴﺔ ﺍﻟـﺩﻓﻊ ﺇﻟـﻰ‬
‫ﻨﻭﻋﻴﻥ ﻤﻥ ﺍﻟﺩﻓﻌﺎﺕ‪.‬‬
‫ﺃ‪ -‬ﺍﻟﺩﻓﻌﺎﺕ ﺍﻻﺤﺘﻤﺎﻟﻴﺔ‪:‬‬
‫ﻭﻫﻲ ﺍﻟﺩﻓﻌﺎﺕ ﻏﻴﺭ ﺍﻟﻤﺅﻜﺩﺓ ﺍﻟﺩﻓﻊ ﻭﺍﻟﺘﻲ ﻴﺘﻭﻗﻑ ﺩﻓﻌﻬـﺎ ﻋﻠـﻰ ﺘﺤﻘـﻕ‬
‫ﺸﺭﻁ ﻤﻌﻴﻥ – ﺃﻭ ﺍﺤﺘﻤﺎل ﻤﻌﻴﻥ – ﻭﺇﺫﺍ ﺘﺤﻘﻕ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﺸﺭﻁ ﺘﻡ ﺍﻟـﺩﻓﻊ‪ ،‬ﻭﺇﺫﺍ ﻟـﻡ‬
‫ﻴﺘﺤﻘﻕ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﺸﺭﻁ ﺘﻭﻗﻑ ﺍﻟﺩﻓﻊ‪ ،‬ﻭﻤﻥ ﺃﻤﺜﻠﺔ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻨﻭﻉ ﻤﻥ ﺍﻟﺩﻓﻌﺎﺕ – ﺩﻓﻌـﺎﺕ‬
‫ﺍﻟﻤﻌﺎﺵ ﺍﻟﺘﻲ ﻴﺘﻭﻗﻑ ﺩﻓﻌﻬﺎ ﻋﻠﻰ ﺒﻘﺎﺀ ﺍﻟﻤﺴﺘﻔﻴﺩ ﻋﻠﻰ ﻗﻴﺩ ﺍﻟﺤﻴﺎﺓ ﺤﺘﻰ ﻴﺘﻡ ﺩﻓﻌﻬـﺎ‪.‬‬
‫ﻭﻟﻡ ﻨﺘﻌﺭﺽ ﻓﻲ ﺩﺭﺍﺴﺘﻨﺎ ﻟﻬﺫﺍ ﺍﻟﻨﻭﻉ ﻤﻥ ﺍﻟﺩﻓﻌﺎﺕ‪.‬‬
‫ﺏ‪ -‬ﺍﻟﺩﻓﻌﺎﺕ ﺍﻟﻤﺅﻜﺩﺓ ﺍﻟﺴﺩﺍﺩ‪:‬‬
‫ﻭﻫﻲ ﺍﻟﺩﻓﻌﺎﺕ ﺍﻟﺘﻲ ﻴﺘﻡ ﺩﻓﻌﻬﺎ ﺒﺩﻭﻥ ﺍﻻﺭﺘﺒﺎﻁ ﺒﺄﻱ ﺸﺭﻁ ﻤﻥ ﺍﻟـﺸﺭﻭﻁ‪،‬‬
‫ﺤﻴﺙ ﻴﺘﻡ ﺴﺩﺍﺩ ﻤﺒﺎﻟﻐﻬﺎ ﺒﺩﻭﻥ ﻗﻴﺩ ﺃﻭ ﺸﺭﻁ ﻭﻤﻥ ﺃﻤﺜﻠﺘﻬﺎ ﺩﻓﻌﺎﺕ ﺍﻷﻗـﺴﺎﻁ ﻓـﻲ‬
‫ﺤﺎﻟﺔ ﺍﻟﺒﻴﻊ ﺒﺎﻟﺘﻘﺴﻴﻁ‪ ،‬ﻭﺴﻭﻑ ﻨﺩﺭﺱ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻨﻭﻉ ﻤﻥ ﺍﻟﺩﻓﻌﺎﺕ ﺒﺸﺊ ﻤﻥ ﺍﻟﺘﻔـﺼﻴل‬
‫ﻓﻲ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﺒﺎﺏ‪.‬‬

‫‪٢٤٥‬‬

‫‪PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com‬‬

 ‫اﻟﺪﻓﻌﺎت اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ ﻓﻰ اﻷﺟﻞ اﻟﻄﻮﯾﻞ ﺑﻔﺎﺋﺪة ﻣﺮﻛﺒﺔ‬ ‫اﻟﺒﺎب اﻟﺜﺎﻣﻦ‬

‫‪ -٢‬ﻣﺪة ﺳﺪاد اﻟﺪﻓﻌﺎت‪:‬‬

‫ﺃ‪ -‬ﺩﻓﻌﺎﺕ ﺩﺍﺌﻤﺔ )ﻻﻨﻬﺎﺌﻴﺔ(‪:‬‬
‫ﻭﻫﻲ ﺍﻟﺩﻓﻌﺎﺕ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﺩﻓﻊ ﺒﺎﻨﺘﻅﺎﻡ ﻭﺩﻭﻥ ﺘﻭﻗﻑ ﻭﻴﺴﺘﻤﺭ ﺩﻓﻌﻬﺎ ﺇﻟﻰ ﻤـﺎ‬
‫ﻻﻨﻬﺎﻴﺔ ﻭﻫﻲ ﻟﻴﺱ ﻟﻬﺎ ﻤﺩﺓ ﻭﻤﻥ ﺃﻤﺜﻠﺘﻬﺎ ﺩﻓﻌﺎﺕ ﺭﻴـﻊ ﺍﻷﺭﺍﻀـﻲ ﺍﻟﺯﺭﺍﻋﻴـﺔ‪،‬‬
‫ﻤﺎ ﻟﻡ ﻴـﻨﺹ ﻋﻠـﻰ‬ ‫ﻭﺘﻌﺘﺒﺭ ﺍﻟﺩﻓﻌﺔ ﺍﻟﺩﺍﺌﻤﺔ ﻟﻴﺱ ﻟﻬﺎ ﻤﺩﺓ ﻭﻴﺭﻤﺯ ﻟﻬﺎ ﺒﺎﻟﺭﻤﺯ‬
‫ﺃﻨﻬﺎ ﻤﺤﺩﻭﺩﺓ ﺃﻭ ﻋﺩﺩ ﻤﻌﻴﻥ ﻤﻥ ﺍﻟﻤﺒﺎﻟﻎ ﻥ‪.‬‬
‫ﺏ‪ -‬ﺩﻓﻌﺎﺕ ﻤﺅﻗﺘﺔ )ﻤﺤﺩﻭﺩﺓ(‪:‬‬
‫ﻭﻫﻲ ﺍﻟﺩﻓﻌﺎﺕ ﺍﻟﺘﻲ ﻴﺘﻡ ﺩﻓﻌﻬﺎ ﻟﻔﺘﺭﺓ ﻤﺤﺩﻭﺩﺓ‪ ،‬ﻭﻴﺭﻤـﺯ ﻟﻬـﺫﻩ ﺍﻟﻔﺘـﺭﺓ‬
‫ﺒﺎﻟﺭﻤﺯ ﻥ‪ ،‬ﻭﻫﺫﻩ ﺍﻟﺩﻓﻌﺎﺕ ﺘﻜﻭﻥ ﻤﺤﺩﻭﺩﺓ‪ ،‬ﻭﻏﺎﻟﺒﺎﹰ ﻤﺎ ﻴﻜﻭﻥ ﻋﺩﺩﻫﺎ ﺃﻴﻀﺎﹰ ﻤﺴﺎﻭﻴﺎﹰ‬
‫ﻟﻤﺩﺓ ﺍﻟﺩﻓﻊ = ﻥ‪ ،‬ﻭﻤﻥ ﺃﻤﺜﻠﺔ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻨﻭﻉ ﺩﻓﻌﺎﺕ ﺍﻷﻗﺴﺎﻁ ﻓﻲ ﺤﺎﻟﺔ ﺸﺭﺍﺀ ﺴـﻴﺎﺭﺓ‬
‫ﺃﻭ ﺸﻘﺔ ﺘﻤﻠﻴﻙ ﺒﺎﻟﻘﺴﻁ‪.‬‬
‫‪ -٣‬ﺑﺪء ﺳﺮﯾﺎن اﻟﺪﻓﻌﺎت‪:‬‬
‫ﺃ‪ -‬ﺩﻓﻌﺎﺕ ﻋﺎﺠﻠﺔ )ﻤﻌﺠﻠﺔ(‪:‬‬
‫ﻭﻫﻲ ﺍﻟﺩﻓﻌﺎﺕ ﺍﻟﺘﻲ ﻴﺒﺩﺃ ﺩﻓﻊ ﺃﻭل ﻤﺒﺎﻟﻐﻬﺎ ﺒﻤﺠﺭﺩ ﺍﻻﺘﻔﺎﻕ ﻋﻠﻴﻬﺎ‪ ،‬ﺃﻱ ﻴﺘﻡ‬
‫ﺴﺩﺍﺩﻫﺎ ﺒﺩﻭﻥ ﺃﻱ ﺘﺄﺠﻴل ﻭﻤﻥ ﺃﻤﺜﻠﺘﻬﺎ ﺴﺩﺍﺩ ﺃﻗﺴﺎﻁ ﺍﻟﺸﺭﺍﺀ ﺒﺎﻟﺘﻘﺴﻴﻁ ﺒﻤﺠﺭﺩ ﺇﺘﻤﺎﻡ‬
‫ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺍﻟﺸﺭﺍﺀ‪.‬‬
‫ﺏ‪ -‬ﺩﻓﻌﺎﺕ ﻤﺅﺠﻠﺔ )ﺁﺠﻠﺔ(‪:‬‬
‫ﻭﻫﻲ ﺍﻟﺩﻓﻌﺎﺕ ﺍﻟﺘﻲ ﻴﺒﺩﺃ ﺩﻓﻊ ﺃﻭل ﻤﺒﺎﻟﻐﻬﺎ ﺒﻌﺩ ﻓﺘﺭﺓ ﻤﻥ ﺘﺎﺭﻴﺦ ﺍﻻﺘﻔـﺎﻕ‬
‫ﻋﻠﻴﻬﺎ ﻭﻫﺫﻩ ﺍﻟﻔﺘﺭﺓ ﻴﻁﻠﻕ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﻓﺘﺭﺓ ﺍﻟﺘﺄﺠﻴل‪ ،‬ﻭﻤﻥ ﺃﻤﺜﻠﺘﻬـﺎ ﺩﻓﻌـﺎﺕ ﺃﻗـﺴﺎﻁ‬
‫ﺍﻟﺸﺭﺍﺀ ﺒﺎﻟﺘﻘﺴﻴﻁ ﻭﺍﻟﺘﻲ ﻴﺒﺩﺃ ﺴﺩﺍﺩﻫﺎ ﺒﻌﺩ ﺍﻨﻘﻀﺎﺀ ﻓﺘﺭﺓ ﺴﻤﺎﺡ ﻤﻌﻴﻨﺔ‪ ،‬ﻭﻜﺫﻟﻙ ﻓﻲ‬
‫ﺤﺎﻟﺔ ﺸﺭﺍﺀ ﻗﻁﺔ ﺃﺭﺽ ﺯﺭﺍﻋﻴﺔ ﻻ ﺘﻌﻁﻲ ﻋﺎﺌﺩﻫﺎ ﺍﻟﺩﻭﺭﻱ ﺇﻻ ﺒﻌﺩ ﻓﺘﺭﺓ ﺯﻤﻨﻴـﺔ‬

‫‪٢٤٦‬‬

‫‪PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com‬‬

 ‫اﻟﺪﻓﻌﺎت اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ ﻓﻰ اﻷﺟﻞ اﻟﻄﻮﯾﻞ ﺑﻔﺎﺋﺪة ﻣﺮﻛﺒﺔ‬ ‫اﻟﺒﺎب اﻟﺜﺎﻣﻦ‬

‫ﻭﺫﻟﻙ ﻟﻭﺠﻭﺩ ﺭﻫﻥ ﻋﻠﻰ ﺍﻷﺭﺽ ﺃﻭ ﻹﺼﻼﺡ ﺍﻷﺭﺽ‪ ،‬ﻭﺍﻷﺼـل ﺃﻥ ﺘﻜـﻭﻥ‬

‫ﺍﻟﺩﻓﻌﺔ ﻋﺎﺠﻠﺔ ﻤﺎ ﻟﻡ ﻴﻨﺹ ﻋﻠﻰ ﺃﻨﻬﺎ ﻤﺅﺠﻠﺔ )ﺃـﻲ ﺃﻥ ﻫﻨﺎﻙ ﻓﺘﺭﺓ ﺘﺄﺠﻴل ﺘـﺴﺒﻕ‬
‫ﺴﺩﺍﺩ ﺃﻭل ﺩﻓﻌﺔ(‪.‬‬
‫‪ -٤‬ﻣﯿﻌﺎد ﺳﺪاد اﻟﺪﻓﻌﺎت‪:‬‬
‫ﺃ‪ -‬ﺩﻓﻌﺎﺕ ﻋﺎﺩﻴﺔ )ﻤﺅﺨﺭﺓ ﺍﻟﺴﺩﺍﺩ(‪:‬‬
‫ﻭﻫﻲ ﺍﻟﺩﻓﻌﺎﺕ ﺍﻟﺘﻲ ﻴﺘﻡ ﺴﺩﺍﺩ ﻤﺒﺎﻟﻐﻬﺎ ﺒﺼﻔﺔ ﺩﻭﺭﻴﺔ ﻤﻨﺘﻅﻤﺔ ﺃﺨـﺭ ﻜـل‬
‫ﻓﺘﺭﺓ ﺯﻤﻨﻴﺔ ﻤﻥ ﻓﺘﺭﺍﺕ ﺩﻓﻊ ﺍﻟﺩﻓﻌﺎﺕ‪ ،‬ﻭﻤﻥ ﺃﻤﺜﻠﺘﻬﺎ ﺩﻓﻊ ﺃﻗﺴﺎﻁ ﻗﺭﺽ ﻤﻌﻴﻥ ﻓﻲ‬
‫ﻨﻬﺎﻴﺔ ﻜل ﻓﺘﺭﺓ ﺯﻤﻨﻴﺔ‪.‬‬
‫ﺏ‪ -‬ﺩﻓﻌﺎﺕ ﻓﻭﺭﻴﺔ )ﻤﻘﺩﻤﺔ ﺍﻟﺴﺩﺍﺩ(‪:‬‬
‫ﻭﻫﻲ ﺍﻟﺩﻓﻌﺎﺕ ﺍﻟﺘﻲ ﻴﺘﻡ ﺴﺩﺍﺩ ﻤﺒﺎﻟﻐﻬﺎ ﺒﺼﻔﺔ ﺩﻭﺭﻴﺔ ﻤﻨﺘﻅﻤـﺔ ﺃﻭل ﻜـل‬
‫ﻓﺘﺭﺓ ﺯﻤﻨﻴﺔ ﻤﻥ ﻓﺘﺭﺍﺕ ﺩﻓﻊ ﺍﻟﺩﻓﻌﺎﺕ‪ ،‬ﻭﻤﻥ ﺃﻤﺜﻠﺘﻬﺎ ﺩﻓﻊ ﺃﻗـﺴﺎﻁ ﺸـﺭﺍﺀ ﺴـﻠﻌﺔ‬
‫ﻤﻌﻴﻨﺔ ﺒﺎﻟﺘﻘﺴﻴﻁ ﻤﻊ ﺩﻓﻊ ﺃﻭل ﻗﺴﻁ ﺒﻤﺠﺭﺩ ﺍﻟﺸﺭﺍﺀ‪.‬‬
‫ﻭﺍﻷﺼل ﺃﻥ ﺘﻜﻭﻥ ﺍﻟﺩﻓﻌﺔ ﻋﺎﺩﻴﺔ ﻤﺎ ﻟﻡ ﻴﻨﺹ ﻋﻠﻰ ﺃﻨﻬﺎ ﻓﻭﺭﻴﺔ ﺃﻱ ﺃﻨﻬـﺎ‬
‫ﺘﺴﺩﺩ ﻓﻲ ﺃﻭل ﻜل ﻓﺘﺭﺓ‪.‬‬
‫‪ -٥‬ﻣﺪة اﻟﺪﻓﻌﺔ‪:‬‬
‫ﺃ‪ -‬ﺩﻓﻌﺎﺕ ﺴﻨﻭﻴﺔ‪:‬‬
‫ﻭﻫﻲ ﺍﻟﺩﻓﻌﺎﺕ ﺍﻟﺘﻲ ﺴﻭﻑ ﻴﻜﻭﻥ ﺍﻟﻔﺎﺼل ﺍﻟﺯﻤﻨﻲ ﺒﻴﻥ ﻜل ﻤﺒﻠـﻎ ﺩﻓﻌـﺔ‬
‫ﻭﺍﻟﻤﺒﻠﻎ ﺍﻟﺫﻱ ﻴﻠﻴﻪ ﺴﻨﺔ ﻜﺎﻤﻠﺔ ﻭﻤﻥ ﺃﻤﺜﻠﺘﻬﺎ ﺭﻴﻊ ﺍﻷﺭﺍﻀﻲ ﺍﻟﺯﺭﺍﻋﻴﺔ ﺍﻟﺴﻨﻭﻴﺔ‪.‬‬

‫ﺏ‪ -‬ﺩﻓﻌﺎﺕ ﻏﻴﺭ ﺴﻨﻭﻴﺔ‪:‬‬

‫‪٢٤٧‬‬

‫‪PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com‬‬

 ‫اﻟﺪﻓﻌﺎت اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ ﻓﻰ اﻷﺟﻞ اﻟﻄﻮﯾﻞ ﺑﻔﺎﺋﺪة ﻣﺮﻛﺒﺔ‬ ‫اﻟﺒﺎب اﻟﺜﺎﻣﻦ‬

‫ﻭﻫﻲ ﺍﻟﺩﻓﻌﺎﺕ ﺍﻟﺘﻲ ﺴﻭﻑ ﻴﻜﻭﻥ ﺍﻟﻔﺎﺼل ﺍﻟﺯﻤﻨﻲ ﺒﻴﻥ ﻜل ﻤﺒﻠﻎ ﺩﻓﻌـﺔ ﻭﺍﻟﻤﺒﻠـﻎ‬
‫ﺍﻟﺫﻱ ﻴﻠﻴﻪ ﻓﺘﺭﺓ ﻏﻴﺭ ﺴﻨﻭﻴﺔ‪ ،‬ﻭﻗﺩ ﺘﻜﻭﻥ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻔﺘﺭﺓ ﺃﻗل ﻤﻥ ﺍﻟﺴﻨﺔ )ﻤﺠـﺯﺃﺓ(‪ ،‬ﺃﻭ‬
‫ﻓﺘﺭﺓ ﺃﻜﺒﺭ ﻤﻥ ﺍﻟﺴﻨﺔ )ﻤﺠﻤﺩﺓ( ﻭﺴﻭﻑ ﻨﻘﺘﺼﺭ ﻓﻲ ﺩﺭﺍﺴﺘﻨﺎ ﺍﻟﺤﺎﻟﻴﺔ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺩﻓﻌﺎﺕ‬
‫ﺍﻟﺴﻨﻭﻴﺔ ﻓﻘﻁ‪.‬‬
‫‪ -٦‬ﻣﺒﻠﻎ اﻟﺪﻓﻌﺔ‪:‬‬
‫ﺃ‪ -‬ﺩﻓﻌﺎﺕ ﺫﺍﺕ ﻤﺒﺎﻟﻎ ﻤﺘﺴﺎﻭﻴﺔ )ﺜﺎﺒﺘﺔ(‪:‬‬
‫ﻭﻫﻲ ﺍﻟﺩﻓﻌﺎﺕ ﺍﻟﺘﻲ ﻴﻜﻭﻥ ﻤﺒﻠﻎ ﺍﻟﺩﻓﻌﺔ ﻓﻴﻬﺎ ﺜﺎﺒﺕ ﻓﻲ ﺠﻤﻴـﻊ ﺍﻟـﺩﻓﻌﺎﺕ‬
‫ﺤﻴﺙ ﻴﻜﻭﻥ ﻤﺒﻠﻎ ﺍﻟﺩﻓﻌﺔ ﺍﻷﻭﻟﻰ ﻤﺴﺎﻭﻴﺎﹰ ﻟﻤﺒﻠﻎ ﺍﻟﺩﻓﻌﺔ ﺍﻟﺜﺎﻨﻴﺔ ﻤﺴﺎﻭﻴﺎﹰ ﻟﻤﺒﻠﻎ ﺍﻟﺩﻓﻌﺔ‬
‫ﺍﻟﺜﺎﻟﺜﺔ ﻭﻫﻜﺫﺍ‪ ،‬ﻭﻴﺭﻤﺯ ﻟﻤﺒﻠﻎ ﺍﻟﺩﻓﻌﺔ ﺍﻟﺜﺎﺒﺕ ﺒﺎﻟﺭﻤﺯ ﺃ‪ ،‬ﻭﻤﻥ ﺃﻤﺜﻠﺘﻬﺎ ﺍﻷﻗﺴﺎﻁ ﺫﺍﺕ‬
‫ﺍﻟﻤﺒﺎﻟﻎ ﺍﻟﻤﺘﺴﺎﻭﻴﺔ ﻓﻲ ﺤﺎﻟﺔ ﺍﻟﺸﺭﺍﺀ ﺒﺎﻟﺘﻘﺴﻴﻁ‪.‬‬
‫ﺏ‪ -‬ﺩﻓﻌﺎﺕ ﺫﺍﺕ ﻤﺒﺎﻟﻎ ﻏﻴﺭ ﻤﺘﺴﺎﻭﻴﺔ )ﻤﺘﻐﻴﺭﺓ(‪:‬‬
‫ﻭﻫﻲ ﺍﻟﺩﻓﻌﺎﺕ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﺘﺴﻡ ﺒﻌﺩﻡ ﺜﺒﺎﺕ ﻤﺒﻠـﻎ ﺍﻟﺩﻓﻌـﺔ ﻭﺘﺨﺘﻠـﻑ ﻤﺒـﺎﻟﻎ‬
‫ﺍﻟﺩﻓﻌﺎﺕ ﺒﻌﻀﻬﺎ ﺍﻟﺒﻌﺽ‪ ،‬ﻭﺘﻨﻘﺴﻡ ﺍﻟﺩﻓﻌﺎﺕ ﺍﻟﻤﺘﻐﻴﺭﺓ ﺇﻟﻰ‪:‬‬
‫‪ -١‬ﺩﻓﻌﺎﺕ ﻤﺘﻐﻴﺭﺓ ﺒﺎﻨﺘﻅﺎﻡ ﻭﻫﻲ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﺨﻀﻊ ﻓﻲ ﺘﻐﻴﺭﻫﺎ ﻟﻘﺎﻨﻭﻥ ﺭﻴﺎﻀـﻲ‬
‫ﻤﻌﻴﻥ ﻤﺜل ﻗﻭﺍﻨﻴﻥ ﺍﻟﻤﺘﻭﺍﻟﻴﺎﺕ ﺍﻟﻌﺩﺩﻴﺔ ﺃﻭ ﺍﻟﻤﺘﻭﺍﻟﻴـﺎﺕ ﺍﻟﻬﻨﺩﺴـﻴﺔ ﺃﻭ ﺃﻱ‬
‫ﻨﻭﻉ ﺃﺨﺭ ﻤﻥ ﺍﻟﻤﺘﺴﻠﺴﻼﺕ ﻭﻗﺩ ﺘﻜﻭﻥ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﺩﻓﻌﺎﺕ ﻤﺘﺯﺍﻴﺩﺓ ﺃﻭ ﺩﻓﻌـﺎﺕ‬
‫ﻤﺘﻨﺎﻗﺼﺔ‪.‬‬
‫‪ -٢‬ﺩﻓﻌﺎﺕ ﻤﺘﻐﻴﺭﺓ ﺒﺩﻭﻥ ﺍﻨﺘﻅﺎﻡ ﺃﻱ ﺍﻟﺩﻓﻌﺎﺕ ﺍﻟﺘﻲ ﻻ ﺘﺨﻀﻊ ﻟﻘﺎﻨﻭﻥ ﺜﺎﺒـﺕ‬
‫ﻓﻲ ﺘﻐﻴﺭﻫﺎ‪ ،‬ﻭﻫﺫﺍ ﺍﻟﻨﻭﻉ ﻤﻥ ﺍﻟﺩﻓﻌﺎﺕ ﻴﻌﺎﻟﺞ ﺒﺎﻟﻘﻭﺍﻨﻴﻥ ﺍﻷﺴﺎﺴﻴﺔ ﻟﻨﻅﺭﻴﺔ‬

‫‪٢٤٨‬‬

‫‪PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com‬‬

 ‫اﻟﺪﻓﻌﺎت اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ ﻓﻰ اﻷﺟﻞ اﻟﻄﻮﯾﻞ ﺑﻔﺎﺋﺪة ﻣﺮﻛﺒﺔ‬ ‫اﻟﺒﺎب اﻟﺜﺎﻣﻦ‬

‫ﺍﻟﻔﻭﺍﺌﺩ ﺍﻟﻤﺭﻜﺒﺔ‪ ،‬ﻭﺴﻭﻑ ﻨﻘﺘﺼﺭ ﻓﻲ ﺩﺭﺍﺴﺘﻨﺎ ﻓﻲ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻤﻘـﺭﺭ ﻋﻠـﻰ‬

‫ﺍﻟﺩﻓﻌﺎﺕ ﺍﻟﺴﻨﻭﻴﺔ ﺍﻟﻤﺘﺴﺎﻭﻴﺔ ﺍﻟﻤﺅﻜﺩﺓ ﺍﻟﺴﺩﺍﺩ‪.‬‬

‫‪‬‬
‫ﻴﻤﻜﻥ ﺘﻌﺭﻴﻑ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺤﺎﻟﻴﺔ ﻟﻤﺠﻤﻭﻋﺔ ﻤﻥ ﺍﻟﺩﻓﻌﺎﺕ ﺍﻟﻤﺘﺴﺎﻭﻴﺔ‪ ،‬ﺴـﻭﺍﺀ‬
‫ﻜﺎﻨﺕ ﻋﺎﺩﻴﺔ ﺃﻭ ﻏﻴﺭ ﻋﺎﺩﻴﺔ؛ ﻋﻠﻰ ﺃﻨﻬﺎ ﻤﺠﻤﻭﻉ ﺍﻟﻘﻴﻡ ﺍﻟﺤﺎﻟﻴﺔ ﻟﻤﺒﺎﻟﻎ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﺩﻓﻌﺎﺕ‬
‫ﺍﻟﻤﺘﺴﺎﻭﻴﺔ ﺒﻌﺩ ﺨﺼﻡ ﻜل ﻤﻨﻬﺎ ﻋﻥ ﻤﺩﺘﻬﺎ‪ ،‬ﻭﺒﻤﻌﺩل ﻓﺎﺌﺩﺓ ﻤﺭﻜﺒﺔ ﻤﺘﻔـﻕ ﻋﻠﻴـﻪ‪،‬‬
‫ﻭﻋﻠﻰ ﺫﻟﻙ ﺘﻜﻭﻥ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺤﺎﻟﻴﺔ ﻟﻬﺫﻩ ﺍﻟﺩﻓﻌﺎﺕ ﻋﺒﺎﺭﺓ ﻋﻥ ﻤﺠﻤﻭﻉ ﻫﺫﻩ ﺍﻟـﺩﻓﻌﺎﺕ‬
‫ﺍﻟﻤﺘﺴﺎﻭﻴﺔ ﻤﻁﺭﻭﺤﺎﹰ ﻤﻨﻪ ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﺍﻟﻤﺭﻜﺒﺔ ﺍﻟﺨﺎﺼﺔ ﺒﻜل ﻤﻨﻬﺎ ﻋﻥ ﻤﺩﺓ ﺨـﺼﻤﻬﺎ‪،‬‬
‫ﺃﻱ ﺃﻨﻪ ﻴﻤﻜﻥ ﺍﻟﺤﺼﻭل ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺤﺎﻟﺔ ﻟﻠﺩﻓﻌﺎﺕ ﻋﻥ ﻁﺭﻴﻕ ﺇﻴﺠـﺎﺩ ﺍﻟﻘﻴﻤـﺔ‬
‫ﺍﻟﺤﺎﻟﻴﺔ ﻟﻜل ﺩﻓﻌﺔ ﻓﻲ ﺒﺩﺍﻴﺔ ﺍﻟﻤﺩﺓ؛ ﻜل ﻋﻠﻰ ﺤﺩﺓ؛ ﻭﺘﻜﻭﻥ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺤﺎﻟﻴـﺔ ﻟﻬـﺫﻩ‬
‫ﺍﻟﺩﻓﻌﺎﺕ ﻋﺒﺎﺭﺓ ﻋﻥ ﻤﺠﻤﻭﻉ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻘﻴﻡ ﺍﻟﺤﺎﻟﻴﺔ‪.‬‬
‫ﻓﻲ ﺍﻟﺠﺯﺀ ﺍﻟﺘﺎﻟﻲ ﺴﻭﻑ ﻨﻨﺎﻗﺵ ﻜﻴﻔﻴﺔ ﺇﻴﺠﺎﺩ ﺍﻟﻘﻴﻤـﺔ ﺍﻟﺤﺎﻟﻴـﺔ ﻟﻸﻨـﻭﺍﻉ‬
‫ﺍﻟﻤﺨﺘﻠﻔﺔ ﻤﻥ ﺍﻟﺩﻓﻌﺎﺕ ﺍﻟﻤﺘﺴﺎﻭﻴﺔ ﺒﻁﺭﻴﻘﺘﻴﻥ ﻫﻤﺎ‪:‬‬
‫‪ -٢‬ﻁﺭﻴﻘﺔ ﺍﺴﺘﺨﺩﺍﻡ ﺍﻟﺠﺩﺍﻭل ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪.‬‬ ‫‪ -١‬ﺍﻟﻁﺭﻴﻘﺔ ﺍﻟﺭﻴﺎﻀﻴﺔ‪.‬‬
‫)‪ (١-٢-٨‬اﻟﻘﯿﻤﺔ اﻟﺤﺎﻟﯿﺔ ﻟﻠﺪﻓﻌﺎت اﻟﻤﺆﻗﺘﺔ اﻟﻤﺘﺴﺎوﯾﺔ‪:‬‬
‫ﻭﺴﻨﻘﻭﻡ ﻓﻲ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﺠﺯﺀ ﺒﺈﻴﺠﺎﺩ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺤﺎﻟﻴﺔ ﻟﻠﺩﻓﻌﺎﺕ ﺍﻟﻤﺅﻗﺘـﺔ ﺴـﻭﺍﺀ‬
‫ﻜﺎﻨﺕ ﻋﺎﺠﻠﺔ ﺃﻭ ﻤﺅﺠﻠﺔ‪ ،‬ﻓﻭﺭﻴﺔ ﺃﻭ ﻋﺎﺩﻴﺔ ﻭﻫﺫﺍ ﻴﻌﻨﻲ ﺃﻥ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺤﺎﻟﻴﺔ ﻟﻠﺩﻓﻌﺎﺕ‬
‫ﺍﻟﻤﺅﻗﺘﺔ ﻴﻤﻜﻥ ﺘﻘﺴﻴﻤﻬﺎ ﺇﻟﻰ ﺍﻷﻨﻭﺍﻉ ﺍﻟﺘﺎﻟﻴﺔ‪:‬‬

‫‪٢٤٩‬‬

‫‪PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com‬‬

 ‫اﻟﺪﻓﻌﺎت اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ ﻓﻰ اﻷﺟﻞ اﻟﻄﻮﯾﻞ ﺑﻔﺎﺋﺪة ﻣﺮﻛﺒﺔ‬ ‫اﻟﺒﺎب اﻟﺜﺎﻣﻦ‬

‫اﻟﻘﯿﻤﺔ اﻟﺤﺎﻟﯿﺔ ﻟﻠﺪﻓﻌﺎت اﻟﻤﺆﻗﺘﺔ اﻟﺴﻨﻮﯾﺔ اﻟﻤﺘﺴﺎوﯾﺔ ﻣﺒﻠﻐﮭﺎ أﺟﻨﺒﯿﺔ‬

‫ﺩﻓﻌﺎﺕ ﻤﺅﺠﻠﺔ‬ ‫ﺩﻓﻌﺎﺕ ﻋﺎﺠﻠﺔ‬

‫ﻓﻭﺭﻴﺔ‬ ‫ﻋﺎﺩﻴﺔ‬ ‫ﻓﻭﺭﻴﺔ‬ ‫ﻋﺎﺩﻴﺔ‬

‫ﻡ‪/‬ﺩﻥ‬ ‫ﻡ‪/‬ﺩﻥ‬ ‫ﺩﻥ‬ ‫ﺩﻥ‬

‫اﻟﺮﻣﻮز اﻟﺤﺴﺎﺑﯿﺔ اﻟﻤﺴﺘﺨﺪﻣﺔ‪:‬‬

‫ﻥ ﺘﺭﻤﺯ ﻟﻤﺩﺓ ﺍﻟﺩﻓﻊ ﺍﻟﻜﻠﻴﺔ ﺍﻟﺴﻨﻭﻴﺔ )ﻋﺩﺩ ﺍﻟﺩﻓﻌﺎﺕ ﺍﻟﺴﻨﻭﻴﺔ(‪.‬‬
‫ﺩﻥ ﺘﺭﻤﺯ ﻟﻠﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺤﺎﻟﻴﺔ ﻟﻠﺩﻓﻌﺎﺕ ﺍﻟﻤﺅﻗﺘﺔ ﺍﻟﻌﺎﺠﻠﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻴﺔ ﻤﺒﻠﻐﻬﺎ ﻭﺍﺤﺩ ﺠﻨﻴﻪ‪.‬‬
‫ﻡ ﺘﺭﻤﺯ ﻟﻤﺩﺓ ﺘﺄﺠﻴل ﺍﻟﺩﻓﻊ ﻗﺒل ﺩﻓﻊ ﺃﻭل ﺩﻓﻌﺔ ﺒﺎﻟﺴﻨﻭﺍﺕ ﺃﺭ ﻟﻤﺒﻠﻎ ﺍﻟﺩﻓﻌﺔ ﺍﻟﺴﻨﻭﻴﺔ‪.‬‬
‫ﺭﺃ ﺘﺭﻤﺯ ﻟﻤﺒﻠﻎ ﺍﻟﺩﻓﻌﺔ ﺍﻟﺴﻨﻭﻴﺔ ﺭﻗﻡ ﺭ‪.‬‬
‫ﺭ ﺘﺭﻤﺯ ﻟﺩﻟﻴل ﺘﺭﺘﻴﺏ ﺍﻟﺩﻓﻌﺔ ﻭﻴﺄﺨﺫ ﺍﻟﻘﻴﻡ ﻤﻥ ‪ ١‬ﺇﻟﻰ ﻥ‪.‬‬
‫ﺩﻥ ﺘﺭﻤﺯ ﻟﻠﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺤﺎﻟﻴﺔ ﻟﻠﺩﻓﻌﺎﺕ ﺍﻟﻤﺅﻗﺘﺔ ﺍﻟﻌﺎﺠﻠﺔ ﺍﻟﻔﻭﺭﻴﺔ ﻤﺒﻠﻐﻬﺎ ﻭﺍﺤﺩ ﺠﻨﻴﻪ‪.‬‬
‫ﻡ‪/‬ﺩﻥ ﺘﺭﻤﺯ ﻟﻠﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺤﺎﻟﻴﺔ ﻟﻠﺩﻓﻌﺎﺕ ﺍﻟﻤﺅﻗﺘﺔ ﺍﻟﻤﺅﺠﻠﺔ ﻤﺩﺓ ﻗﺩﺭﻫﺎ ﻡ ﺴﻨﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻴـﺔ‬
‫ﻤﺒﻠﻐﻬﺎ ﻭﺍﺤﺩ ﺠﻨﻴﻪ‪.‬‬
‫ﻡ‪ /‬ﺩﻥ ﺘﺭﻤﺯ ﻟﻠﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺤﺎﻟﻴﺔ ﻟﻠﺩﻓﻌﺎﺕ ﺍﻟﻤﺅﻗﺘﺔ ﺍﻟﻤﺅﺠﻠﺔ ﻤﺩﺓ ﻗﺩﺭﻫﺎ ﻡ ﺴﻨﺔ ﺍﻟﻔﻭﺭﻴﺔ‬
‫ﻤﺒﻠﻐﻬﺎ ﻭﺍﺤﺩ ﺠﻨﻴﻪ‪.‬‬
‫ﻉ ﺘﺭﻤﺯ ﻟﻤﻌﺩل ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﺍﻟﺴﻨﻭﻱ‪.‬‬
‫ﺃ ﻤﺒﻠﻎ ﺍﻟﺩﻓﻌﺔ ﺍﻟﻤﺘﺴﺎﻭﻴﺔ‪.‬‬

‫أوﻻً‪ :‬أﯾﺠ ﺎد اﻟﻘﯿﻤ ﺔ اﻟﺤﺎﻟﯿ ﺔ ﻟﻠ ﺪﻓﻌﺎت اﻟﻤﺆﻗﺘ ﺔ اﻟﻤﺘ ﺴﺎوﯾﺔ ﺑﺎﺳ ﺘﺨﺪام اﻟﻄﺮﯾﻘ ﺔ‬
‫اﻟﺮﯾﺎﺿﯿﺔ‪:‬‬

‫‪٢٥٠‬‬

‫‪PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com‬‬

 ‫اﻟﺪﻓﻌﺎت اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ ﻓﻰ اﻷﺟﻞ اﻟﻄﻮﯾﻞ ﺑﻔﺎﺋﺪة ﻣﺮﻛﺒﺔ‬ ‫اﻟﺒﺎب اﻟﺜﺎﻣﻦ‬

‫ﺘﺴﻤﻰ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻁﺭﻴﻘﺔ ﻤﻥ ﺍﻟﻨﺎﺤﻴﺔ ﺍﻟﻌﻤﻠﻴﺔ ﻁﺭﻴﻘﺔ ﺍﺴﺘﺨﺩﺍﻡ ﺍﻵﻟـﺔ ﺍﻟﺤﺎﺴـﺒﺔ‪،‬‬

‫ﻭﻴﺘﻡ ﺇﻴﺠﺎﺩ ﺍﻟﻘﻴﻡ ﺍﻟﺤﺎﻟﻴﺔ ﻟﺘﻠﻙ ﺍﻟﺩﻓﻌﺎﺕ ﺒﺎﺴﺘﺨﺩﺍﻡ ﺍﻟﻘﻭﺍﻨﻴﻥ ﺍﻟﺘﺎﻟﻴﺔ‪:‬‬
‫ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺤﺎﻟﻴﺔ ﻟﻠﺩﻓﻌﺎﺕ ﺍﻟﻤﺅﻗﺘﺔ ﺍﻟﻌﺎﺠﻠﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻴﺔ =‬
‫ﻥ‬
‫‪-١‬ﺡ‬
‫)‪(١‬‬ ‫[‬ ‫]‬ ‫×‬ ‫=ﺃ‬
‫ﻉ‬
‫ﺤﻴﺙ‪:‬‬

‫‪-‬ﻥ‬
‫‪١‬‬ ‫ﻥ‬
‫= )‪ + ١‬ﻉ(‬ ‫ﻥ‬
‫=‬ ‫ﺡ‬
‫)‪ + ١‬ﻉ(‬
‫ﻭﻫﻲ ﺘﺭﻤﺯ ﻟﻠﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺤﺎﻟﻴﺔ ﻟﺩﻓﻌﺔ ﻤﺅﻗﺘﺔ ﻋﺎﺩﻴﺔ ﻤﺩﺘﻬﺎ ﻥ ﻭﻤﺒﻠﻐﻬﺎ ﻭﺍﺤـﺩ‬
‫ﺠﻨﻴﻪ‪ ،‬ﻉ ﻤﻌﺩل ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﺍﻟﺴﻨﻭﻱ‪.‬‬
‫ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺤﺎﻟﻴﺔ ﻟﻠﺩﻓﻌﺎﺕ ﺍﻟﻤﺅﻗﺘﺔ ﺍﻟﻌﺎﺠﻠﺔ ﺍﻟﻔﻭﺭﻴﺔ =‬
‫ﻥ‬
‫‪-١‬ﺡ‬
‫)‪(٢‬‬ ‫[‬ ‫]‬ ‫× )‪ + ١‬ﻉ( ×‬ ‫=ﺃ‬
‫ﻉ‬
‫ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺤﺎﻟﻴﺔ ﻟﻠﺩﻓﻌﺎﺕ ﺍﻟﻤﺅﻗﺘﺔ ﺍﻟﻤﺅﺠﻠﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻴﺔ =‬
‫ﻥ‬
‫‪-١‬ﺡ‬
‫)‪(٣‬‬ ‫[‬ ‫]‬ ‫× ﺡﻡ ×‬ ‫=ﺃ‬
‫ﻉ‬
‫ﺤﻴﺙ‪:‬‬
‫ﻉ ﺘﺭﻤﺯ ﻟﻤﻌﺩل ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﺍﻟﺴﻨﻭﻱ‪.‬‬ ‫ﺃ ﺘﺭﻤﺯ ﻟﻤﺒﻠﻎ ﺍﻟﺩﻓﻌﺔ‪.‬‬
‫‪-‬ﻡ‬
‫ﺡﻡ = )‪ + ١‬ﻉ(‬
‫‪-‬ﻥ‬
‫ﺡﻥ = )‪ + ١‬ﻉ(‬

‫‪٢٥١‬‬

‫‪PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com‬‬

 ‫اﻟﺪﻓﻌﺎت اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ ﻓﻰ اﻷﺟﻞ اﻟﻄﻮﯾﻞ ﺑﻔﺎﺋﺪة ﻣﺮﻛﺒﺔ‬ ‫اﻟﺒﺎب اﻟﺜﺎﻣﻦ‬

‫ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺤﺎﻟﻴﺔ ﻟﻠﺩﻓﻌﺎﺕ ﺍﻟﻤﺅﻗﺘﺔ ﺍﻟﻤﺅﺠﻠﺔ ﺍﻟﻔﻭﺭﻴﺔ =‬

‫ﻥ‬
‫‪-١‬ﺡ‬ ‫)ﻡ‪(١-‬‬
‫)‪(٤‬‬ ‫[‬ ‫]‬ ‫×‬ ‫×ﺡ‬ ‫=ﺃ‬
‫ﻉ‬
‫ﺤﻴﺙ‪:‬‬
‫‪-‬ﻥ‬
‫ﺡﻥ = )‪ + ١‬ﻉ(‬ ‫‪)-‬ﻡ‪(١-‬‬
‫= )‪ + ١‬ﻉ(‬ ‫)ﻡ‪(١-‬‬
‫ﺡ‬
‫ﺛﺎﻧﯿ ﺎً‪ :‬إﯾﺠ ﺎد اﻟﻘﯿﻤ ﺔ اﻟﺤﺎﻟﯿ ﺔ ﻟﻠ ﺪﻓﻌﺎت اﻟﻤﺆﻗﺘ ﺔ اﻟﻤﺘ ﺴﺎوﯾﺔ ﺑﺎﺳ ﺘﺨﺪام ﻃﺮﯾﻘ ﺔ‬
‫اﻟﺠﺪاول اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ‪:‬‬
‫ﻴﻌﺘﻤﺩ ﺍﺴﺘﺨﺩﺍﻡ ﺍﻟﺠﺩﺍﻭل ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻹﻴﺠﺎﺩ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺤﺎﻟﻴﺔ ﻟﻠﺩﻓﻌﺎﺕ ﺍﻟﻤﺅﻗﺘـﺔ‬
‫ﺍﻟﻤﺘﺴﺎﻭﻴﺔ ﺒﺄﻨﻭﺍﻋﻬﺎ ﺍﻷﺭﺒﻌﺔ ﻋﻠﻰ ﺍﺴﺘﺨﺩﺍﻡ ﺍﻟﺭﻤﺯ ﺍﻟﺤﺴﺎﺒﻲ ﺍﻟﺘﺎﻟﻲ‪:‬‬
‫ﺩﻥ ﺒﻤﻌﺩل ﻓﺎﺌﺩﺓ ﺴﻨﻭﻱ ﻉ ﺃﻭ ﺩﻥ ﻉ‪ ،٪‬ﻭﻫﻭ ﻴﺭﻤﺯ ﻟﻠﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺤﺎﻟﻴﺔ ﻟﻠﺩﻓﻌﺎﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬
‫ﺍﻟﻤﺅﻗﺘﺔ ﺍﻟﻤﺘﺴﺎﻭﻴﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻴﺔ ﻤﺒﻠﻐﻬﺎ ﻭﺍﺤﺩ ﺠﻨﻴﻪ ﻭﻋﺩﺩﻫﺎ ﻴﺴﺎﻭﻱ ﻥ ﺩﻓﻌﺔ ﺴﻨﻭﻴﺔ‪.‬‬
‫اﻟﻘﻮاﻧﯿﻦ اﻟﺤﺴﺎﺑﯿﺔ‪:‬‬
‫ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺤﺎﻟﻴﺔ ﻟﻠﺩﻓﻌﺎﺕ ﺍﻟﻤﺅﻗﺘﺔ ﺍﻟﻌﺎﺠﻠﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻴﺔ =‬
‫)‪(٥‬‬ ‫= ﺃ × ﺩﻥ ﻉ ‪٪‬‬
‫ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺤﺎﻟﻴﺔ ﻟﻠﺩﻓﻌﺎﺕ ﺍﻟﻤﺅﻗﺘﺔ ﺍﻟﻌﺎﺠﻠﺔ ﺍﻟﻔﻭﺭﻴﺔ =‬
‫)‪(٦‬‬ ‫= ﺃ × )‪ + ١‬ﻉ( × ﺩﻥ ﻉ‪٪‬‬
‫ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺤﺎﻟﻴﺔ ﻟﻠﺩﻓﻌﺎﺕ ﺍﻟﻤﺅﻗﺘﺔ ﺍﻟﻤﺅﺠﻠﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻴﺔ =‬
‫)‪(٧‬‬ ‫= ﺃ × ﺡ ﻡ × ﺩﻥ ﻉ ‪٪‬‬
‫ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺤﺎﻟﻴﺔ ﻟﻠﺩﻓﻌﺎﺕ ﺍﻟﻤﺅﻗﺘﺔ ﺍﻟﻤﺅﺠﻠﺔ ﺍﻟﻔﻭﺭﻴﺔ =‬
‫)ﻡ‪(١-‬‬
‫)‪(٨‬‬ ‫× ﺩﻥ ﻉ ‪٪‬‬ ‫=ﺃ×ﺡ‬
‫ﺤﻴﺙ‪:‬‬

‫‪٢٥٢‬‬

‫‪PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com‬‬

 ‫اﻟﺪﻓﻌﺎت اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ ﻓﻰ اﻷﺟﻞ اﻟﻄﻮﯾﻞ ﺑﻔﺎﺋﺪة ﻣﺮﻛﺒﺔ‬ ‫اﻟﺒﺎب اﻟﺜﺎﻣﻦ‬
‫‪-‬ﻡ‬
‫ﺡﻡ = )‪ + ١‬ﻉ(‬
‫‪)-‬ﻡ‪(١-‬‬ ‫)ﻡ‪(١-‬‬
‫= )‪ + ١‬ﻉ(‬ ‫ﺡ‬
‫ﻥ ﻋﺩﺩ ﺍﻟﺩﻓﻌﺎﺕ ﺍﻟﺴﻨﻭﻴﺔ ﺍﻟﻤﺘﺴﺎﻭﻴﺔ‬
‫ﻡ ﻤﺩﺓ ﺍﻟﺘﺄﺠﻴل ﺍﻟﻜﻠﻴﺔ ﺒﺎﻟﺴﻨﻭﺍﺕ ﻗﺒل ﺍﻟﺴﺩﺍﺩ‬
‫ﻉ‪ ٪‬ﻤﻌﺩل ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﺍﻟﻤﺌﻭﻱ ﺍﻟﺴﻨﻭﻱ‬
‫أﻣﺜﻠ ﺔ ﻋﺎﻣ ﺔ ﺗﻄﺒﯿﻘﯿ ﺔ ﻋﻠ ﻰ ﻛﯿﻔﯿ ﺔ إﯾﺠ ﺎد اﻟﻘﯿﻤ ﺔ اﻟﺤﺎﻟﯿ ﺔ ﻟﻠ ﺪﻓﻌﺎت اﻟﻤﺆﻗﺘ ﺔ‬
‫اﻟﻤﺘﺴﺎوﯾﺔ‪:‬‬
‫ﺴﻴﺘﻡ ﻋﺭﺽ ﺍﻷﻤﺜﻠﺔ ﺍﻟﺘﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﻭﻀﺢ ﻜﻴﻔﻴﺔ ﺇﻴﺠﺎﺩ ﺍﻟﻘﻴﻤـﺔ ﺍﻟﺤﺎﻟﻴـﺔ‬
‫ﻟﻠﺩﻓﻌﺎﺕ ﺍﻟﻤﺅﻗﺘﺔ ﺍﻟﻤﺘﺴﺎﻭﻴﺔ ﺒﺄﻨﻭﺍﻋﻬﺎ ﺍﻷﺭﺒﻊ ﺒﻁﺭﻴﻘﺔ ﺍﺴﺘﺨﺩﺍﻡ ﺍﻟﻌﻤﻭﺩ ﺍﻟﺨـﺎﻤﺱ‬
‫ﻤﻥ ﺃﻋﻤﺩﺓ ﺍﻟﺠﺩﺍﻭل ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻟﻠﻔﺎﺌﺩﺓ ﺍﻟﻤﺭﻜﺒﺔ ﺃﻱ ﻋﻤﻭﺩ ﺍﻟﺭﻤﺯ ﺍﻟﺤـﺴﺎﺒﻲ ﺩﻥ ﻉ‪٪‬‬
‫ﻭﺜﺎﻨﻴﺎﹰ ﺒﺎﺴﺘﺨﺩﺍﻡ ﺍﻵﻟﺔ ﺍﻟﺤﺎﺴﺒﺔ ﻤﺒﺎﺸﺭﺓ‪.‬‬
‫ﻣﺜﺎل )‪(١‬‬
‫ﺍﺸﺘﺭﻯ ﺃﺤﻤﺩ ﻋﺭﺍﺒﻲ ﺸﻘﺔ ﺘﻤﻠﻴﻙ ﻭﺍﺘﻔﻕ ﻋﻠﻰ ﺴﺩﺍﺩ ﺜﻤﻨﻬـﺎ ﻋﻠـﻰ ‪٢٠‬‬
‫ﻗﺴﻁﺎﹰ ﺴﻨﻭﻴﺎﹰ ﻤﺘﺴﺎﻭﻴﺎﹰ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻟﻘﺴﻁ ‪ ٨٠٠٠‬ﺠﻨﻴﻪ‪ ،‬ﻓﺈﺫﺍ ﻋﻠﻤﺕ ﺃﻥ ﻤﻌـﺩل ﺍﻟﻔﺎﺌـﺩﺓ‬
‫ﺍﻟﻤﺭﻜﺒﺔ ﺍﻟﻤﺴﺘﺨﺩﻡ ‪ ٪١١‬ﺴﻨﻭﻴﺎﹰ‪ ،‬ﺃﺤﺴﺏ ﺍﻟﺜﻤﻥ ﺍﻟﻨﻘﺩﻱ ﻟﻠﺸﻘﺔ ﺍﻟﻴﻭﻡ‪.‬‬

‫ﲤﻬﯿﺪ ﻟﻠﺤﻞ‪:‬‬
‫ﺩﻥ ﻉ ‪ ٪‬؟‬ ‫ﻉ = ‪٪١١‬‬ ‫ﺃ = ‪٨٠٠٠‬‬ ‫ﻥ = ‪٢٠‬‬
‫ﻴﻼﺤﻅ ﺃﻥ ﺍﻟﺴﺩﺍﺩ ﺴﻭﻑ ﻴﺘﻡ ﻋﻠﻰ ﺃﻗﺴﺎﻁ ﺴﻨﻭﻴﺔ ﻤﺘـﺴﺎﻭﻴﺔ ﺃﻱ ﻤﺒـﺎﻟﻎ‬
‫ﻤﺘﻜﺭﺭﺓ ﺃﻱ ﺩﻓﻌﺎﺕ ﺴﻨﻭﻴﺔ ﻤﺘﺴﺎﻭﻴﺔ ﻗﻴﻤﺔ ﻜل ﻤﻨﻬﺎ ‪ ٨٠٠٠‬ﺠﻨﻴـﻪ‪ ،‬ﻭﺤﻴـﺙ ﺃﻥ‬

‫‪٢٥٣‬‬

‫‪PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com‬‬

 ‫اﻟﺪﻓﻌﺎت اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ ﻓﻰ اﻷﺟﻞ اﻟﻄﻮﯾﻞ ﺑﻔﺎﺋﺪة ﻣﺮﻛﺒﺔ‬ ‫اﻟﺒﺎب اﻟﺜﺎﻣﻦ‬

‫ﻋﺩﺩﻫﺎ ‪ ٢٠‬ﻓﻬﻲ ﺩﻓﻌﺎﺕ ﻤﺅﻗﺘﺔ‪ ،‬ﻭﺤﻴﺙ ﺃﻨﻪ ﻟﻡ ﻴﻨﺹ ﻋﻠﻰ ﺃﻨﻬـﺎ ﻓﻭﺭﻴـﺔ ﻓﻬـﻲ‬
‫ﻋﺎﺩﻴﺔ‪ ،‬ﻭﺃﻴﻀﺎﹰ ﻟﻡ ﻴﻨﺹ ﻋﻠﻰ ﺃﻨﻬﺎ ﻤﺅﺠﻠﺔ ﻓﻬﻲ ﻋﺎﺠﻠﺔ‪.‬‬
‫اﳊﻞ‬
‫ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺤﺎﻟﻴﺔ ﻟﺩﻓﻌﺔ ﺴﻨﻭﻴﺔ ﻤﺘﺴﺎﻭﻴﺔ ﻤﺒﻠﻐﻬﺎ ‪ ٨٠٠٠‬ﻤﺅﻗﺘﺔ ﻟﻤﺩﺓ ‪ ٢٠‬ﺴﻨﺔ ﻋﺎﺠﻠﺔ‬
‫ﻋﺎﺩﻴﺔ = ﺃ × ﺩﻥ ﻉ‪٪‬‬
‫ﺩﻥ‬ ‫ﺜﻤﻥ ﺍﻟﺸﻘﺔ ﺍﻟﻨﻘﺩﻱ = ‪× ٨٠٠٠‬‬
‫)ﺒﺎﻟﻜﺸﻑ ﻓﻲ ﺍﻟﺠﺩﺍﻭل ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺘﺤﺕ ﺍﻟﻤﻌﺩل ‪ ٪١١‬ﺍﻟﻌﻤﻭﺩ ﺍﻟﺨـﺎﻤﺱ ﺃﻤـﺎﻡ ‪٢٠‬‬
‫ﺴﻨﺔ(‬
‫= ‪٧،٩٦٣٣٢٨١ × ٨٠٠٠‬‬
‫= ‪ ٦٣٧٠٦،٦٢٤٨‬ﺠﻨﻴﻪ‬
‫ﺜﻤﻥ ﺍﻟﺸﻘﺔ ﺍﻟﻴﻭﻡ = ‪ ٦٣٧٠٦،٦٢٥‬ﺠﻨﻴﻪ‬
‫ﺛﺎﻧﯿﺎ‪ :‬ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام اﻵﻟﺔ اﻟﺤﺎﺳﺒﺔ‪:‬‬
‫ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺤﺎﻟﻴﺔ ﻟﺩﻓﻌﺔ ﺴﻨﻭﻴﺔ ﻤﺘﺴﺎﻭﻴﺔ ﻤﺒﻠﻐﻬﺎ ‪ ٨٠٠٠‬ﺠﻨﻴﻪ ﻤﺅﻗﺘﺔ ﻟﻤـﺩﺓ‬
‫‪ ٢٠‬ﺴﻨﺔ ﻋﺎﺠﻠﺔ ﻋﺎﺩﻴﺔ‬

‫ﻥ‬
‫‪-١‬ﺡ‬
‫( ﺒﻤﻌﺩل ﻉ‪٪‬‬ ‫)‬ ‫×‬ ‫=ﺃ‬
‫ﻉ‬
‫‪٢٠-‬‬
‫‪(١،١١) – ١‬‬
‫( = ‪٧،٩٦٣٣٢٨١ × ٨٠٠٠‬‬ ‫)‬ ‫×‬ ‫= ‪٨٠٠٠‬‬
‫‪٠،١١‬‬
‫= ‪ = ٦٣٧٠٦،٦٢٤٨‬ﺜﻤﻥ ﺍﻟﺸﻘﺔ ﺍﻟﻴﻭﻡ‬

‫‪٢٥٤‬‬

‫‪PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com‬‬

 ‫اﻟﺪﻓﻌﺎت اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ ﻓﻰ اﻷﺟﻞ اﻟﻄﻮﯾﻞ ﺑﻔﺎﺋﺪة ﻣﺮﻛﺒﺔ‬ ‫اﻟﺒﺎب اﻟﺜﺎﻣﻦ‬

‫ﻣﺜﺎل )‪(٢‬‬
‫ﻤﺼﻁﻔﻰ ﻜﺎﻤل ﻴﺭﻏﺏ ﻓﻲ ﺸﺭﺍﺀ ﺴﻴﺎﺭﺓ ﺜﻤﻨﻬﺎ ‪ ١٠٠٠٠٠‬ﺠﻨﻴﻪ ﻨﻘـﺩﺍﹰ‪،‬‬
‫ﻭﺍﺘﻔﻕ ﻤﻊ ﺍﻟﺒﺎﺌﻊ ﻋﻠﻰ ﺴﺩﺍﺩ ﺜﻤﻨﻬﺎ ﻋﻠﻰ ‪ ١٥‬ﻗﺴﻁﺎﹰ ﺴﻨﻭﻴﺎﹰ ﻤﺘـﺴﺎﻭﻴﺎﹰ‪ ،‬ﻴـﺩﻓﻊ ﺃﻭل‬
‫ﻗﺴﻁ ﺒﻌﺩ ﺴﻨﺔ ﻤﻥ ﺘﺎﺭﻴﺦ ﺍﻟﺸﺭﺍﺀ‪ ،‬ﻓﺈﺫﺍ ﻋﻠﻤـﺕ ﺃﻥ ﻤﻌـﺩل ﺍﻟﻔﺎﺌـﺩﺓ ﺍﻟﻤﺭﻜﺒـﺔ‬
‫ﺍﻟﻤﺴﺘﺨﺩﻡ ﻓﻲ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺍﻟﺸﺭﺍﺀ ‪ ٪١٥‬ﺴﻨﻭﻴﺎﹰ‪ ،‬ﺃﺤﺴﺏ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻟﻘﺴﻁ ﺍﻟﺴﻨﻭﻱ‪.‬‬
‫ﲤﻬﯿﺪ ﻟﻠﺤﻞ‪:‬‬
‫ﺃ = ؟؟‬ ‫ﻉ = ‪٪١٥‬‬ ‫ﻥ = ‪١٥‬‬ ‫ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺤﺎﻟﻴﺔ = ‪١٠٠٠٠٠‬‬
‫ﻴﻼﺤﻅ ﺃﻥ ﺜﻤﻥ ﺍﻟﺴﻴﺎﺭﺓ ﺍﻟﻨﻘﺩﻱ ﻴﻌﻨﻲ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺤﺎﻟﻴﺔ ﻷﻨﻪ ﻴﻌﻁﻲ ﺍﻟﻘﻴﻤـﺔ‬
‫ﻴﻭﻡ ﺍﻟﺸﺭﺍﺀ‪ ،‬ﻭﺍﻟﺴﺩﺍﺩ ﺴﻭﻑ ﻴﺘﻡ ﻋﻠﻰ ﺃﻗﺴﺎﻁ ﺴﻨﻭﻴﺔ ﻤﺘﺴﺎﻭﻴﺔ ﺃﻱ ﺩﻓﻌﺎﺕ ﺴـﻨﻭﻴﺔ‬
‫ﻤﺘﺴﺎﻭﻴﺔ ﻴﺴﺩﺩ ﺃﻭﻟﻬﺎ ﺒﻌﺩ ﺴﻨﺔ ﻤﻥ ﺘﺎﺭﻴﺦ ﺍﻟﺸﺭﺍﺀ ﺃﻱ ﺩﻓﻌﺎﺕ ﻋﺎﺩﻴﺔ ﻤﺤﺩﻭﺩﺓ ﺒــ‬
‫‪ ١٥‬ﻗﺴﻁ ﺃﻱ ﺩﻓﻌﺎﺕ ﻤﺅﻗﺘﺔ‪ ،‬ﻋﺎﺠﻠﺔ ﻷﻨﻪ ﻟﻡ ﻴﻨﺹ ﻋﻠﻰ ﺃﻨﻬﺎ ﻤﺅﺠﻠﺔ‪.‬‬

‫اﳊﻞ‬
‫ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺤﺎﻟﻴﺔ ﻟﺩﻓﻌﺔ ﺴﻨﻭﻴﺔ ﻤﺘﺴﺎﻭﻴﺔ ﺒﻤﺒﻠﻎ ﻤﻌﻴﻥ ﻤﺅﻗﺘﺔ ﻟﻤﺩﺓ ‪ ١٥‬ﺴـﻨﺔ ﻋﺎﺠﻠـﺔ‬
‫ﻋﺎﺩﻴﺔ = ﺃ × ﺩﻥ ﻉ‪٪‬‬
‫‪ = ١٠٠٠٠٠‬ﺍﻟﻘﺴﻁ ﺍﻟﺴﻨﻭﻱ × ﺩﻥ ﻉ‪٪‬‬
‫)ﺒﺎﻟﻜﺸﻑ ﻓﻲ ﺍﻟﺠﺩﺍﻭل ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺘﺤﺕ ﺍﻟﻤﻌﺩل ‪ ٪١٥‬ﺍﻟﻌﻤﻭﺩ ﺍﻟﺨﺎﻤﺱ ﺃﻤـﺎﻡ ﺍﻟﻤـﺩﺓ‬
‫‪ ١٥‬ﺴﻨﺔ(‬
‫‪ = ١٠٠٠٠٠‬ﺃ × ‪٥،٨٤٧٣٧٠١‬‬
‫ﺃ‬ ‫=‬ ‫‪١٠٠٠٠٠‬‬

‫‪٢٥٥‬‬

‫‪PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com‬‬

 ‫اﻟﺪﻓﻌﺎت اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ ﻓﻰ اﻷﺟﻞ اﻟﻄﻮﯾﻞ ﺑﻔﺎﺋﺪة ﻣﺮﻛﺒﺔ‬ ‫اﻟﺒﺎب اﻟﺜﺎﻣﻦ‬

‫‪٥،٨٤٧٣٧٠١‬‬
‫ﺃ = ‪ ١٧١٠١،٧٠٥٢٦‬ﺠﻨﻴﻪ‬
‫ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻟﻘﺴﻁ ﺍﻟﺴﻨﻭﻱ = ‪ ١٧١٠١،٧٠٥‬ﺠﻨﻴﻪ‬
‫ﺛﺎﻧﯿﺎ‪ :‬ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام اﻵﻟﺔ اﻟﺤﺎﺳﺒﺔ‪:‬‬
‫ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺤﺎﻟﻴﺔ ﻟﺩﻓﻌﺎﺕ ﺴﻨﻭﻴﺔ ﻤﺘﺴﺎﻭﻴﺔ ﺒﻤﺒﻠﻎ ﻤﻌﻴﻥ ﻤﺅﻗﺘﺔ ﻟﻤﺩﺓ ‪ ١٥‬ﺴﻨﺔ‬
‫ﻋﺎﺠﻠﺔ ﻋﺎﺩﻴﺔ‬
‫ﻥ‬
‫‪-١‬ﺡ‬
‫( ﺒﻤﻌﺩل ﻉ‪٪‬‬ ‫)‬ ‫×‬ ‫=ﺃ‬
‫ﻉ‬
‫‪١٥-‬‬
‫‪(١،١٥) – ١‬‬
‫( = ﺃ × ‪٥،٨٤٧٣٧٠١‬‬ ‫)‬ ‫=ﺃ×‬ ‫‪١٠٠٠٠٠‬‬
‫‪٠،١٥‬‬

‫‪١٠٠٠٠٠‬‬
‫= ‪ = ١٧١٠١،٧٠٥‬ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻟﻘﺴﻁ ﺍﻟﺴﻨﻭﻱ‬ ‫ﺃ=‬
‫‪٥،٨٤٧٣٧٠١‬‬
‫ﻣﺜﺎل )‪(٣‬‬
‫ﺍﺸﺘﺭﻯ ﺍﻟﺴﻴﺩ ﻜﺭﻴﻡ ﺤﻕ ﺍﻻﻨﺘﻔﺎﻉ ﺒﻤﻨﺯل ﻴﻘﺩﺭ ﺍﻟﺨﺒﺭﺍﺀ ﻀﺭﻭﺭﺓ ﻫﺩﻤـﻪ‬
‫ﻓﻲ ﻨﻬﺎﻴﺔ ‪ ١٠‬ﺴﻨﻭﺍﺕ ﻭﺫﻟﻙ ﺒﻤﺒﻠﻎ ‪ ،١٦٣٠٩،٠٣١‬ﻓـﺈﺫﺍ ﻋﻠﻤـﺕ ﺃﻥ ﺍﻹﻴـﺭﺍﺩ‬
‫ﺍﻟﺴﻨﻭﻱ ﻟﻬﺫﺍ ﺍﻟﻤﻨﺯل ﻴﻘﺩﺭ ﺒـ ‪ ٣٠٠٠‬ﺠﻨﻴﻪ‪ ،‬ﻓﺎﺤﺴﺏ ﻤﻌﺩل ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﺍﻟﻤﺴﺘﺨﺩﻡ‪.‬‬
‫ﲤﻬﯿﺪ ﻟﻠﺤﻞ‪:‬‬
‫ﻴﻼﺤﻅ ﺃﻥ ﻗﻴﻤﺔ ﺸﺭﺍﺀ ﺍﻷﺼﻭل ﺍﻟﺘﻲ ﺘﻌﻁﻲ ﻋﺎﺌﺩﺍﹰ ﺴﻨﻭﻴﺎﹰ ﻴﻘـﺩﺭ ﻋﻠـﻰ‬
‫ﺃﺴﺎﺱ ﻗﻴﻤﺔ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻌﺎﺌﺩ ﺍﻟﺴﻨﻭﻱ‪ ،‬ﻗﻴﻤﺔ ﺸﺭﺍﺀ ﺍﻟﻤﻨﺯل = ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺤﺎﻟﻴـﺔ ﻟﺠﻤﻴـﻊ‬
‫ﺍﻹﻴﺭﺍﺩﺍﺕ‪ ،‬ﻭﻓﻲ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻤﺜﺎل ﻓﺈﻥ ﺍﻹﻴﺭﺍﺩﺍﺕ ﻫﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻹﻴـﺭﺍﺩ ﺍﻟـﺴﻨﻭﻱ ﻟﻬـﺫﺍ‬

‫‪٢٥٦‬‬

‫‪PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com‬‬

 ‫اﻟﺪﻓﻌﺎت اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ ﻓﻰ اﻷﺟﻞ اﻟﻄﻮﯾﻞ ﺑﻔﺎﺋﺪة ﻣﺮﻛﺒﺔ‬ ‫اﻟﺒﺎب اﻟﺜﺎﻣﻦ‬

‫ﺍﻟﻤﻨﺯل‪ ،‬ﻭﻫﺫﺍ ﺍﻹﻴﺭﺍﺩ ﺩﻭﺭﻱ ﺃﻱ ﻋﺒﺎﺭﺓ ﻋﻥ ﺩﻓﻌﺎﺕ ﺴﻨﻭﻴﺔ ﻋﺎﺩﻴﺔ ﺤﻴﺙ ﻟﻡ ﻴﻨﺹ‬
‫ﻋﻠﻰ ﺃﻨﻬﺎ ﻓﻭﺭﻴﺔ‪ ،‬ﺍﻟﻤﻨﺯل ﺴﻭﻑ ﻴﻬﺩﻡ ﺒﻌﺩ ‪ ١٠‬ﺴﻨﻭﺍﺕ‪ ،‬ﺃﻱ ﺃﻥ ﺍﻹﻴﺭﺍﺩ ﻤﺤـﺩﻭﺩ‬
‫ﺒـ ‪ ١٠‬ﺴﻨﻭﺍﺕ ﻓﻘﻁ ﻭﺒﺎﻟﺘﺎﻟﻲ ﻓﻬﻲ ﺩﻓﻌﺎﺕ ﻤﺅﻗﺘﺔ‪.‬‬
‫ﻉ = ؟؟‬ ‫ﺃ = ‪٣٠٠٠‬‬ ‫ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺤﺎﻟﻴﺔ = ‪ ١٦٣٠٩،٠٣١‬ﻥ = ‪١٠‬‬
‫اﳊﻞ‬
‫ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺤﺎﻟﻴﺔ ﻟﺩﻓﻌﺔ ﺴﻨﻭﻴﺔ ﻤﺘﺴﺎﻭﻴﺔ ﻤﺒﻠﻐﻬﺎ ‪ ٣٠٠٠‬ﻤﺅﻗﺘﺔ ﻟﻤـﺩﺓ ‪ ١٠‬ﺴـﻨﻭﺍﺕ‬
‫ﻋﺎﺠﻠﺔ ﻋﺎﺩﻴﺔ = ﺃ × ﺩﻥ ﻉ‪٪‬‬
‫ﻉ‪٪‬‬ ‫ﺩ‪١٠‬‬ ‫‪× ٣٠٠٠ = ١٦٣٠٩،٠٣١‬‬
‫ﻉ‪٪‬‬ ‫ﺩ‪١٠‬‬ ‫‪١٦٣٠٩،٠٣١‬‬
‫=‬
‫‪٣٠٠‬‬
‫ﻉ‪٪‬‬ ‫ﺩ‪١٠‬‬ ‫‪= ٥،٤٣٦٣٤٣٧‬‬
‫ﺒﺎﻟﺒﺤﺙ ﻓﻲ ﺍﻟﺠﺩﺍﻭل ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﻌﻤﻭﺩ ﺍﻟﺨﺎﻤﺱ ﺃﻤﺎﻡ ﺍﻟﻤﺩﺓ ‪ ١٠‬ﺴﻨﻭﺍﺕ ﺘﺤﺕ ﺠﻤﻴﻊ‬
‫ﺍﻟﻤﻌﺩﻻﺕ ﻋﻥ ﺍﻟﺭﻗﻡ ‪ ،٥،٤٣٦٣٤٣٧‬ﻭﺘﺤﺕ ﻤﻌﺩل ‪ ٪١٣‬ﺃﻤﺎﻡ ﺍﻟﻤﺩﺓ ‪ ١٠‬ﺴﻨﻭﺍﺕ‬
‫ﺍﻟﻌﻤﻭﺩ ﺍﻟﺨﺎﻤﺱ ﻨﺠﺩ ﺃﻨﻪ = ‪ ٥،٤٣٦٣٤٣٥‬ﻭﻫﺫﺍ ﻗﺭﻴﺏ ﺠﺩﺍﹰ ﻤﻥ ﺍﻟـﺭﻗﻡ ﺍﻟـﺫﻱ‬
‫ﻨﺒﺤﺙ ﻋﻨﻪ‪ ،‬ﻭﺒﺎﻟﺘﺎﻟﻲ ﻓﺈﻥ ﺍﻟﻤﻌﺩل ﺍﻟﻤﻁﻠﻭﺏ ﻴﻜﻭﻥ ‪ ،٪١٣‬ﻉ = ‪.٪١٣‬‬
‫ﺛﺎﻧﯿﺎ‪ :‬ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام اﻵﻟﺔ اﻟﺤﺎﺳﺒﺔ‪:‬‬
‫ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺤﺎﻟﻴﺔ ﻟﺩﻓﻌﺎﺕ ﺴﻨﻭﻴﺔ ﻤﺘﺴﺎﻭﻴﺔ ﻤﺒﻠﻐﻬﺎ ‪ ٣٠٠٠‬ﺠﻨﻴﻪ ﻤﺅﻗﺘﺔ ﻟﻤﺩﺓ‬
‫‪ ١٠‬ﺴﻨﻭﺍﺕ ﻋﺎﺠﻠﺔ ﻋﺎﺩﻴﺔ‬
‫ﻥ‬
‫‪-١‬ﺡ‬
‫( ﺒﻤﻌﺩل ﻉ‪٪‬‬ ‫)‬ ‫×‬ ‫=ﺃ‬
‫ﻉ‬

‫‪٢٥٧‬‬

‫‪PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com‬‬

 ‫اﻟﺪﻓﻌﺎت اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ ﻓﻰ اﻷﺟﻞ اﻟﻄﻮﯾﻞ ﺑﻔﺎﺋﺪة ﻣﺮﻛﺒﺔ‬ ‫اﻟﺒﺎب اﻟﺜﺎﻣﻦ‬
‫‪١٠‬‬
‫‪–١‬ﺡ‬
‫( ﺒﻤﻌﺩل ﻉ‪٪‬‬ ‫)‬ ‫‪× ٣٠٠٠ = ١٦٣٠٩،٠٣١‬‬
‫ﻉ‬
‫ﻭﻨﻅﺭﺍﹰ ﻷﻥ ﺍﻟﻤﻌﺩل ﺩﺍﺨل ﻓﻲ ﺍﻟﻤﻘﺩﺍﺭ ﺡ‪١٠‬ﻉ‪ ٪‬ﻓﻤﻥ ﺍﻟﺼﻌﺏ ﻓﻲ ﻫـﺫﻩ‬
‫ﺍﻟﺤﺎﻟﺔ ﺇﻴﺠﺎﺩ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻟﻤﻌﺩل ﺒﺎﺴﺘﺨﺩﺍﻡ ﺍﻵﻟﺔ ﺍﻟﺤﺎﺴﺒﺔ‪.‬‬
‫ﻣﺜﺎل )‪(٤‬‬
‫ﻴﺭﻏﺏ ﺸﺨﺹ ﻓﻲ ﺸﺭﺍﺀ ﺁﻟﺔ ﺘﻌﻁﻲ ﺇﻴﺭﺍﺩﺍﹰ ﺴﻨﻭﻴﺎﹰ ﻗﺩﺭﻩ ‪ ١٠٠٠٠‬ﺠﻨﻴـﻪ‬
‫ﺃﺨﺭ ﻜل ﺴﻨﺔ‪ ،‬ﻭﺘﻘﺩﺭ ﻤﺼﺭﻭﻓﺎﺕ ﺼﻴﺎﻨﺘﻬﺎ ﺍﻟﺴﻨﻭﻴﺔ ﺒـ ‪ ٣٠٠٠‬ﺠﻨﻴﻪ ﺃﻭل ﻜـل‬
‫ﺴﻨﺔ‪ ،‬ﻴﻘﺩﺭ ﻋﻤﺭﻫﺎ ﺍﻻﻓﺘﺭﺍﻀﻲ ‪ ٢٠‬ﺴﻨﺔ ﺤﻴﺙ ﺘﺒﻠﻎ ﻗﻴﻤﺘﻬﺎ ﻜﻨﻔﺎﻴﺔ ﻓﻲ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻭﻗﺕ‬
‫‪ ١٨٠٠٠‬ﺠﻨﻴﻪ‪ ،‬ﺍﺤﺴﺏ ﺜﻤﻥ ﺍﻵﻟﺔ ﺍﻟﻴﻭﻡ‪ ،‬ﺇﺫﺍ ﻋﻠﻤﺕ ﺃﻥ ﻤﻌﺩل ﺍﻟﻔﺎﺌـﺩﺓ ﺍﻟﻤﺭﻜﺒـﺔ‬
‫ﺍﻟﻤﺴﺘﺨﺩﻡ ‪ ٪١٤‬ﺴﻨﻭﻴﺎﹰ‪.‬‬
‫ﲤﻬﯿﺪ ﻟﻠﺤﻞ‪:‬‬
‫ﺜﻤﻥ ﺍﻵﻟﺔ ﺍﻟﻴﻭﻡ = ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺤﺎﻟﻴﺔ ﻟﻺﻴﺭﺍﺩﺍﺕ – ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺤﺎﻟﻴﺔ ﻟﻠﻤﺼﺭﻭﻓﺎﺕ‬
‫ﻤﺼﺭﻭﻓﺎﺕ ﺍﻟﺼﻴﺎﻨﺔ ‪٣٠٠٠‬‬ ‫ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻟﻨﻔﺎﻴﺔ ‪١٨٠٠٠‬‬ ‫ﺍﻟﻌﺎﺌﺩ ﺍﻟﺴﻨﻭﻱ ‪١٠٠٠٠‬‬
‫ﺃﻭل ﻜل ﺴﻨﺔ ﺩﻓﻌﺎﺕ ﺴﻨﻭﻴﺔ‬ ‫ﻤﺒﻠﻎ ﻭﺍﺤﺩ‬ ‫ﺃﺨﺭ ﻜل ﺴﻨﺔ ﺩﻓﻌﺎﺕ ﺴﻨﻭﻴﺔ‬
‫ﻤﺘﺴﺎﻭﻴﺔ ﻤﺅﻗﺘﺔ ﻋﺎﺠﻠﺔ‬ ‫ﻤﺘﺴﺎﻭﻴﺔ ﻤﺅﻗﺘﺔ ﻋﺎﺠﻠﺔ‬
‫ﻭﻓﻭﺭﻴﺔ‬ ‫ﻭﻋﺎﺩﻴﺔ‬
‫ﺍﻟﻤﺼﺭﻭﻓﺎﺕ ﺍﻟﺴﻨﻭﻴﺔ‬ ‫ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻟﻨﻔﺎﻴﺔ‬ ‫ﺍﻟﻌﺎﺌﺩ ﺍﻟﺴﻨﻭﻱ‬
‫ﺃ = ‪٣٠٠٠‬‬ ‫ﻕ‪ ،‬ﺱ = ‪١٨٠٠٠‬‬ ‫ﺃ = ‪١٠٠٠٠‬‬
‫ﻥ = ‪٢٠‬‬ ‫ﻉ = ‪٪١٤‬‬ ‫ﻥ = ‪ ٢٠‬ﺴﻨﺔ‬
‫اﳊﻞ‬
‫ﺜﻤﻥ ﺍﻵﻟﺔ ﺍﻟﻴﻭﻡ = ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺤﺎﻟﻴﺔ ﻟﻺﻴﺭﺍﺩﺍﺕ – ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺤﺎﻟﻴﺔ ﻟﻠﻤﺼﺭﻭﻓﺎﺕ‬

‫‪٢٥٨‬‬

‫‪PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com‬‬

 ‫اﻟﺪﻓﻌﺎت اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ ﻓﻰ اﻷﺟﻞ اﻟﻄﻮﯾﻞ ﺑﻔﺎﺋﺪة ﻣﺮﻛﺒﺔ‬ ‫اﻟﺒﺎب اﻟﺜﺎﻣﻦ‬

‫× ‪[١،١٤‬‬ ‫ﺩ‪٢٠‬‬ ‫‪ × ١٨٠٠٠ +‬ﺡ‪× ٣٠٠٠] – [٢٠‬‬ ‫ﺩ‪٢٠‬‬ ‫= ]‪× ١٠٠٠٠‬‬

‫ﺒﺎﻟﻜﺸﻑ ﻓﻲ ﺍﻟﺠﺩﺍﻭل ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺘﺤﺕ ﺍﻟﻤﻌـﺩل ‪ ٪١٤‬ﺃﻤـﺎﻡ ﺴـﻨﺔ ‪ ٢٠‬ﺒـﺎﻟﻌﻤﻭﺩ‬
‫ﺍﻟﺨﺎﻤﺱ‪.‬‬
‫ﺜﻤﻥ ﺍﻵﻟﻴﺔ ﺍﻟﻴﻭﻡ = ]‪[٠،٧٢٧٦١٧ × ١٨٠٠٠ + ٦،٦٢٣١٣٠٦ × ١٠٠٠٠‬‬
‫‪[١،١٤ × ٦،٥٥٠٣٦٨٨] ٣٠٠٠ -‬‬
‫= ]‪ ٤٤٨٨٩،٩١٠ = ٢٢٦٥١،١٠٦ – [١٣٠٩،٧١١ + ٦٦٢٣١،٣٠٦‬ﺠﻨﻴﻪ‬
‫ﺛﺎﻧﯿﺎ‪ :‬ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام اﻵﻟﺔ اﻟﺤﺎﺳﺒﺔ‪:‬‬
‫ﺒﺩﻻﹰ ﻤﻥ ﺇﻴﺠﺎﺩ ﻗﻴﻤﺔ ﺩ‪ ٢٠‬ﺒﻤﻌﺩل ‪ ٪١٤‬ﺒﺎﺴﺘﺨﺩﺍﻡ ﺍﻟﻌﻤﻭﺩ ﺍﻟﺨـﺎﻤﺱ ﻓـﻲ‬
‫ﺍﻟﺠﺩﺍﻭل ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻴﻤﻜﻥ ﺇﻴﺠﺎﺩ ﻗﻴﻤﺘﻬﺎ ﺒﺎﺴﺘﺨﺩﺍﻡ ﺍﻵﻟﺔ ﺍﻟﺤﺎﺴﺒﺔ ﻭﻫﻲ ﺘﹸﻌﻁﻲ ﻨﻔـﺱ‬
‫ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ‪.‬‬
‫ﻣﺜﺎل )‪(٥‬‬
‫ﻴﺭﻏﺏ ﺸﺨﺹ ﻓﻲ ﺸﺭﺍﺀ ﺴﻨﺩ ﻗﻴﻤﺘﻪ ﺍﻻﺴﻤﻴﺔ ‪ ١٠٠٠٠‬ﺠﻨﻴﻪ ﻴـﺴﺘﺤﻕ‬
‫ﻓﻲ ﻨﻬﺎﻴﺔ ‪ ١٥‬ﺴﻨﺔ‪ ،‬ﻓﺈﺫﺍ ﻋﻠﻤﺕ ﺃﻥ ﺍﻟﺜﻤﻥ ﺍﻟﻤﻌﺭﻭﺽ ﺒﻪ ‪ ٩٤٥٥،١٣١‬ﺠﻨﻴﻪ ﻭﺃﻥ‬
‫ﻤﻌﺩل ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﺍﻟﻤﺭﻜﺒﺔ ﺍﻟﻤﺴﺘﺨﺩﻡ ‪ ٪١٢‬ﺴﻨﻭﻴﺎﹰ‪ ،‬ﺍﺤﺴﺏ ﺍﻟﻌﺎﺌﺩ ﺍﻟﺴﻨﻭﻱ ﺍﻟﺫﻱ ﻴﺩﺭﻩ‬
‫ﺍﻟﺴﻨﺩ ﺃﻭل ﻜل ﺴﻨﺔ‪.‬‬
‫ﲤﻬﯿﺪ ﻟﻠﺤﻞ‪:‬‬
‫ﺍﻹﻴﺭﺍﺩ ﺍﻟﺴﻨﻭﻱ ﺍﻟﺫﻱ ﻴﺩﺭﻩ ﺍﻟﺴﻨﺩ ﻴﻌﺘﺒﺭ ﺩﻓﻌﺎﺕ ﻤﺅﻗﺘﺔ ﻟﻤﺩﺓ ﺍﻟـﺴﻨﺩ ‪١٥‬‬
‫ﺴﻨﺔ‪ ،‬ﻓﻭﺭﻴﺔ ﺤﻴﺙ ﺃﻨﻪ ﻴﺩﻓﻊ ﺃﻭل ﻜل ﺴﻨﺔ‪.‬‬
‫ﻭﺤﻴﺙ ﺃﻥ ﺜﻤﻥ ﺸﺭﺍﺀ ﺍﻟﺴﻨﺩ = ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺤﺎﻟﻴﺔ ﻟﺠﻤﻴﻊ ﺍﻹﻴﺭﺍﺩﺍﺕ‬
‫ﺃ = ؟؟‬ ‫ﻉ = ‪٪١٢‬‬ ‫ﻥ = ‪١٥‬‬ ‫ﻕ‪.‬ﺱ = ‪١٠٠٠٠‬‬
‫اﳊﻞ‬
‫‪٢٥٩‬‬

‫‪PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com‬‬

 ‫اﻟﺪﻓﻌﺎت اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ ﻓﻰ اﻷﺟﻞ اﻟﻄﻮﯾﻞ ﺑﻔﺎﺋﺪة ﻣﺮﻛﺒﺔ‬ ‫اﻟﺒﺎب اﻟﺜﺎﻣﻦ‬

‫ﺜﻤﻥ ﺍﻟﺴﻨﺩ ﺍﻟﻴﻭﻡ = ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺤﺎﻟﺔ ﻟﻺﻴﺭﺍﺩﺍﺕ‬

‫‪ = ٩٤٥٥،١٣١‬ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺤﺎﻟﻴﺔ ﻟﻠﻌﺎﺌﺩ ﺍﻟﺴﻨﻭﻱ ‪ +‬ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺤﺎﻟﻴﺔ ﻟﻠﺴﻨﺩ‬
‫‪١٥‬‬
‫‪ × ١٠٠٠ +‬ﺡ‬ ‫ﺩ‪١٥‬‬ ‫‪ = ٩٤٥٥،١٣١‬ﺃ × ‪× ١،١٢‬‬
‫‪١٥‬‬
‫‪ × ١٠٠٠ +‬ﺡ‬ ‫ﺩ‪١٥‬‬ ‫= ﺃ × ‪× ١،١٢‬‬
‫ﺒﺎﻟﻜﺸﻑ ﻓﻲ ﺍﻟﺠﺩﺍﻭل ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺘﺤﺕ‬ ‫ﺒﺎﻟﻜﺸﻑ ﻓﻲ ﺍﻟﺠﺩﺍﻭل ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺘﺤﺕ‬
‫ﺍﻟﻤﻌﺩل ‪ ٪١٢‬ﺍﻟﻌﻤﻭﺩ ﺍﻟﺜﺎﻟﺙ ﺃﻤﺎﻡ ‪١٥‬‬ ‫ﺍﻟﻤﻌﺩل ‪ ٪١٢‬ﺍﻟﻌﻤﻭﺩ ﺍﻟﺨﺎﻤﺱ ﺃﻤﺎﻡ‬
‫ﺴﻨﺔ‪.‬‬ ‫× ‪.[١،١٢‬‬ ‫ﺩ‪١٥‬‬ ‫ﺍﻟﻤﺩﺓ ‪ ١٥‬ﺴﻨﺔ ]‬
‫× ‪× ١٠٠٠٠ + ١،١٢ × ٦،٨١٠٨٦٤٥‬‬ ‫=ﺃ‬ ‫‪٩٤٥٥،١٣١‬‬
‫‪٠،١٨٢٦٩٦٣‬‬
‫‪ ٧،٦٢٨١٦٨٢ = ١٨٢٦،٩٦٣ – ٩٤٥٥،١٣١‬ﺃ‬
‫‪ ٧،٦٢٨١٦٨٢ = ٧٦٢٨،١٦٢‬ﺃ‬
‫‪٧٦٢٨،١٦٨‬‬
‫=‬ ‫ﺃ‬
‫‪٧،٦٨١٦٨٢‬‬
‫ﺃ = ‪ ١٠٠٠‬ﺠﻨﻴﻪ‬
‫ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺌﺩ ﺍﻟﺴﻨﻭﻱ = ‪ ١٠٠٠‬ﺠﻨﻴﻪ‬
‫ﺛﺎﻧﯿﺎ‪ :‬ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام اﻵﻟﺔ اﻟﺤﺎﺳﺒﺔ‪:‬‬
‫‪١٥-‬‬
‫‪(١،١٢) – ١‬‬ ‫ﺩ‪١٥‬‬
‫= ‪٦،٨١٠٨٦٤٥‬‬ ‫=‬
‫‪١،١٢‬‬
‫‪١٥-‬‬ ‫‪١٥‬‬
‫= ‪٠،١٨٢٦٩٦٣‬‬ ‫= )‪(١،١٢‬‬ ‫ﺡ‬
‫ﺜﻡ ﺍﺴﺘﻜﻤﺎل ﺒﺎﻗﻲ ﺍﻟﻌﻤﻠﻴﺎﺕ ﺍﻟﺤﺴﺎﺒﻴﺔ ﺍﻟﺴﺎﺒﻘﺔ‪.‬‬

‫‪٢٦٠‬‬

‫‪PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com‬‬

 ‫اﻟﺪﻓﻌﺎت اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ ﻓﻰ اﻷﺟﻞ اﻟﻄﻮﯾﻞ ﺑﻔﺎﺋﺪة ﻣﺮﻛﺒﺔ‬ ‫اﻟﺒﺎب اﻟﺜﺎﻣﻦ‬

‫ﻣﺜﺎل )‪(٦‬‬
‫ﺍﺸﺘﺭﻯ ﺸﺨﺹ ﺴﻴﺎﺭﺓ ﺜﻤﻨﻬﺎ ﺍﻟﻨﻘﺩﻱ ‪ ١٥٠٠٠٠‬ﺠﻨﻴﻪ‪ ،‬ﻭﺍﺘﻔﻕ ﻤﻊ ﺍﻟﺒﺎﺌﻊ‬
‫ﻋﻠﻰ ﺴﺩﺍﺩ ﺜﻤﻨﻬﺎ ﻋﻠﻰ ﺃﻗﺴﺎﻁ ﺴﻨﻭﻴﺔ ﻴﺩﻓﻊ ﺃﻭﻟﻬﺎ ﻋﻨﺩ ﺍﻟـﺸﺭﺍﺀ ﻤﺒﺎﺸـﺭﺓ ﻭﻗﻴﻤـﺔ‬
‫ﺍﻟﻘﺴﻁ ﺍﻟﺴﻨﻭﻱ ‪ ٢٥٩٨٩،٤‬ﺠﻨﻴﻪ‪ ،‬ﻓﺈﺫﺍ ﻋﻠﻤﺕ ﺃﻥ ﻤﻌﺩل ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﺍﻟﻤﺴﺘﺨﺩﻡ ‪٪١٥‬‬
‫ﺴﻨﻭﻴﺎﹰ‪ ،‬ﺍﺤﺴﺏ ﻋﺩﺩ ﺍﻷﻗﺴﺎﻁ ﺍﻟﺴﻨﻭﻴﺔ‪.‬‬
‫ﲤﻬﯿﺪ ﻟﻠﺤﻞ‪:‬‬
‫ﺍﻟﻘﺴﻁ ﺍﻟﺴﻨﻭﻱ ﻴﺩﻓﻊ ﺃﻭل ﻜل ﺴﻨﺔ ﻷﻥ ﺃﻭل ﻤﺒﻠﻎ ﻴﺩﻓﻊ ﻋﻨـﺩ ﺍﻟـﺸﺭﺍﺀ‬
‫ﻭﻟﻤﺩﺓ ﻤﺤﺩﻭﺩﺓ‪.‬‬
‫ﻨﺤﻥ ﺃﻤﺎﻡ ﺩﻓﻌﺎﺕ ﻤﺅﻗﺘﺔ )ﺒﻌﺩﺩ ﺍﻷﻗﺴﺎﻁ( ﻋﺎﺠﻠﺔ ﻭﻓﻭﺭﻴﺔ‪.‬‬
‫ﻉ = ‪ ٪١٥‬ﻥ = ؟؟‬ ‫ﺃ = ‪٢٥٩٨٩،٤‬ﺠﻨﻴﻪ‬ ‫ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺤﺎﻟﻴﺔ = ‪١٥٠٠٠٠‬ﺠﻨﻴﻪ‬
‫اﳊﻞ‬
‫ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺤﺎﻟﻴﺔ ﻟﺩﻓﻌﺎﺕ ﺴﻨﻭﻴﺔ ﻤﺘﺴﺎﻭﻴﺔ ﻤﺒﻠﻐﻬﺎ ‪ ٢٥٩٨٩،٤‬ﻤﺅﻗﺘﺔ ﻭﻋﺎﺠﻠﺔ ﻓﻭﺭﻴﺔ‬
‫ﺩﻥ‬ ‫= ﺃ × )‪ + ١‬ﻉ( ×‬
‫ﺩﻥ‬ ‫‪× ١،١٥ × ٢٥٩٨٩،٤ = ١٥٠٠٠٠‬‬
‫ﺩﻥ‬ ‫=×‬ ‫‪١٥٠٠٠٠‬‬
‫‪٢٩٨٨٧،٨١‬‬
‫ﺒﺎﻟﺒﺤﺙ ﻓﻲ ﺍﻟﺠﺩﺍﻭل ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺘﺤﺕ ﺍﻟﻤﻌﺩل ‪ ٪١٥‬ﺍﻟﻌﻤـﻭﺩ ﺍﻟﺨـﺎﻤﺱ ﺃﻤـﺎﻡ‬
‫ﺠﻤﻴﻊ ﺍﻟﻤﺩﺩ ﻨﺠﺩ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﺭﻗﻡ ﻴﻘﻊ ﺃﻤﺎﻡ ﺍﻟﻤﺩﺓ ‪ ١٠‬ﺴﻨﻭﺍﺕ‪.‬‬
‫ﻥ = ‪ ١٠‬ﺴﻨﻭﺍﺕ‬
‫ﺃﻱ ﺃﻥ ﻋﺩﺩ ﺍﻷﻗﺴﺎﻁ = ‪ ١٠‬ﺃﻗﺴﺎﻁ ﺴﻨﻭﻴﺔ‬

‫‪٢٦١‬‬

‫‪PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com‬‬

 ‫اﻟﺪﻓﻌﺎت اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ ﻓﻰ اﻷﺟﻞ اﻟﻄﻮﯾﻞ ﺑﻔﺎﺋﺪة ﻣﺮﻛﺒﺔ‬ ‫اﻟﺒﺎب اﻟﺜﺎﻣﻦ‬

‫ﺛﺎﻧﯿﺎ‪ :‬ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام اﻵﻟﺔ اﻟﺤﺎﺳﺒﺔ‪:‬‬

‫ﺤﻴﺙ ﺃﻥ‪:‬‬
‫ﺩﻥ ﺒﻤﻌﺩل ‪٪١٥‬‬
‫ﻗﻴﻤﺔ ﻥ ﻓﻴﻬﺎ ﻏﻴﺭ ﻤﻌﻠﻭﻤﺔ‬
‫ﻟﺫﻟﻙ ﻓﺈﻥ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﺍﻷﺴﺎﺴﻲ ﻓﻲ ﺇﻴﺠﺎﺩ ﻗﻴﻤﺔ ﺩﻥ ﺒﻤﻌـﺩل ‪ ٪١٥‬ﻋﻠـﻰ ﺍﺴـﺘﺨﺩﺍﻡ‬
‫ﺍﻟﺠﺩﺍﻭل ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪.‬‬
‫ﻣﺜﺎل )‪(٧‬‬
‫ﺍﻗﺘﺭﺽ ﺸﺨﺹ ﻤﺒﻠﻐﺎﹰ ﻤﺎ ﻤﻥ ﺒﻨﻙ ﻜﻠﻴﺒﺭ ﻭﺘﻌﻬﺩ ﺒﺴﺩﺍﺩﻩ ﻋﻠﻰ ‪ ١٥‬ﻗﺴﻁﺎﹰ‬
‫ﺴﻨﻭﻴﺎﹰ ﻤﺘﺴﺎﻭﻴﺎﹰ ﺁﺨﺭ ﻜل ﺴﻨﺔ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻟﻘﺴﻁ ﺍﻟﺴﻨﻭﻱ ‪ ١٠٠٠٠‬ﺠﻨﻴﻪ‪ ،‬ﻭﺫﻟـﻙ ﺒﻌـﺩ‬
‫ﻓﺘﺭﺓ ﺴﻤﺎﺡ )ﻋﺩﻡ ﺴﺩﺍﺩ( ﻟﻤﺩﺓ ‪ ٨‬ﺴﻨﻭﺍﺕ‪ ،‬ﻓﺈﺫﺍ ﻋﻠﻤﺕ ﺃﻥ ﻤﻌﺩل ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﺍﻟﻤﺭﻜﺒـﺔ‬
‫ﺍﻟﻤﺴﺘﺨﺩﻡ ﻓﻲ ﺍﻟﺒﻨﻙ ‪ ٪١١‬ﺴﻨﻭﻴﺎﹰ‪ ،‬ﺍﺤﺴﺏ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻟﻤﺒﻠﻎ ﺍﻟﺫﻱ ﺍﻗﺘﺭﻀﻪ ﺸﺨﺹ‪.‬‬
‫ﲤﻬﯿﺪ ﻟﻠﺤﻞ‪:‬‬
‫ﻴﻼﺤﻅ ﺃﻥ ﺃﺼل ﺍﻟﻘﺭﺽ ﻫﻭ ﺍﻟﻤﻁﻠﻭﺏ ﺇﻴﺠﺎﺩﻩ ﻫﻭ ﻋﺒﺎﺭﺓ ﻋـﻥ ﺍﻟﻘﻴﻤـﺔ‬
‫ﺍﻟﺤﺎﻟﻴﺔ ﻷﻗﺴﺎﻁ ﺴﻭﻑ ﺘﺩﻓﻊ ﺒﺼﻔﺔ ﺩﻭﺭﻴﺔ ﻤﻨﺘﻅﻤﺔ ﺁﺨﺭ ﻜل ﺴﻨﺔ ﻟﻤﺩﺓ ‪ ١٥‬ﺴﻨﺔ‪،‬‬
‫ﻭﻟﺫﺍ ﻓﻬﻲ ﻋﺒﺎﺭﺓ ﻋﻥ ﺩﻓﻌﺎﺕ ﺴﻨﻭﻴﺔ ﻤﺘﺴﺎﻭﻴﺔ ﻤﺅﻗﺘﺔ ﻋﺎﺩﻴﺔ ﻭﻟﻜﻥ ﻫﺫﻩ ﺍﻷﻗـﺴﺎﻁ‬
‫ﻟﻥ ﻴﺒﺩﺃ ﺩﻓﻌﻬﺎ ﺇﻻ ﺒﻌﺩ ﻓﺘﺭﺓ ﺴﻤﺎﺡ ﺃﻱ ﺘﺄﺠﻴل ﻗﺩﺭﻫﺎ ‪ ٨‬ﺴﻨﻭﺍﺕ ﺃﻱ ﺃﻥ ﺍﻟـﺩﻓﻌﺎﺕ‬
‫ﻤﺅﺠﻠﺔ ﻟﻤﺩﺓ ‪ ٨‬ﺴﻨﻭﺍﺕ‪.‬‬
‫ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺤﺎﻟﻴﺔ= ؟؟‬ ‫ﻉ = ‪٪١١‬‬ ‫ﻡ=‪٨‬‬ ‫ﻥ = ‪١٥‬‬ ‫ﺃ = ‪ ١٠٠٠٠‬ﺠﻨﻴﻪ‬

‫اﳊﻞ‬
‫‪٢٦٢‬‬

‫‪PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com‬‬

 ‫اﻟﺪﻓﻌﺎت اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ ﻓﻰ اﻷﺟﻞ اﻟﻄﻮﯾﻞ ﺑﻔﺎﺋﺪة ﻣﺮﻛﺒﺔ‬ ‫اﻟﺒﺎب اﻟﺜﺎﻣﻦ‬

‫ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺤﺎﻟﻴﺔ ﻟﺩﻓﻌﺎﺕ ﺴﻨﻭﻴﺔ ﻤﺘﺴﺎﻭﻴﺔ ﻤﺒﻠﻐﻬﺎ ‪ ١٠٠٠٠‬ﻤﺅﻗﺘﺔ ﻟﻤـﺩﺓ ‪ ١٥‬ﺴـﻨﺔ‬

‫ﻤﺅﺠﻠﺔ ‪ ٨‬ﺴﻨﻭﺍﺕ ﻋﺎﺩﻴﺔ = ﺃ × ﺡﻡ × ﺩﻥ ﻉ‪٪‬‬
‫= ‪ × ١٠٠٠٠‬ﺡ‪ × ٨‬ﺩ‪ ١٠‬ﺒﻤﻌﺩل ‪٪١١‬‬
‫= ‪٧،١٩٠٨٩٦ × ٠،٤٣٣٩٢٦٥ × ١٠٠٠٠‬‬
‫= ‪ ٣١٢٠٣،٢٠٣‬ﺠﻨﻴﻪ‬
‫ﺒﺎﻟﻜﺸﻑ ﻓﻲ ﺍﻟﺠﺩﺍﻭل ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺘﺤﺕ ﺍﻟﻤﻌﺩل ‪ ٪١١‬ﺍﻟﻌﻤﻭﺩ ﺍﻟﺜﺎﻟﺙ ﻋﻥ ﻗﻴﻤـﺔ‬
‫ﺡ‪ ٨‬ﻋﻨﺩ ﻥ = ‪ ،٨‬ﻭﺒﺎﻟﻜﺸﻑ ﺘﺤﺕ ﺍﻟﻤﻌﺩل ‪ ٪١١‬ﻋﻥ ﻗﻴﻤـﺔ ﺩ‪ ١٠‬ﺒﻤﻌـﺩل ‪ ٪١١‬ﺒـﺎﻟﻌﻤﻭﺩ‬
‫ﺍﻟﺨﺎﻤﺱ‪.‬‬
‫ﺃﺼل ﺍﻟﻘﺭﺽ = ‪ ٣١٢٠٣،٢٠٣‬ﺠﻨﻴﻪ‬
‫ﻣﺜﺎل )‪(٨‬‬
‫ﺍﺸﺘﺭﻯ ﺸﺨﺹ ﺸﻘﺔ ﺘﻤﻠﻴﻙ ﺜﻤﻨﻬﺎ ﺍﻟﻨﻘﺩﻱ ‪ ٣٠٠٠٠٠‬ﺠﻨﻴﻪ ﻤـﻥ ﺒﻨـﻙ‬
‫ﻤﺼﺭ ﻭﺍﺘﻔﻕ ﻤﻊ ﺍﻟﺒﻨﻙ ﻋﻠﻰ ﺃﻥ ﻴﻘﻭﻡ ﺒﺴﺩﺍﺩ ﺜﻤﻨﻬـﺎ ﻋﻠـﻰ ‪ ١٦‬ﻗـﺴﻁﺎﹰ ﺴـﻨﻭﻴﺎﹰ‬
‫ﻤﺘﺴﺎﻭﻴﺎﹰ ﻴﺩﻓﻊ ﺁﺨﺭ ﻜل ﺴﻨﺔ ﺒﻌﺩ ﻓﺘﺭﺓ ﺴﻤﺎﺡ )ﺘﺄﺠﻴل( ‪ ٥‬ﺴﻨﻭﺍﺕ‪ ،‬ﻓﺈﺫﺍ ﻋﻠﻤﺕ ﺃﻥ‬
‫ﻤﻌﺩل ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﺍﻟﻤﺭﻜﺒﺔ ﺍﻟﻤﺴﺘﺨﺩﻡ ﻓﻲ ﺍﻟﺒﻨﻙ ‪ ٪١٤‬ﺴﻨﻭﻴﺎﹰ‪ ،‬ﺍﺤﺴﺏ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻟﻘﺴﻁ ﺍﻟﺴﻨﻭﻱ‬
‫ﺍﻟﻤﺘﺴﺎﻭﻱ‪.‬‬

‫ﲤﻬﯿﺪ ﻟﻠﺤﻞ‪:‬‬
‫ﺍﻷﻗﺴﺎﻁ ﻋﺒﺎﺭﺓ ﻋﻥ ﺩﻓﻌﺎﺕ ﺴﻨﻭﻴﺔ ﻤﺘﺴﺎﻭﻴﺔ ﻤﺤﺩﻭﺩﺓ‪ ،‬ﻤﺅﺠﻠـﺔ ﻋﺎﺩﻴـﺔ‬
‫ﻷﻨﻬﺎ ﺘﺩﻓﻊ ﺃﺨﺭ ﻜل ﺴﻨﺔ‪ ،‬ﺍﻟﺜﻤﻥ ﺍﻟﻨﻘﺩﻱ ﻋﺒﺎﺭﺓ ﻋﻥ ﺍﻟﻘﻴﻤـﺔ ﺍﻟﺤﺎﻟﻴـﺔ ﻟﻸﻗـﺴﺎﻁ‬
‫ﺍﻟﺴﻨﻭﻴﺔ‪.‬‬

‫‪٢٦٣‬‬

‫‪PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com‬‬

 ‫اﻟﺪﻓﻌﺎت اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ ﻓﻰ اﻷﺟﻞ اﻟﻄﻮﯾﻞ ﺑﻔﺎﺋﺪة ﻣﺮﻛﺒﺔ‬ ‫اﻟﺒﺎب اﻟﺜﺎﻣﻦ‬

‫ﺃ = ؟؟‬ ‫ﻉ = ‪٪١٤‬‬ ‫ﻡ=‪٥‬‬ ‫ﻥ = ‪١٦‬‬ ‫ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺤﺎﻟﻴﺔ = ‪٣٠٠٠٠٠‬‬

‫اﳊﻞ‬
‫ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺤﺎﻟﻴﺔ ﻟﻠﺩﻓﻌﺎﺕ ﺍﻟﺴﻨﻭﻴﺔ ﺍﻟﻤﺤﺩﻭﺩﺓ ﺒـ ‪ ١٦‬ﻗﺴﻁ ﻭﻤﺅﺠﻠـﺔ ‪ ٥‬ﺴـﻨﻭﺍﺕ‬
‫ﻋﺎﺩﻴﺔ = ﺃ × ﺡﻡ × ﺩﻥ ﻉ‪٪‬‬
‫‪ = ٣٠٠٠٠٠‬ﺃ × ﺡ‪ × ٥‬ﺩ‪ ١٦‬ﺒﻤﻌﺩل ‪٪١٤‬‬
‫ﻭﺒﺎﻟﻜﺸﻑ ﻓﻲ ﺍﻟﺠﺩﺍﻭل ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺘﺤﺕ ﺍﻟﻤﻌﺩل ‪ ٪١٤‬ﺒـﺎﻟﻌﻤﻭﺩ ﺍﻟﺨـﺎﻤﺱ‬
‫ﺃﻤﺎﻡ ﺍﻟﻤﺩﺓ ‪ ١٦‬ﻋﻥ ﺩ‪ ١٦‬ﻭﺒﺎﻟﻌﻤﻭﺩ ﺍﻟﺜﺎﻟﺙ ﺘﺤﺕ ﺍﻟﻤﻌﺩل ‪ ٪١٤‬ﻭﺃﻤﺎﻡ ﺍﻟﻤﺩﺓ ‪ ٥‬ﻋﻥ‬
‫ﻗﻴﻤﺔ ﺡ‪ ٥‬ﻨﺠﺩ ﺃﻥ‪:‬‬
‫‪ = ٣٠٠٠٠٠‬ﺃ × ]‪[٠،٥١٩٣٦٨٧ × ٦،٢٦٥٠٥٩٦‬‬
‫‪٣٠٠٠٠٠‬‬
‫= ‪ ٩٢١٩٧،٧٤٠‬ﺠﻨﻴﻪ‬ ‫=‬ ‫ﺃ‬
‫‪٣،٢٥٣٨٧٥٦‬‬
‫ﻣﺜﺎل )‪(٩‬‬
‫ﺍﺸﺘﺭﻯ ﺸﺨﺹ ﻤﻨﺯﻻﹰ ﻴﻘﺩﺭ ﺍﻟﺨﺒﺭﺍﺀ ﻋﻤﺭﻩ ﺍﻻﻓﺘﺭﺍﻀﻲ ﺒـ ‪ ٢٠‬ﺴـﻨﺔ‪،‬‬
‫ﺤﻴﺙ ﺘﺒﻠﻎ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﻨﻘﺎﺽ ﻭﺍﻷﺭﺽ ﺍﻟﻤﻘﺎﻡ ﻋﻠﻴﻬـﺎ ﺍﻟﻤﺒﻨـﻰ ﻓـﻲ ﻫـﺫﺍ ﺍﻟﻭﻗـﺕ‬
‫‪ ١٠٠٠٠٠٠‬ﺠﻨﻴﻪ‪ ،‬ﻓﺈﺫﺍ ﻋﻠﻤﺕ ﺃﻥ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻤﻨﺯل ﻴﻌﻁـﻲ ﻋﺎﺌـﺩﺍﹰ ﺴـﻨﻭﻴﺎﹰ ﻗـﺩﺭﻩ‬
‫‪ ٣٠٠٠٠‬ﺠﻨﻴﻪ ﺃﻭل ﻜل ﺴﻨﺔ‪ ،‬ﺇﻻ ﺃﻥ ﺍﻟﻤﻨﺯل ﻤﺭﻫـﻭﻥ ﻭﻟﻠـﺭﺍﻫﻥ ﺍﻟﺤـﻕ ﻓـﻲ‬
‫ﺍﻟﺤﺼﻭل ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻌﺎﺌﺩ ﺍﻟﺴﻨﻭﻱ ﻟﻪ ﻟﻤﺩﺓ ‪ ٧‬ﺴﻨﻭﺍﺕ‪ ،‬ﻓﺈﺫﺍ ﻋﻠﻤﺕ ﺃﻥ ﻤﻌﺩل ﺍﻟﻔﺎﺌـﺩﺓ‬
‫ﺍﻟﻤﺭﻜﺒﺔ ﺍﻟﻤﺴﺘﺨﺩﻡ ﻓﻲ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺍﻟﺸﺭﺍﺀ ‪ ٪١٢‬ﺴﻨﻭﻴﺎﹰ‪ ،‬ﺍﺤﺴﺏ ﺜﻤﻥ ﺸﺭﺍﺀ ﺍﻟﻤﻨﺯل‪.‬‬
‫ﲤﻬﯿﺪ ﻟﻠﺤﻞ‪:‬‬

‫‪٢٦٤‬‬

‫‪PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com‬‬

 ‫اﻟﺪﻓﻌﺎت اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ ﻓﻰ اﻷﺟﻞ اﻟﻄﻮﯾﻞ ﺑﻔﺎﺋﺪة ﻣﺮﻛﺒﺔ‬ ‫اﻟﺒﺎب اﻟﺜﺎﻣﻦ‬

‫ﺍﻟﻌﺎﺌﺩ ﺍﻟﺴﻨﻭﻱ ﻟﻬﺫﺍ ﺍﻟﻤﻨﺯل ﻤﺘﻜﺭﺭ ﻟﻤﺩﺓ ‪ ٢٠‬ﺴﻨﺔ‪ ،‬ﻴﺩﻓﻊ ﺃﻭل ﻜل ﺴـﻨﺔ‪،‬‬
‫ﻟﻠﺭﺍﻫﻥ ﺍﻟﺤﻕ ﻓﻲ ﺍﻟﺤﺼﻭل ﻋﻠﻰ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻌﺎﺌﺩ ﻟﻤﺩﺓ ‪ ٧‬ﺴﻨﻭﺍﺕ‪ ،‬ﺃﻱ ﺃﻥ ﺍﻟﻤﺩﺓ ﺍﻟﺘـﻲ‬
‫ﺴﻭﻑ ﻴﺤﺼل ﻓﻴﻬﺎ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻌﺎﺌﺩ ‪ ١٣‬ﺴﻨﺔ ﻤﺅﺠﻠﺔ ‪ ٧‬ﺴﻨﻭﺍﺕ ﻭﻓﻭﺭﻴﺔ‪.‬‬
‫ﻕ‪.‬ﺱ = ‪ ١٠٠٠٠٠٠‬ﻉ = ‪ ٪١٢‬ﺴﻨﻭﻴﺎﹰ‬ ‫ﻡ=‪٧‬‬ ‫ﻥ = ‪١٣‬‬ ‫ﺃ = ‪٣٠٠٠٠‬‬
‫ﻡ ‪ +‬ﻥ = ‪ ٢٠‬ﺴﻨﺔ‬
‫اﳊﻞ‬
‫ﺜﻤﻥ ﺸﺭﺍﺀ ﺍﻟﻤﻨﺯل = ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺤﺎﻟﻴﺔ ﻟﺠﻤﻴﻊ ﺍﻹﻴﺭﺍﺩﺍﺕ‬
‫= ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺤﺎﻟﻴﺔ ﻟﻠﻌﺎﺌﺩ ﺍﻟﺴﻨﻭﻱ ‪ +‬ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺤﺎﻟﻴﺔ ﻟﻸﺭﺽ ﻭﺍﻷﻨﻘﺎﺽ‬
‫ﻤﺒﻠﻎ ﻭﺍﺤﺩ ﻴﺴﺘﺤﻕ ﺒﻌﺩ ‪ ٢٠‬ﺴﻨﺔ‬ ‫ﺩﻓﻌﺎﺕ ﺴﻨﻭﻴﺔ ﻤﺘﺴﺎﻭﻴﺔ ﻤﺒﻠﻐﻬﺎ‬
‫ﻥ‬
‫ﻕ‪.‬ﺡ = ﻕ‪.‬ﺱ × ﺡ‬ ‫‪ ٣٠٠٠٠‬ﻤﺅﻗﺘﺔ ‪ ١٣‬ﺴﻨﺔ ﻤﺅﺠﻠﺔ ﻟﻤﺩﺓ‬
‫‪ ٧‬ﺴﻨﻭﺍﺕ ﻭﻓﻭﺭﻴﺔ‬
‫)ﻡ‪(١-‬‬
‫× ﺩﻥ ﺒﻤﻌﺩل ﻉ‪٪‬‬ ‫‪ (١‬ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺤﺎﻟﻴﺔ ﻟﻠﻌﺎﺌﺩ ﺍﻟﺴﻨﻭﻱ = ﺃ × ﺡ‬
‫= ‪ × ٣٠٠٠٠‬ﺡ‪ × ٦‬ﺩ‪ ١٣‬ﺒﻤﻌﺩل ‪٪١٢‬‬
‫= ‪٩٧٦٣١،٠٨١١٧٥ = ٦،٤٢٣٥٤٨٤ × ٠،٥٠٦٦٣١١ × ٣٠٠٠٠‬‬
‫‪ (٢‬ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺤﺎﻟﻴﺔ ﻟﻸﺭﺽ ﻭﺍﻷﻨﻘﺎﺽ = ‪ × ١٠٠٠٠٠٠‬ﺡ‪ ٢٠‬ﺒﻤﻌﺩل ‪٪١٢‬‬
‫ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺤﺎﻟﻴﺔ ﻟﻸﺭﺽ ﻭﺍﻷﻨﻘﺎﺽ = ‪٠،١٠٣٦٦٦٨ × ١٠٠٠٠٠٠‬‬
‫= ‪١٠٣٦٦٦،٨‬‬
‫ﺜﻤﻥ ﺍﻟﺸﺭﺍﺀ ﻟﻠﻤﻨﺯل = ‪١٠٣٦٦٦،٨ + ٩٧٦٣١،٠٨١٧٥‬‬
‫= ‪ ٢٠١٢٩٧،٨٨٨‬ﺠﻨﻴﻪ‬
‫ﻣﺜﺎل )‪(١٠‬‬

‫‪٢٦٥‬‬

‫‪PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com‬‬

 ‫اﻟﺪﻓﻌﺎت اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ ﻓﻰ اﻷﺟﻞ اﻟﻄﻮﯾﻞ ﺑﻔﺎﺋﺪة ﻣﺮﻛﺒﺔ‬ ‫اﻟﺒﺎب اﻟﺜﺎﻣﻦ‬

‫ﺍﺸﺘﺭﻯ ﺸﺨﺹ ﺁﻻﺕ ﺯﺭﺍﻋﻴﺔ ﺜﻤﻨﻬﺎ ﺍﻟﻨﻘﺩﻱ ‪ ٣٠٠٠٠٠٠‬ﺠﻨﻴﻪ ﻭﺘﻌﻬـﺩ‬

‫ﺒﺴﺩﺍﺩ ﺜﻤﻨﻬﺎ ﻋﻠﻰ ‪ ١٤‬ﻗﺴﻁﺎﹰ ﺴﻨﻭﻴﺎﹰ ﻤﺘﺴﺎﻭﻴﺎﹰ ﺃﻭل ﻜل ﺴﻨﺔ‪ ،‬ﻭﺫﻟـﻙ ﺒﻌـﺩ ﻓﺘـﺭﺓ‬
‫ﺴﻤﺎﺡ ‪ ٩‬ﺴﻨﻭﺍﺕ‪ ،‬ﻓﺈﺫﺍ ﻋﻠﻤﺕ ﺃﻥ ﻤﻌﺩل ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﺍﻟﻤﺭﻜﺒﺔ ﺍﻟﻤﺴﺘﺨﺩﻡ ﻫﻭ ‪ ٪٨‬ﺴﻨﻭﻴﺎﹰ‪،‬‬
‫ﺍﺤﺴﺏ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻟﻘﺴﻁ ﺍﻟﺴﻨﻭﻱ‪.‬‬
‫ﲤﻬﯿﺪ ﻟﻠﺤﻞ‪:‬‬
‫ﺃ = ؟؟‬ ‫ﻉ = ‪٪٨‬‬ ‫ﻡ=‪٩‬‬ ‫ﻥ = ‪١٤‬‬ ‫ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺤﺎﻟﻴﺔ = ‪٣٠٠٠٠٠٠‬‬
‫اﳊﻞ‬
‫ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺤﺎﻟﻴﺔ ﻟﺩﻓﻌﺎﺕ ﺴﻨﻭﻴﺔ ﻤﺘﺴﺎﻭﻴﺔ ﻤﺅﻗﺘﺔ ﻤﺅﺠﻠﺔ ﻭﻓﻭﺭﻴﺔ‬
‫)ﻡ‪(١-‬‬
‫× ﺩﻥ ﺒﻤﻌﺩل ﻉ‪٪‬‬ ‫=ﺃ×ﺡ‬
‫= ﺃ × ﺡ‪ × ٨‬ﺩ‪ ١٤‬ﺒﻤﻌﺩل ‪٪٨‬‬ ‫‪٣٠٠٠٠٠٠‬‬
‫= ﺃ × ‪٨،٢٤٤٢٣٧٠ × ٠،٤٥٠٢٦٨٩‬‬
‫= ‪ × ٤،٤٥٤١٠٤٨٥٥‬ﺃ‬
‫‪٣٠٠٠٠٠٠‬‬
‫= ‪ ٦٧٣٥٣٦،٠١‬ﺠﻨﻴﻪ‬ ‫=‬ ‫ﺃ‬
‫‪٤،٤٥٤١٠٤٨٥٥‬‬

‫‪‬‬
‫ﺍﻟﺩﻓﻌﺎﺕ ﺍﻟﻤﺘﺴﺎﻭﻴﺔ ﺍﻟﺩﺍﺌﻤﺔ ﻫﻲ ﺍﻟﺩﻓﻌﺎﺕ ﺍﻟﺘـﻲ ﻴـﺴﺘﻤﺭ ﺩﻓﻌﻬـﺎ ﺇﻟـﻰ‬
‫ﻤﺎﻻﻨﻬﺎﻴﺔ ) (‪.‬‬
‫ﻭﺘﻨﻘﺴﻡ ﺍﻟﺩﻓﻌﺎﺕ ﺍﻟﺩﺍﺌﻤﺔ ﺇﻟﻰ ﻨﻭﻋﻴﻥ ﻤﻥ ﺍﻟﺩﻓﻌﺎﺕ ﻫﻤﺎ ﻜﻤﺎ ﻴﻠﻲ‪:‬‬
‫‪ (١‬ﺩﻓﻌﺎﺕ ﻋﺎﺠﻠﺔ‪ :‬ﻭﻫﻲ ﺘﺩﻓﻊ ﺒﺩﻭﻥ ﺃﻱ ﺘﺄﺠﻴل ﺃﻭ ﺒﻤﺠﺭﺩ ﺍﻻﺘﻔﺎﻕ ﻋﻠﻰ ﺴﺩﺍﺩﻫﺎ‬
‫ﻭﺍﻟﺘﻲ ﺘﻨﻘﺴﻡ ﺒﺩﻭﺭﻫﺎ ﺇﻟﻰ ﻨﻭﻋﻴﻥ ﻫﻤﺎ‪:‬‬

‫‪٢٦٦‬‬

‫‪PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com‬‬

 ‫اﻟﺪﻓﻌﺎت اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ ﻓﻰ اﻷﺟﻞ اﻟﻄﻮﯾﻞ ﺑﻔﺎﺋﺪة ﻣﺮﻛﺒﺔ‬ ‫اﻟﺒﺎب اﻟﺜﺎﻣﻦ‬

‫)‪-١‬ﺃ( ﺩﻓﻌﺎﺕ ﻋﺎﺠﻠﺔ ﻋﺎﺩﻴﺔ‪ :‬ﻭﻫﻲ ﺍﻟﺘﻲ ﻴﺘﻡ ﺍﻻﺘﻔﺎﻕ ﻋﻠﻰ ﺩﻓﻌﻬﺎ ﻓﻲ ﻨﻬﺎﻴـﺔ‬
‫ﻜل ﺴﻨﺔ ﻭﻴﺭﻤﺯ ﻟﻬﺎ ﺒﺎﻟﺭﻤﺯ ﺩ∞ ﻉ‪ ٪‬ﻭﺍﻟﺫﻱ ﻴﻤﺜـل ﺍﻟﻘﻴﻤـﺔ ﺍﻟﺤﺎﻟﻴـﺔ‬
‫ﻟﺩﻓﻌﺔ ﻤﺘﺴﺎﻭﻴﺔ ﺩﺍﺌﻤﺔ ﻋﺎﺠﻠﺔ ﻋﺎﺩﻴﺔ ﻤﺒﻠﻐﻬﺎ ﻭﺍﺤﺩ ﺠﻨﻴﻪ‪.‬‬
‫)‪-١‬ﺏ( ﺩﻓﻌﺎﺕ ﻋﺎﺠﻠﺔ ﻓﻭﺭﻴﺔ‪ :‬ﻭﻫﻲ ﺍﻟﺩﻓﻌﺎﺕ ﺍﻟﺘﻲ ﺘـﺩﻓﻊ ﺃﻭل ﻜـل ﺴـﻨﺔ‬
‫ﻭﻴﺭﻤﺯ ﻟﻬﺎ ﺒﺎﻟﺭﻤﺯ ﺩ∞ ﻉ‪ ٪‬ﻭﺍﻟﺫﻱ ﻴﻤﺜـل ﺍﻟﻘﻴﻤـﺔ ﺍﻟﺤﺎﻟﻴـﺔ ﻟﺩﻓﻌـﺔ‬
‫ﻤﺘﺴﺎﻭﻴﺔ ﺩﺍﺌﻤﺔ ﻋﺎﺠﻠﺔ ﻓﻭﺭﻴﺔ ﻤﺒﻠﻐﻬﺎ ﻭﺍﺤﺩ ﺠﻨﻴﻪ‪.‬‬
‫‪ (٢‬ﺩﻓﻌﺎﺕ ﻤﺅﺠﻠﺔ‪ :‬ﻭﻫﻲ ﺘﺩﻓﻊ ﺒﻌﺩ ﻓﺘﺭﺓ ﺘﺄﺠﻴل ﺃﻱ ﻴﺴﺒﻕ ﺴﺩﺍﺩﻫﺎ ﻓﺘﺭﺓ ﺘﺄﺠﻴـل‬
‫ﻗﺩﺭﻫﺎ ﻡ ﺴﻨﺔ ﻭﻫﻲ ﺘﻨﻘﺴﻡ ﺒﺩﻭﺭﻫﺎ ﺇﻟﻰ ﻨﻭﻋﻴﻥ ﻫﻤﺎ‪:‬‬
‫ﻡ‪/‬ﺩ∞‬ ‫)‪-٢‬ﺃ( ﺩﻓﻌﺎﺕ ﺩﺍﺌﻤﺔ ﻤﺘﺴﺎﻭﻴﺔ ﺩﺍﺌﻤﺔ ﻤﺅﺠﻠﺔ ﻋﺎﺩﻴﺔ ﻭﻴﺭﻤﺯ ﻟﻬﺎ ﺒﺎﻟﺭﻤﺯ‬
‫ﻉ‪.٪‬‬
‫ﻡ‪/‬ﺩ∞‬ ‫)‪-١‬ﺏ( ﺩﻓﻌﺎﺕ ﻤﺘﺴﺎﻭﻴﺔ ﺩﺍﺌﻤﺔ ﻤﺅﺠﻠﺔ ﻓﻭﺭﻴﺔ ﻭﻴﺭﻤﺯ ﻟﻬـﺎ ﺒـﺎﻟﺭﻤﺯ‬
‫ﻉ‪.٪‬‬
‫ﻭﺒﺎﻟﺘﺎﻟﻲ ﻓﺈﻥ ﺭﻤﻭﺯ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺤﺎﻟﻴﺔ ﻟﻠﺩﻓﻌﺎﺕ ﺍﻟﺩﺍﺌﻤﺔ ﺘﻜﻭﻥ ﻜﻤﺎ ﻴﻠﻲ‪:‬‬
‫اﻟﻘﯿﻤﺔ اﻟﺤﺎﻟﺔ ﻟﻠﺪﻓﻌﺎت اﻟﻤﺆﻗﺘﺔ اﻟﺴﻨﻮﯾﺔ اﻟﻤﺘﺴﺎوﯾﺔ ﻣﺒﻠﻐﮭﺎ أﺟﻨﺒﯿﺔ‬
‫ﻤﺅﺠﻠﺔ‬ ‫ﻋﺎﺠﻠﺔ‬

‫ﻓﻭﺭﻴﺔ‬ ‫ﻋﺎﺩﻴﺔ‬ ‫ﻓﻭﺭﻴﺔ‬ ‫ﻋﺎﺩﻴﺔ‬

‫ﻡ‪/‬ﺩ∞ ﻉ‪٪‬‬ ‫ﻡ‪/‬ﺩ∞ ﻉ‪٪‬‬ ‫ﺩ∞ ﻉ‪٪‬‬ ‫ﺩ∞ ﻉ‪٪‬‬
‫أوﻻً‪ :‬أﯾﺠ ﺎد اﻟﻘﯿﻤ ﺔ اﻟﺤﺎﻟﯿ ﺔ ﻟﻠ ﺪﻓﻌﺎت اﻟ ﺴﻨﻮﯾﺔ اﻟﻤﺘ ﺴﺎوﯾﺔ اﻟﺪاﺋﻤ ﺔ ﺑﺎﺳ ﺘﺨﺪام‬
‫اﻟﻄﺮﯾﻘﺔ اﻟﺮﯾﺎﺿﯿﺔ‪:‬‬

‫‪٢٦٧‬‬

‫‪PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com‬‬

 ‫اﻟﺪﻓﻌﺎت اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ ﻓﻰ اﻷﺟﻞ اﻟﻄﻮﯾﻞ ﺑﻔﺎﺋﺪة ﻣﺮﻛﺒﺔ‬ ‫اﻟﺒﺎب اﻟﺜﺎﻣﻦ‬

‫ﺘﺴﻤﻰ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻁﺭﻴﻘﺔ ﻤﻥ ﺍﻟﻨﺎﺤﻴﺔ ﺍﻟﻌﻤﻠﻴﺔ ﻁﺭﻴﻘﺔ ﺍﺴﺘﺨﺩﺍﻡ ﺍﻵﻟـﺔ ﺍﻟﺤﺎﺴـﺒﺔ‪،‬‬

‫ﻭﻴﺘﻡ ﺇﻴﺠﺎﺩ ﺍﻟﻘﻴﻡ ﺍﻟﺤﺎﻟﻴﺔ ﻟﺘﻠﻙ ﺍﻟﺩﻓﻌﺎﺕ ﺒﺎﺴﺘﺨﺩﺍﻡ ﺍﻟﻘﻭﺍﻨﻴﻥ ﺍﻟﺘﺎﻟﻴﺔ‪:‬‬
‫ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺤﺎﻟﻴﺔ ﻟﻠﺩﻓﻌﺎﺕ ﺍﻟﺴﻨﻭﻴﺔ ﺍﻟﻤﺘﺴﺎﻭﻴﺔ ﺍﻟﺩﺍﺌﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺠﻠﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻴﺔ =‬
‫‪١‬‬
‫)‪(٩‬‬ ‫×‬ ‫=ﺃ‬
‫ﻉ‬
‫ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺤﺎﻟﻴﺔ ﻟﻠﺩﻓﻌﺎﺕ ﺍﻟﺴﻨﻭﻴﺔ ﺍﻟﻤﺘﺴﺎﻭﻴﺔ ﺍﻟﺩﺍﺌﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺠﻠﺔ ﺍﻟﻔﻭﺭﻴﺔ =‬
‫‪١‬‬
‫)‪(١٠‬‬ ‫[(‬ ‫× )‪] + ١‬‬ ‫=ﺃ‬
‫ﻉ‬
‫ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺤﺎﻟﻴﺔ ﻟﻠﺩﻓﻌﺎﺕ ﺍﻟﺴﻨﻭﻴﺔ ﺍﻟﻤﺘﺴﺎﻭﻴﺔ ﺍﻟﺩﺍﺌﻤﺔ ﺍﻟﻤﺅﺠﻠﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻴﺔ =‬
‫‪١‬‬
‫)‪(١١‬‬ ‫(‬ ‫)‬ ‫× ﺡﻡ ×‬ ‫=ﺃ‬
‫ﻉ‬
‫‪-‬ﻡ‬
‫ﺤﻴﺙ‪ :‬ﺡﻡ = )‪ + ١‬ﻉ(‬

‫ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺤﺎﻟﻴﺔ ﻟﻠﺩﻓﻌﺎﺕ ﺍﻟﺴﻨﻭﻴﺔ ﺍﻟﻤﺘﺴﺎﻭﻴﺔ ﺍﻟﺩﺍﺌﻤﺔ ﺍﻟﻤﺅﺠﻠﺔ ﺍﻟﻔﻭﺭﻴﺔ =‬

‫‪١‬‬ ‫)ﻡ‪(١-‬‬
‫)‪(١٢‬‬ ‫[(‬ ‫× )‪] + ١‬‬ ‫×ﺡ‬ ‫=ﺃ‬
‫ﻉ‬
‫‪)-‬ﻡ‪(١-‬‬ ‫)ﻡ‪(١-‬‬
‫= )‪ + ١‬ﻉ(‬ ‫ﺤﻴﺙ‪ :‬ﺡ‬
‫ﺛﺎﻧﯿ ﺎً‪ :‬إﯾﺠ ﺎد اﻟﻘﯿﻤ ﺔ اﻟﺤﺎﻟﯿ ﺔ ﻟﻠ ﺪﻓﻌﺎت اﻟ ﺴﻨﻮﯾﺔ اﻟﻤﺘ ﺴﺎوﯾﺔ اﻟﺪاﺋﻤ ﺔ ﺑﺎﺳ ﺘﺨﺪام‬
‫اﻟﺠﺪاول اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ‪:‬‬
‫ﺘﻘﻭﻡ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻁﺭﻴﻘﺔ ﻋﻠﻰ ﺍﺴﺘﺨﺩﺍﻡ ﺍﻟﻌﻤﻭﺩ ﺍﻟﺜﺎﻟﺙ ﻓﻲ ﺍﻟﺠﺩﺍﻭل ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻓﻲ ﺇﻴﺠـﺎﺩ‬
‫)ﻡ‪(١-‬‬
‫ﻉ‪ ٪‬ﻟﻘﻴﻡ ﻥ ﺍﻟﺼﺤﻴﺤﺔ ﺍﻟﻤﻭﺠﺒﺔ ﻤﻥ ‪ ١‬ﺇﻟﻰ ‪٥٠‬‬ ‫ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻟﻤﻘﺩﺍﺭﻴﻥ ﺡﻡ ﻉ‪ ،٪‬ﺡ‬

‫‪٢٦٨‬‬

‫‪PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com‬‬

 ‫اﻟﺪﻓﻌﺎت اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ ﻓﻰ اﻷﺟﻞ اﻟﻄﻮﯾﻞ ﺑﻔﺎﺋﺪة ﻣﺮﻛﺒﺔ‬ ‫اﻟﺒﺎب اﻟﺜﺎﻣﻦ‬

‫ﻭﺘﺤﺕ ﺍﻟﻤﻌﺩﻻﺕ ﺍﻟﻤﺨﺘﻠﻔﺔ ﻤﻥ ‪ ٪١‬ﺇﻟﻰ ‪ ،٪١٦‬ﺒﺩﻻﹰ ﻤﻥ ﺍﺴﺘﺨﺩﺍﻡ ﺍﻵﻟﺔ ﺍﻟﺤﺎﺴـﺒﺔ‬

‫ﻓﻲ ﺤﺎﺴﺒﻬﺎ ﻤﺒﺎﺸﺭﺓ‪.‬‬
‫أﻣﺜﻠﺔ ﻣﺘﻨﻮﻋﺔ ﻋﻠﻰ اﻟﺪﻓﻌﺔ اﻟﺴﻨﻮﯾﺔ اﻟﻤﺘﺴﺎوﯾﺔ اﻟﺪاﺋﻤﺔ‪:‬‬
‫ﻣﺜﺎل )‪(١١‬‬
‫ﺍﺸﺘﺭﻯ ﺸﺨﺹ ﻗﻁﻌﺔ ﺃﺭﺽ ﺯﺭﺍﻋﻴﺔ ﺘﻌﻁـﻲ ﻋﺎﺌـﺩﺍﹰ ﺴـﻨﻭﻴﺎﹰ ﻗـﺩﺭﻩ‬
‫‪ ١٠٠٠٠‬ﺠﻨﻴﻪ ﺘﺩﻓﻊ ﺃﺨﺭ ﻜل ﺴﻨﺔ‪ ،‬ﻭﺫﻟﻙ ﺒﻤﻌﺩل ﻓﺎﺌﺩﺓ ﻤﺭﻜﺒـﺔ ‪ ٪١٠‬ﺴـﻨﻭﻴﺎﹰ‪،‬‬
‫ﺍﺤﺴﺏ ﺜﻤﻥ ﺍﻷﺭﺽ ﺍﻟﻴﻭﻡ‪.‬‬
‫ﲤﻬﯿﺪ ﻟﻠﺤﻞ‪:‬‬
‫ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺤﺎﻟﻴﺔ = ؟؟‬ ‫ﻉ = ‪ ٪١٠‬ﺴﻨﻭﻴﺎﹰ‬ ‫ﺃ = ‪ ١٠٠٠٠‬ﺠﻨﻴﻪ‬
‫ﻴﻼﺤﻅ ﺃﻥ ﻫﺫﻩ ﺍﻷﺭﺽ ﺘﻌﻁﻲ ﻋﺎﺌﺩﺍﹰ ﺴﻨﻭﻴﺎﹰ‪ ،‬ﺃﻱ ﺃﻨـﻪ ﻋﺎﺌـﺩ ﻤﺘﻜـﺭﺭ‬
‫ﻭﺒﺎﻟﺘﺎﻟﻲ ﻓﺈﻥ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻌﺎﺌﺩ ﻴﻌﺘﺒﺭ ﺩﻓﻌﺎﺕ‪ ،‬ﻭﺤﻴﺙ ﺃﻨﻪ ﻟﻡ ﻴﻨﺹ ﻋﻠﻰ ﻤﺩﺓ ﺩﻓﻊ ﻤﻌﻴﻨﺔ‬
‫ﻟﻬﺫﻩ ﺍﻟﺩﻓﻌﺎﺕ‪ ،‬ﻓﺈﻨﻬﺎ ﺘﻌﺘﺒﺭ ﺩﻓﻌﺎﺕ ﺩﺍﺌﻤﺔ‪ ،‬ﺤﻴﺙ ﻟﻡ ﻴﻨﺹ ﻋﻠﻰ ﺃﻱ ﻓﺘﺭﺍﺕ ﺘﺄﺠﻴل‬
‫ﻓﺈﻨﻬﺎ ﺘﻌﺘﺒﺭ ﺩﻓﻌﺎﺕ ﻋﺎﺠﻠﺔ‪ ،‬ﻭﺤﻴﺙ ﺃﻨﻬﺎ ﺘﺴﺩﺩ ﺃﺨﺭ ﻜل ﺴﻨﺔ ﻓﻬﻲ ﺘﻌﺘﺒﺭ ﺩﻓﻌـﺎﺕ‬
‫ﻋﺎﺩﻴﺔ‪.‬‬
‫اﳊﻞ‬
‫ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺤﺎﻟﻴﺔ ﻟﺩﻓﻌﺔ ﺴﻨﻭﻴﺔ ﺩﺍﺌﻤﺔ ﻋﺎﺠﻠﺔ ﻋﺎﺩﻴﺔ‬
‫‪١‬‬
‫ﺃ×‬ ‫=‬ ‫ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺤﺎﻟﻴﺔ‬
‫ﻉ‬
‫‪١‬‬
‫‪× ١٠٠٠٠‬‬ ‫=‬ ‫ﺜﻤﻥ ﺸﺭﺍﺀ ﺍﻷﺭﺽ ﺍﻟﻴﻭﻡ‬
‫‪٪١٠‬‬

‫‪٢٦٩‬‬

‫‪PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com‬‬

 ‫اﻟﺪﻓﻌﺎت اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ ﻓﻰ اﻷﺟﻞ اﻟﻄﻮﯾﻞ ﺑﻔﺎﺋﺪة ﻣﺮﻛﺒﺔ‬ ‫اﻟﺒﺎب اﻟﺜﺎﻣﻦ‬

‫‪١٠٠‬‬
‫‪× ١٠٠٠٠‬‬ ‫=‬
‫‪١٠‬‬
‫= ‪ ١٠٠٠٠٠‬ﺠﻨﻴﻪ‬
‫ﻣﺜﺎل )‪(١٢‬‬
‫ﻴﺭﻏﺏ ﺸﺨﺹ ﻓﻲ ﺸﺭﺍﺀ ﺴﻨﺩ ﻴﻐل ﺇﻴﺭﺍﺩﺍﹰ ﺴﻨﻭﻴﺎﹰ ﻗﺩﺭﻩ ‪ ٣٠٠٠‬ﺠﻨﻴﻪ ﻓﺈﺫﺍ‬
‫ﻋﻠﻤﺕ ﺃﻥ ﺍﻟﺜﻤﻥ ﺍﻟﺫﻱ ﻴﺒﺎﻉ ﺒﻪ ﺍﻟﺴﻨﺩ ﻫﻭ ‪ ٣٧٥٠٠‬ﺠﻨﻴﻪ‪ ،‬ﺍﺤﺴﺏ ﻤﻌﺩل ﺍﻟﻔﺎﺌـﺩﺓ‬
‫ﺍﻟﻤﺴﺘﺨﺩﻡ ﻓﻲ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻌﻤﻠﻴﺔ‪.‬‬
‫ﲤﻬﯿﺪ ﻟﻠﺤﻞ‪:‬‬
‫ﻉ = ؟؟‬ ‫ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺤﺎﻟﻴﺔ = ‪٣٧٥٠٠‬‬ ‫ﺃ = ‪٣٠٠٠‬‬
‫ﻴﻼﺤﻅ ﺃﻥ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﺴﻨﺩ ﻴﻐل ﺇﻴﺭﺍﺩ ﺴﻨﻭﻱ‪ ،‬ﺃﻱ ﺇﻴﺭﺍﺩ ﻤﺘﻜﺭﺭ ﻭﺒﺎﻟﺘﺎﻟﻲ ﻓـﺈﻥ‬
‫ﻫﺫﺍ ﺍﻹﻴﺭﺍﺩ ﻴﻌﺘﺒﺭ ﻤﺒﻠﻎ ﺍﻟﺩﻓﻌﺔ‪ ،‬ﻭﺤﻴﺙ ﺃﻨﻪ ﻟﻡ ﻴﻨﺹ ﻋﻠﻰ ﺘﺎﺭﻴﺦ ﻤﻌـﻴﻥ ﻟـﺴﺩﺍﺩ‬
‫ﻤﺒﻠﻎ ﺍﻟﺩﻓﻌﺔ ﻓﺈﻥ ﺍﻟﺩﻓﻌﺔ ﺘﻌﺘﺒﺭ ﺩﻓﻌﺔ ﻋﺎﺩﻴﺔ‪ ،‬ﻭﻟﻡ ﻴﻨﺹ ﻋﻠﻰ ﺃﻨﻬﺎ ﻤﺅﺠﻠﺔ ﻓﺈﻨﻬـﺎ‬
‫ﺘﻌﺘﺒﺭ ﺩﻓﻌﺔ ﻋﺎﺠﻠﺔ‪ ،‬ﻭﺤﻴﺙ ﺃﻨﻪ ﻻ ﻴﻭﺠﺩ ﻟﻬﺎ ﻤﺩﺓ‪ ،‬ﻓﺈﻨﻬﺎ ﺘﻌﺘﺒﺭ ﺩﻓﻌﺔ ﺩﺍﺌﻤﺔ‪.‬‬
‫اﳊﻞ‬
‫ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺤﺎﻟﻴﺔ ﻟﺩﻓﻌﺎﺕ ﺴﻨﻭﻴﺔ ﺩﺍﺌﻤﺔ ﻋﺎﺠﻠﺔ ﻋﺎﺩﻴﺔ‪:‬‬
‫‪١‬‬
‫ﺃ×‬ ‫=‬ ‫ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺤﺎﻟﻴﺔ‬
‫ﻉ‬
‫‪١‬‬
‫‪× ٣٠٠٠‬‬ ‫=‬ ‫‪٣٧٥٠٠‬‬
‫ﻉ‬
‫‪١‬‬ ‫=‬ ‫‪٣٧٥٠٠‬‬

‫‪٢٧٠‬‬

‫‪PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com‬‬

 ‫اﻟﺪﻓﻌﺎت اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ ﻓﻰ اﻷﺟﻞ اﻟﻄﻮﯾﻞ ﺑﻔﺎﺋﺪة ﻣﺮﻛﺒﺔ‬ ‫اﻟﺒﺎب اﻟﺜﺎﻣﻦ‬

‫ﻉ‬ ‫‪٣٠٠٠‬‬
‫‪١‬‬
‫=‬ ‫‪١٢،٥‬‬
‫ﻉ‬
‫‪١‬‬
‫‪٠،٨‬‬ ‫=‬ ‫=‬ ‫ﻉ‬
‫‪١٢،٥‬‬
‫ﻉ = ‪٪٨‬‬

‫ﻣﺜﺎل )‪(١٣‬‬
‫ﺍﺸﺘﺭﻯ ﺸﺨﺹ ﻗﻁﻌﺔ ﺃﺭﺽ ﺯﺭﺍﻋﻴﺔ ﺒﻤﺒﻠﻎ ‪ ٦٠٠٠٠‬ﺠﻨﻴﻪ‪ ،‬ﻓﺈﺫﺍ ﻋﻠﻤﺕ‬
‫ﺃﻥ ﻤﻌﺩل ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﺍﻟﻤﺭﻜﺒﺔ ﺍﻟﻤﺴﺘﺨﺩﻡ ﻓﻲ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺍﻟﺸﺭﺍﺀ ‪ ٪٥‬ﺴﻨﻭﻴﺎﹰ‪ ،‬ﺍﺤﺴﺏ ﻗﻴﻤـﺔ‬
‫ﺍﻟﻌﺎﺌﺩ ﺍﻟﺴﻨﻭﻱ ﺍﻟﺫﻱ ﺘﺤﻘﻘﻪ ﻫﺫﻩ ﺍﻷﺭﺽ‪.‬‬
‫ﲤﻬﯿﺪ ﻟﻠﺤﻞ‪:‬‬
‫ﺃ = ؟؟‬ ‫ﻉ = ‪٪٥‬‬ ‫ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺤﺎﻟﻴﺔ = ‪ ٦٠٠٠٠‬ﺠﻨﻴﻪ‬
‫ﻴﻼﺤﻅ ﺃﻥ ﺍﻟﻌﺎﺌﺩ ﺍﻟﺴﻨﻭﻱ ﻴﻤﺜل ﺩﻓﻌﺎﺕ )ﻷﻨـﻪ ﻴﻨﻁـﻭﻱ ﻋﻠـﻰ ﺼـﻔﺔ‬
‫ﺍﻟﺘﻜﺭﺍﺭ(‪ ،‬ﻭﻫﺫﻩ ﺍﻟﺩﻓﻌﺎﺕ ﻋﺎﺩﻴﺔ ﺤﻴﺙ ﻟﻡ ﻴﻨﺹ ﻋﻠﻰ ﺃﻨﻬﺎ ﺘﺩﻓﻊ ﺃﻭل ﻜـل ﺴـﻨﺔ‪،‬‬
‫ﻜﺫﻟﻙ ﻓﻬﻲ ﺩﻓﻌﺎﺕ ﻋﺎﺠﻠﺔ ﺤﻴﺙ ﻟﻡ ﻴﻨﺹ ﻋﻠﻰ ﺃﻨﻬﺎ ﻤﺅﺠﻠﺔ‪ ،‬ﻜﺫﻟﻙ ﻓﻬـﻲ ﺩﺍﺌﻤـﺔ‬
‫ﺤﻴﺙ ﻟﻡ ﻴﻨﺹ ﻋﻠﻰ ﻤﺩﺓ ﻤﺤﺩﺩﺓ ﻟﻠﺴﺩﺍﺩ‪.‬‬
‫اﳊﻞ‬
‫ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺤﺎﻟﻴﺔ ﻟﺩﻓﻌﺎﺕ ﺴﻨﻭﻴﺔ ﺩﺍﺌﻤﺔ ﻋﺎﺠﻠﺔ ﻋﺎﺩﻴﺔ‬

‫‪٢٧١‬‬

‫‪PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com‬‬

 ‫اﻟﺪﻓﻌﺎت اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ ﻓﻰ اﻷﺟﻞ اﻟﻄﻮﯾﻞ ﺑﻔﺎﺋﺪة ﻣﺮﻛﺒﺔ‬ ‫اﻟﺒﺎب اﻟﺜﺎﻣﻦ‬

‫‪١‬‬
‫ﺃ×‬ ‫=‬ ‫ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺤﺎﻟﻴﺔ‬
‫ﻉ‬
‫‪١‬‬
‫ﺃ×‬ ‫=‬ ‫‪٦٠٠٠٠‬‬
‫‪٪٥‬‬

‫‪٢٠‬‬ ‫ﺃ×‬ ‫=‬ ‫‪٦٠٠٠٠‬‬

‫‪٦٠٠٠٠‬‬
‫=‬ ‫ﺃ‬
‫‪٢٠‬‬
‫ﺃ = ‪٣٠٠٠‬‬
‫ﻤﺒﻠﻎ ﺍﻟﺩﻓﻌﺔ = ‪ ٣٠٠٠‬ﺠﻨﻴﻪ‬
‫ﺍﻟﻌﺎﺌﺩ ﺍﻟﺴﻨﻭﻱ ﻟﻸﺭﺽ = ‪ ٣٠٠٠‬ﺠﻨﻴﻪ‬
‫ﻣﺜﺎل )‪(١٤‬‬
‫ﻴﺭﻏﺏ ﺸﺨﺹ ﻓﻲ ﻤﻨﺢ ﺠﺎﺌﺯﺓ ﺴﻨﻭﻴﺔ ﺒﺎﺴﻤﻪ ﻷﺤﺴﻥ ﺯﺠﺎل ﻤـﺼﺭﻱ‬
‫ﻤﺒﻠﻐﻬﺎ ‪ ٤٠٠٠٠‬ﺠﻨﻴﻪ ﺘﺩﻓﻊ ﺃﻭل ﻜل ﺴﻨﺔ‪ ،‬ﻭﻟﻘﺩ ﺍﺘﻔﻕ ﻤﻊ ﺃﺤﺩ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻴـﺔ‬
‫ﻟﺘﻨﻅﻴﻡ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﺘﺒﺭﻉ ﻓﺈﺫﺍ ﻋﻠﻤﺕ ﺃﻥ ﻤﻌﺩل ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﺍﻟﻤـﺴﺘﺨﺩﻡ ﻓـﻲ ﺍﻟﺒﻨـﻙ ‪٪١٦‬‬
‫ﺴﻨﻭﻴﺎﹰ‪ ،‬ﺍﺤﺴﺏ ﺍﻟﻤﺒﻠﻎ ﺍﻟﺫﻱ ﻴﺠﺏ ﺃﻥ ﻴﺩﻓﻌﻪ ﺍﻟﻤﺘﺒﺭﻉ ﻟﺘﻤﻭﻴل ﻫﺫﺍ ﺍﻟﺘﺒﺭﻉ‪.‬‬
‫ﲤﻬﯿﺪ ﻟﻠﺤﻞ‪:‬‬
‫ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺤﺎﻟﻴﺔ = ؟؟‬ ‫ﻉ = ‪٪١٦‬‬ ‫ﺃ = ‪٤٠٠٠٠‬‬
‫ﻴﻼﺤﻅ ﺃﻥ ﻤﺒﻠﻎ ﺍﻟﺠﺎﺌﺯﺓ ﺍﻟﺴﻨﻭﻴﺔ ﻤﺘﻜﺭﺭ‪ ،‬ﻭﺒﺎﻟﺘﺎﻟﻲ ﻓﺈﻥ ﻤﺒﻠـﻎ ﺍﻟﺠـﺎﺌﺯﺓ‬
‫ﻴﻌﺘﺒﺭ ﻤﺒﻠﻎ ﺍﻟﺩﻓﻌﺔ‪ ،‬ﻭﻟﻡ ﻴﺤﺩﺩ ﺍﻟﻤﺘﺒﺭﻉ ﻤﺩﺓ ﻤﻌﻴﻨﺔ ﻴﺴﺩﺩ ﺨﻼﻟﻬﺎ ﺍﻟﺠﺎﺌﺯﺓ ﻭﺒﺎﻟﺘﺎﻟﻲ‬

‫‪٢٧٢‬‬

‫‪PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com‬‬

 ‫اﻟﺪﻓﻌﺎت اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ ﻓﻰ اﻷﺟﻞ اﻟﻄﻮﯾﻞ ﺑﻔﺎﺋﺪة ﻣﺮﻛﺒﺔ‬ ‫اﻟﺒﺎب اﻟﺜﺎﻣﻦ‬

‫ﻓﺈﻨﻬﺎ ﺘﻌﺘﺒﺭ ﺩﺍﺌﻤﺔ ﻭﺤﻴﺙ ﻟﻡ ﻴﻨﺹ ﻋﻠﻰ ﺃﻨﻬﺎ ﺴﻭﻑ ﺘﺩﻓﻊ ﺒﻌﺩ ﻓﺘﺭﺓ ﺘﺄﺠﻴل ﻓﺈﻨﻬـﺎ‬
‫ﺘﻌﺘﺭ ﻋﺎﺠﻠﺔ‪ ،‬ﻭﺤﻴﺙ ﺃﻨﻬﺎ ﺴﻭﻑ ﺘﺩﻓﻊ ﺃﻭل ﻜل ﺴﻨﺔ ﻓﻬﻲ ﺩﻓﻌﺔ ﻓﻭﺭﻴﺔ‪.‬‬
‫اﳊﻞ‬
‫ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺤﺎﻟﻴﺔ ﻟﺩﻓﻌﺎﺕ ﺴﻨﻭﻴﺔ ﻤﺘﺴﺎﻭﻴﺔ ﻤﺒﻠﻐﻬﺎ ‪ ٤٠٠٠٠‬ﺩﺍﺌﻤﺔ ﻋﺎﺠﻠﺔ ﻓﻭﺭﻴﺔ‬
‫‪١‬‬
‫‪(١ +‬‬ ‫= ﺃ×)‬
‫ﻉ‬
‫‪١‬‬
‫‪(١ +‬‬ ‫= ‪) ٤٠٠٠٠‬‬ ‫ﻤﺒﻠﻎ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل‬
‫‪٠،١٦‬‬
‫)‪(١ + ٦،٢٥‬‬ ‫‪٤٠٠٠٠‬‬ ‫=‬
‫‪٧،٢٥‬‬ ‫= ‪× ٤٠٠٠٠‬‬
‫‪ ٢٩٠٠٠٠‬ﺠﻨﻴﻪ‬ ‫=‬
‫ﻣﺜﺎل )‪(١٥‬‬
‫ﻴﺭﻏﺏ ﺸﺨﺹ ﻓﻲ ﺍﻟﺘﺒﺭﻉ ﺒﻤﺒﻠﻎ ‪ ١٠٠٠٠‬ﺠﻨﻴﻪ ﺃﻭل ﻜل ﺴﻨﺔ ﻟﺘﻤﻭﻴـل‬
‫ﻨﻔﻘﺎﺕ ﺇﺤﺩﻯ ﺍﻟﻤﺩﺍﺭﺱ ﺍﻟﺨﻴﺭﻴﺔ‪ ،‬ﻭﺍﺘﻔﻕ ﻤﻊ ﺃﺤﺩ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻴﺔ ﻟﺘﻨﻅـﻴﻡ ﻫـﺫﺍ‬
‫ﺍﻟﺘﺒﺭﻉ ﺍﻟﺴﻨﻭﻱ‪ ،‬ﻓﺈﺫﺍ ﻋﻠﻤﺕ ﺃﻥ ﺍﻟﻤﺒﻠﻎ ﺍﻟﺫﻱ ﺩﻓﻌﻪ ﻟﺘﻤﻭﻴل ﻫﺫﺍ ﺍﻟﺘﺒـﺭﻉ ‪٦٠٠٠٠‬‬
‫ﺠﻨﻴﻪ‪ ،‬ﺍﺤﺴﺏ ﻤﻌﺩل ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﺍﻟﻤﺭﻜﺒﺔ ﺍﻟﻤﺴﺘﺨﺩﻡ ﻓﻲ ﺍﻟﺒﻨﻙ‪.‬‬
‫ﲤﻬﯿﺪ ﻟﻠﺤﻞ‪:‬‬
‫ﻉ = ؟؟‬ ‫ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺤﺎﻟﻴﺔ = ‪٦٠٠٠٠‬‬ ‫ﺃ = ‪١٠٠٠٠‬‬

‫‪٢٧٣‬‬

‫‪PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com‬‬

 ‫اﻟﺪﻓﻌﺎت اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ ﻓﻰ اﻷﺟﻞ اﻟﻄﻮﯾﻞ ﺑﻔﺎﺋﺪة ﻣﺮﻛﺒﺔ‬ ‫اﻟﺒﺎب اﻟﺜﺎﻣﻦ‬

‫ﻴﻼﺤﻅ ﺃﻥ ﺍﻟﺘﺒﺭﻉ ﺃﻭل ﻜل ﺴﻨﺔ‪ ،‬ﻭﺒﺎﻟﺘﺎﻟﻲ ﻓﺈﻥ ﺍﻟﺘﺒـﺭﻉ ﻴﻌﺘﺒـﺭ ﺩﻓﻌـﺔ‬

‫ﻓﻭﺭﻴﺔ‪ ،‬ﻭﺤﻴﺙ ﻟﻡ ﻴﻨﺹ ﻋﻠﻰ ﺃﻥ ﻫﻨﺎﻙ ﻤﺩﺓ ﻤﺤﺩﺩﺓ ﻟﻬﺫﺍ ﺍﻟﺘﺒﺭﻉ ﻭﺒﺎﻟﺘﺎﻟﻲ ﻓﺈﻨﻬـﺎ‬
‫ﺘﻌﺘﺒﺭ ﺩﻓﻌﺎﺕ ﺩﺍﺌﻤﺔ‪ ،‬ﻭﺤﻴﺙ ﺃﻨﻪ ﻟﻡ ﻴﻨﺹ ﻋﻠﻰ ﺃﻨﻬﺎ ﻤﺅﺠﻠﺔ ﻓﻬﻲ ﻋﺎﺠﻠﺔ‪.‬‬

‫اﳊﻞ‬
‫ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺤﺎﻟﻴﺔ ﻟﺩﻓﻌﺔ ﺴﻨﻭﻴﺔ ﻓﻭﺭﻴﺔ ﻤﺒﻠﻐﻬﺎ ‪ ١٠٠٠٠‬ﺠﻨﻴﻪ ﺩﺍﺌﻤﺔ ﻋﺎﺠﻠﺔ‬
‫‪١‬‬
‫‪(١ +‬‬ ‫= ﺃ×)‬
‫ﻉ‬
‫‪١‬‬
‫‪(١ +‬‬ ‫‪٠،١‬‬ ‫= ‪) × ١٠٠٠٠‬‬ ‫‪٦٠٠٠٠‬‬
‫‪٦‬‬
‫‪١‬‬ ‫‪٦٠٠٠٠‬‬
‫‪١+‬‬ ‫=‬
‫ﻉ‬ ‫‪١٠٠٠٠‬‬
‫‪١‬‬
‫=‬ ‫‪١–٦‬‬
‫ﻉ‬
‫‪١‬‬
‫=‬ ‫‪٥‬‬
‫ﻉ‬
‫‪١‬‬
‫= ‪٠،٢‬‬ ‫=‬ ‫ﻉ‬
‫‪٥‬‬
‫‪ ٪٢٠‬ﺴﻨﻭﻴﺎﹰ‬ ‫=‬ ‫ﻉ‬

‫‪٢٧٤‬‬

‫‪PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com‬‬

 ‫اﻟﺪﻓﻌﺎت اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ ﻓﻰ اﻷﺟﻞ اﻟﻄﻮﯾﻞ ﺑﻔﺎﺋﺪة ﻣﺮﻛﺒﺔ‬ ‫اﻟﺒﺎب اﻟﺜﺎﻣﻦ‬

‫ﻣﺜﺎل )‪(١٦‬‬
‫ﻴﺭﻏﺏ ﺸﺨﺹ ﻓﻲ ﺍﻟﺘﺒﺭﻉ ﺒﻤﺒﻠﻎ ﻤﻌﻴﻥ ﺃﻭل ﻜل ﺴﻨﺔ ﻷﺤﺩ ﺩﻭﺭ ﺍﻟﻌﺒﺎﺩﺓ‪،‬‬
‫ﻭﻟﻘﺩ ﺘﻡ ﺍﻻﺘﻔﺎﻕ ﻤﻊ ﺃﺤﺩ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ﻋﻠﻰ ﺘﻨﻅﻴﻡ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﺘﺒﺭﻉ ﺍﻟﺴﻨﻭﻱ ﻤﻘﺎﺒل ﺩﻓﻊ ﻤﺒﻠﻎ‬
‫‪ ١٠٤٠٠٠٠‬ﺠﻨﻴﻪ‪ ،‬ﻓﺈﺫﺍ ﻋﻠﻤﺕ ﺃﻥ ﻤﻌﺩل ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﺍﻟﻤﺭﻜﺒﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﺒﻨﻙ ‪ ٪٤‬ﺴـﻨﻭﻴﺎﹰ‪،‬‬
‫ﺍﺤﺴﺏ ﻤﺒﻠﻎ ﺍﻟﺘﺒﺭﻉ ﺍﻟﺴﻨﻭﻱ‪.‬‬
‫ﲤﻬﯿﺪ ﻟﻠﺤﻞ‪:‬‬
‫ﺃ = ؟؟‬ ‫ﻉ = ‪٪٤‬‬ ‫ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺤﺎﻟﻴﺔ = ‪ ١٠٤٠٠٠٠‬ﺠﻨﻴﻪ‬
‫ﻤﺒﻠﻎ ﺍﻟﺘﺒﺭﻉ ﺍﻟﺴﻨﻭﻱ ﺃﻭل ﻜل ﺴﻨﺔ ﻴﻌﺘﺒﺭ ﺩﻓﻌﺔ ﻓﻭﺭﻴﺔ‪ ،‬ﻭﻟﻡ ﻴﻨﺹ ﻋﻠـﻰ‬
‫ﺃﻨﻬﺎ ﻤﺅﺠﻠﺔ ﻭﻟﺫﺍ ﻓﺈﻨﻬﺎ ﺘﻌﺘﺒﺭ ﻋﺎﺠﻠﺔ‪ ،‬ﻭﺤﻴﺙ ﺃﻨﻪ ﻟﻡ ﻴﺘﺤﺩﺩ ﻤﺩﺓ ﻤﻌﻴﻨﺔ ﻟﻠﺴﺩﺍﺩ ﻓﻬﻲ‬
‫ﺩﺍﺌﻤﺔ‪.‬‬
‫اﳊﻞ‬
‫ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺤﺎﻟﻴﺔ ﻟﺩﻓﻌﺎﺕ ﺴﻨﻭﻴﺔ ﻓﻭﺭﻴﺔ ﺒﻤﺒﻠﻎ ﻤﻌﻴﻥ ﺩﺍﺌﻤﺔ ﻋﺎﺠﻠﺔ‬
‫‪١‬‬
‫‪(١ +‬‬ ‫= ﺃ×)‬
‫ﻉ‬
‫ﺃ ]‪[١ + ٢٥‬‬ ‫‪= ١٠٤٠٠٠٠‬‬
‫‪١٠٤٠٠٠٠‬‬
‫=ﺃ‬
‫‪٢٦‬‬
‫‪ ٤٠٠٠٠‬ﺠﻨﻴﻪ‬ ‫=‬ ‫ﺃ‬
‫ﻤﺒﻠﻎ ﺍﻟﺘﺒﺭﻉ ﺍﻟﺴﻨﻭﻱ = ‪ ٤٠٠٠٠‬ﺠﻨﻴﻪ‬

‫‪٢٧٥‬‬

‫‪PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com‬‬

 ‫اﻟﺪﻓﻌﺎت اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ ﻓﻰ اﻷﺟﻞ اﻟﻄﻮﯾﻞ ﺑﻔﺎﺋﺪة ﻣﺮﻛﺒﺔ‬ ‫اﻟﺒﺎب اﻟﺜﺎﻣﻦ‬

‫ﻣﺜﺎل )‪(١٧‬‬
‫ﺍﺸﺘﺭﻯ ﺸﺨﺹ ﻗﻁﻌﺔ ﺃﺭﺽ ﺯﺭﺍﻋﻴﺔ ﺘﻌﻁـﻲ ﻋﺎﺌـﺩﺍﹰ ﺴـﻨﻭﻴﺎﹰ ﻗـﺩﺭﻩ‬
‫‪ ٢٠٠٠٠‬ﺠﻨﻴﻪ ﻓﺈﺫﺍ ﻋﻠﻤﺕ ﺃﻥ ﻤﻌﺩل ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﺍﻟﻤﺭﻜﺒﺔ ﺍﻟﻤﺴﺘﺨﺩﻡ ‪ ،٪٨‬ﺍﺤﺴﺏ ﺜﻤﻥ‬
‫ﺍﻷﺭﺽ ﺍﻟﻴﻭﻡ‪ ،‬ﺇﺫﺍ ﻋﻠﻤﺕ ﺃﻥ ﺍﻷﺭﺽ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﺭﻫﻥ ﺤﻴﺎﺯﻱ ﻟﻤـﺩﺓ ‪ ١٠‬ﺴـﻨﻭﺍﺕ‬
‫ﻭﻟﻠﺩﺍﺌﻥ ﺤﻕ ﺍﻟﺤﺼﻭل ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻌﺎﺌﺩ ﺍﻟﺴﻨﻭﻱ ﻟﻬﺫﻩ ﺍﻷﺭﺽ ﺨﻼل ﺘﻠﻙ ﺍﻟﻔﺘﺭﺓ‪.‬‬
‫ﲤﻬﯿﺪ ﻟﻠﺤﻞ‪:‬‬
‫ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺤﺎﻟﻴﺔ = ؟؟‬ ‫ﻡ = ‪١٠‬‬ ‫ﻉ = ‪٪٨‬‬ ‫ﺃ = ‪٢٠٠٠٠‬‬
‫ﻴﻼﺤﻅ ﺃﻥ ﺍﻷﺭﺽ ﺘﻌﻁﻲ ﻋﺎﺌﺩﺍﹰ ﺴﻨﻭﻴﺎﹰ ﺃﻱ ﻤﺘﻜﺭﺭﺍﹰ ﻗﺩﺭﻩ ‪ ٢٠٠٠٠‬ﺠﻨﻴﻪ‬
‫ﻭﺒﺎﻟﺘﺎﻟﻲ ﻓﺈﻥ ﻤﺒﻠﻎ ‪ ٢٠٠٠٠‬ﺠﻨﻴﻪ ﻴﻌﺘﺒﺭ ﻤﺒﻠﻎ ﺍﻟﺩﻓﻌﺔ‪ ،‬ﻭﺤﻴﺙ ﺃﻨﻪ ﻟﻡ ﻴﻨﺹ ﻋﻠـﻰ‬
‫ﺃﻥ ﺩﻓﻊ ﺍﻹﻴﺭﺍﺩ ﻴﺩﻓﻊ ﺃﻭل ﻜل ﺴﻨﺔ ﻭﺒﺎﻟﺘﺎﻟﻲ ﻓﺈﻥ ﺍﻟﺩﻓﻌﺔ ﺘﻌﺘﺒـﺭ ﻋﺎﺩﻴـﺔ‪ ،‬ﻭﻤـﻥ‬
‫ﺍﻟﻤﺘﻌﺎﺭﻑ ﻋﻠﻴﻪ ﺃﻥ ﺍﻷﺭﺽ ﺍﻟﺯﺭﺍﻋﻴﺔ ﺘﻌﻁﻲ ﻋﺎﺌﺩﺍﹰ ﺴﻨﻭﻴﺎﹰ ﻤﺘﻜﺭﺭﺍﹰ ﺩﻭﻥ ﺍﻨﻘﻁﺎﻉ‬
‫ﻭﺒﺎﻟﺘﺎﻟﻲ ﻓﻬﻲ ﺩﻓﻌﺎﺕ ﺩﺍﺌﻤﺔ ﻭﻟﻜﻥ ﺍﻟﻤﺸﺘﺭﻱ ﻟﻥ ﻴﺤﺼل ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻌﺎﺌـﺩ ﺍﻟـﺴﻨﻭﻱ‬
‫ﻟﻸﺭﺽ ﻗﺒل ﻤﺭﻭﺭ ﻓﺘﺭﺓ ﺍﻟﺭﻫﻥ ﺍﻟﺤﻴﺎﺯﻱ ﻭﻫـﻲ ‪ ١٠‬ﺴـﻨﻭﺍﺕ‪ ،‬ﺃﻱ ﺃﻥ ﺍﻟﻌﺎﺌـﺩ‬
‫ﻤﺅﺠل ﺍﻟﺤﺼﻭل ﻋﻠﻴﻪ ﻟﻤﺩﺓ ‪ ١٠‬ﺴﻨﻭﺍﺕ ﻟﺫﺍ ﻓﻬﻲ ﺩﻓﻌﺎﺕ ﻤﺅﺠﻠﺔ‪.‬‬
‫اﳊﻞ‬
‫ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺤﺎﻟﻴﺔ ﻟﺩﻓﻌﺎﺕ ﺴﻨﻭﻴﺔ ﻤﺘﺴﺎﻭﻴﺔ ﺒﻤﺒﻠﻎ ‪ ٢٠٠٠٠‬ﺠﻨﻴﻪ ﺩﺍﺌﻤﺔ ﻤﺅﺠﻠﺔ ﻟﻤـﺩﺓ‬
‫‪ ١٠‬ﺴﻨﻭﺍﺕ ﻋﺎﺩﻴﺔ =‬
‫‪١‬‬
‫‪(١‬‬ ‫= ﺃ × ﺡﻡ × )‬
‫ﻉ‬
‫‪١٠‬‬
‫(‬ ‫‪١‬‬ ‫×)‬ ‫= ‪ × ٢٠٠٠٠‬ﺡ‬ ‫ﺜﻤﻥ ﺸﺭﺍﺀ ﺍﻷﺭﺽ ﺍﻟﻴﻭﻡ‬

‫‪٢٧٦‬‬

‫‪PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com‬‬

 ‫اﻟﺪﻓﻌﺎت اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ ﻓﻰ اﻷﺟﻞ اﻟﻄﻮﯾﻞ ﺑﻔﺎﺋﺪة ﻣﺮﻛﺒﺔ‬ ‫اﻟﺒﺎب اﻟﺜﺎﻣﻦ‬

‫‪٠،٠٨‬‬
‫ﻭﺒﺎﻟﻜﺸﻑ ﻓﻲ ﺍﻟﺠﺩﺍﻭل ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺘﺤﺕ ﺍﻟﻤﻌﺩل ‪ ٪٨‬ﻓﻲ ﺍﻟﻌﻤﻭﺩ ﺍﻟﺜﺎﻟﺙ ﺃﻤﺎﻡ ﺍﻟﻤـﺩﺓ‬
‫‪ ١٠‬ﺴﻨﻭﺍﺕ ﻨﺠﺩ ﺃﻥ‪:‬‬
‫ﺜﻤﻥ ﺸﺭﺍﺀ ﺍﻷﺭﺽ ﺍﻟﻴﻭﻡ = ‪٠،٤٦٣١٩٣٥ × ١٢،٥ × ٢٠٠٠٠‬‬
‫= ‪ ١١٥٧٩٨،٣٧٥‬ﺠﻨﻴﻪ‬
‫ﻣﺜﺎل )‪(١٨‬‬
‫ﻤﺴﺘﺸﻔﻰ ﺨﻴﺭﻱ ﺘﺤﺕ ﺍﻟﺘﺸﻴﻴﺩ ﻤﺨﺼﺹ ﻟﻌﻼﺝ ﺍﻟﻐﻴﺭ ﻗـﺎﺩﺭﻴﻥ ﻤﺠﺎﻨـﺎﹰ‬
‫ﻭﺴﻭﻑ ﻴﺒﺩﺃ ﺍﻟﻌﻤل ﻓﻲ ﺍﻟﻤﺴﺘﺸﻔﻰ ﺒﻌﺩ ‪ ٥‬ﺴﻨﻭﺍﺕ ﺍﺘﻔﻕ ﻤﻊ ﺃﺤﺩ ﺍﻟﺒﻨـﻭﻙ ﻋﻠـﻰ‬
‫ﺘﻨﻅﻴﻡ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﺘﺒﺭﻉ ﻤﻘﺎﺒل ﺴﺩﺍﺩ ‪ ١٢٤١٨٤٢،٦٤٦‬ﺠﻨﻴﻪ ﻨﻘﺩﺍﹰ‪ ،‬ﻓـﺈﺫﺍ ﻋﻠﻤـﺕ ﺃﻥ‬
‫ﻤﻌﺩل ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﺍﻟﻤﺴﺘﺨﺩﻡ ﻓﻲ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﺒﻨﻙ ‪ ٪١٠‬ﺴﻨﻭﻴﺎﹰ‪ ،‬ﺍﺤﺴﺏ ﻤﺒﻠﻎ ﺍﻟﺘﺒﺭﻉ ﺍﻟﺴﻨﻭﻱ‬
‫ﻟﻬﺫﻩ ﺍﻟﻤﺴﺘﺸﻔﻰ‪.‬‬
‫ﲤﻬﯿﺪ ﻟﻠﺤﻞ‪:‬‬
‫ﺃ = ؟؟‬ ‫ﻡ=‪٥‬‬ ‫ﻉ = ‪ ٪١٠‬ﺴﻨﻭﻴﺎﹰ‬
‫ﻴﻼﺤﻅ ﺃﻥ ﻤﺒﻠﻎ ﺍﻟﺘﺒﺭﻉ ﺴﻨﻭﻱ ﻭﻟﻡ ﻴﻨﺹ ﻋﻠﻰ ﻤﻴﻌﺎﺩ ﺴـﺩﺍﺩﻩ ﻭﺒﺎﻟﺘـﺎﻟﻲ‬
‫ﻴﻌﺘﺒﺭ ﺩﻓﻌﺎﺕ ﻋﺎﺩﻴﺔ‪ ،‬ﻭﻟﻜﻥ ﺍﻟﻤﺴﺘﺸﻔﻰ ﻟﻡ ﺘﻌﻤل ﻗﺒل ﺨﻤﺱ ﺴﻨﻭﺍﺕ ﻭﺒﺎﻟﺘﺎﻟﻲ ﻓﺈﻥ‬
‫ﺍﻟﺘﺒﺭﻉ ﻟﻥ ﻴﺩﻓﻊ ﺇﻻ ﺒﻌﺩ ﺨﻤﺱ ﺴﻨﻭﺍﺕ ﺃﻱ ﺩﻓﻌﺎﺕ ﻤﺅﺠﻠﺔ ﺨﻤﺱ ﺴﻨﻭﺍﺕ ﻭﻫـﻲ‬
‫ﺩﻓﻌﺎﺕ ﺩﺍﺌﻤﺔ‪.‬‬

‫اﳊﻞ‬
‫ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺤﺎﻟﻴﺔ ﻟﺩﻓﻌﺎﺕ ﺴﻨﻭﻴﺔ ﻤﺘﺴﺎﻭﻴﺔ ﺒﻤﺒﻠﻎ ﻤﻌﻴﻥ ﺩﺍﺌﻤﺔ ﻤﺅﺠﻠﺔ ﻋﺎﺩﻴﺔ =‬
‫= ﺃ × ﺡﻡ × ) ‪( ١‬‬

‫‪٢٧٧‬‬

‫‪PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com‬‬

 ‫اﻟﺪﻓﻌﺎت اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ ﻓﻰ اﻷﺟﻞ اﻟﻄﻮﯾﻞ ﺑﻔﺎﺋﺪة ﻣﺮﻛﺒﺔ‬ ‫اﻟﺒﺎب اﻟﺜﺎﻣﻦ‬

‫ﻉ‬
‫‪١‬‬
‫(‬ ‫‪ = ١٢٤١٨٤٢،٦٤٦‬ﺃ × ﺡ‪) × ٥‬‬
‫‪٠،١٠‬‬
‫ﺒﺎﻟﻜﺸﻑ ﻓﻲ ﺍﻟﺠﺩﺍﻭل ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺘﺤﺕ ﺍﻟﻤﻌﺩل ‪ ٪١٠‬ﺍﻟﻌﻤﻭﺩ ﺍﻟﺜﺎﻟﺙ ﺃﻤـﺎﻡ ﺍﻟﻤـﺩﺓ ‪٥‬‬
‫ﺴﻨﻭﺍﺕ ﻨﺠﺩ ﺃﻥ‪:‬‬
‫‪ = ١٢٤١٨٤٢،٦٤٦‬ﺃ × ‪٠،٦٢٠٩٢١٣ × ١٠‬‬
‫‪١٢٤١٨٤٢،٦٤٦‬‬
‫=‬ ‫ﺃ‬
‫‪٦،٢٠٩٢١٣‬‬
‫ﺃ = ‪ ٢٠٠٠٠٠،٠٠٧‬ﺠﻨﻴﻪ‬
‫ﺃﻱ ﺃﻥ ﻤﺒﻠﻎ ﺍﻟﺘﺒﺭﻉ ﺍﻟﺴﻨﻭﻱ = ‪ ٢٠٠٠٠٠‬ﺠﻨﻴﻪ ﺘﻘﺭﻴﺒﺎﹰ‬
‫ﻣﺜﺎل )‪(١٩‬‬
‫ﻤﺭﺴﻲ ﺠﻤﻴل ﻋﺯﻴﺯ ﻴﺭﻏﺏ ﻓﻲ ﺍﻟﻤﺴﺎﻫﻤﺔ ﻓﻲ ﺘﺤﻤل ﻨﻔﻘﺎﺕ ﺘﺸﻐﻴل ﺩﺍﺭ‬
‫ﺃﻭﺒﺭﺍ ﺠﺩﻴﺩﺓ ﺤﻴﺙ ﺃﻥ ﺍﻟﺘﻜﺎﻟﻴﻑ ﺍﻟﺴﻨﻭﻴﺔ ﻟﻠﺘﺸﻐﻴل ﺘﻘﺩﺭ ﺒـ ‪ ٨٠٠٠٠‬ﺠﻨﻴﻪ ﺘـﺩﻓﻊ‬
‫ﺃﻭل ﻜل ﺴﻨﺔ‪ ،‬ﻓﺈﺫﺍ ﻋﻠﻤﺕ ﺃﻥ ﺩﺍﺭ ﺍﻷﻭﺒﺭﺍ ﺘﺤﺕ ﺍﻟﺘﺸﻴﻴﺩ ﻭﻴﻘﺩﺭ ﺍﻟﺨﺒـﺭﺍﺀ ﺃﻨﻬـﺎ‬
‫ﺴﻭﻑ ﺘﻌﻤل ﻓﻲ ﻨﻬﺎﻴﺔ ‪ ٧‬ﺴﻨﻭﺍﺕ‪ ،‬ﻓﺎﺤﺴﺏ ﺍﻟﻤﺒﻠﻎ ﺍﻟﻭﺍﺠﺏ ﺃﻥ ﻴﺨﺼﺼﻪ ﻟﺘﻤﻭﻴل‬
‫ﻫﺫﺍ ﺍﻟﺘﺒﺭﻉ ﺇﺫﺍ ﻜﺎﻥ ﻤﻌﺩل ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﺍﻟﺴﺎﺌﺩ ﻫﻭ ‪ ٪٨‬ﺴﻨﻭﻴﺎﹰ‪.‬‬
‫ﲤﻬﯿﺪ ﻟﻠﺤﻞ‪:‬‬
‫ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺤﺎﻟﻴﺔ = ؟؟‬ ‫ﻡ = ‪ ٧‬ﺴﻨﻭﺍﺕ‬ ‫ﻉ = ‪٪٨‬‬ ‫ﺃ = ‪٨٠٠٠٠‬‬
‫ﻴﻼﺤﻅ ﺃﻥ ﻤﺒﻠﻎ ﺍﻟﺘﺒﺭﻉ ﻴﺩﻓﻊ ﺃﻭل ﻜل ﺴﻨﺔ‪ ،‬ﻭﺒﺎﻟﺘﺎﻟﻲ ﻓﻬﻭ ﺩﻓﻌﺎﺕ ﺴﻨﻭﻴﺔ‬
‫ﻓﻭﺭﻴﺔ‪ ،‬ﻭﻟﻜﻥ ﺍﻟﺩﺍﺭ ﺴﻭﻑ ﺘﻌﻤل ﺒﻌﺩ ‪ ٧‬ﺴﻨﻭﺍﺕ ﻭﺒﺎﻟﺘﺎﻟﻲ ﻓﺈﻥ ﺍﻟﺘﺒﺭﻉ ﺴﻴﺒﺩﺃ ﺒﻌـﺩ‬
‫ﻨﻬﺎﻴﺔ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻤﺩﺓ ﻓﻬﻲ ﻤﺅﺠﻠﺔ ‪ ٧‬ﺴﻨﻭﺍﺕ ﻭﻫﻲ ﺩﻓﻌﺎﺕ ﺩﺍﺌﻤﺔ‪.‬‬

‫‪٢٧٨‬‬

‫‪PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com‬‬

 ‫اﻟﺪﻓﻌﺎت اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ ﻓﻰ اﻷﺟﻞ اﻟﻄﻮﯾﻞ ﺑﻔﺎﺋﺪة ﻣﺮﻛﺒﺔ‬ ‫اﻟﺒﺎب اﻟﺜﺎﻣﻦ‬

‫اﳊﻞ‬
‫ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺤﺎﻟﻴﺔ ﻟﺩﻓﻌﺎﺕ ﺴﻨﻭﻴﺔ ﻤﺘﺴﺎﻭﻴﺔ ﺒﻤﺒﻠﻎ ‪ ٨٠٠٠٠‬ﺠﻨﻴـﻪ ﺩﺍﺌﻤـﺔ ﻤﺅﺠﻠـﺔ‬
‫ﻭﻓﻭﺭﻴﺔ =‬

‫)ﻡ‪(١-‬‬
‫‪١‬‬
‫×ﺡ‬ ‫ﺃ×‬ ‫=‬
‫ﻉ‬

‫‪٦‬‬
‫‪١‬‬
‫×ﺡ‬ ‫‪× ٨٠٠٠٠‬‬ ‫ﺍﻟﻤﺒﻠﻎ ﺍﻟﻭﺍﺠﺏ ﺘﺨﺼﻴﺼﻪ ﻟﺘﻤﻭﻴل ﺍﻟﺘﺒﺭﻉ =‬
‫‪٠،٠٨‬‬
‫ﺒﺎﻟﻜﺸﻑ ﻓﻲ ﺍﻟﺠﺩﺍﻭل ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺘﺤﺕ ﺍﻟﻤﻌﺩل ‪ ٪٨‬ﺍﻟﻌﻤﻭﺩ ﺍﻟﺜﺎﻟﺙ ﺃﻤﺎﻡ ‪ ٦‬ﺴـﻨﻭﺍﺕ‬
‫ﻨﺠﺩ ﺃﻥ‪:‬‬
‫ﺍﻟﻤﺒﻠﻎ ﺍﻟﻭﺍﺠﺏ ﺘﺨﺼﻴﺼﻪ = ‪٠،٦٣٠١٦٩٦ × ١٢،٥ × ٨٠٠٠٠‬‬
‫= ‪ ٦٣٠١٦٩،٦‬ﺠﻨﻴﻪ‬

‫ﻣﺜﺎل )‪(٢٠‬‬
‫ﺘﺒﺭﻉ ﺸﺨﺹ ﺒﻤﺒﻠﻎ ‪ ٨٢٦٤٤،٦٣‬ﻟﺘﻤﻭﻴل ﺠﺎﺌﺯﺓ ﺴﻨﻭﻴﺔ ﻟﻠﻁﺎﻟـﺏ ﺍﻷﻭل‬
‫ﻋﻠﻰ ﺸﻌﺒﺔ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﺒﻨﻅﺎﻡ ﺍﻟﺘﻌﻠﻴﻡ ﺍﻟﻤﻔﺘﻭﺡ‪ ،‬ﻓﺈﺫﺍ ﻋﻠﻤﺕ ﺃﻥ ﺃﻭل ﺨﺭﻴﺞ ﻤﻥ ﻫﺫﻩ‬
‫ﺍﻟﺸﻌﺒﺔ ﺴﻭﻑ ﻴﻜﻭﻥ ﺒﻌﺩ ‪ ٣‬ﺴﻨﻭﺍﺕ ﻤﻥ ﺍﻵﻥ‪ ،‬ﺤﻴﺙ ﺘﺩﻓﻊ ﻟﻪ ﺍﻟﺠﺎﺌﺯﺓ ﻓﻭﺭﺍﹰ‪ ،‬ﻓﺈﺫﺍ‬
‫ﻋﻠﻤﺕ ﺃﻥ ﻤﻌﺩل ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﺍﻟﻤﺭﻜﺒﺔ ﺍﻟﻤﺴﺘﺨﺩﻡ ‪ ٪١٠‬ﺴﻨﻭﻴﺎﹰ‪ ،‬ﺍﺤﺴﺏ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻟﺠـﺎﺌﺯﺓ‬
‫ﺍﻟﺴﻨﻭﻴﺔ‪.‬‬
‫ﲤﻬﯿﺪ ﻟﻠﺤﻞ‪:‬‬

‫‪٢٧٩‬‬

‫‪PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com‬‬

 ‫اﻟﺪﻓﻌﺎت اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ ﻓﻰ اﻷﺟﻞ اﻟﻄﻮﯾﻞ ﺑﻔﺎﺋﺪة ﻣﺮﻛﺒﺔ‬ ‫اﻟﺒﺎب اﻟﺜﺎﻣﻦ‬

‫ﺃ = ؟؟‬ ‫ﻡ=‪٣‬‬ ‫ﻉ = ‪٪١٠‬‬ ‫ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺤﺎﻟﻴﺔ = ‪٨٢٦٤٤،٦٣‬‬

‫ﻴﻼﺤﻅ ﺃﻥ ﺍﻟﺘﺒﺭﻉ ﻴﻜﻭﻥ ﺴﻨﻭﻴﺎﹰ ﻭﺒﺎﻟﺘﺎﻟﻲ ﻓﻬﻲ ﺩﻓﻌﺎﺕ ﺴـﻨﻭﻴﺔ‪ ،‬ﺒـﺩﻭﻥ‬
‫ﺘﺤﺩﻴﺩ ﻤﺩﺓ ﻟﻬﺫﺍ ﺍﻟﺘﺒﺭﻉ ﻭﺒﺎﻟﺘﺎﻟﻲ ﻓﻬﻲ ﺩﻓﻌﺎﺕ ﺩﺍﺌﻤﺔ ﻭﻟﻜﻥ ﺒﻌﺩ ‪ ٣‬ﺴـﻨﻭﺍﺕ ﻓﻬـﻲ‬
‫ﻤﺅﺠﻠﺔ ‪ ٣‬ﺴﻨﻭﺍﺕ ﻓﻭﺭﺍﹰ ﺃﻱ ﺩﻓﻌﺎﺕ ﻓﻭﺭﻴﺔ‪.‬‬
‫اﳊﻞ‬
‫ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺤﺎﻟﻴﺔ ﻟﺩﻓﻌﺎﺕ ﺴﻨﻭﻴﺔ ﻤﺘﺴﺎﻭﻴﺔ ﺒﻤﺒﻠﻎ ﻤﻌﻴﻥ ﻭﺩﺍﺌﻤﺔ ﻭﻤﺅﺠﻠﺔ ﻭﻓﻭﺭﻴﺔ =‬
‫‪١‬‬
‫× ﺡ)ﻡ‪[ (١-‬‬ ‫= ﺃ]‬
‫ﻉ‬
‫‪١‬‬
‫× ﺡ‪[ ١-٣‬‬ ‫= ﺃ]‬ ‫‪٨٢٦٤٤،٦٣‬‬
‫‪٠،١٠‬‬
‫ﺒﺎﻟﻜﺸﻑ ﻓﻲ ﺍﻟﺠﺩﺍﻭل ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺘﺤﺕ ﺍﻟﻤﻌﺩل ‪ ٪١٠‬ﺍﻟﻌﻤﻭﺩ ﺍﻟﺜﺎﻟـﺙ ﺃﻤـﺎﻡ ﺍﻟﻤـﺩﺓ‬
‫ﺴﻨﺘﻴﻥ‬
‫‪ = ٨٢٦٤٤،٦٣‬ﺃ ]‪[٠،٨٢٦٤٤٦٣ × ١٠‬‬
‫‪٨٢٦٤٤،٦٣‬‬
‫=‬ ‫ﺃ‬
‫‪٨،٢٦٤٤٦٣‬‬
‫ﺃ = ‪ ١٠٠٠٠‬ﺠﻨﻴﻪ‬
‫ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻟﺠﺎﺌﺯﺓ ﺍﻟﺴﻨﻭﻴﺔ = ‪ ١٠٠٠٠‬ﺠﻨﻴﻪ‬

‫‪‬‬
‫ﺍﻟﺩﻓﻌﺎﺕ ﺍﻟﺴﻨﻭﻴﺔ ﺍﻟﻤﺘﺴﺎﻭﻴﺔ ﺍﻟﻤﺅﻗﺘﺔ ﺘﻨﻘﺴﻡ ﺇﻟﻰ ﻨﻭﻋﻴﻥ ﺃﺴﺎﺴﻴﻴﻥ ﺤـﺴﺏ‬
‫ﺒﺩﺀ ﺴﺭﻴﺎﻥ ﺍﻟﺩﻓﻌﺎﺕ ﻫﻤﺎ ﺩﻓﻌﺎﺕ ﻤﺅﻗﺘﺔ ﻋﺎﺠﻠﺔ ﻭﺩﻓﻌﺎﺕ ﻤﺅﻗﺘـﺔ ﺁﺠﻠـﺔ ﻭﻫـﺫﻩ‬

‫‪٢٨٠‬‬

‫‪PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com‬‬

 ‫اﻟﺪﻓﻌﺎت اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ ﻓﻰ اﻷﺟﻞ اﻟﻄﻮﯾﻞ ﺑﻔﺎﺋﺪة ﻣﺮﻛﺒﺔ‬ ‫اﻟﺒﺎب اﻟﺜﺎﻣﻦ‬

‫ﺒﺩﻭﺭﻫﺎ ﺘﻨﻘﺴﻡ ﺇﻟﻰ ﻨﻭﻋﻴﻥ ﻫﻤﺎ ﺁﺠﻠﺔ ﻗﺒل ﺍﻟﺴﺩﺍﺩ ﻭﻫﺫﻩ ﺍﻟﺩﻓﻌﺎﺕ ﺍﻟﺘﺄﺠﻴل ﻓﻴﻬـﺎ ﻻ‬
‫ﻴﺅﺜﺭ ﻋﻠﻰ ﺤﺴﺎﺏ ﺍﻟﺠﻤﻠﺔ ﻭﺁﺠﻠﺔ ﺒﻌﺩ ﺍﻟﺴﺩﺍﺩ ﻭﻫﺫﻩ ﺍﻟﺘﺄﺠﻴل ﻓﻴﻬﺎ ﻴﺅﺜﺭ ﻋﻠﻰ ﻗﻴﻤﺔ‬
‫ﺍﻟﺠﻤﻠﺔ‪ ،‬ﻜﻤﺎ ﺘﻨﻘﺴﻡ ﺍﻟﺩﻓﻌﺎﺕ ﺍﻟﻤﺅﻗﺘﺔ ﺤﺴﺏ ﻤﻴﻌﺎﺩ ﺴﺩﺍﺩ ﺍﻟﺩﻓﻌﺎﺕ ﺇﻟﻰ ﻨﻭﻋﻴﻥ ﻫﻤﺎ‬
‫ﻤﺅﻗﺘﺔ ﻋﺎﺩﻴﺔ ﻭﻤﺅﻗﺘﺔ ﻓﻭﺭﻴﺔ‪.‬‬
‫ﻭﻓﻲ ﺍﻟﻨﻬﺎﻴﺔ ﻓﺈﻨﻨﺎ ﺴﻨﻬﺘﻡ ﺒﺈﻴﺠﺎﺩ ﺠﻤﻠﺔ ﺍﻷﺭﺒﻊ ﺃﻨﻭﺍﻉ ﺍﻟﺘﺎﻟﻴﺔ ﻤﻥ ﺍﻟـﺩﻓﻌﺎﺕ‬
‫ﺍﻟﻤﺅﻗﺘﺔ‪:‬‬
‫‪ -١‬ﺍﻟﺩﻓﻌﺎﺕ ﺍﻟﺴﻨﻭﻴﺔ ﺍﻟﻤﺘﺴﺎﻭﻴﺔ ﺍﻟﻤﺅﻗﺘﺔ ﺍﻟﻌﺎﺠﻠﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻴﺔ‪.‬‬
‫‪ -٢‬ﺍﻟﺩﻓﻌﺎﺕ ﺍﻟﺴﻨﻭﻴﺔ ﺍﻟﻤﺘﺴﺎﻭﻴﺔ ﺍﻟﻤﺅﻗﺘﺔ ﺍﻟﻌﺎﺠﻠﺔ ﺍﻟﻔﻭﺭﻴﺔ‪.‬‬
‫‪ -٣‬ﺍﻟﺩﻓﻌﺎﺕ ﺍﻟﺴﻨﻭﻴﺔ ﺍﻟﻤﺘﺴﺎﻭﻴﺔ ﺍﻟﻤﺅﻗﺘﺔ ﺍﻟﻤﺅﺠﻠﺔ ﺒﻌﺩ ﺍﻟﺴﺩﺍﺩ ﺍﻟﻌﺎﺩﻴﺔ‪.‬‬
‫‪ -٤‬ﺍﻟﺩﻓﻌﺎﺕ ﺍﻟﺴﻨﻭﻴﺔ ﺍﻟﻤﺘﺴﺎﻭﻴﺔ ﺍﻟﻤﺅﻗﺘﺔ ﺍﻟﻤﺅﺠﻠﺔ ﺒﻌﺩ ﺍﻟﺴﺩﺍﺩ ﺍﻟﻔﻭﺭﻴﺔ‪.‬‬
‫اﻟﺮﻣﻮز اﻟﺤﺴﺎﺑﯿﺔ‪:‬‬
‫ﺠـﺩﻥ ﺘﺭﻤﺯ ﻟﺠﻤﻠﺔ ﺍﻟﺩﻓﻌﺎﺕ ﺍﻟﺴﻨﻭﻴﺔ ﺍﻟﻤﺘﺴﺎﻭﻴﺔ ﺍﻟﻤﺅﻗﺘﺔ ﺍﻟﻌﺎﺠﻠﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻴﺔ ﻤﺒﻠﻐﻬﺎ ﺃ‬
‫ﻭﻤﺩﺘﻬﺎ = ﻋﺩﺩﻫﺎ = ﻥ ﺤﻴﺙ ﺠـ ﺘﻌﻨﻲ ﺠﻤﻠﺔ‪ ،‬ﺩ ﺘﻌﻨﻲ ﺩﻓﻌﺔ‪.‬‬
‫ﺠـﺩﻥ ﺘﺭﻤﺯ ﻟﺠﻤﻠﺔ ﺍﻟﺩﻓﻌﺎﺕ ﺍﻟﺴﻨﻭﻴﺔ ﺍﻟﻤﺘﺴﺎﻭﻴﺔ ﺍﻟﻤﺅﻗﺘﺔ ﺍﻟﻌﺎﺠﻠﺔ ﺍﻟﻔﻭﺭﻴﺔ ﻤﺒﻠﻐﻬﺎ‬
‫ﺃ ﻭﻤﺩﺘﻬﺎ = ﻋﺩﺩﻫﺎ = ﻥ ﺤﻴﺙ‪ :‬ﺠـ ﺘﻌﻨﻲ ﺠﻤﻠﺔ‪ ،‬ﺩ ﺘﻌﻨﻲ ﺩﻓﻌﺔ‪.‬‬
‫ﻡ‪/‬ﺠـﺩﻥ ﺘﺭﻤﺯ ﻟﺠﻤﻠﺔ ﺍﻟﺩﻓﻌﺎﺕ ﺍﻟﺴﻨﻭﻴﺔ ﺍﻟﻤﺘﺴﺎﻭﻴﺔ ﺍﻟﻤﺅﻗﺘﺔ ﺍﻟﻤﺅﺠﻠﺔ ﻗﺒل ﺍﻟـﺴﺩﺍﺩ‬
‫ﺍﻟﻌﺎﺩﻴﺔ ﻤﺒﻠﻐﻬﺎ ﺃ‪.‬‬
‫ﻡ‪/‬ﺠـﺩﻥ ﺘﺭﻤﺯ ﻟﺠﻤﻠﺔ ﺍﻟﺩﻓﻌﺎﺕ ﺍﻟﺴﻨﻭﻴﺔ ﺍﻟﻤﺘﺴﺎﻭﻴﺔ ﺍﻟﻤﺅﻗﺘﺔ ﺍﻟﻤﺅﺠﻠﺔ ﻗﺒل ﺍﻟـﺴﺩﺍﺩ‬
‫ﺍﻟﻔﻭﺭﻴﺔ ﻤﺒﻠﻐﻬﺎ ﺃ‪.‬‬

‫‪٢٨١‬‬

‫‪PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com‬‬

 ‫اﻟﺪﻓﻌﺎت اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ ﻓﻰ اﻷﺟﻞ اﻟﻄﻮﯾﻞ ﺑﻔﺎﺋﺪة ﻣﺮﻛﺒﺔ‬ ‫اﻟﺒﺎب اﻟﺜﺎﻣﻦ‬

‫ﺠـﺩﻥ‪/‬ﻡ ﺘﺭﻤﺯ ﻟﺠﻤﻠﺔ ﺍﻟﺩﻓﻌﺎﺕ ﺍﻟﺴﻨﻭﻴﺔ ﺍﻟﻤﺘﺴﺎﻭﻴﺔ ﺍﻟﻤﺅﻗﺘﺔ ﺍﻟﻤﺅﺠﻠﺔ ﺒﻌﺩ ﺍﻟـﺴﺩﺍﺩ‬
‫ﺍﻟﻌﺎﺩﻴﺔ ﻤﺒﻠﻐﻬﺎ ﺃ‪.‬‬
‫ﺠـﺩﻥ‪/‬ﻡ ﺘﺭﻤﺯ ﻟﺠﻤﻠﺔ ﺍﻟﺩﻓﻌﺎﺕ ﺍﻟﺴﻨﻭﻴﺔ ﺍﻟﻤﺘﺴﺎﻭﻴﺔ ﺍﻟﻤﺅﻗﺘﺔ ﺍﻟﻤﺅﺠﻠﺔ ﺒﻌﺩ ﺍﻟـﺴﺩﺍﺩ‬
‫ﺍﻟﻔﻭﺭﻴﺔ ﻤﺒﻠﻐﻬﺎ ﺃ‪.‬‬
‫ﺠـﻥ ﺘﺭﻤﺯ ﻟﺠﻤﻠﺔ ﺍﻟﺩﻓﻌﺎﺕ ﺍﻟﺴﻨﻭﻴﺔ ﺍﻟﻤﺘﺴﺎﻭﻴﺔ ﺍﻟﻤﺅﻗﺘﺔ ﺍﻟﻌﺎﺠﻠﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻴﺔ ﻤﺩﺘﻬﺎ ﻥ‬
‫ﻭﻤﺒﻠﻐﻬﺎ ﻭﺍﺤﺩ ﺠﻨﻴﻪ‪.‬‬
‫ﺠـﻥ ﺘﺭﻤﺯ ﻟﺠﻤﻠﺔ ﺍﻟﺩﻓﻌﺎﺕ ﺍﻟﺴﻨﻭﻴﺔ ﺍﻟﻤﺘﺴﺎﻭﻴﺔ ﺍﻟﻤﺅﻗﺘﺔ ﺍﻟﻌﺎﺠﻠﺔ ﺍﻟﻔﻭﺭﻴﺔ ﻤﺩﺘﻬﺎ ﻥ‬
‫ﻭﻤﺒﻠﻐﻬﺎ ﻭﺍﺤﺩ ﺠﻨﻴﻪ‪.‬‬
‫ﺃ ﺘﺭﻤﺯ ﻟﻤﺒﻠﻎ ﺍﻟﺩﻓﻌﺔ‪.‬‬
‫ﻥ ﺘﺭﻤﺯ ﻟﻌﺩﺩ ﻤﺒﺎﻟﻎ ﺍﻟﺩﻓﻌﺎﺕ = ﺍﻟﻤﺩﺓ ﺍﻟﻜﻠﻴﺔ ﺒﺎﻟﺴﻨﻭﺍﺕ‪.‬‬
‫ﻡ ﺘﺭﻤﺯ ﻟﻤﺩﺓ ﺘﺄﺠﻴل ﺍﻟﺴﺩﺍﺩ ﺴﻭﺍﺀ ﻜﺎﻥ ﻗﺒل ﺍﻟﺴﺩﺍﺩ ﺃﻭ ﺒﻌﺩ ﺍﻟﺴﺩﺍﺩ‪.‬‬
‫اﻟﻘﻮاﻧﯿﻦ اﻟﺮﯾﺎﺿﯿﺔ‪:‬‬
‫أوﻻً‪ :‬اﻟﻘﻮاﻧﯿﻦ اﻟﺮﯾﺎﺿﯿﺔ اﻟﺘﻲ ﺗﻌﺘﻤﺪ ﻋﻠﻰ اﺳﺘﺨﺪام اﻵﻟﺔ اﻟﺤﺎﺳﺒﺔ‪:‬‬
‫)‪ + ١‬ﻉ(ﻥ ‪١-‬‬ ‫ﺠـﺩﻥ ﻉ‪٪‬‬
‫)‪(١٣‬‬ ‫[‬ ‫= ﺃ × ]‬
‫ﻉ‬
‫)‪ + ١‬ﻉ(ﻥ ‪١-‬‬ ‫ﺠـﺩﻥ ﻉ‪٪‬‬
‫)‪(١٤‬‬ ‫[‬ ‫= ﺃ × )‪ + ١‬ﻉ( ]‬
‫ﻉ‬
‫)‪(١٥‬‬ ‫ﻡ‪/‬ﺠـﺩﻥ ﻉ‪٪‬‬ ‫=‬ ‫ﻡ‪/‬ﺠـﺩﻥ ﻉ‪٪‬‬
‫)‪(١٦‬‬ ‫ﻡ‪/‬ﺠـﺩﻥ ﻉ‪٪‬‬ ‫=‬ ‫ﻡ‪/‬ﺠـﺩﻥ ﻉ‪٪‬‬
‫)‪(١٧‬‬ ‫] )‪ + ١‬ﻉ(ﻥ ‪[ ١-‬‬ ‫ﻡ‬
‫ﺠـﺩﻥ ﻉ‪/٪‬ﻡ = ﺃ × )‪ + ١‬ﻉ(‬

‫‪٢٨٢‬‬

‫‪PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com‬‬

 ‫اﻟﺪﻓﻌﺎت اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ ﻓﻰ اﻷﺟﻞ اﻟﻄﻮﯾﻞ ﺑﻔﺎﺋﺪة ﻣﺮﻛﺒﺔ‬ ‫اﻟﺒﺎب اﻟﺜﺎﻣﻦ‬

‫ﻉ‬
‫)‪ + ١‬ﻉ(ﻥ ‪١-‬‬ ‫)ﻡ‪(١+‬‬
‫ﺠـﺩﻥ ﻉ‪/٪‬ﻡ‬
‫)‪(١٨‬‬ ‫[‬ ‫]‬ ‫= ﺃ × )‪ + ١‬ﻉ(‬
‫ﻉ‬

‫ﺛﺎﻧﯿ ﺎً‪ :‬إﯾﺠ ﺎد ﺟﻤﻠ ﺔ اﻟ ﺪﻓﻌﺎت اﻟ ﺴﻨﻮﯾﺔ اﻟﻤﺘ ﺴﺎوﯾﺔ اﻟﻤﺆﻗﺘ ﺔ ﺑﺎﺳ ﺘﺨﺪام اﻟﺠ ﺪاول‬
‫اﻟﺮﯾﺎﺿﯿﺔ‪:‬‬
‫ﻴﻌﺘﻤﺩ ﺇﻴﺠﺎﺩ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻟﻤﻘﺩﺍﺭ ﺠـﺩﻥ ﻉ‪ ٪‬ﻤﺒﺎﺸﺭﺓ ﻋﻠﻰ ﺠﻤﻴﻊ ﺍﻟﻘﻴﻡ ﺍﻟﻤﻭﺠﻭﺩﺓ‬
‫ﺒﺎﻟﻌﻤﻭﺩ ﺍﻟﺭﺍﺒﻊ ﻤﻥ ﺃﻋﻤﺩﺓ ﺍﻟﺠﺩﺍﻭل ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺒﻘﻴﻡ ﻥ ﺍﻟﺼﺤﻴﺤﺔ ﺍﻟﻤﻭﺠﺒﺔ ﺒﺩﺀﺍﹰ ﻤـﻥ‬
‫ﻥ = ‪ ١‬ﺇﻟﻰ ﻥ = ‪ ٥٠‬ﻭﺘﺤﺕ ﺍﻟﻤﻌﺩﻻﺕ ﺍﻟﻤﺨﺘﻠﻔﺔ ﺒﺩﺀﺍﹰ ﻤﻥ ﻉ‪ ١ = ٪‬ﺇﻟـﻰ ﻉ =‬
‫‪.٪١٦‬‬

‫ﻗﻮاﻧﯿﻦ إﯾﺠﺎد ﺟﻤﻠﺔ اﻟﺪﻓﻌﺎت اﻟﺴﻨﻮﯾﺔ اﻟﻤﺘﺴﺎوﯾﺔ اﻟﻤﺆﻗﺘﺔ ﻋﻦ ﻃﺮﯾﻖ اﻟﻜ ﺸﻒ ﻓ ﻲ‬

‫اﻟﺠﺪاول اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ‪:‬‬
‫)‪(١٩‬‬ ‫ﺠـﺩﻥ ﻉ‪ = ٪‬ﺃ × ﺠـﻥ ﻉ‪٪‬‬
‫)‪(٢٠‬‬ ‫ﺠـﻥ ﻉ‪٪‬‬ ‫×‬ ‫= ﺃ × )‪ + ١‬ﻉ(‬ ‫ﺠـﺩﻥ ﻉ‪٪‬‬
‫ﻡ‬
‫)‪(٢١‬‬ ‫ﺠـﻥ ﻉ‪٪‬‬ ‫×‬ ‫ﺠـﺩﻥ ﻉ‪/٪‬ﻡ = ﺃ × )‪ + ١‬ﻉ(‬
‫)ﻡ‪(١+‬‬
‫)‪(٢٢‬‬ ‫× ﺠـﻥ ﻉ‪٪‬‬ ‫ﺠـﺩﻥ ﻉ‪/٪‬ﻡ = ﺃ × )‪ + ١‬ﻉ(‬
‫)‪(٢٣‬‬ ‫ﻡ‪/‬ﺠـﺩﻥ ﻉ‪ = ٪‬ﺃ × ﺠـﻥ ﻉ‪٪‬‬
‫)‪(٢٤‬‬ ‫ﺠـﻥ ﻉ‪٪‬‬ ‫×‬ ‫ﻡ‪/‬ﺠـﺩﻥ ﻉ‪ = ٪‬ﺃ × )‪ + ١‬ﻉ(‬

‫أﻣﺜﻠﺔ ﻣﺘﻨﻮﻋﺔ‪:‬‬
‫ﻣﺜﺎل )‪(٢١‬‬

‫‪٢٨٣‬‬

‫‪PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com‬‬

 ‫اﻟﺪﻓﻌﺎت اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ ﻓﻰ اﻷﺟﻞ اﻟﻄﻮﯾﻞ ﺑﻔﺎﺋﺪة ﻣﺮﻛﺒﺔ‬ ‫اﻟﺒﺎب اﻟﺜﺎﻣﻦ‬

‫ﺸﺨﺹ ﻴﻭﺩﻉ ﻤﺒﻠﻎ ‪ ١٠٠٠٠‬ﺠﻨﻴﻪ ﻓﻲ ﺒﻨﻙ ﺍﻟﻘﺎﻫﺭﺓ ﻓﻲ ﺁﺨﺭ ﻜل ﺴـﻨﺔ‪،‬‬

‫ﻟﻤﺩﺓ ‪ ٢٠‬ﺴﻨﺔ ﺍﺤﺴﺏ ﺠﻤﻠﺔ ﺍﻟﻤﺴﺘﺤﻕ ﻟﻪ ﻓﻲ ﻨﻬﺎﻴﺔ ﺍﻟﻤﺩﺓ ﺇﺫﺍ ﻜﺎﻥ ﺍﻟﺒﻨﻙ ﻴﺤـﺴﺏ‬
‫ﻓﻭﺍﺌﺩﻩ ﺒﻤﻌﺩل ﻓﺎﺌﺩﺓ ﻤﺭﻜﺒﺔ ‪ ٪١٣‬ﺴﻨﻭﻴﺎﹰ‪.‬‬
‫ﲤﻬﯿﺪ ﻟﻠﺤﻞ‪:‬‬
‫ﺍﻟﻤﺒﻠﻎ ﺍﻟﺫﻱ ﻴﺘﻡ ﺇﻴﺩﺍﻋﻪ ﻋﺒﺎﺭﺓ ﻋﻥ ﻤﺠﻤﻭﻋـﺔ ﻤـﻥ ﺍﻟﻤﺒـﺎﻟﻎ ﺍﻟـﺴﻨﻭﻴﺔ‬
‫ﺍﻟﻤﺘﻜﺭﺭﺓ ﻟﻤﺩﺓ ‪ ٢٠‬ﺴﻨﺔ ﺃﻱ ﻋﺒﺎﺭﺓ ﻋﻥ ﺩﻓﻌﺎﺕ ﻤﺅﻗﺘﺔ ﻟﻤﺩﺓ ‪ ٢٠‬ﺴﻨﺔ‪ ،‬ﻭﺤﻴﺙ ﺃﻥ‬
‫ﺍﻟﺩﻓﻊ ﻴﺘﻡ ﺁﺨﺭ ﻜل ﺴﻨﺔ ﻓﻬﺫﻩ ﺍﻟﺩﻓﻌﺎﺕ ﺘﻌﺘﺒﺭ ﺩﻓﻌﺎﺕ ﻋﺎﺩﻴﺔ‪.‬‬
‫ﺠـﺩﻥ = ؟؟‬ ‫ﻉ = ‪٪١٣‬‬ ‫ﻥ = ‪ ٢٠‬ﺴﻨﺔ‬ ‫ﺃ = ‪١٠٠٠٠‬‬
‫اﳊﻞ‬
‫ﺠﻤﻠﺔ ﺩﻓﻌﺎﺕ ﺴﻨﻭﻴﺔ ﻤﺘﺴﺎﻭﻴﺔ ﻤﺒﻠﻐﻬﺎ ‪ ١٠٠٠٠‬ﺘﺩﻓﻊ ﺁﺨﺭ ﻜل ﺴﻨﺔ ﻋﺎﺩﻴﺔ ﻤﺅﻗﺘـﺔ‬
‫ﻟﻤﺩﺓ ‪ ٢٠‬ﺴﻨﺔ‬
‫ﺠـﻥ‬ ‫ﺠـﺩﻥ = ﺃ ×‬
‫ﺠـ‪٢٠‬‬ ‫ﺠﻤﻠﺔ ﺍﻟﻤﺴﺘﺤﻕ ﻟﻪ ﻓﻲ ﻨﻬﺎﻴﺔ ﺍﻟﻤﺩﺓ = ‪× ١٠٠٠٠‬‬
‫ﺒﺎﻟﻜﺸﻑ ﻓﻲ ﺍﻟﺠﺩﺍﻭل ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺘﺤﺕ ﺍﻟﻤﻌﺩل ‪ ٪١٣‬ﺍﻟﻌﻤﻭﺩ ﺍﻟﺭﺍﺒﻊ ﺃﻤﺎﻡ ‪ ٢٠‬ﺴﻨﺔ‬
‫ﺠﻤﻠﺔ ﺍﻟﻤﺘﻜﻭﻥ ﻟﻪ ﻓﻲ ﻨﻬﺎﻴﺔ ﺍﻟﻤﺩﺓ = ‪٨٠،٩٤٦٨٢٩٠ × ١٠٠٠٠‬‬
‫= ‪ ٨٠٩٤٦٨،٢٩٠‬ﺠﻨﻴﻪ‬
‫ﻣﺜﺎل )‪(٢٢‬‬
‫ﻴﻭﺩﻉ ﺸﺨﺹ ﻤﺒﻠﻐﺎﹰ ﻤﺎ ﺃﺨﺭ ﻜل ﺴﻨﺔ ﻓﻲ ﺒﻨﻙ ﺍﻟﻌﺭﻭﺒﺔ ﻟﻤﺩﺓ ‪ ١٧‬ﺴـﻨﺔ‬
‫ﻭﺫﻟﻙ ﺒﻤﻌﺩل ﻓﺎﺌﺩﺓ ﻤﺭﻜﺒﺔ ‪ ٪١١‬ﺴﻨﻭﻴﺎﹰ‪ ،‬ﻓﻭﺠﺩ ﺃﻥ ﺠﻤﻠﺔ ﺍﻟﻤﺘﻜﻭﻥ ﻟﻪ ﻓﻲ ﻨﻬﺎﻴـﺔ‬
‫ﺍﻟﻤﺩﺓ ‪ ١٢٣٥٠٢،٥٢٩‬ﺠﻨﻴﻪ‪ ،‬ﺍﺤﺴﺏ ﺍﻟﻤﺒﻠﻎ ﺍﻟﺫﻱ ﻜﺎﻥ ﻴﻘﻭﻡ ﺒﺈﻴﺩﺍﻋﻪ ﺃﺨﺭ ﻜـل‬
‫ﺴﻨﺔ‪.‬‬

‫‪٢٨٤‬‬

‫‪PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com‬‬

 ‫اﻟﺪﻓﻌﺎت اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ ﻓﻰ اﻷﺟﻞ اﻟﻄﻮﯾﻞ ﺑﻔﺎﺋﺪة ﻣﺮﻛﺒﺔ‬ ‫اﻟﺒﺎب اﻟﺜﺎﻣﻦ‬

‫ﲤﻬﯿﺪ ﻟﻠﺤﻞ‪:‬‬
‫ﺍﻟﻤﺒﻠﻎ ﺍﻟﺩﻭﺭﻱ ﺍﻟﺫﻱ ﻜﺎﻥ ﻴﻭﺩﻋﻪ ﺁﺨﺭ ﻜل ﺴﻨﺔ ﻟﻤﺩﺓ ‪ ١٧‬ﺴـﻨﺔ ﻋﺒـﺎﺭﺓ‬
‫ﻋﻥ ﺩﻓﻌﺎﺕ ﺴﻨﻭﻴﺔ ﻤﺘﺴﺎﻭﻴﺔ ﻤﺅﻗﺘﺔ ﻭﻋﺎﺩﻴﺔ‪.‬‬
‫ﺃ = ؟؟‬ ‫ﻉ = ‪٪١١‬‬ ‫ﻥ = ‪ ١٧‬ﺴﻨﺔ‬ ‫ﺠـﺩﻥ = ‪ ١٣٣٥٠٢،٥٢٩‬ﺠﻨﻴﻪ‬

‫اﳊﻞ‬
‫ﺠﻤﻠﺔ ﺩﻓﻌﺎﺕ ﺴﻨﻭﻴﺔ ﻤﺘﺴﺎﻭﻴﺔ ﻤﺅﻗﺘﺔ ﻟﻤﺩﺓ ‪ ١٧‬ﺴﻨﺔ ﻭﻋﺎﺩﻴﺔ‬
‫ﺠـﻥ‬ ‫ﺠـﺩﻥ = ﺃ ×‬
‫‪ = ١٣٣٥٠٢،٥٢٩‬ﺃ × ﺠـ ‪١٧‬‬
‫ﺒﺎﻟﻜﺸﻑ ﻓﻲ ﺍﻟﺠﺩﺍﻭل ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺘﺤﺕ ﺍﻟﻤﻌﺩل ‪ ٪١١‬ﺍﻟﻌﻤﻭﺩ ﺍﻟﺭﺍﺒﻊ ﺃﻤﺎﻡ ﺍﻟﻤـﺩﺓ ‪١٧‬‬
‫ﺴﻨﺔ ‪ = ١٣٣٥٠٢،٥٢٩‬ﺃ × ‪٤٤،٥٠٠٨٤٣٠‬‬
‫‪١٣٣٥٠٢،٥٢٩‬‬
‫‪ ٣٠٠٠‬ﺠﻨﻴﻪ‬ ‫=‬ ‫ﺃ‬ ‫ﺃ =‬
‫‪٤٤،٥٠٠٨٤٣‬‬
‫ﻣﺜﺎل )‪(٢٣‬‬
‫ﺸﺨﺹ ﻜﺎﻥ ﻴﻭﺩﻉ ﻤﺒﻠﻎ ‪ ٨٠٠٠‬ﺠﻨﻴﻪ ﺁﺨﺭ ﻜل ﺴﻨﺔ ﻓﻲ ﺒﻨﻙ ﺍﻟﻨﻬـﻀﺔ‬
‫ﺍﻟﺫﻱ ﻴﺤﺴﺏ ﻓﻭﺍﺌﺩﻩ ﺍﻟﻤﺭﻜﺒﺔ ﺒﻤﻌﺩل ‪ ٪٦‬ﺴﻨﻭﻴﺎﹰ‪ ،‬ﻓﻭﺠﺩ ﺃﻥ ﺠﻤﻠﺔ ﺍﻟﻤﺴﺘﺤﻕ ﻟﻪ ﻓﻲ‬
‫ﻨﻬﺎﻴﺔ ﺍﻟﻤﺩﺓ ‪ ٢٩٤٢٨٤،٧٣٠‬ﺠﻨﻴﻪ‪ ،‬ﺍﺤﺴﺏ ﻋﺩﺩ ﺍﻟﻤﺒﺎﻟﻎ ﺍﻟﺘﻲ ﻗﺎﻡ ﺒﺈﻴﺩﺍﻋﻬﺎ‪.‬‬
‫ﲤﻬﯿﺪ ﻟﻠﺤﻞ‪:‬‬
‫ﻥ = ؟؟‬ ‫ﺠـﺩﻥ = ‪٢٩٤٢٨٤،٧٣‬‬ ‫ﻉ = ‪٪٦‬‬ ‫ﺃ = ‪٨٠٠٠‬‬
‫اﳊﻞ‬
‫ﺠﻤﻠﺔ ﺩﻓﻌﺎﺕ ﺴﻨﻭﻴﺔ ﻤﺒﻠﻐﻬﺎ ‪ ٨٠٠٠‬ﻤﺅﻗﺘﺔ ﻋﺎﺩﻴﺔ‬

‫‪٢٨٥‬‬

‫‪PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com‬‬

 ‫اﻟﺪﻓﻌﺎت اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ ﻓﻰ اﻷﺟﻞ اﻟﻄﻮﯾﻞ ﺑﻔﺎﺋﺪة ﻣﺮﻛﺒﺔ‬ ‫اﻟﺒﺎب اﻟﺜﺎﻣﻦ‬

‫ﺤـﻥ‬ ‫ﺠـﺩﻥ = ﺃ ×‬
‫ﺤـﻥ‬ ‫‪× ٨٠٠٠ = ٢٩٤٢٨٤،٧٣‬‬
‫ﺤـﻥ‬ ‫‪= ٢٩٤٢٨٤،٧٣‬‬
‫ﺤـﻥ‬ ‫‪= ٣٦،٧٨٥٥٩١٢٥‬‬
‫ﺒﺎﻟﺒﺤﺙ ﻓﻲ ﺍﻟﺠﺩﺍﻭل ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺘﺤﺕ ﺍﻟﻤﻌﺩل ‪ ٪٦‬ﺍﻟﻌﻤـﻭﺩ ﺍﻟﺭﺍﺒـﻊ ﻋـﻥ ﺍﻟـﺭﻗﻡ‬
‫‪ ٣٦،٧٨٥٥٩١٢٥‬ﺃﻤﺎﻡ ﺠﻤﻴﻊ ﺍﻟﻤﺩﺩ‪.‬‬
‫ﻨﺠﺩ ﺃﻥ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﺭﻗﻡ ﻴﻘﻊ ﺃﻤﺎﻡ ﺍﻟﻤﺩﺓ ‪ ٢٠‬ﺴﻨﺔ‬
‫ﻋﺩﺩ ﺍﻟﻤﺒﺎﻟﻎ ﺍﻟﺘﻲ ﻜﺎﻥ ﻴﻘﻭﻡ ﺒﺈﻴﺩﺍﻋﻬﺎ = ‪ ٢٠‬ﻤﺒﻠﻐﺎﹰ‬
‫ﻣﺜﺎل )‪(٢٤‬‬
‫ﺸﺨﺹ ﻜﺎﻥ ﻴﻘﻭﻡ ﺒﺈﻴﺩﺍﻉ ﻤﺒﻠﻎ ‪ ٢٠٠٠٠‬ﺁﺨﺭ ﻜل ﺴﻨﺔ ﻓﻲ ﺒﻨﻙ ﺍﻟﻨﻬﻀﺔ‬
‫ﻟﻤﺩﺓ ‪ ١٥‬ﺴﻨﺔ ﻓﻭﺠﺩ ﺃﻥ ﺠﻤﻠﺔ ﺍﻟﻤﺘﻜﻭﻥ ﻟﻪ ﻓﻲ ﻨﻬﺎﻴﺔ ﺍﻟﻤـﺩﺓ ‪ ٦٦٠٠٠٠‬ﺠﻨﻴـﻪ‪،‬‬
‫ﺍﺤﺴﺏ ﻤﻌﺩل ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﺍﻟﻤﺭﻜﺒﺔ ﺍﻟﻤﺴﺘﺨﺩﻡ ﻓﻲ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﺒﻨﻙ‪.‬‬
‫ﲤﻬﯿﺪ ﻟﻠﺤﻞ‪:‬‬
‫ﻉ = ؟؟‬ ‫ﺠـﺩﻥ = ‪٦٦٠٠٠٠‬‬ ‫ﻥ = ‪١٥‬‬ ‫ﺃ = ‪٢٠٠٠٠‬‬
‫اﳊﻞ‬
‫ﺠﻤﻠﺔ ﺩﻓﻌﺎﺕ ﺴﻨﻭﻴﺔ ﻤﺘﺴﺎﻭﻴﺔ ﻤﺒﻠﻐﻬﺎ ‪ ٢٠٠٠٠‬ﻤﺅﻗﺘﺔ ﻋﺎﺩﻴﺔ‬
‫ﺤـﻥ‬ ‫ﺠـﺩﻥ = ﺃ ×‬
‫ﺤـ‪١٥‬‬ ‫‪× ٢٠٠٠٠ = ٦٦٠٠٠٠‬‬
‫ﺤـ‪١٥‬‬ ‫‪٦٦٠٠٠٠‬‬
‫=‬
‫‪٢٠٠٠٠‬‬
‫ﺤـﻥ‬ ‫‪= ٣٣‬‬

‫‪٢٨٦‬‬

‫‪PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com‬‬

 ‫اﻟﺪﻓﻌﺎت اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ ﻓﻰ اﻷﺟﻞ اﻟﻄﻮﯾﻞ ﺑﻔﺎﺋﺪة ﻣﺮﻛﺒﺔ‬ ‫اﻟﺒﺎب اﻟﺜﺎﻣﻦ‬

‫ﺒﺎﻟﺒﺤﺙ ﻓﻲ ﺍﻟﺠﺩﺍﻭل ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﻌﻤﻭﺩ ﺍﻟﺭﺍﺒﻊ ﺃﻤﺎﻡ ﺍﻟﻤﺩﺓ ‪ ١٥‬ﺴﻨﺔ‪ ،‬ﺘﺤـﺕ‬

‫ﺠﻤﻴﻊ ﺍﻟﻤﻌﺩﻻﺕ ﻋﻥ ﺍﻟﺭﻗﻡ ‪.٣٣‬‬
‫ﻻ ﻨﺠﺩ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﺭﻗﻡ ﺍﻟﻤﻁﻠﻭﺏ ﻭﻟﻜﻥ ﻨﺠﺩ ﺭﻗﻤﻴﻥ ﺃﺤـﺩﻫﻤﺎ ﺃﺼـﻐﺭ ﻤﻨـﻪ‬
‫ﻤﺒﺎﺸﺭﺓ ﺘﺤﺕ ﺍﻟﻤﻌﺩل ‪ ٪١٠‬ﻭﺍﻵﺨﺭ ﺃﻜﺒﺭ ﻤﻨﻪ ﻤﺒﺎﺸﺭﺓ ﺘﺤﺕ ﺍﻟﻤﻌﺩل ‪ ٪١١‬ﻭﻫﻲ‪:‬‬
‫ﺘﺤﺕ ﺍﻟﻤﻌﺩل ‪٪١١‬‬ ‫ﺍﻟﺭﻗﻡ ﺍﻟﻤﻁﻠﻭﺏ‬ ‫ﺘﺤﺕ ﺍﻟﻤﻌﺩل ‪٪١٠‬‬
‫‪٣٤،٤٠٥٣٥٩٠‬‬ ‫‪٣٣‬‬ ‫‪٣١،٧٧٢٤٨١٧‬‬
‫ﻭﺤﻴﺙ ﺃﻥ ﺍﻟﺭﻗﻡ ﺍﻟﻤﻁﻠﻭﺏ ﻴﻘﻊ ﺒﻴﻥ ﻫـﺫﻴﻥ ﺍﻟـﺭﻗﻤﻴﻥ ﻓـﺈﻥ ﺍﻟﻤﻌـﺩل‬
‫ﺍﻟﻤﻁﻠﻭﺏ ﻴﻘﻊ ﺒﻴﻥ ﻫﺫﻴﻥ ﺍﻟﻤﻌﺩﻟﻴﻥ‪ ،‬ﺃﻱ ﺃﻥ ﺍﻟﻤﻌﺩل ﻉ ﺍﻟﻤﻁﻠﻭﺏ ﻴﻘﻊ ﺒـﻴﻥ ‪،٪١٠‬‬
‫‪ ،٪١١‬ﺃﻱ ﺃﻜﺒﺭ ﻤﻥ ‪ ٪١٠‬ﻭﺃﻗل ﻤﻥ ‪ ٪١١‬ﻭﻟﻴﻜﻥ ﺃﻜﺒﺭ ﻤﻥ ‪ ٪١٠‬ﺒﻘﻴﻤﺔ ﻤﻌﻴﻨﺔ ﻭﻟﺘﻜﻥ‬
‫ﺱ‪.٪‬‬
‫ﻉ = ‪ + ٪١٠‬ﺱ‪٪‬‬
‫ﻭﻟﻠﺤﺼﻭل ﻋﻠﻰ ﻗﻴﻤﺔ ﺱ ﻓﺈﻨﻨﺎ ﻨﻘﻭﻡ ﺒﺈﺠﺭﺍﺀ ﺍﻟﺘﻨﺎﺴﺏ ﺍﻟﺘﺎﻟﻲ‪:‬‬
‫‪٣٣،٠٠٠٠٠٠٠‬‬ ‫=‬ ‫= ‪ ٣٤،٤٠٥٣٥٩٠‬ﺤـ‪ ١٥‬ﺒﻤﻌﺩل ‪٪١١‬‬ ‫ﺤـ‪ ١٥‬ﺒﻤﻌﺩل ‪٪١١‬‬
‫‪٣١،٧٧٢٤٨١٧‬‬ ‫=‬ ‫= ‪ ٣١،٧٧٢٤٨١٧‬ﺤـ‪ ١٥‬ﺒﻤﻌﺩل ‪٪١٠‬‬ ‫ﺤـ‪ ١٥‬ﺒﻤﻌﺩل ‪٪١٠‬‬
‫‪١،٢٢٧٥١٨٣‬‬ ‫=‬ ‫ﺱ‪٪‬‬ ‫= ‪٢،٦٣٢٨٧٧٣‬‬ ‫‪٪١‬‬
‫ﺱ‪٪‬‬
‫‪٪١‬‬ ‫×‬ ‫=‬ ‫ﺱ‪٪‬‬
‫‪٪١‬‬
‫‪٠،٤٦٦‬‬ ‫‪١،٢٢٧٥١٨٣‬‬
‫=‬ ‫× ‪٪١‬‬ ‫=‬
‫‪٪‬‬ ‫‪٢،٦٣٢٨٧٧٣‬‬
‫ﻉ = ‪٪٠،٤٦٦ + ٪١٠‬‬

‫‪٢٨٧‬‬

‫‪PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com‬‬

 ‫اﻟﺪﻓﻌﺎت اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ ﻓﻰ اﻷﺟﻞ اﻟﻄﻮﯾﻞ ﺑﻔﺎﺋﺪة ﻣﺮﻛﺒﺔ‬ ‫اﻟﺒﺎب اﻟﺜﺎﻣﻦ‬

‫= ‪٪١٠،٤٦٦‬‬
‫ﻣﺜﺎل )‪(٢٥‬‬
‫ﺸﺨﺹ ﻜﺎﻥ ﻴﻭﺩﻉ ﻤﺒﻠﻎ ‪ ٣٠٠٠‬ﺴﻨﻪ ﺃﺨﺭ ﻜل ﺴﻨﺔ ﻟﻤﺩﺓ ‪ ٥‬ﺴﻨﻭﺍﺕ ﻓﻲ‬
‫ﺒﻨﻙ ﺍﻷﻨﺩﻟﺱ ﺜﻡ ﻗﺎﻡ ﺒﺈﻴﺩﺍﻉ ﻀﻌﻑ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻤﺒﻠﻎ ﻟﻤﺩﺓ ‪ ١٠‬ﺴﻨﻭﺍﺕ ﺍﻟﺘﺎﻟﻴﺔ‪ ،‬ﺍﺤـﺴﺏ‬
‫ﺠﻤﻠﺔ ﺍﻟﻤﺴﺘﺤﻕ ﻟﻪ ﻓﻲ ﻨﻬﺎﻴﺔ ‪ ٢٠‬ﺴﻨﺔ ﺇﺫﺍ ﻜﺎﻥ ﻤﻌﺩل ﺍﻟﻔﺎﺌـﺩﺓ ﺍﻟﻤـﺴﺘﺨﺩﻡ ‪٪١٢‬‬
‫ﺴﻨﻭﻴﺎﹰ‪.‬‬
‫ﲤﻬﯿﺪ ﻟﻠﺤﻞ‪:‬‬
‫ﺨﻤﺱ ﺴﻨﻭﺍﺕ‬ ‫ﺍﻟﻌﺸﺭ ﺴﻨﻭﺍﺕ ﺍﻟﺘﺎﻟﻴﺔ‬ ‫ﺍﻟﺨﻤﺱ ﺴﻨﻭﺍﺕ ﺍﻷﻭﻟﻰ‬
‫ﺒﺩﻭﻥ ﺇﻴﺩﺍﻉ‬

‫ﺠـ‬ ‫ﺠـ ﺠـ ﺠـ ﺠـ ﺠـ ﺠـ ﺠـ‬

‫‪٦٠٠٠ ٦٠٠٠ ٦٠٠٠ ٣٠٠٠ ٣٠٠٠ ٣٠٠٠ ٣٠٠٠ ٣٠٠٠‬‬

‫ﺍﻟﺨﻤﺱ ﺴﻨﻭﺍﺕ‬ ‫ﺍﻟﻌﺸﺭ ﺴﻨﻭﺍﺕ ﺍﻟﺘﺎﻟﻴﺔ‬ ‫ﺍﻟﺨﻤﺱ ﺴﻨﻭﺍﺕ ﺍﻷﻭﻟﻰ‬

‫ﺍﻷﺨﻴﺭﺓ‬

‫ﺃ‪٣٠٠٠ = ١‬‬
‫‪١٥‬‬
‫)‪ + ١‬ﻉ(‬ ‫ﺠـﺩ‪١‬ﻥ‪١‬‬ ‫ﻥ‪٥ = ١‬‬
‫ﻴﻼﺤﻅ ﺃﻥ ﻟﺩﻴﻨﺎ ﻨﻭﻋﻴﻥ ﻤﻥ ﺍﻟﺩﻓﻌﺎﺕ‪.‬‬
‫ﺍﻟﻨﻭﻉ ﺍﻷﻭل ﻤﻥ ﺍﻟﺩﻓﻌﺎﺕ ﻤﺒﻠﻐﻬﺎ ‪ ٣٠٠٠‬ﺘﺩﻓﻊ ﻟﻤﺩﺓ ‪ ٥‬ﺴﻨﻭﺍﺕ‪ ،‬ﻭﻴﻤﻜﻥ‬
‫ﻭﻟﻜﻥ ﻟﻡ ﺘـﺴﺤﺏ‬ ‫ﺠـﺩ‪١‬ﻥ‪١‬‬ ‫ﺇﻴﺠﺎﺩ ﺠﻤﻠﺘﻬﺎ ﻓﻲ ﻨﻬﺎﻴﺔ ﺍﻟﺨﻤﺱ ﺴﻨﻭﺍﺕ ﺤﻴﺙ ﻴﺘﻜﻭﻥ‬

‫‪٢٨٨‬‬

‫‪PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com‬‬

 ‫اﻟﺪﻓﻌﺎت اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ ﻓﻰ اﻷﺟﻞ اﻟﻄﻮﯾﻞ ﺑﻔﺎﺋﺪة ﻣﺮﻛﺒﺔ‬ ‫اﻟﺒﺎب اﻟﺜﺎﻣﻦ‬

‫ﺇﻻ ﻓﻲ ﻨﻬﺎﻴﺔ ‪ ٢٠‬ﺴﻨﺔ ﺃﻱ ﺴﻭﻑ ﺘﺘﺭﻙ ﻓﻲ ﺍﻟﺒﻨﻙ ﻟﻤﺩﺓ ‪ ١٥‬ﺴﻨﺔ‪ ،‬ﻭﺒﺎﻟﺘﺎﻟﻲ ﻓﺈﻨﻬـﺎ‬
‫ﺘﺴﺘﺜﻤﺭ ﻟﻤﺩﺓ ‪ ١٥‬ﺴﻨﺔ ﻜﺄﻨﻬﺎ ﻤﺒﻠﻎ ﻭﺍﺤﺩ ﻭﺘﻀﺭﺏ ﻓﻲ )‪ + ١‬ﻉ(‪.١٥‬‬
‫ﺍﻟﻨﻭﻉ ﺍﻟﺜﺎﻨﻲ ﻤﻥ ﺍﻟﺩﻓﻌﺎﺕ ﻤﺒﻠﻐﻬﺎ ‪ ٦٠٠٠‬ﺘـﺩﻓﻊ ﻟﻤـﺩﺓ ‪ ١٠‬ﺴـﻨﻭﺍﺕ‪،‬‬
‫ﻭﻟﻜـﻥ ﻟـﻡ‬ ‫ﺠـﺩ‪٢‬ﻥ‪٢‬‬ ‫ﻭﻴﻤﻜﻥ ﺇﻴﺠﺎﺩ ﺠﻤﻠﺘﻬﺎ ﻓﻲ ﻨﻬﺎﻴﺔ ﺍﻟﻌﺸﺭ ﺴﻨﻭﺍﺕ ﺤﻴﺙ ﺘﻜﻭﻥ‬
‫ﺘﺴﺤﺏ ﺇﻻ ﻓﻲ ﻨﻬﺎﻴﺔ ‪ ٢٠‬ﺴﻨﺔ‪ ،‬ﺃﻱ ﺴﻭﻑ ﺘﺘﺭﻙ ﻓﻲ ﺍﻟﺒﻨﻙ ﻟﻤﺩﺓ ‪ ٥‬ﺴﻨﺔ‪ ،‬ﻭﺒﺎﻟﺘﺎﻟﻲ‬
‫ﻓﺈﻨﻬﺎ ﺘﺴﺘﺜﻤﺭ ﻟﻤﺩﺓ ‪ ٥‬ﺴﻨﻭﺍﺕ ﻟﻤﺒﻠﻎ ﻭﺍﺤﺩ ﻭﺘﻀﺭﺏ ﻓﻲ )‪ + ١‬ﻉ(‪.٥‬‬
‫اﳊﻞ‬
‫ﺠﻤﻠﺔ ﺍﻟﻤﺘﻜﻭﻥ ﻟﻪ ﻓﻲ ﻨﻬﺎﻴﺔ ‪ ٢٠‬ﺴﻨﺔ =‬
‫‪٥‬‬ ‫‪١٥‬‬
‫)‪ + ١‬ﻉ(‬ ‫ﺠـﺩ‪٢‬ﻥ‪٢‬‬ ‫‪+‬‬ ‫)‪ + ١‬ﻉ(‬ ‫ﺠـﺩ‪١‬ﻥ‪١‬‬
‫‪٥‬‬ ‫‪١٥‬‬
‫‪ +‬ﺃ‪ × ٢‬ﺠـﻥ‪ + ١) ٢‬ﻉ(‬ ‫= ﺃ‪ × ١‬ﺠـﻥ‪ + ١) ١‬ﻉ(‬
‫‪٥‬‬ ‫‪١٥‬‬
‫‪ × ٦٠٠٠ +‬ﺠـ‪(٪١٢ + ١) ١٠‬‬ ‫= ‪ × ٣٠٠٠‬ﺠـ‪(٪١٢ + ١) ٥‬‬
‫ﺍﻟﺠﺩﺍﻭل ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫ﺍﻟﺠﺩﺍﻭل ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫ﺍﻟﺠﺩﺍﻭل ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫ﺍﻟﺠﺩﺍﻭل ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬
‫ﺍﻟﻌﻤﻭﺩ ﺍﻟﺜﺎﻨﻲ‬ ‫ﺍﻟﻌﻤﻭﺩ ﺍﻟﺭﺍﺒﻊ‬ ‫ﺍﻟﻌﻤﻭﺩ ﺍﻟﺜﺎﻨﻲ‬ ‫ﺍﻟﻌﻤﻭﺩ ﺍﻟﺭﺍﺒﻊ‬
‫ﺃﻤﺎﻡ ‪ ٥‬ﺴﻨﻭﺍﺕ‬ ‫ﺃﻤﺎﻡ ‪ ١٠‬ﺴﻨﻭﺍﺕ‬ ‫ﺃﻤﺎﻡ ‪ ١٥‬ﺴﻨﺔ‬ ‫ﺃﻤﺎﻡ ‪ ٥‬ﺴﻨﻭﺍﺕ‬
‫ﺘﺤﺕ ﺍﻟﻤﻌﺩل ‪ ٪١٢‬ﻓﻲ ﺠﻤﻴﻊ ﺍﻷﺤﻭﺍل‪.‬‬
‫= ‪× ١٧،٥٤٨٧٣٥١ × ٦٠٠٠ + ٥،٤٧٣٥٦٥٨ × ٦،٣٥٢٨٤٧٤ × ٣٠٠٠‬‬
‫‪١،٧٦٢٣٤١٧‬‬
‫= ‪١٨٥٥٦١،٢٠٦ + ١٠٤٣١٨،١٨٥‬‬
‫= ‪ ٢٨٩٨٧٩،٣٩١‬ﺠﻨﻴﻪ‬
‫ﻣﺜﺎل )‪(٢٦‬‬

‫‪٢٨٩‬‬

‫‪PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com‬‬

 ‫اﻟﺪﻓﻌﺎت اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ ﻓﻰ اﻷﺟﻞ اﻟﻄﻮﯾﻞ ﺑﻔﺎﺋﺪة ﻣﺮﻛﺒﺔ‬ ‫اﻟﺒﺎب اﻟﺜﺎﻣﻦ‬

‫ﺃﻭﺩﻉ ﺸﺨﺹ ﻤﺒﻠﻎ ‪ ٨٠٠٠‬ﺠﻨﻴﻪ ﺃﻭل ﻜل ﺴﻨﺔ ﻓﻲ ﺒﻨﻙ ﺍﻟﻨﻬﻀﺔ ﺍﻟـﺫﻱ‬

‫ﻴﺤﺴﺏ ﻓﻭﺍﺌﺩﺓ ﺍﻟﻤﺭﻜﺒﺔ ﺒﻤﻌﺩل ‪ ٪٩‬ﺴﻨﻭﻴﺎﹰ ﻟﻤﺩﺓ ‪ ١٠‬ﺴـﻨﻭﺍﺕ‪ ،‬ﺍﺤـﺴﺏ ﺠﻤﻠـﺔ‬
‫ﺍﻟﻤﺴﺘﺤﻕ ﻟﻪ ﻓﻲ ﻨﻬﺎﻴﺔ ﺍﻟﻤﺩﺓ‪.‬‬
‫ﲤﻬﯿﺪ ﻟﻠﺤﻞ‪:‬‬
‫ﺠـﺩﻥ = ؟؟‬ ‫ﻥ = ‪١٠‬ﺴﻨﻭﺍﺕ‬ ‫ﻉ = ‪٪٩‬‬ ‫ﺃ = ‪٨٠٠٠‬‬
‫اﳊﻞ‬
‫ﺠﻤﻠﺔ ﺩﻓﻌﺎﺕ ﺴﻨﻭﻴﺔ ﻤﺘﺴﺎﻭﻴﺔ ﻤﺒﻠﻐﻬﺎ ‪ ٨٠٠٠‬ﻓﻭﺭﻴﺔ ﻤﺅﻗﺘﺔ ﻟﻤﺩﺓ ‪ ١٠‬ﺴﻨﻭﺍﺕ‬
‫ﺤـﻥ‬ ‫ﺠـﺩﻥ = ﺃ ×‬
‫ﺠـﺩﻥ = ﺃ × )‪ + ١‬ﻉ( ﺤـﻥ ﻉ‪٪‬‬
‫ﺠـﺩﻥ = ‪ (١،٠٩) ٨٠٠٠‬ﺤـ‪٪٩ ١٠‬‬
‫= ‪١٦،٥٦٠٢٩٣٤ × ٨٠٠٠‬‬
‫ﺒﺎﻟﻜﺸﻑ ﻓﻲ ﺍﻟﺠﺩﺍﻭل ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺘﺤﺕ ﺍﻟﻤﻌﺩل ‪ ٪٩‬ﺍﻟﻌﻤﻭﺩ ﺍﻟﺭﺍﺒﻊ ﺃﻤـﺎﻡ ﺍﻟﻤـﺩﺓ ‪١٠‬‬
‫ﺴﻨﺔ‬
‫ﺠـﺩﻥ = ‪١٦،٥٦٠٢٩٣٤ × ٨٠٠٠‬‬
‫= ‪ ١٣٢٤٨٢،٣٤٧‬ﺠﻨﻴﻪ‬

‫ﻣﺜﺎل )‪(٢٧‬‬
‫ﻴﻭﺩﻉ ﺸﺨﺹ ﻤﺒﻠﻐﺎﹰ ﻤﺎ ﺃﻭل ﻜل ﺴﻨﺔ ﻟﻤـﺩﺓ ‪ ١٠‬ﺴـﻨﻭﺍﺕ ﻓـﻲ ﺒﻨـﻙ‬
‫ﺍﻹﺨﻼﺹ ﺜﻡ ﻗﺎﻡ ﺒﺈﻴﺩﺍﻉ ﻀﻌﻑ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻤﺒﻠﻎ ﻟﻤﺩﺓ ‪ ٥‬ﺴﻨﻭﺍﺕ‪ ،‬ﻭﻓﻲ ﻨﻬﺎﻴﺔ ‪ ١٥‬ﺴﻨﺔ‬

‫‪٢٩٠‬‬

‫‪PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com‬‬

 ‫اﻟﺪﻓﻌﺎت اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ ﻓﻰ اﻷﺟﻞ اﻟﻄﻮﯾﻞ ﺑﻔﺎﺋﺪة ﻣﺮﻛﺒﺔ‬ ‫اﻟﺒﺎب اﻟﺜﺎﻣﻦ‬

‫ﺴﺤﺏ ﺠﻤﻠﺔ ﻤﺎ ﻟﻪ ﻓﻲ ﺍﻟﺒﻨﻙ ﻓﻜﺎﻥ ‪ ٣٧٨٧٧،٥٨٢‬ﻓﺈﺫﺍ ﻜـﺎﻥ ﻤﻌـﺩل ﺍﻟﻔﺎﺌـﺩﺓ‬

‫ﺍﻟﻤﺴﺘﺨﺩﻡ ﻓﻲ ﺍﻟﺒﻨﻙ ‪ ٪٩‬ﺴﻨﻭﻴﺎﹰ‪ ،‬ﺍﺤﺴﺏ ﺍﻟﻤﺒﻠﻎ ﺍﻟﺫﻱ ﻜﺎﻥ ﻴﻭﺩﻋﻪ‪.‬‬
‫ﲤﻬﯿﺪ ﻟﻠﺤﻞ‪:‬‬
‫ﺒﻔﺭﺽ ﺃﻥ ﻤﺒﻠﻎ ﺍﻟﺩﻓﻌﺔ ﺍﻷﻭل ﺱ‬
‫ﻤﺒﻠﻎ ﺍﻟﺩﻓﻌﺔ ﺍﻟﺜﺎﻨﻲ ‪٢‬ﺱ‬

‫ﺱ ‪٢‬ﺱ ‪٢‬ﺱ ‪٢‬ﺱ ‪٢‬ﺱ‬ ‫ﺱ‬ ‫ﺱ‬ ‫ﺱ‬ ‫ﺱ‬ ‫ﺱ‬ ‫ﺱ‬ ‫ﺱ‬ ‫ﺱ‬ ‫ﺱ‬

‫‪٣٧٨٧٧،٥٨٢‬‬

‫اﳊﻞ‬
‫ﺠﻤﻠﺔ ﺍﻟﻤﺴﺘﺤﻕ ﻟﻪ ﻓﻲ ﻨﻬﺎﻴﺔ ﺍﻟﻤﺩﺓ = ﺠﻤﻠﺔ ﺍﻟﺩﻓﻌﺎﺕ ﺍﻷﻭﻟﻰ ‪ +‬ﺠﻤﻠﺔ ﺍﻟﺩﻓﻌﺎﺕ ﺍﻟﺜﺎﻨﻴﺔ‬
‫ﺠـﺩ‪٢‬ﻥ‪٢‬‬ ‫)‪ + ١‬ﻉ(ﻥ ‪+‬‬ ‫ﺠـﺩ‪١‬ﻥ‪١‬‬

‫ﺠـﻥ‪٢‬‬ ‫= ﺱ × )‪ + ١‬ﻉ( × ﺠـﻥ‪ + ١) ١‬ﻉ(ﻥ ‪٢ +‬ﺱ × )‪ + ١‬ﻉ( ×‬

‫×ﺠـ‪٥‬‬ ‫× )‪٢ + ٦(١،٠٩‬ﺱ × )‪(١،٠٩‬‬ ‫ﺠـ‪١٠‬‬ ‫‪ = ٣٧٨٧٧،٥٨٢‬ﺱ ×‬

‫ﺒﺎﻟﻜﺸﻑ ﻓﻲ ﺍﻟﺠﺩﺍﻭل‬ ‫ﺒﺎﻟﻜﺸﻑ ﻓﻲ ﺍﻟﺠﺩﺍﻭل‬ ‫ﺒﺎﻟﻜﺸﻑ ﻓﻲ ﺍﻟﺠﺩﺍﻭل‬
‫ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬
‫ﺍﻟﻌﻤﻭﺩ ﺍﻟﺭﺍﺒﻊ‬ ‫ﺍﻟﻌﻤﻭﺩ ﺍﻟﺜﺎﻨﻲ‬ ‫ﺍﻟﻌﻤﻭﺩ ﺍﻟﺭﺍﺒﻊ‬
‫ﺃﻤﺎﻡ ‪ ٥‬ﺴﻨﻭﺍﺕ‬ ‫ﺃﻤﺎﻡ ‪ ٦‬ﺴﻨﻭﺍﺕ‬ ‫ﺃﻤﺎﻡ ‪ ١٠‬ﺴﻨﺔ‬

‫‪٢٩١‬‬

‫‪PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com‬‬

 ‫اﻟﺪﻓﻌﺎت اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ ﻓﻰ اﻷﺟﻞ اﻟﻄﻮﯾﻞ ﺑﻔﺎﺋﺪة ﻣﺮﻛﺒﺔ‬ ‫اﻟﺒﺎب اﻟﺜﺎﻣﻦ‬

‫ﺘﺤﺕ ﺍﻟﻤﻌﺩل ‪ ٪٩‬ﻓﻲ ﺠﻤﻴﻊ ﺍﻷﺤﻭﺍل‪.‬‬

‫‪ = ٣٧٨٧٧،٥٨٢‬ﺱ × ‪٢ + ١،٦٧٧١٠٠١ × ١٥،١٩٢٩٢٩٧‬ﺱ × ‪٥،٩٨٤٧١٠٦ × ١،٠٩‬‬
‫= ‪ ٣٨،٥٢٦٧٣٤٠٧‬ﺱ‬
‫‪٣٧٨٧٧،٥٨٢‬‬
‫=‬ ‫ﺱ‬
‫‪٣٨،٥٢٦٧٣٤٠٧‬‬
‫ﺱ = ‪ ٩٨٣،١٥١‬ﺠﻨﻴﻪ‬
‫ﺍﻟﻤﺒﻠﻎ ﺍﻟﺫﻱ ﻜﺎﻥ ﻴﻭﺩﻋﻪ ﺃﻭل ﻜل ﺴﻨﺔ ﻟﻤﺩﺓ ‪ ١٠‬ﺴﻨﻭﺍﺕ‬
‫ﺱ = ‪ ٩٨٣،١٥١‬ﺠﻨﻴﻪ‬
‫ﺍﻟﻤﺒﻠﻎ ﺍﻟﺫﻱ ﻜﺎﻥ ﻴﻭﺩﻋﻪ ﺃﻭل ﻜل ﺨﻼل ﺍﻟﺨﻤﺱ ﺴﻨﻭﺍﺕ ﺍﻟﺘﺎﻟﻴﺔ‬
‫‪٢‬ﺱ = ‪ ١٩٦٦،٣٠٢‬ﺠﻨﻴﻪ‬
‫ﻣﺜﺎل )‪(٢٨‬‬
‫ﻴﻭﺩﻉ ﺸﺨﺹ ﻤﺒﻠﻎ ‪ ١٠٠٠٠‬ﺠﻨﻴﻪ ﺃﻭل ﻜل ﺴﻨﺔ ﻓﻲ ﺒﻨﻙ ﺍﻟﻘﺎﻫﺭﺓ ﺍﻟـﺫﻱ‬
‫ﻴﺤﺴﺏ ﻓﻭﺍﺌﺩﺓ ﺍﻟﻤﺭﻜﺒﺔ ﺒﻤﻌﺩل ‪ ٪١٤‬ﺴﻨﻭﻴﺎﹰ‪ ،‬ﻓﻭﺠﺩ ﺃﻥ ﺠﻤﻠﺔ ﺍﻟﻤﺴﺘﺤﻕ ﻟـﻪ ﻓـﻲ‬
‫ﺍﻟﺒﻨﻙ ﻓﻲ ﻨﻬﺎﻴﺔ ﻤﺩﺓ ﺍﻹﻴﺩﺍﻉ ‪ ٤٩٩٠٨٣،٥٢١‬ﺠﻨﻴﻪ‪ ،‬ﺍﺤﺴﺏ ﻋﺩﺩ ﺍﻟﻤﺒﺎﻟﻎ ﺍﻟﺘـﻲ‬
‫ﺃﻭﺩﻋﻬﺎ‪.‬‬
‫ﲤﻬﯿﺪ ﻟﻠﺤﻞ‪:‬‬
‫ﻥ = ؟؟‬ ‫ﺠـﺩﻥ = ‪١٩٩٨٠٣،٥٢١‬‬ ‫ﻉ = ‪٪١٤‬‬ ‫ﺃ = ‪١٠٠٠٠‬‬
‫اﳊﻞ‬
‫ﺠﻤﻠﺔ ﺩﻓﻌﺎﺕ ﺴﻨﻭﻴﺔ ﻤﺘﺴﺎﻭﻴﺔ ﻤﺒﻠﻐﻬﺎ ‪ ١٠٠٠٠‬ﻤﺅﻗﺘﺔ ﻟﻤﺩﺓ ﻤﻌﻴﻨﺔ ﻓﻭﺭﻴﺔ‬
‫ﺠـﺩﻥ = ﺃ × )‪ + ١‬ﻉ( ﺤـﻥ ﻉ‪٪‬‬
‫‪ × ١،١٤ × ١٠٠٠٠ = ٤٩٩٨٠٣،٥٢١‬ﺤـﻥ ‪٪١٤‬‬

‫‪٢٩٢‬‬

‫‪PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com‬‬

 ‫اﻟﺪﻓﻌﺎت اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ ﻓﻰ اﻷﺟﻞ اﻟﻄﻮﯾﻞ ﺑﻔﺎﺋﺪة ﻣﺮﻛﺒﺔ‬ ‫اﻟﺒﺎب اﻟﺜﺎﻣﻦ‬

‫‪ = ٤٣،٨٤٢٤١٤١٢‬ﺤـﻥ ‪٪١٤‬‬
‫ﺒﺎﻟﺒﺤﺙ ﻓﻲ ﺍﻟﺠﺩﺍﻭل ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺘﺤﺕ ﺍﻟﻤﻌﺩل ‪ ٪١٤‬ﺍﻟﻌﻤﻭﺩ ﺍﻟﺭﺍﺒﻊ ﺃﻤﺎﻡ ﺠﻤﻴﻊ ﺍﻟﻤﺩﺩ‬
‫ﻋﻥ ﺍﻟﺭﻗﻡ ‪٤٣،٨٤٢٤١٤١٢‬‬
‫ﻨﺠﺩ ﺃﻥ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﺭﻗﻡ ﻴﻘﻊ ﺃﻤﺎﻡ ‪ ١٥‬ﺴﻨﺔ‬
‫ﻥ = ‪ ١٥‬ﺴﻨﺔ‬
‫ﻋﺩﺩ ﺍﻟﻤﺒﺎﻟﻎ = ‪ ١٥‬ﻤﺒﻠﻐﺎﹰ ﺴﻨﻭﻴﺎﹰ‬
‫ﻣﺜﺎل )‪(٢٩‬‬
‫ﺸﺨﺹ ﻜﺎﻥ ﻴﻘﻭﻡ ﺒﺈﻴﺩﺍﻉ ﻤﺒﻠﻎ ‪ ٢٠٠٠٠‬ﺠﻨﻴﻪ ﺃﻭل ﻜل ﺴﻨﺔ ﻓـﻲ ﺒﻨـﻙ‬
‫ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻴﻴﻥ ﺍﻟﺫﻱ ﻴﺤﺴﺏ ﻓﻭﺍﺌﺩﻩ ﺍﻟﻤﺭﻜﺒﺔ ﺒﻤﻌﺩل ‪ ٪١٥‬ﻋﻠﻰ ﺃﻥ ﻴﻘﻭﻡ ﺍﻟﺒﻨﻙ ﻨﻴﺎﺒـﺔ‬
‫ﻋﻨﻪ ﺒﺴﺩﺍﺩ ﺃﻗﺴﺎﻁ ﺴﻨﻭﻴﺔ ﻤﺴﺘﺤﻘﺔ ﻋﻠﻴﻪ ﺃﺨﺭ ﻜل ﺴـﻨﺔ ﺒﻤﺒﻠـﻎ ‪ ١٢٠٠٠‬ﺠﻨﻴـﻪ‬
‫ﻭﺫﻟﻙ ﻟﻤﺩﺓ ‪ ٢٠‬ﺴﻨﺔ‪ ،‬ﺍﺤﺴﺏ ﺍﻟﺭﺼﻴﺩ ﺍﻟﻤﺴﺘﺤﻕ ﻟﻪ ﻓﻲ ﻨﻬﺎﻴﺔ ﺍﻟﻤﺩﺓ‪.‬‬

‫ﲤﻬﯿﺪ ﻟﻠﺤﻞ‪:‬‬
‫ﻴﻼﺤﻅ ﺃﻥ ﺍﻟﺭﺼﻴﺩ ﻴﺘﺤﺩﺩ ﻋﻠﻰ ﺃﺴﺎﺱ ﺍﻟﻔﺭﻕ ﺒﻴﻥ ﺠﻤﻠـﺔ ﺍﻹﻴـﺩﺍﻋﺎﺕ‬
‫ﻭﺠﻤﻠﺔ ﺍﻟﻤﺒﺎﻟﻎ ﺍﻟﻤﺴﺩﺩﺓ ﻟﺤﺴﺎﺒﻪ‪.‬‬
‫ﺍﻹﻴﺩﺍﻋﺎﺕ ﺘﻤﺜل ﺩﻓﻌﺎﺕ ﺴﻨﻭﻴﺔ ﻓﻭﺭﻴﺔ ﻤﺒﻠﻐﻬﺎ ‪٢٠٠٠٠‬‬
‫ﺍﻟﻤﺒﺎﻟﻎ ﺍﻟﻤﺴﺩﺩﺓ ﻟﺤﺴﺎﺒﻪ )ﺍﻟﻤﺴﺤﻭﺒﺎﺕ( ﺘﻤﺜل ﺩﻓﻌـﺎﺕ ﺴـﻨﻭﻴﺔ ﻋﺎﺩﻴـﺔ‬
‫ﻤﺒﻠﻐﻬﺎ ‪.١٢٠٠٠‬‬
‫اﳊﻞ‬
‫ﺍﻟﺭﺼﻴﺩ ﺍﻟﻤﺘﺒﻘﻲ )ﺍﻟﻤﺴﺘﺤﻕ( = ﺠﻤﻠﺔ ﺍﻹﻴﺩﺍﻋﺎﺕ – ﺠﻤﻠﺔ ﺍﻟﻤﺴﺩﺩﺍﺕ‬
‫ﺠـﺩﻥ‬ ‫= ﺠـﺩﻥ ‪-‬‬

‫‪٢٩٣‬‬

‫‪PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com‬‬

 ‫اﻟﺪﻓﻌﺎت اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ ﻓﻰ اﻷﺟﻞ اﻟﻄﻮﯾﻞ ﺑﻔﺎﺋﺪة ﻣﺮﻛﺒﺔ‬ ‫اﻟﺒﺎب اﻟﺜﺎﻣﻦ‬

‫ﺤـﻥ‬ ‫= ﺃ‪ + ١) × ١‬ﻉ( × ﺤـﻥ – ﺃ‪× ٢‬‬

‫ﺤـ‪٢٠‬‬ ‫– ‪× ١٢٠٠٠‬‬ ‫ﺤـ‪٢٠‬‬ ‫= ‪× ١،١٥ × ٢٠٠٠٠‬‬
‫ﺒﺎﻟﻜﺸﻑ ﻓﻲ ﺍﻟﺠﺩﺍﻭل ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫ﺒﺎﻟﻜﺸﻑ ﻓﻲ ﺍﻟﺠﺩﺍﻭل ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬
‫ﺍﻟﻌﻤﻭﺩ ﺍﻟﺭﺍﺒﻊ ﺘﺤﺕ ﺍﻟﻤﻌﺩل ‪٪١٥‬‬ ‫ﺍﻟﻌﻤﻭﺩ ﺍﻟﺭﺍﺒﻊ ﺘﺤﺕ ﺍﻟﻤﻌﺩل ‪٪١٥‬‬
‫ﺃﻤﺎﻡ ‪ ٢٠‬ﺴﻨﺔ‬ ‫ﺃﻤﺎﻡ ‪ ٢٠‬ﺴﻨﺔ‬
‫= ‪١٠٢،٤٤٣٥٨٢٦ × ١٢٠٠٠ – ١٠٢،٤٤٣٥٨٢٦ × ١،١٥ × ٢٠٠٠٠‬‬
‫= ‪١٢٢٩٣٢٢،٩٩١ – ٢٣٥٦٢٠٢،٤‬‬
‫= ‪ ١١٤٦٨٧٩،٤٠٩‬ﺠﻨﻴﻪ‬

‫‪:‬‬
‫ﺍﻟﺩﻓﻌﺎﺕ ﺍﻟﺴﻨﻭﻴﺔ ﺍﻟﻤﺘﺴﺎﻭﻴﺔ ﺍﻟﺩﺍﺌﻤﺔ ﺒﺄﻨﻭﺍﻋﻬﺎ ﺍﻟﻤﺨﺘﻠﻔـﺔ ﺴـﻭﺍﺀ ﻜﺎﻨـﺕ‬
‫ﻋﺎﺠﻠﺔ ﺃﻭ ﻤﺅﺠﻠﺔ‪ ،‬ﻓﻭﺭﻴﺔ ﺃﻭ ﻋﺎﺩﻴﺔ‪ ،‬ﺠﻤﻠﺘﻬﺎ ﺇﻟﻰ ﻤﺎﻻﻨﻬﺎﻴﺔ ﻴﺠـﺏ ﺃﻥ ﺘـﺴﺎﻭﻱ‬
‫ﻤﺎﻻﻨﻬﺎﻴﺔ ﻭﻋﻠﻰ ﻫﺫﺍ ﻓﺈﻥ ﺠﻤﻠﺔ ﺃﻱ ﺩﻓﻌﺔ ﻻ ﻨﻬﺎﺌﻴﺔ ﺘﺴﺎﻭﻱ ﻤﺎﻻﻨﻬﺎﻴﺔ‪ ،‬ﻭﺫﻟﻙ ﻷﻥ‪:‬‬

‫ﻥ=‬
‫ﺃﻱ ﺃﻥ‪:‬‬

‫=‬ ‫= ﻡ‪/‬ﺤـ‬ ‫= ﻡ‪ /‬ﺤـ‬ ‫= ﺤـ‬ ‫ﺤـ‬

‫ﺗﻤﺎرﯾﻦ ﻋﺎﻣﺔ ﻋﻠﻰ اﻟﺪﻓﻌﺎت اﻟﺴﻨﻮﯾﺔ اﻟﻤﺘﺴﺎوﯾﺔ‪:‬‬

‫أوﻻً‪ :‬ﺗﻤﺎرﯾﻦ ﻋﻠﻰ اﻟﻘﯿﻤﺔ اﻟﺤﺎﻟﯿﺔ ﻟﻠﺪﻓﻌﺎت اﻟﺴﻨﻮﯾﺔ اﻟﻤﺘﺴﺎوﯾﺔ‪:‬‬

‫‪٢٩٤‬‬

‫‪PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com‬‬

 ‫اﻟﺪﻓﻌﺎت اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ ﻓﻰ اﻷﺟﻞ اﻟﻄﻮﯾﻞ ﺑﻔﺎﺋﺪة ﻣﺮﻛﺒﺔ‬ ‫اﻟﺒﺎب اﻟﺜﺎﻣﻦ‬

‫‪ -١‬ﺍﺸﺘﺭﻯ ﺘﺎﺠﺭ ﻤﺎ ﻤﺤﻼﹰ ﺘﺠﺎﺭﻴﺎﹰ ﻭﺩﻓﻊ ﻤﺒﻠﻎ )‪٣٠٠٠‬ﺝ( ﻜﻤﻘﺩﻡ ﺜﻤـﻥ‪ ،‬ﻭﻗـﺎﻡ‬

‫ﺒﺴﺩﺍﺩ ﺒﺎﻗﻲ ﺍﻟﺜﻤﻥ ﻋﻠﻰ ‪ ١٢‬ﺩﻓﻌﺔ ﺴﻨﻭﻴﺔ ﻜل ﻤﻨﻬﺎ )‪١٥٠٠‬ﺝ( ﺒﺤﻴﺙ ﺘـﺩﻓﻊ‬

‫ﺃﻭل ﺩﻓﻌﺔ ﻓﻲ ﻨﻬﺎﻴﺔ ﺜﻤﻥ ﺍﻟﺸﺭﺍﺀ‪ ،‬ﻓﻤﺎ ﻫﻭ ﺍﻟﺜﻤﻥ ﺍﻟﻔﻭﺭﻱ ﻟﺸﺭﺍﺀ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻤﺤـل‬
‫‪ ٪٣‬ﻜل ﺴﺘﺔ ﺃﺸﻬﺭ‪.‬‬ ‫ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻱ‪ ،‬ﺇﺫﺍ ﻜﺎﻥ ﻤﻌﺩل ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﺍﻟﻤﺭﻜﺒﺔ ﺍﻟﺴﺎﺌﺩ ﻫﻭ‬

‫‪ -٢‬ﺇﺫﺍ ﻋﺭﺽ ﺸﺨﺹ ﻤﺎ ﻋﻘﺎﺭﺍﹰ ﻟﻠﺒﻴﻊ ﻓﺘﻠﻘﻲ ﺍﻟﻌﺭﻭﺽ ﺍﻵﺘﻴﺔ‪:‬‬

‫ﺍﻟﻌﺭﺽ ﺍﻷﻭل‪ :‬ﺃﻥ ﻴﺩﻓﻊ ﻟﻪ ﻓﻭﺭﺍﹰ ﻤﺒﻠﻎ )‪٢٠٠٠٠‬ﺝ( ﺜﻤﻨﺎﹰ ﻟﻪ‪.‬‬

‫ﺍﻟﻌﺭﺽ ﺍﻟﺜﺎﻨﻲ‪ :‬ﺃﻥ ﻴﺩﻓﻊ ﻟﻪ ﻤﺒﻠﻎ )‪٨٠٠٠‬ﺝ( ﻜﻤﻘﺩﻡ ﻟﻠﺜﻤﻥ‪ ،‬ﺜﻡ ﻴﺩﻓﻊ ﻟﻪ ﻤﺒﻠﻎ‬
‫)‪١٣٠٠‬ﺝ( ﻓﻲ ﻨﻬﺎﻴﺔ ﻜل ﺴﻨﺔ ﻟﻤﺩﺓ ﻋﺸﺭ ﺴﻨﻭﺍﺕ ﺘﺎﻟﻴﺔ‪.‬‬

‫ﺍﻟﻌﺭﺽ ﺍﻟﺜﺎﻟﺙ‪ :‬ﺃﻥ ﻴﻘﺴﻁ ﺍﻟﺜﻤﻥ ﻋﻠﻰ ﺜﻤﺎﻨﻴﺔ ﻋﺸﺭﺓ ﺩﻓﻌﺔ ﺴﻨﻭﻴﺔ ﻗﻴﻤﺔ ﻜـل‬
‫ﻤﻨﻬﺎ )‪١٥٠٠‬ﺝ( ﻴﺩﻓﻊ ﺃﻭﻟﻬﺎ ﻋﻨﺩ ﺘﺤﺭﻴﺭ ﺍﻟﻌﻘﺩ – ﺜﻡ ﻴﺩﻓﻊ ﻟﻪ ﻓﻲ ﻨﻬﺎﻴﺔ ﺍﻟﺴﻨﺔ‬
‫ﺍﻟﺜﺎﻤﻨﺔ ﻋﺸﺭﺓ ﻤﺒﻠﻎ )‪٣٠٠٠‬ﺝ(‪.‬‬

‫‪٪٥‬‬ ‫ﻓﺄﻱ ﺍﻟﻌﺭﻭﺽ ﻴﻘﺒل ﻋﻠﻤﺎﹰ ﺒﺄﻥ ﻤﻌﺩل ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﺍﻟﻤﺭﻜﺒـﺔ ﺍﻟـﺴﺎﺌﺩ ﻫـﻭ‬

‫ﺴﻨﻭﻴﺎﹰ؟‬

‫‪ -٣‬ﺇﺫﺍ ﺃﺭﺍﺩ ﺃﺤﺩ ﺍﻟﺨﻴﺭﻴﻥ ﺃﻥ ﻴﻭﻗﻑ ﻤﺒﻠﻐﺎﹰ ﻤﻥ ﺍﻟﻤﺎل ﻋﻠﻰ ﺃﺤﺩ ﺍﻟﻤﺴﺎﺠﺩ ﺒﺤﻴـﺙ‬

‫ﻴﺩﺭ ﺩﺨﻼﹰ ﺴﻨﻭﻴﺎﹰ ﺜﺎﺒﺘﺎﹰ ﻓﻲ ﺒﺩﺍﻴﺔ ﻜل ﻋﺎﻡ ﻗﺩﺭﻩ )‪٤٥٠‬ﺝ(‪ ،‬ﻓﻤﺎ ﻫـﻭ ﻤﻘـﺩﺍﺭ‬

‫ﺍﻟﻤﺒﻠﻎ‪ ،‬ﺇﺫﺍ ﻋﻠﻡ ﺃﻥ ﻤﻌﺩل ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﺍﻟﺴﺎﺌﺩﺓ ﻫﻭ ‪ ٪٥،١‬ﺴﻨﻭﻴﺎﹰ؟‬

‫‪٢٩٥‬‬

‫‪PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com‬‬

 ‫اﻟﺪﻓﻌﺎت اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ ﻓﻰ اﻷﺟﻞ اﻟﻄﻮﯾﻞ ﺑﻔﺎﺋﺪة ﻣﺮﻛﺒﺔ‬ ‫اﻟﺒﺎب اﻟﺜﺎﻣﻦ‬

‫‪ -٤‬ﺇﺫﺍ ﺃﺭﺍﺩ ﺃﺤﺩ ﺃﺴﺎﺘﺫﺓ ﺍﻟﺠﺎﻤﻌﺔ ﺃﻥ ﻴﻭﻗﻑ ﻤﺒﻠﻐﺎﹰ ﻤﻥ ﺍﻟﻤﺎل ﺒﺤﻴﺙ ﻴـﺩﺭ ﺩﺨـﻼﹰ‬

‫ﺴﻨﻭﻴﺎﹰ ﻓﻲ ﻨﻬﺎﻴﺔ ﻜل ﻋﺎﻡ ﻗﺩﺭﻩ‪٥٠٠) :‬ﺝ(‪ ،‬ﻭﺫﻟﻙ ﻟﺸﺭﺍﺀ ﺠـﻭﺍﺌﺯ ﻭﻫـﺩﺍﻴﺎ‬

‫ﻟﺘﻭﺯﻴﻌﻬﺎ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻁﻠﺒﺔ ﺍﻷﻭﺍﺌل ﻓﻲ ﺍﻟﺠﺎﻤﻌﺔ‪ ،‬ﻓﻤﺎ ﻫﻭ ﻤﻘﺩﺍﺭ ﺍﻟﻤﺒﻠﻎ ﺍﻟﻭﺍﺠـﺏ‬

‫‪ ٪٦‬ﺴﻨﻭﻴﺎﹰ؟‬ ‫ﺇﻴﻘﺎﻓﻪ‪ ،‬ﺇﺫﺍ ﻋﻠﻡ ﺃﻥ ﻤﻌﺩل ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﺍﻟﻤﺭﻜﺒﺔ ﺍﻟﺴﺎﺌﺩ ﻫﻭ‬

‫‪ -٥‬ﺇﺫﺍ ﻗﺎﻡ ﺸﺨﺹ ﻤﺎ ﺒﺎﻗﺘﺭﺍﺽ ﻤﺒﻠﻎ )‪١٤٨٠‬ﺝ( ﻤﻥ ﺃﺤﺩ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ﻭﻜﺎﻥ ﺍﻻﺘﻔﺎﻕ‬

‫ﺒﻴﻨﻪ ﻭﺒﻴﻥ ﺍﻟﺒﻨﻙ ﻋﻠﻰ ﺃﻥ ﻴﺴﺩﺩ ﻗﻴﻤﺔ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻘﺭﺽ ﻋﻠﻰ ﺩﻓﻌﺎﺕ ﻗﻴﻤـﺔ ﻜـل‬
‫ﻤﻨﻬﺎ )‪١٠٠‬ﺝ(‪ ،‬ﻭﻋﻠﻰ ﺃﻥ ﺘﺩﻓﻊ ﻜل ﺩﻓﻌﺔ ﻓﻲ ﻨﻬﺎﻴﺔ ﻜل ﺴﺘﺔ ﺃﺸﻬﺭ ﻭﻟﻤـﺩﺓ‬
‫ﻋﺸﺭ ﺴﻨﻭﺍﺕ‪ ،‬ﻓﻤﺎ ﻫﻭ ﻤﻌﺩل ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﺍﻟﻤﺭﻜﺒﺔ ﺍﻟﻤﺤﺘﺴﺒﺔ ﻋﻠﻰ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻘـﺭﺽ‪،‬‬
‫ﻤﻠﻴﻡ ﺠﻨﻴﻪ‬
‫ﻋﻠﻤﺎﹰ ﺒﺄﻥ ﺍﻟﺒﻨﻙ ﻴﺘﻘﺎﻀﻰ ﻋﻨﺩ ﺘﺤﺭﻴﺭ ﺍﻟﻌﻘﺩ ﻤﺒﻠﻎ )‪ (٧،٧٤٧‬ﻤﻘﺎﺒل ﺍﻟﺘﺴﺠﻴل‬
‫ﻭﺩﻤﻐﺎﺕ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻌﻘﺩ؟‬

‫‪ -٦‬ﺇﺫﺍ ﻗﺎﻡ ﺸﺨﺹ ﻤﺎ ﺒﺎﻗﺘﺭﺍﺽ ﻤﺒﻠﻎ )‪١٩٦٠‬ﺝ(‪ ،‬ﻤﻥ ﺒﻨﻙ ﻤﺎ ﻴﺤﺘﺴﺏ ﻓﺎﺌـﺩﺓ‬

‫ﻤﺭﻜﺒﺔ ﻗﺩﺭﻫﺎ ‪ ٪٣‬ﻜل ﻨﺼﻑ ﺴﻨﺔ‪ ،‬ﻭﻜﺎﻥ ﺍﻻﺘﻔﺎﻕ ﺒﻴﻥ ﺍﻟﻤﻘﺘـﺭﺽ ﻭﺍﻟﺒﻨـﻙ‬
‫ﻋﻠﻰ ﺃﻥ ﻴﻘﻭﻡ ﺒﺴﺩﺍﺩ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻘﺭﺽ ﻋﻠﻰ ﺩﻓﻌﺎﺕ ﻨﺼﻑ ﺴﻨﻭﻴﺔ ﻓﻲ ﻨﻬﺎﻴﺔ ﻜـل‬
‫ﺴﺘﺔ ﺃﺸﻬﺭ ﻗﻴﻤﺔ ﻜل ﻤﻨﻬﺎ ‪ ١٠٠‬ﺠﻨﻴﻬﺎﹰ ﻓﻤﺎ ﻫﻭ ﻋﺩﺩ ﺍﻷﻗﺴﺎﻁ ﺍﻟﻭﺍﺠﺏ ﺩﻓﻌﻬﺎ‬
‫ﻭﻤﺎ ﻫﻲ ﻤﺩﺓ ﺍﻟﻘﺭﺽ؟‬
‫ﺛﺎﻧﯿﺎً‪ :‬ﺗﻤﺎرﯾﻦ ﻋﻠﻰ ﺟﻤﻠﺔ اﻟﺪﻓﻌﺎت اﻟﺴﻨﻮﯾﺔ اﻟﻤﺘﺴﺎوﯾﺔ‪:‬‬

‫‪٢٩٦‬‬

‫‪PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com‬‬

 ‫اﻟﺪﻓﻌﺎت اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ ﻓﻰ اﻷﺟﻞ اﻟﻄﻮﯾﻞ ﺑﻔﺎﺋﺪة ﻣﺮﻛﺒﺔ‬ ‫اﻟﺒﺎب اﻟﺜﺎﻣﻦ‬

‫‪ -٧‬ﻴﻭﺩﻉ ﺸﺨﺹ ‪ ٥٠٠‬ﺠﻨﻴﻪ ﻓﻲ ﺒﻨﻙ ﺍﻟﻘﺎﻫﺭﺓ ﻓﻲ ﺁﺨﺭ ﻜل ﻋﺎﻡ ﺒﻤﻌﺩل ﻓﺎﺌـﺩﺓ‬

‫ﻤﺭﻜﺒﺔ ‪ ٪١٠‬ﺍﺤﺴﺏ ﺠﻤﻠﺔ ﻤﺎﻟﻪ ﻓﻲ ﻨﻬﺎﻴﺔ ‪ ١٢‬ﺴﻨﺔ‪ ،‬ﺜﻡ ﺍﺤـﺴﺏ ﻤﺠﻤـﻭﻉ‬

‫ﺍﻟﻔﻭﺍﺌﺩ ﺍﻟﺘﻲ ﻴﺤﺼل ﻋﻠﻴﻬﺎ ﻓﻲ ﻨﻬﺎﻴﺔ ﺍﻟﻔﺘﺭﺓ‪.‬‬

‫‪ -٨‬ﺍﺤﺴﺏ ﺍﻟﺠﻤﻠﺔ ﺍﻟﻤﺭﻜﺒﺔ ﻟﺩﻓﻌﺎﺕ ﻋﺎﺩﻴﺔ ﺜﻠﺙ ﺴﻨﻭﻴﺔ ﻤﺒﻠﻐﻬﺎ ‪٢٥٠‬ﺠﻨﻴﻪ ﺒﻤﻌﺩل‬

‫ﻓﺎﺌﺩﺓ ﻤﺭﻜﺒﺔ ‪ ٪٢،٥‬ﻜل ‪ ٤‬ﺸﻬﻭﺭ ﻭﺫﻟﻙ ﻓﻲ ﻨﻬﺎﻴﺔ ‪ ١٥‬ﺴﻨﺔ‪ ،‬ﺜـﻡ ﺍﺤـﺴﺏ‬

‫ﻤﺠﻤﻭﻉ ﺍﻟﻔﻭﺍﺌﺩ ﺍﻟﻤﺭﻜﺒﺔ‪.‬‬

‫‪ -٩‬ﺍﺤﺴﺏ ﺍﻟﺠﻤﻠﺔ ﺍﻟﻤﺭﻜﺒﺔ ﻟﺩﻓﻌﺎﺕ ﻋﺎﺩﻴﺔ ﺭﺒﻊ ﺴﻨﻭﻴﺔ ﻤﺒﻠﻐﻬﺎ ‪٤٠٠‬ﺠﻨﻴﻪ ﺒﻤﻌﺩل‬

‫ﻓﺎﺌﺩﺓ ﻤﺭﻜﺒﺔ ‪ ٪٣،٥‬ﻜل ‪ ٣‬ﺸﻬﻭﺭ ﻭﺫﻟﻙ ﻓﻲ ﻨﻬﺎﻴﺔ ‪ ١٨‬ﺴﻨﺔ‪ ،‬ﺜـﻡ ﺍﺤـﺴﺏ‬

‫ﻤﺠﻤﻭﻉ ﺍﻟﻔﻭﺍﺌﺩ ﺍﻟﻤﺭﻜﺒﺔ‪.‬‬

‫‪ -١٠‬ﺃﻭﺩﻉ ﺸﺨﺹ ﻓﻲ ﺒﻨﻙ ﻤﺼﺭ ﻤﺒﻠﻎ ‪١٠٠٠‬ﺠﻨﻴﻪ ﻓﻲ ﻨﻬﺎﻴﺔ ﻜل ﺴـﻨﺔ ﻟﻤـﺩﺓ‬

‫‪ ٢٠‬ﺴﻨﺔ‪ ،‬ﺍﺤﺴﺏ ﺍﻟﺠﻤﻠﺔ ﺍﻟﻤﺭﻜﺒﺔ ﻟﻠﺩﻓﻌﺎﺕ ﻭﻜﺫﻟﻙ ﻤﺠﻤـﻭﻉ ﺍﻟﻔﻭﺍﺌـﺩ ﺇﺫﺍ‬

‫ﻋﻠﻤﺕ ﺃﻥ ﻤﻌﺩل ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﺍﻟﻤﺭﻜﺒﺔ ‪ ،٪٧،٥‬ﺍﺤﺴﺏ ﺍﻟﺠﻤﻠـﺔ ﺍﻟﻤﺭﻜﺒـﺔ ﻓـﻲ‬

‫ﺍﻟﺘﻤﺎﺭﻴﻥ ‪ ٤ ،٣ ،٢ ،١‬ﺇﺫﺍ ﻜﺎﻥ ﺍﻹﻴﺩﺍﻉ ﺃﻭل ﻜل ﻋﺎﻡ‪.‬‬

‫‪ -١١‬ﺩﻓﻌﺔ ﺴﻨﻭﻴﺔ ﻤﺒﻠﻐﻬﺎ ‪ ٥٠٠‬ﺠﻨﻴﻪ ﺍﺴﺘﺜﻤﺭﺕ ﺒﻤﻌﺩل ﻓﺎﺌﺩﺓ ﻤﺭﻜﺒﺔ ‪ ٪٨‬ﺴـﻨﻭﻴﺎﹰ‬

‫ﻟﻤﺩﺓ ‪ ١٠‬ﺴﻨﻭﺍﺕ‪ ،‬ﺍﺤﺴﺏ‪:‬‬

‫ﺃ( ﺠﻤﻠﺔ ﺍﻟﺩﻓﻌﺎﺕ ﺇﺫﺍ ﻜﺎﻨﺕ ﻋﺎﺩﻴﺔ )ﺴﺩﺍﺩ(‪.‬‬

‫‪٢٩٧‬‬

‫‪PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com‬‬

 ‫اﻟﺪﻓﻌﺎت اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ ﻓﻰ اﻷﺟﻞ اﻟﻄﻮﯾﻞ ﺑﻔﺎﺋﺪة ﻣﺮﻛﺒﺔ‬ ‫اﻟﺒﺎب اﻟﺜﺎﻣﻦ‬

‫ﺏ( ﺠﻤﻠﺔ ﺍﻟﺩﻓﻌﺎﺕ ﺇﺫﺍ ﻜﺎﻨﺕ ﻓﻭﺭﻴﺔ )ﺍﺴﺘﺜﻤﺎﺭ(‪.‬‬

‫ﺝ( ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﺍﻟﻤﺭﻜﺒﺔ ﻟﻤﺒﻠﻎ ﺍﻟﺩﻓﻌﺔ ﺒﻨﻔﺱ ﺍﻟﻤﻌﺩل ﻭﺍﻟﻤﺩﺓ ﻭﺃﺜﺒﺕ ﺃﻨﻪ ﻴـﺴﺎﻭﻱ‬

‫ﺍﻟﻔﺭﻕ ﺒﻴﻥ ﺠﻤﻠﺘﻲ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭ ﻭﺍﻟﺴﺩﺍﺩ ﻟﻬﺫﻩ ﺍﻟﺩﻓﻌﺔ‪.‬‬

‫ﺩ( ﺠﻤﻠﺔ ﺍﻟﺩﻓﻌﺎﺕ )ﺍﺴﺘﺜﻤﺎﺭ( ﻟﻤﺩﺓ ‪ ١٥‬ﺴﻨﺔ‪.‬‬

‫‪ -١٢‬ﺒﻠﻐﺕ ﺍﻟﺠﻤﻠﺔ ﺍﻟﻤﺭﻜﺒـﺔ ﻟـﺩﻓﻌﺎﺕ ﻋﺎﺩﻴـﺔ ﺴـﻨﻭﻴﺔ ﺒﻤﻌـﺩل ﻓﺎﺌـﺩﺓ ‪٪٨‬‬

‫‪ ٥٤٩١٤،٣٥٢‬ﺠﻨﻴﻪ‪ ،‬ﻭﺫﻟﻙ ﻓﻲ ﻨﻬﺎﻴﺔ ‪ ٢٠‬ﺴﻨﺔ‪ ،‬ﺍﺤـﺴﺏ ﻤﺒﻠـﻎ ﺍﻟﺩﻓﻌـﺔ‬

‫ﺍﻟﺴﻨﻭﻴﺔ ﻭﻤﻘﺩﺍﺭ ﺍﻟﻔﻭﺍﺌﺩ‪.‬‬

‫ﺇﺫﺍ ﻋﻠﻤﺕ ﺃﻥ ﻤﺠﻤﻭﻉ ﺍﻟﻔﻭﺍﺌﺩ ﺍﻟﻤﺭﻜﺒﺔ ﻟﺩﻓﻌﺎﺕ ﺍﺴﺘﺜﻤﺎﺭ ﺭﺒﻊ ﺴﻨﻭﻴﺔ ﺒﻤﻌﺩل‬

‫ـﻭ‬
‫ـﻨﻭﺍﺕ ﻫـ‬
‫ـﺔ ‪ ١٠‬ﺴـ‬
‫ـﻲ ﻨﻬﺎﻴـ‬
‫ـﻬﻭﺭ ﻓـ‬
‫ـل ‪ ٣‬ﺸـ‬
‫ـﺔ ‪ ٪٣‬ﻜـ‬
‫ـﺩﺓ ﻤﺭﻜﺒـ‬
‫ﻓﺎﺌـ‬
‫‪٣٠١٣٠،٦٣‬ﺠﻨﻴﻪ‪ ،‬ﺍﺤﺴﺏ ﻤﺒﻠﻎ ﺍﻟﺩﻓﻌﺔ ﺍﻟﺭﺒﻊ ﺴﻨﻭﻴﺔ‪.‬‬

‫‪ -١٣‬ﺍﻗﺘﺭﺽ ﺸﺨﺹ ﻤﻥ ﺒﻨﻙ ﻤﺼﺭ ﻤﺒﻠﻎ ‪ ٢٠٠٠٠‬ﺠﻨﻴﻪ ﺒﻤﻌﺩل ﻓﺎﺌﺩﺓ ﻤﺭﻜﺒـﺔ‬

‫‪ ٪٩‬ﺴﻨﻭﻴﺎﹰ ﻭﺒﻌﺩ ﻤﻀﻲ ‪ ١٠‬ﺴﻨﻭﺍﺕ ﺃﺨﺫ ﻴﺴﺩﺩ ﻟﻠﺒﻨﻙ ﻓﻲ ﺃﻭل ﻜـل ﻋـﺎﻡ‬

‫ﻤﺒﻠﻐﺎﹰ ﻤﺘﺴﺎﻭﻴﺎﹰ ﻟﻤﺩﺓ ﺜﻤﺎﻥ ﺴﻨﻭﺍﺕ ﺘﺎﻟﻴﺔ‪ ،‬ﻓﺈﺫﺍ ﻋﻠﻤﺕ ﺃﻨﻪ ﻓﻲ ﻨﻬﺎﻴﺔ ‪ ٢٠‬ﺴﻨﺔ‬
‫ـﺩﺍﹰ ﻭﻤﻘــﺩﺍﺭﻩ‬
‫ـﻪ ﻨﻘـ‬
‫ـﺎ ﻋﻠﻴـ‬
‫ـﺩﺩ ﻟﻠﺒﻨــﻙ ﻤـ‬
‫ـﺭﺽ ﺴـ‬
‫ـﺎﺭﻴﺦ ﺍﻟﻘـ‬
‫ـﻥ ﺘـ‬
‫ﻤـ‬
‫‪١٠٠٠٦٧،١٧٩‬ﺠﻨﻴﻪ‪ ،‬ﺍﺤﺴﺏ ﻤﻘﺩﺍﺭ ﺍﻟﺩﻓﻌﺔ ﺍﻟﻤﺘﺴﺎﻭﻴﺔ‪.‬‬

‫‪٢٩٨‬‬

‫‪PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com‬‬

 ‫اﻟﺪﻓﻌﺎت اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ ﻓﻰ اﻷﺟﻞ اﻟﻄﻮﯾﻞ ﺑﻔﺎﺋﺪة ﻣﺮﻛﺒﺔ‬ ‫اﻟﺒﺎب اﻟﺜﺎﻣﻦ‬

‫‪ -١٤‬ﺃﻭﺩﻉ ﺘﺎﺠﺭ ﺩﻓﻌﺎﺕ ﻤﺘﺴﺎﻭﻴﺔ ﺃﻭل ﻜل ‪ ٣‬ﺸﻬﻭﺭ ﺒﻤﻌﺩل ﻓﺎﺌﺩﺓ ﻤﺭﻜﺒﺔ ‪٪٢،٥‬‬

‫ﻋﻥ ﻜل ‪ ٣‬ﺸﻬﻭﺭ‪ ،‬ﻭﻓﻲ ﻨﻬﺎﻴﺔ ‪ ١٠‬ﺴـﻨﻭﺍﺕ ﺃﺼـﺒﺢ ﻤﺠﻤـﻭﻉ ﺍﻟﻔﻭﺍﺌـﺩ‬

‫‪ ٢١٨١٥،٧١٣‬ﺠﻨﻴﻪ‪ .‬ﺍﺤﺴﺏ ﻤﺒﻠﻎ ﺍﻟﺩﻓﻌﺔ‪.‬‬

‫‪ -١٥‬ﻴﻭﺩﻉ ﺸﺨﺹ ‪١٠٠٠‬ﺠﻨﻴﻪ ﻓﻲ ﺁﺨﺭ ﻜل ﺴﻨﺔ ﻓﻲ ﺒﻨﻙ ﺍﻟﻘﺎﻫﺭﺓ ﺒﻤﻌﺩل ﻓﺎﺌﺩﺓ‬

‫ﻤﺭﻜﺒﺔ ‪ ٪٧‬ﺴﻨﻭﻴﺎﹰ‪ ،‬ﻓﺈﺫﺍ ﻋﻠﻤﺕ ﺃﻥ ﺠﻤﻠﺔ ﺍﻟﻤﺴﺘﺤﻕ ﻟﻪ ﻓﻲ ﻨﻬﺎﻴﺔ ﻤﺩﺓ ﻤﻌﻴﻨﺔ‬

‫ﻫﻭ ‪ ٤٠٩٩٥،٤٩٢‬ﺠﻨﻴﻪ‪ .‬ﺍﺤﺴﺏ ﻋﺩﺩ ﺍﻟﻤﺒﺎﻟﻎ ﺍﻟﺘﻲ ﻗﺎﻡ ﺒﺈﻴـﺩﺍﻋﻬﺎ )ﻋـﺩﺩ‬

‫ﺍﻟﺩﻓﻌﺎﺕ(‪.‬‬

‫‪ -١٦‬ﻴﻭﺩﻉ ﺸﺨﺹ ﻤﺒﻠﻎ ‪ ٢٠٠٠‬ﺠﻨﻴﻪ ﻓﻲ ﺃﻭل ﻜل ﺴﻨﺔ ﻓﻲ ﺒﻨﻙ ﺍﻹﺴـﻜﻨﺩﺭﻴﺔ‬

‫ﺍﻟﺫﻱ ﻴﺤﺴﺏ ﻓﻭﺍﺌﺩ ﻤﺭﻜﺒﺔ ﺒﻤﻌﺩل ‪ ٪١٠‬ﺴﻨﻭﻴﺎﹰ‪ ،‬ﻓـﺈﺫﺍ ﻋﻠﻤـﺕ ﺃﻥ ﺠﻤﻠـﺔ‬

‫ﺍﻟﻤﺴﺘﺤﻕ ﻟﻪ ﻟﺩﻯ ﺍﻟﺒﻨﻙ ﻓﻲ ﻨﻬﺎﻴﺔ ﻤﺩﺓ ﺍﻹﻴﺩﺍﻉ ﺒﻠﻐﺕ ‪ ٦٩٨٩٩،٤٦‬ﺠﻨﻴـﻪ‪.‬‬
‫ﺍﺤﺴﺏ ﻤﺩﺓ ﺍﻹﻴﺩﺍﻉ )ﻋﺩﺩ ﺍﻟﻤﺒﺎﻟﻎ ﺍﻟﺘﻲ ﺃﻭﺩﻋﻬﺎ(‪.‬‬

‫‪ -١٧‬ﺩﻓﻌﺔ ﺴﻨﻭﻴﺔ ﻤﺒﻠﻐﻬﺎ ‪ ٣٠٠٠‬ﺠﻨﻴﻪ ﺒﻠﻎ ﺍﻟﻔﺭﻕ ﺒﻴﻥ ﺠﻤﻠﺘﻬﺎ ﺇﺫﺍ ﻜﺎﻨﺕ ﺍﺴﺘﺜﻤﺎﺭ‬

‫ﻭﺠﻤﻠﺘﻬﺎ ﺇﺫﺍ ﻜﺎﻨﺕ ﺴﺩﺍﺩ ﻓﻲ ﻨﻬﺎﻴﺔ ﻤﺩﺓ ﻤﻌﻴﻨﺔ ‪ ٨٩٨٨،٠٥٨‬ﺠﻨﻴﻪ‪ .‬ﺍﺤﺴﺏ‬

‫ﻋﺩﺩ ﺍﻟﺩﻓﻌﺎﺕ ﺇﺫﺍ ﻋﻠﻤﺕ ﺃﻥ ﻤﻌﺩل ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﺍﻟﻤﺭﻜﺒﺔ ﻫﻲ ‪ ٪٨‬ﺴﻨﻭﻴﺎﹰ‪.‬‬

‫‪ -١٨‬ﺒﻠﻐﺕ ﺍﻟﺠﻤﻠﺔ ﺍﻟﻤﺭﻜﺒﺔ ﻟﺩﻓﻌﺎﺕ ﻓﻭﺭﻴﺔ ﻨﺼﻑ ﺴﻨﻭﻴﺔ ﻤﺒﻠﻎ ﻜل ﻤﻨﻬـﺎ ‪٤٠٠‬‬

‫ﺠﻨﻴﻪ ﻓﻲ ﻨﻬﺎﻴﺔ ‪ ١٥‬ﺴﻨﺔ ‪ ٢٣٣٣١،٣٣٤‬ﺠﻨﻴﻪ‪ .‬ﺍﺤـﺴﺏ ﻤﻌـﺩل ﺍﻟﻔﺎﺌـﺩﺓ‬

‫ﺍﻟﻤﺭﻜﺒﺔ ﺍﻟﻨﺼﻑ ﺴﻨﻭﻱ ﺍﻟﺫﻱ ﺍﺴﺘﺜﻤﺭﺕ ﺒﻪ ﺍﻟﺩﻓﻌﺎﺕ‪.‬‬

‫‪٢٩٩‬‬

‫‪PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com‬‬

 ‫اﻟﺪﻓﻌﺎت اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ ﻓﻰ اﻷﺟﻞ اﻟﻄﻮﯾﻞ ﺑﻔﺎﺋﺪة ﻣﺮﻛﺒﺔ‬ ‫اﻟﺒﺎب اﻟﺜﺎﻣﻦ‬

‫‪ -١٩‬ﺩﻓﻌﺎﺕ ﺴﻨﻭﻴﺔ ﻋﺎﺩﻴﺔ ﺍﺴﺘﺜﻤﺭﺕ ﺒﻤﻌﺩل ﻓﺎﺌﺩﺓ ﻤﻌﻴﻥ ﻟﻤﺩﺓ ﻤﻌﻴﻨﺔ ﻤﻥ ﺍﻟـﺯﻤﻥ‬

‫ﻓﺒﻠﻐﺕ ﺠﻤﻠﺘﻬﺎ ‪ ٨٥٤٢،١٤‬ﺠﻨﻴﻪ‪ ،‬ﻓﺈﺫﺍ ﻋﻠﻤﺕ ﺃﻥ ﺍﻟﺠﻤﻠﺔ ﺍﻟﻤﺭﻜﺒﺔ ﻟﻠﺩﻓﻌﺎﺕ‬

‫ﺇﺫﺍ ﻜﺎﻨﺕ ﻓﻭﺭﻴﺔ ﻫﻲ ‪ ٩٣٩٦،٣٥٤‬ﺠﻨﻴﻪ‪ .‬ﻓﺄﻭﺠﺩ ﻤﻌﺩل ﺍﻟﻔﺎﺌـﺩﺓ ﺍﻟﻤﺭﻜﺒـﺔ‬

‫ﺍﻟﺴﻨﻭﻱ‪.‬‬

‫‪ -٢٠‬ﻴﻭﺩﻉ ﺸﺨﺹ ﻤﺎ ﻤﺒﻠﻎ )‪٣٠٠‬ﺝ( ﻓﻲ ﻨﻬﺎﻴﺔ ﻜل ﺴﺘﺔ ﺃﺸـﻬﺭ ﻓـﻲ ﺇﺤـﺩﻯ‬

‫ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ‪ ،‬ﻓﻤﺎ ﻫﻭ ﺠﻤﻠﺔ ﺍﻟﻤﺴﺘﺤﻕ ﻟﻪ ﻓﻲ ﻨﻬﺎﻴﺔ ﺍﻟﺴﻨﺔ ﺍﻟﺭﺍﺒﻌﺔ ﻋﻠﻤﺎﹰ ﺒﺄﻨﻪ‬

‫‪ ٪٢‬ﻋﻥ ﻜل ﺴﺘﺔ ﺃﺸﻬﺭ؟‬ ‫ﻴﺘﻘﺎﻀﻰ ﻋﻠﻰ ﺇﻴﺩﺍﻋﺎﺘﻪ ﻓﻭﺍﺌﺩ ﻤﺭﻜﺒﺔ ﺒﻤﻌﺩل‬

‫‪ -٢١‬ﺇﺫﺍ ﻗﺎﻡ ﻤﺴﺘﺜﻤﺭ ﺒﺈﻴﺩﺍﻉ ﻤﺒﻠﻎ )‪٥٠٠‬ﺝ( ﻓﻲ ﺒﺩﺍﻴﺔ ﻜل ‪ ٣‬ﺃﺸﻬﺭ ﻓﻲ ﺇﺤـﺩﻯ‬

‫ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ‪ ،‬ﻓﻤﺎ ﻫﻭ ﺠﻤﻠﺔ ﺍﻟﻤﺴﺘﺤﻕ ﻟﻪ ﻓﻲ ﻨﻬﺎﻴﺔ ﺍﻟﺴﻨﺔ ﺍﻟﺴﺎﺒﻘﺔ ﻋﻠﻤﺎﹰ ﺒﺄﻨـﻪ‬
‫ﺴﻨﺔ؟‬ ‫ﻴﺘﻘﺎﻀﻰ ﻋﻠﻰ ﺇﻴﺩﺍﻋﺎﺘﻪ ﻓﺎﺌﺩﺓ ﻤﺭﻜﺒﺔ ﺒﻤﻌﺩل ‪ ٪١‬ﻋﻥ ﻜل‬
‫ﺠﻨﻴﻪ‬ ‫ﻤﻠﻴﻡ‬
‫‪ -٢٢‬ﺇﺫﺍ ﺒﻠﻐﺕ ﺠﻤﻠﺔ ﻗﺭﺽ ﻓﻲ ﻨﻬﺎﻴﺔ ﺘﺴﻊ ﺴﻨﻭﺍﺕ ﻤﺒﻠﻎ )‪ ،(٤٦٨٢،٨٨٧‬ﻭﻜﺎﻥ‬

‫ﺍﻻﺘﻔﺎﻕ ﺒﻴﻥ ﺍﻟﻤﻘﺭﺽ ﻭﺍﻟﻤﻘﺘﺭﺽ ﻋﻠﻰ ﺃﻥ ﻴﺘﻡ ﺴﺩﺍﺩ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻘـﺭﺽ ﻋﻠـﻰ‬
‫ﺃﻗﺴﺎﻁ ﻨﺼﻑ ﺴﻨﻭﻴﺔ ﻓﻲ ﻨﻬﺎﻴﺔ ﻜل ﺴﺘﺔ ﺃﺸﻬﺭ‪ .‬ﻓﻤﺎ ﻫﻭ ﻗﻴﻤﺔ ﻜل ﻗﺴﻁ ﺇﺫﺍ‬
‫ﻜﺎﻥ ﻤﻌﺩل ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﺍﻟﻤﺭﻜﺒﺔ ﻫﻭ ‪ ٪٣‬ﻋﻥ ﻨﺼﻑ ﺍﻟﺴﻨﺔ؟‬

‫‪ -٢٣‬ﺇﺫﺍ ﺍﺘﻔﻕ ﻤﻘﺘﺭﺽ ﻤﻊ ﺇﺤﺩﻯ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ﻋﻠﻰ ﺃﻥ ﻴﻘﻭﻡ ﺍﻟﻤﻘﺘﺭﺽ ﺒﺩﻓﻊ ﻤﺒﻠـﻎ‬

‫)‪١٠٠‬ﺝ( ﻓﻲ ﻨﻬﺎﻴﺔ ﻜل ﻋﺎﻡ ﻟﻤﺩﺓ ﺇﺤﺩﻯ ﻋﺸﺭ ﺴﻨﺔ ﺴﺩﺍﺩﺍﹰ ﻟﻘﺭﺽ ﺒﻠﻐـﺕ‬
‫ﺠﻨﻴﻪ‬ ‫ﻤﻠﻴﻡ‬

‫‪٣٠٠‬‬

‫‪PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com‬‬

 ‫اﻟﺪﻓﻌﺎت اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ ﻓﻰ اﻷﺟﻞ اﻟﻄﻮﯾﻞ ﺑﻔﺎﺋﺪة ﻣﺮﻛﺒﺔ‬ ‫اﻟﺒﺎب اﻟﺜﺎﻣﻦ‬

‫ﺠﻤﻠﺘﻪ ﻓﻲ ﻨﻬﺎﻴﺔ ﻤﺩﺓ ﺍﻟﻘﺭﺽ ﻤﺒﻠﻎ )‪ ،(١٣١٤،١٩٩‬ﻓﻤﺎ ﻫﻭ ﻤﻌﺩل ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ‬

‫ﺍﻟﺫﻱ ﻴﺘﻘﺎﻀﺎﻩ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﺒﻨﻙ؟‬

‫‪ -٢٤‬ﺇﺫﺍ ﻗﺎﻡ ﻤﻘﺘﺭﺽ ﻤﺎ ﺒﺘﺴﺩﻴﺩ ﻗﺭﺽ ﺒﻠﻐﺕ ﺠﻤﻠﺘﻪ ﻓﻲ ﻨﻬﺎﻴﺔ ﻤـﺩﺓ ﺍﻟﻘـﺭﺽ‬
‫ﺠﻨﻴﻪ‬ ‫ﻤﻠﻴﻡ‬
‫ﻤﺒﻠﻎ )‪ (٣٥٨٦،٤٧٣‬ﻋﻠﻰ ﺃﻗﺴﺎﻁ ﺭﺒﻊ ﺴﻨﻭﻴﺔ ﻗﻴﻤﺔ ﻜل ﻤﻨﻬﺎ )‪٢٠٠‬ﺝ( ﻓﻤﺎ‬

‫ﻫﻭ ﻋﺩﺩ ﺍﻷﻗﺴﺎﻁ ﺍﻟﺘﻲ ﻗﺎﻡ ﺒﺩﻓﻌﻬﺎ ﺴﺩﺍﺩﺍﹰ ﻟﻬﺫﺍ ﺍﻟﻐﺭﺽ‪ ،‬ﻋﻠﻤﺎﹰ ﺒﺄﻨـﻪ ﻴﻘـﻭﻡ‬

‫ﺒﺩﻓﻊ ﻗﻴﻤﺔ ﻜل ﻗﺴﻁ ﻓﻲ ﻨﻬﺎﻴﺔ ﻜل ﺜﻼﺜﺔ ﺃﺸـﻬﺭ‪ ،‬ﻭﻜـﺎﻥ ﻤﻌـﺩل ﺍﻟﻔﺎﺌـﺩﺓ‬

‫ﺍﻟﻤﺭﻜﺒﺔ ﺍﻟﻤﺤﺴﻭﺏ ﻋﻠﻰ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻘﺭﺽ ﻫﻭ ‪ ٪١‬ﻋﻥ ﻜل ﺜﻼﺜﺔ ﺃﺸﻬﺭ؟‬

‫‪ -٢٥‬ﺇﺫﺍ ﻗﺎﻡ ﺸﺨﺹ ﻤﺎ ﺒﺈﻴﺩﺍﻉ ﻤﺒﻠﻎ ﻤﻌﻴﻥ ﻓﻲ ﺒﺩﺍﻴﺔ ﻜل ﻋﺎﻡ ﻟﻤﺩﺓ ﺜﻼﺜﺔ ﻋـﺸﺭ‬
‫ﺠﻨﻴﻪ‬ ‫ﻤﻠﻴﻡ‬
‫ﻋﺎﻤﺎﹰ ﻭﻓﻲ ﻨﻬﺎﻴﺔ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻤﺩﺓ ﻭﺠﺩ ﺃﻥ ﺭﺼﻴﺩﻩ ﺃﺼﺒﺢ )‪ ،(٣٤٥٨،٣٨٢‬ﻓﻤـﺎ‬

‫ﻫﻭ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻟﻤﺒﻠﻎ ﺍﻟﺫﻱ ﻜﺎﻥ ﻴﻘﻭﻡ ﺒﺈﻴﺩﺍﻋﻪ ﻓﻲ ﺒﺩﺍﻴﺔ ﻜل ﻋـﺎﻡ‪ .‬ﺇﺫﺍ ﻋﻠـﻡ ﺃﻥ‬
‫ﺴﻌﺭ ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﺍﻟﻤﺭﻜﺒﺔ ﺍﻟﺴﺎﺌﺩ ﻫﻭ ‪ ٪٤‬ﺴﻨﻭﻴﺎﹰ؟‬

‫‪ -٢٦‬ﺇﺫﺍ ﻗﺎﻡ ﺸﺨﺹ ﻤﺎ ﺒﺎﺴﺘﺜﻤﺎﺭ ﻤﺒﻠﻎ )‪٢٠٠‬ﺝ( ﺩﻭﺭﻴﺎﹰ ﻓﻲ ﺒﺩﺍﻴﺔ ﻜـل ﻨـﺼﻑ‬
‫‪ ٪٢‬ﻜل ﻨﺼﻑ ﺴﻨﺔ‪ ،‬ﻓﻤﺎ ﻫـﻭ ﻋـﺩﺩ ﺍﻟـﺩﻓﻌﺎﺕ‬ ‫ﻋﺎﻡ ﺒﻤﻌﺩل ﻓﺎﺌﺩﺓ ﻗﺩﺭﻩ‬

‫ﺍﻟﻼﺯﻡ ﺍﺴﺘﺜﻤﺎﺭﻫﺎ ﺤﺘﻰ ﻴﻜﻭﻥ ﺠﻤﻠﺔ ﺍﺴـﺘﺜﻤﺎﺭﺍﺘﻪ ﻓـﻲ ﺁﺨـﺭ ﻋـﺎﻡ ﻗـﺎﻡ‬
‫ﺠﻨﻴﻪ‬ ‫ﻤﻠﻴﻡ‬
‫ﺒﺎﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭ ﻓﻴﻪ ﻤﺒﻠﻎ )‪(٤٥٨٩،٢٠١‬؟‬

‫‪٣٠١‬‬

‫‪PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com‬‬

 ‫اﻟﺪﻓﻌﺎت اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ ﻓﻰ اﻷﺟﻞ اﻟﻄﻮﯾﻞ ﺑﻔﺎﺋﺪة ﻣﺮﻛﺒﺔ‬ ‫اﻟﺒﺎب اﻟﺜﺎﻣﻦ‬

‫‪ -٢٧‬ﺍﺸﺘﺭﻯ ﻤﺴﺘﺜﻤﺭ ﻤﺎ ﻋﻘﺎﺭﺍﹰ ﻭﺩﻓﻊ ﻜﻤﻘﺩﻡ ﻟﺜﻤﻥ ﺍﻟـﺸﺭﺍﺀ ﻤﺒﻠـﻎ )‪٧٠٠٠‬ﺝ(‪،‬‬

‫ﻭﺘﻌﻬﺩ ﺒﺴﺩﺍﺩ ﻤﺅﺠل ﺍﻟﺜﻤﻥ ﻋﻠﻰ ﺇﺜﻨﻰ ﻋﺸﺭ ﺩﻓﻌﺔ ﺴﻨﻭﻴﺔ ﻗﻴﻤﺔ ﻜـل ﻤﻨﻬـﺎ‬

‫)‪٢٠٠٠‬ﺝ( ﺘﺩﻓﻊ ﻜل ﻤﻨﻬﺎ ﻓﻲ ﺁﺨﺭ ﻜل ﺴﻨﺔ ﻤﻥ ﺍﻟﺴﻨﻭﺍﺕ ﺍﻹﺜﻨﻰ ﻋـﺸﺭﺓ‬

‫ﺍﻟﺘﻲ ﺘﻠﻲ ﺜﻼﺙ ﺴﻨﻭﺍﺕ ﺘﺄﺠﻴل ﻤﻥ ﺘﺎﺭﻴﺦ ﺍﻟﺸﺭﺍﺀ‪ ،‬ﻓﺈﺫﺍ ﻜﺎﻥ ﻤﻌﺩل ﺍﻟﻔﺎﺌـﺩﺓ‬

‫ﺍﻟﻤﺭﻜﺒﺔ ﺍﻟﻤﺘﻔﻕ ﻋﻠﻴﻪ ﺒﻴﻥ ﺍﻟﺒﺎﺌﻊ ﻭﺍﻟﻤﺸﺘﺭﻱ ﻫﻭ ‪ ٪٧‬ﺴﻨﻭﻴﺎﹰ‪ .‬ﻓﻤﺎ ﻫﻲ ﺠﻤﻠﺔ‬

‫ﺍﻟﻤﺒﻠﻎ ﺍﻟﺫﻱ ﺴﺩﺩﻩ ﺍﻟﻤﺸﺘﺭﻱ ﻜﻤﺅﺠل ﻟﺜﻤﻥ ﺍﻟﺸﺭﺍﺀ ﻓﻲ ﻨﻬﺎﻴﺔ ﻤﺩﺓ ﺍﻹﺜﻨـﻰ‬
‫ﻋﺸﺭ ﺴﻨﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﻡ ﻓﻴﻬﺎ ﺍﻟﺴﺩﺍﺩ؟‬

‫‪ -٢٨‬ﺇﺫﺍ ﺘﻡ ﺍﻻﺘﻔﺎﻕ ﺒﻴﻥ ﺸﺭﻜﺔ ﺍﻟﻨﺼﺭ ﻟﻠﺘﺠﺎﺭﺓ ﺍﻟﺨﺎﺭﺠﻴﺔ ﻭﺸـﺭﻜﺔ ﺠﻴﻨﻴـﺭﺍل‬

‫ﻤﻭﺘﻭﺭﺯ ﻋﻠﻰ ﺘﻭﺭﻴﺩ ‪ ١٠٠‬ﺠﺭﺍﺭ ﺯﺭﺍﻋﻲ ﺨﺎﻟﺼﺔ ﺍﻟﺸﺤﻥ ﻭﺍﻟﺘﺄﻤﻴﻥ ﻭﻜﺎﻥ‬
‫ﺍﻻﺘﻔﺎﻕ ﺒﻴﻥ ﺸﺭﻜﺔ ﺍﻟﻨﺼﺭ ﻭﺸﺭﻜﺔ ﺠﻴﻨﻴﺭﺍل ﻤﻭﺘﻭﺭﺯ ﻋﻠﻰ ﺃﻥ ﺘﺒﺩﺃ ﺸﺭﻜﺔ‬
‫ﺍﻟﻨﺼﺭ ﻓﻲ ﺩﻓﻊ ﻤﺒﻠﻎ )‪٨٠٠٠‬ﺝ( ﺍﺒﺘﺩﺍﺀ ﻤﻥ ﺃﻭل ﺍﻟﺴﻨﺔ ﺍﻟﺜﺎﻟﺜﺔ ﻋﻠﻰ ﺘﺎﺭﻴﺦ‬
‫ﺍﻟﺘﺴﻠﻴﻡ ﻭﻟﻤﺩﺓ ‪ ١٠‬ﺴﻨﻭﺍﺕ ﺘﺎﻟﻴﺔ‪ ،‬ﻓﻤﺎ ﻫﻭ ﺴﻌﺭ ﺘﻜﻠﻔﺔ ﻜـل ﺠـﺭﺍﺭ ﻋﻠـﻰ‬

‫ﺃﺴﺎﺱ ﺃﻥ ﺠﻤﻠﺔ ﺜﻤﻥ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﺠﺭﺍﺭﺍﺕ ﻴﺴﺘﺤﻕ ﺍﻟﺩﻓﻊ ﻓﻲ ﻨﻬﺎﻴﺔ ﺍﻟﺴﻨﺔ ﺍﻟﺜﺎﻨﻴﺔ‬
‫ﻋﺸﺭﺓ ﻋﻠﻰ ﺘﺎﺭﻴﺦ ﺍﻟﺸﺭﺍﺀ‪ ،‬ﺇﺫﺍ ﻜﺎﻥ ﺴﻌﺭ ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﺍﻟﻤﺭﻜﺒﺔ ﺍﻟﻤﺘﻔـﻕ ﻋﻠﻴـﻪ‬
‫‪ ٪٥‬ﺴﻨﻭﻴﺎﹰ؟‬

‫‪٣٠٢‬‬

‫‪PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com‬‬

 ‫ﺍﳌﻘﺪﻣـــــــﺔ‬

‫ﻣﻘﺪﻣﺔ‬

‫لقد أصبح من ال ضرورى أن يت وافر ل دى المھتم ين ب النواحى‬

‫االس تثمارية ف ى س وق المع امالت المالي ة والتجاري ة األدوات‬
‫الرياضية الالزمة لتحديد العائد ال ذى يح صل علي ه الم ستثمر نتيج ة‬
‫اس تخدام أموال ه خ الل م دة زمني ة معين ة ‪ ،‬ف إذا أودع ش خص مبلغ ا‬
‫من المال فى أحد البنوك لمدة معينة وبمعدل فائدة متفق عليه ‪ ،‬فانه‬
‫يحصل من البنك فى نھاية م دة االس تثمار عل ى المبل غ ال ذى أودع ه‬
‫باإلضافة إلى الفائدة المستحقة له من استثمار ھذا المبلغ لدى البنك‬
‫‪ ،‬وكذلك ھى األج ر ال ذى يدفع ه الم دين إل ى دائن ة نتيج ة اس تخدامه‬
‫ألموال دائنة فى نھاية مدة زمنية معينة ‪ ،‬فإذا اقترض شخص مبلغا‬
‫م ن الم ال م ن أح د البن وك لم دة معين ة وبمع دل فائ دة متف ق علي ه ‪،‬‬
‫فان ه ي دفع إل ى البن ك ف ى نھاي ة م دة الق رض المبل غ ال ذى اقترض ه‬
‫باإلض افة إل ى الفائ دة الم ستحقة علي ه م ن اقت راض ھ ذا المبل غ م ن‬
‫البنك ‪٠‬‬

‫ﺍﻟﺮﻳﺎﺿﺔ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ‬
‫‪٣‬‬
 ‫ﺍﳌﻘﺪﻣـــــــﺔ‬

‫ويتن اول ھ ذا الكت اب بال شرح المب سط كيفي ة اس تخدام ط رق‬

‫وأس اليب الرياض ة المالي ة الالزم ة لح ساب العائ د عل ى االس تثمار‬
‫س واء ك ان ھ ذا االس تثمار ق صير األج ل أو طوي ل األج ل ‪ ،‬م دعوما‬
‫باألمثل ة المتنوع ة الت ى تجع ل م ن ھ ذا الكت اب دليل ك ل تعلم أص ول‬
‫الرياضة المالية ‪٠‬‬

‫وأننا نقدم ھذا الكتاب كمحاولة متواض عة من ا ‪ ،‬نرج و أن يك ون‬

‫عون ا لك ل طال ب و ق ارئ وأس أل ﷲ أن يعينن ا عل ى تط ويره ف ى‬
‫طبعات تالية ‪٠‬‬
‫وﷲ ولى التوفيق ‪،،،،،‬‬

‫المؤلفون‬

‫ﺍﻟﺮﻳﺎﺿﺔ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ‬
‫‪٤‬‬
 ‫ﺍﳌﻘﺪﻣـــــــﺔ‬

‫ﺍﻟﻔﺎﺋﺪﺓ ﺍﻟﺒﺴﻴﻄﺔ‬
‫ﻟﻠﺪﻛﺘﻮﺭ ﳛﻴﻰ ﻣﻮﺳﻰ ﺣﺴﲔ ﺍﳉﺒﺎﱃ‬

‫ﺍﻟﺮﻳﺎﺿﺔ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ‬
‫‪٥‬‬
 ‫ﺍﳌﻘﺪﻣـــــــﺔ‬

‫ﺍﻟﻔﺎﺋﺪﺓ ﺍﳌﺮﻛﺒﺔ‬
‫ﻟﻠﺪﻛﺘﻮﺭ ﳏﻤﺪ ﺍﺑﺮﺍﻫﻴﻢ ﺧﻠﻴﻞ‬

‫ﺍﻟﺮﻳﺎﺿﺔ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ‬
‫‪٦‬‬
‫ﲨﻠﺔ ﻣﺒﻠﻎ ﺑﻔﺎﺋﺪﺓ ﺑﺴﻴﻄﺔ‬ ‫ﺍﻟﺒﺎﺏ ﺍﻷﻭﻝ‬

‫ﲨﻠﺔ ﻣﺒﻠﻎ ﺑﻔﺎﺋﺪﺓ ﺑﺴﻴﻄﺔ‬

‫ﺍﻟﺮﻳﺎﺿﺔ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ‬
‫‪٨‬‬
 ‫ﲨﻠﺔ ﻣﺒﻠﻎ ﺑﻔﺎﺋﺪﺓ ﺑﺴﻴﻄﺔ‬ ‫ﺍﻟﺒﺎﺏ ﺍﻷﻭﻝ‬

‫جملة مبلغ بفائدة بسيطة‬

‫البسيطة‬
‫الفائدة البسيطة‬
‫تعريف الفائدة‬
‫تعريف‬
‫يمك ن تعري ف الفائ دة الب سيطة بأنھ ا العائ د ال ذى يح صل علي ه‬
‫الم ستثمر نتيج ة اس تخدام أموال ه خ الل م دة زمني ة معين ة ‪ ،‬ف إذا أودع‬
‫شخص مبلغا من المال فى أح د البن وك لم دة معين ة وبمع دل فائ دة متف ق‬
‫عليه ‪ ،‬فانه يحصل من البنك فى نھاية م دة االس تثمار عل ى المبل غ ال ذى‬
‫أودعه باإلضافة إلى الفائ دة الم ستحقة ل ه م ن اس تثمار ھ ذا المبل غ ل دى‬
‫البنك ‪ ،‬وكذلك ھى األجر الذى يدفعه الم دين إل ى دائن ة نتيج ة اس تخدامه‬
‫ألموال دائنة فى نھاية مدة زمنية معينة ‪ ،‬فإذا اقترض شخص مبلغ ا م ن‬
‫المال من أحد البنوك لمدة معين ة وبمع دل فائ دة متف ق علي ه ‪ ،‬فان ه ي دفع‬
‫إل ى البن ك ف ى نھاي ة م دة الق رض المبل غ ال ذى اقترض ه باإلض افة إل ى‬
‫الفائدة المستحقة عليه من اقتراض ھذا المبلغ من البنك ‪٠‬‬
‫وبالتالى يمكن القول أن قيمة الفائدة المستحقة عن استثمار مبلغ م ا‬
‫تتوقف على العوامل اآلتية ‪-:‬‬
‫‪‬‬
‫المبلغ أو األصل المستثمر وسوف نرمز له بالرمز } مم { ‪٠‬‬
‫‪‬‬
‫‪ ‬معدل الفائدة وسوف نرمز له بالرمز } ع‬
‫ع{‪٠‬‬ ‫‪‬‬
‫‪ ‬مدة االستثمار وسوف نرمز له بالرمز } ن‬
‫ن{‪٠‬‬ ‫‪‬‬
‫ﺍﻟﺮﻳﺎﺿﺔ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ‬
‫‪٩‬‬
 ‫ﲨﻠﺔ ﻣﺒﻠﻎ ﺑﻔﺎﺋﺪﺓ ﺑﺴﻴﻄﺔ‬ ‫ﺍﻟﺒﺎﺏ ﺍﻷﻭﻝ‬

‫ف { ‪ ،‬وي تم ح ساب الفائ دة‬

‫وسوف نرم ز للفائ دة الب سيطة ب الرمز } ف‬
‫الب سيطة ف ى العملي ات المالي ة ق صيرة األج ل والت ى تك ون فيھ ا م دة‬
‫االستثمار غالب ا اق ل م ن س نتين ‪ ،‬وس وف نعتم د ف ى دراس تنا خ الل ھ ذا‬
‫الباب على إيجاد العناصر التالية ‪-:‬‬
‫‪ ‬الفائدة البسيطة ‪٠‬‬
‫‪‬‬
‫‪ ‬الجملة ‪٠‬‬
‫‪‬‬
‫الفائدة التجارية والفائدة الصحيحة ‪٠‬‬ ‫‪‬‬
‫‪‬‬

‫البسيطة‬ ‫]]‪ [[١١--١١‬الفائدة‬

‫الفائدة البسيطة‬

‫يمك ن ح ساب مق دار الفائ دة الم ستحقة عل ى مبل غ م ا ولم دة زمني ة‬

‫معينة ولمعدل متفق عليه من خالل استخدام الصيغة التالية ‪-:‬‬

‫الفائدة = أصل المبلغ × المعدل × المدة‬

‫×× عع ×× نن‬ ‫مم‬ ‫ف ==‬
‫ف‬

‫وال صيغة ال سابقة تت ضمن أرب ع متغي رات ‪ ،‬ويمك ن إيج اد أح د ھ ذه‬
‫المتغيرات بمعلومية العوامل الثالثة األخرى أى أن ‪-:‬‬

‫ﺍﻟﺮﻳﺎﺿﺔ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ‬
‫‪١٠‬‬
 ‫ﲨﻠﺔ ﻣﺒﻠﻎ ﺑﻔﺎﺋﺪﺓ ﺑﺴﻴﻄﺔ‬ ‫ﺍﻟﺒﺎﺏ ﺍﻷﻭﻝ‬

‫ف‬
‫ف‬
‫عع ×× نن‬ ‫مم ==‬
‫ف‬
‫ف‬
‫مم ×× نن‬ ‫عع ==‬
‫ف‬
‫ف‬
‫مم ×× عع‬ ‫نن ==‬

‫‪ ‬ملحوظة‬
‫ملحوظة ‪--::‬‬
‫يج ب أن تتف ق الم دة م ع مع دل االس تثمار عن د ح ساب الفائ دة ل ذلك‬
‫يجب أن نتذكر أن ‪-:‬‬
‫‪ -١‬المعدل غالبا يكون سنويا وإذا ك ان مع دل الفائ دة غي ر س نوى يف ضل‬
‫تحويله إلى معدل فائدة سنوى ‪ ،‬ويتم التعبير عن المعدل ف ى ص ورة‬
‫ن سبة مئوي ة أو عل ى ص ورة ك سر ع شرى ‪ ،‬فم ثال مع دل الفائ دة‬
‫‪ ٪١٢‬سنويا أو ‪٠ ٠,١٢‬‬
‫‪ -٢‬المدة غالب ا ال تك ون بال سنوات ل ذلك يج ب تحويلھ ا بال سنوات ‪،‬‬
‫فإذا كانت المدة بالشھور تحول إلى سنوات بالقسمة على ‪، ١٢‬‬
‫أما إذا كانت باأليام تح ول إل ى س نوات بالق سمة عل ى ‪ ٣٦٠‬ف ى‬
‫حال ة الفائ دة التجاري ة أو بالق سمة عل ى ‪ ٣٦٥‬ف ى حال ة الفائ دة‬
‫ال صحيحة ‪ ،‬وال سنة ب سيطة ] ال سنة الت ى يك ون فيھ ا ش ھر‬
‫فبراي ر ‪ ٢٨‬يوم ا وتك ون ال سنة ب سيطة ف ى حال ة إذا ت م ق سمة‬
‫ال سنة عل ى ‪ ٤‬ووج د أنھ ا ال تقب ل الق سمة وك ان ھن اك ب اقى ‪،‬‬

‫ﺍﻟﺮﻳﺎﺿﺔ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ‬
‫‪١١‬‬
 ‫ﲨﻠﺔ ﻣﺒﻠﻎ ﺑﻔﺎﺋﺪﺓ ﺑﺴﻴﻄﺔ‬ ‫ﺍﻟﺒﺎﺏ ﺍﻷﻭﻝ‬

‫فم ثال س نة ‪ ١٩٩٠‬إذا ق سمت عل ى ‪ ٤‬ين تج ‪ ، [ ٤٩٧,٥‬أو‬

‫بالقسمة على ‪ ٣٦٦‬فى حالة الفائدة الصحيحة ‪ ،‬وال سنة كبي سة‬
‫] ال سنة الت ى يك ون فيھ ا ش ھر فبراي ر ‪ ٢٩‬يوم ا وتك ون ال سنة‬
‫كبي سة ف ى حال ة إذا ت م ق سمة ال سنة عل ى ‪ ٤‬ووج د أنھ ا تقب ل‬
‫القسمة على ‪ ٤‬بدون باقى ‪ ،‬فمثال سنة ‪ ١٩٩٢‬إذا ق سمت عل ى‬
‫‪ ٤‬ين تج ‪ ، [ ٤٩٨‬أم ا إذا كان ت م دة االس تثمار تق ع ب ين س نتين‬
‫إحداھما بسيطة واألخرى كبيسة فان المدة فى ھذه الحالة تحول‬
‫إل ى س نوات حي ث ي تم ق سمة ع دد أي ام االس تثمار ف ى ال سنة‬
‫البسيطة على ‪ ٣٦٥‬و يتم قسمة ع دد أي ام االس تثمار ف ى ال سنة‬
‫الكبيسة على ‪٠ ٣٦٦‬‬
‫وبناءا على ذلك فإذا كانت ‪-:‬‬
‫عدد الشھور‬
‫ن =‬ ‫‪ -‬المدة بالشھور فان‬
‫‪١٢‬‬
‫‪ -‬المدة باأليام فان ‪-:‬‬
‫عدد األيام‬
‫فى حالة الفائدة التجارية‬ ‫ن=‬
‫‪٣٦٠‬‬
‫عدد األيام‬
‫فى حالة الفائدة الصحيحة والسنة بسيطة‬ ‫ن=‬
‫‪٣٦٥‬‬
‫عدد األيام‬
‫فى حالة الفائدة الصحيحة والسنة كبيسة‬ ‫ن=‬
‫‪٣٦٦‬‬

‫ﺍﻟﺮﻳﺎﺿﺔ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ‬
‫‪١٢‬‬
 ‫ﲨﻠﺔ ﻣﺒﻠﻎ ﺑﻔﺎﺋﺪﺓ ﺑﺴﻴﻄﺔ‬ ‫ﺍﻟﺒﺎﺏ ﺍﻷﻭﻝ‬

‫‪ ‬مثال‬
‫مثال ]]‪--:: [[١١‬‬
‫أودع شخص مبلغ ‪ ٥٠٠٠‬جنيه فى بنك مصر لمدة سنة و‪ ٤‬ش ھور‬
‫‪ ،‬وبمعدل فائدة بسيطة ‪ ٪١٢‬سنويا ‪ ،‬أوجد مقدار الفوائ د الم ستحقة ف ى‬
‫نھاية المدة ؟‬
‫الحـــل‬
‫الحـــل‬
‫المدة بالشھور= ‪ ١٦ = ٤ + ١٢‬شھرا‬
‫ف=م×ع×ن‬ ‫‪‬‬
‫‪١٦‬‬ ‫‪١٢‬‬
‫= ‪ ٨٠٠‬جنيه‬ ‫‪١٢‬‬ ‫×‬ ‫‪١٠٠‬‬
‫ف = ‪× ٥٠٠٠‬‬ ‫‪‬‬

‫‪ ‬مثال‬
‫مثال ]]‪--:: [[٢٢‬‬
‫أودع شخص مبلغ ‪ ٥٠٠٠‬جنيه فى بنك مصر لمدة ‪ ٨‬شھور ‪ ،‬فوجد‬
‫أن الفوائ د الم ستحقة ل ه مق دارھا ‪ ٤٠٠‬جني ه ‪ ،‬فم ا ھ و مع دل الفائ دة‬
‫السنوى ؟‬
‫الحـــل‬
‫الحـــل‬
‫ف=م×ع×ن‬ ‫‪‬‬
‫ف‬
‫م×ن‬ ‫ع=‬ ‫‪‬‬

‫ﺍﻟﺮﻳﺎﺿﺔ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ‬
‫‪١٣‬‬
 ‫ﲨﻠﺔ ﻣﺒﻠﻎ ﺑﻔﺎﺋﺪﺓ ﺑﺴﻴﻄﺔ‬ ‫ﺍﻟﺒﺎﺏ ﺍﻷﻭﻝ‬

‫‪١٢ × ٤٠٠‬‬ ‫‪٤٠٠‬‬

‫‪٨ × ٥٠٠٠‬‬
‫=‬ ‫‪٨‬‬
‫=‬
‫‪× ٥٠٠٠‬‬
‫‪١٢‬‬

‫ع = ‪٪١٢ = ١٠٠ × ٠,١٢‬‬ ‫‪‬‬

‫‪ ‬مثال‬
‫مثال ]]‪--:: [[٣٣‬‬
‫أودع شخص مبل غ ‪ ٤٠٠٠‬جني ه ف ى بن ك م صر بمع دل فائ دة س نوى‬
‫‪ ٪٩,٥‬ولمدة معينة ‪ ،‬فوجد أن الفوائد المستحقة له فى نھاية ھ ذه الم دة‬
‫‪ ٢٨٥‬جنيه ‪ ،‬فما ھى مدة االستثمار ھذا المبلغ ؟‬

‫الحـــل‬
‫الحـــل‬
‫ف=م×ع×ن‬ ‫‪‬‬
‫ف‬
‫ن=‬ ‫‪‬‬
‫م×ع‬
‫‪١٠٠٠ × ٢٨٥‬‬
‫=‬ ‫‪٢٨٥‬‬ ‫=‬
‫‪٩٥‬‬
‫‪٩٥ × ٤٠٠٠‬‬ ‫‪× ٤٠٠٠‬‬
‫‪١٠٠٠‬‬

‫ن = ‪ ٠,٧٥‬سنة × ‪ ٩ = ١٢‬شھور ‪٠‬‬ ‫‪‬‬

‫ﺍﻟﺮﻳﺎﺿﺔ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ‬
‫‪١٤‬‬
 ‫ﲨﻠﺔ ﻣﺒﻠﻎ ﺑﻔﺎﺋﺪﺓ ﺑﺴﻴﻄﺔ‬ ‫ﺍﻟﺒﺎﺏ ﺍﻷﻭﻝ‬

‫‪ ‬مثال‬
‫مثال ]]‪--:: [[٤٤‬‬
‫أودع شخص مبلغ ما فى بنك مصر ‪ ،‬لمدة سنة و‪ ٣‬شھور ‪ ،‬وبمعدل‬
‫فائ دة س نوى ‪ ، ٪٨,٢‬فوج د أن الفوائ د الم ستحقة ل ه مق دارھا‬
‫‪ ٥١٢,٥‬جنيه ‪ ،‬فما ھو المبلغ الذى تم استثماره ؟‬
‫الحـــل‬
‫الحـــل‬
‫المدة بالشھور= ‪ ١٥ = ٣ + ١٢‬شھرا‪٠‬‬
‫ف=م×ع×ن‬ ‫‪‬‬
‫ف‬
‫م=‬ ‫‪‬‬
‫ع×ن‬
‫‪١٢ ×١٠٠٠ × ٥١٢٥‬‬ ‫‪٥١٢,٥‬‬
‫=‬ ‫=‬
‫‪١٥ × ٨٢ × ١٠‬‬ ‫‪١٥‬‬ ‫‪٨٢‬‬
‫‪× ١٠٠٠‬‬
‫‪١٢‬‬

‫م = ‪ ٥٠٠٠‬جنيه ‪٠‬‬ ‫‪‬‬

‫‪ ‬مثال‬
‫مثال ]]‪--:: [[٥٥‬‬
‫اس تثمر ش خص مبلغ ان مجموعھم ا ‪ ٢٠٠٠‬جني ه ‪ ،‬األول ت م إيداع ه‬
‫فى بنك مصر لمدة ‪ ٦‬شھور ‪ ،‬والث انى ت م إيداع ه ف ى بن ك الق اھرة لم دة‬
‫‪ ٩‬ش ھور ‪ ،‬فبلغ ت الفائ دة الكلي ة ‪ ١٣٠‬جني ه ‪ ،‬ف إذا ك ان مع دل الفائ دة‬
‫المشترك ھو ‪ ٪١٠‬سنويا ‪ ،‬فأوجد كال من المبلغين ؟‬
‫الحـــل‬
‫الحـــل‬
‫ﺍﻟﺮﻳﺎﺿﺔ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ‬
‫‪١٥‬‬
 ‫ﲨﻠﺔ ﻣﺒﻠﻎ ﺑﻔﺎﺋﺪﺓ ﺑﺴﻴﻄﺔ‬ ‫ﺍﻟﺒﺎﺏ ﺍﻷﻭﻝ‬

‫نفرض أن المبلغ األول = م‬

‫‪‬‬
‫المبلغ الثانى = ) ‪ - ٢٠٠٠‬م (‬

‫‪‬فائدة المبلغ األول]ف‪ + [١‬فائدة المبلغ الثانى]ف‪١٣٠ = [٢‬جنيه‬

‫‪٩‬‬ ‫‪١٠‬‬ ‫‪٦‬‬ ‫‪١٠‬‬
‫= ‪١٣٠‬‬ ‫×‬ ‫‪ - ٢٠٠٠ ) +‬م ( ×‬ ‫×‬ ‫م×‬
‫‪١٢‬‬ ‫‪١٠٠‬‬ ‫‪١٢‬‬ ‫‪١٠٠‬‬
‫‪ ٠.٠٥‬م ‪ ٠.٠٧٥ - ١٥٠ +‬م = ‪١٣٠‬‬
‫‪ ٠.٠١٧ -‬م = ‪١٥٠ - ١٣٠‬‬
‫‪ ٠,٠٢٥ -‬م = ‪٢٠ -‬‬
‫‪ ‬م ] المبلغ األول [ = ‪ ٨٠٠‬جنيه ‪٠‬‬
‫والمبلغ الثانى = ‪ ١٢٠٠ = ٨٠٠ -٢٠٠٠‬جنيه ‪٠‬‬
‫‪ ‬مثال‬
‫مثال ]]‪--:: [[٦٦‬‬
‫استثمر شخص مبلغين فى بنك مصر لم دة س نة كامل ة وبمع دل فائ دة‬
‫م شترك ‪ ،‬فبلغ ت الفائ دة الكلي ة عل ى المبلغ ين ‪ ٢٠٠‬جني ه ‪ ،‬ف إذا علم ت‬
‫فائدة المبلغ الثانى والذى يساوى ‪ ١٢٠٠‬جنيه ‪ ،‬تزيد على فائ دة المبل غ‬
‫األول بمقدار ‪ ٤٠‬جنيه ‪ ،‬فما ھو أصل المبلغ األول وما معدل الفائدة ؟‬
‫الحـــل‬
‫الحـــل‬
‫فائدة المبلغ الثانى]ف‪ = [٢‬فائدة المبلغ األول ]ف‪٤٠ + [١‬‬ ‫‪‬‬
‫فائدة المبلغ األول]ف‪ + [١‬فائدة المبلغ الثانى]ف‪٢٠٠ = [٢‬جنيه‬ ‫‪،‬‬
‫ف‪ ] +١‬ف‪٢٠٠ = [ ٤٠ + ١‬جنيه‬ ‫فان‬

‫ﺍﻟﺮﻳﺎﺿﺔ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ‬
‫‪١٦‬‬
‫ﲨﻠﺔ ﻣﺒﻠﻎ ﺑﻔﺎﺋﺪﺓ ﺑﺴﻴﻄﺔ‬ ‫ﺍﻟﺒﺎﺏ ﺍﻷﻭﻝ‬

‫‪ ٢‬ف‪٤٠ -٢٠٠ = ١‬‬

‫ف‪ ٨٠ = ١‬جنيه‬ ‫‪‬‬
‫‪ ،‬ف‪ ١٢٠ = ٤٠ + ٨٠ = ٢‬جنيه‬
‫ويمكن إيجاد المعدل السنوى كما يلى ‪-:‬‬
‫ف=م×ع×ن‬ ‫‪‬‬
‫ف‬
‫ع=‬ ‫‪‬‬
‫م×ن‬
‫‪١٢٠‬‬
‫=‬
‫‪١ × ١٢٠٠‬‬
‫ع = ‪٪١٠ = ١٠٠ × ٠,١٠‬‬ ‫‪‬‬
‫ويمكن إيجاد المبلغ األول كما يلى ‪-:‬‬
‫ف=م×ع×ن‬ ‫‪‬‬
‫ف‬
‫م=‬ ‫‪‬‬
‫ع×ن‬
‫‪١٠٠ × ٨٠‬‬ ‫‪٨٠‬‬
‫=‬ ‫=‬
‫‪١ × ١٠‬‬ ‫‪١٠‬‬
‫×‪١‬‬
‫‪١٠٠‬‬

‫‪ ‬م ] المبلغ األول [ = ‪ ٨٠٠‬جنيه ‪٠‬‬

‫ﺍﻟﺮﻳﺎﺿﺔ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ‬
‫‪١٧‬‬
 ‫ﲨﻠﺔ ﻣﺒﻠﻎ ﺑﻔﺎﺋﺪﺓ ﺑﺴﻴﻄﺔ‬ ‫ﺍﻟﺒﺎﺏ ﺍﻷﻭﻝ‬

‫‪ ‬مثال‬
‫مثال ]]‪--:: [[٧٧‬‬
‫استثمر شخص مبلغين فى بنك مصر وبمع دل فائ دة م شترك ‪ ،‬فبلغ ت‬
‫الفوائد الكلية على المبلغين ‪ ١٥٦‬جنيه ‪ ،‬فإذا علمت فائ دة المبل غ الث انى‬
‫وال ذى ي ساوى ‪ ١٢٠٠‬جني ه تزي د عل ى فائ دة المبل غ األول بمق دار‬
‫‪ ٦٠‬جنيه ‪ ،‬ف إذا علم ت أن المبل غ األول اس تثمر لم دة ‪ ٦‬ش ھور والمبل غ‬
‫الث انى اس تثمر لم دة ‪ ٩‬ش ھور ‪ ،‬فم ا ھ و أص ل المبل غ األول وم ا مع دل‬
‫الفائدة ؟‬
‫الحـــل‬
‫الحـــل‬
‫فائدة المبلغ الثانى]ف‪ = [٢‬فائدة المبلغ األول ]ف‪٦٠ + [١‬‬ ‫‪‬‬
‫فائدة المبلغ األول]ف‪ + [١‬فائدة المبلغ الثانى]ف‪١٥٦ = [٢‬جنيه‬ ‫‪،‬‬
‫ف‪ ] +١‬ف‪ ١٥٦ = [ ٦٠ + ١‬جنيه‬ ‫فان‬

‫‪ ٢‬ف‪٦٠ - ١٥٦ = ١‬‬

‫ف‪ ٤٨ = ١‬جنيه‬ ‫‪‬‬

‫‪ ،‬ف‪ ١٠٨ = ٦٠ + ٤٨ = ٢‬جنيه‬
‫ويمكن إيجاد المعدل السنوى بمعلومية المبلغ الثانى كما يلى ‪-:‬‬
‫‪ ‬ف =م×ع×ن‬
‫ﺍﻟﺮﻳﺎﺿﺔ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ‬
‫‪١٨‬‬
‫ﲨﻠﺔ ﻣﺒﻠﻎ ﺑﻔﺎﺋﺪﺓ ﺑﺴﻴﻄﺔ‬ ‫ﺍﻟﺒﺎﺏ ﺍﻷﻭﻝ‬

‫ف‬
‫‪ ‬ع =‬
‫م×ن‬
‫‪١٠٨‬‬
‫‪٩‬‬
‫=‬
‫‪× ١٢٠٠‬‬
‫‪١٢‬‬
‫‪١٢ ×١٠٨‬‬
‫=‬
‫‪٩ × ١٢٠٠‬‬

‫‪ ‬ع = ‪٪١٢ = ١٠٠ ×٠,١٢‬‬

‫ويمكن إيجاد المبلغ األول كما يلى ‪-:‬‬

‫‪ ‬ف=م×ع×ن‬
‫ف‬
‫‪ ‬م=‬
‫ع×ن‬

‫‪١٢ ×١٠٠ × ٤٨‬‬ ‫‪٤٨‬‬

‫‪٦ × ١٢‬‬ ‫=‬ ‫‪٦‬‬ ‫‪١٢‬‬
‫=‬
‫‪١٢‬‬
‫‪× ١٠٠‬‬

‫‪ ‬م ] المبلغ األول [ = ‪ ٨٠٠‬جنيه ‪٠‬‬

‫ﺍﻟﺮﻳﺎﺿﺔ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ‬
‫‪١٩‬‬
 ‫ﲨﻠﺔ ﻣﺒﻠﻎ ﺑﻔﺎﺋﺪﺓ ﺑﺴﻴﻄﺔ‬ ‫ﺍﻟﺒﺎﺏ ﺍﻷﻭﻝ‬

‫‪ ‬مثال‬
‫مثال ]]‪--:: [[٨٨‬‬
‫اس تثمر ش خص مبلغ ين مختلف ين ف ى بن ك م صر لم دة س نة كامل ة ‪،‬‬
‫األول استثمر بمعدل ‪ ٪٦‬سنويا ‪ ،‬والث انى اس تثمر بمع دل ‪ ٪٨‬س نويا ‪،‬‬
‫فبل غ دخل ه ال سنوى م ن المبلغ ين ‪ ١٤٤‬جني ه ‪ ،‬ول و ان ه اس تثمر المبل غ‬
‫األول بمع دل الث انى واس تثمر المبل غ الث انى بمع دل األول ل نقص دخل ه‬
‫بمقدار ‪ ٨‬جنيھات ‪ ،‬فما ھما المبلغين ؟‬
‫الحـــل‬
‫الحـــل‬
‫‪‬الحالة األولى}إذا كان دخل الشخص من المبلغين=‪ ١٤٤‬جنيه{‬
‫م‬
‫نفرض أن المبلغ األول = ‪١‬‬
‫م‬
‫ونفرض أن المبلغ الثانى = ‪٢‬‬
‫‪‬فائدة المبلغ األول]ف‪ + [١‬فائدة المبلغ الثانى]ف‪١٤٤ = [٢‬جنيه‬
‫وحيث أن ‪-:‬‬
‫ف=م×ع×ن‬
‫م‬ ‫‪٨‬‬ ‫‪٦‬‬ ‫م‬
‫× ‪١٤٤ = ١‬‬ ‫× ‪×٢ + ١‬‬ ‫‪×١ ‬‬
‫‪١٠٠‬‬ ‫‪١٠٠‬‬
‫م‬ ‫م‬
‫)‪(١‬‬ ‫‪١٤٤ = ٢ ٠,٠٨ + ١ ٠,٠٦‬‬
‫‪‬االحالة الثانية}إذا كان دخل الشخص من المبلغين=‪ ١٣٦‬جنيه{‬
‫م‬
‫نفرض أن المبلغ األول = ‪١‬‬
‫م‬
‫ونفرض أن المبلغ الثانى = ‪٢‬‬
‫‪ ‬فائدة المبلغ األول]ف‪ + [١‬فائدة المبلغ الثانى]ف‪١٣٦ = [٢‬جنيه‬
‫ﺍﻟﺮﻳﺎﺿﺔ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ‬
‫‪٢٠‬‬
 ‫ﲨﻠﺔ ﻣﺒﻠﻎ ﺑﻔﺎﺋﺪﺓ ﺑﺴﻴﻄﺔ‬ ‫ﺍﻟﺒﺎﺏ ﺍﻷﻭﻝ‬

‫وحيث أن ‪ -:‬ف = م × ع × ن‬
‫‪٦‬‬ ‫م‬ ‫‪٨‬‬ ‫م‬
‫× ‪١٣٦ = ١‬‬ ‫× ‪×٢ +‬‬ ‫‪١‬‬ ‫‪×١ ‬‬
‫‪١٠٠‬‬ ‫‪١٠٠‬‬
‫م‬ ‫م‬
‫)‪(٢‬‬ ‫‪١٣٦ = ٢ ٠,٠٦ + ١ ٠,٠٨‬‬
‫وبالتالى يكون لدينا معادلتين كالتالى ‪-:‬‬
‫م‬ ‫م‬
‫)‪(١‬‬ ‫‪١٤٤ = ٢ ٠,٠٨ + ١ ٠,٠٦‬‬
‫م‬ ‫م‬
‫)‪(٢‬‬ ‫‪١٣٦ = ٢ ٠,٠٦ + ١ ٠,٠٨‬‬
‫ويتم حل المعادلتين السابقتين ‪ ،‬وذلك ب ضرب طرف ى المعادل ة األول ى‬
‫فى )‪ (٤‬والمعادلة الثانية فى )‪ (٣‬نحصل على ‪-:‬‬
‫م‬ ‫م‬
‫)‪(٣‬‬ ‫‪٥٧٦ = ٢ ٠,٣٢ + ١ ٠,٢٤‬‬
‫م‬ ‫م‬
‫)‪(٤‬‬ ‫‪٤٠٨ = ٢ ٠,١٨ + ١ ٠,٢٤‬‬
‫بطرح المعادلة )‪ (٤‬من المعادلة )‪ (٣‬نجد أن ‪-:‬‬
‫م‬
‫‪١٦٨ = ٢ ٠,١٤‬‬
‫م‬
‫‪ } ٢ ‬المبلغ الثانى { = ‪ ١٢٠٠‬جنيه‬
‫ويتم الحصول على مقدار المبلغ األول بالتعويض فى المعادلة رقم )‪(١‬‬
‫م‬
‫عن ‪ ١٢٠٠ = ٢‬كما يلى ‪-:‬‬
‫م‬
‫‪١٤٤ = ١٢٠٠ × ٠,٠٨ + ١ ٠,٠٦‬‬
‫م‬
‫‪٤٨ = ١ ٠,٠٦‬‬
‫م‬
‫‪ } ١ ‬المبلغ األول { = ‪ ٨٠٠‬جنيه‬

‫ﺍﻟﺮﻳﺎﺿﺔ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ‬
‫‪٢١‬‬
 ‫ﲨﻠﺔ ﻣﺒﻠﻎ ﺑﻔﺎﺋﺪﺓ ﺑﺴﻴﻄﺔ‬ ‫ﺍﻟﺒﺎﺏ ﺍﻷﻭﻝ‬

‫]]‪ [[٢٢--١١‬الجملة‬
‫الجملة‬

‫الجمل ة ھ ى عب ارة أص ل المبل غ الم ستثمر م ضافا إلي ه الفوائ د‬

‫الم ستحقة وس وف نرم ز للجمل ة ب الرمز } جج ــ { ‪ ،‬ويمك ن إيج اد جمل ة‬
‫المبلغ المستثمر من خالل استخدام التالى ‪-:‬‬
‫الجملة = أصل المبلغ ‪ +‬الفائدة المستحقة‬

‫ف‬
‫جـ == مم ‪ ++‬ف‬
‫جـ‬

‫ف=م×ع×ن‬ ‫‪‬‬
‫‪ ‬جـ‬
‫جـ = م ‪ +‬م × ع × ن‬
‫جـ = م ] ‪ + ١‬ع × ن [‬
‫جـ‬

‫وتستخدم الصيغة ال سابقة ف ى إيج اد الجمل ة ‪ ،‬كم ا يمك ن م ن خاللھ ا‬

‫جـ ‪ ،‬ع ‪ ،‬ن { كما يلى ‪-:‬‬
‫إيجاد أصل المبلغ } م { بمعلومية } جـ‬
‫جـ‬
‫جـ‬
‫م = ]] ‪ ++ ١١‬عع ×× نن [[‬

‫ﺍﻟﺮﻳﺎﺿﺔ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ‬
‫‪٢٢‬‬
 ‫ﲨﻠﺔ ﻣﺒﻠﻎ ﺑﻔﺎﺋﺪﺓ ﺑﺴﻴﻄﺔ‬ ‫ﺍﻟﺒﺎﺏ ﺍﻷﻭﻝ‬

‫‪ ‬مثال‬
‫مثال ]]‪--:: [[٩٩‬‬
‫أودع شخص مبلغ ‪ ٤٠٠٠‬جنيه ف ى أح د البن وك لم دة ‪ ١٨‬ش ھرا بمع دل‬
‫‪ ٪ ٨,٥‬سنويا ‪ ،‬أوجد جملة المستحق لھذا الشخص فى نھاية المدة ؟‬
‫الحـــل‬
‫الحـــل‬
‫‪ ‬ف = م × ع × ن‬
‫‪١٨‬‬ ‫‪٨٥‬‬
‫= ‪ ٥١٠‬جنيه ‪٠‬‬ ‫×‬ ‫‪ ‬ف = ‪× ٤٠٠٠‬‬
‫‪١٢‬‬ ‫‪١٠٠٠‬‬

‫‪ ‬جـ‬
‫جـ = م ‪ +‬ف = ‪ ٤٥١٠ = ٥١٠+ ٤٠٠٠‬جنيه ‪٠‬‬
‫ويمكن ك الح صول الجمل ة باس تخدام الق انون الجمل ة مباش رة عل ى‬
‫الوجه التالى ‪-:‬‬
‫جـ = م ] ‪ + ١‬ع × ن [‬
‫جـ‬
‫‪١٨‬‬ ‫‪٨٥‬‬
‫[‬ ‫×‬ ‫جـ = ‪+ ١ ] ٤٠٠٠‬‬ ‫جـ‬ ‫‪‬‬
‫‪١٢‬‬ ‫‪١٠٠٠‬‬
‫جـ =‪ ٤٥١٠ =١,١٢٧٥×٤٠٠٠=[٠,١٢٧٥+١]٤٠٠٠‬جنيه‪٠‬‬
‫جـ‬
‫‪--:: [[١٠‬‬ ‫‪ ‬مثال‬
‫مثال ]]‪١٠‬‬
‫أودع شخص مبل غ م ا ف ى أح د البن وك ‪ ،‬وف ى نھاي ة ‪ ١٨‬ش ھرا م ن‬
‫اإليداع وجد أن جملة الم ستحق ل ه ‪ ٤٥١٠‬جني ه ‪ ،‬ف إذا علم ت أن البن ك‬
‫يح سب الفوائ د الب سيطة بمع دل ‪ ٪٨,٥‬س نويا ‪ ،‬أوج د أص ل‬
‫المبلغ المستثمر ؟‬

‫ﺍﻟﺮﻳﺎﺿﺔ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ‬
‫‪٢٣‬‬
 ‫ﲨﻠﺔ ﻣﺒﻠﻎ ﺑﻔﺎﺋﺪﺓ ﺑﺴﻴﻄﺔ‬ ‫ﺍﻟﺒﺎﺏ ﺍﻷﻭﻝ‬

‫الحـــل‬
‫الحـــل‬
‫‪ ‬جـ‬
‫جـ = م ] ‪ + ١‬ع × ن [‬
‫جـ‬
‫‪ ‬م=‬
‫]‪+١‬ع×ن[‬
‫‪٤٥١٠‬‬
‫=‬
‫‪١٨‬‬ ‫‪٨٥‬‬
‫[‬ ‫×‬ ‫]‪+١‬‬
‫‪١٢‬‬ ‫‪١٠٠٠‬‬

‫‪٤٥١٠‬‬
‫= ‪ ٤٠٠٠‬جنيه ‪٠‬‬ ‫أصل المبلغ ] م [ =‬
‫] ‪[ ١,١٢٧٥‬‬

‫‪--:: [[١١‬‬ ‫‪ ‬مثال‬

‫مثال ]]‪١١‬‬
‫أودع ش خص مبل غ ‪ ٤٠٠٠‬جني ه ف ى أح د البن وك ‪ ،‬وف ى نھاي ة‬
‫‪ ١٨‬ش ھرا م ن اإلي داع وج د أن رص يده ف ى البن ك ‪ ٤٥١٠‬جني ه ‪ ،‬أوج د‬
‫معدل الفائدة البسيطة الذى يحسب البنك على أساسه الفوائد ؟‬
‫الحـــل‬
‫الحـــل‬
‫‪ ‬جـ‬
‫جـ = م ‪ +‬ف‬
‫‪ ‬ف = جـ‬
‫جـ ‪ -‬م‬
‫= ‪ ٥١٠ = ٤٠٠٠ - ٤٥١٠‬جنيه ‪٠‬‬
‫ﺍﻟﺮﻳﺎﺿﺔ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ‬
‫‪٢٤‬‬
 ‫ﲨﻠﺔ ﻣﺒﻠﻎ ﺑﻔﺎﺋﺪﺓ ﺑﺴﻴﻄﺔ‬ ‫ﺍﻟﺒﺎﺏ ﺍﻷﻭﻝ‬

‫‪ ‬ف=م×ع×ن‬
‫ف‬
‫‪ ‬ع=‬
‫م×ن‬
‫‪٥١٠‬‬
‫=‬
‫‪١٨‬‬
‫‪× ٤٠٠٠‬‬
‫‪١٢‬‬
‫‪١٢ × ٥١٠‬‬
‫=‬
‫‪١٨ × ٤٠٠٠‬‬

‫‪ ‬ع = ‪٪٨,٥ = ١٠٠ × ٠,٠٨٥‬‬

‫‪--:: [[١٢‬‬ ‫‪ ‬مثال‬

‫مثال ]]‪١٢‬‬
‫أودع شخص مبلغ ‪ ٤٠٠٠‬جني ه ف ى أح د البن وك ‪ ،‬وبع د م دة معين ة‬
‫وج د أن رص يده ف ى البن ك ‪ ٤٥١٠‬جني ه ‪ ،‬ف إذا علم ت أن البن ك يح سب‬
‫الفوائ د بمع دل ‪ ٪٨,٥‬س نويا ‪ ،‬ف المطلوب تحدي د م دة االس تثمار‬
‫لھذا المبلغ ؟‬
‫الحـــل‬
‫الحـــل‬
‫جـ = م ‪ +‬ف‬ ‫‪ ‬جـ‬
‫‪ ‬ف = جـ‬
‫جـ ‪ -‬م‬
‫= ‪ ٥١٠ = ٤٠٠٠ - ٤٥١٠‬جنيه ‪٠‬‬

‫ﺍﻟﺮﻳﺎﺿﺔ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ‬
‫‪٢٥‬‬
 ‫ﲨﻠﺔ ﻣﺒﻠﻎ ﺑﻔﺎﺋﺪﺓ ﺑﺴﻴﻄﺔ‬ ‫ﺍﻟﺒﺎﺏ ﺍﻷﻭﻝ‬

‫‪ ‬ف=م×ع×ن‬
‫ف‬
‫‪ ‬ن=‬
‫م×ع‬
‫‪٥١٠‬‬
‫=‬
‫‪٨٥‬‬
‫‪× ٤٠٠٠‬‬
‫‪١٠٠٠‬‬
‫‪١٠٠٠ × ٥١٠‬‬
‫=‬
‫‪٨٥ × ٤٠٠٠‬‬

‫‪ ‬ن = ‪ ١٨ = ١٢ ×١,٥‬شھرا ‪٠‬‬

‫الصحيحة‬
‫والفائدة الصحيحة‬
‫التجارية والفائدة‬ ‫]]‪ [[٣٣--١١‬الفائدة‬
‫الفائدة التجارية‬

‫ذكرنا فيما سبق ‪ ،‬أن الفائدة التجارية وھى التى تعتبر أن ع دد أي ام‬
‫ف‬
‫ال سنة ‪ ٣٦٠‬يوم ا وس وف نرم ز لھ ا ب الرمز نرم ز لھ ا ب الرمز ت ‪،‬‬

‫والفائدة التجارية ھى التى جرى الع رف عل ى اس تخدامھا ف ى المع امالت‬

‫المالي ة ‪ ،‬أم ا الفائ دة ال صحيحة وھ ى الت ى يك ون ع دد أي ام ال سنة فيھ ا‬
‫‪ ٣٦٥‬يوم ا إذا كان ت ال سنة ب سيطة حي ث يك ون ش ھر فبراي ر فيھ ا ‪٢٨‬‬
‫يوما أو ‪ ٣٦٦‬يوما إذا كانت السنة كبيسة حيث يك ون ش ھر فبراي ر فيھ ا‬
‫ﺍﻟﺮﻳﺎﺿﺔ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ‬
‫‪٢٦‬‬
 ‫ﲨﻠﺔ ﻣﺒﻠﻎ ﺑﻔﺎﺋﺪﺓ ﺑﺴﻴﻄﺔ‬ ‫ﺍﻟﺒﺎﺏ ﺍﻷﻭﻝ‬

‫ف‬
‫‪ ٢٩‬يوما وسوف نرمز لھا ب الرمز ص ‪ ،‬وبالت الى يمك ن الق ول ان ه ال‬

‫يوج د ف رق ب ين الفائ دة التجاري ة والفائ دة ال صحيحة إذا كان ت م دة‬

‫االستثمار محسوبة بالشھور أو بالسنوات ‪٠‬‬
‫وبالت الى يمك ن إيج اد الفائ دتين التجاري ة وال صحيحة باس تخدام‬
‫الصيغتين التاليتين ‪-:‬‬

‫ى‬ ‫ف‬
‫ت= م × ع ×‬
‫‪٣٦٠‬‬

‫كما أن ‪-:‬‬

‫ى‬ ‫ف‬
‫ص= م × ع ×‬
‫‪٣٦٥‬‬

‫يتضح لنا مما سبق أن الفائدة التجارية اكب ر م ن الفائ دة ال صحيحة‬

‫‪ ،‬حيث أن المقام فى الصيغة األولى اقل من المقام فى الصيغة الثانية أى‬
‫ف‬ ‫ف‬
‫أن ت < ص ‪٠‬‬

‫ﺍﻟﺮﻳﺎﺿﺔ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ‬
‫‪٢٧‬‬
 ‫ﲨﻠﺔ ﻣﺒﻠﻎ ﺑﻔﺎﺋﺪﺓ ﺑﺴﻴﻄﺔ‬ ‫ﺍﻟﺒﺎﺏ ﺍﻷﻭﻝ‬

‫الصحيحةة‬
‫والفائدة الصحيح‬
‫التجارية والفائدة‬
‫الفائدة التجارية‬
‫بين الفائدة‬
‫العالقة بين‬
‫العالقة‬

‫يمكن إيجاد العالقة بين الفائدة التجارية والفائدة ال صحيحة م ن خ الل‬

‫اآلتى ‪-:‬‬
‫ى‬
‫×‬ ‫ع‬ ‫×‬ ‫م‬ ‫فت‬
‫‪٣٦٠‬‬
‫=‬
‫ى‬
‫×‬ ‫م × ع‬ ‫فص‬
‫‪٣٦٥‬‬
‫‪٣٦٥‬‬
‫=‬ ‫فت‬
‫‪٣٦٠‬‬ ‫فص‬

‫‪٧٣‬‬
‫فت =‬ ‫‪‬‬
‫‪٧٢‬‬
‫فص‬

‫‪٧٣‬‬
‫فص‬ ‫فت =‬ ‫‪‬‬
‫‪٧٢‬‬

‫وت ستخدم ھ ذه العالق ة إليج اد الفائ دة التجاري ة إذا ك ان معلوم ا ل دينا‬

‫قيمة الفائدة الصحيحة ‪٠‬‬

‫ﺍﻟﺮﻳﺎﺿﺔ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ‬
‫‪٢٨‬‬
 ‫ﲨﻠﺔ ﻣﺒﻠﻎ ﺑﻔﺎﺋﺪﺓ ﺑﺴﻴﻄﺔ‬ ‫ﺍﻟﺒﺎﺏ ﺍﻷﻭﻝ‬

‫كما أن ‪-:‬‬

‫‪٧٢‬‬
‫فت‬ ‫فص =‬ ‫‪‬‬
‫‪٧٣‬‬

‫وتستخدم ھذه العالقة إليجاد الفائدة ال صحيحة إذا ك ان معلوم ا ل دينا‬

‫قيمة الفائدة التجارية ‪٠‬‬

‫والصحيحة‬
‫التجارية والصحيحة‬
‫الفائدتين التجارية‬
‫بين الفائدتين‬
‫الفرق بين‬
‫الفرق‬

‫يمكن استنتاج الفرق بين الفائدتين التجارية وال صحيحة م ن العالق ة‬

‫بين الفائدة التجارية والفائدة الصحيحة على النحو التالى ‪-:‬‬

‫‪١‬‬
‫فص‬ ‫=‬ ‫فص‬ ‫فت –‬
‫‪٧٢‬‬

‫‪١‬‬
‫فت‬ ‫=‬ ‫فص‬ ‫فت –‬
‫‪٧٣‬‬

‫ﺍﻟﺮﻳﺎﺿﺔ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ‬
‫‪٢٩‬‬
 ‫ﲨﻠﺔ ﻣﺒﻠﻎ ﺑﻔﺎﺋﺪﺓ ﺑﺴﻴﻄﺔ‬ ‫ﺍﻟﺒﺎﺏ ﺍﻷﻭﻝ‬

‫تاريخين‬
‫بين تاريخين‬
‫المدة بين‬
‫حساب المدة‬
‫حساب‬
‫ي ستلزم األم ر ف ى العدي د م ن تطبيق ات الفائ دة الب سيطة وخاص ة‬
‫عمليات البنوك ومنھا عمليات اإليداع والسحب التى نحت اج فيھ ا ح ساب‬
‫المدة التى تقع بين ت اريخين ‪ ،‬ف إذا فرض نا أن شخ صا ل ه ح ساب ج ارى‬
‫فى أحد البن وك وق ام ھ ذا ال شخص بإي داع مبل غ م ا ف ى البن ك ف ى ت اريخ‬
‫معين فان ھذا التاريخ يسمى بتاريخ اإليداع ‪ ،‬وإذا قام بالسحب من البنك‬
‫ف ى ت اريخ مع ين ف ان ھ ذا الت اريخ ي سمى بت اريخ ال سحب ‪ ،‬ولح ساب‬
‫الفوائد المستحقة لھذا الشخص في ستلزم األم ر ح ساب الم دة ب ين ت اريخ‬
‫اإليداع وتاريخ السحب ‪ ،‬والمدة تحسب بع دد األي ام الت ى تق ع ب ين ھ ذين‬
‫التاريخين ‪٠‬‬
‫والج دير بال ذكر أن ح ساب الم دة ب ين ت اريخين يمك ن أن ي تم بأح د‬
‫الطريقتين ‪-:‬‬
‫‪ -١‬المدة المقربة ‪٠‬‬
‫‪ -٢‬المدة الفعلية ‪٠‬‬

‫المقربة‬ ‫أوال ‪ --::‬المدة‬

‫المدة المقربة‬ ‫أوال‬ ‫‪‬‬
‫تحسب الم دة المقرب ة عل ى أس اس ع دد األي ام لك ل ش ھر م ن ال سنة‬
‫‪ ٣٠‬يوم ا ‪ ،‬وبالت الى ال سنة ‪ ١٢‬ش ھرا ‪ ،‬ويالح ظ أن ه ي تم ط رح ت اريخ‬
‫اإليداع من تاريخ السحب فإذا كان المطروح اكبر من المطروح منه فيتم‬
‫استعارة واحد من الخانة التالية ‪ ،‬فإذا تمت االستعارة م ن خان ة ال شھور‬
‫فيتم إضافة ‪ ٣٠‬يوما إلى عدد أي ام الموج ودة ف ى خان ة المط روح من ه ‪،‬‬
‫أما إذا تمت االستعارة من خانة السنوات فيتم إضافة ‪ ١٢‬شھرا إلى ع دد‬
‫الشھور الموجودة فى خانة المطروح منه ‪٠‬‬
‫ﺍﻟﺮﻳﺎﺿﺔ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ‬
‫‪٣٠‬‬
 ‫ﲨﻠﺔ ﻣﺒﻠﻎ ﺑﻔﺎﺋﺪﺓ ﺑﺴﻴﻄﺔ‬ ‫ﺍﻟﺒﺎﺏ ﺍﻷﻭﻝ‬

‫‪--:: [[١٣‬‬ ‫‪ ‬مثال‬

‫مثال ]]‪١٣‬‬
‫أودع ش خص ف ى ‪ ١٠‬فبراي ر س نة ‪ ١٩٩٦‬مبلغ ا م ن الم ال ف ى أح د‬
‫البن وك ‪ ،‬ث م ق ام ب سحب مال ه ف ى ‪ ٥‬أغ سطس م ن نف س الع ام ‪ ،‬اح سب‬
‫المدة المقربة التى يستحق عنھا الفائدة ؟‬
‫الحـــل‬
‫الحـــل‬
‫س وف تالح ظ أن ت اريخى اإلي داع وال سحب ف ى نف س ال سنة ‪ ،‬ل ذلك‬
‫س وف نق وم بط رح ت اريخ اإلي داع م ن ت اريخ ال سحب ‪ ،‬وبالت الى س وف‬
‫تالحظ أن المطروح منه ] ‪ [ ٥‬فى خانة األي ام اق ل م ن المط روح ]‪[ ١٠‬‬
‫لذلك سوف يتم استعارة واحد من خانة الشھور وبالتالى ي تم إض افة ‪٣٠‬‬
‫يوما على المطروح من ه لي صبح ] ‪ [ ٣٥ =٣٠+٥‬وبع د الط رح نج د أن‬
‫الن اتج لخان ة األي ام ھ و ]‪ ، [٢٥=١٠-٣٥‬أم ا بالن سبة لخان ة ال شھور‬
‫فأصبح المطروح منه ] ‪ [ ٧‬وبع د الط رح نج د أن الن اتج لخان ة ال شھور‬
‫ھو ]‪ ، [٥=٢-٧‬وبالتالى يمكن حساب المدة المقربة كما يلى ‪-:‬‬
‫سنة‬ ‫شھر‬ ‫يوم‬
‫‪١٩٩٦‬‬ ‫‪٨‬‬ ‫‪٥‬‬ ‫تاريخ السحب‬
‫‪١٩٩٦‬‬ ‫‪٢‬‬ ‫‪١٠‬‬ ‫تاريخ اإليداع‬
‫‪-‬‬ ‫‪٥‬‬ ‫‪٢٥‬‬ ‫المدة‬
‫يالحظ أن المدة تحتوى على ‪ ٥‬ش ھور ‪ ٢٥ ،‬يوم ا ‪ ،‬وبالت الى تك ون‬
‫المدة المقربة كما يلى ‪-:‬‬
‫‪ ‬المدة المقربة = ‪ ١٧٥ = ٢٥ + ٣٠ × ٥‬يوما ‪٠‬‬
‫ﺍﻟﺮﻳﺎﺿﺔ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ‬
‫‪٣١‬‬
 ‫ﲨﻠﺔ ﻣﺒﻠﻎ ﺑﻔﺎﺋﺪﺓ ﺑﺴﻴﻄﺔ‬ ‫ﺍﻟﺒﺎﺏ ﺍﻷﻭﻝ‬

‫الفعلية‬ ‫‪ ‬ثانيا‬
‫ثانيا ‪ --::‬المدة‬
‫المدة الفعلية‬
‫تح سب الم دة الفعلي ة عل ى أس اس ع دد األي ام الفعلي ة ل شھور ال سنة‬
‫الميالدي ة ‪ ،‬ويالح ظ أن ‪ ٧‬أش ھر ف ى ال سنة الميالدي ة تحت وى ك ال منھ ا‬
‫عل ى ‪ ٣١‬يوم ا وھ ى } ين اير – م ارس – م ايو – يولي و – أغ سطس –‬
‫أكت وبر – دي سمبر { ‪ ،‬كم ا أن ‪ ٤‬أش ھر ف ى ال سنة الميالدي ة تحت وى ك ال‬
‫منھا على ‪ ٣٠‬يوم ا وھ ى } أبري ل – يوني ه – س بتمبر – ن وفمبر { ‪ ،‬ھ ذا‬
‫بخالف شھر فبراير فقد يكون ‪ ٢٨‬يوما فى حال ة ال سنة الب سيطة أو ‪٢٩‬‬
‫يوم ا ف ى حال ة ال سنة الكبي سة ‪ ،‬كم ا يالح ظ أنن ا عن د ح ساب الم دة ب ين‬
‫ت اريخين نق وم بإھم ال ي وم اإلي داع أو ي وم ال سحب ‪ ،‬وق د ج رت الع ادة‬
‫على إھمال يوم اإليداع ‪ ،‬وتتم عملية حساب الم دة الفعلي ة ب ين ت اريخين‬
‫وفقا للخطوات التالية ‪-:‬‬
‫‪ -١‬نحسب عدد األيام المتبقية من الشھر الذى ت م في ه أل إي داع ‪ ،‬وذل ك‬
‫بط رح ي وم اإلي داع م ن ع دد األي ام الفعلي ة لل شھر ال ذى ت م في ه‬
‫اإليداع‪٠‬‬
‫‪ -٢‬يضاف إلى المدة السابقة جميع األيام الفعلي ة ف ى ال شھور الت ى تق ع‬
‫بين شھرى اإليداع والسحب ‪٠‬‬
‫‪ -٣‬ي ضاف ع دد األي ام ف ى ال شھر ال ذى ت م في ه ال سحب ‪ ،‬بم ا ف ى ذل ك ي وم‬
‫السحب نفسه ‪٠‬‬

‫‪--:: [[١٤‬‬ ‫‪ ‬مثال‬

‫مثال ]]‪١٤‬‬
‫ح ل المث ال ال سابق ‪ ،‬إذا ك ان مطل وب ح ساب الم دة الفعلي ة الت ى‬
‫يستحق عنھا الفائدة ؟‬
‫الحـــل‬
‫الحـــل‬
‫ﺍﻟﺮﻳﺎﺿﺔ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ‬
‫‪٣٢‬‬
 ‫ﲨﻠﺔ ﻣﺒﻠﻎ ﺑﻔﺎﺋﺪﺓ ﺑﺴﻴﻄﺔ‬ ‫ﺍﻟﺒﺎﺏ ﺍﻷﻭﻝ‬

‫س وف تالح ظ أن س نة ‪ ١٩٩٦‬ھ ى س نة كبي سة أى ‪ ٣٦٦‬يوم ا‬

‫وبالتالى يكون شھر فبراير ‪ ٢٩‬يوم ا ألنن ا ل و قمن ا بق سمة ‪ ١٩٩٦‬عل ى‬
‫‪ ٤‬نج د الن اتج ي ساوى ‪ ، ٤٩٩‬وبالت الى يمك ن ح ساب الم دة الفعلي ة‬
‫نحسب عدد األيام المتبقية من الشھر الذى تم فيه اإليداع ]شھر فبراي ر[‬
‫‪ ،‬وذل ك بط رح ي وم اإلي داع م ن ع دد األي ام الفعلي ة لل شھر ال ذى ت م في ه‬
‫اإلي داع أى ] ‪ ، [ ١٩ = ١٠ - ٢٩‬ث م ي ضاف إل ى الم دة ال سابقة جمي ع‬
‫األيام الفعلية ف ى ال شھور الت ى تق ع ب ين ش ھرى اإلي داع وال سحب وھ ى‬
‫] ش ھر م ارس = ‪ ٣١‬يوم ا ‪ ،‬ش ھر أبري ل = ‪ ٣٠‬يوم ا ‪ ،‬ش ھر م ايو =‬
‫‪ ٣١‬يوما ‪ ،‬شھر يونيه = ‪ ٣٠‬يوما ‪ ،‬ش ھر يولي و = ‪ ٣١‬يوم ا ‪ ،‬ي ضاف‬
‫ع دد األي ام ف ى ال شھر ال ذى ت م في ه ال سحب ‪ ،‬بم ا ف ى ذل ك ي وم ال سحب‬
‫نفسه ] ‪ ٥‬أيام من شھر أغسطس [ ‪ ،‬وبالتالى تحسب المدة الفعلية كم ا‬
‫يلى ‪-:‬‬
‫فبراير مارس أبريل مايو يونيه يوليو أغسطس‬
‫المدة = ‪٥ + ٣١ + ٣٠ + ٣١ + ٣٠ + ٣١ + ١٩‬‬

‫= ‪ ١٧٧‬يوم‬

‫‪ ‬المدة الفعلية = ‪ ١٧٧‬يوما ‪٠‬‬

‫ﺍﻟﺮﻳﺎﺿﺔ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ‬
‫‪٣٣‬‬
 ‫ﲨﻠﺔ ﻣﺒﻠﻎ ﺑﻔﺎﺋﺪﺓ ﺑﺴﻴﻄﺔ‬ ‫ﺍﻟﺒﺎﺏ ﺍﻷﻭﻝ‬

‫‪ ‬مالحظات‬
‫مالحظات ‪--::‬‬ ‫‪‬‬
‫إذا استلزم األمر حساب المدة بين ت اريخ اإلي داع وت اريخ ال سحب ‪،‬‬ ‫‪-١‬‬
‫ولم يذكر فيما كانت المدة سواء مدة مقربة أو فعلية ففى ھذه الحالة‬
‫يتم حساب المدة فعلية ‪٠‬‬
‫إذا كان المطلوب حساب الفائدة والمدة باأليام ولم يذكر ن وع الفائ دة‬ ‫‪-٢‬‬
‫ھ ل ھ ى فائ دة تجاري ة أم ص حيحة ‪ ،‬فف ى ھ ذه الحال ة ي تم ح ساب‬
‫الفائدة التجارية ‪٠‬‬
‫إذا كان ت الم دة باألي ام ول م تح دد ال سنة ‪ ،‬فتعتب ر ال سنة ب سيطة‬ ‫‪-٣‬‬
‫وبالتالى يكون عدد أيام السنة ‪ ٣٦٥‬يوما وبذلك يك ون ش ھر فبراي ر‬
‫‪ ٢٨‬يوما ‪٠‬‬
‫إذا ك ان اإلي داع ف ى أول ش ھر مع ين وال سحب ف ى أول ش ھر آخ ر ‪،‬‬ ‫‪-٤‬‬
‫فان المدة فى ھذه الحالة يتم حسابھا بالشھور وليس باأليام ‪ ،‬فم ثال‬
‫‪ -:‬إذا كان اإلي داع ق د ت م ف ى أول ش ھر م ايو لع ام ‪ ٢٠٠٠‬وال سحب‬
‫فى أول شھر أكتوبر من نفس العام فان المدة ن = ‪ ٥‬شھور ‪٠‬‬
‫إذا كان اإليداع فى منتصف شھر معين وال سحب ف ى منت صف ش ھر‬ ‫‪-٥‬‬
‫آخر ‪ ،‬فان المدة فى ھذه الحالة يتم حسابھا بالشھور ول يس باألي ام‬
‫‪ ،‬فمثال ‪ -:‬إذا كان اإليداع قد تم فى منتصف شھر م ايو لع ام ‪٢٠٠٠‬‬
‫والسحب فى منتصف شھر أكت وبر م ن نف س الع ام ف ان الم دة ن =‬
‫‪ ٥‬شھور ‪٠‬‬
‫إذا كان يوم اإليداع يطابق يوم ال سحب ‪ ،‬ف ان الم دة ف ى ھ ذه الحال ة‬ ‫‪-٦‬‬
‫يتم حسابھا بالشھور وليس باأليام ‪ ،‬فمثال ‪ -:‬إذا ك ان اإلي داع ق د ت م‬
‫ف ى ‪ ٢٠٠٠/٥/٢٢‬وال سحب ف ى ‪ ٢٠٠٠/١٠/٢٢‬ف ان الم دة‬
‫ن = ‪ ٥‬شھور ‪٠‬‬

‫ﺍﻟﺮﻳﺎﺿﺔ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ‬
‫‪٣٤‬‬
 ‫ﲨﻠﺔ ﻣﺒﻠﻎ ﺑﻔﺎﺋﺪﺓ ﺑﺴﻴﻄﺔ‬ ‫ﺍﻟﺒﺎﺏ ﺍﻷﻭﻝ‬

‫‪--:: [[١٥‬‬ ‫‪ ‬مثال‬

‫مثال ]]‪١٥‬‬
‫أودع شخص فى ‪ ١٠‬يناير سنة ‪ ١٩٩٧‬مبلغ ا م ن الم ال ف ى أح د‬
‫البنوك ‪ ،‬ثم قام بسحب ماله فى ‪ ٢٣‬يوليو من نفس العام ‪ ،‬احسب الم دة‬
‫التى تحسب على أساسھا الفائدة ؟‬
‫الحـــل‬
‫الحـــل‬
‫نظرا لعدم ذكر طريقة حساب المدة ‪ ،‬فأننا سوف نق وم بح ساب الم دة‬
‫الفعلية ب ين ت اريخى أل إي داع وال سحب ‪ ،‬س وف تالح ظ أن س نة ‪١٩٩٧‬‬
‫ھ ى س نة ب سيطة أى ‪ ٣٦٥‬يوم ا وبالت الى يك ون ش ھر فبراي ر ‪ ٢٨‬يوم ا‬
‫ألنن ا ل و قمن ا بق سمة ‪ ١٩٩٧‬عل ى ‪ ٤‬نج د الن اتج ي ساوى ‪، ٤٩٩.٢٥‬‬
‫وبالتالى يمكن حساب المدة الفعلية نحسب عدد األيام المتبقية من الشھر‬
‫الذى تم فيه أل إيداع ] شھر يناير [ ‪ ،‬وذلك بطرح ي وم اإلي داع م ن ع دد‬
‫األي ام الفعلي ة لل شھر ال ذى ت م في ه اإلي داع أى] ‪ ، [ ٢١ = ١٠ – ٣١‬ث م‬
‫يضاف إلى المدة السابقة جميع األيام الفعلية ف ى ال شھور الت ى تق ع ب ين‬
‫شھرى اإليداع والسحب وھى]شھر فبراير = ‪ ٢٨‬يوما ‪ ،‬شھر مارس =‬
‫‪ ٣١‬يوم ا ‪ ،‬ش ھر أبري ل = ‪ ٣٠‬يوم ا ‪ ،‬ش ھر م ايو = ‪ ٣١‬يوم ا ‪ ،‬ش ھر‬
‫يوني ه = ‪ ٣٠‬يوم ا [ ‪ ،‬ث م ي ضاف ع دد األي ام ف ى ال شھر ال ذى ت م في ه‬
‫السحب ‪ ،‬بما فى ذلك يوم ال سحب نف سه ] ‪ ٢٣‬ي وم م ن ش ھر يولي و [ ‪،‬‬
‫وبالتالى تحسب المدة الفعلية كما يلى ‪-:‬‬
‫يناير فبراير مارس أبريل مايو يونيه يوليو‬
‫المدة =‪ ١٩٤ = ٢٣ + ٣٠ + ٣١ + ٣٠ + ٣١ + ٢٨ + ٢١‬يوم‬

‫‪ ‬المدة الفعلية = ‪ ١٩٤‬يوما ‪٠‬‬

‫ﺍﻟﺮﻳﺎﺿﺔ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ‬
‫‪٣٥‬‬
 ‫ﲨﻠﺔ ﻣﺒﻠﻎ ﺑﻔﺎﺋﺪﺓ ﺑﺴﻴﻄﺔ‬ ‫ﺍﻟﺒﺎﺏ ﺍﻷﻭﻝ‬

‫‪--:: [[١٦‬‬ ‫‪ ‬مثال‬

‫مثال ]]‪١٦‬‬
‫اح سب الفائ دة التجاري ة والفائ دة ال صحيحة لمبل غ ‪ ٥٠٠٠‬جني ه‬
‫اس تثمر ف ى بن ك م صر ف ى الفت رة م ن ‪ ١٠‬فبراي ر ‪ ١٩٩٠‬حت ى ‪٢٧‬‬
‫أغسطس من نفس العام إذا كان معدل الفائدة ‪ ٪٨‬سنويا ‪٠‬‬
‫الحـــل‬
‫الحـــل‬
‫س وف تالح ظ أن س نة ‪ ١٩٩٠‬ھ ى س نة ب سيطة أى ‪ ٣٦٥‬وبالت الى‬
‫يك ون ش ھر فبراي ر ‪ ٢٨‬يوم ا ألنن ا ل و قمن ا بق سمة ‪ ١٩٩٠‬عل ى ‪ ٤‬نج د‬
‫الناتج يساوى ‪ ، ٤٩٧.٥‬وبالتالى يمكن حساب المدة كما يلى ‪-:‬‬
‫فبراير مارس أبريل مايو يونيه يوليو أغسطس‬
‫المدة = ‪ ١٩٨ =٢٧ + ٣١ + ٣٠ + ٣١ + ٣٠ + ٣١ + ١٨‬يوم‬
‫ى‬
‫فت = م × ع ×‬
‫‪٣٦٠‬‬
‫‪١٩٨‬‬ ‫‪٨‬‬
‫= ‪ ٢٢٠‬جنيه ‪٠‬‬ ‫×‬ ‫فت = ‪× ٥٠٠٠‬‬
‫‪٣٦٠‬‬ ‫‪١٠٠‬‬
‫ى‬ ‫ف‬
‫ص= م × ع ×‬
‫‪٣٦٥‬‬
‫‪١٩٨‬‬ ‫‪٨‬‬
‫= ‪ ٢١٦,٩٨٦‬جنيه‬ ‫×‬ ‫فص = ‪× ٥٠٠٠‬‬
‫‪٣٦٥‬‬ ‫‪١٠٠‬‬

‫ﺍﻟﺮﻳﺎﺿﺔ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ‬
‫‪٣٦‬‬
 ‫ﲨﻠﺔ ﻣﺒﻠﻎ ﺑﻔﺎﺋﺪﺓ ﺑﺴﻴﻄﺔ‬ ‫ﺍﻟﺒﺎﺏ ﺍﻷﻭﻝ‬

‫‪--:: [[١٧‬‬ ‫‪ ‬مثال‬

‫مثال ]]‪١٧‬‬
‫أودع ش خص مبل غ ‪ ٥٠٠٠‬جني ه ف ى بن ك م صر لم دة ‪ ١٨٠‬يوم ا‬
‫وبمعدل ‪ ٪٨‬س نويا ‪ ،‬والمطل وب إيج اد الفائ دة ال صحيحة ومنھ ا اس تنتج‬
‫الفائدة التجارية ؟‬
‫الحـــل‬
‫الحـــل‬
‫ى‬
‫الفائدة الصحيحة ] فص [ = م × ع ×‬
‫‪٣٦٥‬‬
‫‪١٨٠‬‬ ‫‪٨‬‬
‫= ‪ ١٩٧,٢٦٠‬جنيه ‪٠‬‬ ‫×‬ ‫فص = ‪× ٥٠٠٠‬‬
‫‪٣٦٥‬‬ ‫‪١٠٠‬‬
‫‪٧٣‬‬
‫فص‬ ‫‪ ‬الفائدة التجارية ] فت [ =‬
‫‪٧٢‬‬
‫‪٧٣‬‬
‫× ‪ ٢٠٠ = ١٩٧,٢٦٠‬جنيه‪٠‬‬ ‫فت =‬ ‫‪‬‬
‫‪٧٢‬‬

‫‪--:: [[١٨‬‬ ‫‪ ‬مثال‬

‫مثال ]]‪١٨‬‬
‫إذا كان الفرق بين الفائدة التجاري ة والفائ دة ال صحيحة لمبل غ م ا ھ و‬
‫‪ ٥‬جنيه ‪ ،‬فأوجد قيمة كال من الفائدتين والمبلغ المستثمر إذا كانت الم دة‬
‫‪ ١٢٠‬يوما والمعدل ‪ ٪١٢‬سنويا ؟‬

‫ﺍﻟﺮﻳﺎﺿﺔ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ‬
‫‪٣٧‬‬
 ‫ﲨﻠﺔ ﻣﺒﻠﻎ ﺑﻔﺎﺋﺪﺓ ﺑﺴﻴﻄﺔ‬ ‫ﺍﻟﺒﺎﺏ ﺍﻷﻭﻝ‬

‫الحـــل‬
‫الحـــل‬
‫‪١‬‬
‫فت‬ ‫=‬ ‫فص‬ ‫‪ ‬فت –‬
‫‪٧٣‬‬
‫‪١‬‬
‫فت‬ ‫‪= ٥‬‬
‫‪٧٣‬‬

‫‪ ‬الفائدة التجارية ] فت [ = ‪ ٣٦٥ = ٧٣ × ٥‬جنيه‪٠‬‬

‫والفائدة الصحيحة ] فص [ = ‪ ٣٦٠ = ٥ - ٣٦٥‬جنيه‪٠‬‬
‫ى‬ ‫ف‬
‫ت= م × ع ×‬ ‫‪‬‬
‫‪٣٦٠‬‬
‫‪١٢٠‬‬ ‫‪١٢‬‬
‫×‬ ‫‪ = ٣٦٥‬م ×‬
‫‪٣٦٠‬‬ ‫‪١٠٠‬‬
‫‪٠‬‬
‫‪٣٦ × ١٠٠ × ٣٦٥‬‬
‫= ‪ ٩١٢٥‬جنيه‬ ‫‪ ‬م =‬
‫‪١٢٠ × ١٢‬‬

‫‪--:: [[١٩‬‬ ‫‪ ‬مثال‬

‫مثال ]]‪١٩‬‬
‫إذا كان الف رق ب ين الفائ دة التجاري ة والفائ دة ال صحيحة ھ و ‪ ٥‬جني ه‬
‫لمبل غ ق دره ‪ ٩١٢٥‬جنيھ ا ‪ ،‬فأوج د قيم ة ك ال م ن الفائ دتين وم دة‬
‫االستثمار إذا كان المعدل ‪ ٪١٢‬سنويا ؟‬
‫الحـــل‬
‫الحـــل‬
‫ﺍﻟﺮﻳﺎﺿﺔ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ‬
‫‪٣٨‬‬
 ‫ﲨﻠﺔ ﻣﺒﻠﻎ ﺑﻔﺎﺋﺪﺓ ﺑﺴﻴﻄﺔ‬ ‫ﺍﻟﺒﺎﺏ ﺍﻷﻭﻝ‬

‫‪١‬‬
‫فص‬ ‫=‬ ‫فص‬ ‫‪ ‬فت –‬
‫‪٧٢‬‬
‫‪١‬‬
‫فص‬ ‫‪= ٥‬‬
‫‪٧٢‬‬

‫‪ ‬الفائدة الصحيحة ] فص [ = ‪ ٣٦٠ = ٧٢ × ٥‬جنيه‪٠‬‬

‫والفائدة التجارية ] فت [ = ‪ ٣٦٥ = ٥ + ٣٦٠‬جنيه‪٠‬‬

‫ى‬ ‫ف‬
‫ت= م × ع ×‬ ‫‪‬‬
‫‪٣٦٠‬‬
‫ى‬ ‫‪١٢‬‬
‫×‬ ‫‪× ٩١٢٥ = ٣٦٥‬‬
‫‪٣٦٠‬‬ ‫‪١٠٠‬‬
‫‪٣٦٠ × ١٠٠ × ٣٦٥‬‬
‫= ‪ ١٢٠‬يوما ‪٠‬‬ ‫‪ ‬ى =‬
‫‪١٢ × ٩١٢٥‬‬

‫‪--:: [[٢٠‬‬ ‫‪ ‬مثال‬

‫مثال ]]‪٢٠‬‬
‫إذا كان الف رق ب ين الفائ دة التجاري ة والفائ دة ال صحيحة ھ و ‪ ٥‬جني ه‬
‫لمبل غ ق دره ‪ ٩١٢٥‬جنيھ ا ‪ ،‬فأوج د قيم ة ك ال م ن الفائ دتين ومع دل‬
‫االستثمار السنوى ‪ ،‬إذا كانت المدة ‪ ١٢٠‬يوما ؟‬

‫ﺍﻟﺮﻳﺎﺿﺔ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ‬
‫‪٣٩‬‬
‫ﲨﻠﺔ ﻣﺒﻠﻎ ﺑﻔﺎﺋﺪﺓ ﺑﺴﻴﻄﺔ‬ ‫ﺍﻟﺒﺎﺏ ﺍﻷﻭﻝ‬

‫الحـــل‬
‫الحـــل‬
‫‪١‬‬
‫فت‬ ‫=‬ ‫فص‬ ‫‪ ‬فت –‬
‫‪٧٣‬‬
‫‪١‬‬
‫فت‬ ‫‪= ٥‬‬
‫‪٧٣‬‬

‫‪ ‬الفائدة التجارية ] فت [ = ‪ ٣٦٥ = ٧٣ × ٥‬جنيه‪٠‬‬

‫والفائدة الصحيحة ] فص [ = ‪ ٣٦٠ = ٥ - ٣٦٥‬جنيه‪٠‬‬
‫ى‬ ‫ف‬
‫ت= م × ع ×‬ ‫‪‬‬
‫‪٣٦٠‬‬
‫‪١٢٠‬‬
‫‪ × ٩١٢٥ = ٣٦٥‬ع ×‬
‫‪٣٦٠‬‬

‫‪٣٦٠ × ٣٦٥‬‬
‫= ‪٪١٢ =١٠٠ × ٠,١٢‬‬ ‫=‬ ‫ع‬ ‫‪‬‬
‫‪١٢٠ × ٩١٢٥‬‬

‫ﺍﻟﺮﻳﺎﺿﺔ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ‬
‫‪٤٠‬‬
 ‫ﲨﻠﺔ ﻣﺒﻠﻎ ﺑﻔﺎﺋﺪﺓ ﺑﺴﻴﻄﺔ‬ ‫ﺍﻟﺒﺎﺏ ﺍﻷﻭﻝ‬

‫األول‬
‫الباب األول‬
‫تمارين الباب‬
‫تمارين‬
‫أودع ش خص مبل غ ‪ ٦٠٠٠‬جني ه ف ى بن ك م صر لم دة س نة‬ ‫‪-١‬‬
‫و‪ ٣‬ش ھور ‪ ،‬وبمع دل فائ دة ب سيطة ‪ ٪٨‬س نويا ‪ ،‬أوج د مق دار‬
‫الفوائد المستحقة فى نھاية المدة ؟‬
‫أودع شخص مبلغ ‪ ٨٠٠٠‬جني ه ف ى بن ك م صر لم دة ‪ ٦‬ش ھور ‪،‬‬ ‫‪-٢‬‬
‫فوج د أن الفوائ د الم ستحقة ل ه مق دارھا ‪ ٣٢٠‬جني ه ‪ ،‬فم ا ھ و‬
‫معدل الفائدة السنوى ؟‬
‫أودع ش خص مبل غ ‪ ٦٠٠٠‬جني ه ف ى بن ك م صر بمع دل فائ دة‬ ‫‪-٣‬‬
‫سنوى ‪ ٪١٠,٥‬ولمدة معينة ‪ ،‬فوجد أن الفوائد المستحقة ل ه ف ى‬
‫نھاي ة ھ ذه الم دة ‪ ٩٤٥‬جني ه ‪ ،‬فم ا ھ ى م دة االس تثمار ھ ذا‬
‫المبلغ ؟‬
‫أودع ش خص مبل غ م ا ف ى بن ك م صر ‪ ،‬لم دة س نة و‪ ٣‬ش ھور ‪،‬‬ ‫‪-٤‬‬
‫وبمع دل فائ دة س نوى ‪ ، ٪٧,٥‬فوج د أن الفوائ د الم ستحقة ل ه‬
‫مقدارھا ‪ ٥٦٢,٥‬جنيه ‪ ،‬فما ھو المبلغ الذى تم استثماره ؟‬
‫اس تثمر ش خص مبلغ ان مجموعھم ا ‪ ٤٠٠٠‬جني ه ‪ ،‬األول ت م‬ ‫‪-٥‬‬
‫إيداعه فى بنك مصر لمدة ‪ ٦‬شھور ‪ ،‬والثانى تم إيداعه فى بن ك‬
‫القاھرة لمدة ‪ ٩‬شھور ‪ ،‬فبلغ ت الفائ دة الكلي ة ‪ ١٨٠‬جني ه ‪ ،‬ف إذا‬
‫ك ان مع دل الفائ دة الم شترك ھ و ‪ ٪٨‬س نويا ‪ ،‬فأوج د ك ال م ن‬
‫المبلغين ؟‬

‫ﺍﻟﺮﻳﺎﺿﺔ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ‬
‫‪٤١‬‬
 ‫ﲨﻠﺔ ﻣﺒﻠﻎ ﺑﻔﺎﺋﺪﺓ ﺑﺴﻴﻄﺔ‬ ‫ﺍﻟﺒﺎﺏ ﺍﻷﻭﻝ‬

‫اس تثمر ش خص مبلغ ين ف ى بن ك م صر لم دة س نة كامل ة وبمع دل‬ ‫‪-٦‬‬

‫فائدة مشترك ‪ ،‬فبلغت الفائدة الكلي ة عل ى المبلغ ين ‪ ٣٢٠‬جني ه ‪،‬‬
‫فإذا علمت فائدة المبلغ الثانى والذى يساوى ‪ ٣٠٠٠‬جني ه تزي د‬
‫على فائدة المبلغ األول بمقدار ‪ ١٦٠‬جنيه ‪ ،‬فما ھو أص ل المبل غ‬
‫األول وما معدل الفائدة ؟‬
‫اس تثمر ش خص مبلغ ين ف ى بن ك م صر وبمع دل فائ دة م شترك ‪،‬‬ ‫‪-٧‬‬
‫فبلغت الفوائد الكلية على المبلغين ‪ ٢٢٠‬جنيه ‪ ،‬فإذا علمت فائ دة‬
‫المبلغ الثانى والذى يساوى ‪ ٣٠٠٠‬جنيه تزيد على فائ دة المبل غ‬
‫األول بمق دار ‪ ١٤٠‬جني ه ‪ ،‬ف إذا علم ت أن المبل غ األول اس تثمر‬
‫لمدة ‪ ٦‬ش ھور والمبل غ الث انى اس تثمر لم دة ‪ ٩‬ش ھور ‪ ،‬فم ا ھ و‬
‫أصل المبلغ األول وما معدل الفائدة ؟‬
‫استثمر شخص مبلغين مختلفين فى بنك مصر لمدة س نة كامل ة ‪،‬‬ ‫‪-٨‬‬
‫األول اس تثمر بمع دل ‪ ٪٦‬س نويا ‪ ،‬والث انى اس تثمر بمع دل ‪٪٨‬‬
‫سنويا ‪ ،‬فبلغ دخله ال سنوى م ن المبلغ ين ‪ ٣٠٠‬جني ه ‪ ،‬ول و ان ه‬
‫استثمر المبلغ األول بمعدل الث انى واس تثمر المبل غ الث انى بمع دل‬
‫األول لنقص دخله بمقدار ‪ ٤٠‬جنيھات ‪ ،‬فما ھما المبلغين ؟‬
‫أودع شخص مبلغ ‪ ٨٠٠٠‬جنيه ف ى أح د البن وك لم دة ‪ ١٥‬ش ھرا‬ ‫‪-٩‬‬
‫بمعدل ‪ ٪ ١٠,٥‬سنويا ‪ ،‬أوجد جملة المستحق لھذا ال شخص ف ى‬
‫نھاية المدة ؟‬
‫أودع شخص مبلغ ما فى أحد البنوك ‪ ،‬وفى نھاية ‪ ١٥‬شھرا م ن‬ ‫‪-١٠‬‬
‫اإليداع وجد أن جملة المستحق له ‪ ٩٠٥٠‬جنيه ‪ ،‬ف إذا علم ت أن‬
‫البنك يحسب الفوائد البسيطة بمعدل ‪ ٪١٠,٥‬سنويا ‪ ،‬أوجد أص ل‬
‫المبلغ المستثمر ؟‬
‫ﺍﻟﺮﻳﺎﺿﺔ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ‬
‫‪٤٢‬‬
 ‫ﲨﻠﺔ ﻣﺒﻠﻎ ﺑﻔﺎﺋﺪﺓ ﺑﺴﻴﻄﺔ‬ ‫ﺍﻟﺒﺎﺏ ﺍﻷﻭﻝ‬

‫‪ -١١‬أودع ش خص مبل غ ‪ ٨٠٠٠‬جني ه ف ى أح د البن وك ‪ ،‬وف ى نھاي ة‬

‫‪ ١٥‬شھرا من اإليداع وج د أن رص يده ف ى البن ك ‪ ٩٠٥٠‬جني ه ‪،‬‬
‫أوج د مع دل الفائ دة الب سيطة ال ذى يح سب البن ك عل ى أساس ه‬
‫الفوائد ؟‬
‫‪ -١٢‬أودع ش خص مبل غ ‪ ٨٠٠٠‬جني ه ف ى أح د البن وك ‪ ،‬وبع د م دة‬
‫معين ة وج د أن رص يده ف ى البن ك ‪ ٩٠٥٠‬جني ه ‪ ،‬ف إذا علم ت أن‬
‫البنك يح سب الفوائ د بمع دل ‪ ٪١٠,٥‬س نويا ‪ ،‬ف المطلوب تحدي د‬
‫مدة االستثمار لھذا المبلغ ؟‬
‫‪ -١٣‬أودع ش خص ف ى ‪ ١٥‬فبراي ر س نة ‪ ١٩٩٢‬مبلغ ا م ن الم ال ف ى‬
‫أحد البنوك ‪ ،‬ثم قام بسحب ماله فى ‪ ٥‬أغسطس من نفس العام ‪،‬‬
‫احسب المدة المقربة التى يستحق عنھا الفائدة ؟‬
‫‪ -١٤‬حل التمرين السابق ‪ ،‬إذا كان مطلوب حساب المدة الفعلية الت ى‬
‫يستحق عنھا الفائدة ؟‬
‫‪ -١٥‬أودع شخص فى ‪ ١٥‬يناير سنة ‪ ١٩٩٣‬مبلغا من المال ف ى أح د‬
‫البنوك ‪ ،‬ثم قام بسحب مال ه ف ى ‪ ٢٧‬أغ سطس م ن نف س الع ام ‪،‬‬
‫احسب المدة التى تحسب على أساسھا الفائدة ؟‬

‫ﺍﻟﺮﻳﺎﺿﺔ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ‬
‫‪٤٣‬‬
 ‫ﲨﻠﺔ ﻣﺒﻠﻎ ﺑﻔﺎﺋﺪﺓ ﺑﺴﻴﻄﺔ‬ ‫ﺍﻟﺒﺎﺏ ﺍﻷﻭﻝ‬

‫‪ -١٦‬احسب الفائدة التجارية والفائدة الصحيحة لمبل غ ‪ ١٠٠٠٠‬جني ه‬

‫اس تثمر ف ى بن ك م صر ف ى الفت رة م ن ‪ ١٠‬فبراي ر ‪ ١٩٩١‬حت ى‬
‫‪ ٢٧‬أغسطس من نفس العام إذا كان معدل الفائدة ‪ ٪١٢‬سنويا‪٠‬‬
‫‪ -١٧‬أودع ش خص مبل غ ‪ ١٠٠٠٠‬جني ه ف ى بن ك م صر لم دة‬
‫‪ ١٢٠‬يوم ا وبمع دل ‪ ٪٩‬س نويا ‪ ،‬والمطل وب إيج اد الفائ دة‬
‫الصحيحة ومنھا استنتج الفائدة التجارية ؟‬
‫‪ -١٨‬إذا كان الفرق بين الفائدة التجارية والفائدة الصحيحة لمبل غ م ا‬
‫ھو ‪ ٣‬جنيه ‪ ،‬فأوجد قيمة كال من الفائدتين والمبلغ الم ستثمر إذا‬
‫كانت المدة ‪ ١٢٠‬يوما والمعدل ‪ ٪١٢‬سنويا ؟‬
‫‪ -١٩‬إذا ك ان الف رق ب ين الفائ دة التجاري ة والفائ دة ال صحيحة‬
‫ھ و ‪ ٣‬جني ه لمبل غ ق دره ‪ ٥٤٧٥‬جنيھ ا ‪ ،‬فأوج د قيم ة ك ال م ن‬
‫الفائدتين ومدة االستثمار إذا كان المعدل ‪ ٪١٢‬سنويا ؟‬

‫‪ -٢٠‬إذا ك ان الف رق ب ين الفائ دة التجاري ة والفائ دة ال صحيحة‬

‫ھ و ‪ ٣‬جني ه لمبل غ ق دره ‪ ٥٤٧٥‬جنيھ ا ‪ ،‬فأوج د قيم ة ك ال م ن‬
‫الفائ دتين ومع دل االس تثمار ال سنوى ‪ ،‬إذا كان ت الم دة‬
‫‪ ١٢٠‬يوما ؟‬

‫ﺍﻟﺮﻳﺎﺿﺔ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ‬
‫‪٤٤‬‬
‫ﺍﻟﺪﻓﻌﺎﺕ ﺍﳌﺘﺴﺎﻭﻳﺔ ﻗﺼﲑﺓ ﺍﻷﺟﻞ‬ ‫ﺍﻟﺒﺎﺏ ﺍﻟﺜﺎﻧﻰ‬

‫ﺍﻟﺪﻓﻌﺎﺕ ﺍﳌﺘﺴﺎﻭﻳﺔ ﻗﺼﲑﺓ ﺍﻷﺟﻞ‬

‫ﺍﻟﺮﻳﺎﺿﺔ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ‬
‫‪٤٦‬‬
 ‫ﺍﻟﺪﻓﻌﺎﺕ ﺍﳌﺘﺴﺎﻭﻳﺔ ﻗﺼﲑﺓ ﺍﻷﺟﻞ‬ ‫ﺍﻟﺒﺎﺏ ﺍﻟﺜﺎﻧﻰ‬

‫الدفعات المتساوية‬
‫الدفعات المتساوية ھى عبارة عن مبالغ متساوية يتم دفعھا ب صورة‬
‫منتظمة وعلى فترات زمنية متساوية ‪٠‬‬
‫وتنقسم الدفعات المتساوية إلى نوعين من الدفعات ھما ‪-:‬‬
‫العادية‬ ‫أوالال‪ --::‬الدفعات‬
‫الدفعات العادية‬ ‫أو‬
‫الدفعات العادية والت ى ت سمى ب دفعات ال سداد ‪ ،‬وھ ى ال دفعات الت ى‬
‫ي تم دفعھ ا آخ ر ك ل فت رة زمني ة ‪ ،‬فق د ت دفع آخ ر ك ل ش ھر أو آخ ر ك ل‬
‫شھرين أو آخر كل ‪ ٣‬شھور أو ‪٠٠٠٠٠‬الخ ‪٠‬‬
‫العادية‬
‫غير العادية‬ ‫ثانيا‪ --::‬الدفعات‬
‫الدفعات غير‬ ‫ثانيا‬
‫ال دفعات غي ر العادي ة والت ى ت سمى بال دفعات الفوري ة أو ب دفعات‬
‫االستثمار ‪ ،‬وھى الدفعات التى يتم دفعھا أول كل فترة زمنية ‪ ،‬فق د ت دفع‬
‫أول كل شھر أو أول كل شھرين أو أول كل ‪ ٣‬شھور أو ‪٠٠٠٠٠‬الخ ‪٠‬‬
‫وسوف نعتمد فى دراستنا خالل ھذا الباب على إيجاد مجم وع فوائ د‬
‫وجملة الدفعات المتساوية ‪٠‬‬
‫المتساوية‬
‫عات المتساوية‬
‫الدفعات‬
‫وجملة الدف‬
‫فوائد وجملة‬
‫حساب فوائد‬
‫حساب‬
‫فإذا فرض أننا أردنا ح ساب فوائ د وجمل ة دفع ة مت ساوية ف أن قيم ة‬
‫الفوائ د الم ستحقة ع ن اس تخدام اس تثمار مب الغ ال دفعات تتوق ف عل ى‬
‫اآلتى ‪-:‬‬
‫‪ ‬مبلغ الدفعة وسوف نرمز له بالرمز } مم { ‪٠‬‬ ‫‪‬‬
‫‪ ‬عدد الدفعات وسوف نرمز لھا بالرمز } دد { ‪٠‬‬ ‫‪‬‬
‫ع{‪٠‬‬ ‫‪ ‬معدل الفائدة وسوف نرمز له بالرمز } ع‬ ‫‪‬‬
‫‪ ‬جملة الدفعات وسوف نرمز لھا بالرمز } جـ‬
‫جـ { ‪٠‬‬ ‫‪‬‬
‫ﺍﻟﺮﻳﺎﺿﺔ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ‬
‫‪٤٧‬‬
 ‫ﺍﻟﺪﻓﻌﺎﺕ ﺍﳌﺘﺴﺎﻭﻳﺔ ﻗﺼﲑﺓ ﺍﻷﺟﻞ‬ ‫ﺍﻟﺒﺎﺏ ﺍﻟﺜﺎﻧﻰ‬

‫وبالتالى يمكن إيجاد جملة الدفعات باستخدام القانون التالى ‪-:‬‬

‫فوائدھا‬
‫مجموع فوائدھا‬
‫الدفعات ‪ ++‬مجموع‬
‫مبالغ الدفعات‬
‫مجموع مبالغ‬
‫الدفعات== مجموع‬
‫جملة الدفعات‬
‫جملة‬
‫ات‬
‫الدفعات‬
‫مدد الدفع‬
‫مجموع مدد‬ ‫الدفعة××المعدل‬
‫المعدل××مجموع‬ ‫مبلغ الدفعة‬
‫الدفعات‪++‬مبلغ‬ ‫الدفعة××عدد‬
‫عدد الدفعات‬ ‫جـ == مبلغ‬
‫مبلغ الدفعة‬ ‫جـ‬
‫الدفعات‬
‫مدد الدفعات‬
‫مجموع مدد‬
‫جـ == مم ×× دد ‪ ++‬مم ×× عع ×× مجموع‬
‫جـ‬
‫أن ‪--::‬‬
‫حيث أن‬
‫حيث‬
‫الدفعات‬
‫عدد الدفعات‬
‫عدد‬
‫} مدة الدفعة األولى‪ +‬مدة الدفعة األخيرة {‬ ‫المدد==‬
‫مجموع المدد‬
‫مجموع‬
‫‪٢٢‬‬

‫المتساوية‬
‫الدفعات المتساوية‬
‫على الدفعات‬
‫متنوعة على‬
‫أمثلة متنوعة‬
‫أمثلة‬

‫‪ ‬مثال‬
‫مثال ]]‪--:: [[١١‬‬
‫يودع شخص ‪ ١٠٠‬جنيه كل شھر فى بنك م صر لم دة س نة ‪ ،‬بمع دل‬
‫فائدة ب سيطة ‪ ٪١٠‬س نويا ‪ ،‬أوج د جمل ة الم ستحق ل ه نھاي ة ال سنة ‪،‬‬
‫وذلك إذا كان اإليداع يتم ‪-:‬‬
‫‪ -١‬أول كل شھر‪٠‬‬
‫‪ -٢‬آخر كل شھر‪٠‬‬
‫‪ -٣‬فى منتصف كل شھر‪٠‬‬

‫الحـــل‬
‫الحـــل‬
‫ﺍﻟﺮﻳﺎﺿﺔ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ‬
‫‪٤٨‬‬
 ‫ﺍﻟﺪﻓﻌﺎﺕ ﺍﳌﺘﺴﺎﻭﻳﺔ ﻗﺼﲑﺓ ﺍﻷﺟﻞ‬ ‫ﺍﻟﺒﺎﺏ ﺍﻟﺜﺎﻧﻰ‬

‫فورية{{‬ ‫شھر }} دفعات‬

‫دفعات فورية‬ ‫أول كل‬
‫كل شھر‬ ‫كان اإليداع‬
‫اإليداع يتم‬
‫يتم أول‬ ‫أوال ‪ --::‬إذا‬
‫إذا كان‬ ‫أوال‬
‫الدفعات‬
‫عات‬ ‫مدد الدف‬ ‫جـ == مم ×× دد ‪ ++‬مم ×× عع ×× مجموع‬
‫مجموع مدد‬ ‫جـ‬
‫عدد الدفعات‬
‫} مدة الدفعة األولى‪+‬مدة الدفعة األخيرة {‬ ‫مجموع المدد=‬
‫‪٢‬‬
‫وحي ث أن اإلي داعات تمث ل دفع ة فوري ة مق دارھا ‪١٠٠‬جني ه وع دد‬
‫ال دفعات ھ و ‪ ١٢‬دفع ة ‪ ،‬وم دة الدفع ة األول ى ھ ى ‪ ١٢‬ش ھرا حي ث أن‬
‫الدفعة األولى تودع فى البنك فى أول ش ھر ين اير وتظ ل حت ى آخ ر ش ھر‬
‫دي سمبر‪ ،‬كم ا أن م دة الدفع ة األخي رة ھ ى ش ھر واح د حي ث أن الدفع ة‬
‫األخي رة ت ودع ف ى البن ك ف ى أول ش ھر دي سمبر وتظ ل حت ى آخ ر‬
‫الشھر‪٠‬‬
‫ويمكن بيان ذلك من الشكل التالى ‪-:‬‬
‫]‪[١٢‬‬ ‫]‪[١١‬‬ ‫]‪[٣] [٢‬‬ ‫]‪[١‬‬
‫ديسمبر‬ ‫يناير فبراير مارس ‪ ٠٠٠٠٠٠٠‬نوفمبر‬
‫‪١٠٠‬‬ ‫‪١٠٠‬‬ ‫‪١٠٠‬‬ ‫‪١٠٠ ١٠٠‬‬
‫مدة الدفعة األولى }‪ ١٢‬شھرا{‬
‫مدة الدفعة‬
‫األخيرة‬
‫} شھر واحد{‬

‫‪١٢‬‬
‫} ‪ ٧٨ = { ١ + ١٢‬شھرا ‪٠‬‬ ‫مجموع مدد الدفعات =‬
‫‪٢‬‬

‫ﺍﻟﺮﻳﺎﺿﺔ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ‬
‫‪٤٩‬‬
 ‫ﺍﻟﺪﻓﻌﺎﺕ ﺍﳌﺘﺴﺎﻭﻳﺔ ﻗﺼﲑﺓ ﺍﻷﺟﻞ‬ ‫ﺍﻟﺒﺎﺏ ﺍﻟﺜﺎﻧﻰ‬

‫‪٧٨‬‬ ‫‪١٠‬‬
‫×‬ ‫جـ = ‪× ١٠٠ + ١٢ × ١٠٠‬‬
‫جـ‬
‫‪١٢‬‬ ‫‪١٠٠‬‬
‫جـ = ‪ ١٢٦٥ = ٦٥ + ١٢٠٠‬جنيه ‪٠‬‬
‫جـ‬
‫عادية {{‬ ‫شھر }} الدفعات‬
‫الدفعات عادية‬ ‫اإليداعع يتم‬
‫يتم آخر‬
‫آخر كل‬
‫كل شھر‬ ‫كان اإليدا‬ ‫ثانيا ‪ --::‬إذا‬
‫إذا كان‬ ‫ثانيا‬
‫وحي ث أن اإلي داعات تمث ل دفع ة عادي ة مق دارھا ‪١٠٠‬جني ه وع دد‬
‫ال دفعات ھ و ‪ ١٢‬دفع ة ‪ ،‬وم دة الدفع ة األول ى ھ ى ‪ ١١‬ش ھرا حي ث أن‬
‫الدفعة األولى تودع فى البنك فى آخر ش ھر ين اير وتظ ل حت ى آخ ر ش ھر‬
‫ديسمبر‪ ،‬كما أن م دة الدفع ة األخي رة ھ ى ص فر حي ث أن الدفع ة األخي رة‬
‫تودع فى البنك فى آخر شھر ديسمبر أى ليس لھا مدة ‪٠‬‬
‫ويمكن بيان ذلك من الشكل التالى ‪-:‬‬
‫]‪[١٢‬‬ ‫]‪[١١‬‬ ‫]‪[٣] [٢] [١‬‬
‫يناير فبراير مارس ‪ ٠٠٠٠٠‬نوفمبر ديسمبر‬
‫‪١٠٠‬‬ ‫‪١٠٠‬‬ ‫‪١٠٠‬‬ ‫‪١٠٠ ١٠٠‬‬
‫مدة الدفعة األولى }‪ ١١‬شھرا{‬
‫مدة الدفعة األخيرة‬
‫} صفر{‬
‫‪١٢‬‬
‫} ‪ ٦٦ = { ٠ + ١١‬شھرا ‪٠‬‬ ‫مجموع مدد الدفعات =‬
‫‪٢‬‬

‫ﺍﻟﺮﻳﺎﺿﺔ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ‬
‫‪٥٠‬‬
 ‫ﺍﻟﺪﻓﻌﺎﺕ ﺍﳌﺘﺴﺎﻭﻳﺔ ﻗﺼﲑﺓ ﺍﻷﺟﻞ‬ ‫ﺍﻟﺒﺎﺏ ﺍﻟﺜﺎﻧﻰ‬

‫‪٦٦‬‬ ‫‪١٠‬‬
‫×‬ ‫جـ = ‪× ١٠٠ + ١٢ × ١٠٠‬‬
‫جـ‬
‫‪١٢‬‬ ‫‪١٠٠‬‬
‫جـ = ‪ ١٢٥٥ = ٥٥ + ١٢٠٠‬جنيه ‪٠‬‬
‫جـ‬
‫شھر‬ ‫منتصف كل‬
‫كل شھر‬ ‫يتم فى‬
‫فى منتصف‬ ‫ثالثا ‪ --::‬إذا‬
‫إذا كان‬
‫كان اإليداع‬
‫اإليداع يتم‬ ‫ثالثا‬
‫وحي ث أن اإلي داعات تمث ل دفع ة ت دفع ف ى منت صف ال شھر مق دارھا‬
‫‪١٠٠‬جنيه وعدد الدفعات ھو ‪ ١٢‬دفعة ‪ ،‬ومدة الدفعة األول ى ھ ى ‪١١,٥‬‬
‫ش ھرا حي ث أن الدفع ة األول ى ت ودع ف ى البن ك ف ى منت صف ش ھر ين اير‬
‫وتظ ل حت ى آخ ر ش ھر دي سمبر‪ ،‬كم ا أن م دة الدفع ة األخي رة ھ ى ن صف‬
‫شھر حيث أن الدفعة األخيرة تودع فى البنك فى منتصف ش ھر دي سمبر‬
‫وتظل حتى آخر الشھر ‪٠‬‬
‫ويمكن بيان ذلك من الشكل التالى ‪-:‬‬
‫]‪[١٢‬‬ ‫]‪[١١‬‬ ‫]‪[٣] [٢‬‬ ‫]‪[١‬‬
‫ديسمبر‬ ‫يناير فبراير مارس ‪ ٠٠٠٠٠‬نوفمبر‬
‫‪١٠٠‬‬ ‫‪١٠٠‬‬ ‫‪١٠٠‬‬ ‫‪١٠٠ ١٠٠‬‬
‫مدة الدفعة األولى }‪ ١١,٥‬شھرا{‬
‫مدة الدفعة األخيرة‬
‫}‪ ٠,٥‬شھر{‬

‫‪١٢‬‬
‫} ‪ ٧٢= { ٠,٥ + ١١,٥‬شھرا‬ ‫مجموع مدد الدفعات =‬
‫‪٢‬‬

‫ﺍﻟﺮﻳﺎﺿﺔ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ‬
‫‪٥١‬‬
 ‫ﺍﻟﺪﻓﻌﺎﺕ ﺍﳌﺘﺴﺎﻭﻳﺔ ﻗﺼﲑﺓ ﺍﻷﺟﻞ‬ ‫ﺍﻟﺒﺎﺏ ﺍﻟﺜﺎﻧﻰ‬

‫‪٧٢‬‬ ‫‪١٠‬‬
‫×‬ ‫جـ = ‪× ١٠٠ + ١٢ × ١٠٠‬‬
‫جـ‬
‫‪١٢‬‬ ‫‪١٠٠‬‬

‫جـ = ‪ ١٢٦٠ = ٦٠ + ١٢٠٠‬جنيه ‪٠‬‬

‫جـ‬

‫‪ ‬مثال‬
‫مثال ]]‪--:: [[٢٢‬‬
‫يودع شخص ‪ ١٠٠‬جنيه شھريا فى بنك مصر ولمدة س نة ون صف ‪،‬‬
‫ف إذا ك ان مع دل الفائ دة ‪ ٪٨‬س نويا ‪ ،‬أوج د جمل ة الم ستحق ل ه نھاي ة‬
‫المدة ومجموع الفوائد التى حصل عليھا ‪ ،‬وذلك إذا كانت ‪-:‬‬
‫‪ -١‬الدفعة فورية ‪٠‬‬
‫‪ -٢‬الدفعة عادية‪٠‬‬

‫الحـــل‬
‫الحـــل‬

‫فورية‬ ‫كانت الدفعة‬

‫الدفعة فورية‬ ‫أوال ‪--::‬إذا‬
‫إذا كانت‬ ‫أوال‬

‫الدفعات‬
‫مدد الدفعات‬ ‫الدفعات == مم ×× دد ‪ ++‬مم ×× عع ×× مجموع‬
‫مجموع مدد‬ ‫جملة الدفعات‬
‫جملة‬
‫عدد الدفعات‬
‫} مدة الدفعة األولى‪+‬مدة الدفعة األخيرة {‬ ‫مجموع المدد=‬
‫‪٢‬‬

‫ﺍﻟﺮﻳﺎﺿﺔ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ‬
‫‪٥٢‬‬
‫ﺍﻟﺪﻓﻌﺎﺕ ﺍﳌﺘﺴﺎﻭﻳﺔ ﻗﺼﲑﺓ ﺍﻷﺟﻞ‬ ‫ﺍﻟﺒﺎﺏ ﺍﻟﺜﺎﻧﻰ‬

‫عدد الدفعات = ‪ ١٨‬دفعة‬

‫مدة الدفعة األولى = ‪ ١٨‬شھرا‬
‫مدة الدفعة األخيرة = ‪ ١‬شھرا‬
‫ويمكن بيان ذلك من الشكل التالى ‪-:‬‬
‫]‪[١٨‬‬ ‫]‪[١٧‬‬ ‫]‪[٣‬‬ ‫]‪[٢] [١‬‬
‫شھر‬ ‫شھر‬ ‫‪٠٠٠٠٠‬‬ ‫شھر‬ ‫شھر شھر‬
‫‪١٠٠‬‬ ‫‪١٠٠‬‬ ‫‪١٠٠‬‬ ‫‪١٠٠ ١٠٠‬‬
‫مدة الدفعة األولى }‪ ١٨‬شھرا{‬
‫مدة الدفعة‬
‫األخيرة‬
‫} شھر واحد{‬

‫‪١٨‬‬
‫} ‪ ١٧١ = { ١ + ١٨‬شھرا‬ ‫=‬ ‫مجموع مدد الدفعات‬
‫‪٢‬‬
‫‪١٧١‬‬ ‫‪٨‬‬
‫×‬ ‫جملة الدفعات = ‪× ١٠٠ + ١٨ × ١٠٠‬‬
‫‪١٢‬‬ ‫‪١٠٠‬‬
‫جـ = ‪ ١٩١٤ = ١١٤ + ١٨٠٠‬جنيه‬
‫جـ‬
‫مجموع الفوائد = جملة الدفعات – مجموع مبالغ الدفعات‬
‫= ‪ ١١٤ = ١٨٠٠ – ١٩١٤‬جنيه‬
‫ﺍﻟﺮﻳﺎﺿﺔ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ‬
‫‪٥٣‬‬
 ‫ﺍﻟﺪﻓﻌﺎﺕ ﺍﳌﺘﺴﺎﻭﻳﺔ ﻗﺼﲑﺓ ﺍﻷﺟﻞ‬ ‫ﺍﻟﺒﺎﺏ ﺍﻟﺜﺎﻧﻰ‬

‫عادية‬ ‫كانت الدفعة‬

‫الدفعة عادية‬ ‫ثانيا ‪--::‬إذا‬
‫إذا كانت‬ ‫ثانيا‬
‫الدفعات‬
‫مدد الدفعات‬ ‫الدفعات == مم ×× دد ‪ ++‬مم ×× عع ×× مجموع‬
‫مجموع مدد‬ ‫جملة الدفعات‬‫جملة‬
‫عدد الدفعات‬
‫} مدة الدفعة األولى‪+‬مدة الدفعة األخيرة {‬ ‫مجموع المدد=‬
‫‪٢‬‬
‫عدد الدفعات = ‪ ١٨‬دفعة‬
‫مدة الدفعة األولى = ‪ ١٧‬شھرا‬
‫مدة الدفعة األخيرة = صفر‬
‫ويمكن بيان ذلك من الشكل التالى ‪-:‬‬
‫]‪[١٨‬‬ ‫]‪[١٧‬‬ ‫]‪[٣] [٢] [١‬‬
‫شھر‬ ‫شھر‬ ‫شھر شھر شھر ‪٠٠٠٠٠‬‬
‫‪١٠٠‬‬ ‫‪١٠٠‬‬ ‫‪١٠٠‬‬ ‫‪١٠٠‬‬ ‫‪١٠٠‬‬
‫مدة الدفعة األولى }‪ ١٧‬شھرا{‬
‫مدة الدفعة األخيرة‬
‫} صفر{‬
‫‪١٨‬‬
‫} ‪ ١٥٣ = { ٠ + ١٧‬شھرا‬ ‫=‬ ‫مجموع مدد الدفعات‬
‫‪٢‬‬
‫‪١٥٣‬‬ ‫‪٨‬‬
‫×‬ ‫جملة الدفعات = ‪× ١٠٠ + ١٨ × ١٠٠‬‬
‫‪١٢‬‬ ‫‪١٠٠‬‬
‫جـ = ‪ ١٩٠٢ = ١٠٢ + ١٨٠٠‬جنيه‬ ‫جـ‬
‫مجموع الفوائد = جملة الدفعات – مجموع مبالغ الدفعات‬
‫= ‪ ١٠٢ = ١٨٠٠ – ١٩٠٢‬جنيه‬

‫ﺍﻟﺮﻳﺎﺿﺔ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ‬
‫‪٥٤‬‬
 ‫ﺍﻟﺪﻓﻌﺎﺕ ﺍﳌﺘﺴﺎﻭﻳﺔ ﻗﺼﲑﺓ ﺍﻷﺟﻞ‬ ‫ﺍﻟﺒﺎﺏ ﺍﻟﺜﺎﻧﻰ‬

‫‪ ‬مثال‬
‫مثال ]]‪--:: [[٣٣‬‬
‫ي ودع ش خص ف ى بن ك م صر دفع ة مت ساوية آخ ر ك ل ش ھر لم دة‬
‫‪ ٦‬ش ھور قيم ة ك ل منھ ا ‪ ١٠٠‬جني ه ‪ ،‬ف إذا علم ت أن مع دل الفائ دة ‪٪٦‬‬
‫سنويا ‪ ،‬فأوجد جملة المستحق لھذا الشخص فى نھاية سنة كاملة ؟‬
‫الحـــل‬
‫الحـــل‬
‫الدفعات‬
‫مدد الدفعات‬ ‫الدفعات == مم ×× دد ‪ ++‬مم ×× عع ×× مجموع‬
‫مجموع مدد‬ ‫جملة الدفعات‬
‫جملة‬
‫عدد الدفعات‬
‫} مدة الدفعة األولى‪+‬مدة الدفعة األخيرة {‬ ‫مجموع المدد=‬
‫‪٢‬‬
‫عدد الدفعات = ‪ ٦‬دفعات‬
‫مدة الدفعة األولى = ‪ ١١‬شھرا‬
‫مدة الدفعة األخيرة = ‪ ٦‬شھور‬
‫ويمكن بيان ذلك من الشكل التالى ‪-:‬‬
‫]‪[٦] [٥] [٤‬‬ ‫]‪[٣‬‬ ‫]‪[٢] [١‬‬
‫يناير فبراير مارس أبريل مايو يونيه‬
‫‪١٠٠ ١٠٠ ١٠٠ ١٠٠‬‬ ‫‪١٠٠ ١٠٠‬‬
‫مدة الدفعة األولى }‪ ١١‬شھرا{‬
‫مدة الدفعة األخيرة‬
‫}‪ ٦‬شھور{‬

‫ﺍﻟﺮﻳﺎﺿﺔ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ‬
‫‪٥٥‬‬
 ‫ﺍﻟﺪﻓﻌﺎﺕ ﺍﳌﺘﺴﺎﻭﻳﺔ ﻗﺼﲑﺓ ﺍﻷﺟﻞ‬ ‫ﺍﻟﺒﺎﺏ ﺍﻟﺜﺎﻧﻰ‬

‫‪٦‬‬
‫} ‪ ٥١ = { ٦ + ١١‬شھرا‬ ‫مجموع مدد الدفعات =‬
‫‪٢‬‬
‫ت‬
‫الدفعات‬
‫مدد الدفعا‬
‫مجموع مدد‬
‫الدفعات == مم ×× دد ‪ ++‬مم ×× عع ×× مجموع‬
‫جملة الدفعات‬
‫جملة‬
‫= ‪٥١ × ٦ × ١٠٠ + ٦ × ١٠٠‬‬
‫‪١٢‬‬ ‫‪١٠٠‬‬
‫= ‪٢٥,٥ + ٦٠٠‬‬
‫‪ ‬جملة الدفعات = ‪ ٦٢٥,٥‬جنيه‬
‫‪ ‬مثال‬
‫مثال ]]‪--:: [[٤٤‬‬
‫ي ودع ش خص ف ى بن ك م صر ‪ ١٠٠‬جني ه ك ل ش ھرين ولم دة س نة‬
‫ونصف ‪ ،‬فإذا كان معدل الفائ دة ‪ ٪٦‬س نويا ‪ ،‬أوج د جمل ة الم ستحق ل ه‬
‫نھاية المدة ومجموع الفوائد التى حصل عليھا ؟‬
‫الحـــل‬
‫الحـــل‬
‫الدفعات‬
‫مدد الدفعات‬ ‫الدفعات == مم ×× دد ‪ ++‬مم ×× عع ×× مجموع‬
‫مجموع مدد‬ ‫جملة الدفعات‬
‫جملة‬
‫عدد الدفعات‬
‫} مدة الدفعة األولى‪+‬مدة الدفعة األخيرة {‬ ‫مجموع المدد=‬
‫‪٢‬‬
‫يجب أن نتذكر أن الدفعات المتساوية تدفع كل شھرين وحيث أن مدة‬
‫دفع الدفعات سنة ونصف أى ‪ ١٨‬شھرا وبالتالى فان عدد الدفعات تكون‬
‫على النحو التالى ‪-:‬‬
‫‪١٨‬‬ ‫مدة الدفعات بالشھور‬
‫= ‪ ٩‬دفعات‬ ‫=‬ ‫عدد الدفعات =‬
‫‪٢‬‬ ‫مدة الدفعة الواحدة‬

‫ﺍﻟﺮﻳﺎﺿﺔ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ‬
‫‪٥٦‬‬
 ‫ﺍﻟﺪﻓﻌﺎﺕ ﺍﳌﺘﺴﺎﻭﻳﺔ ﻗﺼﲑﺓ ﺍﻷﺟﻞ‬ ‫ﺍﻟﺒﺎﺏ ﺍﻟﺜﺎﻧﻰ‬

‫كم ا أن ل م ي تم ذك ر م ا إذا كان ت الدفع ة ي تم دفعھ ا أول أو آخ ر ك ل‬

‫شھرين ‪ ،‬لذلك يجب اعتبارھا دفعة عادية تدفع فى آخر كل شھرين ‪٠‬‬
‫مدة الدفعة األولى = ‪ ١٦‬شھرا‬
‫مدة الدفعة األخيرة = صفر‬
‫ويمكن بيان ذلك من الشكل التالى ‪-:‬‬
‫]‪[ ٩‬‬ ‫]‪[٨‬‬ ‫]‪[٣‬‬ ‫]‪[٢‬‬ ‫]‪[١‬‬
‫شھرين شھرين‬ ‫شھرين شھرين شھرين ‪٠٠٠٠٠‬‬
‫‪١٠٠‬‬ ‫‪١٠٠‬‬ ‫‪١٠٠‬‬ ‫‪١٠٠‬‬ ‫‪١٠٠‬‬ ‫‪١٠٠‬‬
‫مدة الدفعة األولى }‪ ١٦‬شھرا{‬
‫مدة الدفعة األخيرة‬
‫} صفر {‬
‫‪٩‬‬
‫} ‪ + ١٦‬صفر{ = ‪ ٧٢‬شھرا‬ ‫مجموع مدد االستثمار =‬
‫‪٢‬‬
‫دفعات‬
‫مدد الالدفعات‬ ‫×× دد ‪ ++‬مم ×× عع ×× مجموع‬
‫مجموع مدد‬ ‫الدفعات == مم‬
‫جملة الدفعات‬
‫جملة‬
‫‪٧٢‬‬ ‫‪٦‬‬
‫×‬ ‫= ‪× ١٠٠ + ٩ × ١٠٠‬‬
‫‪١٢‬‬ ‫‪١٠٠‬‬
‫= ‪٣٦ + ٩٠٠‬‬
‫‪ ‬جملة الدفعات = ‪ ٩٣٦‬جنيه‬
‫مجموع الفوائد = جملة الدفعات – مجموع مبالغ الدفعات‬
‫= ‪ ٣٦ = ٩٠٠ – ٩٣٦‬جنيه‬

‫ﺍﻟﺮﻳﺎﺿﺔ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ‬
‫‪٥٧‬‬
 ‫ﺍﻟﺪﻓﻌﺎﺕ ﺍﳌﺘﺴﺎﻭﻳﺔ ﻗﺼﲑﺓ ﺍﻷﺟﻞ‬ ‫ﺍﻟﺒﺎﺏ ﺍﻟﺜﺎﻧﻰ‬

‫‪ ‬مثال‬
‫مثال ]]‪--:: [[٥٥‬‬
‫ي ودع ش خص ف ى بن ك م صر دفع ة مت ساوية قيمتھ ا ‪١٠٠‬جني ه أول‬
‫ومنت صف ك ل ش ھر م ن ن صف ال سنة األول ‪ ،‬كم ا ي ودع دفع ة مت ساوية‬
‫قيمتھا ‪ ٥٠‬جنيه آخر كل شھر من ن صف ال سنة الث انى ‪ ،‬ف إذا علم ت أن‬
‫معدل الفائدة المشترك ھو ‪ ٪٦‬سنويا ‪ ،‬فأوج د رص يد ھ ذا ال شخص ف ى‬
‫نھاية العام ؟‬
‫الحـــل‬
‫الحـــل‬
‫األولى }} ‪١٠٠‬‬
‫‪ ١٠٠‬جنيه‬
‫جنيه{{‬ ‫أوال ‪ --::‬جملة‬
‫جملة الدفعات‬
‫الدفعات األولى‬ ‫أوال‬
‫الدفعات‬
‫مدد الدفعات‬ ‫الدفعات == مم ×× دد ‪ ++‬مم ×× عع ×× مجموع‬
‫مجموع مدد‬ ‫جملة الدفعات‬
‫جملة‬
‫عدد الدفعات‬
‫} مدة الدفعة األولى‪+‬مدة الدفعة األخيرة {‬ ‫مجموع المدد=‬
‫‪٢‬‬
‫عدد الدفعات = ‪ ١٢‬دفعة‬
‫مدة الدفعة األولى = ‪ ١٢‬شھرا‬
‫مدة الدفعة األخيرة = ‪ ٦,٥‬شھر‬
‫ويمكن بيان ذلك من الشكل التالى ‪-:‬‬
‫]‪[٦‬‬ ‫]‪[٢‬‬ ‫]‪[١‬‬
‫‪ ٦‬شھور‬ ‫فبراير ‪ ٠٠٠٠‬يونيه‬ ‫يناير‬
‫‪١٠٠ ١٠٠ ١٠٠ ١٠٠ ١٠٠ ١٠٠ ١٠٠‬‬
‫مدة الدفعة األولى }‪١٢‬شھرا{‬
‫مدة الدفعة األخيرة‬
‫}‪٦,٥‬شھر{‬

‫ﺍﻟﺮﻳﺎﺿﺔ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ‬
‫‪٥٨‬‬
‫ﺍﻟﺪﻓﻌﺎﺕ ﺍﳌﺘﺴﺎﻭﻳﺔ ﻗﺼﲑﺓ ﺍﻷﺟﻞ‬ ‫ﺍﻟﺒﺎﺏ ﺍﻟﺜﺎﻧﻰ‬

‫‪١٢‬‬
‫} ‪ ١١١ = { ٦,٥ + ١٢‬شھرا‬ ‫مجموع مدد االستثمار =‬
‫‪٢‬‬
‫ات‬
‫الدفعات‬
‫مدد الدفع‬
‫مجموع مدد‬
‫الدفعات == مم ×× دد ‪ ++‬مم ×× عع ×× مجموع‬
‫جملة الدفعات‬
‫جملة‬
‫‪١١١‬‬ ‫‪٦‬‬
‫×‬ ‫= ‪× ١٠٠ + ١٢ × ١٠٠‬‬
‫‪١٢‬‬ ‫‪١٠٠‬‬
‫= ‪٥٥,٥ + ١٢٠٠‬‬
‫جملة الدفعات األولى = ‪ ١٢٥٥,٥‬جنيه‬ ‫‪‬‬
‫‪‬‬

‫‪ ٥٠‬جنيه‬
‫جنيه{{‬ ‫الثانية }} ‪٥٠‬‬ ‫ثانيا ‪ --::‬جملة‬
‫جملة الدفعات‬
‫الدفعات الثانية‬ ‫ثانيا‬
‫الدفعات‬
‫مدد الدفعات‬ ‫الدفعات == مم ×× دد ‪ ++‬مم ×× عع ×× مجموع‬
‫مجموع مدد‬ ‫جملة الدفعات‬
‫جملة‬
‫عدد الدفعات‬
‫} مدة الدفعة األولى‪+‬مدة الدفعة األخيرة {‬ ‫مجموع المدد=‬
‫‪٢‬‬
‫عدد الدفعات = ‪ ٦‬دفعة‬
‫مدة الدفعة األولى = ‪ ٥‬شھرا‬
‫مدة الدفعة األخيرة = صفر‬
‫ويمكن بيان ذلك من الشكل التالى ‪-:‬‬
‫]‪[٦‬‬ ‫]‪[٥‬‬ ‫]‪[٤‬‬ ‫]‪[٣‬‬ ‫]‪[٢] [١‬‬
‫يوليو أغسطس سبتمبر أكتوبر نوفمبر ديسمبر‬
‫‪٥٠‬‬ ‫‪٥٠‬‬ ‫‪٥٠‬‬ ‫‪٥٠‬‬ ‫‪٥٠‬‬ ‫‪٥٠‬‬
‫مدة الدفعة األولى }‪ ٥‬شھور{‬

‫مدة الدفعة األخيرة‬

‫} صفر {‬
‫ﺍﻟﺮﻳﺎﺿﺔ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ‬
‫‪٥٩‬‬
 ‫ﺍﻟﺪﻓﻌﺎﺕ ﺍﳌﺘﺴﺎﻭﻳﺔ ﻗﺼﲑﺓ ﺍﻷﺟﻞ‬ ‫ﺍﻟﺒﺎﺏ ﺍﻟﺜﺎﻧﻰ‬

‫‪٦‬‬
‫} ‪ + ٥‬صفر { = ‪ ١٥‬شھرا‬ ‫مجموع مدد الدفعات =‬
‫‪٢‬‬
‫الدفعات‬
‫مدد الدفعات‬
‫مجموع مدد‬
‫الدفعات == مم ×× دد ‪ ++‬مم ×× عع ×× مجموع‬
‫جملة الدفعات‬
‫جملة‬
‫‪١٥‬‬ ‫‪٦‬‬
‫×‬ ‫= ‪× ٥٠ + ٦ × ٥٠‬‬
‫‪١٢‬‬ ‫‪١٠٠‬‬
‫= ‪٣,٧٥ + ٣٠٠‬‬
‫جملة الدفعات الثانية = ‪ ٣٠٣,٧٥‬جنيه‬ ‫‪‬‬
‫الرصيد فى نھاية العام = جملة الدفعات األولى ‪ +‬جملة الدفعات الثانية‬
‫= ‪ ١٥٥٩,٢٥ = ٣٠٣,٧٥ + ١٢٥٥,٥‬جنيه‬
‫‪ ‬مثال‬
‫مثال ]]‪--:: [[٦٦‬‬
‫ي ودع ش خص ف ى بن ك م صر دفع ة قيمتھ ا ‪ ١٠٠‬جني ه ت دفع ك ل‬
‫‪ ٣‬ش ھور ‪ ،‬ف إذا علم ت أن مع دل الفائ دة ‪ ٪٦‬س نويا ‪ ،‬أوج د جمل ة‬
‫المستحق لھذا الشخص قبل سداد الدفعة السادسة مباشرة ‪٠‬‬
‫‪ -١‬إذا كانت الدفعة فورية ‪٠‬‬
‫‪ -٢‬إذا كانت الدفعة عادية ‪٠‬‬
‫الحـــل‬
‫الحـــل‬
‫فورية‬ ‫كانت الدفعة‬
‫الدفعة فورية‬ ‫أوال ‪ --::‬إذا‬
‫إذا كانت‬ ‫أوال‬
‫الدفعات‬
‫مدد الدفعات‬ ‫الدفعات == مم ×× دد ‪ ++‬مم ×× عع ×× مجموع‬
‫مجموع مدد‬ ‫جملة الدفعات‬‫جملة‬
‫عدد الدفعات‬
‫} مدة الدفعة األولى‪+‬مدة الدفعة األخيرة {‬ ‫مجموع المدد=‬
‫‪٢‬‬

‫ﺍﻟﺮﻳﺎﺿﺔ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ‬
‫‪٦٠‬‬
‫ﺍﻟﺪﻓﻌﺎﺕ ﺍﳌﺘﺴﺎﻭﻳﺔ ﻗﺼﲑﺓ ﺍﻷﺟﻞ‬ ‫ﺍﻟﺒﺎﺏ ﺍﻟﺜﺎﻧﻰ‬

‫عدد الدفعات = ‪ ٥‬دفعة‬

‫مدة الدفعة األولى = ‪ ١٥‬شھرا‬
‫مدة الدفعة األخيرة = ‪ ٣‬شھر‬
‫ويمكن بيان ذلك من الشكل التالى ‪-:‬‬

‫]‪[٦‬‬ ‫]‪[٥‬‬ ‫]‪[٤‬‬ ‫]‪[٣‬‬ ‫]‪[٢‬‬ ‫]‪[١‬‬

‫‪٣‬شھور‬ ‫‪٣‬شھور‬ ‫‪٣‬شھور ‪٣‬شھور ‪ ٣‬شھور ‪٣‬شھور‬
‫‪١٠٠‬‬ ‫‪١٠٠‬‬ ‫‪١٠٠‬‬ ‫‪١٠٠‬‬ ‫‪١٠٠‬‬
‫مدة الدفعة األولى } ‪١٥‬شھرا {‬
‫مدة الدفعة‬
‫األخيرة‬
‫}‪ ٣‬شھور{‬

‫‪٥‬‬
‫} ‪ ٤٥ = { ٣ + ١٥‬شھرا‬ ‫مجموع مدد الدفعات =‬
‫‪٢‬‬
‫الدفعات‬
‫مدد الدفعات‬
‫مجموع مدد‬
‫الدفعات == مم ×× دد ‪ ++‬مم ×× عع ×× مجموع‬
‫جملة الدفعات‬
‫جملة‬
‫‪٤٥‬‬ ‫‪٦‬‬
‫×‬ ‫= ‪× ١٠٠ + ٥ × ١٠٠‬‬
‫‪١٢‬‬ ‫‪١٠٠‬‬
‫= ‪٢٢,٥ + ٥٠٠‬‬

‫جملة الدفعات الفورية = ‪ ٥٢٢,٥‬جنيه‬ ‫‪‬‬

‫ﺍﻟﺮﻳﺎﺿﺔ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ‬
‫‪٦١‬‬
‫ﺍﻟﺪﻓﻌﺎﺕ ﺍﳌﺘﺴﺎﻭﻳﺔ ﻗﺼﲑﺓ ﺍﻷﺟﻞ‬ ‫ﺍﻟﺒﺎﺏ ﺍﻟﺜﺎﻧﻰ‬

‫عادية‬
‫الدفعة عادية‬ ‫ثانيا ‪ --::‬إذا‬
‫إذا كانت‬
‫كانت الدفعة‬ ‫ثانيا‬
‫الدفعات‬
‫مدد الدفعات‬ ‫الدفعات == مم ×× دد ‪ ++‬مم ×× عع ×× مجموع‬
‫مجموع مدد‬ ‫جملة الدفعات‬‫جملة‬
‫عدد الدفعات‬
‫} مدة الدفعة األولى‪+‬مدة الدفعة األخيرة {‬ ‫مجموع المدد=‬
‫‪٢‬‬
‫عدد الدفعات = ‪ ٥‬دفعة‬
‫مدة الدفعة األولى = ‪ ١٥‬شھرا‬
‫مدة الدفعة األخيرة = ‪ ٣‬شھر‬
‫ويمكن بيان ذلك من الشكل التالى ‪-:‬‬
‫]‪[ ٦‬‬ ‫]‪[٥‬‬ ‫]‪[٤‬‬ ‫]‪[٣‬‬ ‫]‪[٢‬‬ ‫]‪[١‬‬
‫‪٣‬شھور‬ ‫‪٣‬شھور‬ ‫‪٣‬شھور ‪٣‬شھور ‪ ٣‬شھور ‪٣‬شھور‬
‫‪١٠٠‬‬ ‫‪١٠٠‬‬ ‫‪١٠٠‬‬ ‫‪١٠٠‬‬ ‫‪١٠٠‬‬
‫مدة الدفعة األولى } ‪١٥‬شھرا {‬
‫مدة الدفعة‬
‫األخيرة‬
‫} ‪ ٣‬شھور {‬
‫‪٥‬‬
‫} ‪ ٤٥ = { ٣ + ١٥‬شھرا‬ ‫مجموع مدد الدفعات =‬
‫‪٢‬‬
‫جملة الدفعات = م × د ‪ +‬م × ع × مجموع مدد الدفعات‬
‫= ‪٤٥ × ٦ × ١٠٠ + ٥ × ١٠٠‬‬
‫‪١٢‬‬ ‫‪١٠٠‬‬
‫= ‪٢٢,٥ + ٥٠٠‬‬
‫‪ ‬جملة الدفعات العادية = ‪ ٥٢٢,٥‬جنيه‬
‫ﺍﻟﺮﻳﺎﺿﺔ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ‬
‫‪٦٢‬‬
 ‫ﺍﻟﺪﻓﻌﺎﺕ ﺍﳌﺘﺴﺎﻭﻳﺔ ﻗﺼﲑﺓ ﺍﻷﺟﻞ‬ ‫ﺍﻟﺒﺎﺏ ﺍﻟﺜﺎﻧﻰ‬

‫وبن اءا عل ى م ا س بق ف ان جمل ة ال دفعات إذا كان ت فوري ة‬

‫ال تختل ف ع ن جمل ة ال دفعات إذا كان ت فوري ة ‪ ،‬حي ث أن جمل ة‬
‫الدفعات فى الحالتين ‪ ٥٢٢,٥‬جنيه ‪٠‬‬
‫‪ ‬مثال‬
‫مثال ]]‪--:: [[٧٧‬‬
‫ي ودع ش خص ف ى بن ك م صر أول ومنت صف ك ل ش ھر دفع ة مت ساوية‬
‫وذلك لمدة عام كامل ‪ ،‬فبلغ رصيده فى نھاية الع ام ‪ ٢٤٧٥‬جنيھ ا ‪ ،‬ف إذا‬
‫كان معدل الفائدة ‪ ٪٦‬سنويا ‪ ،‬أوجد مقدار الدفعة ؟‬
‫الحـــل‬
‫الحـــل‬
‫الدفعات‬
‫مدد الدفعات‬ ‫الدفعات == مم ×× دد ‪ ++‬مم ×× عع ×× مجموع‬
‫مجموع مدد‬ ‫جملة الدفعات‬
‫جملة‬
‫عدد الدفعات‬
‫} مدة الدفعة األولى‪+‬مدة الدفعة األخيرة {‬ ‫مجموع المدد=‬
‫‪٢‬‬
‫عدد الدفعات = ‪ ٢٤‬دفعة‬
‫مدة الدفعة األولى = ‪ ١٢‬شھرا‬
‫مدة الدفعة األخيرة = ‪ ٠,٥‬شھر‬
‫ويمكن بيان ذلك من الشكل التالى ‪-:‬‬
‫]‪[١٢‬‬ ‫]‪[٢‬‬ ‫]‪[١‬‬
‫ديسمبر‬ ‫‪٠٠٠٠٠‬‬ ‫فبراير‬ ‫يناير‬
‫‪١٠٠‬‬ ‫‪١٠٠ ٠٠٠٠٠‬‬ ‫‪١٠٠‬‬ ‫‪١٠٠ ١٠٠ ١٠٠‬‬
‫مدة الدفعة األولى }‪١٢‬شھرا{‬
‫مدة الدفعة‬
‫األخيرة‬
‫}‪٠,٥‬شھر{‬

‫ﺍﻟﺮﻳﺎﺿﺔ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ‬
‫‪٦٣‬‬
 ‫ﺍﻟﺪﻓﻌﺎﺕ ﺍﳌﺘﺴﺎﻭﻳﺔ ﻗﺼﲑﺓ ﺍﻷﺟﻞ‬ ‫ﺍﻟﺒﺎﺏ ﺍﻟﺜﺎﻧﻰ‬

‫‪٢٤‬‬
‫} ‪ ١٥٠ = { ٠,٥ + ١٢‬شھرا‬ ‫مجموع مدد الدفعات =‬
‫‪٢‬‬
‫الدفعات‬
‫مدد الدفعات‬
‫مجموع مدد‬
‫الدفعات == مم ×× دد ‪ ++‬مم ×× عع ×× مجموع‬
‫جملة الدفعات‬
‫جملة‬
‫‪١٥٠‬‬ ‫‪٦‬‬
‫×‬ ‫‪ = ٢٤٧٥‬م × ‪ + ٢٤‬م ×‬
‫‪١٢‬‬ ‫‪١٠٠‬‬
‫‪ ٢٤ = ٢٤٧٥‬م ‪ ٠,٧٥ +‬م‬
‫‪ ٢٤,٧٥ = ٢٤٧٥‬م‬
‫‪ ‬مبلغ الدفعة ] م [ = ‪ ١٠٠‬جنيه‬
‫مثال ]‪-: [٨‬‬ ‫‪‬‬
‫ي ودع ش خص ف ى بن ك م صر دفع ة قيمتھ ا ‪ ٣٠٠‬جني ه آخ ر ك ل ش ھر‬
‫‪ ٣‬ش ھور ‪ ،‬ف إذا علم ت أن مع دل الفائ دة ‪ ٪٦‬س نويا ‪ ،‬وبل غ رص يد ھ ذا‬
‫ال شخص ف ى نھاي ة الم دة ‪ ١٨٦٧,٥‬جنيھ ا ‪ ،‬فأوج د م دة دفع ات اإلي داع‬
‫وكذلك عدد دفعاتھا ؟‬
‫الحـــل‬
‫الدفعات‬
‫مدد الدفعات‬ ‫الدفعات == مم ×× دد ‪ ++‬مم ×× عع ×× مجموع‬
‫مجموع مدد‬ ‫جملة الدفعات‬
‫جملة‬
‫عدد الدفعات‬
‫} مدة الدفعة األولى‪+‬مدة الدفعة األخيرة {‬ ‫مجموع المدد=‬
‫‪٢‬‬
‫نفرض أن مدة الدفعات = ن‬
‫ن‬ ‫مدة الدفعات بالشھور‬
‫=‬ ‫عدد الدفعات =‬
‫‪٣‬‬ ‫مدة الدفعة الواحدة‬

‫ﺍﻟﺮﻳﺎﺿﺔ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ‬
‫‪٦٤‬‬
‫ﺍﻟﺪﻓﻌﺎﺕ ﺍﳌﺘﺴﺎﻭﻳﺔ ﻗﺼﲑﺓ ﺍﻷﺟﻞ‬ ‫ﺍﻟﺒﺎﺏ ﺍﻟﺜﺎﻧﻰ‬

‫مدة الدفعة األولى = } ن ‪ { ٣ -‬شھرا‬

‫مدة الدفعة األخيرة = صفر‬
‫ويمكن بيان ذلك من الشكل التالى ‪-:‬‬

‫‪٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠‬‬ ‫]‪[٣‬‬ ‫]‪[٢‬‬ ‫]‪[١‬‬

‫‪٣‬شھور‬ ‫‪٣‬شھور ‪٣‬شھور ‪ ٣‬شھور ‪٠٠٠٠٠٠٠٠٠‬‬
‫‪٣٠٠‬‬ ‫‪٣٠٠‬‬ ‫‪٣٠٠‬‬
‫مدة الدفعة األولى } ن‪ ٣-‬شھرا {‬
‫مدة الدفعة األخيرة‬
‫} صفر {‬
‫ن‬
‫} ] ن – ‪ + [ ٣‬صفر {‬ ‫مجموع مدد الدفعات =‬
‫‪٢×٣‬‬
‫– ‪ ٣‬ن(‬ ‫) ن‪٢‬‬
‫=‬
‫‪٦‬‬
‫االستثمار‬
‫مدد االستثمار‬
‫مجموع مدد‬
‫الدفعات == مم ×× دد ‪ ++‬مم ×× عع ×× مجموع‬
‫جملة الدفعات‬
‫جملة‬
‫) ن‪ ٣ – ٢‬ن(‬ ‫‪٦‬‬ ‫ن‬
‫×‬ ‫‪× ٣٠٠ +‬‬ ‫‪× ٣٠٠ = ١٨٦٧,٥‬‬
‫‪١٢× ٦‬‬ ‫‪١٠٠‬‬ ‫‪٣‬‬
‫‪٢‬‬
‫‪ ١٠٠ = ١٨٦٧,٥‬ن ‪ ٠,٢٥ +‬ن – ‪ ٠,٧٥‬ن‬
‫‪٢‬‬
‫‪ ١٠٠‬ن ‪ ٠,٢٥ +‬ن – ‪ ٠,٧٥‬ن – ‪ = ١٨٦٧,٥‬صفر‬
‫‪٢‬‬
‫‪ ٠,٢٥‬ن ‪ ٩٩,٢٥ +‬ن ‪ = ١٨٦٧,٥ -‬صفر‬
‫ﺍﻟﺮﻳﺎﺿﺔ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ‬
‫‪٦٥‬‬
 ‫ﺍﻟﺪﻓﻌﺎﺕ ﺍﳌﺘﺴﺎﻭﻳﺔ ﻗﺼﲑﺓ ﺍﻷﺟﻞ‬ ‫ﺍﻟﺒﺎﺏ ﺍﻟﺜﺎﻧﻰ‬

‫ويتم حل معادلة الدرجة الثانية السابقة باستخدام القانون التالى ‪-:‬‬

‫‪٢‬‬
‫ب – ‪ × ٤‬أ × جـ‬ ‫‪-‬ب ‪‬‬

‫‪٢‬أ‬
‫حيث أن ‪-:‬‬
‫أ = ‪ ، ٠,٢٥‬ب = ‪ ، ٩٩,٢٥‬جـ = ‪١٨٦٧,٥ -‬‬
‫‪٢‬‬
‫)‪(١٨٦٧,٥-) × ٠,٢٥×٤ – (٩٩,٢٥‬‬ ‫ن = ‪ ٩٩,٢٥ -‬‬
‫‪٠,٢٥ ×٢‬‬

‫‪١١٧١٨.٠٦٢٥  ٩٩,٢٥ -‬‬ ‫ن =‬

‫‪٠,٥‬‬
‫‪١٠٨.٢٥  ٩٩,٢٥ -‬‬
‫‪٠,٥‬‬ ‫ن =‬
‫‪٩‬‬
‫‪‬ن =‬
‫‪١٠٨,٢٥ + ٩٩,٢٥ -‬‬
‫‪٠,٥‬‬ ‫=‬ ‫‪٠,٥‬‬

‫‪ ‬ن } مدة الدفعات { = ‪ ١٨‬شھرا‬

‫‪١٨‬‬ ‫ن‬
‫= ‪ ٦‬دفعات‬ ‫=‬ ‫‪‬عدد الدفعات =‬
‫‪٣‬‬ ‫‪٣‬‬

‫ﺍﻟﺮﻳﺎﺿﺔ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ‬
‫‪٦٦‬‬
 ‫ﺍﻟﺪﻓﻌﺎﺕ ﺍﳌﺘﺴﺎﻭﻳﺔ ﻗﺼﲑﺓ ﺍﻷﺟﻞ‬ ‫ﺍﻟﺒﺎﺏ ﺍﻟﺜﺎﻧﻰ‬

‫‪ ‬مثال‬
‫مثال ]]‪--:: [[٩٩‬‬
‫يودع شخص فى بنك مصر أول كل شھر من شھور عام ‪ ١٩٩٠‬مبلغ‬
‫‪ ١٠٠‬جني ه ‪ ،‬كم ا يق وم ب سحب مبل غ ‪ ٥٠‬جني ه ف ى نھاي ة ك ل ش ھر م ن‬
‫شھور نفس العام ‪ ،‬فإذا علمت أن معدل الفائ دة ‪ ٪٨‬س نويا ‪ ،‬ف المطلوب‬
‫إيجاد رصيد ھذا الشخص فى نھاية العام ؟‬
‫الحـــل‬
‫الحـــل‬
‫لإليداعات‬ ‫أوال ‪ --::‬بالنسبة‬
‫بالنسبة لإليداعات‬ ‫أوال‬
‫االستثمار‬
‫مدد االستثمار‬ ‫اإليداع == مم ×× دد ‪ ++‬مم ×× عع ×× مجموع‬
‫مجموع مدد‬ ‫دفعات اإليداع‬
‫جملة دفعات‬
‫جملة‬
‫عدد الدفعات‬
‫} مدة الدفعة األولى‪+‬مدة الدفعة األخيرة {‬ ‫مجموع المدد=‬
‫‪٢‬‬
‫عدد الدفعات = ‪ ١٢‬دفعة‬
‫مدة الدفعة األولى = ‪ ١٢‬شھرا‬
‫مدة الدفعة األخيرة = ‪ ١‬شھر‬
‫ويمكن بيان ذلك من الشكل التالى ‪-:‬‬
‫]‪[١٢‬‬ ‫]‪[١١‬‬ ‫]‪[٣‬‬ ‫]‪[٢‬‬ ‫]‪[١‬‬
‫ديسمبر‬ ‫نوفمبر‬ ‫يناير فبراير مارس ‪٠٠٠٠٠‬‬
‫‪١٠٠‬‬ ‫‪١٠٠‬‬ ‫‪١٠٠‬‬ ‫‪١٠٠ ١٠٠‬‬
‫مدة الدفعة األولى }‪ ١٢‬شھرا{‬
‫مدة الدفعة‬
‫األخيرة‬
‫} شھر واحد{‬

‫ﺍﻟﺮﻳﺎﺿﺔ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ‬
‫‪٦٧‬‬
 ‫ﺍﻟﺪﻓﻌﺎﺕ ﺍﳌﺘﺴﺎﻭﻳﺔ ﻗﺼﲑﺓ ﺍﻷﺟﻞ‬ ‫ﺍﻟﺒﺎﺏ ﺍﻟﺜﺎﻧﻰ‬

‫‪١٢‬‬
‫} ‪ ٧٨ = { ١ + ١٢‬شھرا ‪٠‬‬ ‫مجموع مدد االستثمار =‬
‫‪٢‬‬
‫‪٧٨‬‬ ‫‪٨‬‬
‫×‬ ‫جـ = ‪× ١٠٠ + ١٢ × ١٠٠‬‬
‫جـ‬
‫‪١٢‬‬ ‫‪١٠٠‬‬
‫جـ = ‪ ١٢٥٢ = ٥٢ + ١٢٠٠‬جنيه ‪٠‬‬
‫جـ‬
‫‪ ‬جملة اإليداعات = ‪ ١٢٥٢‬جنيه ‪٠‬‬
‫للمسحوبات‬ ‫ثانيا ‪ --::‬بالنسبة‬
‫بالنسبة للمسحوبات‬ ‫ثانيا‬
‫السحب‬
‫مدد السحب‬ ‫السحب == مم ×× دد ‪ ++‬مم ×× عع ×× مجموع‬
‫مجموع مدد‬ ‫دفعات السحب‬
‫جملة دفعات‬‫جملة‬
‫عدد الدفعات‬
‫} مدة الدفعة األولى‪+‬مدة الدفعة األخيرة {‬ ‫مجموع المدد=‬
‫‪٢‬‬
‫عدد الدفعات = ‪ ١٢‬دفعة‬
‫مدة الدفعة األولى = ‪ ١١‬شھرا‬
‫مدة الدفعة األخيرة = صفر‬
‫ويمكن بيان ذلك من الشكل التالى ‪-:‬‬
‫]‪[١٢‬‬ ‫]‪[١١‬‬ ‫]‪[٣] [٢‬‬ ‫]‪[١‬‬
‫ديسمبر‬ ‫نوفمبر‬ ‫يناير فبراير مارس ‪٠٠٠٠٠‬‬
‫‪٥٠‬‬ ‫‪٥٠‬‬ ‫‪٥٠‬‬ ‫‪٥٠‬‬ ‫‪٥٠‬‬
‫مدة الدفعة األولى } ‪ ١١‬شھرا {‬
‫مدة الدفعة األخيرة‬
‫} صفر {‬
‫ﺍﻟﺮﻳﺎﺿﺔ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ‬
‫‪٦٨‬‬
 ‫ﺍﻟﺪﻓﻌﺎﺕ ﺍﳌﺘﺴﺎﻭﻳﺔ ﻗﺼﲑﺓ ﺍﻷﺟﻞ‬ ‫ﺍﻟﺒﺎﺏ ﺍﻟﺜﺎﻧﻰ‬

‫‪١٢‬‬
‫} ‪ ٦٦ = { ٠ + ١١‬شھرا ‪٠‬‬ ‫مجموع مدد السحب =‬
‫‪٢‬‬
‫‪٦٦‬‬ ‫‪٨‬‬
‫×‬ ‫جـ = ‪× ٥٠ + ١٢ × ٥٠‬‬
‫جـ‬
‫‪١٢‬‬ ‫‪١٠٠‬‬
‫جـ = ‪ ٦٢٢ = ٢٢ + ٦٠٠‬جنيه ‪٠‬‬
‫جـ‬
‫‪ ‬جملة المسحوبات = ‪ ٦٢٢‬جنيه‬
‫الرصيد فى نھاية عام‪ = ١٩٩٠‬جملة اإليداعات – جملة المسحوبات‬ ‫‪‬‬
‫= ‪ ٦٣٠ = ٦٢٢ – ١٢٥٢‬جنيه‬
‫‪--:: [[١٠‬‬ ‫‪ ‬مثال‬
‫مثال ]]‪١٠‬‬
‫يقوم شخص بإيداع مبلغ ‪ ٥٠٠‬جنيه أول كل شھر من الشھور ال ستة‬
‫األولى ‪ ،‬كما يقوم بإيداع مبلغ ‪ ١٠٠٠‬جني ه آخ ر ك ل ش ھر م ن ال شھور‬
‫الستة التالي ة ‪ ،‬ف إذا علم ت أن مع دل الفائ دة الم شترك ھ و ‪ ٪٦‬س نويا ‪،‬‬
‫فأوجد رصيد ھذا الشخص فى نھاية سنة ونصف ؟‬
‫الحـــل‬
‫الحـــل‬
‫‪ ٥٠٠‬جنيه‬
‫جنيه{{‬ ‫األولى }} ‪٥٠٠‬‬ ‫أوال ‪ --::‬بالنسبة‬
‫بالنسبة لإليداعات‬
‫لإليداعات األولى‬ ‫أوال‬
‫االستثمار‬
‫مدد االستثمار‬ ‫الدفعات == مم ×× دد ‪ ++‬مم ×× عع ×× مجموع‬
‫مجموع مدد‬ ‫جملة الدفعات‬
‫جملة‬
‫عدد الدفعات‬
‫} مدة الدفعة األولى‪+‬مدة الدفعة األخيرة {‬ ‫مجموع المدد=‬
‫‪٢‬‬
‫عدد الدفعات = ‪ ٦‬دفعات‬
‫مدة الدفعة األولى = ‪ ١٨‬شھرا‬
‫مدة الدفعة األخيرة = ‪ ١٣‬شھر‬
‫ﺍﻟﺮﻳﺎﺿﺔ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ‬
‫‪٦٩‬‬
‫ﺍﻟﺪﻓﻌﺎﺕ ﺍﳌﺘﺴﺎﻭﻳﺔ ﻗﺼﲑﺓ ﺍﻷﺟﻞ‬ ‫ﺍﻟﺒﺎﺏ ﺍﻟﺜﺎﻧﻰ‬

‫ويمكن بيان ذلك من الشكل التالى ‪-:‬‬

‫]‪[٦‬‬ ‫]‪٠٠٠٠٠ [٢‬‬ ‫]‪[١‬‬
‫‪ ١٢‬شھر أخرى‬ ‫يونيه‬ ‫فبراير ‪٠٠٠‬‬ ‫يناير‬
‫‪٥٠٠‬‬ ‫‪٥٠٠‬‬ ‫‪٥٠٠‬‬ ‫‪٥٠٠‬‬
‫مدة الدفعة األولى }‪١٨‬شھرا{‬
‫مدة الدفعة األخيرة‬
‫} ‪ ١٣‬شھر{‬
‫‪٦‬‬
‫} ‪ ٩٣ = { ١٣ + ١٨‬شھرا‬ ‫مجموع مدد االستثمار =‬
‫‪٢‬‬
‫االستثمار‬
‫مدد االستثمار‬
‫مجموع مدد‬
‫الدفعات == مم ×× دد ‪ ++‬مم ×× عع ×× مجموع‬
‫جملة الدفعات‬
‫جملة‬
‫‪٩٣‬‬ ‫‪٦‬‬
‫×‬ ‫= ‪× ٥٠٠ + ٦ × ٥٠٠‬‬
‫‪١٢‬‬ ‫‪١٠٠‬‬
‫= ‪٢٣٢,٥ + ٣٠٠٠‬‬
‫جملة الدفعات األولى = ‪ ٣٢٣٢,٥‬جنيه‬ ‫‪‬‬
‫‪‬‬
‫الثانية }} ‪١٠٠٠‬‬
‫‪ ١٠٠٠‬جنيه‬
‫جنيه{{‬ ‫ثانيا ‪ --::‬بالنسبة‬
‫بالنسبة لإليداعات‬
‫لإليداعات الثانية‬ ‫ثانيا‬
‫مار‬
‫االستثمار‬
‫مدد االستث‬ ‫الدفعات == مم ×× دد ‪ ++‬مم ×× عع ×× مجموع‬
‫مجموع مدد‬ ‫جملة الدفعات‬
‫جملة‬
‫عدد الدفعات‬
‫} مدة الدفعة األولى‪+‬مدة الدفعة األخيرة {‬ ‫مجموع المدد=‬
‫‪٢‬‬

‫ﺍﻟﺮﻳﺎﺿﺔ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ‬
‫‪٧٠‬‬
‫ﺍﻟﺪﻓﻌﺎﺕ ﺍﳌﺘﺴﺎﻭﻳﺔ ﻗﺼﲑﺓ ﺍﻷﺟﻞ‬ ‫ﺍﻟﺒﺎﺏ ﺍﻟﺜﺎﻧﻰ‬

‫عدد الدفعات = ‪ ٦‬دفعة‬

‫مدة الدفعة األولى =‪ ١١‬شھرا‬
‫مدة الدفعة األخيرة = ‪ ٦‬شھور‬
‫ويمكن بيان ذلك من الشكل التالى ‪-:‬‬
‫]‪[ ٦‬‬ ‫‪[٥] ٠٠٠٠٠‬‬ ‫]‪[٢] [١‬‬
‫ديسمبر ‪ ٦‬شھور أخرى‬ ‫يوليو أغسطس ‪ ٠٠٠٠٠‬نوفمبر‬
‫‪١٠٠٠‬‬ ‫‪١٠٠٠‬‬ ‫‪١٠٠٠‬‬ ‫‪١٠٠٠‬‬
‫مدة الدفعة األولى }‪١١‬شھرا{‬
‫مدة الدفعة‬
‫األخيرة‬
‫} ‪ ٦‬شھور {‬
‫‪٦‬‬
‫} ‪ ٥١ = { ٦ + ١١‬شھرا‬ ‫مجموع مدد االستثمار =‬
‫‪٢‬‬
‫جملة الدفعات = م × د ‪ +‬م × ع × مجموع مدد االستثمار‬
‫‪٥١‬‬ ‫×‬ ‫= ‪٦ × ١٠٠٠ + ٦ × ١٠٠٠‬‬
‫‪١٢‬‬ ‫‪١٠٠‬‬
‫= ‪٢٥٥ + ٦٠٠٠‬‬
‫جملة الدفعات الثانية = ‪ ٦٢٥٥‬جنيه‬ ‫‪‬‬
‫الرصيد فى نھاية العام = جملة الدفعات األولى ‪ +‬جملة الدفعات الثانية‬
‫= ‪ ٩٤٨٧,٥ = ٦٢٥٥ + ٣٢٣٢,٥‬جنيه‬

‫ﺍﻟﺮﻳﺎﺿﺔ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ‬
‫‪٧١‬‬
 ‫ﺍﻟﺪﻓﻌﺎﺕ ﺍﳌﺘﺴﺎﻭﻳﺔ ﻗﺼﲑﺓ ﺍﻷﺟﻞ‬ ‫ﺍﻟﺒﺎﺏ ﺍﻟﺜﺎﻧﻰ‬

‫تمارين الباب الثانى‬

‫تمارين‬
‫ي ودع ش خص ‪ ٢٠٠‬جني ه ك ل ش ھر ف ى بن ك م صر لم دة س نة ‪،‬‬ ‫‪-١‬‬
‫بمع دل فائ دة ب سيطة ‪ ٪١٢‬س نويا ‪ ،‬أوج د جمل ة الم ستحق ل ه‬
‫نھاية السنة ‪ ،‬وذلك إذا كان اإليداع يتم ‪-:‬‬
‫‪ -١‬أول كل شھر‪٠‬‬
‫‪ -٢‬آخر كل شھر‪٠‬‬
‫‪ -٣‬فى منتصف كل شھر‪٠‬‬
‫ي ودع ش خص ‪ ٢٠٠‬جني ه ش ھريا ف ى بن ك م صر ولم دة س نة‬ ‫‪-٢‬‬
‫ون صف ‪ ،‬ف إذا ك ان مع دل الفائ دة ‪ ٪١٢‬س نويا ‪ ،‬أوج د جمل ة‬
‫الم ستحق ل ه نھاي ة الم دة ومجم وع الفوائ د الت ى ح صل عليھ ا ‪،‬‬
‫وذلك إذا كانت ‪-:‬‬
‫‪ -١‬الدفعة فورية ‪٠‬‬
‫‪ -٢‬الدفعة عادية‪٠‬‬
‫ي ودع ش خص ف ى بن ك م صر دفع ة مت ساوية آخ ر ك ل ش ھر‬ ‫‪-٣‬‬
‫لمدة ‪ ٦‬شھور قيمة ك ل منھ ا ‪ ٢٠٠‬جني ه ‪ ،‬ف إذا علم ت أن مع دل‬
‫الفائدة ‪ ٪٨‬س نويا ‪ ،‬فأوج د جمل ة الم ستحق لھ ذا ال شخص ف ى‬
‫نھاية سنة كاملة ؟‬
‫يودع شخص فى بنك مصر ‪ ٢٠٠‬جني ه ك ل ش ھرين ولم دة س نة‬ ‫‪-٤‬‬
‫ون صف ‪ ،‬ف إذا ك ان مع دل الفائ دة ‪ ٪٨‬س نويا ‪ ،‬أوج د جمل ة‬
‫المستحق له نھاية المدة ومجموع الفوائد التى حصل عليھا ؟‬
‫ي ودع ش خص ف ى بن ك م صر دفع ة مت ساوية قيمتھ ا ‪٢٠٠‬جني ه‬ ‫‪-٥‬‬
‫أول ومنتصف كل شھر من نصف السنة األول ‪ ،‬كم ا ي ودع دفع ة‬
‫مت ساوية قيمتھ ا ‪ ١٠٠‬جني ه آخ ر ك ل ش ھر م ن ن صف ال سنة‬
‫الثانى ‪ ،‬فإذا علمت أن معدل الفائدة المشترك ھو ‪ ٪١٢‬س نويا ‪،‬‬
‫فأوجد رصيد ھذا الشخص فى نھاية العام ؟‬

‫ﺍﻟﺮﻳﺎﺿﺔ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ‬
‫‪٧٢‬‬
 ‫ﺍﻟﺪﻓﻌﺎﺕ ﺍﳌﺘﺴﺎﻭﻳﺔ ﻗﺼﲑﺓ ﺍﻷﺟﻞ‬ ‫ﺍﻟﺒﺎﺏ ﺍﻟﺜﺎﻧﻰ‬

‫ي ودع ش خص ف ى بن ك م صر دفع ة قيمتھ ا ‪ ٢٠٠‬جني ه ت دفع ك ل‬ ‫‪-٦‬‬

‫‪ ٣‬شھور ‪ ،‬فإذا علمت أن معدل الفائدة ‪ ٪٨‬سنويا ‪ ،‬أوج د جمل ة‬
‫المستحق لھذا الشخص قبل سداد الدفعة السادسة مباشرة ‪٠‬‬
‫‪ -١‬إذا كانت الدفعة فورية ‪٠‬‬
‫‪ -٢‬إذا كانت الدفعة عادية ‪٠‬‬
‫ي ودع ش خص ف ى بن ك م صر أول ومنت صف ك ل ش ھر دفع ة‬ ‫‪-٧‬‬
‫مت ساوية وذل ك لم دة ع ام كام ل ‪ ،‬فبل غ رص يده ف ى نھاي ة الع ام‬
‫‪ ٥٠٠٠‬جنيھا ‪ ،‬فإذا كان معدل الفائدة ‪ ٪٨‬سنويا ‪ ،‬أوجد مق دار‬
‫الدفعة ؟‬
‫ي ودع ش خص ف ى بن ك م صر دفع ة قيمتھ ا ‪ ٦٠٠‬جني ه آخ ر ك ل‬ ‫‪-٨‬‬
‫ش ھر ‪ ٣‬ش ھور ‪ ،‬ف إذا علم ت أن مع دل الفائ دة ‪ ٪١٢‬س نويا ‪،‬‬
‫وبلغ رصيد ھذا الشخص فى نھاية الم دة ‪ ٣٨٧٠‬جنيھ ا ‪ ،‬فأوج د‬
‫مدة دفعات اإليداع وكذلك عدد دفعاتھا ؟‬
‫ي ودع ش خص ف ى بن ك م صر أول ك ل ش ھر م ن ش ھور ع ام‬ ‫‪-٩‬‬
‫‪ ١٩٩٠‬مبلغ ‪ ٢٠٠‬جنيه ‪ ،‬كما يقوم بسحب مبلغ ‪ ١٠٠‬جني ه ف ى‬
‫نھاي ة ك ل ش ھر م ن ش ھور نف س الع ام ‪ ،‬ف إذا علم ت أن مع دل‬
‫الفائدة ‪ ٪١٢‬سنويا ‪ ،‬ف المطلوب إيج اد رص يد ھ ذا ال شخص ف ى‬
‫نھاية العام ؟‬
‫يقوم شخص بإيداع مبلغ ‪ ١٠٠‬جنيه أول ك ل ش ھر م ن ال شھور‬ ‫‪-١٠‬‬
‫الستة األولى ‪ ،‬كما يق وم بإي داع مبل غ ‪ ٢٠٠‬جني ه آخ ر ك ل ش ھر‬
‫من الشھور الستة التالية ‪ ،‬فإذا علمت أن معدل الفائ دة الم شترك‬
‫ھ و ‪ ٪٨‬س نويا ‪ ،‬فأوج د رص يد ھ ذا ال شخص ف ى نھاي ة س نة‬
‫ونصف ؟‬

‫ﺍﻟﺮﻳﺎﺿﺔ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ‬
‫‪٧٣‬‬
 ‫ﺍﻟﺪﻓﻌﺎﺕ ﺍﳌﺘﺴﺎﻭﻳﺔ ﻗﺼﲑﺓ ﺍﻷﺟﻞ‬ ‫ﺍﻟﺒﺎﺏ ﺍﻟﺜﺎﻧﻰ‬

‫‪ -١١‬يودع شخص فى بنك مصر أول كل شھر من ش ھور ع ام ‪١٩٩٠‬‬

‫مبلغا معينا ‪ ،‬كما يقوم بإيداع ضعف ھ ذا المبل غ ف ى منت صف ك ل‬
‫ش ھر م ن ش ھور نف س الع ام ‪ ،‬فبل غ رص يده ف ى نھاي ة الع ام‬
‫‪ ١٨٥٥.٥‬جنيھا ‪ ،‬فإذا علمت أن معدل الفائ دة الم شترك ھ و ‪٪٦‬‬
‫سنويا ‪ ،‬فأوجد مق دار المبل غ ال ذى ت م إيداع ه ف ى أول ومنت صف‬
‫كل شھر ؟‬
‫‪ -١٢‬ي ودع ش خص مبل غ ‪ ٥٠‬جني ه أول ومنت صف ك ل ش ھر م ن‬
‫ال شھور ال ستة األول ى ‪ ،‬كم ا يق وم بإي داع مبل غ ‪ ١٠٠‬جني ه أول‬
‫ومنت صف ك ل ش ھر م ن ال شھور ال ستة التالي ة ‪ ،‬ف إذا علم ت أن‬
‫مع دل الفائ دة الم شترك ھ و ‪ ٪٨‬س نويا ‪ ،‬فأوج د رص يد ھ ذا‬
‫الشخص فى نھاية سنة ونصف ؟‬

‫ﺍﻟﺮﻳﺎﺿﺔ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ‬
‫‪٧٤‬‬
‫ﺧﺼﻢ ﺍﻟﺪﻳﻮﻥ ﻗﺼﲑﺓ ﺍﻷﺟﻞ‬ ‫ﺍﻟﺒﺎﺏ ﺍﻟﺜﺎﻟﺚ‬

‫ﺧﺼﻢ ﺍﻟﺪﻳﻮﻥ ﻗﺼﲑﺓ ﺍﻷﺟﻞ‬

‫ﺍﻟﺮﻳﺎﺿﺔ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ‬
‫‪٧٦‬‬
 ‫ﺧﺼﻢ ﺍﻟﺪﻳﻮﻥ ﻗﺼﲑﺓ ﺍﻷﺟﻞ‬ ‫ﺍﻟﺒﺎﺏ ﺍﻟﺜﺎﻟﺚ‬

‫خصم الديون‬
‫عندما يقوم ال دائن بتق ديم األوراق التجاري ة ] الكمبي االت وال سندات‬
‫اإلذنية [ إلى البنك للحصول على قيمتھا نقدا قبل ميعاد استحقاقھا ‪ ،‬ف ان‬
‫البن ك يق وم بخ صم مبل غ مع ين نظي ر دف ع قيم ة ھ ذه األوراق‬
‫قب ل ميعادھ ا ‪ ،‬وت سمى ھ ذه العملي ة بخ صم ال ديون أو قطعھ ا ‪ ،‬وبن اءا‬
‫عل ى ذل ك ف إن المق صود بخ صم ال ديون ھ و س داد ال ديون قب ل ميع اد‬
‫استحقاقھا ‪٠‬‬

‫التجارى‬ ‫أوال ‪ --::‬الخصم‬

‫الخصم التجارى‬ ‫أوال‬
‫الخ صم التج ارى ھ و فائ دة القيم ة االس مية } ج ـ { ‪ ،‬ويمك ن إيج اد‬
‫قيمته باستخدام العالقة التالية ‪-:‬‬
‫خ‬
‫خ‬
‫جـ ×× عع ×× نن‬
‫تت == جـ‬
‫حيث أن ‪-:‬‬
‫خ‬
‫الخصم التجارى } ختت { ‪٠‬‬ ‫‪‬‬
‫‪‬‬
‫‪ ‬القيمة االسمية } جـ‬
‫جـ { ‪٠‬‬ ‫‪‬‬
‫‪ ‬معدل الخصم } عع { ‪٠‬‬ ‫‪‬‬
‫ن{‪٠‬‬
‫مدة الخصم أو القطع } ن‬ ‫‪‬‬
‫‪‬‬
‫ح‬
‫كم ا أنن ا س وف نرم ز للقيم ة الحالي ة التجاري ة ب الرمز } حتت { ‪،‬‬
‫وبالتالى يمكن إيجادھا كما يلى ‪-:‬‬
‫التجارى‬
‫الخصم التجارى‬
‫االسمية –– الخصم‬
‫القيمة االسمية‬
‫التجارية == القيمة‬
‫الحالية التجارية‬
‫القيمة الحالية‬
‫القيمة‬
‫خخ‬ ‫حح‬
‫ت‬‫جـ ‪ --‬ت‬‫== جـ‬ ‫ت‬
‫ت‬
‫ﺍﻟﺮﻳﺎﺿﺔ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ‬
‫‪٧٧‬‬
 ‫ﺧﺼﻢ ﺍﻟﺪﻳﻮﻥ ﻗﺼﲑﺓ ﺍﻷﺟﻞ‬ ‫ﺍﻟﺒﺎﺏ ﺍﻟﺜﺎﻟﺚ‬

‫أى أن ‪-:‬‬
‫حح‬
‫جـ ‪ --‬جـ‬
‫جـ ×× عع ×× نن‬ ‫تت == جـ‬
‫جـ ]] ‪ -- ١١‬عع ×× نن [[‬
‫== جـ‬
‫‪ ‬مثال‬
‫مثال ]]‪--:: [[١١‬‬
‫قط ع ت اجر كمبيال ة ل دى بن ك م صر قيمتھ ا االس مية ‪ ١٠٠٠‬جني ه ف ى‬
‫‪ ٢٣‬أبريل سنة ‪ ١٩٩٠‬تستحق ال دفع ف ى ‪ ٢٧‬أغ سطس م ن نف س الع ام‬
‫‪ ،‬فإذا كان معدل الخصم ‪ ٪٨‬سنويا ‪ ،‬فالمطلوب إيجاد كال من ‪-:‬‬
‫‪ -١‬الخصم التجارى ‪٠‬‬
‫‪ -٢‬القيمة الحالية التجارية ‪٠‬‬
‫الحـــل‬
‫الحـــل‬
‫أغسطس‬
‫يوليو أغسطس‬
‫يونيه يوليو‬
‫مايو يونيه‬
‫أبريل مايو‬
‫أبريل‬
‫‪٣١ ++ ٣٠‬‬
‫‪٢٧ ++ ٣١‬‬
‫‪١٢٦ == ٢٧‬‬
‫‪ ١٢٦‬يوما‬
‫يوما‬ ‫الخصم == ‪٣١ ++ ٧٧‬‬
‫‪٣٠ ++ ٣١‬‬ ‫ممدة‬
‫دة الخصم‬
‫التجارى‬
‫الخصم التجارى‬ ‫أوال ‪ --::‬إيجاد‬
‫إيجاد الخصم‬ ‫أوال‬
‫خ‬
‫خ‬
‫جـ ×× عع ×× نن‬
‫تت == جـ‬
‫‪١٢٦‬‬
‫‪١٢٦‬‬ ‫‪٨٨‬‬
‫×‬ ‫= ‪× ١٠٠٠‬‬
‫‪٣٦٠‬‬ ‫‪١٠٠‬‬

‫== ‪٢٨‬‬
‫‪ ٢٨‬جنيھا‬
‫جنيھا‬
‫التجارية‬
‫الحالية التجارية‬
‫القيمة الحالية‬ ‫ثانيا ‪ --::‬إيجاد‬
‫إيجاد القيمة‬ ‫ثانيا‬
‫خخ‬ ‫حح‬
‫ت‬
‫ت‬ ‫‪-‬‬
‫‪-‬‬ ‫جـ‬
‫جـ‬ ‫=‬
‫=‬ ‫ت‬
‫ت‬
‫‪٩٧٢ == ٢٨‬‬
‫‪ ٩٧٢‬جنيھا‬
‫جنيھا‬ ‫== ‪١٠٠٠‬‬
‫‪٢٨ ––– ١٠٠٠‬‬

‫ﺍﻟﺮﻳﺎﺿﺔ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ‬
‫‪٧٨‬‬
 ‫ﺧﺼﻢ ﺍﻟﺪﻳﻮﻥ ﻗﺼﲑﺓ ﺍﻷﺟﻞ‬ ‫ﺍﻟﺒﺎﺏ ﺍﻟﺜﺎﻟﺚ‬

‫ويمكن استخدام طريقة أخرى للحل كما يلى ‪-:‬‬

‫التجارية‬
‫الحالية التجارية‬
‫القيمة الحالية‬ ‫أوال ‪ --::‬إيجاد‬
‫إيجاد القيمة‬ ‫أوال‬
‫خخ‬ ‫حح‬
‫ت‬
‫ت‬ ‫‪-‬‬
‫‪-‬‬ ‫جـ‬
‫جـ‬ ‫=‬
‫=‬ ‫ت‬
‫ت‬
‫×× عع ×× نن‬ ‫جـ ‪ --‬جـ‬
‫جـ‬ ‫== جـ‬
‫عع ×× نن [[‬ ‫جـ ]] ‪-- ١١‬‬
‫== جـ‬
‫‪١٢٦‬‬ ‫‪٨‬‬
‫[‬ ‫×‬ ‫= ‪– ١ ] ١٠٠٠‬‬
‫‪٣٦٠‬‬ ‫‪١٠٠‬‬

‫= ‪[ ٠,٠٢٨ – ١ ] ١٠٠٠‬‬
‫= ‪ ٩٧٢ = ٠,٩٧٢ × ١٠٠٠‬جنيھا‬
‫التجارى‬
‫الخصم التجارى‬ ‫ثانيا ‪ --::‬إيجاد‬
‫إيجاد الخصم‬ ‫ثانيا‬
‫حح‬ ‫خخ‬
‫جـ ‪ --‬ت‬
‫ت‬ ‫== جـ‬ ‫ت‬
‫ت‬
‫‪٢٨ == ٩٧٢‬‬
‫‪ ٢٨‬جنيھا‬
‫جنيھا‬ ‫== ‪١٠٠٠‬‬
‫‪٩٧٢ -- ١٠٠٠‬‬
‫‪ ‬مثال‬
‫مثال ]]‪--:: [[٢٢‬‬
‫قطع تاجر كمبيالة لدى بنك مصر قيمتھا االسمية ‪١٢٠٠‬جنيه تستحق‬
‫الدفع بعد ‪ ٩‬ش ھور ‪ ،‬ف إذا كان ت القيم ة الحالي ة ‪ ١١٢٨‬جني ه ‪ ،‬فم ا ھ و‬
‫معدل الخصم ؟‬
‫الحـــل‬
‫الحـــل‬
‫يجب أن تتذكر انه فى حالة عدم ذكر ن وع الخ صم ‪ ،‬فأنن ا نعتب ر أن‬
‫المطلوب ھو إيجاد الخ صم التج ارى ال ذى ج رى الع رف عل ى اس تخدامه‬
‫فى البنوك عند قطع األوراق التجارية ‪٠‬‬

‫ﺍﻟﺮﻳﺎﺿﺔ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ‬
‫‪٧٩‬‬
‫ﺧﺼﻢ ﺍﻟﺪﻳﻮﻥ ﻗﺼﲑﺓ ﺍﻷﺟﻞ‬ ‫ﺍﻟﺒﺎﺏ ﺍﻟﺜﺎﻟﺚ‬

‫حح‬ ‫خخ‬
‫ت‬
‫ت‬ ‫‪-‬‬
‫‪-‬‬ ‫جـ‬
‫جـ‬ ‫=‬
‫=‬ ‫ت‬
‫ت‬ ‫‪‬‬
‫= ‪٧٢ = ١١٢٨ - ١٢٠٠‬‬
‫خ‬ ‫خ‬
‫جـ ×× عع ×× نن‬
‫‪ ‬تت == جـ‬
‫‪٩‬‬
‫‪ × ١٢٠٠ = ٧٢‬ع ×‬
‫‪١٢‬‬
‫‪ ٩٠٠ = ٧٢‬ع‬
‫‪٧٢‬‬
‫= ‪٪٨ = ١٠٠ × ٠,٠٨‬‬
‫‪٩٠٠‬‬
‫ع=‬ ‫‪‬‬
‫آخر‬
‫حل آخر‬
‫حل‬
‫ح‬
‫‪ ‬ت = جـ‬
‫جـ ] ‪ - ١‬ع × ن [‬
‫‪٩‬‬
‫[‬ ‫‪ – ١ ] ١٢٠٠ = ١١٢٨‬ع ×‬
‫‪١٢‬‬

‫‪ ٩٠٠ – ١٢٠٠ = ١١٢٨‬ع‬

‫‪ ٩٠٠‬ع = ‪١١٢٨ – ١٢٠٠‬‬

‫‪ ٩٠٠‬ع = ‪٧٢‬‬
‫‪٧٢‬‬
‫= ‪٪٨ = ١٠٠ × ٠,٠٨‬‬ ‫ع=‬ ‫‪‬‬
‫‪٩٠٠‬‬

‫ﺍﻟﺮﻳﺎﺿﺔ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ‬
‫‪٨٠‬‬
 ‫ﺧﺼﻢ ﺍﻟﺪﻳﻮﻥ ﻗﺼﲑﺓ ﺍﻷﺟﻞ‬ ‫ﺍﻟﺒﺎﺏ ﺍﻟﺜﺎﻟﺚ‬

‫الصحيح‬ ‫ثانيا ‪ --::‬الخصم‬

‫الخصم الصحيح‬ ‫ثانيا‬
‫ح‬
‫الخ صم ال صحيح ھ و فائ دة القيم ة الحالي ة ال صحيحة} ص{‪،‬‬
‫والجدير بالذكر أننا لو استثمرنا القيمة الحالية الصحيحة ط وال م دة‬
‫الخصم أو القط ع ] وھ ى الم دة م ن ت اريخ الت سوية أو ت اريخ تق ديم‬
‫األوراق التجاري ة للقط ع حت ى ت اريخ االس تحقاق [ وبمع دل خ صم‬
‫متف ق علي ه ف ان جملتھ ا ت صبح م ساوية للقيم ة االس مية}ج ـ{يمك ن‬
‫إيجاد قيمتھا باستخدام العالقة التالية ‪-:‬‬
‫ح‬
‫ص ]] ‪ ++ ١١‬عع ×× نن [[‬ ‫جـ ==‬
‫جـ‬
‫جـ‬
‫جـ‬ ‫ح‬
‫‪ ‬ص =‬
‫‪ ++ ١١‬عع ×× نن‬
‫حيث أن ‪-:‬‬
‫حح‬
‫ص{‪٠‬‬
‫القيمة الحالية الصحيحة } ص‬ ‫‪‬‬
‫‪‬‬
‫‪ ‬القيمة االسمية } جـ‬
‫جـ { ‪٠‬‬ ‫‪‬‬
‫‪ ‬معدل الخصم } عع { ‪٠‬‬ ‫‪‬‬
‫ن{‪٠‬‬
‫مدة الخصم أو القطع } ن‬ ‫‪‬‬
‫‪‬‬
‫خ‬‫خ‬
‫ص { ‪ ،‬وبالت الى‬
‫كما أننا س وف نرم ز للخ صم ال صحيح ب الرمز } ص‬
‫يمكن إيجاده كما يلى ‪-:‬‬
‫الصحيحة‬
‫الحالية الصحيحة‬
‫القيمة الحالية‬
‫االسمية –– القيمة‬
‫القيمة االسمية‬
‫الصحيح == القيمة‬
‫الخصم الصحيح‬
‫الخصم‬
‫حح‬ ‫خخ‬
‫ص‬‫جـ ‪ --‬ص‬‫ص == جـ‬ ‫ص‬

‫ﺍﻟﺮﻳﺎﺿﺔ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ‬
‫‪٨١‬‬
 ‫ﺧﺼﻢ ﺍﻟﺪﻳﻮﻥ ﻗﺼﲑﺓ ﺍﻷﺟﻞ‬ ‫ﺍﻟﺒﺎﺏ ﺍﻟﺜﺎﻟﺚ‬

‫أى أن ‪-:‬‬
‫ح‬ ‫خ‬
‫جـ ‪ --‬ص‬
‫الصحيح }} ص {{ == جـ‬
‫الخصم الصحيح‬
‫الخصم‬
‫جـ‬
‫جـ‬
‫جـ ‪--‬‬
‫= جـ‬
‫‪ ++ ١١‬عع ×× نن‬
‫‪١١‬‬
‫= جـ ‪- ١‬‬
‫‪ ++ ١١‬عع ×× نن‬

‫عع ×× نن‬ ‫خ‬

‫ص = جـ ×‬ ‫‪‬‬
‫‪ ++ ١١‬عع ×× نن‬

‫‪ ‬مثال‬
‫مثال ]]‪--:: [[٣٣‬‬
‫قطع تاجر كمبيالة لدى بنك م صر قيمتھ ا االس مية ‪ ٥٠٠٠‬جني ه ف ى‬
‫‪ ١٠‬فبراي ر س نة ‪ ١٩٩٢‬ت ستحق ال دفع ف ى ‪ ٢٢‬م ايو م ن نف س الع ام ‪،‬‬
‫ف إذا علم ت أن مع دل الخ صم ‪ ٪٦‬س نويا ‪ ،‬ف المطلوب إيج اد ك ال م ن ‪-:‬‬
‫‪ -١‬الخصم الصحيح ‪٠‬‬
‫‪ -٢‬القيمة الحالية الصحيحة ‪٠‬‬
‫الحـــل‬
‫الحـــل‬
‫مايو‬
‫أبريل مايو‬
‫أبريل‬ ‫مارس‬
‫فبراير مارس‬
‫فبراير‬
‫‪ ١٠٢‬يوما‬
‫يوما‬ ‫‪٢٢ ++ ٣٠‬‬
‫‪١٠٢ == ٢٢‬‬ ‫الخصم == ‪١٩‬‬
‫‪٣١ ++ ١٩‬‬
‫‪٣٠ ++ ٣١‬‬ ‫مدة الخصم‬
‫مدة‬
‫الصحيح‬
‫الخصم الصحيح‬ ‫أوال ‪ --::‬إيجاد‬
‫إيجاد الخصم‬ ‫أوال‬
‫عع ×× نن‬ ‫خ‬
‫ص = جـ ×‬ ‫‪‬‬
‫‪ ++ ١١‬عع ×× نن‬

‫ﺍﻟﺮﻳﺎﺿﺔ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ‬
‫‪٨٢‬‬
‫ﺧﺼﻢ ﺍﻟﺪﻳﻮﻥ ﻗﺼﲑﺓ ﺍﻷﺟﻞ‬ ‫ﺍﻟﺒﺎﺏ ﺍﻟﺜﺎﻟﺚ‬

‫‪١٠٢‬‬
‫‪١٠٢‬‬ ‫‪٦٦‬‬
‫×‬
‫‪٣٦٠‬‬
‫‪٣٦٠‬‬ ‫‪١٠٠‬‬
‫‪١٠٠‬‬ ‫خ‬
‫ص = ‪× ٥٠٠٠‬‬ ‫‪‬‬
‫‪١٠٢‬‬
‫‪١٠٢‬‬ ‫‪٦٦‬‬
‫×‬ ‫‪+١‬‬
‫‪٣٦٠‬‬
‫‪٣٦٠ ١٠٠‬‬
‫‪١٠٠‬‬
‫‪٠٠,,٠١٧‬‬
‫‪٠١٧‬‬
‫= ‪× ٥٠٠٠‬‬
‫‪١,٠١٧‬‬
‫جنيھا‬ ‫‪٨٣,,٥٧٩‬‬
‫‪ ٨٣‬جنيھا‬ ‫== ‪٥٧٩‬‬
‫الصحيحة‬
‫الحالية الصحيحة‬
‫القيمة اخلحالية‬ ‫ثانيا ح‪ --::‬إيجاد‬
‫إيجاد القيمة‬ ‫ثانيا‬
‫خ‬ ‫ح‬
‫ص‬
‫ص‬ ‫‪-‬‬
‫‪-‬‬ ‫جـ‬
‫جـ‬ ‫=‬
‫=‬ ‫ص‬
‫ص‬
‫جنيھا‬ ‫‪٤٩١٦,,٤٢١‬‬
‫‪ ٤٩١٦‬جنيھا‬ ‫‪٨٣,,٥٧٩‬‬
‫‪٤٢١ == ٨٣‬‬ ‫== ‪٥٠٠٠‬‬
‫‪٥٧٩ –– ٥٠٠٠‬‬
‫ويمكن استخدام طريقة أخرى للحل كما يلى ‪-:‬‬
‫الصحيحة‬
‫الحالية الصحيحة‬
‫القيمة الحالية‬ ‫أوال ‪ --::‬إيجاد‬
‫إيجاد القيمة‬ ‫أوال‬
‫جـ‬
‫جـ‬ ‫ح‬
‫‪ ‬ص =‬
‫‪ ++ ١١‬عع ×× نن‬

‫‪٥٠٠٠‬‬
‫‪٥٠٠٠‬‬ ‫ح‬
‫ص =‬
‫‪١٠٢‬‬
‫‪١٠٢‬‬ ‫‪٦٦‬‬
‫×‬ ‫‪+١‬‬
‫‪٣٦٠ ١٠٠‬‬
‫‪٣٦٠‬‬ ‫‪١٠٠‬‬
‫‪٥٠٠٠‬‬
‫‪٥٠٠٠‬‬
‫=‬
‫‪١,٠١٧‬‬
‫جنيھا‬ ‫‪٤٩١٦,,٤٢١‬‬
‫‪ ٤٩١٦‬جنيھا‬ ‫== ‪٤٢١‬‬
‫ﺍﻟﺮﻳﺎﺿﺔ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ‬
‫‪٨٣‬‬
 ‫ﺧﺼﻢ ﺍﻟﺪﻳﻮﻥ ﻗﺼﲑﺓ ﺍﻷﺟﻞ‬ ‫ﺍﻟﺒﺎﺏ ﺍﻟﺜﺎﻟﺚ‬

‫الصحيح‬
‫الخصم الصحيح‬ ‫ثانيا ‪ --::‬إيجاد‬
‫إيجاد الخصم‬ ‫ثانيا‬
‫حح‬ ‫خخ‬
‫جـ ‪ --‬ص‬
‫ص‬ ‫== جـ‬ ‫ص‬
‫ص‬
‫جنيھا‬ ‫‪٨٣,,٥٧٩‬‬
‫‪ ٨٣‬جنيھا‬ ‫‪٤٩١٦,,٤٢١‬‬
‫‪٥٧٩ == ٤٩١٦‬‬ ‫== ‪٥٠٠٠‬‬
‫‪٤٢١ –– ٥٠٠٠‬‬
‫‪ ‬مثال‬
‫مثال ]]‪--:: [[٤٤‬‬
‫قدم تاجر كمبيالة للخصم ل دى بن ك م صر قيمتھ ا االس مية ‪٨٠٠٠‬‬
‫جني ه وت ستحق بع د ‪ ٦٠‬يوم ا ‪ ،‬ف إذا ك ان مع دل الخ صم‬
‫‪ ٪٦‬سنويا ‪ ،‬فالمطلوب إيجاد كال من ‪-:‬‬
‫‪ -١‬الخصم التجارى والقيمة الحالية التجارية ‪٠‬‬
‫‪ -٢‬الخصم الصحيح والقيمة الحالية الصحيحة ‪٠‬‬
‫الحـــل‬
‫الحـــل‬
‫لتجارية‬
‫الحالية االتجارية‬
‫والقيمة الحالية‬
‫التجارى والقيمة‬
‫الخصم التجارى‬ ‫أوال ‪ --::‬إيجاد‬
‫إيجاد الخصم‬ ‫أوال‬
‫التجارى‬
‫الخصم التجارى‬
‫إيجاد الخصم‬
‫‪ ‬خإيجاد‬
‫خ‬
‫جـ ×× عع ×× نن‬
‫تت == جـ‬
‫‪٦٠‬‬
‫‪٦٠‬‬ ‫‪٦٦‬‬
‫×‬ ‫= ‪× ٨٠٠٠‬‬
‫‪٣٦٠ ١٠٠‬‬
‫== ‪٨٠‬‬
‫‪ ٨٠‬جنيھا‬
‫جنيھا‬
‫التجارية‬
‫الحالية التجارية‬
‫القيمة الحالية‬
‫إيجاد القيمة‬
‫إيجاد‬ ‫‪‬‬
‫‪‬‬
‫خخ‬ ‫حح‬
‫‪-‬‬ ‫جـ‬ ‫=‬
‫ت = جـ ‪ -‬ت‬
‫ت‬ ‫ت‬
‫‪٧٩٢٠ == ٨٠‬‬
‫‪ ٧٩٢٠‬جنيھا‬
‫جنيھا‬ ‫== ‪٨٠٠٠‬‬
‫‪٨٠ -- ٨٠٠٠‬‬

‫ويمكن استخدام طريقة أخرى للحل كما يلى ‪-:‬‬

‫ﺍﻟﺮﻳﺎﺿﺔ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ‬
‫‪٨٤‬‬
‫ﺧﺼﻢ ﺍﻟﺪﻳﻮﻥ ﻗﺼﲑﺓ ﺍﻷﺟﻞ‬ ‫ﺍﻟﺒﺎﺏ ﺍﻟﺜﺎﻟﺚ‬

‫التجارية‬
‫الحالية التجارية‬
‫القيمةخالحالية‬
‫إيجاد القيمة‬
‫‪ ‬إيجاد‬‫‪‬‬
‫خ‬ ‫حح‬
‫ت‬
‫ت‬ ‫جـ ‪--‬‬‫جـ‬ ‫تت ==‬
‫جـ ×× عع ×× نن‬ ‫‪-‬‬
‫جـ ‪ -‬جـ‬‫جـ‬ ‫==‬
‫جـ ]] ‪ -- ١١‬عع ×× نن [[‬
‫جـ‬ ‫==‬
‫‪٦٠‬‬ ‫‪٦‬‬
‫[‬ ‫×‬ ‫= ‪- ١ ] ٨٠٠٠‬‬
‫‪٣٦٠‬‬ ‫‪١٠٠‬‬

‫= ‪[ ٠,٠١ - ١ ] ٨٠٠٠‬‬
‫= ‪ ٧٩٢٠ =٠,٩٩ × ٨٠٠٠‬جنيھا‬
‫التجارى‬
‫الخصم التجارى‬
‫إيجاد الخصم‬
‫إيجاد‬ ‫‪‬‬
‫‪‬‬
‫حح‬ ‫خخ‬
‫جـ ‪ --‬ت‬
‫ت‬ ‫== جـ‬ ‫ت‬
‫ت‬
‫‪٨٠ == ٧٩٢٠‬‬
‫‪ ٨٠‬جنيھا‬
‫جنيھا‬ ‫== ‪١٠٠٠‬‬
‫‪٧٩٢٠ -- ١٠٠٠‬‬
‫الصحيحة‬
‫الحالية الصحيحة‬
‫والقيمة الحالية‬
‫الصحيح والقيمة‬
‫الخصم الصحيح‬ ‫ثانيا ‪ --::‬إيجاد‬
‫إيجاد الخصم‬ ‫ثانيا‬
‫الصحيح‬
‫الخصم الصحيح‬
‫الخصم‬ ‫إيجاد‬
‫‪ ‬إيجاد‬ ‫‪‬‬
‫ع×ن‬‫ع×ن‬ ‫خ‬
‫‪‬‬
‫ص = جـ × ‪ ++ ١١‬عع ×× نن‬
‫‪٦٠‬‬
‫‪٦٠‬‬ ‫‪٦٦‬‬
‫×‬
‫‪٣٦٠‬‬
‫‪٣٦٠‬‬ ‫‪١٠٠‬‬
‫‪١٠٠‬‬ ‫خ‬
‫= ‪× ٨٠٠٠‬‬ ‫ص‬ ‫‪‬‬
‫‪٦٠‬‬
‫‪٦٠‬‬ ‫‪٦٦‬‬
‫×‬ ‫‪+١‬‬
‫‪٣٦٠ ١٠٠‬‬
‫‪٣٦٠‬‬ ‫‪١٠٠‬‬
‫‪٠٠,,٠١‬‬
‫‪٠١‬‬
‫جنيھا‬ ‫‪٧٩,,٢٠٨‬‬
‫‪ ٧٩‬جنيھا‬ ‫== ‪٢٠٨‬‬ ‫= ‪× ٨٠٠٠‬‬
‫‪١,٠١‬‬

‫ﺍﻟﺮﻳﺎﺿﺔ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ‬
‫‪٨٥‬‬
‫ﺧﺼﻢ ﺍﻟﺪﻳﻮﻥ ﻗﺼﲑﺓ ﺍﻷﺟﻞ‬ ‫ﺍﻟﺒﺎﺏ ﺍﻟﺜﺎﻟﺚ‬

‫الصحيحة‬
‫الحالية الصحيحة‬
‫القيمة الحالية‬
‫إيجاد القيمة‬
‫إيجاد‬ ‫‪‬‬
‫‪‬‬
‫خخ‬ ‫حح‬
‫ص‬
‫ص‬ ‫‪-‬‬
‫‪-‬‬ ‫جـ‬
‫جـ‬ ‫=‬
‫=‬ ‫ص‬
‫ص‬
‫جنيھا‬ ‫‪٧٩٢٠,,٧٩٢‬‬
‫‪ ٧٩٢٠‬جنيھا‬ ‫‪٧٩,,٢٠٨‬‬
‫‪٧٩٢ == ٧٩‬‬ ‫== ‪٨٠٠٠‬‬
‫‪٢٠٨ –– ٨٠٠٠‬‬

‫ويمكن استخدام طريقة أخرى للحل كما يلى ‪-:‬‬

‫الصحيحة‬ ‫القيمةة الحالية‬
‫الحالية الصحيحة‬ ‫إيجاد القيم‬
‫إيجاد‬ ‫‪‬‬
‫‪‬‬
‫جـ‬
‫جـ‬ ‫ح‬
‫‪ ‬ص =‬
‫‪ ++ ١١‬عع ×× نن‬
‫‪٨٠٠٠‬‬
‫‪٨٠٠٠‬‬ ‫ح‬
‫ص =‬
‫‪٦٠‬‬
‫‪٦٠‬‬ ‫‪٦٦‬‬
‫×‬ ‫‪+١‬‬
‫‪٣٦٠ ١٠٠‬‬
‫‪٣٦٠‬‬ ‫‪١٠٠‬‬
‫‪٨٠٠٠‬‬
‫‪٨٠٠٠‬‬
‫=‬
‫‪١,٠١‬‬

‫جنيھا‬ ‫‪٧٩٢٠,,٧٩٢‬‬
‫‪ ٧٩٢٠‬جنيھا‬ ‫== ‪٧٩٢‬‬
‫الصحيح‬
‫الخصم الصحيح‬
‫إيجاد الخصم‬
‫إيجاد‬ ‫‪‬‬
‫‪‬‬
‫حح‬ ‫خخ‬
‫جـ ‪ --‬ص‬
‫ص‬ ‫== جـ‬ ‫ص‬
‫ص‬
‫جنيھا‬ ‫‪٧٩,,٢٠٨‬‬
‫‪ ٧٩‬جنيھا‬ ‫‪٧٩٢٠,,٧٩٢‬‬
‫‪٢٠٨ == ٧٩٢٠‬‬ ‫== ‪٨٠٠٠‬‬
‫‪٧٩٢ –– ٨٠٠٠‬‬

‫ﺍﻟﺮﻳﺎﺿﺔ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ‬
‫‪٨٦‬‬
‫ﺧﺼﻢ ﺍﻟﺪﻳﻮﻥ ﻗﺼﲑﺓ ﺍﻷﺟﻞ‬ ‫ﺍﻟﺒﺎﺏ ﺍﻟﺜﺎﻟﺚ‬

‫الصحيح‬
‫والخصم الصحيح‬
‫التجارى والخصم‬
‫الخصم التجارى‬
‫بين الخصم‬
‫العالقة بين‬
‫العالقة‬

‫حيث أن ‪-:‬‬
‫خخ‬
‫‪،،‬‬ ‫جـ ×× عع ×× نن‬
‫تت == جـ‬
‫حح‬ ‫خخ‬
‫ص ×× عع ×× نن‬‫= ص‬ ‫ص=‬
‫ص‬
‫وبقسمة الخصم التجارى على الخصم الصحيح نجد أن ‪-:‬‬
‫خخ‬
‫جـ ×× عع ×× نن‬
‫جـ‬ ‫تت‬
‫==‬
‫حح‬ ‫خخ‬
‫×× عع ×× نن‬ ‫ص‬
‫ص‬ ‫ص‬
‫ص‬
‫خخ‬
‫االسمية‬
‫القيمة االسمية‬
‫مة‬ ‫القي‬
‫القيمة‬ ‫جـ‬
‫جـ‬ ‫تت‬
‫==‬ ‫==‬
‫حح‬ ‫خخ‬
‫الصحيحة‬
‫الحالية الصحيحة‬
‫القيمة الحالية‬
‫القيمة‬ ‫ص‬
‫ص‬ ‫ص‬
‫ص‬
‫جـ‬
‫جـ‬ ‫ح‬
‫‪ ‬ص =‬
‫‪ ++ ١١‬عع ×× نن‬
‫خخ‬
‫جـ‬
‫جـ‬ ‫تت‬
‫جـ‬
‫==‬ ‫‪‬‬
‫جـ‬ ‫خخ‬
‫‪ ++ ١١‬عع ×× نن‬ ‫ص‬
‫ص‬

‫ﺍﻟﺮﻳﺎﺿﺔ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ‬
‫‪٨٧‬‬
 ‫ﺧﺼﻢ ﺍﻟﺪﻳﻮﻥ ﻗﺼﲑﺓ ﺍﻷﺟﻞ‬ ‫ﺍﻟﺒﺎﺏ ﺍﻟﺜﺎﻟﺚ‬

‫خخ‬
‫تت‬
‫)) ‪ ++ ١١‬عع ×× نن ((‬ ‫==‬
‫خخ‬
‫‪‬‬
‫ص‬
‫ص‬
‫ومن ثم يمكننا اس تنتاج الخ صم التج ارى بمعلومي ة الخ صم ال صحيح‬
‫والمعدل والمدة ‪ ،‬حيث انه يمثل جملة الخصم الصحيح كما يلى ‪-:‬‬
‫خخ‬ ‫خخ‬
‫ص )) ‪ ++ ١١‬عع ×× نن ((‬
‫تت == ص‬
‫كما يمكننا استنتاج الخصم الصحيح بمعلومي ة الخ صم التج ارى والمع دل‬
‫والمدة ‪ ،‬حيث انه يمثل القيمة الحالية للخصم التجارى كما يلى ‪-:‬‬
‫خخ‬ ‫خخ‬
‫تت‬ ‫ص ==‬
‫ص‬
‫)) ‪ ++ ١١‬عع ×× نن ((‬
‫‪ ‬مثال‬
‫مثال ]]‪--:: [[٥٥‬‬
‫دين ي ستحق ال دفع بع د ‪ ٦٠‬يوم ا ‪ ،‬ف إذا علم ت أن الخ صم التج ارى‬
‫لھذا الدين قد بلغ ‪ ٨٠‬جنيھا بمعدل خ صم ‪ ٪٦‬س نويا ‪ ،‬ف المطلوب إيج اد‬
‫كال من ‪-:‬‬
‫‪ -١‬الخصم الصحيح ‪٠‬‬
‫‪ -٢‬القيمة االسمية لھذا الدين ‪٠‬‬

‫الحـــل‬
‫الحـــل‬
‫الصحيح‬
‫الخصم الصحيح‬ ‫أوال ‪ --::‬إيجاد‬
‫إيجاد الخصم‬ ‫أوال‬
‫خ‬ ‫خ‬ ‫خ‬ ‫خ‬
‫ص )) ‪ ++ ١١‬عع ×× نن ((‬‫تت == ص‬ ‫‪‬‬
‫فان الخصم الصحيح بمعلومي ة الخ صم التج ارى والمع دل والم دة ‪،‬‬
‫يتم إيجاده كما يلى ‪-:‬‬

‫ﺍﻟﺮﻳﺎﺿﺔ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ‬
‫‪٨٨‬‬
‫ﺧﺼﻢ ﺍﻟﺪﻳﻮﻥ ﻗﺼﲑﺓ ﺍﻷﺟﻞ‬ ‫ﺍﻟﺒﺎﺏ ﺍﻟﺜﺎﻟﺚ‬

‫خخ‬ ‫خخ‬
‫تت‬ ‫ص ==‬
‫ص‬ ‫‪‬‬
‫)) ‪ ++ ١١‬عع ×× نن ((‬
‫‪٨٠‬‬
‫‪٨٠‬‬ ‫خ‬
‫ص =‬
‫‪٦٠‬‬
‫‪٦٠‬‬ ‫‪٦٦‬‬
‫×‬ ‫‪+١‬‬
‫‪٣٦٠‬‬
‫‪٣٦٠‬‬ ‫‪١٠٠‬‬
‫‪١٠٠‬‬
‫‪٨٠‬‬
‫‪٨٠‬‬
‫=‬
‫‪١,٠١‬‬
‫جنيھا‬ ‫‪٧٩,,٢٠٨‬‬
‫‪ ٧٩‬جنيھا‬ ‫== ‪٢٠٨‬‬
‫للدين‬
‫االسمية للدين‬
‫القيمة االسمية‬ ‫نيا ‪ --::‬إيجاد‬
‫إيجاد القيمة‬ ‫ثاثانيا‬
‫خخ‬
‫جـ ×× عع ×× نن‬
‫‪ ‬تت == جـ‬
‫خخ‬
‫تت‬ ‫==‬ ‫ججــ‬ ‫‪‬‬
‫عع ×× نن‬
‫‪٨٠‬‬
‫‪٨٠‬‬
‫==‬
‫‪٦٠‬‬
‫‪٦٠‬‬ ‫‪٦٦‬‬
‫×‬
‫‪٣٦٠ ١٠٠‬‬
‫‪٣٦٠‬‬ ‫‪١٠٠‬‬
‫‪٨٠‬‬
‫‪٨٠‬‬
‫==‬
‫‪٠,٠١‬‬

‫للدين {{ == ‪٨٠٠٠‬‬
‫‪ ٨٠٠٠‬جنيھا‬
‫جنيھا‬ ‫االسمية للدين‬
‫القيمة االسمية‬ ‫‪ ‬جـ‬
‫جـ }} القيمة‬

‫ﺍﻟﺮﻳﺎﺿﺔ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ‬
‫‪٨٩‬‬
 ‫ﺧﺼﻢ ﺍﻟﺪﻳﻮﻥ ﻗﺼﲑﺓ ﺍﻷﺟﻞ‬ ‫ﺍﻟﺒﺎﺏ ﺍﻟﺜﺎﻟﺚ‬

‫الصحيح‬
‫والخصم الصحيح‬
‫التجارى والخصم‬
‫الخصم التجارى‬
‫بين الخصم‬
‫الفرق بين‬
‫الفرق‬
‫خ‬ ‫خ‬ ‫خ‬ ‫خ‬
‫= فائدة القيمة االسمية ‪ -‬فائدة القيمة الحالية الصحيحة‬
‫ص=‬‫تت ‪ --‬ص‬
‫ح‬ ‫ح‬
‫ص ×× عع ×× نن‬‫ن ‪ --‬ص‬ ‫== جـ‬
‫جـ ×× عع ×× ن‬
‫حح‬
‫ص(‬ ‫جـ ‪ --‬ص‬‫== عع ×× نن )) جـ‬
‫خ‬ ‫خ‬
‫= ص‬
‫ص ×× عع ×× نن‬ ‫‪ ‬الفرق بين الخصم التجارى والخصم الصحيح =‬
‫أى أن الف رق ب ين الخ صمين التج ارى وال صحيح ھ و فائ دة الخ صم‬
‫الصحيح ‪٠‬‬

‫كما انه يمكن التوصل إلى الفرق الخصم التجارى والخ صم ال صحيح‬
‫بطريقة أخرى كما يلى ‪-:‬‬
‫خخ‬
‫ت‬
‫ت‬ ‫خخ‬ ‫خخ‬ ‫خخ‬
‫‪--‬‬ ‫تت‬ ‫ص ==‬
‫تت ‪ --‬ص‬
‫)) ‪ ++ ١١‬عع ×× نن ((‬
‫‪١١‬‬
‫خخ‬ ‫خخ‬ ‫خخ‬
‫‪-- ١١‬‬ ‫تت‬ ‫ص ==‬
‫تت ‪ --‬ص‬
‫)) ‪ ++ ١١‬عع ×× نن ((‬

‫‪ ++ ١١‬عع ×× نن ‪١١ --‬‬

‫خخ‬ ‫خخ‬ ‫خخ‬
‫تت‬ ‫ص ==‬
‫تت ‪ --‬ص‬
‫)) ‪ ++ ١١‬عع ×× نن ((‬

‫ﺍﻟﺮﻳﺎﺿﺔ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ‬
‫‪٩٠‬‬
 ‫ﺧﺼﻢ ﺍﻟﺪﻳﻮﻥ ﻗﺼﲑﺓ ﺍﻷﺟﻞ‬ ‫ﺍﻟﺒﺎﺏ ﺍﻟﺜﺎﻟﺚ‬

‫عع ×× نن‬
‫خخ‬ ‫خ‬
‫خ‬ ‫خخ‬
‫تت‬ ‫ص ==‬
‫تت ‪ --‬ص‬
‫)) ‪ ++ ١١‬عع ×× نن ((‬

‫خ‬ ‫خ‬
‫جـ ×× عع ×× نن‬
‫خخ‬
‫تت == جـ‬ ‫‪‬‬
‫فنجد أن ‪-:‬‬ ‫تت‬ ‫وبالتعويض عن قيمة‬

‫عع ×× نن‬
‫خ‬ ‫خ‬‫خ‬ ‫خ‬
‫جـ ×× عع ×× نن‬
‫ص == جـ‬
‫تت ‪ --‬ص‬
‫)) ‪ ++ ١١‬عع ×× نن ((‬
‫‪٢٢‬‬ ‫‪٢‬‬
‫جـ ××عع‪ ××٢‬نن‬
‫جـ‬
‫خ‬ ‫خ‬
‫خ‬ ‫خ‬
‫ص{ ==‬
‫الفرق بين الخصم التجارى والصحيح} تت‪ --‬ص‬
‫))‪ ++ ١١‬عع ×× نن((‬
‫‪ ‬مثال‬
‫مثال ]]‪--:: [[٦٦‬‬
‫إذا كان الفرق بين الخصم التجارى والخ صم ال صحيح ل دين ي ستحق‬
‫ال دفع بع د ‪ ٦٠‬يوم ا ھ و ‪ ٤‬جنيھ ات ‪ ،‬ف إذا علم ت مع دل الخ صم ‪٪١٢‬‬
‫سنويا ‪ ،‬فالمطلوب إيجاد كال من ‪-:‬‬
‫‪ -١‬الخصم التجارى والخصم الصحيح‪٠‬‬
‫‪ -٢‬القيمة االسمية لھذا الدين ‪٠‬‬
‫الحـــل‬
‫الحـــل‬
‫الصحيح‬
‫والخصم الصحيح‬
‫التجارى والخصم‬
‫الخصم التجارى‬ ‫أوال ‪ --::‬إيجاد‬
‫إيجاد الخصم‬ ‫أوال‬
‫خخ‬ ‫خخ‬ ‫خخ‬
‫= ص‬
‫ص ×× عع ×× نن‬ ‫ص=‬‫‪ ‬تت ‪ --‬ص‬

‫ﺍﻟﺮﻳﺎﺿﺔ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ‬
‫‪٩١‬‬
‫ﺧﺼﻢ ﺍﻟﺪﻳﻮﻥ ﻗﺼﲑﺓ ﺍﻷﺟﻞ‬ ‫ﺍﻟﺒﺎﺏ ﺍﻟﺜﺎﻟﺚ‬

‫خخ‬ ‫خ‬
‫ص‬
‫ص‬ ‫ختت‪--‬‬
‫خ‬ ‫خ‬
‫ص ==‬
‫ص‬
‫عع ×× نن‬
‫‪٤‬‬‫‪٤‬‬
‫==‬
‫‪٦٠‬‬
‫‪٦٠‬‬ ‫‪١٢‬‬
‫‪١٢‬‬
‫×‬
‫‪٣٦٠‬‬
‫‪٣٦٠‬‬ ‫‪١٠٠‬‬
‫‪١٠٠‬‬
‫‪٤٤‬‬
‫==‬
‫‪٠,٠٢‬‬
‫جنيھاا‬ ‫= ‪٢٠٠‬‬
‫‪٢٠٠‬خجنيھ‬ ‫=‬
‫خ‬
‫‪ ٢٠٤‬جنيھا‬
‫جنيھا‬ ‫التجارى }} تت {{ == ‪٢٠٠‬‬
‫‪٢٠٤ == ٤٤ ++٢٠٠‬‬ ‫‪ ‬الخصم‬
‫الخصم التجارى‬ ‫‪‬‬
‫للدين‬
‫االسمية للدين‬
‫القيمة االسمية‬ ‫ثانيا ‪ --::‬إيجاد‬
‫إيجاد القيمة‬ ‫ثانيا‬
‫خخ‬
‫جـ ×× عع ×× نن‬
‫تت == جـ‬ ‫‪‬‬
‫خخ‬
‫تت‬ ‫==‬ ‫ججــ‬ ‫‪‬‬
‫عع ×× نن‬
‫‪٢٠٤‬‬
‫‪٢٠٤‬‬
‫==‬
‫‪٦٠‬‬
‫‪٦٠‬‬ ‫‪١٢‬‬
‫‪١٢‬‬
‫×‬
‫‪٣٦٠‬‬
‫‪٣٦٠‬‬ ‫‪١٠٠‬‬
‫‪١٠٠‬‬
‫‪٢٠٤‬‬
‫‪٢٠٤‬‬
‫==‬
‫‪٠,٠٢‬‬

‫للدين {{ == ‪١٠٢٠٠‬‬
‫‪ ١٠٢٠٠‬جنيھا‬
‫جنيھا‬ ‫االسمية للدين‬
‫القيمة االسمية‬ ‫‪ ‬جـ‬
‫جـ }} القيمة‬
‫ﺍﻟﺮﻳﺎﺿﺔ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ‬
‫‪٩٢‬‬
 ‫ﺧﺼﻢ ﺍﻟﺪﻳﻮﻥ ﻗﺼﲑﺓ ﺍﻷﺟﻞ‬ ‫ﺍﻟﺒﺎﺏ ﺍﻟﺜﺎﻟﺚ‬

‫األجــــــيو‬
‫إذا قدم الدائن كمبيال ة أو س ند أذن ى إل ى أح د البن وك للح صول عل ى‬
‫قيمتھ ا نق دا قب ل ميع اد اس تحقاقھا ‪ ،‬ف ان البن ك يح ل مح ل ال دائن ف ى‬
‫الح صول عل ى القيم ة االس مية للورق ة التجاري ة م ن الم دين ف ى ت اريخ‬
‫استحقاقھا ‪ ،‬فى نظير أن يق وم بخ صم مبل غ مع ين م ن ال دائن نظي ر دف ع‬
‫قيمة ھذه الورقة قبل ميعاد استحقاقھا ‪ ،‬ھذا باإلضافة إلى الحصول على‬
‫عمول ة معين ة متف ق عليھ ا م ن القيم ة االس مية وت سمى عمول ة البن ك ‪،‬‬
‫وك ذلك م صروفات تح صيل عل ى القيم ة االس مية للورق ة التجاري ة وال‬
‫تدخل المدة أو معدل الخ صم ف ى االعتب ار ‪ ،‬والج دير بال ذكر أن قيم ة ك ل‬
‫من عمولة البنك وم صاريف التح صيل تح سب كن سبة مئوي ة م ن القيم ة‬
‫االس مية للورق ة التجاري ة ‪ ،‬وبن اءا عل ى ذل ك ف إن م صاريف الخ صم أو‬
‫األجيو تتكون من الخصم التجارى وعمولة البنك ومصاريف التحصيل ‪٠‬‬
‫وبالتالى يتم حساب ما يلى ‪-:‬‬
‫‪ -١‬األجيو=} الخصم التجارى ‪ +‬عمولة البنك ‪ +‬مصاريف التحصيل {‬
‫‪ -٢‬صافى القطع]صافى قيمة الورقة التجارية[ = القيمة االسمية ‪ -‬األجيو‬
‫األجيو‬
‫‪ -٣‬معدل الخصم اإلجمالى السنوى=‬
‫القيمة االسمية]جـ[ × المدة]ن[‬

‫ﺍﻟﺮﻳﺎﺿﺔ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ‬
‫‪٩٣‬‬
 ‫ﺧﺼﻢ ﺍﻟﺪﻳﻮﻥ ﻗﺼﲑﺓ ﺍﻷﺟﻞ‬ ‫ﺍﻟﺒﺎﺏ ﺍﻟﺜﺎﻟﺚ‬

‫‪ ‬مثال‬
‫مثال ]]‪--:: [[٧٧‬‬
‫ف ى أول فبراي ر س نة ‪ ١٩٩٠‬ح رر ت كمبيال ة بقيم ة اس مية‬
‫‪ ٥٠٠٠‬جني ه ت ستحق ال دفع ف ى ‪ ٢٧‬أغ سطس م ن نف س الع ام ‪،‬‬
‫وف ى ‪ ٢٣‬أبري ل م ن نف س الع ام وقب ل ميع اد اس تحقاق الكمبيال ة ق دمت‬
‫للقط ع ل دى بن ك م صر ‪ ،‬ف إذا علم ت أن مع دل الخ صم ‪ ٪٦‬س نويا ‪،‬‬
‫ويتقاضى البنك عمولة بواقع ‪ ٤‬فى األلف ‪ ،‬ومصاريف تحصيل ‪ ٠,٥‬فى‬
‫األل ف بح د ادن ى ‪ ٢٥‬جنيھ ا ‪ ،‬كم ا أن البن ك ي ضيف ي وم مھل ة لل سداد ‪،‬‬
‫فالمطلوب إيجاد كال من ‪-:‬‬
‫‪ -١‬صافى قيمة الكمبيالة ‪٠‬‬
‫‪ -٢‬معدل الخصم اإلجمالى السنوى ‪٠‬‬
‫الحـــل‬
‫الحـــل‬
‫االستحقاق‬
‫تاريخ االستحقاق‬
‫تاريخ‬ ‫الخصم [[‬
‫القطع ]] الخصم‬
‫تاريخ القطع‬
‫تاريخ‬ ‫تحرير‬
‫تاريخ تحرير‬
‫تاريخ‬
‫‪١٩٩٠‬‬
‫‪١٩٩٠/٨//٢٧‬‬
‫‪/‬‬ ‫‪٨‬‬ ‫‪٢٧‬‬ ‫‪١٩٩٠‬‬ ‫‪/‬‬‫‪٤‬‬
‫‪١٩٩٠/٤/٢٣‬‬‫‪/‬‬ ‫‪٢٣‬‬ ‫‪١٩٩٠‬‬
‫‪١٩٩٠//٢٢//١١‬‬

‫الخصم‬
‫مدة الخصم‬
‫مدة‬

‫مھلة{{‬
‫يوم مھلة‬
‫أغسطس }}يوم‬
‫يوليو أغسطس‬
‫يونيه يوليو‬
‫مايو يونيه‬
‫أبريل مايو‬
‫أبريل‬
‫يوما‬
‫‪١٢٧‬يوما‬
‫‪١٢٧ == ١١ ++ ٢٧‬‬
‫‪٢٧ ++ ٣١‬‬
‫‪٣١ ++ ٣٠‬‬
‫‪٣٠ ++ ٣١‬‬
‫الخصم == ‪٣١ ++ ٧٧‬‬
‫مدة الخصم‬
‫مدة‬

‫ﺍﻟﺮﻳﺎﺿﺔ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ‬
‫‪٩٤‬‬
‫ﺧﺼﻢ ﺍﻟﺪﻳﻮﻥ ﻗﺼﲑﺓ ﺍﻷﺟﻞ‬ ‫ﺍﻟﺒﺎﺏ ﺍﻟﺜﺎﻟﺚ‬

‫التجارى‬
‫الخصم التجارى‬
‫إيجاد الخصم‬
‫إيجاد‬ ‫‪‬‬
‫خ‬‫خ‬
‫جـ ×× عع ×× نن‬
‫تت == جـ‬
‫‪١٢٧‬‬
‫‪١٢٧‬‬ ‫‪٦٦‬‬
‫×‬ ‫= ‪× ٥٠٠٠‬‬
‫‪٣٦٠‬‬ ‫‪١٠٠‬‬
‫جنيھا‬ ‫‪١٠٥,,٨٣‬‬
‫‪ ١٠٥‬جنيھا‬ ‫== ‪٨٣٣٣‬‬

‫البنك‬
‫عمولة البنك‬
‫إيجاد عمولة‬
‫إيجاد‬ ‫‪‬‬
‫‪٤٤‬‬
‫= ‪ ٢٠‬جنيه‬ ‫عمولة البنك = ‪× ٥٠٠٠‬‬
‫‪١٠٠٠‬‬

‫التحصيل‬
‫مصاريف التحصيل‬
‫إيجاد مصاريف‬
‫إيجاد‬ ‫‪‬‬
‫‪٥٥‬‬
‫= ‪ ٢,٥‬جنيه‬ ‫م‪ ٠‬التحصيل = ‪× ٥٠٠٠‬‬
‫‪١٠٠٠٠‬‬

‫= ‪ ٢٥‬جنيه‬

‫األجيو‬
‫إيجاد األجيو‬
‫إيجاد‬‫‪‬‬
‫األجيو=} الخصم التجارى ‪ +‬عمولة البنك ‪ +‬مصاريف التحصيل {‬
‫جنيھا‬ ‫‪١٥٠,,٨٣٣‬‬
‫‪ ١٥٠‬جنيھا‬ ‫‪٢٥ ++ ٢٠‬‬
‫‪٨٣٣ == ٢٥‬‬ ‫‪١٠٥,,٨٣٣‬‬
‫‪٢٠ ++ ١٠٥‬‬ ‫== ‪٨٣٣‬‬
‫الكمبيالة‬
‫قيمة الكمبيالة‬
‫صافى قيمة‬
‫إيجاد صافى‬
‫إيجاد‬ ‫‪‬‬
‫‪‬‬
‫صافى القطع ] صافى قيمة الكمبيالة[ = القيمة االسمية ‪ -‬األجيو‬
‫جنيھا‬ ‫‪٤٨٤٩,,١٦٧‬‬
‫‪ ٤٨٤٩‬جنيھا‬ ‫‪١٦٧ == ١٥٠‬‬ ‫‪٨٣٣ –– ٥٠٠٠‬‬
‫‪١٥٠,,٨٣٣‬‬ ‫== ‪٥٠٠٠‬‬

‫ﺍﻟﺮﻳﺎﺿﺔ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ‬
‫‪٩٥‬‬
 ‫ﺧﺼﻢ ﺍﻟﺪﻳﻮﻥ ﻗﺼﲑﺓ ﺍﻷﺟﻞ‬ ‫ﺍﻟﺒﺎﺏ ﺍﻟﺜﺎﻟﺚ‬

‫السنوى‬
‫اإلجمالى السنوى‬
‫الخصم اإلجمالى‬
‫معدل الخصم‬
‫إيجاد معدل‬
‫إيجاد‬ ‫‪‬‬
‫‪‬‬
‫لحساب معدل الخصم اإلجم الى ال سنوى يج ب أن تالح ظ ان ه يح سب عل ى‬
‫أساس مدة الخصم قبل إضافة يوم المھلة ويتم حسابه كما يلى ‪-:‬‬
‫األجيو‬
‫معدل الخصم اإلجمالى السنوى=‬
‫القيمة االسمية] جـ [ × المدة] ن [‬
‫‪١٥٠‬‬
‫‪١٥٠,,٨٣٣‬‬
‫‪٨٣٣‬‬
‫معدل الخصم اإلجمالى السنوى=‬
‫‪١٢٦‬‬
‫‪١٢٦‬‬
‫‪× ٥٠٠٠‬‬
‫‪٣٦٠‬‬
‫‪٣٦٠‬‬
‫= ‪٪٨,٦١٩ = ١٠٠ × ٠,٠٨٦١٩‬‬

‫ﺍﻟﺮﻳﺎﺿﺔ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ‬
‫‪٩٦‬‬
 ‫ﺧﺼﻢ ﺍﻟﺪﻳﻮﻥ ﻗﺼﲑﺓ ﺍﻷﺟﻞ‬ ‫ﺍﻟﺒﺎﺏ ﺍﻟﺜﺎﻟﺚ‬

‫الثالث‬ ‫تمارين الباب‬

‫الباب الثالث‬ ‫تمارين‬
‫‪ -١‬قطع تاجر كمبيال ة ل دى بن ك م صر قيمتھ ا االس مية ‪ ٥٠٠٠‬جني ه‬
‫ف ى ‪ ١٠‬أبري ل س نة ‪ ١٩٩٠‬ت ستحق ال دفع ف ى ‪ ٨‬أغ سطس م ن‬
‫نف س الع ام ‪ ،‬ف إذا ك ان مع دل الخ صم ‪ ٪٩‬س نويا ‪ ،‬ف المطلوب‬
‫إيجاد كال من ‪-:‬‬
‫‪ -٢‬القيمة الحالية التجارية ‪٠‬‬ ‫‪ -١‬الخصم التجارى ‪٠‬‬
‫‪ -٢‬قطع تاجر كمبيال ة ل دى بن ك م صر قيمتھ ا االس مية ‪ ٣٠٠٠‬جني ه‬
‫ت ستحق ال دفع بع د ‪ ٨‬ش ھور ‪ ،‬ف إذا كان ت القيم ة الحالي ة لھ ذه‬
‫الكمبيالة ‪ ٢٨٤٠‬جنيه ‪ ،‬فما ھو معدل الخصم ؟‬
‫‪ -٣‬قطع تاجر كمبيال ة ل دى بن ك م صر قيمتھ ا االس مية ‪ ٨٠٠٠‬جني ه‬
‫ف ى ‪ ٥‬فبراي ر س نة ‪ ١٩٩٦‬ت ستحق ال دفع ف ى ‪ ٥‬م ايو م ن نف س‬
‫الع ام ‪ ،‬ف إذا علم ت أن مع دل الخ صم ‪ ٪٨‬س نويا ‪ ،‬ف المطلوب‬
‫إيجاد كال من ‪-:‬‬
‫‪ -٢‬القيمة الحالية الصحيحة ‪٠‬‬ ‫‪ -١‬الخصم الصحيح ‪٠‬‬
‫‪ -٤‬ق دم ت اجر كمبيال ة للخ صم ل دى بن ك م صر قيمتھ ا االس مية‬
‫‪ ٥٠٠٠‬جني ه وت ستحق بع د ‪ ٩٠‬يوم ا ‪ ،‬ف إذا ك ان مع دل الخ صم‬
‫‪ ٪٨‬سنويا ‪ ،‬فالمطلوب إيجاد كال من ‪-:‬‬
‫‪ -١‬الخصم التجارى والقيمة الحالية التجارية ‪٠‬‬
‫‪ -٢‬الخصم الصحيح والقيمة الحالية الصحيحة ‪٠‬‬
‫ﺍﻟﺮﻳﺎﺿﺔ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ‬
‫‪٩٧‬‬
 ‫ﺧﺼﻢ ﺍﻟﺪﻳﻮﻥ ﻗﺼﲑﺓ ﺍﻷﺟﻞ‬ ‫ﺍﻟﺒﺎﺏ ﺍﻟﺜﺎﻟﺚ‬

‫‪ -٥‬دي ن ي ستحق ال دفع بع د ‪ ٩٠‬يوم ا ‪ ،‬ف إذا علم ت أن الخ صم‬

‫التجارى لھذا الدين قد بلغ ‪ ١٠٠‬جنيھا بمعدل خصم ‪ ٪٨‬سنويا ‪،‬‬
‫فالمطلوب إيجاد كال من ‪-:‬‬
‫‪ -١‬الخصم الصحيح ‪٠‬‬
‫‪ -٢‬القيمة االسمية لھذا الدين ‪٠‬‬
‫‪ -٦‬إذا ك ان الف رق ب ين الخ صم التج ارى والخ صم ال صحيح ل دين‬
‫ي ستحق ال دفع بع د ‪ ٩٠‬يوم ا ھ و ‪ ٥‬جنيھ ات ‪ ،‬ف إذا علم ت مع دل‬
‫الخصم ‪ ٪١٠‬سنويا ‪ ،‬فالمطلوب إيجاد كال من ‪-:‬‬
‫‪ -١‬الخصم التجارى والخصم الصحيح‪٠‬‬
‫‪ -٢‬القيمة االسمية لھذا الدين ‪٠‬‬
‫‪ -٧‬ف ى أول م ارس س نة ‪ ١٩٩١‬ح رر ت كمبيال ة بقيم ة اس مية‬
‫‪ ٨٠٠٠‬جني ه ت ستحق ال دفع ف ى ‪ ٢٧‬س بتمبر م ن نف س الع ام ‪،‬‬
‫وف ى ‪ ٢٢‬م ايو م ن نف س الع ام وقب ل ميع اد اس تحقاق الكمبيال ة‬
‫قدمت للقط ع ل دى بن ك م صر ‪ ،‬ف إذا علم ت أن مع دل الخ صم ‪٪٨‬‬
‫سنويا ‪ ،‬ويتقاضى البنك عمولة بواقع ‪ ٥‬ف ى األل ف ‪ ،‬وم صاريف‬
‫تح صيل ‪ ٠,٥‬ف ى األل ف بح د ادن ى ‪ ٢٥‬جنيھ ا ‪ ،‬كم ا أن البن ك‬
‫يضيف يوم مھلة للسداد ‪ ،‬فالمطلوب إيجاد كال من ‪-:‬‬
‫‪ -١‬صافى قيمة الكمبيالة ‪٠‬‬
‫‪ -٢‬معدل الخصم اإلجمالى السنوى ‪٠‬‬

‫ﺍﻟﺮﻳﺎﺿﺔ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ‬
‫‪٩٨‬‬
‫ﺗﺴﻮﻳﺔ ﺍﻟﺪﻳﻮﻥ ﻗﺼﲑﺓ ﺍﻷﺟﻞ‬ ‫ﺍﻟﺒﺎﺏ ﺍﻟﺮﺍﺑﻊ‬

‫ﺗﺴﻮﻳﺔ ﺍﻟﺪﻳﻮﻥ ﻗﺼﲑﺓ ﺍﻷﺟﻞ‬

‫ﺍﻟﺮﻳﺎﺿﺔ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ‬
‫‪١٠٠‬‬
 ‫ﺗﺴﻮﻳﺔ ﺍﻟﺪﻳﻮﻥ ﻗﺼﲑﺓ ﺍﻷﺟﻞ‬ ‫ﺍﻟﺒﺎﺏ ﺍﻟﺮﺍﺑﻊ‬

‫تسوية الديون‬
‫تسوية الديون قصيرة األجل يقصد بھا اتفاق المدين مع ال دائن عل ى‬
‫اس تبدال ال ديون القديم ة ب ديون جدي دة ‪ ،‬وبالت الى ف ان ت سوية ال ديون‬
‫قصيرة األجل ھى اتفاق كل من المدين وال دائن عل ى الطريق ة الت ى يق وم‬
‫المدين بموجبھا باستبدال الديون القديمة األصلية أو جزء منھ ا ب دين أو‬
‫دي ون أخ رى جدي دة ب دال م ن س داد الم دين لل ديون القديم ة ف ى ميع اد‬
‫استحقاقھا ‪ ،‬والقاعدة العامة لتسوية الديون قصيرة األج ل ھ ى اس تخدام‬
‫معادلة القيمة التى تساوى قيمة الديون القديم ة ف ى ت اريخ مح دد ي سمى‬
‫تاريخ التسوية بقيمة الديون الجديدة فى نف س الت اريخ ‪ ،‬وبالت الى تك ون‬
‫القاعدة العامة كما يلى ‪-:‬‬

‫الجديدة‬
‫الديون الجديدة‬
‫قيمة الديون‬
‫قيمة‬ ‫القديمة‬
‫الديون القديمة‬
‫قيمة الديون‬
‫قيمة‬
‫==‬
‫التسوية‬
‫تاريخ التسوية‬
‫فى تاريخ‬
‫فى‬ ‫التسوية‬
‫تاريخ التسوية‬
‫فى تاريخ‬
‫فى‬
‫والجدير بالذكر أن قيمة الدين تحسب على أنھا جملة مبلغ ال دين إذا‬
‫ك ان ت اريخ الت سوية بع د ت اريخ اس تحقاق ال دين األص لى ‪ ،‬كم ا أن قيم ة‬
‫الدين تحسب على أنھا القيمة الحالية لمبلغ الدين إذا كان تاريخ التسوية‬
‫قب ل ت اريخ اس تحقاق ال دين األص لى ‪ ،‬كم ا أن قيم ة ال دين ت ساوى نف س‬
‫قيمة مبلغ الدين إذا كان تاريخ التسوية ھو نفس ت اريخ اس تحقاق ال دين‬
‫األص لى ‪ ،‬ويج ب أن تح سب القيم ة الحالي ة ف ى ت اريخ الت سوية عل ى‬
‫أساس الخصم التجارى ما لم ينص على خالف ذلك ‪٠‬‬

‫ﺍﻟﺮﻳﺎﺿﺔ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ‬
‫‪١٠١‬‬
 ‫ﺗﺴﻮﻳﺔ ﺍﻟﺪﻳﻮﻥ ﻗﺼﲑﺓ ﺍﻷﺟﻞ‬ ‫ﺍﻟﺒﺎﺏ ﺍﻟﺮﺍﺑﻊ‬

‫‪ ‬مثال‬
‫مثال ]]‪--:: [[١١‬‬
‫شخص مدين بالمبالغ اآلتية ‪-:‬‬
‫‪ ٢٠٠٠‬جنيه تستحق الدفع بعد ‪ ٣‬شھور ‪٠‬‬
‫‪ ٤٠٠٠‬جنيه تستحق الدفع بعد ‪ ٦‬شھور ‪٠‬‬
‫‪ ٦٠٠٠‬جنيه تستحق الدفع بعد ‪ ٩‬شھور ‪٠‬‬
‫وقد اتفق مع الدائن على أن يدفع ف ورا مبل غ ‪ ٢٨٥٠‬جني ه ‪ ،‬ويح رر‬
‫بالباقى كمبيالتين جديدتين القيمة االسمية للكمبيالة األولى ضعف القيم ة‬
‫االسمية للكمبيالة الثانية ‪ ،‬فإذا كانت األولى تستحق الدفع بعد ‪ ٤‬شھور‬
‫‪ ،‬والثانية بعد ‪ ١٠‬شھور ‪ ،‬احسب القيمة االس مية لك ل كمبيال ة جدي دة ‪،‬‬
‫إذا علمت أن معدل الخصم ‪ ٪٦‬سنويا ‪٠‬‬
‫الحـــل‬
‫الحـــل‬
‫نف رض أن القيم ة االس مية للكمبيال ة الثاني ة ھ ى س ‪ ،‬وبالت الى ف ان‬
‫القيمة االسمية للكمبيالة األولى ھى ‪٢‬س ‪٠‬‬
‫تاريخ التسوية‬
‫‪ ٩‬شھور‬ ‫‪ ٦‬شھور‬ ‫‪ ٣‬شھور‬
‫‪ ٦٠٠٠‬جنيه‬ ‫‪ ٤٠٠٠‬جنيه‬ ‫‪ ٢٠٠٠‬جنيه‬

‫س‬ ‫‪٢‬س‬ ‫‪ ٢٨٥٠‬جنيه‬

‫‪ ١٠‬شھور‬ ‫‪ ٤‬شھور‬ ‫نقدا‬
‫ﺍﻟﺮﻳﺎﺿﺔ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ‬
‫‪١٠٢‬‬
‫ﺗﺴﻮﻳﺔ ﺍﻟﺪﻳﻮﻥ ﻗﺼﲑﺓ ﺍﻷﺟﻞ‬ ‫ﺍﻟﺒﺎﺏ ﺍﻟﺮﺍﺑﻊ‬

‫الجديدة‬
‫الديون الجديدة‬
‫قيمة الديون‬
‫القديمة == قيمة‬
‫الديون القديمة‬
‫قيمة الديون‬
‫‪ ‬قيمة‬
‫القديمة‬
‫الديون القديمة‬
‫قيمة الديون‬ ‫أوال ‪ --::‬إيجاد‬
‫إيجاد قيمة‬ ‫أوال‬
‫‪٣٣‬‬ ‫‪٦٦‬‬
‫[[‬ ‫××‬ ‫‪–– ١١ ]] ٢٠٠٠‬‬
‫األول == ‪٢٠٠٠‬‬
‫الدين األول‬
‫قيمة الدين‬
‫قيمة‬ ‫‪‬‬
‫‪‬‬
‫‪١٢‬‬
‫‪١٢‬‬ ‫‪١٠٠‬‬
‫‪١٠٠‬‬

‫= ‪[ ٠,٠١٥ – ١ ]٢٠٠٠‬‬
‫‪٠٠,,٩٨٥‬‬
‫‪٩٨٥ ×× ٢٠٠٠‬‬
‫== ‪٢٠٠٠‬‬
‫جنيه‬ ‫== ‪١٩٧٠‬‬
‫‪ ١٩٧٠‬جنيه‬
‫‪٦٦‬‬ ‫‪٦٦‬‬
‫[[‬ ‫××‬ ‫‪–– ١١ ]] ٤٠٠٠‬‬
‫الثانى == ‪٤٠٠٠‬‬
‫الدين الثانى‬ ‫‪ ‬قيمة‬
‫قيمة الدين‬ ‫‪‬‬
‫‪١٢‬‬
‫‪١٢‬‬ ‫‪١٠٠‬‬
‫‪١٠٠‬‬
‫‪[[ ٠٠,,٠٣‬‬ ‫== ‪٤٠٠٠‬‬
‫‪٠٣ –– ١١ ]]٤٠٠٠‬‬
‫‪٠٠,,٩٧‬‬ ‫== ‪٤٠٠٠‬‬
‫‪٩٧ ×× ٤٠٠٠‬‬
‫‪ ٣٨٨٠‬جنيه‬
‫جنيه‬ ‫== ‪٣٨٨٠‬‬
‫‪٩٩‬‬ ‫‪٦٦‬‬
‫[[‬ ‫××‬ ‫‪–– ١١ ]] ٦٠٠٠‬‬
‫الثالث == ‪٦٠٠٠‬‬
‫الدين الثالث‬ ‫‪ ‬قيمة‬
‫قيمة الدين‬ ‫‪‬‬
‫‪١٢‬‬
‫‪١٢‬‬ ‫‪١٠٠‬‬
‫‪١٠٠‬‬
‫‪[[ ٠٠,,٠٤٥‬‬ ‫== ‪٦٠٠٠‬‬
‫‪٠٤٥ –– ١١ ]] ٦٠٠٠‬‬
‫‪٠٠,,٩٥٥‬‬ ‫== ‪٦٠٠٠‬‬
‫‪٩٥٥ ×× ٦٠٠٠‬‬
‫جنيه‬
‫‪ ٥٧٣٠‬جنيه‬
‫== ‪٥٧٣٠‬‬
‫جنيه‬
‫‪ ١١٥٨٠‬جنيه‬
‫‪١١٥٨٠ == ٥٧٣٠‬‬
‫‪٥٧٣٠++٣٨٨٠‬‬
‫‪٣٨٨٠++١٩٧٠‬‬
‫القديمة ==‪١٩٧٠‬‬
‫الديون القديمة‬ ‫‪ ‬قيمة‬
‫قيمة الديون‬
‫الجديدةة‬
‫الديون الجديد‬
‫قيمة الديون‬ ‫ثانيا ‪ --::‬إيجاد‬
‫إيجاد قيمة‬ ‫ثانيا‬
‫األول == ‪ ٢٨٥٠‬جنيه‬
‫جنيه‬ ‫الدين األول‬
‫قيمة الدين‬
‫قيمة‬

‫ﺍﻟﺮﻳﺎﺿﺔ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ‬
‫‪١٠٣‬‬
‫ﺗﺴﻮﻳﺔ ﺍﻟﺪﻳﻮﻥ ﻗﺼﲑﺓ ﺍﻷﺟﻞ‬ ‫ﺍﻟﺒﺎﺏ ﺍﻟﺮﺍﺑﻊ‬

‫‪٤٤‬‬ ‫‪٦٦‬‬
‫[[‬ ‫××‬ ‫س ]] ‪–– ١١‬‬
‫الثانى == ‪٢٢‬س‬ ‫قيمة الدين‬
‫الدين الثانى‬ ‫قيمة‬
‫‪١٢‬‬
‫‪١٢ ١٠٠‬‬
‫‪١٠٠‬‬

‫س ]] ‪٠٢ –– ١١‬‬
‫‪[[ ٠٠,,٠٢‬‬ ‫== ‪٢٢‬س‬
‫‪٠٠,,٩٨‬‬
‫س ×× ‪٩٨‬‬‫== ‪٢٢‬س‬
‫‪ ١١,,٩٦‬س‬
‫س‬ ‫== ‪٩٦‬‬
‫‪١٠‬‬
‫‪١٠‬‬ ‫‪٦‬‬‫‪٦‬‬
‫[[‬ ‫××‬ ‫س ]] ‪–– ١١‬‬
‫الثالث == س‬ ‫قيمة الدين‬
‫الدين الثالث‬ ‫قيمة‬
‫‪١٢‬‬
‫‪١٢‬‬ ‫‪١٠٠‬‬
‫‪١٠٠‬‬
‫س ]] ‪٠٥ –– ١١‬‬
‫‪[[ ٠٠,,٠٥‬‬ ‫== س‬
‫‪٠٠,,٩٥‬‬ ‫×‬ ‫س‬
‫== س × ‪٩٥‬‬
‫‪ ٠٠,,٩٥‬س‬
‫س‬ ‫== ‪٩٥‬‬
‫س‬
‫‪ ٠٠,,٩٥‬س‬
‫س ‪٩٥ ++‬‬
‫‪ ١١,,٩٦‬س‬ ‫الجديدة == ‪٢٨٥٠‬‬
‫‪٩٦ ++٢٨٥٠‬‬ ‫الديون الجديدة‬ ‫‪ ‬قيمة‬
‫قيمة الديون‬
‫س‬
‫‪ ٢٢,,٩١‬س‬
‫‪٩١ ++ ٢٨٥٠‬‬
‫== ‪٢٨٥٠‬‬
‫الجديدة‬
‫الديون الجديدة‬ ‫القديمة == قيمة‬
‫قيمة الديون‬ ‫الديون القديمة‬ ‫ثالثا ‪ --::‬قيمة‬
‫قيمة الديون‬ ‫ثالثا‬
‫س‬ ‫‪٩١ ++ ٢٨٥٠‬‬
‫‪ ٢٢,,٩١‬س‬ ‫‪٢٨٥٠ == ١١٥٨٠‬‬
‫‪١١٥٨٠‬‬
‫س‬ ‫‪٩١ == ٢٨٥٠‬‬
‫‪ ٢٢,,٩١‬س‬ ‫‪٢٨٥٠ -- ١١٥‬‬
‫‪١١٥٨٠‬‬
‫‪٨٠‬‬
‫‪٨٨٧٣٠‬‬
‫‪٧٣٠‬‬ ‫س ==‬
‫‪ ٢٢,,٩١‬س‬
‫‪٩١‬‬
‫‪٨٧٣٠‬‬
‫= ‪ ٣٠٠٠‬جنيه‬ ‫‪ ‬س=‬
‫‪٢,٩١‬‬
‫جنيه‬ ‫س {{ == ‪٣٠٠٠‬‬
‫‪ ٣٠٠٠‬جنيه‬ ‫الثانية == }} س‬
‫للكمبيالة الثانية‬
‫االسمية للكمبيالة‬
‫القيمة االسمية‬
‫القيمة‬
‫جنيه‬
‫‪ ٦٠٠٠‬جنيه‬
‫‪٦٠٠٠==٣٠٠٠‬‬ ‫األولى== }}‪٢٢‬س‬
‫س{{==‪٣٠٠٠××٢٢‬‬ ‫للكمبيالة األولى‬
‫االسمية للكمبيالة‬
‫والقيمة االسمية‬
‫والقيمة‬

‫ﺍﻟﺮﻳﺎﺿﺔ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ‬
‫‪١٠٤‬‬
 ‫ﺗﺴﻮﻳﺔ ﺍﻟﺪﻳﻮﻥ ﻗﺼﲑﺓ ﺍﻷﺟﻞ‬ ‫ﺍﻟﺒﺎﺏ ﺍﻟﺮﺍﺑﻊ‬

‫‪ ‬مثال‬
‫مثال ]]‪--:: [[٢٢‬‬
‫شخص مدين بالمبالغ التالية ‪-:‬‬
‫‪ ٨٠٠٠‬جنيه تستحق الدفع بعد ‪ ٩‬شھور ‪٠‬‬
‫‪ ٦٠٠٠‬جنيه تستحق الدفع بعد ‪ ٦‬شھور ‪٠‬‬
‫‪ ٤٠٠٠‬جنيه تستحق الدفع بعد ‪ ٣‬شھور ‪٠‬‬
‫وق د اتف ق م ع ال دائن عل ى أن ي دفع ل ه ن صف الم ستحق علي ه‬
‫فورا ‪ ،‬ويح رر بالب اقى كمبيال ة جدي دة بع د ‪ ١٠‬ش ھور ‪ ،‬والمطل وب‬
‫إيج اد المبل غ ال ذى يدفع ه الم دين لل دائن عن د الت سوية ‪ ،‬وم ا ھ ى‬
‫القيم ة االس مية للكمبيال ة الجدي دة ‪ ،‬إذا علم ت أن مع دل الخ صم‬
‫‪ ٪٦‬سنويا ‪٠‬‬
‫الحـــل‬
‫نفرض أن القيمة االسمية للكمبيالة الجديدة س ‪٠‬‬
‫تاريخ التسوية‬
‫‪ ٩‬شھور‬ ‫‪ ٦‬شھور‬ ‫‪ ٣‬شھور‬
‫‪ ٨٠٠٠‬جنيه‬ ‫‪ ٦٠٠٠‬جنيه‬ ‫‪ ٤٠٠٠‬جنيه‬

‫س‬ ‫؟ جنيه‬
‫‪ ١٠‬شھور‬ ‫نقدا‬

‫ﺍﻟﺮﻳﺎﺿﺔ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ‬
‫‪١٠٥‬‬
 ‫ﺗﺴﻮﻳﺔ ﺍﻟﺪﻳﻮﻥ ﻗﺼﲑﺓ ﺍﻷﺟﻞ‬ ‫ﺍﻟﺒﺎﺏ ﺍﻟﺮﺍﺑﻊ‬

‫فورا‬
‫للدائن فورا‬
‫المدين للدائن‬
‫عة المدين‬
‫دفعة‬
‫الذى دف‬
‫المبلغ الذى‬ ‫أوال ‪ --::‬إيجاد‬
‫إيجاد المبلغ‬ ‫أوال‬
‫القديمة‬
‫الديون القديمة‬
‫قيمة الديون‬
‫إيجاد قيمة‬
‫إيجاد‬
‫‪٩٩‬‬ ‫‪٦٦‬‬
‫[[‬ ‫××‬ ‫‪–– ١١ ]] ٨٠٠٠‬‬
‫األول == ‪٨٠٠٠‬‬
‫الدين األول‬
‫قيمة الدين‬
‫قيمة‬
‫‪١٢‬‬
‫‪١٢‬‬ ‫‪١٠٠‬‬
‫‪١٠٠‬‬
‫= ‪[ ٠,٠٤٥ – ١ ]٨٠٠٠‬‬
‫‪٠٠,,٩٥٥‬‬ ‫== ‪٨٠٠٠‬‬
‫‪٩٥٥ ×× ٨٠٠٠‬‬
‫جنيه‬
‫‪ ٧٦٤٠‬جنيه‬
‫== ‪٧٦٤٠‬‬
‫‪٦٦‬‬ ‫‪٦٦‬‬
‫[[‬ ‫××‬ ‫‪–– ١١ ]] ٦٠٠٠‬‬
‫الثانى == ‪٦٠٠٠‬‬
‫الدين الثانى‬
‫قيمة الدين‬
‫قيمة‬
‫‪١٢‬‬
‫‪١٢‬‬ ‫‪١٠٠‬‬
‫‪١٠٠‬‬
‫‪[[ ٠٠,,٠٣‬‬ ‫== ‪٦٠٠٠‬‬
‫‪٠٣ –– ١١ ]]٦٠٠٠‬‬
‫‪٠٠,,٩٧‬‬
‫‪٩٧ ×× ٦٠٠٠‬‬
‫== ‪٦٠٠٠‬‬
‫‪ ٥٨٢٠‬جنيه‬
‫جنيه‬ ‫== ‪٥٨٢٠‬‬
‫‪٣٣‬‬ ‫‪٦٦‬‬
‫[[‬ ‫××‬ ‫‪–– ١١ ]] ٤٠٠٠‬‬
‫الثالث == ‪٤٠٠٠‬‬
‫الدين الثالث‬
‫قيمة الدين‬
‫قيمة‬
‫‪١٢‬‬
‫‪١٢ ١٠٠‬‬ ‫‪١٠٠‬‬
‫‪[[ ٠,٠١٥ –– ١١ ]] ٤٠٠٠‬‬
‫== ‪٤٠٠٠‬‬
‫‪٠٠,,٩٨٥‬‬ ‫== ‪٤٠٠٠‬‬
‫‪٩٨٥ ×× ٤٠٠٠‬‬
‫جنيه‬ ‫== ‪٣٩٤٠‬‬
‫‪ ٣٩٤٠‬جنيه‬
‫جنيه‬ ‫‪١٧٤٠٠==٣٩٤٠‬‬
‫‪ ١٧٤٠٠‬جنيه‬ ‫القديمة==‪٧٦٤٠‬‬
‫‪٥٨٢٠++٧٦٤٠‬‬
‫‪٣٩٤٠++٥٨٢٠‬‬ ‫الديون‬
‫ون القديمة‬ ‫‪‬قيمة‬
‫قيمة الدي‬
‫المبلغ الذى يدفعه المدين للدائن عند التسوية = ‪٢ ÷ ١٧٤٠٠‬‬
‫= ‪ ٨٧٠٠‬جنيه‬
‫وبالتالى فإن القيمة الحالية للكمبيالة الجديدة = ‪ ٨٧٠٠‬جنيه‬

‫ﺍﻟﺮﻳﺎﺿﺔ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ‬
‫‪١٠٦‬‬
 ‫ﺗﺴﻮﻳﺔ ﺍﻟﺪﻳﻮﻥ ﻗﺼﲑﺓ ﺍﻷﺟﻞ‬ ‫ﺍﻟﺒﺎﺏ ﺍﻟﺮﺍﺑﻊ‬

‫الجديدة‬
‫للكمبيالة الجديدة‬
‫االسمية للكمبيالة‬
‫القيمة االسمية‬ ‫ثانيا ‪ --::‬إيجاد‬
‫إيجاد القيمة‬ ‫ثانيا‬
‫االسمية ]]‪ -- ١١‬عع ×× نن [[‬ ‫للكمبيالة == القيمة‬
‫القيمة االسمية‬ ‫الحالية للكمبيالة‬
‫القيمة الحالية‬
‫القيمة‬
‫‪١٠‬‬
‫‪١٠‬‬ ‫‪٦٦‬‬
‫[[‬ ‫××‬ ‫== س‬
‫س ]] ‪-- ١١‬‬ ‫‪٨٧٠٠‬‬
‫‪٨٧٠٠‬‬
‫‪١٢‬‬
‫‪١٢‬‬ ‫‪١٠٠‬‬
‫‪١٠٠‬‬
‫‪[[ ٠٠,,٠٥‬‬
‫س ]] ‪٠٥ –– ١١‬‬
‫== س‬ ‫‪٨٧٠٠‬‬
‫‪٨٧٠٠‬‬
‫== ‪٩٥‬‬
‫‪ ٠٠,,٩٥‬س‬
‫س‬ ‫‪٨٧٠٠‬‬
‫‪٨٧٠٠‬‬
‫‪٨٧٠٠‬‬
‫= ‪ ٩١٥٧,,٨٩٥‬جنيه‬ ‫س=‬ ‫‪‬‬
‫‪٠,٩٥‬‬
‫جنيه‬
‫‪ ٩١٥٧‬جنيه‬ ‫الجديدة == ‪٨٩٥‬‬
‫‪٩١٥٧,,٨٩٥‬‬ ‫للكمبيالة الجديدة‬
‫االسمية للكمبيالة‬
‫القيمة االسمية‬
‫القيمة‬

‫‪ ‬مثال‬
‫مثال ]]‪--:: [[٣٣‬‬
‫شخص مدين بالمبالغ التالية ‪-:‬‬
‫‪ ٤٠٠٠‬جنيه تستحق الدفع بعد ‪ ٣‬شھور ‪٠‬‬
‫‪ ٦٠٠٠‬جنيه تستحق الدفع بعد ‪ ٦‬شھور ‪٠‬‬
‫‪ ٨٠٠٠‬جنيه تستحق الدفع بعد ‪ ٩‬شھور ‪٠‬‬
‫ول م ي تمكن م ن س داد ال دين األول ف ى موع ده ‪ ،‬وق د اتف ق م ع‬
‫ال دائن ف ى ت اريخ اس تحقاق ال دين الث انى عل ى أن يح رر كمبي التين‬
‫جديدتين القيمة االس مية لك ل منھم ا ‪ ٥٠٠٠‬جنيھ ا ت ستحق األول ى‬
‫بع د ‪ ٨‬ش ھور والثاني ة بع د ‪ ١٠‬ش ھور ‪ ،‬وان ي دفع لل دائن ب اقى‬
‫الم ستحق علي ه نق دا ‪ ،‬اح سب المبل غ ال ذى دفع ه الم دين نق دا ‪ ،‬إذا‬
‫علمت أن معدل الخصم ‪ ٪٦‬سنويا ‪٠‬‬
‫ﺍﻟﺮﻳﺎﺿﺔ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ‬
‫‪١٠٧‬‬
‫ﺗﺴﻮﻳﺔ ﺍﻟﺪﻳﻮﻥ ﻗﺼﲑﺓ ﺍﻷﺟﻞ‬ ‫ﺍﻟﺒﺎﺏ ﺍﻟﺮﺍﺑﻊ‬

‫الحـــل‬
‫نفرض أن المبلغ الذى يدفعه المدين للدائن فى تاريخ التسوية ھو س ‪٠‬‬
‫تاريخ التسوية‬

‫‪ ٩‬شھور‬ ‫‪ ٦‬شھور‬ ‫‪ ٣‬شھور‬

‫‪٨٠٠٠‬جنيه‬ ‫‪٦٠٠٠‬جنيه‬ ‫‪٤٠٠٠‬جنيه‬

‫‪٥٠٠٠‬‬ ‫‪٥٠٠٠‬‬ ‫س‬

‫‪ ١٠‬شھور‬ ‫‪ ٨‬شھور‬ ‫المبلغ النقدى‬
‫الجديدة‬
‫الديون الجديدة‬
‫قيمة الديون‬
‫القديمة == قيمة‬
‫لديون القديمة‬
‫قيمة االديون‬
‫‪ ‬قيمة‬ ‫‪‬‬
‫القديمة‬
‫الديون القديمة‬
‫قيمة الديون‬ ‫أوال ‪ --::‬إيجاد‬
‫إيجاد قيمة‬ ‫أوال‬
‫‪٣٣‬‬ ‫‪٦٦‬‬
‫[[‬ ‫××‬ ‫‪++ ١١ ]] ٤٠٠٠‬‬
‫األول == ‪٤٠٠٠‬‬
‫الدين األول‬
‫قيمة الدين‬
‫قيمة‬
‫‪١٢‬‬
‫‪١٢ ١٠٠‬‬ ‫‪١٠٠‬‬
‫= ‪[ ٠,٠١٥ + ١ ]٤٠٠٠‬‬
‫‪١١,,٠١٥‬‬
‫‪٠١٥ ×× ٤٠٠٠‬‬
‫== ‪٤٠٠٠‬‬
‫‪ ٤٠٦٠‬جنيه‬
‫جنيه‬ ‫== ‪٤٠٦٠‬‬
‫جنيه‬ ‫= ‪٦٠٠٠‬‬
‫‪ ٦٠٠٠‬جنيه‬ ‫الدين الثانى‬
‫الثانى =‬ ‫قيمة الدين‬
‫قيمة‬
‫ﺍﻟﺮﻳﺎﺿﺔ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ‬
‫‪١٠٨‬‬
‫ﺗﺴﻮﻳﺔ ﺍﻟﺪﻳﻮﻥ ﻗﺼﲑﺓ ﺍﻷﺟﻞ‬ ‫ﺍﻟﺒﺎﺏ ﺍﻟﺮﺍﺑﻊ‬

‫‪٣٣‬‬ ‫‪٦٦‬‬
‫[[‬ ‫××‬ ‫‪–– ١١ ]] ٨٠٠٠‬‬
‫الثالث == ‪٨٠٠٠‬‬
‫الدين الثالث‬
‫قيمة الدين‬
‫قيمة‬
‫‪١٢‬‬
‫‪١٢‬‬ ‫‪١٠٠‬‬
‫‪١٠٠‬‬

‫‪٠١٥ –– ١١ ]] ٨٠٠٠‬‬
‫‪[[ ٠٠,,٠١٥‬‬ ‫== ‪٨٠٠٠‬‬
‫‪٠٠,,٩٨٥‬‬
‫‪٩٨٥ ×× ٨٠٠٠‬‬
‫== ‪٨٠٠٠‬‬
‫‪ ٧٨٨٠‬جنيه‬
‫جنيه‬ ‫== ‪٧٨٨٠‬‬
‫جنيه‬
‫‪ ١٧٩٤٠‬جنيه‬
‫‪١٧٩٤٠ == ٧٨٨٠‬‬
‫‪٧٨٨٠++٦٠٠٠‬‬
‫‪٦٠٠٠++٤٠٦٠‬‬
‫القديمة ==‪٤٠٦٠‬‬
‫الديون القديمة‬ ‫‪ ‬قيمة‬
‫قيمة الديون‬
‫الجديدة‬
‫الديون الجديدة‬
‫قيمة الديون‬ ‫ثانيا ‪ --::‬إيجاد‬
‫إيجاد قيمة‬ ‫ثانيا‬
‫األول == س‬
‫الدين األول‬
‫قيمة الدين‬
‫قيمة‬
‫‪٨٨‬‬ ‫‪٦٦‬‬
‫[[‬ ‫××‬ ‫‪–– ١١ ]] ٥٠٠٠‬‬
‫الثانى == ‪٥٠٠٠‬‬
‫الدين الثانى‬
‫قيمة الدين‬
‫قيمة‬
‫‪١٢‬‬
‫‪١٢‬‬ ‫‪١٠٠‬‬
‫‪١٠٠‬‬

‫‪٠٤ –– ١١ ]] ٥٠٠٠‬‬
‫‪[[ ٠٠,,٠٤‬‬ ‫== ‪٥٠٠٠‬‬
‫‪٠٠,,٩٦‬‬
‫‪٩٦ ×× ٥٠٠٠‬‬
‫== ‪٥٠٠٠‬‬
‫‪ ٤٨٠٠‬جنيه‬
‫جنيه‬ ‫== ‪٤٨٠٠‬‬
‫‪١٠‬‬
‫‪١٠‬‬ ‫‪٦٦‬‬
‫[[‬ ‫××‬ ‫‪–– ١١ ]] ٥٠٠٠‬‬
‫الثالث == ‪٥٠٠٠‬‬
‫الدين الثالث‬
‫قيمة الدين‬
‫قيمة‬
‫‪١٢‬‬
‫‪١٢‬‬ ‫‪١٠٠‬‬
‫‪١٠٠‬‬
‫‪[[ ٠٠,,٠٥‬‬ ‫== ‪٥٠٠٠‬‬
‫‪٠٥ –– ١١ ]] ٥٠٠٠‬‬
‫‪٠٠,,٩٥‬‬
‫‪٩٥ ×× ٥٠٠٠‬‬
‫== ‪٥٠٠٠‬‬
‫‪ ٤٧٥٠‬جنيه‬
‫جنيه‬ ‫== ‪٤٧٥٠‬‬
‫ﺍﻟﺮﻳﺎﺿﺔ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ‬
‫‪١٠٩‬‬
 ‫ﺗﺴﻮﻳﺔ ﺍﻟﺪﻳﻮﻥ ﻗﺼﲑﺓ ﺍﻷﺟﻞ‬ ‫ﺍﻟﺒﺎﺏ ﺍﻟﺮﺍﺑﻊ‬

‫‪٤٧٥٠ ++ ٤٨٠٠‬‬
‫‪٤٧٥٠‬‬ ‫الجديدة == س‬
‫س ‪٤٨٠٠ ++‬‬ ‫الديون الجديدة‬ ‫‪ ‬قيمة‬
‫قيمة الديون‬
‫س ‪٩٥٥٠ ++‬‬
‫‪٩٥٥٠‬‬ ‫== س‬
‫الجديدة‬
‫الديون الجديدة‬ ‫القديمة == قيمة‬
‫قيمة الديون‬ ‫الديون القديمة‬ ‫ثثالثا‬
‫الثا ‪ --::‬قيمة‬
‫قيمة الديون‬
‫س ‪٩٥٥٠ ++‬‬
‫‪٩٥٥٠‬‬ ‫== س‬ ‫‪١٧٩٤٠‬‬
‫‪١٧٩٤٠‬‬
‫‪٩٥٥٠‬‬ ‫==‪١٧٩٤٠‬‬
‫‪٩٥٥٠ -- ١٧٩٤٠‬‬ ‫س‬
‫س‬
‫جنيه‬ ‫== ‪٨٣٩٠‬‬
‫‪ ٨٣٩٠‬جنيه‬ ‫‪ ‬س‬
‫س‬ ‫‪‬‬
‫جنيه‬
‫‪ ٨٣٩٠‬جنيه‬
‫س {{ == ‪٨٣٩٠‬‬
‫التسوية }} س‬
‫تاريخ التسوية‬
‫فى تاريخ‬
‫المدين فى‬
‫يدفعه المدين‬
‫الذى يدفعه‬
‫المبلغ الذى‬
‫المبلغ‬
‫‪ ‬مثال‬
‫مثال ]]‪--:: [[٤٤‬‬
‫شخص مدين بالمبالغ اآلتية ‪-:‬‬
‫‪ ٣٠٠٠‬جنيه تستحق الدفع بعد شھرين ‪٠‬‬
‫‪ ٥٠٠٠‬جنيه تستحق الدفع بعد ‪ ٤‬شھور ‪٠‬‬
‫‪ ٧٠٠٠‬جنيه تستحق الدفع بعد ‪ ٦‬شھور ‪٠‬‬
‫ولم يتمكن من سداد الدين األول فى موع ده ‪ ،‬واتف ق م ع ال دائن‬
‫فى تاريخ استحقاق الدين الثانى على ما يلى ‪-:‬‬
‫‪ -١‬أن يظھ ر ل ه كمبيال ة قيمتھ ا االس مية ‪ ٣٠٠٠‬جني ة‬
‫تستحق الدفع بعد ‪ ٤‬شھور ‪٠‬‬
‫‪ -٢‬أن يحرر كمبي التين جدي دتين القيم ة االس مية لك ل منھم ا‬
‫‪ ٤٠٠٠‬جنيھا تستحق األولى بعد ‪ ٣‬ش ھور والثاني ة بع د‬
‫‪ ٦‬شھور ‪٠‬‬
‫‪ -٣‬أن يدفع للدائن باقى المستحق عليه نقدا ‪٠‬‬
‫والمطلوب ‪-:‬‬
‫حساب المبلغ الذى يدفعه الم دين نق دا ‪ ،‬إذا علم ت أن مع دل‬
‫الخصم ‪ ٪١٢‬سنويا ‪٠‬‬

‫ﺍﻟﺮﻳﺎﺿﺔ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ‬
‫‪١١٠‬‬
‫ﺗﺴﻮﻳﺔ ﺍﻟﺪﻳﻮﻥ ﻗﺼﲑﺓ ﺍﻷﺟﻞ‬ ‫ﺍﻟﺒﺎﺏ ﺍﻟﺮﺍﺑﻊ‬

‫الحـــل‬
‫نفرض أن المبلغ الذى يدفعه المدين للدائن فى تاريخ التسوية ھو س ‪٠‬‬
‫تاريخ التسوية‬

‫‪ ٦‬شھور‬ ‫‪ ٤‬شھور‬ ‫شھرين‬

‫‪٧٠٠٠‬جنيه‬ ‫‪٥٠٠٠‬جنيه‬ ‫‪٣٠٠٠‬جنيه‬

‫‪٤٠٠٠ ٤٠٠٠ ٣٠٠٠‬‬ ‫س‬

‫‪ ٤‬شھور ‪ ٣‬شھور ‪ ٦‬شھور‬ ‫المبلغ النقدى‬
‫الجديدة‬
‫الديون الجديدة‬
‫قيمة الديون‬
‫القديمة == قيمة‬
‫الديون القديمة‬
‫قيمة الديون‬
‫‪ ‬قيمة‬ ‫‪‬‬
‫القديمة‬
‫الديون القديمة‬
‫قيمة الديون‬ ‫أوال ‪ --::‬إيجاد‬
‫إيجاد قيمة‬ ‫أوال‬
‫‪٢٢‬‬ ‫‪١٢‬‬
‫‪١٢‬‬
‫[[‬ ‫××‬ ‫‪++ ١١ ]] ٣٣٠٠٠‬‬
‫األول == ‪٠٠٠‬‬
‫الدين األول‬
‫قيمة الدين‬
‫قيمة‬
‫‪١٢‬‬
‫‪١٢‬‬ ‫‪١٠٠‬‬
‫‪١٠٠‬‬
‫= ‪[ ٠,٠٢ + ١ ] ٣٠٠٠‬‬
‫‪٠٢ ×× ٣٣٠٠٠‬‬
‫‪١١,,٠٢‬‬ ‫== ‪٠٠٠‬‬
‫‪ ٣٣٠٦٠‬جنيه‬
‫جنيه‬ ‫== ‪٠٦٠‬‬
‫جنيه‬ ‫= ‪٠٠٠‬‬
‫‪ ٥٥٠٠٠‬جنيه‬ ‫الدين الثانى‬
‫الثانى =‬ ‫قيمة الدين‬
‫قيمة‬

‫ﺍﻟﺮﻳﺎﺿﺔ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ‬
‫‪١١١‬‬
‫ﺗﺴﻮﻳﺔ ﺍﻟﺪﻳﻮﻥ ﻗﺼﲑﺓ ﺍﻷﺟﻞ‬ ‫ﺍﻟﺒﺎﺏ ﺍﻟﺮﺍﺑﻊ‬

‫‪٢٢‬‬ ‫‪١٢‬‬
‫‪١٢‬‬
‫[[‬ ‫××‬ ‫‪–– ١١ ]] ٧٧٠٠٠‬‬
‫لثالث == ‪٠٠٠‬‬
‫الدين االثالث‬
‫قيمة الدين‬
‫قيمة‬
‫‪١٢‬‬ ‫‪١٠٠‬‬
‫‪١٢ ١٠٠‬‬
‫‪٠٢ –– ١١ ]] ٧٧٠٠٠‬‬
‫‪[[ ٠٠,,٠٢‬‬ ‫== ‪٠٠٠‬‬
‫‪٩٨ ×× ٧٧٠٠٠‬‬
‫‪٠٠,,٩٨‬‬ ‫== ‪٠٠٠‬‬
‫‪ ٦٨٦٠‬جنيه‬
‫جنيه‬ ‫== ‪٦٨٦٠‬‬
‫جنيه‬
‫‪ ١٤‬جنيه‬
‫‪١٤٩٩٢٢٠٠ == ٦٨٦٠‬‬
‫‪٦٨٦٠++٥٥٠٠٠‬‬
‫‪٠٠٠++٣٣٠٠٦٠‬‬
‫القديمة ==‪٦٠‬‬
‫الديون القديمة‬ ‫‪ ‬قيمة‬
‫قيمة الديون‬
‫الجديدة‬
‫الديون الجديدة‬
‫قيمة الديون‬ ‫ثانيا ‪ --::‬إيجاد‬
‫إيجاد قيمة‬ ‫ثانيا‬
‫األول == س‬
‫الدين األول‬
‫قيمة الدين‬
‫قيمة‬
‫‪٤٤‬‬ ‫‪١٢‬‬
‫‪١٢‬‬
‫[[‬ ‫××‬ ‫‪–– ١١ ]] ٣٣٠٠٠‬‬
‫الثانى == ‪٠٠٠‬‬
‫الدين الثانى‬
‫قيمة الدين‬
‫قيمة‬
‫‪١٢‬‬
‫‪١٢‬‬ ‫‪١٠٠‬‬
‫‪١٠٠‬‬

‫‪٠٤ –– ١١ ]] ٣٣٠٠٠‬‬
‫‪[[ ٠٠,,٠٤‬‬ ‫== ‪٠٠٠‬‬
‫‪٩٦ ×× ٣٣٠٠٠‬‬
‫‪٠٠,,٩٦‬‬ ‫== ‪٠٠٠‬‬
‫‪ ٢٨٨٠‬جنيه‬
‫جنيه‬ ‫== ‪٢٨٨٠‬‬
‫‪٣٣‬‬ ‫‪١٢‬‬
‫‪١٢‬‬
‫[[‬ ‫××‬ ‫‪–– ١١ ]] ٤٤٠٠٠‬‬
‫الثالث == ‪٠٠٠‬‬
‫الدين الثالث‬
‫قيمة الدين‬
‫قيمة‬
‫‪١٢‬‬
‫‪١٢‬‬ ‫‪١٠٠‬‬
‫‪١٠٠‬‬
‫‪٠٣ –– ١١ ]] ٤٤٠٠٠‬‬
‫‪[[ ٠٠,,٠٣‬‬ ‫== ‪٠٠٠‬‬
‫‪٠٠,,٩٧‬‬ ‫×‬ ‫‪٤‬‬ ‫‪٠٠٠‬‬
‫== ‪٩٧ × ٤٠٠٠‬‬
‫‪ ٣٨٨٠‬جنيه‬
‫جنيه‬ ‫== ‪٣٨٨٠‬‬
‫‪٦٦‬‬ ‫‪١٢‬‬
‫‪١٢‬‬
‫[[‬ ‫××‬ ‫‪–– ١١ ]] ٤٤٠٠٠‬‬
‫الرابع == ‪٠٠٠‬‬
‫الدين الرابع‬
‫قيمة الدين‬
‫قيمة‬
‫‪١٢‬‬
‫‪١٢‬‬ ‫‪١٠٠‬‬
‫‪١٠٠‬‬

‫ﺍﻟﺮﻳﺎﺿﺔ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ‬
‫‪١١٢‬‬
 ‫ﺗﺴﻮﻳﺔ ﺍﻟﺪﻳﻮﻥ ﻗﺼﲑﺓ ﺍﻷﺟﻞ‬ ‫ﺍﻟﺒﺎﺏ ﺍﻟﺮﺍﺑﻊ‬

‫‪٠٦ –– ١١ ]] ٤٤٠٠٠‬‬
‫‪[[ ٠٠,,٠٦‬‬ ‫== ‪٠٠٠‬‬
‫‪٠٠,,٩٤‬‬ ‫×‬ ‫‪٤‬‬ ‫‪٠٠٠‬‬
‫== ‪٩٤ × ٤٠٠٠‬‬
‫‪ ٣٧٦٠‬جنيه‬
‫جنيه‬ ‫== ‪٣٧٦٠‬‬
‫‪٣٨٨٠ ++ ٢٨٨٠‬‬
‫‪٣٧٦٠ ++ ٣٨٨٠‬‬
‫‪٣٧٦٠‬‬ ‫س ‪٢٨٨٠ ++‬‬ ‫الجديدة == س‬
‫الديون الجديدة‬ ‫‪ ‬قيمة‬
‫قيمة الديون‬
‫س ‪١٠٥٢٠ ++‬‬
‫‪١٠٥٢٠‬‬ ‫== س‬
‫الجديدة‬
‫الديون الجديدة‬ ‫القديمة == قيمة‬
‫قيمة الديون‬ ‫الديون القديمة‬ ‫ثالثا ‪ --::‬قيمة‬
‫قيمة الديون‬ ‫ثالثا‬
‫س ‪١٠٥٢٠ ++‬‬
‫‪١٠٥٢٠‬‬ ‫== س‬ ‫‪١٤٩٩٢٢٠٠‬‬
‫‪١٤‬‬
‫‪١٠٥٢٠ -- ١٤‬‬
‫‪١٠٥٢٠‬‬ ‫==‪١٤٩٩٢٢٠٠‬‬ ‫س‬
‫س‬
‫جنيه‬ ‫== ‪٤٤٠٠‬‬
‫‪ ٤٤٠٠‬جنيه‬ ‫‪ ‬س‬
‫س‬ ‫‪‬‬
‫جنيه‬ ‫‪٤٤٠٠‬‬
‫الذى يدفعه المدين فى تاريخ التسوية } س { = ‪ ٤٤٠٠‬جنيه‬
‫=‬ ‫{‬ ‫س‬ ‫}‬ ‫التسوية‬ ‫تاريخ‬ ‫فى‬ ‫المدين‬ ‫ه‬ ‫يدفع‬ ‫المبلغ الذى‬
‫المبلغ‬
‫‪ ‬مثال‬
‫مثال ]]‪--:: [[٥٥‬‬
‫شخص مدين بالمبالغ اآلتية ‪-:‬‬
‫‪ ٤٠٠٠‬جنيه تستحق الدفع بعد ‪ ٣‬شھور ‪٠‬‬
‫‪ ٦٠٠٠‬جنيه تستحق الدفع بعد ‪ ٥‬شھور ‪٠‬‬
‫‪ ٨٠٠٠‬جنيه تستحق الدفع بعد ‪ ٧‬شھور ‪٠‬‬
‫وقد اتفق مع الدائن على ما يلى ‪-:‬‬
‫‪ -١‬أن يدفع فورا مبلغ ‪ ٣٠٠٠‬جنيه ‪٠‬‬
‫‪ -٢‬أن يظھ ر ل ه كمبيال ة قيمتھ ا االس مية ‪ ٥٠٠٠‬جني ه‬
‫تستحق الدفع بعد ‪ ٦‬شھور ‪٠‬‬
‫‪ -٣‬أن يحرر بالباقى كمبيالتين جديدتين القيمة االس مية للكمبيال ة‬
‫األول ى ض عف القيم ة االس مية للكمبيال ة الثاني ة ‪ ،‬ف إذا‬
‫كان ت األول ى ت ستحق ال دفع بع د ‪ ٨‬ش ھور ‪ ،‬والثاني ة بع د‬
‫‪ ١٠‬شھور ‪٠‬‬
‫والمطلوب ‪-:‬‬
‫حساب القيمة االسمية لكل كمبيالة جديدة ‪ ،‬إذا علمت أن معدل‬
‫الخصم ‪ ٪١٢‬سنويا ‪٠‬‬

‫ﺍﻟﺮﻳﺎﺿﺔ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ‬
‫‪١١٣‬‬
 ‫ﺗﺴﻮﻳﺔ ﺍﻟﺪﻳﻮﻥ ﻗﺼﲑﺓ ﺍﻷﺟﻞ‬ ‫ﺍﻟﺒﺎﺏ ﺍﻟﺮﺍﺑﻊ‬

‫الحـــل‬
‫نف رض أن القيم ة االس مية للكمبيال ة الثاني ة ھ ى س ‪ ،‬وبالت الى ف ان‬
‫القيمة االسمية للكمبيالة األولى ھى ‪٢‬س ‪٠‬‬
‫تاريخ التسوية‬
‫‪ ٧‬شھور‬ ‫‪ ٥‬شھور‬ ‫‪ ٣‬شھور‬
‫‪٨٠٠٠‬جنيه‬ ‫‪٦٠٠٠‬جنيه‬ ‫‪٤٠٠٠‬جنيه‬

‫س‬ ‫‪٢‬س‬ ‫‪٥٠٠٠‬جنيه‬ ‫‪٣٠٠٠‬جنيه‬

‫‪٨‬شھور ‪١٠‬شھور‬ ‫‪٦‬شھور‬ ‫نقدا‬
‫الجديدة‬
‫الديون الجديدة‬
‫قيمة الديون‬
‫القديمة == قيمة‬
‫الديون القديمة‬
‫قيمة الديون‬
‫‪ ‬قيمة‬ ‫‪‬‬
‫القديمة‬
‫الديون القديمة‬
‫قيمة الديون‬ ‫أوال ‪ --::‬إيجاد‬
‫إيجاد قيمة‬ ‫أوال‬
‫‪٣٣‬‬ ‫‪١٢‬‬
‫‪١٢‬‬
‫[[‬ ‫××‬ ‫‪-- ١١ ]] ٤٤٠٠٠‬‬
‫األول == ‪٠٠٠‬‬
‫الدين األول‬
‫قيمة الدين‬
‫قيمة‬
‫‪١٢‬‬
‫‪١٢‬‬ ‫‪١٠٠‬‬
‫‪١٠٠‬‬

‫= ‪[ ٠,٠٣ -- ١ ] ٤٠٠٠‬‬
‫‪ ٣٣٨٨٠‬جنيه‬
‫جنيه‬ ‫‪٩٧ ×× ٤٤٠٠٠‬‬
‫‪٨٨٠ == ٠٠,,٩٧‬‬ ‫== ‪٠٠٠‬‬
‫‪٥٥‬‬ ‫‪١٢‬‬
‫‪١٢‬‬
‫[[‬ ‫××‬ ‫‪-- ١١ ]] ٦٦٠٠٠‬‬
‫الثانى == ‪٠٠٠‬‬
‫الدين الثانى‬
‫قيمة الدين‬
‫قيمة‬
‫‪١٢‬‬
‫‪١٢‬‬ ‫‪١٠٠‬‬
‫‪١٠٠‬‬
‫= ‪[٠,٠٥ -- ١ ] ٦٠٠٠‬‬
‫‪ ٥٧٠٠‬جنيه‬
‫جنيه‬ ‫‪٩٥ ×× ٦٦٠٠٠‬‬
‫‪٥٧٠٠ == ٠٠,,٩٥‬‬ ‫== ‪٠٠٠‬‬
‫ﺍﻟﺮﻳﺎﺿﺔ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ‬
‫‪١١٤‬‬
‫ﺗﺴﻮﻳﺔ ﺍﻟﺪﻳﻮﻥ ﻗﺼﲑﺓ ﺍﻷﺟﻞ‬ ‫ﺍﻟﺒﺎﺏ ﺍﻟﺮﺍﺑﻊ‬

‫‪٧٧‬‬ ‫‪١٢‬‬
‫‪١٢‬‬
‫[[‬ ‫××‬ ‫‪–– ١١ ]] ٨٨٠٠٠‬‬
‫الثالث == ‪٠٠٠‬‬
‫الدين الثالث‬
‫قيمة الدين‬
‫قيمة‬
‫‪١٢‬‬
‫‪١٢‬‬ ‫‪١٠٠‬‬
‫‪١٠٠‬‬
‫‪٠٧ –– ١١ ]] ٨٨٠٠٠‬‬
‫‪[[٠٠,,٠٧‬‬ ‫== ‪٠٠٠‬‬
‫‪ ٧٤٤٠‬جنيه‬
‫جنيه‬ ‫‪٩٣ ×× ٨٨٠٠٠‬‬
‫‪٧٤٤٠ == ٠٠,,٩٣‬‬ ‫== ‪٠٠٠‬‬
‫جنيه‬
‫‪ ١٧٠٢٠‬جنيه‬ ‫‪٧٤٤٠++٥٧٠٠‬‬
‫‪١٧٠٢٠ == ٧٤٤٠‬‬ ‫‪٥٧٠٠++٣٨٨٠‬‬
‫القديمة ==‪٣٨٨٠‬‬
‫الديون القديمة‬ ‫‪ ‬قيمة‬
‫قيمة الديون‬
‫الجديدة‬
‫الديون الجديدة‬
‫قيمة الديون‬ ‫ثانيا ‪ --::‬إيجاد‬
‫إيجاد قيمة‬ ‫ثانيا‬
‫األول == ‪ ٣٠٠٠‬جنبه‬
‫الدين األول‬
‫قيمة الدين‬
‫قيمة‬
‫‪٦٦‬‬ ‫‪١٢‬‬
‫‪١٢‬‬
‫[[‬ ‫××‬ ‫‪–– ١١ ]] ٥٥٠٠٠‬‬
‫الثانى == ‪٠٠٠‬‬
‫ثانى‬ ‫الدين ال‬
‫الثانى‬ ‫قيمة الدين‬
‫قيمة‬
‫‪١٢‬‬
‫‪١٢‬‬ ‫‪١٠٠‬‬
‫‪١٠٠‬‬

‫‪٠٦ –– ١١ ]] ٥٥٠٠٠‬‬
‫‪[[ ٠٠,,٠٦‬‬ ‫== ‪٠٠٠‬‬
‫‪٩٤ ×× ٥٥٠٠٠‬‬
‫‪٠٠,,٩٤‬‬ ‫== ‪٠٠٠‬‬
‫‪ ٤٧٠٠‬جنيه‬
‫جنيه‬ ‫== ‪٤٧٠٠‬‬
‫‪٨٨‬‬ ‫‪١٢‬‬
‫‪١٢‬‬
‫[[‬ ‫××‬ ‫س ]] ‪–– ١١‬‬ ‫الدين الثالث‬
‫الثالث == ‪٢٢‬س‬ ‫قيمة الدين‬
‫قيمة‬
‫‪١٢‬‬
‫‪١٢‬‬ ‫‪١٠٠‬‬
‫‪١٠٠‬‬
‫‪[[ ٠٠,,٠٨‬‬ ‫== ‪٢٢‬س‬
‫س ]] ‪٠٨ –– ١١‬‬
‫س ×× ‪٩٢‬‬
‫‪٠٠,,٩٢‬‬ ‫== ‪٢٢‬س‬
‫‪ ١١,,٨٤‬س‬
‫س‬ ‫== ‪٨٤‬‬
‫‪١٠‬‬
‫‪١٠‬‬ ‫‪١٢‬‬
‫‪١٢‬‬
‫[[‬ ‫××‬ ‫س ]] ‪–– ١١‬‬
‫الرابع == س‬
‫الدين الرابع‬
‫قيمة الدين‬
‫قيمة‬
‫‪١٢‬‬
‫‪١٢‬‬ ‫‪١٠٠‬‬
‫‪١٠٠‬‬
‫س ]] ‪١٠ –– ١١‬‬
‫‪[[٠٠,,١٠‬‬ ‫== س‬
‫ﺍﻟﺮﻳﺎﺿﺔ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ‬
‫‪١١٥‬‬
 ‫ﺗﺴﻮﻳﺔ ﺍﻟﺪﻳﻮﻥ ﻗﺼﲑﺓ ﺍﻷﺟﻞ‬ ‫ﺍﻟﺒﺎﺏ ﺍﻟﺮﺍﺑﻊ‬

‫س ×× ‪٩٠‬‬
‫‪٠٠,,٩٠‬‬ ‫== س‬
‫‪ ٠٠,,٩٠‬س‬
‫س‬ ‫== ‪٩٠‬‬
‫‪ ٠٠,,٩٠‬س‬
‫س‬ ‫‪١١,,٨٤‬س‬
‫س ‪٩٠++‬‬ ‫‪٤٧٠٠++٣٠٠٠‬‬
‫‪٨٤++٤٧٠٠‬‬ ‫الجديدةة ==‪٣٠٠٠‬‬
‫الديون الجديد‬ ‫‪ ‬قيمة‬
‫قيمة الديون‬
‫‪ ٢٢,,٧٤‬س‬
‫س‬ ‫== ‪٧٧٠٠‬‬
‫‪٧٤ ++ ٧٧٠٠‬‬
‫الجديدة‬
‫الديون الجديدة‬ ‫القديمة == قيمة‬
‫قيمة الديون‬ ‫ون القديمة‬
‫الديون‬ ‫ثالثا ‪ --::‬قيمة‬
‫قيمة الدي‬ ‫ثالثا‬
‫‪ ٢٢,,٧٤‬س‬
‫س‬ ‫== ‪٧٧٠٠‬‬
‫‪٧٤ ++ ٧٧٠٠‬‬ ‫‪١٧٠٢٠‬‬
‫‪١٧٠٢٠‬‬
‫‪٧٧٠٠‬‬ ‫== ‪١٧٠٢٠‬‬
‫‪٧٧٠٠ –– ١٧٠٢٠‬‬ ‫س‬‫‪ ٢.٧٤‬س‬
‫‪٢.٧٤‬‬
‫== ‪٩٣٢٠‬‬
‫‪٩٣٢٠‬‬ ‫س‬‫‪ ٢.٧٤‬س‬
‫‪٢.٧٤‬‬
‫جنيه‬ ‫‪٣٤٠١,,٤٦‬‬
‫‪ ٣٤٠١‬جنيه‬ ‫== ‪٤٦‬‬ ‫‪ ‬س‬
‫س‬ ‫‪‬‬
‫جنيه‬ ‫‪٣٤٠١,,٤٦‬‬
‫‪ ٣٤٠١‬جنيه‬ ‫الثانية }} س‬
‫س {{ == ‪٤٦‬‬ ‫للكمبيالة الثانية‬
‫االسمية للكمبيالة‬
‫القيمة االسمية‬
‫القيمة‬
‫‪ ٦٨٠٢‬جنيه‬
‫جنيه‬ ‫‪٩٢==٣٤٠١‬‬
‫‪٦٨٠٢,,٩٢‬‬ ‫األولى}}‪٢٢‬س‬
‫س{{==‪٤٦××٢٢‬‬
‫‪٣٤٠١,,٤٦‬‬ ‫للكمبيالة األولى‬
‫االسمية للكمبيالة‬
‫قيمة االسمية‬
‫والقيمة‬
‫وال‬
‫‪ ‬مثال‬
‫مثال ]]‪--:: [[٦٦‬‬
‫شخص مدين بالمبالغ اآلتية ‪-:‬‬
‫‪ ٤٠٠٠‬جنيه تستحق الدفع بعد ‪ ٣‬شھور ‪٠‬‬
‫‪ ٦٠٠٠‬جنيه تستحق الدفع بعد ‪ ٥‬شھور ‪٠‬‬
‫‪ ٨٠٠٠‬جنيه تستحق الدفع بعد ‪ ٧‬شھور ‪٠‬‬
‫وقد اتفق مع الدائن على ما يلى ‪-:‬‬
‫‪ -١‬أن يدفع فورا مبلغ ‪ ٣٠٠٠‬جنيه ‪٠‬‬
‫‪ -٢‬أن يظھ ر ل ه كمبيال ة قيمتھ ا االس مية ‪ ٥٠٠٠‬جني ه‬
‫تستحق الدفع بعد ‪ ٦‬شھور ‪٠‬‬
‫‪ -٣‬أن يحرر بالباقى ‪ ٣‬كمبياالت جديدة القيم ة االس مية للكمبيال ة‬
‫األول ى ن صف القيم ة االس مية للكمبيال ة الثاني ة والقيم ة‬
‫االس مية للكمبيال ة الثالث ة ض عف القيم ة االس مية للكمبيال ة‬
‫الثاني ة ‪ ،‬ف إذا كان ت األول ى ت ستحق ال دفع بع د ‪ ٨‬ش ھور ‪،‬‬
‫والثانية بعد ‪ ١٠‬شھور ‪ ،‬والثالثة بعد ‪ ١٢‬شھر ‪٠‬‬
‫والمطل وب ‪ -:‬ح ساب القيم ة االس مية لك ل كمبيال ة جدي دة ‪ ،‬إذا علم ت‬
‫أن معدل الخصم ‪ ٪١٢‬سنويا ‪٠‬‬
‫ﺍﻟﺮﻳﺎﺿﺔ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ‬
‫‪١١٦‬‬
 ‫ﺗﺴﻮﻳﺔ ﺍﻟﺪﻳﻮﻥ ﻗﺼﲑﺓ ﺍﻷﺟﻞ‬ ‫ﺍﻟﺒﺎﺏ ﺍﻟﺮﺍﺑﻊ‬

‫الحـــل‬
‫نفرض أن القيمة االسمية للكمبيال ة الثاني ة ھ ى ‪٢‬س ‪ ،‬وبالت الى ف ان‬
‫القيم ة االس مية للكمبيال ة األول ى ھ ى س وبالت الى ف ان القيم ة االس مية‬
‫للكمبيالة الثالثة ھى ‪٤‬س ‪٠‬‬
‫تاريخ التسوية‬
‫‪ ٧‬شھور‬ ‫‪ ٥‬شھور‬ ‫‪ ٣‬شھور‬
‫‪٨٠٠٠‬جنيه‬ ‫‪٦٠٠٠‬جنيه‬ ‫‪٤٠٠٠‬جنيه‬

‫‪٤‬س‬ ‫‪٢‬س‬ ‫س‬ ‫‪٥٠٠٠‬جنيه‬ ‫‪ ٣٠٠٠‬جنيه‬

‫‪٨‬شھور ‪١٠‬شھور ‪١٢‬شھر‬ ‫‪٦‬شھور‬ ‫نقدا‬
‫الجديدة‬
‫الديون الجديدة‬
‫قيمة الديون‬
‫القديمة == قيمة‬
‫الديون القديمة‬
‫قيمة الديون‬
‫‪ ‬قيمة‬ ‫‪‬‬
‫القديمة‬
‫الديون القديمة‬
‫قيمة الديون‬ ‫أوال ‪ --::‬إيجاد‬
‫إيجاد قيمة‬ ‫أوال‬
‫‪٣٣‬‬ ‫‪١٢‬‬
‫‪١٢‬‬
‫[[‬ ‫××‬ ‫‪-- ١١ ]] ٤٤٠٠٠‬‬
‫األول == ‪٠٠٠‬‬
‫الدين األول‬
‫قيمة الدين‬
‫قيمة‬
‫‪١٢‬‬
‫‪١٢‬‬ ‫‪١٠٠‬‬
‫‪١٠٠‬‬
‫= ‪[ ٠,٠٣ –– ١ ] ٤٠٠٠‬‬
‫‪ ٣٣٨٨٠‬جنيه‬
‫جنيه‬ ‫‪٩٧ ×× ٤٤٠٠٠‬‬
‫‪٨٨٠ == ٠٠,,٩٧‬‬ ‫== ‪٠٠٠‬‬
‫‪٥٥‬‬ ‫‪١٢‬‬
‫‪١٢‬‬
‫[[‬ ‫××‬ ‫‪-- ١١ ]] ٦٦٠٠٠‬‬
‫الثانى == ‪٠٠٠‬‬
‫الدين الثانى‬
‫قيمة الدين‬
‫قيمة‬
‫‪١٢‬‬
‫‪١٢‬‬ ‫‪١٠٠‬‬
‫‪١٠٠‬‬

‫ﺍﻟﺮﻳﺎﺿﺔ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ‬
‫‪١١٧‬‬
‫ﺗﺴﻮﻳﺔ ﺍﻟﺪﻳﻮﻥ ﻗﺼﲑﺓ ﺍﻷﺟﻞ‬ ‫ﺍﻟﺒﺎﺏ ﺍﻟﺮﺍﺑﻊ‬

‫= ‪[٠,٠٥ –– ١ ] ٦٠٠٠‬‬
‫‪ ٥٧٠٠‬جنيه‬
‫جنيه‬ ‫‪٩٥ ×× ٦٦٠٠٠‬‬
‫‪٥٧٠٠ == ٠٠,,٩٥‬‬ ‫== ‪٠٠٠‬‬
‫‪٧٧‬‬ ‫‪١٢‬‬
‫‪١٢‬‬
‫[[‬ ‫××‬ ‫‪–– ١١ ]] ٨٨٠٠٠‬‬
‫الثالث == ‪٠٠٠‬‬
‫الدين الثالث‬
‫قيمة الدين‬
‫قيمة‬
‫‪١٢‬‬
‫‪١٢ ١٠٠‬‬ ‫‪١٠٠‬‬

‫‪٠٧ –– ١١ ]] ٨٨٠٠٠‬‬
‫‪[[٠٠,,٠٧‬‬ ‫== ‪٠٠٠‬‬
‫‪ ٧٤٤٠‬جنيه‬
‫جنيه‬ ‫‪٩٣ ×× ٨٨٠٠٠‬‬
‫‪٧٤٤٠ == ٠٠,,٩٣‬‬ ‫== ‪٠٠٠‬‬
‫جنيه‬
‫‪ ١٧٠٢٠‬جنيه‬ ‫‪٧٤٤٠++٥٧٠٠‬‬
‫‪١٧٠٢٠ == ٧٤٤٠‬‬ ‫‪٥٧٠٠++٣٨٨٠‬‬
‫القديمة ==‪٣٨٨٠‬‬
‫الديون القديمة‬ ‫‪ ‬قيمة‬
‫قيمة الديون‬
‫الجديدة‬
‫الديون الجديدة‬
‫قيمة الديون‬ ‫ثانيا ‪ --::‬إيجاد‬
‫إيجاد قيمة‬ ‫ثانيا‬
‫== ‪ ٣٠٠٠‬جنبه‬ ‫األول‬
‫الدين األول‬
‫قيمة الدين‬
‫قيمة‬
‫‪٦٦‬‬ ‫‪١٢‬‬
‫‪١٢‬‬
‫[[‬ ‫××‬ ‫‪–– ١١ ]] ٥٥٠٠٠‬‬
‫الثانى == ‪٠٠٠‬‬
‫ثانى‬ ‫الدين ال‬
‫الثانى‬ ‫قيمة الدين‬
‫قيمة‬
‫‪١٢‬‬
‫‪١٢‬‬ ‫‪١٠٠‬‬
‫‪١٠٠‬‬

‫‪٠٦ –– ١١ ]] ٥٥٠٠٠‬‬
‫‪[[ ٠٠,,٠٦‬‬ ‫== ‪٠٠٠‬‬
‫‪٩٤ ×× ٥٥٠٠٠‬‬
‫‪٠٠,,٩٤‬‬ ‫== ‪٠٠٠‬‬
‫‪ ٤٧٠٠‬جنيه‬
‫جنيه‬ ‫== ‪٤٧٠٠‬‬
‫‪٨٨‬‬ ‫‪١٢‬‬
‫‪١٢‬‬
‫[[‬ ‫××‬ ‫س ]] ‪–– ١١‬‬
‫الثالث == س‬
‫الدين الثالث‬
‫قيمة الدين‬
‫قيمة‬
‫‪١٢‬‬
‫‪١٢‬‬ ‫‪١٠٠‬‬
‫‪١٠٠‬‬
‫س ]] ‪٠٨ –– ١١‬‬
‫‪[[ ٠٠,,٠٨‬‬ ‫== س‬
‫س ×× ‪٩٢‬‬
‫‪٠٠,,٩٢‬‬ ‫== س‬
‫‪ ٠٠,,٩٢‬س‬
‫س‬ ‫== ‪٩٢‬‬
‫ﺍﻟﺮﻳﺎﺿﺔ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ‬
‫‪١١٨‬‬
‫ﺗﺴﻮﻳﺔ ﺍﻟﺪﻳﻮﻥ ﻗﺼﲑﺓ ﺍﻷﺟﻞ‬ ‫ﺍﻟﺒﺎﺏ ﺍﻟﺮﺍﺑﻊ‬

‫‪١٠‬‬
‫‪١٠‬‬ ‫‪١٢‬‬
‫‪١٢‬‬
‫[[‬ ‫××‬ ‫س ]] ‪–– ١١‬‬
‫الرابع == ‪٢٢‬س‬
‫الدين الرابع‬
‫قيمة الدين‬
‫قيمة‬
‫‪١٢‬‬
‫‪١٢‬‬ ‫‪١٠٠‬‬
‫‪١٠٠‬‬
‫‪[[٠٠,,١٠‬‬ ‫== ‪٢٢‬س‬
‫س ]] ‪١٠ –– ١١‬‬
‫س ×× ‪٩٠‬‬
‫‪٠٠,,٩٠‬‬ ‫== ‪٢٢‬س‬
‫س‬
‫== ‪ ١١,,٨٨‬س‬
‫‪١٢‬‬
‫‪١٢‬‬ ‫‪١٢‬‬
‫‪١٢‬‬
‫[[‬ ‫××‬ ‫س ]] ‪–– ١١‬‬‫الخامس == ‪٤٤‬س‬
‫الدين الخامس‬
‫قيمة الدين‬
‫قيمة‬
‫‪١٢‬‬
‫‪١٢‬‬ ‫‪١٠٠‬‬
‫‪١٠٠‬‬
‫س ]] ‪١٢ –– ١١‬‬
‫‪[[ ٠٠,,١٢‬‬ ‫== ‪٤٤‬س‬
‫‪٥٢ == ٠٠,,٨٨‬‬
‫‪ ٣٣,,٥٢‬س‬
‫س‬ ‫س ×× ‪٨٨‬‬ ‫== ‪٤٤‬س‬
‫‪ ٠٠,,٩٢‬س‬
‫س ‪++‬‬ ‫‪٩٢ ++ ٤٧٠٠‬‬ ‫الجديدة == ‪٣٠٠٠‬‬
‫‪٤٧٠٠ ++ ٣٠٠٠‬‬ ‫الديون الجديدة‬ ‫‪ ‬قيمة‬
‫قيمة الديون‬
‫س‬‫‪ ٣٣,,٥٢‬س‬ ‫‪ ١١,,٨٨‬س‬
‫س ‪٥٢ ++‬‬
‫‪ ٦.٢٤‬س‬
‫س‬ ‫== ‪٧٧٠٠‬‬
‫‪٦.٢٤ ++ ٧٧٠٠‬‬
‫الجديدة‬
‫الديون الجديدة‬ ‫القديمة == قيمة‬
‫قيمة الديون‬ ‫الديون القديمة‬ ‫ثالثا ‪ --::‬قيمة‬
‫قيمة الديون‬ ‫ثالثا‬
‫س‬‫‪ ٦٦,,٢٤‬س‬ ‫== ‪٧٧٠٠‬‬
‫‪٢٤ ++ ٧٧٠٠‬‬ ‫‪١٧٠٢٠‬‬
‫‪١٧٠٢٠‬‬
‫‪٧٧٠٠ –– ١٧٠٢٠‬‬
‫‪٧٧٠٠‬‬ ‫== ‪١٧٠٢٠‬‬ ‫س‬‫‪ ٦٦,,٢٤‬س‬
‫‪٢٤‬‬
‫== ‪٩٣٢٠‬‬
‫‪٩٣٢٠‬‬ ‫س‬‫‪ ٦٦,,٢٤‬س‬
‫‪٢٤‬‬
‫جنيه‬ ‫‪١٤٩٣,,٥٩‬‬
‫‪ ١٤٩٣‬جنيه‬ ‫س == ‪٥٩‬‬ ‫‪ ‬س‬ ‫‪‬‬
‫جنيه‬ ‫‪١٤٩٣,,٥٩‬‬
‫‪ ١٤٩٣‬جنيه‬ ‫للكمبيالة األولى‬
‫األولى }} س‬
‫س {{ == ‪٥٩‬‬ ‫االسمية للكمبيالة‬
‫القيمة االسمية‬
‫القيمة‬
‫‪ ٢٩٨٧‬جنيه‬
‫جنيه‬ ‫‪١٨==١٤٩٣‬‬
‫‪٢٩٨٧,,١٨‬‬ ‫الثانية}}‪٢٢‬س‬
‫س{{==‪٥٩××٢٢‬‬
‫‪١٤٩٣,,٥٩‬‬ ‫للكمبيالة الثانية‬
‫االسمية للكمبيالة‬
‫والقيمة االسمية‬
‫والقيمة‬
‫‪ ٥٩٧٤‬جنيه‬
‫جنيه‬ ‫‪٣٦==١٤٩٣‬‬
‫‪٥٩٧٤,,٣٦‬‬ ‫س{{==‪٥٩××٢٢‬‬
‫‪١٤٩٣,,٥٩‬‬ ‫الثالثة}}‪٤٤‬س‬
‫للكمبيالة الثالثة‬
‫االسمية للكمبيالة‬
‫والقيمة االسمية‬
‫والقيمة‬

‫ﺍﻟﺮﻳﺎﺿﺔ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ‬
‫‪١١٩‬‬
 ‫ﺗﺴﻮﻳﺔ ﺍﻟﺪﻳﻮﻥ ﻗﺼﲑﺓ ﺍﻷﺟﻞ‬ ‫ﺍﻟﺒﺎﺏ ﺍﻟﺮﺍﺑﻊ‬

‫الباب الرابع‬
‫الرابع‬ ‫تمارين الباب‬
‫تمارين‬
‫‪ -١‬شخص مدين بالمبالغ التالية ‪-:‬‬
‫‪ ١٠٠٠‬جنيه تستحق الدفع بعد شھرين ‪٠‬‬
‫‪ ٢٠٠٠‬جنيه تستحق الدفع بعد ‪ ٤‬شھور ‪٠‬‬
‫‪ ٣٠٠٠‬جنيه تستحق الدفع بعد ‪ ٦‬شھور ‪٠‬‬
‫وق د اتف ق م ع ال دائن عل ى أن ي دفع ف ورا مبل غ ‪ ١٤٤٧,٥‬جني ه ‪،‬‬
‫ويحرر بالباقى كمبيالتين جديدتين القيمة االسمية للكمبيالة األولى ضعف‬
‫القيم ة االس مية للكمبيال ة الثاني ة ‪ ،‬ف إذا كان ت األول ى ت ستحق ال دفع بع د‬
‫‪ ٣‬شھور ‪ ،‬والثانية بعد ‪ ٨‬ش ھور ‪ ،‬اح سب القيم ة االس مية لك ل كمبيال ة‬
‫جديدة ‪ ،‬إذا علمت أن معدل الخصم ‪ ٪٩‬سنويا ‪٠‬‬

‫‪ -٢‬شخص مدين بالمبالغ التالية ‪-:‬‬

‫‪ ٦٠٠٠‬جنيه تستحق الدفع بعد ‪ ٩‬شھور ‪٠‬‬
‫‪ ٤٠٠٠‬جنيه تستحق الدفع بعد ‪ ٦‬شھور ‪٠‬‬
‫‪ ٢٠٠٠‬جنيه تستحق الدفع بعد ‪ ٣‬شھور ‪٠‬‬
‫وقد اتف ق م ع ال دائن عل ى أن ي دفع ل ه ن صف الم ستحق علي ه‬
‫فورا ‪ ،‬ويح رر بالب اقى كمبيال ة جدي دة بع د ‪ ١٠‬ش ھور ‪ ،‬والمطل وب‬
‫إيج اد المبل غ ال ذى يدفع ه الم دين لل دائن عن د الت سوية ‪ ،‬وم ا ھ ى‬
‫القيمة االسمية للكمبيالة الجدي دة ‪ ،‬إذا علم ت أن مع دل الخ صم ‪٪٨‬‬
‫سنويا ‪٠‬‬

‫ﺍﻟﺮﻳﺎﺿﺔ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ‬
‫‪١٢٠‬‬
 ‫ﺗﺴﻮﻳﺔ ﺍﻟﺪﻳﻮﻥ ﻗﺼﲑﺓ ﺍﻷﺟﻞ‬ ‫ﺍﻟﺒﺎﺏ ﺍﻟﺮﺍﺑﻊ‬

‫‪ -٣‬شخص مدين بالمبالغ التالية ‪-:‬‬

‫‪ ٢٠٠٠‬جنيه تستحق الدفع بعد ‪ ٣‬شھور ‪٠‬‬
‫‪ ٤٠٠٠‬جنيه تستحق الدفع بعد ‪ ٦‬شھور ‪٠‬‬
‫‪ ٦٠٠٠‬جنيه تستحق الدفع بعد ‪ ٩‬شھور ‪٠‬‬
‫ول م ي تمكن الم دين م ن س داد ال دين األول ف ى موع ده ‪ ،‬وق د‬
‫اتف ق م ع ال دائن ف ى ت اريخ اس تحقاق ال دين الث انى عل ى أن يح رر‬
‫كمبي التين جدي دتين القيم ة االس مية لك ل منھم ا ‪ ٥٠٠٠‬جنيھ ا‬
‫ت ستحق األول ى بع د ‪ ٨‬ش ھور والثاني ة بع د ‪ ١٠‬ش ھور ‪ ،‬وان ي دفع‬
‫للدائن باقى المستحق عليه نقدا ‪ ،‬اح سب المبل غ ال ذى دفع ه الم دين‬
‫نقدا ‪ ،‬إذا علمت أن معدل الخصم ‪ ٪٨‬سنويا ‪٠‬‬
‫‪ -٤‬شخص مدين بالمبالغ اآلتية ‪-:‬‬
‫‪ ١٥٠٠‬جنيه تستحق الدفع بعد شھرين ‪٠‬‬
‫‪ ٢٥٠٠‬جنيه تستحق الدفع بعد ‪ ٤‬شھور ‪٠‬‬
‫‪ ٣٥٠٠‬جنيه تستحق الدفع بعد ‪ ٦‬شھور ‪٠‬‬
‫ولم يتمكن من سداد الدين األول فى موع ده ‪ ،‬واتف ق م ع ال دائن‬
‫فى تاريخ استحقاق الدين الثانى على ما يلى ‪-:‬‬
‫‪ -١‬أن يظھ ر ل ه كمبيال ة قيمتھ ا االس مية ‪ ١٥٠٠‬جنيھ ا‬
‫تستحق الدفع بعد ‪ ٤‬شھور ‪٠‬‬
‫‪ -٢‬أن يح رر كمبي التين جدي دتين القيم ة االس مية لك ل منھم ا‬
‫‪ ٢٠٠٠‬جنيھا تستحق األول ى بع د ‪ ٣‬ش ھور والثاني ة بع د‬
‫‪ ٦‬شھور ‪٠‬‬
‫‪ -٣‬أن يدفع للدائن باقى المستحق عليه نقدا ‪٠‬‬
‫والمطلوب ‪ -:‬حساب المبلغ الذى يدفعه المدين نقدا ‪ ،‬إذا علم ت أن‬
‫معدل الخصم ‪ ٪١٢‬سنويا ‪٠‬‬

‫ﺍﻟﺮﻳﺎﺿﺔ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ‬
‫‪١٢١‬‬
 ‫ﺗﺴﻮﻳﺔ ﺍﻟﺪﻳﻮﻥ ﻗﺼﲑﺓ ﺍﻷﺟﻞ‬ ‫ﺍﻟﺒﺎﺏ ﺍﻟﺮﺍﺑﻊ‬

‫‪ -٥‬شخص مدين بالمبالغ اآلتية ‪-:‬‬

‫‪ ٢٠٠٠‬جنيه تستحق الدفع بعد ‪ ٤‬شھور ‪٠‬‬
‫‪ ٣٠٠٠‬جنيه تستحق الدفع بعد ‪ ٦‬شھور ‪٠‬‬
‫‪ ٤٠٠٠‬جنيه تستحق الدفع بعد ‪ ٨‬شھور ‪٠‬‬
‫وقد اتفق مع الدائن على ما يلى ‪-:‬‬
‫‪ -١‬أن يدفع فورا مبلغ ‪ ١٥٠٠‬جنيه ‪٠‬‬
‫‪ -٢‬أن يظھ ر ل ه كمبيال ة قيمتھ ا االس مية ‪ ٣٠٠٠‬جني ه‬
‫تستحق الدفع بعد ‪ ٧‬شھور ‪٠‬‬
‫‪ -٣‬أن يحرر بالباقى كمبيالتين جديدتين القيمة االس مية للكمبيال ة‬
‫األول ى ض عف القيم ة االس مية للكمبيال ة الثاني ة ‪،‬‬
‫فإذا كانت األولى ت ستحق ال دفع بع د ‪ ٩‬ش ھور ‪ ،‬والثاني ة بع د‬
‫‪ ١٠‬شھور ‪٠‬‬
‫والمطل وب ‪ -:‬ح ساب القيم ة االس مية لك ل كمبيال ة جدي دة ‪ ،‬إذا علم ت‬
‫أن معدل الخصم ‪ ٪٦‬سنويا ‪٠‬‬
‫‪ -٦‬شخص مدين بالمبالغ اآلتية ‪-:‬‬
‫‪ ٢٠٠٠‬جنيه تستحق الدفع بعد ‪ ٣‬شھور ‪٠‬‬
‫‪ ٤٠٠٠‬جنيه تستحق الدفع بعد ‪ ٥‬شھور ‪٠‬‬
‫‪ ٦٠٠٠‬جنيه تستحق الدفع بعد ‪ ٧‬شھور ‪٠‬‬
‫وقد اتفق مع الدائن على ما يلى ‪-:‬‬
‫‪ -١‬أن يدفع فورا مبلغ ‪ ٢٠٠٠‬جنيه ‪٠‬‬
‫‪ -٢‬أن يظھ ر ل ه كمبيال ة قيمتھ ا االس مية ‪ ٣٠٠٠‬جني ه‬
‫تستحق الدفع بعد ‪ ٦‬شھور ‪٠‬‬
‫‪ -٣‬أن يحرر بالباقى ‪ ٣‬كمبياالت جديدة القيمة االسمية للكمبيالة‬
‫األول ى ن صف القيم ة االس مية للكمبيال ة الثاني ة والقيم ة‬
‫االس مية للكمبيال ة الثالث ة ض عف القيم ة االس مية للكمبيال ة‬
‫الثاني ة ‪ ،‬ف إذا كان ت األول ى ت ستحق ال دفع بع د ‪ ٨‬ش ھور ‪،‬‬
‫والثانية بعد ‪ ١٠‬شھور ‪ ،‬والثالثة بعد ‪ ١٢‬شھر ‪٠‬‬
‫والمطلوب ‪ -:‬حساب القيمة االس مية لك ل كمبيال ة جدي دة ‪ ،‬إذا علم ت‬
‫أن معدل الخصم ‪ ٪٨‬سنويا ‪٠‬‬
‫ﺍﻟﺮﻳﺎﺿﺔ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ‬
‫‪١٢٢‬‬
‫ﺍﺳﺘﻬﻼﻙ ﺍﻟﻘﺮﻭﺽ ﻗﺼﲑﺓ ﺍﻷﺟﻞ‬ ‫ﺍﻟﺒﺎﺏ ﺍﳋﺎﻣﺲ‬

‫ﺍﺳﺘﻬﻼﻙ ﺍﻟﻘﺮﻭﺽ ﻗﺼﲑﺓ ﺍﻷﺟﻞ‬

‫ﺍﻟﺮﻳﺎﺿﺔ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ‬
‫‪١٢٤‬‬
 ‫ﺍﺳﺘﻬﻼﻙ ﺍﻟﻘﺮﻭﺽ ﻗﺼﲑﺓ ﺍﻷﺟﻞ‬ ‫ﺍﻟﺒﺎﺏ ﺍﳋﺎﻣﺲ‬

‫استھالك القروض‬
‫مع انتشار العمليات التجارية يلجا الكثير من المستثمرين والشركات‬
‫إلى االقتراض من البنوك لتوفير السيولة الالزمة ‪ ،‬ومع انت شار عملي ات‬
‫البي ع بالتق سيط وم ا يتبع ه م ن عملي ة س داد الق روض ‪ ،‬وھ و م ا ي سمى‬
‫بعملي ة اس تھالك الق روض أو س داد الق روض ‪ ،‬فتوج د ط رق مختلف ة‬
‫لسداد القروض من أھمھا ما يلى ‪-:‬‬

‫المدة‬
‫نھاية المدة‬
‫فى نھاية‬
‫وفوائده فى‬
‫القرض وفوائده‬ ‫]]‪ [[١١--٥٥‬سداد‬
‫سداد القرض‬
‫تستخدم ھذه الطريقة فى حالة اتفاق المدين مع ال دائن عل ى أن يق وم‬
‫المقت رض ] الم دين [ ب سداد الق رض وفوائ ده ف ى نھاي ة الم دة الق رض‬
‫م رة واح دة ‪ ،‬وف ى ھ ذه الحال ة ف ان الم دين ي سدد لل دائن جمل ة الق رض‬
‫أى يسدد مبلغ القرض مضافا إليه الفوائد المستحقة ‪ ،‬وتستخدم ال صيغة‬
‫التالية ‪-:‬‬
‫المستحقة‬
‫الفائدة المستحقة‬ ‫القرض == القرض‬
‫القرض ‪ ++‬الفائدة‬ ‫جملة القرض‬
‫جملة‬
‫ف‬
‫ف‬ ‫== مم ‪++‬‬ ‫جـ‬
‫‪ ‬ف=م×ع×ن‬
‫‪ ‬جـ = م ‪ +‬م × ع × ن‬
‫جملة القرض = القرض ] ‪ + ١‬ع × ن [‬
‫= م ]‪+١‬ع×ن[‬ ‫جـ‬

‫ﺍﻟﺮﻳﺎﺿﺔ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ‬
‫‪١٢٥‬‬
 ‫ﺍﺳﺘﻬﻼﻙ ﺍﻟﻘﺮﻭﺽ ﻗﺼﲑﺓ ﺍﻷﺟﻞ‬ ‫ﺍﻟﺒﺎﺏ ﺍﳋﺎﻣﺲ‬

‫‪ ‬مثال‬
‫مثال ]]‪--:: [[١١‬‬
‫اقترض شخص مبلغ ‪ ٥٠٠٠‬جنيه من أحد البنوك واتفق على س داد‬
‫ھذا القرض وفوائده بع د ‪ ٩‬ش ھور وبمع دل ‪ ٪٨‬س نويا ‪ ،‬فم ا ھ و المبل غ‬
‫الواجب سداده للبنك ‪ ،‬وما مجموع الفوائد التى تحملھا ھذا الشخص ؟‬
‫الحـــل‬
‫الحـــل‬
‫‪ ‬جملة القرض = القرض ] ‪ + ١‬ع × ن [‬
‫جـ = م ] ‪ + ١‬ع × ن [‬
‫‪٩‬‬ ‫‪٨‬‬
‫[‬ ‫×‬ ‫جـ = ‪+ ١ ] ٥٠٠٠‬‬ ‫‪‬‬
‫‪١٢ ١٠٠‬‬
‫= ‪[ ٠,٠٦ + ١ ] ٥٠٠٠‬‬
‫المبلغ الواجب سداده للبنك =‪ ٥٣٠٠ =١,٠٦×٥٠٠٠‬جنيه‬
‫مجموع الفوائد التى تحملھا الشخص=‪ ٣٠٠ = ٥٠٠٠ – ٥٣٠٠‬جنيه‬
‫‪ ‬مثال‬
‫مثال ]]‪--:: [[٢٢‬‬
‫اقترض شخص مبلغ ‪ ٨٠٠٠‬جنيه من أح د البن وك ف ى ‪٢٠٠١/٤/١‬‬
‫واتف ق عل ى س داد ھ ذا الق رض وفوائ ده ‪ ٢٠٠١/١٠/١‬بمع دل ‪٪١٢‬‬
‫سنويا ‪ ،‬فما ھو المبلغ الواجب سداده للبن ك ‪ ،‬وم ا مجم وع الفوائ د الت ى‬
‫تحملھا ھذا الشخص ؟‬

‫ﺍﻟﺮﻳﺎﺿﺔ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ‬
‫‪١٢٦‬‬
 ‫ﺍﺳﺘﻬﻼﻙ ﺍﻟﻘﺮﻭﺽ ﻗﺼﲑﺓ ﺍﻷﺟﻞ‬ ‫ﺍﻟﺒﺎﺏ ﺍﳋﺎﻣﺲ‬

‫الحـــل‬
‫الحـــل‬
‫مدة القرض من ‪ ٢٠٠١/٤/١‬حتى ‪٢٠٠١/١٠/١‬‬
‫مدة القرض = ‪ ٦‬شھور‬
‫‪ ‬جملة القرض = القرض ] ‪ + ١‬ع × ن [‬
‫=م ]‪+١‬ع×ن[‬ ‫جـ‬
‫‪٦‬‬ ‫‪١٢‬‬
‫[‬ ‫×‬ ‫جـ = ‪+ ١ ] ٨٠٠٠‬‬ ‫‪‬‬
‫‪١٢‬‬ ‫‪١٠٠‬‬

‫= ‪[٠,٠٦+١] ٨٠٠٠‬‬

‫المبلغ الواجب سداده للبنك =‪ ٨٤٨٠ =١,٠٦×٨٠٠٠‬جنيه‪٠‬‬

‫مجموع الفوائد التى تحملھا الشخص=‪ ٤٨٠= ٨٠٠٠ - ٨٤٨٠‬جنيه‬

‫‪ ‬مثال‬
‫مثال ]]‪--:: [[٣٣‬‬
‫اقت رض ش خص مبل غ م ا م ن أح د البن وك ‪ ،‬واتف ق عل ى س داد ھ ذا‬
‫الق رض وفوائ ده بع د ‪ ٩‬ش ھور ‪ ،‬و أن ھ ذا ال شخص ق ام ب سداد مبل غ‬
‫‪ ٥٣٠٠‬جنيه فى نھاية مدة القرض ‪ ،‬فإذا علمت أن البنك يحسب الفوائد‬
‫البسيطة بمعدل ‪ ٪٨‬سنويا ‪ ،‬أوجد أصل القرض ؟‬
‫الحـــل‬
‫الحـــل‬
‫جـ = م ] ‪ + ١‬ع × ن [‬
‫جـ‬ ‫‪‬‬
‫ﺍﻟﺮﻳﺎﺿﺔ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ‬
‫‪١٢٧‬‬
 ‫ﺍﺳﺘﻬﻼﻙ ﺍﻟﻘﺮﻭﺽ ﻗﺼﲑﺓ ﺍﻷﺟﻞ‬ ‫ﺍﻟﺒﺎﺏ ﺍﳋﺎﻣﺲ‬

‫جـ‬
‫‪ ‬م=‬
‫]‪+١‬ع×ن[‬
‫‪٥٣٠٠‬‬
‫=‬
‫‪٩‬‬ ‫‪٨‬‬
‫[‬ ‫×‬ ‫]‪+١‬‬
‫‪١٢‬‬ ‫‪١٠٠‬‬
‫‪٥٣٠٠‬‬
‫= ‪ ٥٠٠٠‬جنيه‪٠‬‬ ‫أصل المبلغ ] م [ =‬
‫] ‪[ ١,٠٦‬‬

‫‪ ‬مثال‬
‫مثال ]]‪--:: [[٤٤‬‬
‫اقترض شخص مبلغ ‪ ٤٠٠٠‬جنيه من أحد البنوك واتفق على س داد‬
‫ھذا القرض وفوائده فى نھاية مدة القرض ‪ ،‬فإذا علمت أن ھذا الشخص‬
‫قام بسداد مبلغ ‪ ٤٢٧٠‬جنيه فى نھاية مدة القرض ‪ ،‬وإذا كان معدل ‪٪٩‬‬
‫سنويا ‪ ،‬فما ھى مدة القرض ؟‬
‫الحـــل‬
‫الحـــل‬
‫جملة القرض = القرض ] ‪ + ١‬ع × ن [‬ ‫‪‬‬
‫‪٩‬‬
‫× ن[‬ ‫‪+ ١ ] ٤٠٠٠ = ٤٢٧٠‬‬
‫‪١٠٠‬‬
‫‪ ٣٦٠ + ٤٠٠٠ = ٤٢٧٠‬ن‬
‫‪ ٣٦٠ = ٤٠٠٠ - ٤٢٧٠‬ن‬
‫‪ ٣٦٠‬ن = ‪٢٧٠‬‬
‫‪ ‬ن = ‪ ٠,٧٥‬سنة‬
‫‪ ‬مدة القرض = ‪ ٩ = ١٢ × ٠,٧٥‬شھور‬

‫ﺍﻟﺮﻳﺎﺿﺔ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ‬
‫‪١٢٨‬‬
 ‫ﺍﺳﺘﻬﻼﻙ ﺍﻟﻘﺮﻭﺽ ﻗﺼﲑﺓ ﺍﻷﺟﻞ‬ ‫ﺍﻟﺒﺎﺏ ﺍﳋﺎﻣﺲ‬

‫معا‬
‫والفوائد معا‬ ‫من األصل‬
‫األصل والفوائد‬ ‫متساوية من‬
‫بأقساط متساوية‬
‫القرض بأقساط‬ ‫]]‪ [[٢٢--٥٥‬سداد‬
‫سداد القرض‬

‫طبق ا لھ ذه الطريق ة يق وم الم دين ب سداد أص ل الق رض وفوائ ده‬

‫على أقساط متساوية فى نھاي ة ك ل فت رة زمني ة ق د تك ون ف ى نھاي ة‬
‫كل ش ھر أو ف ى نھاي ة ك ل ش ھرين أو ف ى نھاي ة ك ل ث الث أش ھر أو‬
‫على ح سب المتف ق علي ة ب ين الم دين وال دائن ‪ ،‬وب صفة عام ة ف ان‬
‫الق سط المت ساوى ي شتمل عل ى ج زء م ن األص ل وال ذى يع رف‬
‫باالس تھالك والج زء اآلخ ر م ن الفوائ د الم ستحقة عل ى الرص يد‬
‫المتبق ى م ن األص ل ‪ ،‬وف ى جمي ع األح وال يمث ل الق سط المت ساوى‬
‫دفعة عادية متساوية ‪ ،‬بحيث تكون جملة األقساط الم سددة م ساوية‬
‫لجمل ة الق رض ‪ ،‬ويمك ن إيج اد الق سط المت ساوى بتطبي ق القاع دة‬
‫التالية ‪-:‬‬
‫األقساط‬
‫جملة األقساط‬
‫القرض == جملة‬
‫جملة القرض‬
‫جملة‬
‫األقساط‬
‫مدد األقساط‬ ‫القسط××عع××مجموع‬
‫مجموع مدد‬ ‫األقساط‪ ++‬القسط‬ ‫القسط ××عدد‬
‫عدد األقساط‬ ‫القرض]]‪++١١‬عع×× نن[=‬
‫[=القسط‬ ‫القرض‬
‫وس وف نرم ز للق رض ب الرمز } م { والق سط المت ساوى ب الرمز‬
‫} س { أى أن ‪-:‬‬
‫ألقساط‬
‫مدد ااألقساط‬
‫مجموع مدد‬
‫س××عع××مجموع‬
‫األقساط‪++‬س‬
‫عدد األقساط‬
‫س×× عدد‬‫مم ]]‪ ++ ١١‬عع ×× نن[[ == س‬
‫وس وف ي تم ح ساب مجم وع م دد األق ساط ب نفس طريق ة ح ساب‬
‫مجموع االستثمار السابق دراستھا الجزء الخاص بالدفعات المت ساوية ‪،‬‬
‫وبالتالى تكون كما يلى ‪-:‬‬
‫عدد األقساط‬
‫}مدة القسط األول‪+‬مدة القسط األخير{‬ ‫مجموع مدد األقساط=‬
‫‪٢‬‬

‫ﺍﻟﺮﻳﺎﺿﺔ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ‬
‫‪١٢٩‬‬
 ‫ﺍﺳﺘﻬﻼﻙ ﺍﻟﻘﺮﻭﺽ ﻗﺼﲑﺓ ﺍﻷﺟﻞ‬ ‫ﺍﻟﺒﺎﺏ ﺍﳋﺎﻣﺲ‬

‫‪ ‬مثال‬
‫مثال ]]‪--:: [[٥٥‬‬
‫اقت رض ش خص مبل غ ‪ ٥٠٠٠‬جني ه م ن بن ك م صر ‪ ،‬وتعھ د ب سداد‬
‫القرض على أقساط شھرية متساوية من األصل والفوائ د مع ا لم دة س نة‬
‫ون صف ‪ ،‬ف إذا علم ت أن مع دل الفائ دة الب سيطة ھ و ‪ ٪٩‬س نويا ‪،‬‬
‫فالمطلوب حساب كال من ‪-:‬‬
‫‪ -١‬القسط المتساوى ‪٠‬‬
‫‪ -٢‬مجموع الفوائد التى يتحملھا ھذا الشخص ‪٠‬‬
‫الحـــل‬
‫الحـــل‬
‫المتساوى‬
‫القسط المتساوى‬ ‫‪ ‬أوال‬
‫أوال ‪ --::‬إيجاد‬
‫إيجاد القسط‬
‫يجب أن تتذكر أن األقساط المتساوية تدفع فى نھاية ك ل ش ھر حي ث‬
‫أن القسط المتساوى يمث ل دفع ة عادي ة مت ساوية ‪ ،‬وبالت الى ف أن الم دين‬
‫يقوم بسداد ‪ ١٨‬قسطا متساويا ‪ ،‬أى أن ‪-:‬‬
‫عدد األقساط = ‪١٨‬‬
‫ومدة القسط األول = ‪ ١٧‬شھر‬
‫مدة القسط األخير = صفر‬
‫ويمكن بيان ذلك من الشكل التالى ‪-:‬‬
‫‪[١٨] [١٧] ٠٠٠٠٠٠٠٠‬‬ ‫]‪[٣‬‬ ‫]‪[٢‬‬ ‫]‪[١‬‬
‫شھر ‪ ٠٠٠٠٠٠٠٠‬شھر شھر‬ ‫شھر‬ ‫شھر‬
‫س‬ ‫س‬ ‫س‬ ‫س‬ ‫س‬
‫مدة القسط األول } ‪ ١٧‬شھور {‬
‫مدة القسط األخير‬
‫} صفر {‬
‫ﺍﻟﺮﻳﺎﺿﺔ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ‬
‫‪١٣٠‬‬
 ‫ﺍﺳﺘﻬﻼﻙ ﺍﻟﻘﺮﻭﺽ ﻗﺼﲑﺓ ﺍﻷﺟﻞ‬ ‫ﺍﻟﺒﺎﺏ ﺍﳋﺎﻣﺲ‬

‫‪١٨‬‬
‫} ‪ ١٥٣ = { ٠ + ١٧‬شھرا‬ ‫مجموع مدد األقساط =‬
‫‪٢‬‬
‫األقساط‬ ‫القرض == جملة‬
‫جملة األقساط‬ ‫جملة القرض‬
‫جملة‬ ‫‪‬‬
‫األقساط‬
‫مدد األقساط‬
‫مجموع مدد‬
‫س××عع××مجموع‬
‫األقساط‪++‬س‬
‫عدد األقساط‬
‫س×× عدد‬
‫مم ]]‪ ++ ١١‬عع ×× نن[[ == س‬
‫‪١٥٣‬‬ ‫‪٩‬‬ ‫‪٩‬‬
‫×‬ ‫×‪ = [١,٥‬س × ‪ +١٨‬س ×‬ ‫‪+١] ٥٠٠٠‬‬
‫‪١٢‬‬ ‫‪١٠٠‬‬ ‫‪١٠٠‬‬
‫‪ ١٨ = [ ١,١٣٥] ٥٠٠٠‬س ‪ ١,١٤٧٥ +‬س‬
‫‪ ١٩,١٤٧٥ = ٥٦٧٥‬س‬
‫‪ ‬س } القسط المتساوى { = ‪ ٢٩٦,٣٨٣‬جنيه‬
‫الفوائد‬
‫مجموع الفوائد‬ ‫‪ ‬ثانيا‬
‫ثانيا ‪ --::‬إيجاد‬
‫إيجاد مجموع‬
‫مجموع الفوائد التى تحملھا المدين= مجموع األقساط المدفوعة – القرض‬
‫= القسط المتساوى × عدد األقساط ‪ -‬القرض‬
‫‪ ‬مجموع الفوائد = ‪٥٠٠٠ – ١٨ × ٢٩٦,٣٨٣‬‬
‫= ‪٣٣٤.٨٩٤ = ٥٠٠٠ – ٥٣٣٤,٨٩٤‬جنيه‬
‫‪ ‬مثال‬
‫مثال ]]‪--:: [[٦٦‬‬
‫اشترى شخص ثالجة بمبلغ ‪ ٢٠٠٠‬جنيه ‪ ،‬وتعھد بسداد ثمنھ ا عل ى‬
‫‪ ٩‬أقساط متساوية يتم دفعھا كل ش ھرين } م ن األص ل والفوائ د مع ا { ‪،‬‬
‫قيمة القسط المتساوى ‪ ٢٣٢,٩٠٦‬جنيه ‪ ،‬والمطلوب إيجاد معدل الفائدة‬
‫البسيطة ؟‬
‫الحـــل‬
‫الحـــل‬
‫ﺍﻟﺮﻳﺎﺿﺔ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ‬
‫‪١٣١‬‬
 ‫ﺍﺳﺘﻬﻼﻙ ﺍﻟﻘﺮﻭﺽ ﻗﺼﲑﺓ ﺍﻷﺟﻞ‬ ‫ﺍﻟﺒﺎﺏ ﺍﳋﺎﻣﺲ‬

‫يجب أن تتذكر أن األقساط المتساوية تدفع كل شھرين ‪ ،‬وحيث أن‬

‫ال شخص الم دين يق وم ب سداد ‪ ٩‬أق ساط فق ط ف ان ع دد األق ساط ھ و‬
‫‪ ٩‬أقساط متساوية ‪ ،‬وبالتالى فان مدة دفع األقساط ھى س نة ون صف أى‬
‫‪ ١٨‬شھرا ‪ ،‬كم ا أن الق سط المت ساوى يمث ل دفع ة عادي ة مت ساوية ‪ ،‬أى‬
‫أن ‪-:‬‬
‫عدد األقساط = ‪٩‬‬
‫ومدة القسط األول = ‪ ١٦‬شھر‬
‫مدة القسط األخير = صفر‬
‫ويمكن بيان ذلك من الشكل التالى ‪-:‬‬
‫]‪[٩] [٨] [٧] [٦] [٥] [٤] [٣] [٢] [١‬‬
‫شھرين شھرين شھرين شھرين شھرين شھرين شھرين شھرين شھرين‬

‫س‬ ‫س‬ ‫س‬ ‫س‬ ‫س‬ ‫س‬ ‫س‬ ‫س‬ ‫س‬

‫مدة القسط األول }‪{١٦‬‬
‫مدة القسط‬
‫األخير‬
‫} صفر {‬
‫‪٩‬‬
‫} ‪ ٧٢ = { ٠ + ١٦‬شھرا‬ ‫مجموع مدد األقساط =‬
‫‪٢‬‬

‫األقساط‬
‫جملة األقساط‬
‫القرض == جملة‬
‫جملة القرض‬
‫‪ ‬جملة‬
‫األقساط‬
‫مدد األقساط‬
‫مجموع مدد‬ ‫األقساط‪++‬س‬
‫س××عع××مجموع‬ ‫عدد األقساط‬
‫س×× عدد‬
‫مم ]]‪ ++ ١١‬عع ×× نن[[ == س‬

‫ﺍﻟﺮﻳﺎﺿﺔ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ‬
‫‪١٣٢‬‬
 ‫ﺍﺳﺘﻬﻼﻙ ﺍﻟﻘﺮﻭﺽ ﻗﺼﲑﺓ ﺍﻷﺟﻞ‬ ‫ﺍﻟﺒﺎﺏ ﺍﳋﺎﻣﺲ‬

‫‪٧٢‬‬
‫‪ +١]٢٠٠٠‬ع ×‪ × ٢٣٢,٩٠٦ +٩ ×٢٣٢,٩٠٦ = [١,٥‬ع ×‬
‫‪١٢‬‬
‫‪ ×٢٠٠٠ +٢٠٠٠‬ع × ‪ ١٣٩٧,٤٣٦ + ٢٠٩٦,١٥٤ = ١,٥‬ع‬
‫‪ ٣٠٠٠ + ٢٠٠٠‬ع = ‪ ١٣٩٧,٤٣٦ + ٢٠٩٦,١٥٤‬ع‬
‫‪ ٣٠٠٠‬ع ‪ ١٣٩٧,٤٣٦ -‬ع = ‪٢٠٠٠ - ٢٠٩٦,١٥٤‬‬
‫‪ ١٦٠٢,٥٦٤‬ع = ‪٩٦,١٥٤‬‬
‫‪٩٦,١٥٤‬‬
‫ع =‬
‫‪١٦٠٢,٥٦٤‬‬

‫‪ ‬المعدل } ع { = ‪٪٦ = ١٠٠ × ٠,٠٦‬‬

‫‪ ‬مثال‬
‫مثال ]]‪--:: [[٧٧‬‬
‫اشترى شخص سيارة قيمتھا ‪ ٦٠٠٠٠‬جنيه ‪ ،‬واتفق مع البائع عل ى‬
‫ان ي دفع رب ع القيم ة ف ورا ‪ ،‬وي سدد الب اقى عل ى أق ساط رب ع س نوية‬
‫مت ساوية م ن األص ل والفوائ د مع ا لم دة س نة ون صف ‪ ،‬ف إذا علم ت أن‬
‫معدل الفائدة البسيطة ھو ‪ ٪١٢‬سنويا ‪ ،‬فالمطلوب حساب كال من ‪-:‬‬
‫‪ -١‬القسط المتساوى ‪٠‬‬
‫‪ -٢‬مجموع الفوائد التى يتحملھا المشترى ‪٠‬‬

‫الحـــل‬
‫الحـــل‬
‫ﺍﻟﺮﻳﺎﺿﺔ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ‬
‫‪١٣٣‬‬
 ‫ﺍﺳﺘﻬﻼﻙ ﺍﻟﻘﺮﻭﺽ ﻗﺼﲑﺓ ﺍﻷﺟﻞ‬ ‫ﺍﻟﺒﺎﺏ ﺍﳋﺎﻣﺲ‬

‫‪١‬‬
‫=‪ ١٥٠٠٠‬جنيه‬ ‫المبلغ المدفوع نقدا عند الشراء =‪× ٦٠٠٠‬‬
‫‪٤‬‬
‫المبلغ الباقى من ثمن السيارة للتقسيط ]القرض[= ‪١٥٠٠٠ - ٦٠٠٠‬‬
‫= ‪ ٤٥٠٠٠‬جنيه‬
‫المتساوى‬
‫القسط المتساوى‬ ‫‪‬أوال‬
‫أوال ‪ --::‬إيجاد‬
‫إيجاد القسط‬
‫يج ب أن تت ذكر أن األق ساط المت ساوية رب ع س نوية أى ت دفع ك ل‬
‫‪ ٣‬ش ھور ‪ ،‬وحي ث أن الم شترى يق وم ب سداد أق ساط لم دة س نة ون صف‬
‫] ‪ ١٨‬شھر [ ‪ ،‬فانه يقوم بدفع ‪ ٦‬أقساط متساوية فقط خالل تلك الم دة ‪،‬‬
‫كما أن القسط المتساوى يمثل دفعة عادية متساوية ‪ ،‬أى أن ‪-:‬‬
‫عدد األقساط = ‪٦‬‬
‫ومدة القسط األول = ‪ ١٥‬شھر‬
‫مدة القسط األخير = صفر‬
‫ويمكن بيان ذلك من الشكل التالى ‪-:‬‬
‫]‪[٦‬‬ ‫]‪[٥‬‬ ‫]‪[٤‬‬ ‫]‪[٣‬‬ ‫]‪[٢‬‬ ‫]‪[١‬‬
‫‪ ٣‬شھور ‪ ٣‬شھور ‪ ٣‬شھور ‪ ٣‬شھور ‪ ٣‬شھور ‪ ٣‬شھور‬
‫س‬ ‫س‬ ‫س‬ ‫س‬ ‫س‬ ‫س‬
‫مدة القسط األول } ‪ ١٥‬شھرا {‬
‫مدة القسط األخير‬
‫} صفر {‬
‫‪٦‬‬
‫} ‪ ٤٥ = { ٠ + ١٥‬شھرا‬ ‫مجموع مدد األقساط =‬
‫‪٢‬‬

‫ﺍﻟﺮﻳﺎﺿﺔ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ‬
‫‪١٣٤‬‬
 ‫ﺍﺳﺘﻬﻼﻙ ﺍﻟﻘﺮﻭﺽ ﻗﺼﲑﺓ ﺍﻷﺟﻞ‬ ‫ﺍﻟﺒﺎﺏ ﺍﳋﺎﻣﺲ‬

‫األقساط‬
‫جملة األقساط‬
‫القرض == جملة‬
‫لة القرض‬
‫جملة‬
‫‪ ‬جم‬
‫األقساطط‬
‫مدد األقسا‬
‫وع مدد‬ ‫س××عع××مجم‬
‫مجموع‬ ‫األقساط‪++‬س‬ ‫س×× عدد‬
‫عدد األقساط‬ ‫مم ]]‪ ++ ١١‬عع ×× نن[[ == س‬
‫‪٤٥‬‬ ‫‪١٢‬‬ ‫‪١٢‬‬
‫×‬ ‫×‪= ١٥‬س×‪+٦‬س×‬ ‫[‬ ‫‪,‬‬ ‫‪+١] ٤٥٠٠٠‬‬
‫‪١٢‬‬ ‫‪١٠٠‬‬ ‫‪١٠٠‬‬
‫‪ ٦ = [ ١,١٨ ] ٤٥٠٠٠‬س ‪ ٠,٤٥ +‬س‬
‫‪ ٦,٤٥ = ٥٣١٠٠‬س‬
‫‪ ‬س } القسط المتساوى { = ‪ ٨٢٣٢,٥٥٨‬جنيه‬
‫الفوائد‬
‫مجموع الفوائد‬ ‫‪ ‬ثانيا‬
‫ثانيا ‪ --::‬إيجاد‬
‫إيجاد مجموع‬
‫مجموع الفوائد التى تحملھا المدين= مجموع األقساط المدفوعة – القرض‬
‫= القسط المتساوى × عدد األقساط ‪ -‬القرض‬
‫‪‬مجموع الفوائد التى يتحملھا المشترى=‪٤٥٠٠٠-٦×٨٢٣٢,٥٥٨‬‬
‫= ‪٤٥٠٠٠-٤٩٣٩٥,٣٤٨‬‬
‫= ‪ ٤٣٩٥,٣٤٨‬جنيه‬
‫‪ ‬مثال‬
‫مثال ]]‪--:: [[٨٨‬‬
‫اقت رض ش خص مبل غ ‪ ٥٠٠٠‬جني ه م ن بن ك م صر ‪ ،‬وتعھ د ب سداد‬
‫القرض على ‪ ٤‬أقساط متساوية ربع سنوية} م ن األص ل والفوائ د مع ا {‬
‫فإذا علمت أن معدل الفائدة البسيطة ھ و ‪ ٪٩‬س نويا ‪ ،‬ف المطلوب ح ساب‬
‫كال من ‪-:‬‬
‫‪ -١‬القسط المتساوى ‪٠‬‬
‫‪ -٢‬مجموع الفوائد التى يتحملھا ھذا الشخص ‪٠‬‬
‫‪ -٣‬تصوير جدول االستھالك ‪٠‬‬
‫الحـــل‬
‫الحـــل‬
‫ﺍﻟﺮﻳﺎﺿﺔ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ‬
‫‪١٣٥‬‬
 ‫ﺍﺳﺘﻬﻼﻙ ﺍﻟﻘﺮﻭﺽ ﻗﺼﲑﺓ ﺍﻷﺟﻞ‬ ‫ﺍﻟﺒﺎﺏ ﺍﳋﺎﻣﺲ‬

‫المتساوى‬
‫القسط المتساوى‬ ‫‪ ‬أوال‬
‫أوال ‪ --::‬إيجاد‬
‫إيجاد القسط‬
‫يج ب أن تت ذكر أن األق ساط المت ساوية رب ع س نوية أى ت دفع ك ل‬
‫‪ ٣‬ش ھور ‪ ،‬وحي ث أن ال شخص الم دين يق وم ب سداد ‪ ٤‬أق ساط فق ط ف ان‬
‫عدد األقساط ھو ‪ ٤‬أقساط متساوية ‪ ،‬وبالتالى فان مدة دفع األقساط ھ ى‬
‫سنة كاملة أى ‪ ١٢‬ش ھرا ‪ ،‬كم ا أن الق سط المت ساوى يمث ل دفع ة عادي ة‬
‫متساوية ‪ ،‬أى أن ‪-:‬‬
‫عدد األقساط = ‪٤‬‬
‫ومدة القسط األول = ‪ ٩‬شھور‬
‫مدة القسط األخير = صفر‬
‫ويمكن بيان ذلك من الشكل التالى ‪-:‬‬
‫]‪[٤‬‬ ‫]‪[٣‬‬ ‫]‪[٢‬‬ ‫]‪[١‬‬
‫‪ ٣‬شھور‬ ‫‪ ٣‬شھور‬ ‫‪ ٣‬شھور‬ ‫‪ ٣‬شھور‬
‫س‬ ‫س‬ ‫س‬ ‫س‬
‫مدة القسط األول }‪ ٩‬شھور{‬
‫مدة القسط‬
‫األخير‬
‫} صفر {‬
‫‪٤‬‬
‫} ‪ ١٨ = { ٠ + ٩‬شھرا‬ ‫مجموع مدد األقساط =‬
‫‪٢‬‬
‫األقساط‬
‫جملة األقساط‬
‫القرض == جملة‬
‫جملة القرض‬
‫‪ ‬جملة‬
‫األقساط‬
‫مدد األقساط‬
‫مجموع مدد‬
‫س××عع××مجموع‬
‫األقساط‪++‬س‬
‫عدد األقساط‬
‫س×× عدد‬
‫مم ]]‪ ++ ١١‬عع ×× نن[[ == س‬

‫ﺍﻟﺮﻳﺎﺿﺔ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ‬
‫‪١٣٦‬‬
 ‫ﺍﺳﺘﻬﻼﻙ ﺍﻟﻘﺮﻭﺽ ﻗﺼﲑﺓ ﺍﻷﺟﻞ‬ ‫ﺍﻟﺒﺎﺏ ﺍﳋﺎﻣﺲ‬

‫‪١٨‬‬ ‫‪٩‬‬ ‫‪٩‬‬

‫×‬ ‫×‪ = [ ١‬س × ‪ + ٤‬س ×‬ ‫‪+ ١] ٥٠٠٠‬‬
‫‪١٢‬‬ ‫‪١٠٠‬‬ ‫‪١٠٠‬‬
‫‪ ٤ = [ ١,٠٩ ] ٥٠٠٠‬س ‪ ٠,١٣٥ +‬س‬
‫‪ ٤,١٣٥ = ٥٤٥٠‬س‬
‫‪ ‬س } القسط المتساوى { = ‪ ١٣١٨,٠١٧‬جنيه‬
‫الفوائد‬
‫مجموع الفوائد‬ ‫‪ ‬ثانيا‬
‫ثانيا ‪ --::‬إيجاد‬
‫إيجاد مجموع‬
‫مجموع الفوائد التى تحملھا المدين= مجموع األقساط المدفوعة – القرض‬
‫= القسط المتساوى × عدد األقساط ‪ -‬القرض‬
‫‪ ‬مجموع الفوائد = ‪٥٠٠٠ – ٤ × ١٣١٨,٠١٧‬‬
‫= ‪٢٧٢,٠٦٨ = ٥٠٠٠ – ٥٢٧٢,٠٦٨‬جنيه‬
‫االستھالك‬
‫جدول االستھالك‬
‫وير جدول‬ ‫‪ ‬ثالثا‬
‫ثالثا ‪ --::‬تص‬
‫تصوير‬
‫ج دول االس تھالك ھ و عب ارة ع ن ح ساب ل ه ج انبين ‪ ،‬يقي د ف ى‬
‫الجان ب األيم ن من ه ] الم دين [ مبل غ الق رض م ضافا إلي ه الفوائ د‬
‫المستحقة عليه عن مدة القرض كلھا ‪ ،‬أما الجان ب األي سر من ه ]ال دائن[‬
‫فيقي د في ه األق ساط المت ساوية م ضافا إليھ ا الفائ دة الم ستحقة عل ى ك ل‬
‫قسط على حده ‪٠‬‬
‫ويمكن بيان الفوائد المستحقة على األقساط كما يلى ‪-:‬‬
‫‪٩‬‬ ‫‪٩‬‬
‫‪,‬‬
‫=‪ ٨٨ ٩٦٦‬جنيه‬ ‫×‬ ‫فائدة القسط األول = ‪×١٣١٨.٠١٧‬‬
‫‪١٢ ١٠٠‬‬

‫ﺍﻟﺮﻳﺎﺿﺔ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ‬
‫‪١٣٧‬‬
‫ﺍﺳﺘﻬﻼﻙ ﺍﻟﻘﺮﻭﺽ ﻗﺼﲑﺓ ﺍﻷﺟﻞ‬ ‫ﺍﻟﺒﺎﺏ ﺍﳋﺎﻣﺲ‬

‫‪٦‬‬ ‫‪٩‬‬
‫=‪ ٥٩,٣١١‬جنيه‬ ‫×‬ ‫فائدة القسط الثانى = ‪×١٣١٨.٠١٧‬‬
‫‪١٢‬‬ ‫‪١٠٠‬‬
‫‪٣‬‬ ‫‪٩‬‬
‫=‪ ٢٩,٦٥٥‬جنيه‬ ‫×‬ ‫فائدة القسط الثالث = ‪×١٣١٨.٠١٧‬‬
‫‪١٢‬‬ ‫‪١٠٠‬‬
‫‪٠‬‬ ‫‪٩‬‬
‫= صفر‬ ‫×‬ ‫فائدة القسط الرابع = ‪×١٣١٨.٠١٧‬‬
‫‪١٢‬‬ ‫‪١٠٠‬‬
‫وبالتالى يمكن تصوير جدول االستھالك على الوجه التالى ‪-:‬‬
‫االستھالك‬
‫جدول االستھالك‬
‫جدول‬
‫البيان‬ ‫المبلغ‬ ‫البيان‬ ‫المبلغ‬

‫القسط األول‬ ‫‪١٣١٨,٠١٧‬‬ ‫القرض‬ ‫‪٥٠٠٠‬‬

‫فائدة القسط األول لمدة ‪ ٩‬شھور‬ ‫‪٨٨,٩٦٦‬‬ ‫فائدة القرض لمدة سنة‬ ‫‪٤٥٠‬‬
‫القسط الثانى‬ ‫‪١٣١٨,٠١٧‬‬
‫فائدة القسط الثانى لمدة ‪ ٦‬شھور‬ ‫‪٥٩,٣١١‬‬
‫القسط الثالث‬ ‫‪١٣١٨,٠١٧‬‬
‫فائدة القسط الثالث لمدة ‪ ٣‬شھور‬ ‫‪٢٩,٦٥٥‬‬
‫القسط الرابع‬ ‫‪١٣١٨,٠١٧‬‬
‫ال يستحق القسط الرابع اى فائدة‬ ‫صفر‬

‫جملة األقساط‬ ‫‪٥٤٥٠,٠٠٠‬‬ ‫جملة القرض‬ ‫‪٥٤٥٠‬‬

‫ﺍﻟﺮﻳﺎﺿﺔ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ‬
‫‪١٣٨‬‬
 ‫ﺍﺳﺘﻬﻼﻙ ﺍﻟﻘﺮﻭﺽ ﻗﺼﲑﺓ ﺍﻷﺟﻞ‬ ‫ﺍﻟﺒﺎﺏ ﺍﳋﺎﻣﺲ‬

‫دورية‬
‫بصورة دورية‬
‫والفوائد بصورة‬
‫المدة والفوائد‬
‫نھاية المدة‬
‫فى نھاية‬
‫القرض فى‬ ‫]]‪ [[٣٣--٥٥‬سداد‬
‫سداد القرض‬

‫تستخدم ھذه الطريقة فى حالة اتفاق المدين مع الدائن على أن يق وم‬

‫المدين بسداد القرض فى نھاية المدة ‪ ،‬ويسدد الفوائد على فترات زمنية‬
‫متساوية قد تكون آخ ر ك ل ش ھر أو ك ل ش ھرين أو ك ل ‪ ٣‬ش ھور أو ك ل‬
‫س تة ش ھور ف ان الفائ دة الت ى ي دفعھا الم دين ف ى نھاي ة ك ل فت رة زمني ة‬
‫تسمى بالفوائد الدورية ‪٠‬‬
‫ومن الناحية العملية فان ھذه الطريقة تحقق فائدة للدائن حيث يكون‬
‫بإمكان ه إع ادة اس تثمار الفوائ د الدوري ة بمج رد الح صول عليھ ا ‪ ،‬ھ ذا‬
‫باإلضافة إلى تحمل المدين للفوائد التى يتأخر عن سدادھا ف ى مواعي دھا‬
‫بمعدل فائدة أعلى ‪ ،‬كم ا أنھ ا تحق ق فائ دة للم دين فب دال م ن دف ع الفائ دة‬
‫المستحقة عليه مرة واحدة فى نھاية مدة القرض تدفع مجزأة خ الل م دة‬
‫الق رض ‪ ،‬ون ستخدم األس لوب الت الى ف ى ح ساب الفوائ د الدوري ة ‪ ،‬و‬
‫إجمالى ما يسدده المدين للدائن ‪ ،‬وكذلك إجم الى م ا يح صل علي ه ال دائن‬
‫م ن فوائ د ‪ ،‬ھ ذا باإلض افة إل ى ح ساب مع دل الفائ دة اإلجم الى ال سنوى‬
‫الذى يحققه الدائن من خالل الخطوات التالية ‪-:‬‬

‫دة‬
‫الفائ دة‬
‫دل الفائ‬ ‫رض ×× مع‬
‫مع دل‬ ‫الق رض‬ ‫دة == مبل‬
‫مبل غغ الق‬ ‫الواح دة‬
‫الدوري ةة الواح‬
‫دة الدوري‬ ‫‪ --١١‬الفائ‬
‫الفائ دة‬
‫الزمني ةة‬
‫رة الزمني‬ ‫رض ×× الفت‬
‫الفت رة‬ ‫الق رض‬ ‫عل ىى الق‬
‫عل‬
‫الواحدة ‪٠٠‬‬
‫الواحدة‬
‫دة ×× عع دد‬
‫دد‬ ‫الواح دة‬
‫الدوري ةة الواح‬
‫دة الدوري‬ ‫== الفائ‬
‫الفائ دة‬ ‫أخير‬
‫الت أخير‬
‫فوائ دد الت‬ ‫‪ --٢٢‬جمل‬
‫جمل ةة فوائ‬
‫الدوريةة ××‬ ‫التأخير‪ ++‬الفائدة‬
‫الفائدة الدوري‬ ‫فوائد التأخير‬
‫فوائد‬
‫وع‬ ‫أخير ×× مجم‬
‫مجم وع‬ ‫الت أخير‬‫دة الت‬ ‫دل فائ‬
‫فائ دة‬ ‫مع دل‬
‫مع‬
‫التأخير ‪٠٠‬‬
‫مدد التأخير‬
‫مدد‬
‫ﺍﻟﺮﻳﺎﺿﺔ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ‬
‫‪١٣٩‬‬
 ‫ﺍﺳﺘﻬﻼﻙ ﺍﻟﻘﺮﻭﺽ ﻗﺼﲑﺓ ﺍﻷﺟﻞ‬ ‫ﺍﻟﺒﺎﺏ ﺍﳋﺎﻣﺲ‬

‫دة ×× عع دد‬
‫دد‬ ‫الواح دة‬
‫الدوري ةة الواح‬
‫دة الدوري‬ ‫== الفائ‬
‫الفائ دة‬ ‫تثمار‬
‫االس تثمار‬
‫فوائ دد االس‬ ‫‪--٣٣‬جمل‬
‫جمل ةة فوائ‬
‫الدوريةة‬
‫دة الدوري‬ ‫االستثمار‪ ++‬الفائ‬
‫الفائدة‬ ‫فوائد االستثمار‬
‫فوائد‬
‫تثمار ××‬
‫االس تثمار‬
‫دة االس‬‫فائ دة‬
‫دل فائ‬
‫مع دل‬ ‫×× مع‬
‫االستثمار ‪٠٠‬‬
‫مدد االستثمار‬
‫مجموع مدد‬
‫مجموع‬
‫السنوى‬
‫اإلجمالى السنوى‬
‫الفائدة اإلجمالى‬ ‫‪ --٤٤‬معدل‬
‫معدل الفائدة‬
‫الدائن‬
‫عليھا الدائن‬
‫حصل عليھا‬
‫التى حصل‬
‫الفوائد التى‬
‫مجموع الفوائد‬
‫مجموع‬
‫==‬
‫المدة ]] نن [[‬
‫القرض]] مم [[ ×× المدة‬
‫القرض‬

‫‪ ‬مثال‬
‫مثال ]]‪--:: [[٩٩‬‬
‫اقت رض ش خص مبل غ ‪ ٣٠٠٠‬جني ه لم دة س نة ون صف ‪ ،‬وبمع دل‬
‫فائ دة ب سيطة ھ و ‪ ٪٦‬س نويا ‪ ،‬عل ى أن يق وم ب دفع الفوائ د الم ستحقة‬
‫ب صفة دوري ة أخ ر ك ل ش ھرين وي سدد الق رض ف ى نھاي ة الم دة ‪ ،‬وبع د‬
‫سداد الفوائد الخمس األولى تأخر عن دفع باقى الفوائد الدورية ‪ ،‬واتف ق‬
‫مع ال دائن عل ى س داد الفوائ د المتبقي ة م ع مبل غ الق رض ف ى نھاي ة م دة‬
‫القرض بمعدل فوائد تأخير ‪ ٪٨‬سنويا ‪٠‬‬
‫والمطل وب ح ساب المبل غ ال ذى دفع ه الم دين لل دائن ف ى نھاي ة م دة‬
‫القرض ‪٠‬‬
‫الحـــل‬
‫الحـــل‬
‫القرض ××‬
‫على القرض‬
‫الفائدة على‬
‫معدل الفائدة‬
‫القرض ×× معدل‬
‫مبلغ القرض‬
‫الواحدة == مبلغ‬
‫الدورية الواحدة‬
‫الفائدة الدورية‬
‫الفائدة‬
‫الواحدة‪٠‬‬
‫الزمنية الواحدة‬
‫الفترة الزمنية‬
‫الفترة‬
‫‪٢‬‬ ‫‪٦‬‬
‫= ‪ ٣٠‬جنيه‬ ‫×‬ ‫الفائدة الدورية الواحدة = ‪× ٣٠٠٠‬‬
‫‪١٢‬‬ ‫‪١٠٠‬‬

‫ﺍﻟﺮﻳﺎﺿﺔ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ‬
‫‪١٤٠‬‬
‫ﺍﺳﺘﻬﻼﻙ ﺍﻟﻘﺮﻭﺽ ﻗﺼﲑﺓ ﺍﻷﺟﻞ‬ ‫ﺍﻟﺒﺎﺏ ﺍﳋﺎﻣﺲ‬

‫القرض‬
‫مدة القرض‬
‫نھاية مدة‬
‫فى نھاية‬
‫المدين فى‬
‫دفعه المدين‬
‫الذى دفعه‬
‫المبلغ الذى‬ ‫‪ ‬إيجاد‬
‫إيجاد المبلغ‬
‫يمكن إيضاح فوائد التأخير من الشكل التالى ‪-:‬‬
‫]‪[٩‬‬ ‫]‪[٨‬‬ ‫]‪[٧] [٦] [٥] [٤] [٣] [٢] [١‬‬
‫شھرين شھرين شھرين شھرين شھرين شھرين شھرين شھرين شھرين‬

‫‪٣٠ ٣٠‬‬ ‫‪٣٠‬‬ ‫‪٣٠‬‬ ‫‪٣٠‬‬ ‫‪٣٠‬‬ ‫‪٣٠‬‬ ‫‪٣٠‬‬ ‫‪٣٠‬‬

‫مدة الفائدة األولى}‪{٦‬‬

‫مدة الفائدة األخيرة‬

‫} صفر {‬
‫أى أن ‪-:‬‬
‫عدد الفوائد المتأخرة = ‪٤‬‬
‫ومدة الفائدة األولى = ‪ ٦‬شھور‬
‫مدة الفائدة األخيرة = صفر‬
‫‪٤‬‬
‫} ‪ ١٢ = { ٠ + ٦‬شھرا‬ ‫مجموع مدد األقساط =‬
‫‪٢‬‬
‫وحيث أن ‪-:‬‬
‫مدد‬
‫مجموع مدد‬
‫الدوريةة××عع××مجموع‬
‫الفائدة الدوري‬
‫الفوائد‪++‬الفائدة‬
‫عدد الفوائد‬
‫الدورية××عدد‬
‫الفائدة الدورية‬
‫التأخير==الفائدة‬
‫فوائد التأخير‬
‫جملة فوائد‬
‫جملة‬
‫‪١٢‬‬ ‫‪٨‬‬
‫×‬ ‫= ‪× ٣٠ + ٤ × ٣٠‬‬
‫‪١٢‬‬ ‫‪١٠٠‬‬
‫= ‪ ١٢٢,٤ = ٢,٤ + ١٢٠‬جنيه‬
‫التأخير‬
‫فوائد التأخير‬
‫جملة فوائد‬
‫القرض‪++‬جملة‬
‫المدة ==القرض‬
‫نھاية المدة‬
‫فى نھاية‬
‫المدين فى‬
‫دفعه المدين‬
‫الذى دفعه‬
‫المبلغ الذى‬
‫المبلغ‬
‫= ‪١٢٢,٤ + ٣٠٠٠‬‬
‫= ‪ ٣١٢٢,٤‬جنيه‬
‫ﺍﻟﺮﻳﺎﺿﺔ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ‬
‫‪١٤١‬‬
 ‫ﺍﺳﺘﻬﻼﻙ ﺍﻟﻘﺮﻭﺽ ﻗﺼﲑﺓ ﺍﻷﺟﻞ‬ ‫ﺍﻟﺒﺎﺏ ﺍﳋﺎﻣﺲ‬

‫‪--:: [[١٠‬‬ ‫‪ ‬مثال‬

‫مثال ]]‪١٠‬‬
‫اقت رض ش خص مبل غ ‪ ٣٠٠٠‬جني ه لم دة س نة ون صف ‪ ،‬وبمع دل‬
‫فائ دة ب سيطة ھ و ‪ ٪٦‬س نويا ‪ ،‬عل ى أن يق وم ب دفع الفوائ د الم ستحقة‬
‫بصفة دوري ة أخ ر ك ل ش ھرين وي سدد الق رض ف ى نھاي ة الم دة ‪ ،‬وبع د‬
‫سداد الفوائد الخمس األولى ت أخر ع ن دف ع ب اقى الفوائ د الدوري ة ‪ ،‬ف إذا‬
‫علم ت أن المبل غ ال ذى دفع ه الم دين لل دائن ف ى نھاي ة م دة الق رض‬
‫‪ ٣١٢٢,٤‬جنيه ‪ ،‬فما ھو معدل فوائد تأخير ؟‬
‫الحـــل‬
‫الحـــل‬
‫القرض ××‬
‫على القرض‬
‫الفائدة على‬
‫معدل الفائدة‬
‫القرض ×× معدل‬
‫مبلغ القرض‬
‫الواحدة == مبلغ‬
‫الدورية الواحدة‬
‫الفائدة الدورية‬
‫الفائدة‬
‫الواحدة‪٠‬‬
‫الزمنية الواحدة‬
‫الفترة الزمنية‬
‫الفترة‬
‫‪٢‬‬ ‫‪٦‬‬
‫= ‪ ٣٠‬جنيه‬ ‫×‬ ‫الفائدة الدورية الواحدة = ‪× ٣٠٠٠‬‬
‫‪١٢‬‬ ‫‪١٠٠‬‬

‫إيجاد المبلغ الذى دفعه المدين فى نھاية مدة القرض‬ ‫‪‬‬

‫يمكن إيضاح فوائد التأخير من الشكل التالى ‪-:‬‬
‫]‪[٩‬‬ ‫]‪[٨‬‬ ‫]‪[٧] [٦] [٥] [٤] [٣] [٢] [١‬‬
‫شھرين شھرين شھرين شھرين شھرين شھرين شھرين شھرين شھرين‬

‫‪٣٠‬‬ ‫‪٣٠‬‬ ‫‪٣٠‬‬ ‫‪٣٠‬‬ ‫‪٣٠‬‬ ‫‪٣٠‬‬ ‫‪٣٠‬‬ ‫‪٣٠‬‬ ‫‪٣٠‬‬

‫مدة الفائدة األولى}‪{٦‬‬

‫مدة الفائدة األخيرة‬

‫} صفر {‬
‫ﺍﻟﺮﻳﺎﺿﺔ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ‬
‫‪١٤٢‬‬
‫ﺍﺳﺘﻬﻼﻙ ﺍﻟﻘﺮﻭﺽ ﻗﺼﲑﺓ ﺍﻷﺟﻞ‬ ‫ﺍﻟﺒﺎﺏ ﺍﳋﺎﻣﺲ‬

‫أى أن ‪-:‬‬
‫عدد الفوائد المتأخرة = ‪٤‬‬
‫ومدة الفائدة األولى = ‪ ٦‬شھور‬
‫مدة الفائدة األخيرة = صفر‬
‫‪٤‬‬
‫} ‪ ١٢ = { ٠ + ٦‬شھرا‬ ‫مجموع مدد األقساط =‬
‫‪٢‬‬
‫وحيث أن ‪-:‬‬
‫مدد‬
‫مجموع مدد‬
‫الدورية××عع××مجموع‬
‫الفائدة الدورية‬
‫الفوائد‪++‬الفائدة‬
‫عدد الفوائد‬
‫الدورية××عدد‬
‫الفائدة الدورية‬
‫التأخير==الفائدة‬
‫فوائد التأخير‬
‫جملة فوائد‬
‫جملة‬
‫‪١٢‬‬
‫×‬ ‫= ‪ × ٣٠ + ٤ × ٣٠‬ع‬
‫‪١٢‬‬
‫= ‪ ٣٠ + ١٢٠‬ع‬
‫التأخير‬
‫فوائد التأخير‬
‫جملة فوائد‬
‫القرض‪++‬جملة‬
‫المدة ==القرض‬
‫نھاية المدة‬
‫فى نھاية‬
‫المدين فى‬
‫دفعه المدين‬
‫الذى دفعه‬
‫المبلغ الذى‬
‫المبلغ‬
‫= ‪ ٣٠ + ١٢٠ + ٣٠٠٠‬ع‬ ‫‪٣١٢٢,٤‬‬
‫= ‪ ٣٠ + ٣١٢٠‬ع‬ ‫‪٣١٢٢,٤‬‬
‫‪ ٣٠ = ٣١٢٠ – ٣١٢٢,٤‬ع‬
‫= ‪ ٣٠‬ع‬ ‫‪٢,٤‬‬
‫‪٢,٤‬‬
‫=‬ ‫ع‬
‫‪٣٠‬‬

‫‪ ‬معدل فائدة التأخير } ع { = ‪٪٨ = ١٠٠ × ٠,٠٨‬‬

‫ﺍﻟﺮﻳﺎﺿﺔ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ‬
‫‪١٤٣‬‬
 ‫ﺍﺳﺘﻬﻼﻙ ﺍﻟﻘﺮﻭﺽ ﻗﺼﲑﺓ ﺍﻷﺟﻞ‬ ‫ﺍﻟﺒﺎﺏ ﺍﳋﺎﻣﺲ‬

‫‪--:: [[١١‬‬ ‫‪ ‬مثال‬

‫مثال ]]‪١١‬‬
‫اقت رض ش خص مبل غ ‪ ٥٠٠٠‬جني ه لم دة س نة ون صف ‪ ،‬وبمع دل‬
‫فائ دة ب سيطة ھ و ‪ ٪٦‬س نويا ‪ ،‬عل ى أن يق وم ب دفع الفوائ د الم ستحقة‬
‫بصفة دوري ة أخ ر ك ل ش ھرين وي سدد الق رض ف ى نھاي ة الم دة ‪ ،‬وبع د‬
‫سداد الفوائد األربع األولى تأخر عن دفع ب اقى الفوائ د الدوري ة ‪ ،‬واتف ق‬
‫مع ال دائن عل ى س داد الفوائ د المتبقي ة م ع مبل غ الق رض ف ى نھاي ة م دة‬
‫القرض بمعدل فوائد تأخير ‪ ٪٩‬سنويا ‪٠‬‬
‫والمطلوب حساب كال من ‪-:‬‬
‫‪ -١‬المبلغ الذى دفعه المدين للدائن فى نھاية مدة القرض ‪٠‬‬
‫‪ -٢‬فإذا علمت أن الدائن استثمر الفوائ د الدوري ة بمج رد ح صوله عليھ ا‬
‫بمع دل ‪ ٪٤‬س نويا ‪ ،‬فم ا ھ و مجم وع الفوائ د الت ى ح صل عليھ ا‬
‫الدائن‪٠‬‬
‫‪ -٣‬ما ھو معدل الفائدة السنوى الذى حققه الدائن ‪٠‬‬
‫الحـــل‬
‫الحـــل‬
‫القرض ××‬
‫على القرض‬
‫الفائدة على‬
‫معدل الفائدة‬
‫القرض ×× معدل‬
‫مبلغ القرض‬
‫الواحدة == مبلغ‬
‫الدورية الواحدة‬
‫الفائدة الدورية‬
‫الفائدة‬
‫الواحدة‪٠‬‬
‫الزمنية الواحدة‬
‫الفترة الزمنية‬
‫الفترة‬
‫‪٢‬‬ ‫‪٦‬‬
‫= ‪ ٥٠‬جنيه‬ ‫×‬ ‫الفائدة الدورية الواحدة = ‪× ٥٠٠٠‬‬
‫‪١٢‬‬ ‫‪١٠٠‬‬

‫القرض‬
‫مدة القرض‬
‫نھاية مدة‬
‫فى نھاية‬
‫المدين فى‬
‫دفعه المدين‬
‫الذى دفعه‬
‫المبلغ الذى‬ ‫‪ ‬أوال‬
‫أوال‪ --::‬إيجاد‬
‫إيجاد المبلغ‬

‫يمكن إيضاح فوائد التأخير من الشكل التالى ‪-:‬‬

‫ﺍﻟﺮﻳﺎﺿﺔ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ‬
‫‪١٤٤‬‬
‫ﺍﺳﺘﻬﻼﻙ ﺍﻟﻘﺮﻭﺽ ﻗﺼﲑﺓ ﺍﻷﺟﻞ‬ ‫ﺍﻟﺒﺎﺏ ﺍﳋﺎﻣﺲ‬

‫]‪[٩‬‬ ‫]‪[٨‬‬ ‫] ‪[٧‬‬ ‫]‪[٦‬‬ ‫]‪[٥‬‬ ‫]‪[٤‬‬ ‫]‪[٣‬‬ ‫] ‪[٢‬‬ ‫]‪[١‬‬

‫شھرين‬ ‫شھرين‬ ‫شھرين‬ ‫شھرين‬ ‫شھرين‬ ‫شھرين‬ ‫شھرين‬ ‫شھرين‬ ‫شھرين‬

‫‪٥٠‬‬ ‫‪٥٠‬‬ ‫‪٥٠‬‬ ‫‪٥٠‬‬ ‫‪٥٠‬‬ ‫‪٥٠‬‬ ‫‪٥٠‬‬ ‫‪٥٠‬‬ ‫‪٥٠‬‬

‫مدة الفائدة األولى }‪{٨‬‬

‫مدة الفائدة األخيرة‬

‫} صفر {‬
‫أى أن ‪-:‬‬
‫عدد الفوائد المتأخرة = ‪٥‬‬
‫ومدة الفائدة األولى = ‪ ٨‬شھور‬
‫مدة الفائدة األخيرة = صفر‬
‫‪٥‬‬
‫} ‪ ٢٠ = { ٠ + ٨‬شھرا‬ ‫مجموع مدد األقساط =‬
‫‪٢‬‬
‫وحيث ان ‪-:‬‬
‫مدد‬
‫مجموع مدد‬
‫رية××عع××مجموع‬ ‫الفائدة الدو‬
‫الدورية‬ ‫ئدة‬‫الفوائد‪++‬الفا‬
‫الفائدة‬ ‫عدد الفوائد‬
‫الدورية××عدد‬
‫الفائدة الدورية‬
‫التأخير==الفائدة‬
‫فوائد التأخير‬
‫جملة فوائد‬
‫جملة‬
‫‪٢٠‬‬ ‫‪٩‬‬
‫×‬ ‫= ‪× ٥٠ + ٥ × ٥٠‬‬
‫‪١٢‬‬ ‫‪١٠٠‬‬
‫= ‪٧,٥ + ٢٥٠‬‬
‫= ‪ ٢٥٧,٥‬جنيه‬
‫التأخير‬
‫فوائد التأخير‬
‫جملة فوائد‬
‫القرض‪++‬جملة‬
‫المدة ==القرض‬
‫نھاية المدة‬
‫فى نھاية‬
‫المدين فى‬
‫دفعه المدين‬
‫الذى دفعه‬
‫المبلغ الذى‬
‫المبلغ‬
‫= ‪ ٥٢٥٧,٥ = ٢٥٧,٥ + ٥٠٠٠‬جنيه‬

‫ﺍﻟﺮﻳﺎﺿﺔ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ‬
‫‪١٤٥‬‬
‫ﺍﺳﺘﻬﻼﻙ ﺍﻟﻘﺮﻭﺽ ﻗﺼﲑﺓ ﺍﻷﺟﻞ‬ ‫ﺍﻟﺒﺎﺏ ﺍﳋﺎﻣﺲ‬

‫الدائن‬
‫عليھا الدائن‬
‫حصل عليھا‬
‫التى حصل‬
‫الفوائد التى‬
‫مجموع الفوائد‬ ‫‪ ‬ثانيا‬
‫ثانيا ‪ --::‬إيجاد‬
‫إيجاد مجموع‬
‫يمكن إيضاح فوائد االستثمار من الشكل التالى ‪-:‬‬
‫]‪[٩‬‬ ‫]‪[٨] [٧] [٦] [٥] [٤] [٣] [٢] [١‬‬
‫شھرين شھرين شھرين شھرين شھرين شھرين شھرين شھرين شھرين‬

‫‪٥٠‬‬ ‫‪٥٠‬‬ ‫‪٥٠‬‬ ‫‪٥٠‬‬ ‫‪٥٠‬‬ ‫‪٥٠‬‬ ‫‪٥٠‬‬ ‫‪٥٠‬‬ ‫‪٥٠‬‬

‫مدة الفائدة األولى }‪{١٦‬‬

‫مدة الفائدة األخيرة } ‪{ ١٠‬‬

‫عدد الفوائد المستثمرة = ‪٤‬‬
‫ومدة الفائدة األولى = ‪ ١٦‬شھور‬
‫مدة الفائدة األخيرة = ‪ ١٠‬شھور‬
‫‪٤‬‬
‫} ‪ ٥٢ = { ١٠ + ١٦‬شھرا‬ ‫مجموع مدد األقساط =‬
‫‪٢‬‬
‫وحيث أن ‪-:‬‬
‫مدد‬
‫مجموع مدد‬
‫رية××عع××مجموع‬‫الفائدة الدو‬
‫الدورية‬ ‫الفوائد‪++‬الفائدة‬
‫عدد الفوائد‬
‫الدورية ×× عدد‬
‫الفائدة الدورية‬
‫االستثمار == الفائدة‬
‫فوائد االستثمار‬
‫جملة فوائد‬
‫جملة‬
‫‪٥٢‬‬ ‫‪٤‬‬
‫×‬ ‫= ‪× ٥٠ + ٤ × ٥٠‬‬
‫‪١٢‬‬ ‫‪١٠٠‬‬
‫= ‪٨,٦٦٧ + ٢٠٠‬‬
‫= ‪ ٢٠٨,٦٦٧‬جنيه‬
‫االستثمار‬
‫فوائد االستثمار‬
‫جملة فوائد‬
‫التأخير ‪ ++‬جملة‬
‫فوائد التأخير‬
‫جملة فوائد‬
‫الدائن == جملة‬
‫عليھا الدائن‬
‫حصل عليھا‬
‫التى حصل‬
‫الفوائد التى‬
‫مجموع الفوائد‬
‫مجموع‬
‫= ‪٢٠٨,٦٦٧ + ٢٥٧,٥‬‬
‫= ‪ ٤٦٦,١٦٧‬جنيه‬
‫ﺍﻟﺮﻳﺎﺿﺔ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ‬
‫‪١٤٦‬‬
 ‫ﺍﺳﺘﻬﻼﻙ ﺍﻟﻘﺮﻭﺽ ﻗﺼﲑﺓ ﺍﻷﺟﻞ‬ ‫ﺍﻟﺒﺎﺏ ﺍﳋﺎﻣﺲ‬

‫حققه الدائن‬
‫الدائن‬ ‫الذى حققه‬
‫السنوى الذى‬
‫اإلجمالى السنوى‬
‫الفائدة اإلجمالى‬
‫معدل الفائدة‬ ‫‪ ‬ثالثا‬
‫ثالثا‪--::‬إيجاد‬
‫إيجاد معدل‬
‫مجموع الفوائد التى حصل عليھا الدائن‬
‫معدل الفائدة اإلجمالى السنوى=‬
‫القرض] م [ × المدة ] ن [‬
‫‪٤٦٦,١٦٧‬‬
‫‪١,٥ × ٥٠٠٠‬‬
‫=‬

‫= ‪١٠٠ × ٠,٠٦٢١٦‬‬
‫= ‪٪٦,٢١٦‬‬ ‫ع‬
‫‪--:: [[١٢‬‬ ‫‪ ‬مثال‬
‫مثال ]]‪١٢‬‬
‫اقت رض ش خص مبل غ ‪ ٥٠٠٠‬جني ه لم دة س نة ون صف ‪ ،‬وبمع دل‬
‫فائ دة ب سيطة ھ و ‪ ٪٨‬س نويا ‪ ،‬عل ى أن يق وم ب دفع الفوائ د الم ستحقة‬
‫بصفة دورية أخر كل ‪ ٣‬شھور وي سدد الق رض ف ى نھاي ة الم دة ‪ ،‬وبع د‬
‫سداد الفوائد الثالث األولى تأخر عن دفع ب اقى الفوائ د الدوري ة ‪ ،‬واتف ق‬
‫مع ال دائن عل ى س داد الفوائ د المتبقي ة م ع مبل غ الق رض ف ى نھاي ة م دة‬
‫القرض بمعدل فوائد تأخير ‪ ٪١٠‬سنويا ‪٠‬‬
‫والمطلوب حساب كال من ‪-:‬‬
‫‪ -١‬المبلغ الذى دفعه المدين للدائن فى نھاية مدة القرض ‪٠‬‬
‫‪ -٢‬فإذا علمت أن الدائن استثمر الفوائ د الدوري ة بمج رد ح صوله عليھ ا‬
‫بمع دل ‪ ٪٦‬س نويا ‪ ،‬فم ا ھ و مجم وع الفوائ د الت ى ح صل عليھ ا‬
‫الدائن‪٠‬‬
‫‪ -٣‬ما ھو معدل الفائدة السنوى الذى حققه الدائن ‪٠‬‬
‫الحـــل‬
‫الحـــل‬
‫ﺍﻟﺮﻳﺎﺿﺔ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ‬
‫‪١٤٧‬‬
‫ﺍﺳﺘﻬﻼﻙ ﺍﻟﻘﺮﻭﺽ ﻗﺼﲑﺓ ﺍﻷﺟﻞ‬ ‫ﺍﻟﺒﺎﺏ ﺍﳋﺎﻣﺲ‬

‫القرض ××‬
‫على القرض‬
‫الفائدة على‬
‫معدل الفائدة‬
‫القرض ×× معدل‬
‫مبلغ القرض‬
‫الواحدة == مبلغ‬
‫الدورية الواحدة‬
‫الفائدة الدورية‬
‫الفائدة‬
‫الواحدة‪٠‬‬
‫واحدة‬ ‫الزمنية ال‬
‫الواحدة‬ ‫الفترة الزمنية‬
‫الفترة‬
‫‪٣‬‬
‫‪٨‬‬
‫= ‪ ١٠٠‬جنيه‬ ‫×‬ ‫الفائدة الدورية الواحدة = ‪× ٥٠٠٠‬‬
‫‪١٢‬‬ ‫‪١٠٠‬‬

‫القرض‬
‫مدة القرض‬
‫نھاية مدة‬
‫فى نھاية‬
‫المدين فى‬
‫دفعه المدين‬
‫الذى دفعه‬
‫مبلغ الذى‬ ‫أوال‪ --::‬إيجاد‬
‫إيجاد الالمبلغ‬ ‫‪ ‬أوال‬
‫يمكن إيضاح فوائد التأخير من الشكل التالى ‪-:‬‬
‫]‪[٦‬‬ ‫]‪[٥‬‬ ‫]‪[٤‬‬ ‫]‪[٣‬‬ ‫]‪[٢‬‬ ‫]‪[١‬‬
‫‪٣‬شھور‬ ‫‪٣‬شھور ‪٣‬شھور ‪٣‬شھور ‪٣‬شھور ‪٣‬شھور‬
‫‪١٠٠‬‬ ‫‪١٠٠‬‬ ‫‪١٠٠‬‬ ‫‪١٠٠‬‬ ‫‪١٠٠‬‬ ‫‪١٠٠‬‬
‫مدة الفائدة األولى}‪{٦‬‬

‫مدة الفائدة األخيرة‬

‫} صفر{‬
‫أى أن ‪-:‬‬
‫عدد الفوائد المتأخرة = ‪٣‬‬
‫ومدة الفائدة األولى = ‪ ٦‬شھور‬
‫مدة الفائدة األخيرة = صفر‬
‫‪٣‬‬
‫} ‪ ٩ = { ٠ + ٦‬شھور‬ ‫مجموع مدد األقساط =‬
‫‪٢‬‬
‫وحيث أن ‪-:‬‬
‫مدد‬
‫مجموع الالمدد‬
‫الدورية××عع××مجموع‬
‫الفائدة الدورية‬
‫الفوائد‪++‬الفائدة‬
‫عدد الفوائد‬
‫الدورية××عدد‬
‫الفائدة الدورية‬
‫التأخير==الفائدة‬
‫فوائد التأخير‬
‫جملة فوائد‬
‫جملة‬

‫ﺍﻟﺮﻳﺎﺿﺔ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ‬
‫‪١٤٨‬‬
‫ﺍﺳﺘﻬﻼﻙ ﺍﻟﻘﺮﻭﺽ ﻗﺼﲑﺓ ﺍﻷﺟﻞ‬ ‫ﺍﻟﺒﺎﺏ ﺍﳋﺎﻣﺲ‬

‫‪٩‬‬ ‫‪١٠‬‬
‫×‬ ‫= ‪× ١٠٠ + ٣ × ١٠٠‬‬
‫‪١٢‬‬ ‫‪١٠٠‬‬
‫= ‪٧,٥ + ٣٠٠‬‬
‫= ‪ ٣٠٧,٥‬جنيه‬
‫التأخير‬
‫فوائد التأخير‬
‫جملة فوائد‬
‫القرض‪++‬جملة‬
‫المدة ==القرض‬
‫نھاية المدة‬
‫فى نھاية‬
‫المدين فى‬
‫دفعه المدين‬
‫الذى دفعه‬
‫لمبلغ الذى‬
‫االمبلغ‬
‫= ‪٣٠٧,٥ + ٥٠٠٠‬‬
‫= ‪ ٥٣٠٧,٥‬جنيه‬
‫الدائن‬
‫عليھا الدائن‬
‫حصل عليھا‬
‫التى حصل‬
‫الفوائد التى‬
‫مجموع الفوائد‬ ‫‪ ‬ثانيا‬
‫ثانيا ‪ --::‬إيجاد‬
‫إيجاد مجموع‬
‫يمكن إيضاح فوائد االستثمار من الشكل التالى ‪-:‬‬
‫]‪[٦‬‬ ‫]‪[٥‬‬ ‫]‪[٤‬‬ ‫]‪[٣‬‬ ‫]‪[٢‬‬ ‫]‪[١‬‬
‫‪٣‬شھور ‪٣‬شھور ‪٣‬شھور ‪٣‬شھور ‪٣‬شھور ‪٣‬شھور‬
‫‪١٠٠ ١٠٠‬‬ ‫‪١٠٠‬‬ ‫‪١٠٠‬‬ ‫‪١٠٠‬‬ ‫‪١٠٠‬‬
‫مدة الفائدة األولى }‪{١٥‬‬

‫مدة الفائدة األخيرة } ‪{ ٩‬‬

‫عدد الفوائد المستثمرة = ‪٣‬‬

‫ومدة الفائدة األولى = ‪ ١٥‬شھور‬
‫مدة الفائدة األخيرة = ‪ ٩‬شھور‬
‫‪٣‬‬
‫} ‪ ٣٦ = { ٩ + ١٥‬شھرا‬ ‫مجموع مدد األقساط =‬
‫‪٢‬‬
‫وحيث أن ‪-:‬‬
‫ﺍﻟﺮﻳﺎﺿﺔ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ‬
‫‪١٤٩‬‬
 ‫ﺍﺳﺘﻬﻼﻙ ﺍﻟﻘﺮﻭﺽ ﻗﺼﲑﺓ ﺍﻷﺟﻞ‬ ‫ﺍﻟﺒﺎﺏ ﺍﳋﺎﻣﺲ‬

‫مدد‬ ‫الدورية××عع××مجموع‬
‫مجموع الالمدد‬ ‫الفوائد‪++‬الفائدة‬
‫الفائدة الدورية‬ ‫عدد الفوائد‬
‫الدورية ×× عدد‬
‫الفائدة الدورية‬
‫االستثمار == الفائدة‬
‫فوائد االستثمار‬
‫جملة فوائد‬
‫جملة‬
‫‪٣٦‬‬ ‫‪٦‬‬
‫×‬ ‫= ‪× ١٠٠ + ٣ × ١٠٠‬‬
‫‪١٢‬‬ ‫‪١٠٠‬‬
‫= ‪١٨ + ٣٠٠‬‬
‫= ‪ ٣١٨‬جنيه‬
‫االستثمار‬
‫فوائد االستثمار‬
‫جملة فوائد‬
‫التأخير ‪ ++‬جملة‬
‫فوائد التأخير‬
‫جملة فوائد‬
‫الدائن == جملة‬
‫عليھا الدائن‬
‫حصل عليھا‬
‫التى حصل‬
‫الفوائد التى‬
‫مجموع الفوائد‬
‫مجموع‬
‫= ‪٣١٨ + ٣٠٧,٥‬‬
‫= ‪ ٦٢٥,٥‬جنيه‬
‫الدائن‬
‫حققه الدائن‬
‫الذى حققه‬
‫السنوى الذى‬
‫اإلجمالى السنوى‬
‫الفائدة اإلجمالى‬
‫معدل الفائدة‬ ‫‪ ‬ثالثا‬
‫ثالثا‪--::‬إيجاد‬
‫إيجاد معدل‬
‫مجموع الفوائد التى حصل عليھا الدائن‬
‫معدل الفائدة اإلجمالى السنوى=‬
‫القرض] م [ × المدة ] ن [‬

‫‪٦٢٥,٥‬‬ ‫=‬
‫‪١,٥ × ٥٠٠٠‬‬

‫= ‪١٠٠ ×٠,٠٨٣٤‬‬
‫= ‪٪ ٨,٣٤‬‬ ‫ع‬

‫ﺍﻟﺮﻳﺎﺿﺔ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ‬
‫‪١٥٠‬‬
 ‫ﺍﺳﺘﻬﻼﻙ ﺍﻟﻘﺮﻭﺽ ﻗﺼﲑﺓ ﺍﻷﺟﻞ‬ ‫ﺍﻟﺒﺎﺏ ﺍﳋﺎﻣﺲ‬

‫تمارين الباب الخامس‬

‫تمارين‬
‫‪ -١‬اقت رض ش خص مبل غ ‪ ٥٠٠٠‬جني ه م ن أح د البن وك واتف ق عل ى‬
‫سداد ھذا الق رض وفوائ ده بع د ‪ ٨‬ش ھور وبمع دل ‪ ٪١٢‬س نويا ‪،‬‬
‫فما ھو المبل غ الواج ب س داده للبن ك ‪ ،‬وم ا مجم وع الفوائ د الت ى‬
‫تحملھا ھذا الشخص ؟‬
‫‪ -٢‬اقت رض ش خص مبل غ ‪ ٥٠٠٠‬جني ه م ن أح د البن وك ف ى‬
‫‪ ٢٠٠١/٥/١‬واتف ق عل ى س داد ھ ذا الق رض وفوائ ده ف ى‬
‫‪ ٢٠٠١/١١/١‬بمعدل ‪ ٪٨‬سنويا ‪ ،‬فما ھو المبل غ الواج ب س داده‬
‫للبنك ‪ ،‬وما مجموع الفوائد التى تحملھا ھذا الشخص ؟‬
‫‪ -٣‬اقترض شخص مبلغ م ا م ن أح د البن وك ‪ ،‬واتف ق عل ى س داد ھ ذا‬
‫الق رض وفوائ ده بع د ‪ ٨‬ش ھور ‪ ،‬و أن ھ ذا ال شخص ق ام ب سداد‬
‫مبلغ ‪ ٦٤٨٠‬جنيه فى نھاية م دة الق رض ‪ ،‬ف إذا علم ت أن البن ك‬
‫يحسب الفوائد البسيطة بمعدل‪ ٪١٢‬سنويا ‪،‬أوجد أصل القرض ؟‬
‫‪ -٤‬اقت رض ش خص مبل غ ‪ ٥٠٠٠‬جني ه م ن أح د البن وك واتف ق عل ى‬
‫سداد ھذا القرض وفوائده فى نھاية مدة القرض ‪ ،‬فإذا علم ت أن‬
‫ھذا ق ام ب سداد مبل غ ‪ ٥٣٠٠‬جني ه ف ى نھاي ة م دة الق رض ‪ ،‬وإذا‬
‫كان معدل ‪ ٪٨‬سنويا ‪ ،‬فما ھى مدة القرض ؟‬
‫‪ -٥‬اقترض شخص مبلغ ‪ ١٠٠٠٠‬جنيه من بنك مصر ‪ ،‬وتعھد بسداد‬
‫الق رض عل ى أق ساط ش ھرية مت ساوية م ن األص ل والفوائ د مع ا‬
‫لمدة سنة ونصف ‪ ،‬فإذا علمت أن معدل الفائدة الب سيطة ھ و ‪٪٨‬‬
‫سنويا ‪ ،‬فالمطلوب حساب كال من ‪-:‬‬
‫‪ -١‬القسط المتساوى ‪٠‬‬
‫‪ -٢‬مجموع الفوائد التى يتحملھا ھذا الشخص ‪٠‬‬

‫ﺍﻟﺮﻳﺎﺿﺔ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ‬
‫‪١٥١‬‬
 ‫ﺍﺳﺘﻬﻼﻙ ﺍﻟﻘﺮﻭﺽ ﻗﺼﲑﺓ ﺍﻷﺟﻞ‬ ‫ﺍﻟﺒﺎﺏ ﺍﳋﺎﻣﺲ‬

‫اشترى شخص ثالجة بمبل غ ‪ ٣٠٠٠‬جني ه ‪ ،‬وتعھ د ب سداد ثمنھ ا‬ ‫‪-٦‬‬

‫عل ى ‪ ٩‬أق ساط مت ساوية ي تم دفعھ ا ك ل ش ھرين } م ن األص ل‬
‫والفوائ د مع ا { ‪ ،‬قيم ة الق سط المت ساوى ‪ ٣٥٤,٤٣‬جني ه ‪،‬‬
‫والمطلوب إيجاد معدل الفائدة البسيطة ؟‬
‫اشترى شخص سيارة قيمتھا ‪ ٨٠٠٠٠‬جنيه ‪ ،‬واتفق م ع الب ائع‬ ‫‪-٧‬‬
‫على أن يدفع ربع القيمة ف ورا ‪ ،‬وي سدد الب اقى عل ى أق ساط رب ع‬
‫سنوية متساوية من األصل والفوائد معا لمدة سنة ونصف ‪ ،‬ف إذا‬
‫علم ت أن مع دل الفائ دة الب سيطة ھ و ‪ ٪٨‬س نويا ‪ ،‬ف المطلوب‬
‫حساب كال من ‪-:‬‬
‫‪ -١‬القسط المتساوى ‪٠‬‬
‫‪ -٢‬مجموع الفوائد التى يتحملھا المشترى ‪٠‬‬
‫اقترض شخص مبلغ ‪ ٤٠٠٠‬جنيه من بنك م صر ‪ ،‬وتعھ د ب سداد‬ ‫‪-٨‬‬
‫القرض على ‪ ٤‬أقساط متساوية ربع سنوية} من األصل والفوائ د‬
‫مع ا { ف إذا علم ت أن مع دل الفائ دة الب سيطة ھ و ‪ ٪١٢‬س نويا ‪،‬‬
‫فالمطلوب حساب كال من ‪-:‬‬
‫‪ -١‬القسط المتساوى ‪٠‬‬
‫‪ -٢‬مجموع الفوائد التى يتحملھا ھذا الشخص ‪٠‬‬
‫‪ -٣‬تصوير جدول االستھالك ‪٠‬‬
‫اقترض شخص مبلغ ‪ ٣٠٠٠‬جنيه لم دة س نة ون صف ‪ ،‬وبمع دل‬ ‫‪-٩‬‬
‫فائ دة ب سيطة ھ و ‪ ٪١٢‬س نويا ‪ ،‬عل ى أن يق وم ب دفع الفوائ د‬
‫المستحقة بصفة دورية أخر كل شھرين ويسدد القرض فى نھاية‬
‫الم دة ‪ ،‬وبع د س داد الفوائ د الخم س األول ى ت أخر ع ن دف ع ب اقى‬
‫الفوائد الدورية ‪ ،‬واتفق مع الدائن على سداد الفوائد المتبقية مع‬
‫مبل غ الق رض ف ى نھاي ة م دة الق رض بمع دل فوائ د ت أخير‪٪١٦‬‬
‫سنويا ‪ ٠‬والمطلوب ح ساب المبل غ ال ذى دفع ه الم دين لل دائن ف ى‬
‫نھاية مدة القرض ‪٠‬‬

‫ﺍﻟﺮﻳﺎﺿﺔ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ‬
‫‪١٥٢‬‬
 ‫ﺍﺳﺘﻬﻼﻙ ﺍﻟﻘﺮﻭﺽ ﻗﺼﲑﺓ ﺍﻷﺟﻞ‬ ‫ﺍﻟﺒﺎﺏ ﺍﳋﺎﻣﺲ‬

‫‪ -١٠‬اقترض شخص مبلغ ‪ ٣٠٠٠‬جنيه لم دة س نة ون صف ‪ ،‬وبمع دل‬

‫فائ دة ب سيطة ھ و ‪ ٪١٢‬س نويا ‪ ،‬عل ى أن يق وم ب دفع الفوائ د‬
‫الم ستحقة ب صفة دوري ة أخ ر ك ل ش ھرين وي سدد الق رض ف ى‬
‫نھاية الم دة ‪ ،‬وبع د س داد الفوائ د الخم س األول ى ت أخر ع ن دف ع‬
‫باقى الفوائ د الدوري ة ‪ ،‬ف إذا علم ت أن المبل غ ال ذى دفع ه الم دين‬
‫لل دائن ف ى نھاي ة م دة الق رض ‪ ٣٢٤٩,٦‬جني ه ‪ ،‬فم ا ھ و مع دل‬
‫فوائد تأخير ؟‬
‫‪ -١١‬اقترض شخص مبلغ ‪ ٥٠٠٠‬جنيه لم دة س نة ون صف ‪ ،‬وبمع دل‬
‫فائ دة ب سيطة ھ و ‪ ٪١٢‬س نويا ‪ ،‬عل ى أن يق وم ب دفع الفوائ د‬
‫الم ستحقة ب صفة دوري ة أخ ر ك ل ش ھرين وي سدد الق رض ف ى‬
‫نھاية المدة ‪ ،‬وبع د س داد الفوائ د األرب ع األول ى ت أخر ع ن دف ع‬
‫ب اقى الفوائ د الدوري ة ‪ ،‬واتف ق م ع ال دائن عل ى س داد الفوائ د‬
‫المتبقية مع مبل غ الق رض ف ى نھاي ة م دة الق رض بمع دل فوائ د‬
‫تأخير ‪ ٪١٥‬سنويا ‪ ،‬فالمطلوب حساب كال من ‪-:‬‬
‫‪ -١‬المبلغ الذى دفعه المدين للدائن فى نھاية مدة القرض ‪٠‬‬
‫‪ -٢‬ف إذا علم ت أن ال دائن اس تثمر الفوائ د الدوري ة بمج رد‬
‫حصوله عليھا بمعدل ‪ ٪٨‬سنويا ‪ ،‬فما ھ و مجم وع الفوائ د‬
‫التى حصل عليھا الدائن‪٠‬‬
‫‪ -٣‬ما ھو معدل الفائدة السنوى الذى حققه الدائن ‪٠‬‬
‫ﺍﻟﺮﻳﺎﺿﺔ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ‬
‫‪١٥٣‬‬
 ‫ﺍﺳﺘﻬﻼﻙ ﺍﻟﻘﺮﻭﺽ ﻗﺼﲑﺓ ﺍﻷﺟﻞ‬ ‫ﺍﻟﺒﺎﺏ ﺍﳋﺎﻣﺲ‬

‫‪ -١٢‬اقترض شخص مبل غ ‪ ٤٠٠٠‬جني ه لم دة س نة ون صف ‪ ،‬وبمع دل‬

‫فائ دة ب سيطة ھ و ‪ ٪١٢‬س نويا ‪ ،‬عل ى أن يق وم ب دفع الفوائ د‬

‫الم ستحقة ب صفة دوري ة أخ ر ك ل ‪ ٣‬ش ھور وي سدد الق رض ف ى‬

‫نھاي ة الم دة ‪ ،‬وبع د س داد الفوائ د ال ثالث األول ى ت أخر ع ن دف ع‬
‫ب اقى الفوائ د الدوري ة ‪ ،‬واتف ق م ع ال دائن عل ى س داد الفوائ د‬
‫المتبقي ة م ع مبل غ الق رض ف ى نھاي ة م دة الق رض بمع دل فوائ د‬

‫تأخير ‪ ٪١٥‬سنويا ‪٠‬‬

‫والمطلوب حساب كال من ‪-:‬‬

‫‪ -١‬المبلغ الذى دفعه المدين للدائن فى نھاية مدة القرض ‪٠‬‬
‫‪ -٢‬فإذا علمت أن الدائن استثمر الفوائد الدوري ة بمج رد ح صوله‬

‫عليھ ا بمع دل ‪ ٪١٠‬س نويا ‪ ،‬فم ا ھ و مجم وع الفوائ د الت ى‬

‫حصل عليھا الدائن‪٠‬‬

‫‪ -٣‬ما ھو معدل الفائدة السنوى الذى حققه الدائن ‪٠‬‬

‫ﺍﻟﺮﻳﺎﺿﺔ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ‬
‫‪١٥٤‬‬
 ‫اﻟﺠﻤﻠﺔ واﻟﻔﺎﺋﺪة اﻟﻤﺮﻛﺒﺔ ﻟﻤﺒﻠﻎ‬ ‫اﻟﺒﺎب اﻟﺴﺎدس‬










^ ٥




١٥٦

PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com

 ‫اﻟﺠﻤﻠﺔ واﻟﻔﺎﺋﺪة اﻟﻤﺮﻛﺒﺔ ﻟﻤﺒﻠﻎ‬ ‫اﻟﺒﺎب اﻟﺴﺎدس‬

‫‪‬‬

‫‪‬‬

‫)‪ (١-٦‬ﻣﻘﺪﻣـــﮫ‬
‫)‪ (٢-٦‬اﻟﺮﻣﻮز اﻟﻤﺴﺘﺨﺪﻣﺔ‬
‫)‪ (٣-٦‬اﻟﻘﺎﻧﻮن اﻷﺳﺎﺳﻲ ﻟﻠﺠﻤﻠﺔ ﺑﻔﺎﺋﺪة ﻣﺮﻛﺒﺔ‬
‫)‪ (٤-٦‬اﻟﻌﻼﻗﺔ ﺑﯿﻦ اﻟﻔﺎﺋﺪﺗﯿﻦ اﻟﺒﺴﯿﻄﺔ واﻟﻤﺮﻛﺒﺔ‬
‫ن‬
‫)‪ (٥-٦‬ﻃﺮق ﺣﺴﺎب ﻣﻌﺎﻣﻞ اﻟﺘﺠﻤﯿﻊ )‪ + ١‬ع(‬
‫)‪ (٦-٦‬ﺗﻌﻠﯿﺔ اﻟﻔﺎﺋﺪة أﻛﺜﺮ ﻣﻦ ﻣﺮة ﺧﻼل اﻟﻌﺎم‬
‫)‪ (٧-٦‬إﯾﺠﺎد اﻟﺠﻤﻠﺔ إذا ﻛﺎﻧﺖ اﻟﻤﺪة ﺗﺤﺘﻮي ﻋﻠﻰ ﻛﺴﺮ‬
‫)‪ (٨-٦‬ﺣﺴﺎب ﻋﻮاﻣﻞ اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻟﻤﺮﻛﺒﺔ‬
‫)‪ (٩-٦‬اﻟﻤﻌﺪل اﻟﺤﻘﯿﻘﻲ واﻟﻤﻌﺪل اﻻﺳﻤﻲ‬
‫)‪ (١٠-٦‬ﺗﻤﺎرﯾﻦ‬

‫‪١٥٧‬‬

‫‪PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com‬‬

 ‫اﻟﺠﻤﻠﺔ واﻟﻔﺎﺋﺪة اﻟﻤﺮﻛﺒﺔ ﻟﻤﺒﻠﻎ‬ ‫اﻟﺒﺎب اﻟﺴﺎدس‬

‫‪:‬‬
‫ﻴﻌﺘﺒﺭ ﺍﻟﻤﺎل ﺃﺴﺎﺱ ﺍﻟﺤﻴﺎﺓ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ ﻭﻫﻭ ﺍﻷﺴﺎﺱ ﺍﻟﻤﻨﻁﻘﻲ ﻭﺍﻟﻤﺘﻔﻕ ﻋﻠﻴﻪ‬
‫ﻟﻠﺘﺒﺎﺩل ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻱ ﺴﻭﺍﺀ ﻜﺎﻥ ﺴﻠﻌﻴﺎﹰ ﺃﻭ ﺨﺩﻤﻴﺎﹰ‪ ،‬ﻭﻜﺫﻟﻙ ﻓﻬﻭ ﺍﻷﺴﺎﺱ ﺍﻟﻤﻘﺒﻭل ﻟﺘﻘﺩﻴﺭ ﻗﻴﻡ‬
‫ﺍﻟﺴﻠﻊ ﻭﺍﻟﺨﺩﻤﺎﺕ ﻭﻴﻅﻬﺭ ﺍﺴﺘﺨﺩﺍﻡ ﺍﻷﻤﻭﺍل ﺍﻟﻤﻤﻠﻭﻜﺔ ﻟﻸﺸﺨﺎﺹ ﺴﻭﺍﺀ ﻜﺎﻨﻭﺍ ﻁﺒﻴﻌﻴﻴﻥ‬
‫ﺃﻭ ﺍﻋﺘﺒﺎﺭﻴﻴﻥ ﻓﻲ ﺼﻭﺭﺘﻴﻥ ﺃﺴﺎﺴﻴﺘﻴﻥ ﻫﻤﺎ‪:‬‬
‫اﻻﺳﺘﮭﻼك‪:‬‬
‫ﻭﻴﻌﺭﻑ ﺍﻻﺴﺘﻬﻼﻙ ﺒﺄﻨﻪ ﺍﺴﺘﺨﺩﺍﻡ ﺍﻷﻤﻭﺍل ﺍﻟﻤﻤﻠﻭﻜﺔ ﻟﻸﺸﺨﺎﺹ ﻓﻲ ﺇﺸﺒﺎﻉ‬
‫ﺍﻟﺤﺎﺠﺎﺕ ﺍﻟﻤﺨﺘﻠﻔﺔ ﻟﻬﻡ ﺤﺴﺏ ﺴﻠﻡ ﺍﻟﺘﻔﻀﻴل ﺍﻟﺨﺎﺹ ﺒﻜل ﻤﻨﻬﻡ‪ ،‬ﻭﺫﻟـﻙ ﺒﺎﻟﺤـﺼﻭل‬
‫ﻋﻠﻰ ﻤﺎ ﻴﺤﺘﺎﺠﻭﻨﻪ ﻤﻥ ﺴﻠﻊ ﻭﺨﺩﻤﺎﺕ ﻤﺨﺘﻠﻔﺔ ﻤﻥ ﺍﻟﻐﻴﺭ ﻤﻘﺎﺒل ﺍﻟﺘﻨـﺎﺯل ﻋـﻥ ﻫـﺫﻩ‬
‫ﺍﻷﻤﻭﺍل‪.‬‬
‫اﻻدﺧﺎر‪:‬‬
‫ﻭﻴﻌﺭﻑ ﺍﻻﺩﺨﺎﺭ ﺒﺄﻨﻪ ﻋﺩﻡ ﺍﺴﺘﺨﺩﺍﻡ ﺍﻷﻤﻭﺍل ﺍﻟﻤﻤﻠﻭﻜﺔ ﻓﻲ ﺍﻻﺴﺘﻬﻼﻙ ﺒل ﻴﺘﻡ‬
‫ﺍﻻﺤﺘﻔﺎﻅ ﺒﻬﺎ ﻟﻭﻗﺕ ﺍﻻﺤﺘﻴﺎﺝ ﺇﻟﻴﻬﺎ‪ ،‬ﻭﺍﻻﺩﺨﺎﺭ ﻏﺎﻟﺒﺎﹰ ﻤﺎ ﻴﺄﺨـﺫ ﺇﺤـﺩﻯ ﺍﻟـﺼﻭﺭﺘﻴﻥ‬
‫ﺍﻟﺘﺎﻟﻴﺘﻴﻥ‪:‬‬
‫ﺍﻻﻜﺘﻨﺎﺯ‪ :‬ﺃﻱ ﺍﻻﺤﺘﻔﺎﻅ ﺒﺎﻷﻤﻭﺍل ﺍﻟﻤﻤﻠﻭﻜﺔ ﻟﺩﻯ ﺍﻟﺸﺨﺹ ﺍﻟﻤﺎﻟﻙ ﻟﻬﺎ ﺩﻭﻥ ﺃﻱ ﺘﻭﻅﻴﻑ‬
‫ﻟﻬﺎ‪.‬‬
‫ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭ‪ :‬ﺃﻱ ﺘﻭﻅﻴﻑ ﻭﺘﺸﻐﻴل ﻫﺫﻩ ﺍﻷﻤﻭﺍل ﻓﻲ ﺍﻟﻤﺠﺎﻻﺕ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ ﺍﻟﻤﺨﺘﻠﻔﺔ‪.‬‬
‫ﻭﺤﻴﺙ ﺃﻨﻨﺎ ﻨﺤﻴﺎ ﻓﻲ ﻅل ﺍﻗﺘﺼﺎﺩ ﻤﺘﺤﺭﻙ ﻓﻤﻤﺎ ﻻﺸﻙ ﻓﻴﻪ ﺃﻥ ﺍﻟﺼﻭﺭﺓ ﺍﻟﺜﺎﻨﻴﺔ‬
‫ﻤﻥ ﺃﺸﻜﺎل ﺍﻻﺩﺨﺎﺭ ﺘﻌﺘﺒﺭ ﺒﺤﻕ ﺃﻓﻀل ﺼﻭﺭ ﺍﻻﺩﺨﺎﺭ ﻟﻤﺎ ﺘﺤﻘﻘﻪ ﻤﻥ ﻓﺎﺌـﺩﺓ ﻟﻜـل‬
‫ﺼﺎﺤﺏ ﺍﻷﻤﻭﺍل ﺍﻟﺫﻱ ﺴﻭﻑ ﻨﻁﻠﻕ ﻋﻠﻴﻪ ﺍﻟﻤﺴﺘﺜﻤﺭ ﻭﻜﺫﻟﻙ ﻤﺎ ﺴﻭﻑ ﻴﺴﺘﻔﻴﺩﻩ ﺍﻟﻐﻴـﺭ‬

‫‪١٥٨‬‬

‫‪PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com‬‬

 ‫اﻟﺠﻤﻠﺔ واﻟﻔﺎﺋﺪة اﻟﻤﺮﻛﺒﺔ ﻟﻤﺒﻠﻎ‬ ‫اﻟﺒﺎب اﻟﺴﺎدس‬

‫ﻤﻥ ﺍﻟﻤﺘﻌﺎﻤﻠﻴﻥ ﻤﻥ ﺘﻠﻙ ﺍﻷﻤﻭﺍل ﺍﻟﻤﺴﺘﺜﻤﺭﺓ‪ ،‬ﻭﻜﺫﻟﻙ ﻤﺎ ﻴﻤﺜﻠﻪ ﻤﻥ ﻗﻴﻤﺔ ﻤﻀﺎﻓﺔ ﻟﻠﻨﺎﺘﺞ‬
‫ﺍﻟﻘﻭﻤﻲ ﻁﺎﻟﻤﺎ ﺃﺤﺴﻥ ﺍﻟﻤﺴﺘﺜﻤﺭ ﺘﻭﻅﻴﻑ ﺃﻤﻭﺍﻟﻪ‪.‬‬
‫ﺗﻌﺮف اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻟﻤﺮﻛﺒﺔ‪:‬‬
‫ﺒﺄﻨﻬﺎ ﻋﺎﺌﺩ ﺭﺃﺱ ﺍﻟﻤﺎل ﺍﻟﻤﺴﺘﺜﻤﺭ ﺍﻟﺫﻱ ﻴﺘﻡ ﺤﺴﺎﺒﻪ ﻓﻲ ﻨﻬﺎﻴﺔ ﻤﺩﺓ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭ‪،‬‬
‫ﻭﻴﺘﻡ ﺤﺴﺎﺏ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻌﺎﺌﺩ ﻓﻲ ﻨﻬﺎﻴﺔ ﻜل ﻓﺘﺭﺓ ﺯﻤﻨﻴﺔ ﻋﻠﻰ ﺃﺴﺎﺱ ﺃﺼل ﺍﻟﻤﺒﻠﻎ ﺍﻟﻤﺴﺘﺜﻤﺭ‬
‫ﻤﻀﺎﻓﺎﹰ ﺇﻟﻴﻪ ﺍﻟﻔﻭﺍﺌﺩ ﺍﻟﻤﺤﻘﻘﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﻔﺘﺭﺍﺕ ﺍﻟﺯﻤﻨﻴﺔ ﺍﻟﺴﺎﺒﻘﺔ‪.‬‬

‫ﻭﻤﻥ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﺘﻌﺭﻴﻑ ﻨﺴﺘﻨﺘﺞ ﺃﻥ‪:‬‬

‫‪ -١‬ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﺍﻟﻤﺭﻜﺒﺔ ﻫﻲ ﺜﻤﻥ ﺘﺸﻐﻴل ﺭﺃﺱ ﺍﻟﻤﺎل ﻜﻌﺎﻤل ﻤﻥ ﻋﻭﺍﻤل ﺍﻹﻨﺘﺎﺝ‪.‬‬
‫‪ -٢‬ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﺍﻟﻤﺭﻜﺒﺔ ﺘﺤﺴﺏ ﻋﻠﻰ ﺃﺴﺎﺱ ﺍﻟﻤﺒﻠﻎ ﺍﻷﺼﻠﻲ ﺍﻟﻤﺴﺘﺜﻤﺭ ﺒﺎﻹﻀﺎﻓﺔ ﻟﻠﻔﻭﺍﺌﺩ‬
‫ﺍﻟﺘﻲ ﺘﻡ ﺤﺴﺎﺒﻬﺎ ﻋﻥ ﺍﻟﻔﺘﺭﺍﺕ ﺍﻟﺴﺎﺒﻘﺔ‪ .‬ﻭﻤﻥ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﺘﻌﺭﻴﻑ ﻨﺠﺩ ﺃﻥ ﺍﻟﻤﺒﻠﻎ ﺍﻟـﺫﻱ‬
‫ﻴﺤﺴﺏ ﻋﻠﻰ ﺃﺴﺎﺴﻪ ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﺍﻟﻤﺭﻜﺒﺔ ﻓﻲ ﺘﺯﺍﻴﺩ ﻤﺴﺘﻤﺭ ﺒﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻔﻭﺍﺌﺩ ﺍﻟﻤﺤﻘﻘﺔ ﻋﻥ‬
‫ﺍﻟﻔﺘﺭﺍﺕ ﺍﻟﺴﺎﺒﻘﺔ ﺒﻌﻜﺱ ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﺍﻟﺒﺴﻴﻁﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﺘﺴﻡ ﺒﺜﺒﺎﺕ ﺍﻟﻤﺒﻠﻎ ﺍﻟﺫﻱ ﻴﺤـﺴﺏ‬
‫ﻋﻠﻰ ﺃﺴﺎﺴﻪ ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﻭﻫﻭ ﺃﺼل ﺍﻟﻤﺒﻠﻎ ﺍﻟﻤﺴﺘﺜﻤﺭ ﻓﻘﻁ‪.‬‬

‫ﻭﻴﻼﺤﻅ ﻤﺎ ﻴﻠﻲ‪:‬‬
‫‪ -١‬ﻓﻲ ﺤﺎﻟﺔ ﻤﺎ ﺇﺫﺍ ﻜﺎﻨﺕ ﻤﺩﺓ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭ ﻓﺘﺭﺓ ﺍﺴﺘﺜﻤﺎﺭﻴﺔ ﻭﺍﺤﺩﺓ‪ ،‬ﻓﺈﻥ ﺃﺼل ﺍﻟﻤﺒﻠـﻎ‬
‫ﺍﻟﺫﻱ ﺴﻭﻑ ﺘﺤﺴﺏ ﻋﻠﻰ ﺃﺴﺎﺴﻪ ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﺴﻭﺍﺀ ﻜﺎﻨﺕ ﺒﺴﻴﻁﺔ ﺃﻭ ﻤﺭﻜﺒﺔ ﻭﺍﺤﺩ ﻓﻲ‬
‫ﺍﻟﺤﺎﻟﺘﻴﻥ ﺤﻴﺙ ﺃﻨﻪ ﻴﺴﺎﻭﻱ ﺃﺼل ﺍﻟﻤﺒﻠﻎ ﺍﻟﻤﺴﺘﺜﻤﺭ ﺤﻴﺙ ﻟﻡ ﺘﺘﻜﻭﻥ ﺃﻱ ﻓﻭﺍﺌﺩ ﺒﻌﺩ‬
‫ﻓﻲ ﺤﺎﻟﺔ ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﺍﻟﻤﺭﻜﺒﺔ‪ ،‬ﻓﻤﻊ ﺜﺒﺎﺕ ﻫﺫﺍ ﺍﻷﺼل ﻭﺜﺒﺎﺕ ﺍﻟﻤﻌﺩل ﺍﻟﻤﺴﺘﺨﺩﻡ ﻓـﻲ‬
‫ﺤﺴﺎﺏ ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﻓﺈﻥ ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﺍﻟﺒﺴﻴﻁﺔ = ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﺍﻟﻤﺭﻜﺒﺔ‪.‬‬

‫‪١٥٩‬‬

‫‪PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com‬‬

 ‫اﻟﺠﻤﻠﺔ واﻟﻔﺎﺋﺪة اﻟﻤﺮﻛﺒﺔ ﻟﻤﺒﻠﻎ‬ ‫اﻟﺒﺎب اﻟﺴﺎدس‬

‫‪ -٢‬ﻓﻲ ﺤﺎﻟﺔ ﺇﺫﺍ ﻜﺎﻨﺕ ﻤﺩﺓ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭ ﺃﻜﺒﺭ ﻤﻥ ﻓﺘﺭﺓ ﺍﺴﺘﺜﻤﺎﺭﻴﺔ ﻭﺍﺤﺩﺓ ﻭﺤﺘﻰ ﻭﻟـﻭ‬
‫ﺒﻜﺴﺭ ﻓﺘﺭﺓ ﺯﻤﻨﻴﺔ‪ ،‬ﻓﻤﻊ ﺜﺒﺎﺕ ﺍﻟﻌﻭﺍﻤل ﺍﻷﺨﺭﻯ ﺍﻟﻤﺅﺜﺭﺓ ﻓﻲ ﺤﺴﺎﺏ ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ‪ ،‬ﻓﺈﻥ‬
‫ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﺍﻟﻤﺭﻜﺒﺔ ﺍﻟﻤﺤﺴﻭﺒﺔ ﺘﻜﻭﻥ ﺃﻜﺒﺭ ﻤﻥ ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﺍﻟﺒﺴﻴﻁﺔ ﺍﻟﻤﺤﺴﻭﺒﺔ‪ ,‬ﻭﺫﻟﻙ ﻷﻥ‬
‫ﺃﺼل ﺍﻟﻤﺒﻠﻎ ﺍﻟﺫﻱ ﺘﺤﺴﺏ ﻋﻠﻰ ﺃﺴﺎﺴﻪ ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﺍﻟﻤﺭﻜﺒﺔ ﻴﻜﻭﻥ ﺃﻜﺒﺭ ﻤﻥ ﺃﺼـل‬
‫ﺍﻟﻤﺒﻠﻎ ﺍﻟﺫﻱ ﺘﺤﺴﺏ ﻋﻠﻰ ﺃﺴﺎﺴﻪ ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﺍﻟﺒﺴﻴﻁﺔ ﺒﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻔﻭﺍﺌﺩ ﺍﻟﻤﺤﻘﻘـﺔ ﻋـﻥ‬
‫ﺍﻟﻔﺘﺭﺍﺕ ﺍﻟﺴﺎﺒﻘﺔ‪.‬‬
‫‪ -٣‬ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﺍﻟﻤﺭﻜﺒﺔ ﺍﻟﻤﺴﺘﺤﻘﺔ ﻋﻥ ﻤﺒﻠﻎ ﻤﻌﻴﻥ ﻭﺒﻤﻌﺩل ﻤﺤﺩﺩ ﺘﻜـﻭﻥ ﻓـﻲ ﺯﻴـﺎﺩﺓ‬
‫ﻤﺴﺘﻤﺭﺓ ﻤﻥ ﻓﺘﺭﺓ ﺍﺴﺘﺜﻤﺎﺭﻴﺔ ﻷﺨﺭﻯ ﻭﺩﻭﻥ ﺘﻭﻗﻑ ﺤﻴﺙ ﺃﻥ ﺃﺼل ﺍﻟﻤﺒﻠﻎ ﺍﻟﺫﻱ‬
‫ﺘﺤﺴﺏ ﻋﻠﻰ ﺃﺴﺎﺴﻪ ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﺍﻟﻤﺭﻜﺒﺔ ﻓﻲ ﺯﻴﺎﺩﺓ ﻤﺴﺘﻤﺭﺓ ﻤﻥ ﻓﺘـﺭﺓ ﺍﺴـﺘﺜﻤﺎﺭﻴﺔ‬
‫ﻷﺨﺭﻯ ﺒﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻔﻭﺍﺌﺩ ﺍﻟﻤﺤﻘﻘﺔ ﻋﻥ ﺍﻟﻔﺘﺭﺍﺕ ﺍﻟﺴﺎﺒﻘﺔ‪ ،‬ﻓﻲ ﺤﻴﻥ ﺃﻥ ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﺍﻟﺒﺴﻴﻁﺔ‬
‫ﺘﻜﻭﻥ ﺜﺎﺒﺘﺔ ﻤﻥ ﻓﺘﺭﺓ ﻷﺨﺭﻯ ﻓﻲ ﺤﺎﻟﺔ ﺜﺒﺎﺕ ﺍﻟﻌﻭﺍﻤل ﺍﻟﻤﺅﺜﺭﺓ ﻓﻲ ﺤﺴﺎﺒﻬﺎ ﻟﺜﺒﺎﺕ‬
‫ﺃﺼل ﺍﻟﻤﺒﻠﻎ ﺍﻟﻤﺤﺴﻭﺏ ﻋﻠﻰ ﺃﺴﺎﺴﻪ ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﺍﻟﺒﺴﻴﻁﺔ‪.‬‬
‫ﻭﻟﺫﺍ‪ ،‬ﻓﺈﻥ ﻤﻥ ﻭﺠﻬﺔ ﻨﻅﺭ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭ ﺍﻟﻜﻑﺀ ﺃﻥ ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﺍﻟﻤﺭﻜﺒـﺔ ﻴﻔـﻀل‬
‫ﺍﺴﺘﺨﺩﺍﻤﻬﺎ ﻓﻲ ﺤﺎﻟﺔ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭﺍﺕ ﻁﻭﻴﻠﺔ ﺍﻷﺠل ﻨﺴﺒﻴﺎﹰ ﻭﺍﻟﺘـﻲ ﺘﺘﻌـﺩﻯ ﻓﻴﻬـﺎ ﻤـﺩﺓ‬
‫ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭ ﻓﺘﺭﺓ ﺍﺴﺘﺜﻤﺎﺭﻴﺔ ﻭﺍﺤﺩﺓ‪.‬‬

‫‪:‬‬
‫ﺃ ﺍﻷﺼل ﺃﻭ ﺍﻟﻤﺒﻠﻎ ﺍﻟﻤﺴﺘﺜﻤﺭ‬
‫ﺠـ ﺠﻤﻠﺔ ﺍﻟﻤﺒﻠﻎ ﺍﻟﻤﺴﺘﺜﻤﺭ ﻓﻲ ﻨﻬﺎﻴﺔ ﻤﺩﺓ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭ‬
‫ﻑ ﻤﺠﻤﻭﻉ ﺍﻟﻔﻭﺍﺌﺩ ﺍﻟﻤﺴﺘﺤﻘﺔ ﺨﻼل ﻤﺩﺓ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭ‬
‫ﻉ ﻤﻌﺩل ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﺍﻟﺤﻘﻴﻘﻲ ﺍﻟﺴﻨﻭﻱ‬

‫‪١٦٠‬‬

‫‪PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com‬‬

 ‫اﻟﺠﻤﻠﺔ واﻟﻔﺎﺋﺪة اﻟﻤﺮﻛﺒﺔ ﻟﻤﺒﻠﻎ‬ ‫اﻟﺒﺎب اﻟﺴﺎدس‬

‫ﻉ ﻤﻌﺩل ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﺍﻟﺤﻘﻴﻘﻲ ﺍﻟﻐﻴﺭ ﺴﻨﻭﻱ‬

‫ﻉﺱ ﻤﻌﺩل ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﺍﻻﺴﻤﻲ ﺍﻟﺴﻨﻭﻱ‬
‫ﻥ ﺍﻟﻤﺩﺓ ﺍﻟﻜﻠﻴﺔ ﺒﺎﻟﺴﻨﻭﺍﺕ ﺍﻟﺼﺤﻴﺤﺔ‬
‫ل ﻋﺩﺩ ﻤﺭﺍﺕ ﺇﻀﺎﻓﺔ ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﺨﻼل ﺍﻟﺴﻨﺔ‬
‫ﺕ ﻋﺩﺩ ﻤﺭﺍﺕ ﺇﻀﺎﻓﺔ ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﺨﻼل ﺍﻟﻤﺩﺓ ﺍﻟﻜﻠﻴﺔ ﻥ‬

‫‪:‬‬
‫ﺒﻔﺭﺽ ﺃﻥ ﺃﺼل ﺍﻟﻤﺒﻠﻎ ﺍﻟﻤﺴﺘﺜﻤﺭ ﺃ ﻴﺴﺘﺜﻤﺭ ﺒﻤﻌﺩل ﻓﺎﺌﺩﺓ ﻤﺭﻜﺒﺔ ﺤﻘﻴﻘﻲ‬
‫ﺴﻨﻭﻱ ﻉ ﻭﻟﻤﺩﺓ ﻥ ﻤﻥ ﺍﻟﺴﻨﻭﺍﺕ ﺍﻟﺼﺤﻴﺤﺔ ﺤﻴﺙ ﻴﺘﻡ ﺤﺴﺎﺏ ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﻓـﻲ ﻨﻬﺎﻴـﺔ‬
‫ﻜل ﺴﻨﺔ ﻤﻥ ﺍﻟﺴﻨﻭﺍﺕ ﻭﻋﻠﻰ ﺫﻟﻙ ﻨﺠﺩ ﺃﻥ‪:‬‬
‫ﻑ‪ = ١‬ﺃ × ﻉ × ‪١‬‬
‫ﺤﻴﺙ‪:‬‬
‫ﻑ‪ ١‬ﺘﺭﻤﺯ ﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﺍﻟﺴﻨﺔ ﺍﻷﻭﻟﻰ‬
‫ﺃ ﺘﺭﻤﺯ ﻷﺼل ﺍﻟﻤﺒﻠﻎ ﺍﻟﻤﺴﺘﺜﻤﺭ‬
‫ﻉ ﺘﺭﻤﺯ ﻟﻤﻌﺩل ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﺍﻟﺤﻘﻴﻘﻲ ﺍﻟﺴﻨﻭﻱ‬
‫‪ ١‬ﻤﺩﺓ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭ‬
‫ﺃﻱ ﺃﻥ‪:‬‬
‫ﻑ‪ = ١‬ﺃ ﻉ‬
‫ﻭﺒﺎﻟﺘﺎﻟﻲ ﻓﺈﻥ‪:‬‬
‫ﺍﻟﺠﻤﻠﺔ ﻓﻲ ﻨﻬﺎﻴﺔ ﺍﻟﺴﻨﺔ ﺍﻷﻭﻟﻰ = ﺃﺼل ﺍﻟﻤﺒﻠﻎ ﺍﻟﻤﺴﺘﺜﻤﺭ ‪ +‬ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﺍﻟﻤـﺴﺘﺤﻘﺔ‬
‫ﻋﻥ ﺍﻟﺴﻨﺔ ﺍﻷﻭﻟﻰ‬

‫‪١٦١‬‬

‫‪PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com‬‬

 ‫اﻟﺠﻤﻠﺔ واﻟﻔﺎﺋﺪة اﻟﻤﺮﻛﺒﺔ ﻟﻤﺒﻠﻎ‬ ‫اﻟﺒﺎب اﻟﺴﺎدس‬

‫ﺃﻱ ﺃﻥ‪:‬‬
‫ﺤـ‪ = ١‬ﺃ ‪ +‬ﺃﻉ = ﺃ )‪ + ١‬ﻉ(‬
‫ﻓﺎﺌﺩﺓ ﺍﻟﺴﻨﺔ ﺍﻟﺜﺎﻨﻴﺔ = ﺠﻤﻠﺔ ﺍﻟﻤﺘﻜﻭﻥ ﻓﻲ ﻨﻬﺎﻴﺔ ﺍﻟﺴﻨﺔ ﺍﻷﻭﻟﻰ × ﻤﻌﺩل ﺍﻟﻔﺎﺌـﺩﺓ‬
‫ﺍﻟﺤﻘﻴﻘﻲ ﺍﻟﺴﻨﻭﻱ × ﻤﺩﺓ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭ‬
‫ﺃﻱ ﺃﻥ‪:‬‬
‫ﻑ‪ = ٢‬ﺃ )‪ + ١‬ﻉ( × ﻉ × ‪ = ١‬ﺃﻉ )‪ + ١‬ﻉ(‬
‫ﻭﻤﻥ ﺜﻡ ﺘﺼﺒﺢ ﺍﻟﺠﻤﻠﺔ ﻓﻲ ﻨﻬﺎﻴﺔ ﺍﻟﺴﻨﺔ ﺍﻟﺜﺎﻨﻴﺔ ﻜﻤﺎ ﻴﻠﻲ‪:‬‬
‫ﺠﻤﻠﺔ ﺍﻟﻤﺘﻜﻭﻥ ﻓﻲ ﻨﻬﺎﻴﺔ ﺍﻟﺴﻨﺔ ﺍﻟﺜﺎﻨﻴﺔ = ﺠﻤﻠﺔ ﺍﻟﻤﺘﻜﻭﻥ ﻓﻲ ﻨﻬﺎﻴﺔ ﺍﻟﺴﻨﺔ ﺍﻟﺜﺎﻨﻴﺔ‬
‫‪ +‬ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﺍﻟﻤﺴﺘﺤﻘﺔ ﻋﻥ ﺍﻟﺴﻨﺔ ﺍﻟﺜﺎﻨﻴﺔ‬
‫ﺃﻱ ﺃﻥ‪:‬‬
‫‪٢‬‬
‫ﺠـ‪ = ٢‬ﺃ )‪ + ١‬ﻉ( ‪ +‬ﺃﻉ )‪ + ١‬ﻉ( = ﺃ )‪ + ١‬ﻉ(‬
‫ﻓﺎﺌﺩﺓ ﺍﻟﺴﻨﺔ ﺍﻟﺜﺎﻟﺜﺔ = ﺠﻤﻠﺔ ﺍﻟﻤﺘﻜﻭﻥ ﻓﻲ ﻨﻬﺎﻴﺔ ﺍﻟﺴﻨﺔ ﺍﻟﺜﺎﻨﻴﺔ × ﺍﻟﻤﻌﺩل × ﺍﻟﻤﺩﺓ‬
‫ﺃﻱ ﺃﻥ‪:‬‬
‫‪٢‬‬
‫ﻑ‪ = ٣‬ﺃ )‪ + ١‬ﻉ(‪ × ٢‬ﻉ × ‪ = ١‬ﺃﻉ )‪ + ١‬ﻉ(‬
‫ﺠﻤﻠﺔ ﺍﻟﻤﺘﻜﻭﻥ ﻓﻲ ﻨﻬﺎﻴﺔ ﺍﻟﺴﻨﺔ ﺍﻟﺜﺎﻟﺜﺔ = ﺠﻤﻠﺔ ﺍﻟﻤﺘﻜﻭﻥ ﻓﻲ ﻨﻬﺎﻴﺔ ﺍﻟﺴﻨﺔ ﺍﻟﺜﺎﻨﻴﺔ‬
‫‪ +‬ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﺍﻟﻤﺴﺘﺤﻘﺔ ﻋﻥ ﺍﻟﺴﻨﺔ ﺍﻟﺜﺎﻟﺜﺔ‬
‫ﺃﻱ ﺃﻥ‪:‬‬
‫‪٣‬‬
‫ﺠـ‪ = ٣‬ﺃ )‪ + ١‬ﻉ(‪ + ٢‬ﺃﻉ )‪ + ١‬ﻉ( = ﺃ )‪ + ١‬ﻉ(‬
‫ﻭﻫﻜﺫﺍ ﻨﺠﺩ ﺃﻥ‪:‬‬
‫‪٤‬‬
‫ﺠـ‪ = ٤‬ﺃ )‪ + ١‬ﻉ(‬

‫‪١٦٢‬‬

‫‪PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com‬‬

 ‫اﻟﺠﻤﻠﺔ واﻟﻔﺎﺋﺪة اﻟﻤﺮﻛﺒﺔ ﻟﻤﺒﻠﻎ‬ ‫اﻟﺒﺎب اﻟﺴﺎدس‬

‫ﺜﻡ ﺤﺎﻭل ﺃﻥ ﺘﻭﺠﺩ ﻗﻴﻤﺔ ﺠـ‪ ٥‬ﺒﻨﻔﺱ ﺍﻟﻁﺭﻴﻘﺔ ﻓﺴﻭﻑ ﺘﺠﺩ ﺃﻨﻬﺎ ﺘـﺴﺎﻭﻱ‬
‫ﻤﺎ ﻴﻠﻲ‪:‬‬
‫‪٥‬‬
‫ﺤـ‪ = ٥‬ﺃ )‪ + ١‬ﻉ(‬
‫ﻭﻓﻲ ﺍﻟﻨﻬﺎﻴﺔ ﻨﺠﺩ ﺃﻥ‪:‬‬
‫ﻥ‬
‫ﺠـﻥ = ﺃ )‪ + ١‬ﻉ(‬
‫ﺤﻴﺙ‪:‬‬
‫ﺤـﻥ ﺘﺭﻤﺯ ﻟﻠﺠﻤﻠﺔ ﻓﻲ ﻨﻬﺎﻴﺔ ﻤﺩﺓ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭ ﺍﻟﻜﻠﻴﺔ‬
‫ﺃ ﺘﺭﻤﺯ ﻷﺼل ﺍﻟﻤﺒﻠﻎ ﺍﻟﻤﺴﺘﺜﻤﺭ‬
‫ﻉ ﺘﺭﻤﺯ ﻟﻤﻌﺩل ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﺍﻟﺤﻘﻴﻘﻲ ﺍﻟﺴﻨﻭﻱ‬
‫ﻥ‪ :‬ﻤﺩﺓ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭ ﺍﻟﻜﻠﻴﺔ ﺒﺎﻟﺴﻨﻭﺍﺕ ﺍﻟﺼﺤﻴﺤﺔ‬
‫ﻭﻟﻠﺤﺼﻭل ﻋﻠﻰ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﺍﻟﻤﺭﻜﺒﺔ ﺍﻟﻜﻠﻴﺔ ﺍﻟﻤـﺴﺘﺤﻘﺔ ﺨـﻼل ﺍﻟﻤـﺩﺓ‬
‫ﺍﻟﻜﻠﻴﺔ ﻥ ﻓﺈﻨﻪ ﻴﻤﻜﻥ ﺇﻴﺠﺎﺩﻫﺎ ﻜﻤﺎ ﻴﻠﻲ‪:‬‬
‫ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﺍﻟﻤﺭﻜﺒﺔ ﺍﻟﻜﻠﻴﺔ ﺍﻟﻤﺴﺘﺤﻘﺔ ﺨﻼل ﺍﻟﻤﺩﺓ ﺍﻟﻜﻠﻴﺔ ﻥ ﻫﻲ ﺍﻟﻔﺭﻕ ﺒﻴﻥ ﻤﺎ‬
‫ﺤﺼل ﻋﻠﻴﻪ ﺍﻟﻤﺴﺘﺜﻤﺭ ﻓﻲ ﻨﻬﺎﻴﺔ ﻤﺩﺓ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭ ﻭﺒﻴﻥ ﺃﺼل ﺍﻟﻤﺒﻠﻎ ﻓﻲ ﺒﺩﺍﻴﺔ ﻤﺩﺓ‬
‫ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭ‪.‬‬
‫ﺃﻱ ﺃﻥ‪:‬‬
‫ﻑ = ﺤـ ‪ -‬ﺃ = ﺃ )‪ + ١‬ﻉ(ﻥ – ﺃ = ﺃ ])‪ + ١‬ﻉ(ﻥ – ‪[١‬‬
‫ﺃﻱ ﺃﻥ‪:‬‬
‫ﻑ = ﺤـ ‪ -‬ﺃ‬
‫ﻑ = ﺃ ])‪ + ١‬ﻉ(ﻥ – ‪[١‬‬

‫‪١٦٣‬‬

‫‪PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com‬‬

 ‫اﻟﺠﻤﻠﺔ واﻟﻔﺎﺋﺪة اﻟﻤﺮﻛﺒﺔ ﻟﻤﺒﻠﻎ‬ ‫اﻟﺒﺎب اﻟﺴﺎدس‬

‫‪‬‬
‫ﻟﻠﺘﻌﺭﻑ ﻋﻠﻰ ﻁﺒﻴﻌﺔ ﺍﻟﻌﻼﻗﺔ ﺒـﻴﻥ ﺍﻟﻔﺎﺌـﺩﺘﻴﻥ ﺍﻟﺒـﺴﻴﻁﺔ ﻭﺍﻟﻤﺭﻜﺒـﺔ‬
‫ﺴﻨﻌﺭﺽ ﺍﻟﻤﺜﺎل ﺍﻟﺘﺎﻟﻲ‪:‬‬
‫ﻣﺜﺎل )‪(١‬‬
‫ﺃﻭﺩﻉ ﺸﺨﺹ ‪ ١٠٠٠‬ﺠﻨﻴﻪ ﻓﻲ ﺃﺤﺩ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ﻟﻤﺩﺓ ‪ ٤‬ﺴﻨﻭﺍﺕ ﺒﻤﻌﺩل ﻓﺎﺌﺩﺓ‬
‫‪ ،٪١٠‬ﺃﺤﺴﺏ ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﺍﻟﻤﺴﺘﺤﻘﺔ ﻭﺠﻤﻠﺔ ﻤﺎ ﻴﺼﻴﺭ ﻟﻪ ﻓﻲ ﻨﻬﺎﻴﺔ ﻜـل ﺴـﻨﺔ ﻤـﻥ‬
‫ﺍﻟﺴﻨﻭﺍﺕ ﺍﻷﺭﺒﻌﺔ‪:‬‬
‫)ﺃ( ﺒﻨﻅﺎﻡ ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﺍﻟﺒﺴﻴﻁﺔ‪.‬‬
‫)ﺏ( ﺒﻨﻅﺎﻡ ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﺍﻟﻤﺭﻜﺒﺔ‪.‬‬
‫اﻟﺤﻞ‬
‫)أ( ﺑﻨﻈﺎم اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻟﺒﺴﯿﻄﺔ‪:‬‬
‫‪١٠‬‬
‫‪ ١٠٠‬ﺠﻨﻴﻪ‬ ‫=‬ ‫× ‪١٠‬‬ ‫ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﻓﻲ ﻨﻬﺎﻴﺔ ﻜل ﺴﻨﺔ = ‪× ١٠٠٠‬‬
‫‪١٠٠‬‬
‫ﺘﺭﺘﻴﺏ ﺍﻟﺴﻨﺔ‬ ‫×‬ ‫ﻓﺎﺌﺩﺓ ﺍﻟﺴﻨﺔ )ﺜﺎﺒﺕ(‬ ‫ﺍﻟﻤﺒﻠﻎ ‪+‬‬ ‫=‬ ‫ﺍﻟﺠﻤﻠﺔ ﻓﻲ ﻨﻬﺎﻴﺔ ﺃﻱ ﺴﻨﺔ‬
‫‪ +‬ﻓﺎﺌﺩﺓ ﺍﻟﺴﻨﺔ )ﺜﺎﺒﺕ(‬ ‫ﺠﻤﻠﺔ ﺍﻟﻤﺒﺎﻟﻎ ﻓﻲ ﺍﻟﺴﻨﺔ ﺍﻟﺴﺎﺒﻘﺔ‬ ‫ﺃﻭ‬
‫= ‪ ١١٠٠‬ﺠﻨﻴﻪ‬ ‫ﺍﻟﺠﻤﻠﺔ ﻓﻲ ﻨﻬﺎﻴﺔ ﺍﻟﺴﻨﺔ ﺍﻷﻭﻟﻰ = ‪١٠٠ + ١٠٠٠‬‬
‫ﺍﻟﺠﻤﻠﺔ ﻓﻲ ﻨﻬﺎﻴﺔ ﺍﻟﺴﻨﺔ ﺍﻟﺜﺎﻨﻴﺔ = ‪ ١٢٠٠ = ٢ × ١٠٠ + ١٠٠٠‬ﺠﻨﻴﻪ‬
‫= ‪ ١٢٠٠‬ﺠﻨﻴﻪ‬ ‫= ‪١٠٠ + ١١٠٠‬‬ ‫ﺃﻭ‬
‫ﺍﻟﺠﻤﻠﺔ ﻓﻲ ﻨﻬﺎﻴﺔ ﺍﻟﺴﻨﺔ ﺍﻟﺜﺎﻟﺜﺔ = ‪ ١٣٠٠ = ٣ × ١٠٠ + ١٠٠٠‬ﺠﻨﻴﻪ‬
‫= ‪ ١٣٠٠‬ﺠﻨﻴﻪ‬ ‫= ‪١٠٠ + ١٢٠٠‬‬ ‫ﺃﻭ‬

‫‪١٦٤‬‬

‫‪PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com‬‬

 ‫اﻟﺠﻤﻠﺔ واﻟﻔﺎﺋﺪة اﻟﻤﺮﻛﺒﺔ ﻟﻤﺒﻠﻎ‬ ‫اﻟﺒﺎب اﻟﺴﺎدس‬

‫ﺍﻟﺠﻤﻠﺔ ﻓﻲ ﻨﻬﺎﻴﺔ ﺍﻟﺴﻨﺔ ﺍﻟﺭﺍﺒﻌﺔ = ‪ ١٤٠٠ = ٤ × ١٠٠ + ١٠٠٠‬ﺠﻨﻴﻪ‬

‫= ‪ ١٤٠٠‬ﺠﻨﻴﻪ‬ ‫= ‪١٠٠ + ١٣٠٠‬‬ ‫ﺃﻭ‬
‫)ب( ﺑﻨﻈﺎم اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻟﻤﺮﻛﺒﺔ‪:‬‬
‫‪١٠‬‬
‫= ‪١٠٠‬ﺠﻨﻴﻪ‬ ‫‪١‬‬ ‫×‬ ‫= ‪× ١٠٠٠‬‬ ‫ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﻓﻲ ﻨﻬﺎﻴﺔ ﺍﻟﺴﻨﺔ ﺍﻷﻭﻟﻰ‬
‫‪١٠٠‬‬
‫= ‪ ١١٠٠‬ﺠﻨﻴﻪ‬ ‫ﺍﻟﺠﻤﻠﺔ ﻓﻲ ﻨﻬﺎﻴﺔ ﺍﻟﺴﻨﺔ ﺍﻷﻭﻟﻰ = ‪١٠٠ + ١٠٠٠‬‬
‫= )ﺍﻷﺼل ﻓﻲ ﺒﺩﺍﻴﺔ ﺍﻟﺴﻨﺔ ﺍﻟﺜﺎﻨﻴﺔ(‬
‫‪١٠‬‬
‫= ‪١١٠‬ﺠﻨﻴﻪ‬ ‫‪١‬‬ ‫×‬ ‫= ‪× ١١٠٠‬‬ ‫ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﻓﻲ ﻨﻬﺎﻴﺔ ﺍﻟﺴﻨﺔ ﺍﻟﺜﺎﻨﻴﺔ‬
‫‪١٠٠‬‬
‫= ‪ ١٢١٠‬ﺠﻨﻴﻪ‬ ‫ﺍﻟﺠﻤﻠﺔ ﻓﻲ ﻨﻬﺎﻴﺔ ﺍﻟﺴﻨﺔ ﺍﻟﺜﺎﻨﻴﺔ = ‪١١٠ + ١١٠٠‬‬
‫= )ﺍﻷﺼل ﻓﻲ ﺒﺩﺍﻴﺔ ﺍﻟﺴﻨﺔ ﺍﻟﺜﺎﻟﺜﺔ(‬
‫‪١٠‬‬
‫= ‪١٢١‬ﺠﻨﻴﻪ‬ ‫‪١‬‬ ‫×‬ ‫= ‪× ١٢١٠‬‬ ‫ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﻓﻲ ﻨﻬﺎﻴﺔ ﺍﻟﺴﻨﺔ ﺍﻟﺜﺎﻟﺜﺔ‬
‫‪١٠٠‬‬
‫= ‪ ١٣٣١‬ﺠﻨﻴﻪ‬ ‫ﺍﻟﺠﻤﻠﺔ ﻓﻲ ﻨﻬﺎﻴﺔ ﺍﻟﺴﻨﺔ ﺍﻟﺜﺎﻟﺜﺔ = ‪١٢١ + ١٢١٠‬‬
‫= )ﺍﻷﺼل ﻓﻲ ﺒﺩﺍﻴﺔ ﺍﻟﺴﻨﺔ ﺍﻟﺭﺍﺒﻌﺔ(‬
‫‪١٣٣،١‬‬ ‫‪١٠‬‬
‫× ‪= ١‬‬ ‫= ‪× ١٣٣١‬‬ ‫ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﻓﻲ ﻨﻬﺎﻴﺔ ﺍﻟﺴﻨﺔ ﺍﻟﺭﺍﺒﻌﺔ‬
‫ﺠﻨﻴﻪ‬ ‫‪١٠٠‬‬
‫‪ ١٤٦٤،١‬ﺠﻨﻴﻪ‬ ‫=‬ ‫ﺍﻟﺠﻤﻠﺔ ﻓﻲ ﻨﻬﺎﻴﺔ ﺍﻟﺴﻨﺔ ﺍﻟﺭﺍﺒﻌﺔ = ‪١٣٣،١ + ١٣٣١‬‬

‫ﻭﻋﻠﻰ ﺫﻟﻙ ﻴﺘﻀﺢ ﺃﻥ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻟﻔﻭﺍﺌﺩ ﺍﻟﻤﺭﻜﺒﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﻴﺤﺼل ﻋﻠﻴﻬﺎ ﺍﻟﻤﻭﺩﻉ‬
‫ﻭﻫﻲ ‪ ٤٦٤،١‬ﺠﻨﻴﻬﺎﹰ ﺃﻜﺒﺭ ﻤﻥ ﺘﻠﻙ ﺍﻟﻔﻭﺍﺌﺩ ﺍﻟﺒﺴﻴﻁﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﻴﺤﺼل ﻋﻠﻴﻬﺎ ﺨـﻼل‬

‫‪١٦٥‬‬

‫‪PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com‬‬

 ‫اﻟﺠﻤﻠﺔ واﻟﻔﺎﺋﺪة اﻟﻤﺮﻛﺒﺔ ﻟﻤﺒﻠﻎ‬ ‫اﻟﺒﺎب اﻟﺴﺎدس‬

‫ﻨﻔﺱ ﺍﻟﻔﺘﺭﺓ ﺍﻟﺯﻤﻨﻴﺔ ﻭﻫﻲ ‪ ٤٠٠‬ﺠﻨﻴﻪ ﻭﺍﻟﺠﺩﻭل ﺍﻵﺘﻲ ﻴﻭﻀﺢ ﻤﻘﺎﺭﻨﺔ ﺒﻴﻥ ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ‬
‫ﺍﻟﺒﺴﻴﻁﺔ ﻭﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﺍﻟﻤﺭﻜﺒﺔ‪.‬‬
‫اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻟﻤﺮﻛﺒﺔ‬ ‫اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻟﺒﺴﯿﻄﺔ‬
‫اﻟﺠﻤﻠﺔ‬ ‫اﻟﻔﺎﺋﺪة‬ ‫أﺻﻞ‬ ‫اﻟﺠﻤﻠﺔ‬ ‫اﻟﻔﺎﺋﺪة‬ ‫أﺻﻞ‬ ‫اﻟﺴﻨﺔ‬
‫ﺣـ‬ ‫ف‬ ‫اﻟﻤﺒﻠﻎ‬ ‫ﺣـ‬ ‫ف‬ ‫اﻟﻤﺒﻠﻎ‬
‫أ‬ ‫أ‬
‫‪١١٠٠‬‬ ‫‪١٠٠‬‬ ‫‪١٠٠٠‬‬ ‫‪١١٠٠‬‬ ‫‪١٠٠‬‬ ‫‪١٠٠٠‬‬ ‫ﺍﻷﻭﻟﻰ‬
‫‪١٢١٠‬‬ ‫‪١١٠‬‬ ‫‪١١٠٠‬‬ ‫‪١٢٠٠‬‬ ‫‪١٠٠‬‬ ‫‪١٠٠٠‬‬ ‫ﺍﻟﺜﺎﻨﻴﺔ‬
‫‪١٣٣١‬‬ ‫‪١٢١‬‬ ‫‪١٢١٠‬‬ ‫‪١٣٠٠‬‬ ‫‪١٠٠‬‬ ‫‪١٠٠٠‬‬ ‫ﺍﻟﺜﺎﻟﺜﺔ‬
‫‪١٣٣،١‬‬ ‫‪١٣٣١‬‬ ‫‪١٤٠٠‬‬ ‫‪١٠٠‬‬ ‫‪١٠٠٠‬‬ ‫ﺍﻟﺭﺍﺒﻌﺔ‬
‫‪٤٦٤،١‬‬ ‫‪٤٠٠‬‬ ‫ﺍﻟﻤﺠﻤﻭﻉ‬

‫ﻣﻼﺣﻈﺎت ﻋﻠﻰ اﻟﺠﺪول‪:‬‬

‫‪ -١‬ﻻ ﺘﺨﺘﻠﻑ ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﺍﻟﺒﺴﻴﻁﺔ ﻋﻥ ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﺍﻟﻤﺭﻜﺒﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﺴﻨﺔ ﺍﻷﻭﻟـﻰ ﻭﻜـﺫﻟﻙ‬
‫ﺍﻟﺠﻤﻠﺔ‪.‬‬
‫‪ -٢‬ﺍﻟﻤﺒﻠﻎ ﺍﻟﺫﻱ ﺘﺤﺴﺏ ﻋﻠﻴﻪ ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﺍﻟﺒﺴﻴﻁﺔ ﻫﻭ ﺩﺍﺌﻤﺎﹰ ﺃﺼل ﺍﻟﻤﺒﻠﻎ ﺍﻟﻤـﻭﺩﻉ‪،‬‬
‫ﺃﻤﺎ ﺍﻟﻤﺒﻠﻎ ﺍﻟﺫﻱ ﺘﺤﺴﺏ ﻋﻠﻴﻪ ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﺍﻟﻤﺭﻜﺒﺔ ﻓﻬﻭ ﺍﻟﺭﺼﻴﺩ ﺍﻟﻤـﺴﺘﺤﻕ ﻓـﻲ‬
‫ﻨﻬﺎﻴﺔ ﺍﻟﺴﻨﺔ ﺍﻟﺴﺎﺒﻘﺔ )ﺃﻱ ﺠﻤﻠﺔ ﺍﻟﺴﻨﺔ ﺍﻟﺴﺎﺒﻘﺔ(‪.‬‬
‫‪ -٣‬ﻤﻊ ﺜﺒﺎﺕ ﺍﻟﻌﻭﺍﻤل ﺍﻟﻤﺅﺜﺭﺓ ﻓﻲ ﺤﺴﺎﺏ ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ‪ ،‬ﻭﻓـﻲ ﺤﺎﻟـﺔ ﻤـﺩﺓ ﺇﻴـﺩﺍﻉ‬
‫)ﺍﺴﺘﺜﻤﺎﺭ( ﺃﻭ ﺍﻗﺘﺭﺍﺽ ﺃﻜﺒﺭ ﻤﻥ ﻓﺘﺭﺓ ﻭﺍﺤﺩﺓ ﻓﺈﻥ ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﺍﻟﻤﺭﻜﺒـﺔ ﺘﻜـﻭﻥ‬
‫ﺃﻜﺒﺭ ﻤﻥ ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﺍﻟﺒﺴﻴﻁﺔ ﻷﻥ ﺃﺼل ﺍﻟﻤﺒﻠﻎ ﺍﻟﺫﻱ ﺘﺤﺴﺏ ﻋﻠﻰ ﺃﺴﺎﺴﻪ ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ‬
‫ﺍﻟﻤﺭﻜﺒﺔ ﻴﻜﻭﻥ ﺃﻜﺒﺭ ﻤﻥ ﺃﺼل ﺍﻟﻤﺒﻠﻎ ﺍﻟﺫﻱ ﺘﺤﺴﺏ ﻋﻠـﻰ ﺃﺴﺎﺴـﻪ ﺍﻟﻔﺎﺌـﺩﺓ‬
‫ﺍﻟﺒﺴﻴﻁﺔ ﺒﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻔﻭﺍﺌﺩ ﺍﻟﻤﺤﻘﻘﺔ ﻋﻥ ﺍﻟﻔﺘﺭﺍﺕ ﺍﻟﺴﺎﺒﻘﺔ‪.‬‬

‫‪١٦٦‬‬

‫‪PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com‬‬

 ‫اﻟﺠﻤﻠﺔ واﻟﻔﺎﺋﺪة اﻟﻤﺮﻛﺒﺔ ﻟﻤﺒﻠﻎ‬ ‫اﻟﺒﺎب اﻟﺴﺎدس‬

‫‪ -٤‬ﺍﻟﺭﺼﻴﺩ ﺍﻟﻤﺴﺘﺤﻕ ﻓﻲ ﻨﻬﺎﻴﺔ ﺃﻱ ﺴﻨﺔ = ﺭﺼﻴﺩ ﺍﻟﺴﻨﺔ ﺍﻟﺴﺎﺒﻘﺔ ‪ +‬ﻓﺎﺌﺩﺓ ﻫـﺫﻩ‬

‫ﺍﻟﺴﻨﺔ )ﻓﻲ ﻜل ﻤﻥ ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﺍﻟﺒﺴﻴﻁﺔ ﻭﺍﻟﻤﺭﻜﺒﺔ(‪.‬‬
‫‪ -٥‬ﺍﻟﺭﺼﻴﺩ ﺍﻟﻤﺴﺘﺤﻕ ﻓﻲ ﻨﻬﺎﻴﺔ ﺍﻟﻤﺩﺓ = ﺃﺼل ﺍﻟﻤﺒﻠﻎ ‪ +‬ﻤﺠﻤﻭﻉ ﺍﻟﻔﻭﺍﺌﺩ )ﻓـﻲ‬
‫ﻜل ﻤﻥ ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﺍﻟﺒﺴﻴﻁﺔ ﻭﺍﻟﻤﺭﻜﺒﺔ(‪.‬‬
‫‪ -٦‬ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﺍﻟﺒﺴﻴﻁﺔ ﻤﺘﺴﺎﻭﻴﺔ ﻓﻲ ﺠﻤﻴﻊ ﺍﻟﺴﻨﻭﺍﺕ‪ ،‬ﻭﻋﻠﻴﻪ‪:‬‬
‫)ﺃ( ﻤﺠﻤﻭﻉ ﺍﻟﻔﻭﺍﺌﺩ ﻷﻱ ﻋﺩﺩ ﻤﻥ ﺍﻟﺴﻨﻭﺍﺕ )ﻥ( = ﻓﺎﺌﺩﺓ ﺍﻟﺴﻨﺔ × ﻥ‬
‫ﺍﻟﻔﺭﻕ ﺒﻴﻥ ﺠﻤﻠﺔ ﺍﻟﻤﺒﺎﻟﻎ ﻓﻲ ﺃﻱ ﺴﻨﻴﻥ‬
‫=‬ ‫)ﺏ( ﻓﺎﺌﺩﺓ ﺍﻟﺴﻨﺔ‬
‫ﺍﻟﻔﺭﻕ ﺒﻴﻥ ﺘﺭﺘﻴﺏ ﺍﻟﺴﻨﻴﻥ‬
‫‪ -٧‬ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﺍﻟﻤﺭﻜﺒﺔ ﺘﺯﺩﺍﺩ ﻓﻲ ﻜل ﺴﻨﺔ ﺒﻤﻘﺩﺍﺭ ﻓﺎﺌﺩﺓ ﺍﻟﺴﻨﺔ ﺍﻟﺴﺎﺒﻘﺔ‪:‬‬
‫ﻑ‪ – ٢‬ﻑ‪ ١٠ = ١٠٠ – ١١٠ = ١‬ﺠﻨﻴﻪ = ﻓﺎﺌﺩﺓ ﻑ‪ ١٠ = ٠،١٠ × ١٠٠ = ١‬ﺠﻨﻴﻪ‬
‫ﻑ‪ – ٣‬ﻑ‪ ١١ = ١١٠ – ١٢١ = ٢‬ﺠﻨﻴﻪ = ﻓﺎﺌﺩﺓ ﻑ‪ ١١ = ٠،١٠ × ١١٠ = ٢‬ﺠﻨﻴﻪ‬
‫ﻭﻫﻜﺫﺍ ‪.....‬‬
‫ﺃﻱ ﺃﻥ ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﻓﻲ ﺃﻱ ﺴﻨﺔ = ﺠﻤﻠﺔ ﻓﺎﺌﺩﺓ ﺍﻟﺴﻨﺔ ﺍﻟﺴﺎﺒﻘﺔ‬
‫ﻓﻤﺜﻼﹰ‪:‬‬
‫ﻉ ‪١،٠‬‬ ‫×‬ ‫ﻑ‪١‬‬ ‫=‬ ‫ﻑ‪٢‬‬

‫‪ ١١٠‬ﺠﻨﻴﻪ‬ ‫=‬ ‫‪(١،١٠) ١٠٠‬‬ ‫=‬

‫‪ ١٢١‬ﺠﻨﻴﻪ‬ ‫=‬ ‫= ﻑ‪(١،١٠) ٢‬‬ ‫ﻑ‪٣‬‬
‫‪٢‬‬
‫‪ ١٢١‬ﺠﻨﻴﻪ‬ ‫=‬ ‫= ﻑ‪(١،١٠) ١‬‬
‫= ﻑ‪ = ٢(١،١٠) ٢‬ﻑ‪ ١٣٣،١ = ٣(١،١٠) ١‬ﺠﻨﻴﻪ‬ ‫ﻑ‪(١،١٠) ٣‬‬ ‫=‬ ‫ﻑ‪٤‬‬

‫‪١٦٧‬‬

‫‪PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com‬‬

 ‫اﻟﺠﻤﻠﺔ واﻟﻔﺎﺋﺪة اﻟﻤﺮﻛﺒﺔ ﻟﻤﺒﻠﻎ‬ ‫اﻟﺒﺎب اﻟﺴﺎدس‬

‫‪ -٨‬ﺍﻟﻔﺭﻕ ﺒﻴﻥ ﺃﻱ ﺠﻤﻠﺘﻴﻥ ﻤﺘﺘﺎﻟﻴﺘﻴﻥ ﺒﻨﻅﺎﻡ ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﺍﻟﻤﺭﻜﺒﺔ ﻴﻌﺘﺒﺭ ﻓﺎﺌﺩﺓ ﺍﻟﺠﻤﻠـﺔ‬
‫ﺍﻷﻭﻟﻰ ﻤﻨﻬﻤﺎ ﺒﻨﻔﺱ ﺍﻟﻤﻌﺩل ﻭﺍﻟﻤﺩﺓ ﺴﻨﺔ ﺃﻱ ﻴﺴﺎﻭﻱ ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﺍﻟﺒﺴﻴﻁﺔ ﻟﻠﺠﻤﻠﺔ‬
‫ﺍﻷﻭﻟﻰ ﻤﻨﻬﻤﺎ‪.‬‬
‫ﻴﻤﻜﻥ ﺍﻻﺴﺘﻔﺎﺩﺓ ﻤﻥ ﺍﻟﻤﻼﺤﻅﺎﺕ ﺍﻟﺴﺎﺒﻘﺔ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﺍﻟﺒﺴﻴﻁﺔ ﻭﺍﻟﻤﺭﻜﺒﺔ‬
‫ﻓﻲ ﺍﻟﻭﺼﻭل ﺇﻟﻰ ﻋﺩﺩ ﻤﻥ ﺍﻟﻌﻼﻗﺎﺕ ﺒﻴﻨﻬﻤﺎ ﻨﺫﻜﺭ ﻤﻨﻬﺎ ﻜﻤﺎ ﻴﻠﻲ‪:‬‬
‫ﺍﻟﻔﺭﻕ ﺒﻴﻥ ﺃﻱ ﻓﺎﺌﺩﺘﻴﻥ ﻤﺭﻜﺒﺘﻴﻥ )ﻤﺘﺘﺎﻟﻴﺘﻴﻥ(‬
‫× ‪١٠٠‬‬ ‫)‪ (١‬ﺍﻟﻤﻌﺩل =‬
‫ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﺍﻷﻭﻟﻰ ﻤﻨﻬﺎ‬
‫ﻓﻤﺜﻼﹰ‪:‬‬
‫ﻑ‪٩‬‬ ‫–‬ ‫ﻑ‪١٠‬‬ ‫ﻑ‪١‬‬ ‫ﻑ‪– ٢‬‬
‫‪١٠٠‬‬ ‫×‬ ‫=‬ ‫× ‪ ،١٠٠‬ﻉ‬ ‫=‬ ‫ﻉ‬
‫ﻑ‪٩‬‬ ‫ﻑ‪١‬‬

‫ﺍﻟﻔﺭﻕ ﺒﻴﻥ ﺃﻱ ﺠﻤﻠﺘﻴﻥ ﻤﺭﻜﺒﺘﻴﻥ )ﻤﺘﺘﺎﻟﻴﺘﻴﻥ(‬

‫× ‪١٠٠‬‬ ‫=‬
‫ﺍﻟﺠﻤﻠﺔ ﺍﻷﻭﻟﻰ ﻤﻨﻬﻤﺎ‬
‫ﻓﻤﺜﻼﹰ‪:‬‬
‫ﺤـ‪٩‬‬ ‫–‬ ‫ﺤـ‪١٠‬‬ ‫ﺤـ‪١‬‬ ‫ﺤـ‪– ٢‬‬
‫‪١٠٠‬‬ ‫×‬ ‫× ‪ ،١٠٠‬ﻉ =‬ ‫ﻉ =‬
‫ﺤـ‪٩‬‬ ‫ﺤـ‪١‬‬

‫ﻑ‪١‬‬ ‫ﻑ‪× ١‬‬

‫=‬ ‫ﺍﻟﻤﺒﻠﻎ‬ ‫)‪(٢‬‬
‫ﻑ‪ – ٢‬ﻑ ‪١‬‬

‫ﺤﻴﺙ ﻑ‪ ،١‬ﻑ‪ ٢‬ﻓﺎﺌﺩﺘﺎ ﺍﻟﺴﻨﺔ ﺍﻷﻭﻟﻰ ﻭﺍﻟﺜﺎﻨﻴﺔ ﺒﻨﻅﺎﻡ ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﺍﻟﻤﺭﻜﺒﺔ‪.‬‬

‫ﻣﺜﺎل )‪(٢‬‬
‫ﺇﺫﺍ ﻋﻠﻤﺕ ﺃﻥ ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﺍﻟﺒﺴﻴﻁﺔ ﻟﻤﺒﻠﻎ ﻤﺎ ﻓﻲ ﺃﺭﺒﻊ ﺴﻨﻭﺍﺕ ﻫـﻲ ‪٢٠٠٠‬‬
‫ﺠﻨﻴﻪ ﻭﺃﻥ ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﺍﻟﻤﺭﻜﺒﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﺴﻨﺔ ﺍﻟﺜﺎﻨﻴﺔ ‪ ٥٥٠‬ﺠﻨﻴﻬﺎﹰ‪.‬‬

‫‪١٦٨‬‬

‫‪PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com‬‬

 ‫اﻟﺠﻤﻠﺔ واﻟﻔﺎﺋﺪة اﻟﻤﺮﻛﺒﺔ ﻟﻤﺒﻠﻎ‬ ‫اﻟﺒﺎب اﻟﺴﺎدس‬

‫)ﺃ( ﻓﺎﺌﺩﺓ ﺍﻟﺴﻨﺔ ﺍﻷﻭﻟﻰ = ‪ ٥٠٠ = ٤ ÷ ٢٠٠٠‬ﺠﻨﻴﻪ‬

‫ﻭﻫﻲ ﺘﺴﺎﻭﻱ ﻓﺎﺌﺩﺓ ﺍﻟﺴﻨﺔ ﺍﻷﻭﻟﻰ ﺒﻨﻅﺎﻡ ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﺍﻟﻤﺭﻜﺒﺔ )ﻑ‪(١‬‬
‫ﻑ‪١‬‬ ‫ﻑ‪– ٢‬‬
‫‪١٠٠‬‬ ‫×‬ ‫ﺍﻟﻤﻌﺩل =‬
‫ﻑ‪١‬‬

‫‪٥٠٠ - ٥٥٠‬‬
‫× ‪١٠٠‬‬ ‫=‬ ‫ﺍﻟﻤﻌﺩل‬
‫‪٥٠٠‬‬
‫‪٥٠‬‬
‫‪٪١٠‬‬ ‫=‬ ‫‪١٠٠‬‬ ‫×‬ ‫=‬
‫‪٥٠٠‬‬
‫ﻑ‪١‬‬ ‫ﻑ‪× ١‬‬
‫=‬ ‫ﺍﻟﻤﺒﻠﻎ‬ ‫)ﺏ(‬
‫ﻑ‪ – ٢‬ﻑ ‪١‬‬

‫‪٢٥٠٠٠٠‬‬ ‫‪٥٠٠ × ٥٠٠‬‬

‫‪ ٥٠٠٠‬ﺠﻨﻴﻪ‬ ‫=‬ ‫=‬ ‫=‬ ‫ﺍﻟﻤﺒﻠﻎ‬
‫‪٥٠‬‬ ‫‪٥٠٠ – ٥٥٠‬‬
‫ﻣﺜﺎل )‪(٣‬‬
‫ﺃﻭﺩﻉ ﺘﺎﺠﺭ ﻤﺒﻠﻎ ﻤﺎ ﻓﻲ ﺒﻨﻙ ﻤﺼﺭ ﺒﻨﻅﺎﻡ ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﺍﻟﺒﺴﻴﻁﺔ‪ ،‬ﻓﺈﺫﺍ ﻋﻠﻤـﺕ‬
‫ﺃﻥ ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﺍﻟﺒﺴﻴﻁﺔ ﻓﻲ ﻨﻬﺎﻴﺔ ﺴﻨﺘﻴﻥ ﺒﻠﻐﺕ ‪ ١٤٤٠‬ﺠﻨﻴﻬﺎ‪ ،‬ﻭﻗﺩ ﻻﺤﻅ ﺃﻨـﻪ ﻟـﻭ‬
‫ﺤﺎﺴﺒﻪ ﺍﻟﺒﻨﻙ ﺒﻨﻅﺎﻡ ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﺍﻟﻤﺭﻜﺒﺔ ﻟﺯﺍﺩ ﻤﺠﻤﻭﻉ ﺍﻟﻔﻭﺍﺌﺩ ﺍﻟﻤﺴﺘﺤﻘﺔ ﻟﻪ ﻓﻲ ﻨﻬﺎﻴـﺔ‬
‫ﺍﻟﺴﻨﺘﻴﻥ ﺒﻤﻘﺩﺍﺭ ‪ ٦٤،٨‬ﺠﻨﻴﻬﺎﹰ‪ ،‬ﺃﺤﺴﺏ ﻜﻼﹰ ﻤﻥ ﺍﻟﻤﺒﻠﻎ ﻭﺍﻟﻤﻌﺩل‪.‬‬
‫اﻟﺤﻞ‬
‫ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﺍﻟﺒﺴﻴﻁﺔ )ﺃﻭ ﺍﻟﻤﺭﻜﺒﺔ( ﻓﻲ ﻨﻬﺎﻴﺔ ﺍﻟﺴﻨﺔ ﺍﻷﻭﻟﻰ‪:‬‬
‫ﻑ‪ ٧٢٠ = ٢ ÷ ١٤٤٠ = ١‬ﺠﻨﻴﻬﺎﹰ‬

‫‪١٦٩‬‬

‫‪PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com‬‬

 ‫اﻟﺠﻤﻠﺔ واﻟﻔﺎﺋﺪة اﻟﻤﺮﻛﺒﺔ ﻟﻤﺒﻠﻎ‬ ‫اﻟﺒﺎب اﻟﺴﺎدس‬

‫ﻤﺠﻤﻭﻉ ﺍﻟﻔﻭﺍﺌﺩ ﺍﻟﻤﺭﻜﺒﺔ ﻓﻲ ﻨﻬﺎﻴﺔ ﺍﻟﺴﻨﺘﻴﻥ‪:‬‬

‫)ﻑ‪ + ١‬ﻑ‪ ١٥٠٤،٨ = ٦٤،٨ + ١٤٤٠ = (٢‬ﺠﻨﻴﻬﺎﹰ‬
‫∴ ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﺍﻟﻤﺭﻜﺒﺔ ﻓﻲ ﻨﻬﺎﻴﺔ ﺍﻟﺴﻨﺔ ﺍﻟﺜﺎﻨﻴﺔ ﻓﻘﻁ‬
‫= ‪ ٧٨٤،٨ = ٧٢٠ – ١٥٠٤،٨‬ﺠﻨﻴﻬﺎﹰ‬
‫ﻑ‪١‬‬ ‫ﻑ‪– ٢‬‬
‫‪١٠٠‬‬ ‫×‬ ‫ﺍﻟﻤﻌﺩل =‬
‫ﻑ‪١‬‬

‫‪٦٤،٨‬‬ ‫‪٧٢٠ – ٧٨٤،٨‬‬

‫‪٪ ٩ = ١٠٠‬‬ ‫×‬ ‫=‬ ‫ﺍﻟﻤﻌﺩل =‬
‫‪٧٢٠‬‬ ‫‪٧٢٠‬‬
‫ﻑ‪١‬‬ ‫ﻑ‪× ١‬‬
‫=‬ ‫ﺍﻟﻤﺒﻠﻎ‬
‫ﻑ‪١‬‬ ‫ﻑ‪– ٢‬‬
‫‪٥١٨٤٠٠‬‬ ‫‪٧٢٠ × ٧٢٠‬‬
‫‪ ٨٠٠٠‬ﺠﻨﻴﻪ‬ ‫=‬ ‫=‬ ‫=‬ ‫ﺍﻟﻤﺒﻠﻎ‬
‫‪٦٤،٨‬‬ ‫‪٧٢٠ – ٧٨٤،٨‬‬
‫ﻣﺜﺎل )‪(٤‬‬
‫ﺃﻭﺩﻉ ﺸﺨﺹ ﻤﺒﻠﻎ ﻤﺎ ﻓﻲ ﺒﻨﻙ ﺍﻟﻘﺎﻫﺭﺓ ﻓﻜﺎﻨﺕ ﺠﻤﻠﺘﻪ ﺒﻔﺎﺌﺩﺓ ﺒﺴﻴﻁﺔ ﻓـﻲ‬
‫ﻨﻬﺎﻴﺔ ﺍﻟﺴﻨﺔ ﺍﻷﻭﻟﻰ ‪ ٦٦٠٠‬ﺠﻨﻴﻬﺎﹰ ﺒﻴﻨﻤﺎ ﺒﻠﻐﺕ ﺠﻤﻠﺘﻪ ﺍﻟﻤﺭﻜﺒﺔ ﺒﻨﻔﺱ ﺍﻟﻤﻌﺩل ﻓـﻲ‬
‫ﻨﻬﺎﻴﺔ ﺍﻟﺴﻨﺔ ﺍﻟﺜﺎﻨﻴﺔ ‪ ٧٢٦٠‬ﺠﻨﻴﻬﺎ‪ ،‬ﺃﺤﺴﺏ ﺍﻟﻤﻌﺩل ﻭﺍﻟﻤﺒﻠﻎ‪.‬‬
‫اﻟﺤﻞ‬
‫ﺍﻟﺠﻤﻠﺔ ﻓﻲ ﻨﻬﺎﻴﺔ ﺍﻟﺴﻨﺔ ﺍﻷﻭﻟﻰ ﺒﻔﺎﺌﺩﺓ ﺒﺴﻴﻁﺔ = ﺍﻟﺠﻤﻠﺔ ﻓﻲ ﻨﻬﺎﻴﺔ ﺍﻟﺴﻨﺔ ﺍﻷﻭﻟـﻰ‬
‫ﺒﻔﺎﺌﺩﺓ ﻤﺭﻜﺒﺔ‪.‬‬
‫‪١٠٠‬‬ ‫×‬ ‫ﺤـ‪١‬‬ ‫ﺤـ‪– ٢‬‬ ‫=‬ ‫ﺍﻟﻤﻌﺩل‬

‫‪١٧٠‬‬

‫‪PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com‬‬

 ‫اﻟﺠﻤﻠﺔ واﻟﻔﺎﺋﺪة اﻟﻤﺮﻛﺒﺔ ﻟﻤﺒﻠﻎ‬ ‫اﻟﺒﺎب اﻟﺴﺎدس‬

‫ﺤـ‪١‬‬

‫‪٦٦٠ – ٧٢٦٠‬‬
‫‪١٠٠‬‬ ‫×‬ ‫=‬ ‫ﺍﻟﻤﻌﺩل‬
‫‪٦٦٠٠‬‬
‫‪٦٦٠‬‬
‫‪٪ ١٠‬‬ ‫=‬ ‫× ‪١٠٠‬‬ ‫=‬
‫‪٦٦٠٠‬‬
‫ﺤـ‪ = ١‬ﺃ )‪ + ١‬ﻉ‪(٠،٠‬‬
‫‪ = ٦٦٠‬ﺃ )‪(١،١٠‬‬
‫‪٦٦٠٠‬‬
‫‪ ٦٠٠٠‬ﺠﻨﻴﻬﺎﹰ‬ ‫=‬ ‫=‬ ‫ﺍﻟﻤﺒﻠﻎ‬
‫‪١،١٠‬‬
‫ﻣﺜﺎل )‪(٥‬‬
‫ﺒﻠﻐﺕ ﺠﻤﻠﺔ ﻤﺒﻠﻎ ﻤﺎ ﺒﻔﺎﺌﺩﺓ ﺒﺴﻴﻁﺔ ﻓﻲ ﻨﻬﺎﻴﺔ ﺍﻟـﺴﻨﺔ ﺍﻟﺜﺎﻟﺜـﺔ ‪١٤٨٨٠‬‬
‫ﺠﻨﻴﻬﺎﹰ ﺒﻴﻨﻤﺎ ﺒﻠﻐﺕ ﺠﻤﻠﺘﻪ ﺍﻟﺒﺴﻴﻁﺔ ﻓﻲ ﻨﻬﺎﻴﺔ ﺍﻟـﺴﻨﺔ ﺍﻟﺜﺎﻤﻨـﺔ ‪ ١٩٦٨٠‬ﺠﻨﻴﻬـﺎﹰ‪،‬‬
‫ﻭﻤﺠﻤﻭﻉ ﻓﻭﺍﺌﺩﻩ ﺍﻟﻤﺭﻜﺒﺔ ﻓﻲ ﻨﻬﺎﻴﺔ ﺍﻟﺴﻨﺔ ﺍﻟﺜﺎﻨﻴﺔ ‪ ١٩٩٦،٨‬ﺠﻨﻴﻬﺎﹰ‪ ،‬ﺃﺤﺴﺏ ﻜـﻼﹰ‬
‫ﻤﻥ ﺍﻟﻤﺒﻠﻎ ﻭﺍﻟﻤﻌﺩل‪.‬‬
‫اﻟﺤﻞ‬
‫ﺤـ‪٢‬‬ ‫ﺤـ‪– ٨‬‬
‫=‬ ‫اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻟﺒﺴﯿﻄﺔ ﻟﻤﺪة ﺳﻨﺔ )ف‪(١‬‬
‫‪٣-٨‬‬
‫‪٤٨٠٠‬‬ ‫‪١٤٨٨٠ – ١٩٦٨٠‬‬
‫‪ ٩٦٠‬ﺠﻨﻴﻬﺎﹰ‬ ‫=‬ ‫=‬ ‫=‬
‫‪٥‬‬ ‫‪٥‬‬
‫ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﻓﻲ ﺍﻟﺴﻨﺔ ﺍﻟﺜﺎﻨﻴﺔ )ﻑ‪ ١٠٣٦،٨ = ٩٦٠ – ١٩٩٦،٨ = (٢‬ﺠﻨﻴﻬﺎﹰ‬

‫‪١٧١‬‬

‫‪PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com‬‬

 ‫اﻟﺠﻤﻠﺔ واﻟﻔﺎﺋﺪة اﻟﻤﺮﻛﺒﺔ ﻟﻤﺒﻠﻎ‬ ‫اﻟﺒﺎب اﻟﺴﺎدس‬

‫ﻑ‪١‬‬ ‫ﻑ‪– ٢‬‬

‫‪١٠٠‬‬ ‫×‬ ‫ﺍﻟﻤﻌﺩل =‬
‫ﻑ‪١‬‬

‫‪١٠٣٦،٨‬‬
‫‪١٠٠‬‬ ‫×‬ ‫=‬ ‫ﺍﻟﻤﻌﺩل‬
‫‪٩٦٠‬‬
‫‪٧٦،٨‬‬
‫‪٪٨‬‬ ‫=‬ ‫× ‪١٠٠‬‬ ‫=‬
‫‪٩٦٠‬‬

‫ﻑ‪١‬‬ ‫ﻑ‪× ١‬‬

‫ﺍﻟﻤﺒﻠﻎ =‬
‫ﻑ‪ – ٢‬ﻑ ‪١‬‬

‫‪٩٦٠ × ٩٦٠‬‬
‫‪ ١٢٠٠٠‬ﺠﻨﻴﻬﺎﹰ‬ ‫=‬ ‫=‬ ‫ﺍﻟﻤﺒﻠﻎ‬
‫‪٧٦،٨‬‬

‫ﻣﻠﺨﺺ ﻣﺎ ﺳﺒﻖ‪:‬‬
‫أوﻻً‪ :‬ﻓﻲ اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻟﺒﺴﯿﻄﺔ‪:‬‬
‫‪ (١‬ﻤﺠﻤﻭﻉ ﺍﻟﻔﻭﺍﺌﺩ ﺍﻟﺒﺴﻴﻁﺔ ﻷﻱ ﻋﺩﺩ ﻤﻥ ﺍﻟﺴﻨﻭﺍﺕ‬
‫= ﻓﺎﺌﺩﺓ ﺍﻟﺴﻨﺔ )ﺍﻟﺜﺎﻨﻴﺔ( × ﻋﺩﺩ ﺍﻟﺴﻨﻭﺍﺕ‬
‫ﻭﻤﻨﻬﺎ ﻴﻤﻜﻥ ﺇﻴﺠﺎﺩ ﻓﺎﺌﺩﺓ ﺍﻟﺴﻨﺔ ﺍﻷﻭﻟﻰ )ﻑ‪(١‬‬
‫‪ (٢‬ﺍﻟﺠﻤﻠﺔ ﻓﻲ ﻨﻬﺎﻴﺔ ﺃﻱ ﺴﻨﺔ = ﺍﻟﻤﺒﻠﻎ ‪) +‬ﻓﺎﺌﺩﺓ ﺍﻟﺴﻨﺔ × ﺘﺭﺘﻴﺏ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﺴﻨﺔ(‬
‫ﻓﻤﺜﻼﹰ ﺤـﻥ = ﺃ ‪) +‬ﻑ × ﻥ(‬

‫‪١٧٢‬‬

‫‪PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com‬‬

 ‫اﻟﺠﻤﻠﺔ واﻟﻔﺎﺋﺪة اﻟﻤﺮﻛﺒﺔ ﻟﻤﺒﻠﻎ‬ ‫اﻟﺒﺎب اﻟﺴﺎدس‬

‫ﺍﻟﻔﺭﻕ ﺒﻴﻥ ﺠﻤﻠﺔ ﺍﻟﻤﺒﻠﻎ ﻓﻲ ﻨﻬﺎﻴﺔ ﺃﻱ ﺴﻨﻴﻥ‬

‫=‬ ‫‪ (٣‬ﻓﺎﺌﺩﺓ ﺍﻟﺴﻨﺔ )ﻑ(‬
‫ﺍﻟﻔﺭﻕ ﺒﻴﻥ ﺘﺭﺘﻴﺒﻬﻤﺎ‬
‫ﺛﺎﻧﯿﺎً‪ :‬ﻓﻲ اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻟﻤﺮﻛﺒﺔ‪:‬‬
‫ﺍﻟﻔﺭﻕ ﺒﻴﻥ ﻓﺎﺌﺩﺘﻴﻥ ﺃﻭ ﺃﻱ ﺠﻤﻠﺘﻴﻥ )ﻤﺘﺘﺎﻟﻴﺘﻴﻥ(‬
‫‪١٠٠‬‬ ‫×‬ ‫‪ (١‬ﺍﻟﻤﻌﺩل =‬
‫ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﺃﻭ ﺍﻟﺠﻤﻠﺔ ﺍﻷﻭﻟﻰ ﻤﻨﻬﻤﺎ‬
‫ﺃﻭ ﻉ ‪ = ١،٠‬ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﻓﻲ ﺃﻱ ﺴﻨﺔ ÷ ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﻓﻲ ﺍﻟﺴﻨﺔ ﺍﻟﺴﺎﺒﻘﺔ‪.‬‬
‫= ﺍﻟﺠﻤﻠﺔ ﻓﻲ ﺃﻱ ﺴﻨﺔ ÷ ﺍﻟﺠﻤﻠﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﺴﻨﺔ ﺍﻟﺴﺎﺒﻘﺔ‪.‬‬
‫ﻑ‪١‬‬ ‫ﻑ‪× ١‬‬
‫=‬ ‫‪ (٢‬ﺍﻟﻤﺒﻠﻎ‬
‫ﻑ‪١‬‬ ‫ﻑ‪– ٢‬‬
‫‪ (٣‬ﻑ‪ = ٢‬ﻑ‪) ١‬ﻉ ‪،(١،٠‬‬
‫ﻑ‪ = ٣‬ﻑ‪،(١،٠٦) ٢‬‬
‫= ﻑ‪) ١‬ﻉ ‪،٢(١،٠‬‬
‫ﻑ‪ = ٤‬ﻑ‪) ٣‬ﻉ ‪،(١،٠‬‬
‫= ﻑ‪) ٢‬ﻉ ‪،٢(١،٠‬‬
‫= ﻑ‪) ١‬ﻉ ‪،٣(١،٠‬‬
‫ﻭﺒﺼﻔﺔ ﻋﺎﻤﺔ‪:‬‬
‫ﻥ‪١-‬‬ ‫ﻥ‪-‬ﺭ‬
‫= ﻑ‪) ١‬ﻉ ‪(١،٠‬‬ ‫ﻑﻥ = ﻑﺭ )ﻉ ‪(١،٠‬‬

‫‪:‬‬
‫ﻤﻥ ﺍﻟﻭﺍﻀﺢ ﺃﻨﻪ ﻹﻴﺠﺎﺩ ﺍﻟﺠﻤﻠﺔ ﺍﻟﻤﺭﻜﺒﺔ ﻓﻲ ﻨﻬﺎﻴﺔ ﺍﻟﻔﺘﺭﺓ ﺍﻟﺯﻤﻨﻴﺔ ﻥ ﻓﺈﻥ‬
‫ﺍﻟﻤﺸﻜﻠﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﻘﺎﺒﻠﻨﺎ ﻫﻲ ﻜﻴﻔﻴﺔ ﺍﻟﺤﺼﻭل ﻋﻠﻰ ﻗﻴﻤﺔ )‪ + ١‬ﻉ(ﻥ ﺃﻭ )ﻉ ‪(١،٠‬ﻥ‪.‬‬

‫‪١٧٣‬‬

‫‪PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com‬‬

 ‫اﻟﺠﻤﻠﺔ واﻟﻔﺎﺋﺪة اﻟﻤﺮﻛﺒﺔ ﻟﻤﺒﻠﻎ‬ ‫اﻟﺒﺎب اﻟﺴﺎدس‬

‫ﻭﺘﻭﺠﺩ ﻋﺩﺓ ﻁﺭﻕ ﻟﺤﺴﺎﺏ ﻤﻌﺎﻤل ﺍﻟﺘﺠﻤﻴﻊ )‪ + ١‬ﻉ(ﻥ ﻨﺫﻜﺭ ﻤﻨﻬـﺎ ﻤـﺎ‬
‫ﻴﻠﻲ‪:‬‬

‫)‪ (١‬ﻃﺮﯾﻘﺔ اﻟﻀﺮب اﻟﺒﺴﯿﻂ‪:‬‬

‫ﻭﺘﺼﻠﺢ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻁﺭﻴﻘﺔ ﻓﻲ ﺤﺎﻟﺔ ﻤﺎ ﺘﻜﻭﻥ ﻥ ﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﻟﻜﻨﻬﺎ ﻻ ﺘﺼﻠﺢ ﺇﺫﺍ‬
‫ﻜﺎﻨﺕ ﻥ ﻜﺒﻴﺭﺓ‪ .‬ﻭﻋﻠﻰ ﺍﻟﻌﻤﻭﻡ ﻓﻬﺫﻩ ﺍﻟﻁﺭﻴﻘﺔ ﻤﻌﻘﺩﺓ‪ ،‬ﻓﻀﻼﹰ ﻋﻥ ﺃﻨﻬـﺎ ﻤـﻀﻴﻌﺔ‬
‫ﻟﻠﻭﻗﺕ ﻭﺘﻌﺭﻀﻨﺎ ﻟﻸﺨﻁﺎﺀ ﺍﻟﺤﺴﺎﺒﻴﺔ‪ ،‬ﻭﻤﻥ ﺜﻡ ﻓﻼ ﻴﻨﺒﻐﻲ ﺍﺴﺘﺨﺩﺍﻤﻬﺎ‪.‬‬

‫)‪ (٢‬ﻃﺮﯾﻘﺔ اﻟﻠﻮﻏﺎرﺗﻤﺎت‪:‬‬

‫ﺇﺫ ﻴﻤﻜﻥ ﺒﺎﺴﺘﺨﺩﺍﻡ ﺍﻟﻠﻭﻏﺎﺭﺘﻤﺎﺕ ﺫﺍﺕ ﺍﻟﺴﺘﺔ ﺃﻭ ﺍﻟﺴﺒﻌﺔ ﺃﺭﻗﺎﻡ ﺍﻟﺤـﺼﻭل‬
‫ﻋﻠﻰ ﻨﺘﺎﺌﺞ ﺩﻗﻴﻘﺔ‪ ،‬ﻭﺘﺤﺘﺎﺝ ﻫـﺫﻩ ﺍﻟﻁﺭﻴﻘـﺔ ﺇﻟـﻰ ﺩﺭﺍﻴـﺔ ﺒﺎﺴـﺘﺨﺩﺍﻡ ﺍﻟـﺩﻭﺍل‬
‫ﺍﻟﻠﻭﻏﺎﺭﺘﻴﻤﺔ‪.‬‬

‫)‪ (٣‬ﻃﺮﯾﻘﺔ اﻟﺠﺪاول‪:‬‬

‫ﻭﻫﻲ ﺍﻟﻁﺭﻴﻘﺔ ﺍﻟﺸﺎﺌﻌﺔ ﺍﻻﺴﺘﺨﺩﺍﻡ ﻓـﻲ ﺠﻤﻴـﻊ ﺍﻟﻤـﺼﺎﺭﻑ ﻭﺍﻟﺒﻴـﻭﺕ‬
‫ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪ ،‬ﻭﻴﻌﻁﻲ ﺍﻟﺠﺩﻭل ﻗﻴﻤﺔ )‪ + ١‬ﻉ(ﻥ ﻟﻘﻴﻡ ﻥ‪ ،‬ﻉ ﺍﻟﻤﺨﺘﻠﻔﺔ‪.‬‬

‫)‪ (٤‬ﻃﺮﯾﻘﺔ اﻻﺳﺘﻜﻤﺎل‪:‬‬

‫ﻭﺫﻟﻙ ﺤﻴﻨﻤﺎ ﻴﺘﻌﺫﺭ ﻭﺠﻭﺩ ﻗﻴﻤﺔ ﻉ ﻓﻲ ﺍﻟﺠﺩﻭل ﻟﻭﻗﻭﻋﻬﺎ ﺒـﻴﻥ ﻗﻴﻤﺘـﻴﻥ‬
‫ﻤﺘﺘﺎﻟﻴﺘﻴﻥ ﻟﻠﻔﺎﺌﺩﺓ‪.‬‬
‫)‪ (٥‬ﻃﺮﯾﻘﺔ اﻟﻀﺮب اﻟﻤﺨﺘﺼﺮة‪:‬‬

‫‪١٧٤‬‬

‫‪PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com‬‬

 ‫اﻟﺠﻤﻠﺔ واﻟﻔﺎﺋﺪة اﻟﻤﺮﻛﺒﺔ ﻟﻤﺒﻠﻎ‬ ‫اﻟﺒﺎب اﻟﺴﺎدس‬

‫ﻭﺘﺴﺘﺨﺩﻡ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻁﺭﻴﻘﺔ ﺇﺫﺍ ﻜﺎﻨﺕ ﻥ ﺨﺎﺭﺝ ﻨﻁﺎﻕ ﺍﻟﺠﺩﻭل‪ ،‬ﻭﺘﻘﻭﻡ ﻫـﺫﻩ‬
‫ﺍﻟﻁﺭﻴﻘﺔ ﻋﻠﻰ ﺃﺴﺎﺱ ﻨﻅﺭﻴﺔ ﺍﻷﺴﺱ‪:‬‬
‫ﺏ‬
‫= ﺱﺃ × ﺱ‬ ‫ﺃ‪+‬ﺏ‬
‫ﺱ‬

‫)‪ (٦‬ﻃﺮﯾﻘﺔ ﻧﻈﺮﯾﺔ ذات اﻟﺤﺪﯾﻦ‪:‬‬

‫ﻭﺘﺴﺎﻋﺩ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻁﺭﻴﻘﺔ ﻓﻲ ﺇﻴﺠﺎﺩ ﻤﻔﻜﻭﻙ )‪ + ١‬ﻉ(ﻥ ﻭﻗﺩ ﺴﺒﻕ ﺩﺭﺍﺴـﺘﻬﺎ‬
‫ﻀﻤﻥ ﻤﻘﺭﺭﺍﺕ ﺍﻟﺜﺎﻨﻭﻴﺔ ﺍﻟﻌﺎﻤﺔ‪.‬‬

‫)‪ (٧‬ﻃﺮﯾﻘﺔ اﺳﺘﺨﺪام اﻵﻻت اﻟﺤﺎﺳﺒﺔ‪.‬‬

‫ﻭﺴﻴﺘﻡ ﺍﻟﺘﺭﻜﻴﺯ ﻓﻲ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻤﻘﺭﺭ ﻋﻠﻰ ﺍﺴﺘﺨﺩﺍﻡ ﻁﺭﻴﻘﺔ ﺍﻟﺠﺩﺍﻭل ﺍﻟﻤﺎﻟﻴـﺔ‬
‫ﻭﻁﺭﻴﻘﺔ ﺍﺴﺘﺨﺩﺍﻡ ﺍﻵﻻﺕ ﺍﻟﺤﺎﺴﺒﺔ‪.‬‬

‫أوﻻً‪ :‬ﻃﺮﯾﻘﺔ اﻟﺠﺪاول اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ‪:‬‬

‫ﻨﻅﺭﺍﹰ ﻟﻁﻭل ﺁﺠﺎل ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ ﻓﻲ ﻋﻤﻠﻴﺎﺕ ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﺍﻟﻤﺭﻜﺒﺔ ﻓﺈﻨﻪ ﻴﺘﺭﺘـﺏ‬
‫ﻋﻠﻴﻬﺎ ﺘﻌﺩﺩ ﻋﻤﻠﻴﺎﺕ ﺍﻟﻀﺭﺏ ﻭﺍﺤﺘﻤﺎل ﺍﻟﻭﻗـﻭﻉ ﻓـﻲ ﺨﻁـﺄ ﻓـﻲ ﺍﺴـﺘﺨﺭﺍﺝ‬
‫)ﻉ‪(١،٠‬ﻥ‪ ،‬ﻟﺫﻟﻙ ﺘﻡ ﺇﻋﺩﺍﺩ ﺠﺩﺍﻭل ﻴﻤﻜﻥ ﻤﻨﻬﺎ ﺇﻴﺠﺎﺩ ﻨﻭﺍﺘﺞ ﺍﻟﻤﻘـﺎﺩﻴﺭ ﺍﻟﻤﺨﺘﻠﻔـﺔ‬
‫ﺍﻟﺘﻲ ﻴﺤﺘﺎﺠﻬﺎ ﻜل ﻤﻥ ﻴﻌﻤل ﻓﻲ ﺍﻟﺸﺌﻭﻥ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻭﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻴﺔ ﻭﺴﻤﻴﺕ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﺠﺩﺍﻭل‬
‫"ﺠﺩﺍﻭل ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﺍﻟﻤﺭﻜﺒﺔ ﻭﺍﻟﺩﻓﻌﺎﺕ" ﻭﻫﻲ ﺨﻤﺴﺔ ﻤﻘﺎﺩﻴﺭ ﺨـﺼﺹ ﻟﻜـل ﻤﻨﻬـﺎ‬
‫ﺠﺩﻭل ﺃﻋﻁﻰ ﺭﻗﻤﺎﹰ ﻤﺴﻠﺴﻼﹰ ﻟﻠﺘﻤﻴﻴﺯ ﺒﻴﻨﻬﺎ‪ ،‬ﻭﺃﻭل ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻤﻘﺎﺩﻴﺭ )ﻉ‪(١،٠‬ﻥ ﻭﻫـﻭ‬
‫ﻴﻤﺜل ﺍﻟﺠﻤﻠﺔ ﺍﻟﻤﺭﻜﺒﺔ ﻟﻭﺤﺩﺓ ﺍﻟﻨﻘﻭﺩ )ﺃﻱ ﺍﻟﺠﻨﻴﻪ( ﺒﻤﻌﺩل ﻓﺎﺌﺩﺓ ﻉ‪ ٪‬ﻭﻟﻔﺘﺭﺓ ﺯﻤﻨﻴـﺔ‬
‫ﻥ ﻭﻗﺩ ﺨﺼﺹ ﻟﻬﺫﺍ ﺍﻟﻤﻘﺩﺍﺭ ﺍﻟﻌﻤﻭﺩ ﺍﻟﺜﺎﻨﻲ‪.‬‬
‫إﯾﺠﺎد اﻟﺠﻤﻠﺔ اﻟﻤﺮﻛﺒﺔ ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام ﺟﺪاول اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻟﻤﺮﻛﺒﺔ )اﻟﺠﺪول اﻷول(‪:‬‬

‫‪١٧٥‬‬

‫‪PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com‬‬

 ‫اﻟﺠﻤﻠﺔ واﻟﻔﺎﺋﺪة اﻟﻤﺮﻛﺒﺔ ﻟﻤﺒﻠﻎ‬ ‫اﻟﺒﺎب اﻟﺴﺎدس‬

‫ﺍﻟﻌﻤﻭﺩ ﺍﻟﺜﺎﻨﻲ ﻴﻌﻁﻲ ﺍﻟﺠﻤﻠﺔ ﺍﻟﻤﺭﻜﺒﺔ ﻟﻠﺠﻨﻴﻪ ﺒﺎﻟﻤﻌﺩﻻﺕ ‪ %١‬ﺇﻟﻰ ‪٪١٦‬‬

‫ﻭﻟﻭﺤﺩﺍﺕ ﺯﻤﻥ ﻤﻥ ‪ ١‬ﺇﻟﻰ ‪ ٥٠‬ﻭﺭﻤﺯﻩ ﺍﻟﺭﻴﺎﻀﻲ )ﻉ‪(١،٠‬ﻥ‪ ،‬ﻭﺭﻤﺯﻩ ﺍﻟﺤـﺴﺎﺒﻲ‬
‫ﺝن ع‪.٪‬‬
‫ﻭﻋﻠﻰ ﺫﻟﻙ ﻓﺈﻥ ﺍﻟﺠﻤﻠﺔ ﺍﻟﻤﺭﻜﺒﺔ ﻟﻤﺒﻠﻎ ﻤﻘﺩﺍﺭﻩ ﺃ ﻴﺴﺘﺜﻤﺭ ﺒﻤﻌـﺩل ﻓﺎﺌـﺩﺓ‬
‫ﻤﺭﻜﺒﺔ ﻉ‪ ٪‬ﻭﻟﻔﺘﺭﺓ ﺯﻤﻨﻴﺔ ﻥ ﻴﺤﺴﺏ ﻜﻤﺎ ﻴﻠﻲ‪:‬‬
‫ﺤـﻥ = ﺃ )ﻉ‪(١،٠‬ﻥ = ﺃ × ﺝﻥ ع‪٪‬‬
‫ﺃﻱ ﺃﻥ ﺍﻟﺠﻤﻠﺔ ﺍﻟﻤﺭﻜﺒﺔ ﻟﻠﻤﺒﻠﻎ = ﺍﻟﻤﺒﻠﻎ × ﺍﻟﺠﻤﻠﺔ ﺍﻟﻤﺭﻜﺒﺔ ﻟﻠﺠﻨﻴﻪ‪.‬‬
‫= ﺍﻟﻤﺒﻠﻎ × ﺍﻟﻌﺩﺩ ﺍﻟﻤـﺴﺘﺨﺭﺝ ﻤـﻥ ﺍﻟﻌﻤـﻭﺩ‬
‫ﺍﻟﺜﺎﻨﻲ ﺍﻟﺫﻱ ﻴﻘﻊ ﺃﺴﻔل ﺍﻟﻤﻌـﺩل )ﻉ‪ (٪‬ﻭﺃﻤـﺎﻡ‬
‫ﻭﺤﺩﺍﺕ ﺍﻟﺯﻤﻥ ﺍﻟﻤﻌﻠﻭﻤﺔ )ﻥ(‪.‬‬

‫ﻣﺜﺎل )‪(٦‬‬
‫ﺃﻭﺠﺩ ﺠﻤﻠﺔ ﻤﺒﻠﻎ ‪ ١٠٠٠٠‬ﺠﻨﻴﻪ ﻴﺴﺘﺜﻤﺭ ﺒﻔﺎﺌﺩﺓ ﻤﺭﻜﺒﺔ ﻟﻤﺩﺓ ‪ ٦‬ﺴـﻨﻭﺍﺕ‬
‫ﺒﻤﻌﺩل ‪ ،٪١٠‬ﺜﻡ ﺃﻭﺠﺩ ﻤﻘﺩﺍﺭ ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﺍﻟﻤﺭﻜﺒﺔ‪.‬‬
‫اﻟﺤﻞ‬
‫ﺃ = ‪ ١٠٠٠٠‬ﺠﻨﻴﻪ‪ ،‬ﻥ = ‪ ٦‬ﺴﻨﻭﺍﺕ‪ ،‬ﻉ = ‪٪١٠‬‬
‫= ﺃ )ﻉ‪(١،٠‬ﻥ = ﺃ × ﺝ‪٪١٠ ٦‬‬ ‫ﺤـﻥ‬

‫= ‪) ٦(١،١٠) ١٠٠٠٠‬ﺠﺩﺍﻭل ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﺍﻟﻤﺭﻜﺒﺔ – ﺍﻟﻌﻤﻭﺩ ﺍﻟﺜﺎﻨﻲ(‬

‫= ‪(١،٧٧١٥٦١٠٠٠٠) ١٠٠٠٠‬‬

‫‪١٧٦‬‬

‫‪PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com‬‬

 ‫اﻟﺠﻤﻠﺔ واﻟﻔﺎﺋﺪة اﻟﻤﺮﻛﺒﺔ ﻟﻤﺒﻠﻎ‬ ‫اﻟﺒﺎب اﻟﺴﺎدس‬

‫= ‪ ١٧٧١٥،٦١‬ﺠﻨﻴﻬﺎﹰ‬
‫ﻤﻘﺩﺍﺭ ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﺍﻟﻤﺭﻜﺒﺔ )ﻑ( = ﺤـﻥ – ﺃ = )ﺝﻥ ﻉ‪(١ – ٪‬‬
‫ﻑ = ‪ ٧٧١٥،٦١ = ١٠٠٠ – ١٧٧١١٥،٦١‬ﺠﻨﻴﻬﺎﹰ‬
‫ﻣﺜﺎل )‪(٧‬‬
‫ﺃﻭﺩﻉ ﺘﺎﺠﺭ ‪ ٥٠٠٠‬ﺠﻨﻴﻪ ﻓﻲ ﺒﻨﻙ ﺍﻟﻘﺎﻫﺭﺓ ﺒﻤﻌﺩل ﺒﻔﺎﺌﺩﺓ ﻤﺭﻜﺒﺔ ‪ ٪٨‬ﻟﻤﺩﺓ‬
‫‪ ١٥‬ﺴﻨﺔ‪ ،‬ﺃﺤﺴﺏ‪:‬‬
‫)ﺃ( ﺍﻟﺠﻤﻠﺔ ﺍﻟﻤﺭﻜﺒﺔ ﺍﻟﻤﺴﺘﺤﻘﺔ ﻟﻠﺘﺎﺠﺭ‪.‬‬
‫)ﺏ( ﺍﻟﻔﻭﺍﺌﺩ ﺍﻟﻤﺭﻜﺒﺔ ﺍﻟﻤﺴﺘﺤﻘﺔ ﻟﻪ‪.‬‬
‫)ﺝ( ﺍﻟﻔﻭﺍﺌﺩ ﺍﻟﻤﺴﺘﺤﻘﺔ ﻟﻪ ﻋﻥ ﺍﻟﺴﻨﺔ ﺍﻟﻌﺎﺸﺭﺓ ﻓﻘﻁ‪.‬‬
‫)ﺩ( ﻤﺠﻤﻭﻉ ﺍﻟﻔﻭﺍﺌﺩ ﺍﻟﻤﺭﻜﺒﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﺴﻨﻭﺍﺕ ﺍﻟﺨﻤﺱ ﺍﻷﺨﻴﺭﺓ‪.‬‬
‫)ﻫـ( ﻤﺠﻤﻭﻉ ﺍﻟﻔﻭﺍﺌﺩ ﻟﻠﺴﻨﻭﺍﺕ ﺍﻟﺜﻼﺜﺔ ﺍﻷﻭﻟﻰ‪.‬‬
‫)ﻭ( ﻤﺠﻤﻭﻉ ﺍﻟﻔﻭﺍﺌﺩ ﻟﻠﺴﻨﻭﺍﺕ ‪.١٢ ،١١ ،١٠ ،٩ ،٨‬‬
‫اﻟﺤﻞ‬
‫= ﺃ × ﺝ‪٪١٠ ١٥‬‬ ‫ﺤـﻥ‬
‫‪١٥‬‬
‫‪٪٨‬‬ ‫= ‪ × ٥٠٠٠‬ﺝ‬ ‫)ﺃ( ﺍﻟﺠﻤﻠﺔ ﺍﻟﻤﺭﻜﺒﺔ ﻟﻠﻤﺒﻠﻎ‬
‫= ‪٣،١٧٢١٦٩١١٤٢ × ٥٠٠٠‬‬
‫= ‪ ١٥٨٦٠،٨٥‬ﺠﻨﻴﻪ‬
‫= ﺠـﻥ – ﺃ‬ ‫)ﺏ( ﺍﻟﻔﻭﺍﺌﺩ ﺍﻟﻤﺭﻜﺒﺔ ﻟﻠﻤﺒﻠﻎ‬
‫= ‪١٠٨٦٠،٨٥ = ٥٠٠٠٠ – ١٥٨٦٠،٨٥‬‬
‫ﺠﻨﻴﻪ‬

‫‪١٧٧‬‬

‫‪PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com‬‬

 ‫اﻟﺠﻤﻠﺔ واﻟﻔﺎﺋﺪة اﻟﻤﺮﻛﺒﺔ ﻟﻤﺒﻠﻎ‬ ‫اﻟﺒﺎب اﻟﺴﺎدس‬

‫)ﺝ( ﺍﻟﻔﻭﺍﺌﺩ ﺍﻟﻤﺴﺘﺤﻘﺔ ﻟﻪ ﻋﻥ ﺍﻟﺴﻨﺔ ﺍﻟﻌﺎﺸﺭﺓ ﻓﻘﻁ )ﻑ‪ (١٠‬ﺘﺤﺴﺏ ﻜﻤﺎ ﻴﻠﻲ‪:‬‬
‫ﺠـ‪٩‬‬ ‫–‬ ‫ﺠـ‪١٠‬‬ ‫=‬ ‫ﻑ‪١٠‬‬

‫‪ × ٥٠٠٠ - ٪٨‬ﺝ‪٪٨ ٩‬‬ ‫‪١٠‬‬

‫= ‪ × ٥٠٠٠‬ﺝ‬
‫= ‪(١،٩٩٩٠٠ ٤٦٢٧١ – ٢،١٥٨٩٢ ٤٩٩٧٣) ٥٠٠٠‬‬
‫= ‪٠،١٥٩٩٢ ٢٠٣٧ × ٥٠٠٠‬‬
‫= ‪ ٧٩٩،٦٠‬ﺠﻨﻴﻪ‪.‬‬
‫‪١٠‬‬ ‫‪١٥‬‬
‫– ﺠـ‬ ‫)ﺩ( ﻤﺠﻤﻭﻉ ﺍﻟﻔﻭﺍﺌﺩ ﺍﻟﻤﺭﻜﺒﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﺴﻨﻭﺍﺕ ﺍﻟﺨﻤﺱ ﺍﻷﺨﻴﺭﺓ = ﺠـ‬
‫‪١٠‬‬ ‫‪١٥‬‬
‫‪(٪٨‬‬ ‫‪ – ٪٨‬ﺝ‬ ‫= ﺃ )ﺝ‬
‫= ‪(٢،١٥٨٩٢ ٤٩٩٧٣ – ٣،١٧٢١٦ ٩١١٤٢) ٥٠٠٠‬‬
‫= ‪ ٥٠٦٦،٢٢ = ١،٠١٣٢٤ ٤١١٧ × ٥٠٠٠‬ﺠﻨﻴﻪ‪.‬‬
‫)ﻫـ( ﻤﺠﻤﻭﻉ ﺍﻟﻔﻭﺍﺌﺩ ﻓﻲ ﺍﻟﺴﻨﻭﺍﺕ ﺍﻟﺜﻼﺙ ﺍﻷﻭﻟﻰ‪:‬‬
‫= ﺠـ‪ – ٣‬ﺃ‬
‫= ﺃ )ﺝ‪(١ – ٪٨ ٣‬‬
‫= ‪(١ – ١،٢٥٩٧١٢٠٠٠٠) ٥٠٠٠‬‬
‫= ‪(٠،٢٥٩٧١ ٢٠٠٠٠) ٥٠٠٠‬‬
‫= ‪ ١٢٩٨،٥٦‬ﺠﻨﻴﻪ‪.‬‬
‫)ﻭ( ﻤﺠﻤﻭﻉ ﺍﻟﻔﻭﺍﺌﺩ ﻟﻠﺴﻨﻭﺍﺕ ‪:١٢ ،١١ ،١٠ ،٩ ،٨‬‬
‫‪٧‬‬ ‫‪١٢‬‬
‫– ﺠـ‬ ‫= ﺠـ‬
‫‪ – ٪٨‬ﺝ‪(٪٨ ٧‬‬ ‫‪١٢‬‬
‫= ﺃ )ﺝ‬
‫= ‪(١،٧١٣٨٢ ٤٢٦٨٨ – ٢،٥١٨١٧ ٠١١٦٨) ٥٠٠٠‬‬

‫‪١٧٨‬‬

‫‪PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com‬‬

 ‫اﻟﺠﻤﻠﺔ واﻟﻔﺎﺋﺪة اﻟﻤﺮﻛﺒﺔ ﻟﻤﺒﻠﻎ‬ ‫اﻟﺒﺎب اﻟﺴﺎدس‬

‫= ‪٠،٨٠٤٣٤٥٨٤٨ × ٥٠٠٠‬‬
‫= ‪ ٤٠٢١،٧٣‬ﺠﻨﻴﻪ‪.‬‬
‫ﻣﻠﺤﻮﻇﺎت‪:‬‬
‫= ﺃ × ﺝﻥ ﻉ ‪٪‬‬ ‫ﺠـﻥ‬ ‫‪(١‬‬
‫ﻥ‪١-‬‬
‫ﻉ‪٪‬‬ ‫= ﺠـ‪ × ١‬ﺝ‬
‫ﻥ‪٢-‬‬
‫ﻉ‪٪‬‬ ‫= ﺠـ‪ × ٢‬ﺝ‬
‫‪ ........‬ﻭﻫﻜﺫﺍ‬
‫‪ (٢‬ﻴﻤﻜﻥ ﺍﺴﺘﺨﺩﺍﻡ ﺍﻵﻟﺔ ﺍﻟﺤﺎﺴﺒﺔ ﻹﻴﺠﺎﺩ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻟﻤﻘﺩﺍﺭ )‪ + ١‬ﻉ(ﻥ ﻤﺒﺎﺸـﺭﺓ ﺩﻭﻥ‬
‫ﺍﻟﺤﺎﺠﺔ ﻻﺴﺘﺨﺩﺍﻡ ﺍﻟﺠﺩﺍﻭل ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻤﻬﻤﺎ ﻜﺎﻨﺕ ﻗﻴﻤﺘـﻲ ﻉ‪ ،‬ﻥ ﻭﺫﻟـﻙ ﻋـﻥ‬
‫‪.‬‬ ‫ﻁﺭﻴﻕ ﺍﻟﻀﻐﻁ ﻋﻠﻰ ﻤﻔﺘﺎﺡ ﺍﻷﺱ‬
‫= ﺠـ‪ × ٣‬ﺝ‪ ٧‬ﻉ‪٪‬‬ ‫ﺠـ‪١٠‬‬ ‫ﻓﻤﺜﻼﹰ‪:‬‬
‫= ﺠـ‪ × ٦‬ﺝ‪ ٤‬ﻉ‪٪‬‬
‫‪ ........‬ﻭﻫﻜﺫﺍ‬
‫ﻥ‪-‬ﺭ‬
‫ﻉ‪٪‬‬ ‫= ﻑﺭ × ﺝ‬ ‫ﻑﻥ‬ ‫‪(٣‬‬
‫= ﻑ‪ × ٤‬ﺝ‪ ٦‬ﻉ ‪٪‬‬ ‫ﻑ‪١٥‬‬

‫= ﻑ‪ × ٣‬ﺝ‪ ٧‬ﻉ ‪٪‬‬

‫ﻭﻫﻜﺫﺍ ‪..........‬‬

‫‪:‬‬

‫‪١٧٩‬‬

‫‪PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com‬‬

 ‫اﻟﺠﻤﻠﺔ واﻟﻔﺎﺋﺪة اﻟﻤﺮﻛﺒﺔ ﻟﻤﺒﻠﻎ‬ ‫اﻟﺒﺎب اﻟﺴﺎدس‬

‫ﻗﺩ ﻴﺘﻔﻕ ﺍﻟﻤﺘﻌﺎﻗﺩﺍﻥ ﻋﻠﻰ ﺘﻌﻠﻴﺔ ﺃﻭ ﺇﻀﺎﻓﺔ ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﺃﻜﺜﺭ ﻤﻥ ﻤﺭﺓ ﺨـﻼل‬
‫ﺍﻟﻌﺎﻡ ﺍﻟﻭﺍﺤﺩ‪ ،‬ﻭﻓﻲ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﺤﺎﻟﺔ ﻻ ﻴﺫﻜﺭ ﺍﻟﻤﻌﺩل ﻋﻥ ﺴﻨﺔ ﻜﺎﻤﻠﺔ ﻭﺇﻨﻤﺎ ﻴﺫﻜﺭ ﻋـﻥ‬
‫ﺠﺯﺀ ﻤﻥ ﺍﻟﺴﻨﺔ‪.‬‬
‫ﻓﻤﺜﻼﹰ‪:‬‬
‫ﺇﺫﺍ ﻜﺎﻥ ﺍﻟﻤﻌﺩل ‪ ٪٥‬ﻋﻥ ﻜل ‪ ٦‬ﺸﻬﻭﺭ ﻓﺈﻥ ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﺘﻌﻠﻲ ﻤـﺭﺘﻴﻥ ﻓـﻲ‬
‫ﺍﻟﺴﻨﺔ )‪.(٢ = ٦ ÷ ١٢‬‬
‫ﻭﺇﺫﺍ ﻜﺎﻥ ﺍﻟﻤﻌﺩل ‪ ٪٥‬ﻋﻥ ﻜل ‪ ٤‬ﺸﻬﻭﺭ ﻓﺈﻥ ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﺘﻌﻠﻰ ﺜﻼﺙ ﻤـﺭﺍﺕ‬
‫ﻓﻲ ﺍﻟﺴﻨﺔ )‪.(٣ = ٤ ÷ ١٢‬‬
‫ﻭﺇﺫﺍ ﻜﺎﻥ ﺍﻟﻤﻌﺩل ‪ ٪٢‬ﻋﻥ ﻜل ‪ ٣‬ﺸﻬﻭﺭ ﻓﺈﻥ ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﺘﻌﻠﻰ ﺃﺭﺒﻊ ﻤـﺭﺍﺕ‬
‫ﻓﻲ ﺍﻟﺴﻨﺔ ) ‪.(٤ = ٣ ÷ ١٢‬‬
‫ﻭﻻ ﻴﺨﺘﻠﻑ ﺍﻟﺤﺎل ﻋﻤﺎ ﺴﺒﻕ ﺇﻻ ﻓﻲ ﺃﻨﻨﺎ ﻨﺤﻭل ﺍﻟﻤﺩﺓ ﺇﻟﻰ ﻭﺤﺩﺍﺕ ﺯﻤﻨﻴﺔ‬
‫ﺃﻭ ﻓﺘﺭﺍﺕ ﺘﺘﻔﻕ ﻤﻊ ﻤﻌﺩل ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﺍﻟﻤﺫﻜﻭﺭ ﻭﺫﻟﻙ ﺒﻀﺭﺏ ﺍﻟﻤﺩﺓ ﺒﺎﻟـﺴﻨﻭﺍﺕ ﻓـﻲ‬
‫ﻋﺩﺩ ﻤﺭﺍﺕ ﺘﻌﻠﻴﺔ ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﻓﻲ ﺍﻟﺴﻨﺔ ﺃﻱ ﺃﻥ‪:‬‬
‫ﻋﺩﺩ ﺍﻟﻔﺘﺭﺍﺕ = ﺍﻟﻤﺩﺓ ﺒﺎﻟﺴﻨﻴﻥ × ﻋﺩﺩ ﻤﺭﺍﺕ ﺍﻟﺘﻌﻠﻴﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﺴﻨﺔ‬
‫ﻣﺜﺎل )‪(٨‬‬
‫ﺃﺤﺴﺏ ﺍﻟﺠﻤﻠﺔ ﺍﻟﻤﺭﻜﺒﺔ ﻟﻤﺒﻠﻎ ‪ ٣٠٠٠‬ﺠﻨﻴﻪ ﺍﺴﺘﺜﻤﺭ ﺒﻔﺎﺌﺩﺓ ﻤﺭﻜﺒﺔ ﻤﻌﺩﻟﻬﺎ‬
‫‪ ٪٤‬ﻜل ‪ ٣‬ﺸﻬﻭﺭ ﻟﻤﺩﺓ ‪ ١٠‬ﺴﻨﻭﺍﺕ‪.‬‬
‫اﻟﺤﻞ‬
‫ﺃ = ‪ ٣٠٠٠‬ﺠﻨﻴﻪ‪ ،‬ﻉ = ‪ ٪٤‬ﻜل ‪ ٣‬ﺸﻬﻭﺭ‪ ،‬ﻋﺩﺩ ﺍﻟﺴﻨﻭﺍﺕ = ‪١٠‬‬
‫ﻋﺩﺩ ﻤﺭﺍﺕ ﺘﻌﻠﻴﺔ ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﻓﻲ ﺍﻟﺴﻨﺔ ‪ ٤ = ٣ ÷ ١٢‬ﻤﺭﺍﺕ‪.‬‬

‫‪١٨٠‬‬

‫‪PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com‬‬

 ‫اﻟﺠﻤﻠﺔ واﻟﻔﺎﺋﺪة اﻟﻤﺮﻛﺒﺔ ﻟﻤﺒﻠﻎ‬ ‫اﻟﺒﺎب اﻟﺴﺎدس‬

‫ﻋﺩﺩ ﺍﻟﻔﺘﺭﺍﺕ ﺍﻟﺯﻤﻨﻴﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﺘﻔﻕ ﻤﻊ ﺍﻟﻤﻌﺩل = ‪ ٤٠ = ٤ × ١٠‬ﻓﺘﺭﺓ‬

‫ﺠـﻥ = ﺃ × ﺝﻥ ‪٪٤‬‬
‫= ‪ ٤٠(١،٠٤) ٣٠٠٠‬ﺍﻟﻌﻤﻭﺩ ﺍﻟﺜﺎﻨﻲ ﺃﺴﻔل ‪ ٪٤‬ﻭﺃﻤﺎﻡ ﻥ = ‪٤٠‬‬
‫= ‪٤،٨٠١٠٢٠٦٢٨ × ٣٠٠٠‬‬
‫= ‪ ١٤٤٠٣،٠٦‬ﺠﻨﻴﻪ‬
‫ﻣﺜﺎل )‪(٩‬‬
‫ﺃﻭﺩﻉ ﺘﺎﺠﺭ ‪ ٨٠٠٠‬ﺠﻨﻴﻪ ﻓﻲ ﺒﻨﻙ ﻤﺼﺭ ﻭﻜﺎﻥ ﺍﻟﻤﻌﺩل ﺍﻟﺭﺒـﻊ ﺴـﻨﻭﻱ‬
‫‪ %٢‬ﻭﺒﻌﺩ ‪ ٤‬ﺴﻨﻭﺍﺕ ﺘﻐﻴﺭ ﺍﻟﻤﻌﺩل ﻭﺃﺼﺒﺢ ‪ ٪١،٥‬ﻋﻥ ﻜل ﺸـﻬﺭﻴﻥ‪ ،‬ﻭﺒﻌـﺩ ‪٣‬‬
‫ﺴﻨﻭﺍﺕ ﺃﺨﺭﻯ ﺘﻐﻴﺭ ﺍﻟﻤﻌﺩل ﻭﺃﺼﺒﺢ ‪ ٪١٠‬ﺴﻨﻭﻴﺎﹰ‪ ،‬ﺃﺤﺴﺏ ﺍﻟﺠﻤﻠﺔ ﺍﻟﻤﺴﺘﺤﻘﺔ ﻟـﻪ‬
‫ﺒﻌﺩ ‪ ١٠‬ﺴﻨﻭﺍﺕ ﻤﻥ ﺘﺎﺭﻴﺦ ﺍﻹﻴﺩﺍﻉ‪.‬‬
‫اﻟﺤﻞ‬
‫‪ ٨٠٠٠‬ﺠﻨﻴﻪ‬
‫‪ ٪١٠‬ﺴﻨﻭﻴﺎﹰ‬ ‫‪ ٪١،٥‬ﻜل ﺸﻬﺭﻴﻥ‬ ‫ﺭﺒﻊ ﺴﻨﻭﻱ ‪٪٢‬‬
‫‪ ٣‬ﺴﻨﻭﺍﺕ‬ ‫‪ ٣‬ﺴﻨﻭﺍﺕ‬ ‫‪ ٤‬ﺴﻨﻭﺍﺕ‬
‫)‪ ٣‬ﻭﺤﺩﺍﺕ ﺯﻤﻥ(‬ ‫)‪ ١٦‬ﻭﺤﺩﺓ ﺯﻤﻥ( )‪ ١٨‬ﻭﺤﺩﺓ ﺯﻤﻥ(‬
‫ﺍﻟﺠﻤﻠﺔ‬
‫‪ × ٪١،٥‬ﺝ‪٪١٠ ٣‬‬ ‫‪١٨‬‬
‫‪ × ٪٢‬ﺝ‬ ‫‪١٦‬‬
‫ﺍﻟﺠﻤﻠﺔ ﺍﻟﻤﺴﺘﺤﻘﺔ = ‪ × ٨٠٠٠‬ﺝ‬
‫= ‪(١،٣٣١) (١،٣٠٧٣٤٠٦٣٦) (١،٣٧٢٧٨٥٧٥) ٨٠٠٠‬‬
‫= ‪ ١٩١٠٩،٩٥‬ﺠﻨﻴﻪ‬
‫ﻣﺜﺎل )‪(١٠‬‬

‫‪١٨١‬‬

‫‪PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com‬‬

 ‫اﻟﺠﻤﻠﺔ واﻟﻔﺎﺋﺪة اﻟﻤﺮﻛﺒﺔ ﻟﻤﺒﻠﻎ‬ ‫اﻟﺒﺎب اﻟﺴﺎدس‬

‫ﺍﻗﺘﺭﺽ ﺘﺎﺠﺭ ‪ ١٠٠٠٠‬ﺠﻨﻴﻪ ﻤﻥ ﺒﻨﻙ ﺒﻤﻌﺩل ﻓﺎﺌﺩﺓ ‪ ٪٢،٥‬ﻋـﻥ ﻜـل‬

‫ﺸﻬﺭﻴﻥ‪ .‬ﺍﺤﺴﺏ ﺠﻤﻠﺔ ﻤﺎ ﻴﺴﺩﺩﻩ ﻓﻲ ﻨﻬﺎﻴﺔ ‪ ١٠‬ﺴﻨﻭﺍﺕ‪.‬‬
‫اﻟﺤﻞ‬
‫ﺍﻟﻤﻌﺩل ﻋﻥ ﻜل ﺸﻬﺭﻴﻥ‪ ،‬ﻓﺈﻥ ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﺘﻌﻠﻲ ‪ ٦‬ﻤﺭﺍﺕ ﻓﻲ ﺍﻟﺴﻨﺔ )‪(٢ ÷ ١٢‬‬
‫ﻋﺩﺩ ﻭﺤﺩﺍﺕ ﺍﻟﺯﻤﻥ = ‪ ٦٠ = ٦ × ١٠‬ﻭﺤﺩﺓ ﺯﻤﻥ‬
‫= ﺃ × ﺝ‪٪٢،٥ ٦٠‬‬ ‫ﺠـﻥ‬

‫= ﺃ × ﺝ‪ × ٢،٥ ٥٠‬ﺝ‪) ٪٢،٥ ١٠‬ﻤﻥ ﺍﻟﻌﻤﻭﺩ ﺍﻟﺜﺎﻨﻲ(‬

‫= ‪(١،٢٨٠٠٨٤٥٤) (٣،٤٣٧١٠٨٧٢) ١٠٠٠٠‬‬
‫= ‪ ٤٣٩٩٧،٩٠‬ﺠﻨﻴﻪ‬
‫‪٦٠‬‬
‫‪ ٪٢،٥‬ﺇﻟﻰ ﺃﻱ ﻋﺩﺩﻴﻥ ﻤﺠﻤﻭﻋﻬﻤﺎ ‪ ٦٠‬ﻓﻤﺜﻼﹰ‪:‬‬ ‫ﻭﻴﻤﻜﻥ ﺘﺠﺯﺌﺔ ﺝ‬
‫‪٣٠‬‬ ‫‪٣٠‬‬ ‫‪٦٠‬‬
‫‪٪٢،٥‬‬ ‫‪ × ٪٢،٥‬ﺝ‬ ‫=ﺝ‬ ‫‪٪٢،٥‬‬ ‫ﺝ‬
‫‪٢٠‬‬ ‫‪٤٠‬‬
‫‪٪٢،٥‬‬ ‫‪ × ٪٢،٥‬ﺝ‬ ‫=ﺝ‬
‫ﻭﻤﻥ ﺍﻷﻤﺜﻠﺔ ﺍﻟﺴﺎﺒﻘﺔ ﻴﺘﻀﺢ ﺴﻬﻭﻟﺔ ﺍﻟﺤﺼﻭل ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺠﻤﻠـﺔ ﺒﺎﺴـﺘﺨﺩﺍﻡ‬
‫ﺠﺩﺍﻭل ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﺍﻟﻤﺭﻜﺒﺔ )ﺍﻟﻌﻤﻭﺩ ﺍﻟﺜﺎﻨﻲ(‪ ،‬ﻭﻟﻜﻥ ﻴﻼﺤﻅ ﻋﻠﻰ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﺠﺩﻭل ﻤﺎ ﻴﻠﻲ‪:‬‬
‫)ﺃ( ﺍﻟﻤﻌﺩﻻﺕ ﺒﻪ ﻫﻲ ﻤﻌﺩﻻﺕ ﺼﺤﻴﺤﺔ ﻓﻲ ﺃﻭ ﺒﻔﺎﺭﻕ ﻭﺍﺤﺩﺓ ﻓﻲ ﺍﻟﻤﺎﺌﺔ ﻭﺘﺘﺒﺎﻋﺩ‬
‫ﺒﻔﺎﺭﻕ ﻨﺼﻑ ﻓﻲ ﺍﻟﻤﺎﺌﺔ ﺒﺩﺀﺍﹰ ﻤﻥ ‪ ،٪٦‬ﻭﻟﻬﺫﺍ ﻻ ﻴﻭﺠﺩ ﺒﺎﻟﺠـﺩﻭل ﺍﻟﺠﻤﻠـﺔ‬
‫ﺍﻟﻤﺭﻜﺒﺔ ﻟﻠﺠﻨﻴﻪ ﺒﻤﻌﺩﻻﺕ ﺒﻴﻨﻴﻪ ﻟﻬﺫﻩ ﺍﻟﻤﻌﺩﻻﺕ‪.‬‬
‫)ﺏ( ﻭﺤﺩﺍﺕ ﺍﻟﺯﻤﻥ ﺒﻪ ﺃﻋﺩﺍﺩ ﺼﺤﻴﺤﺔ ﻤﻥ ‪ ١‬ﺇﻟﻰ ‪ ٥٠‬ﺃﻱ ﻻ ﻴﻭﺠﺩ ﺒﻪ ﺍﻟﺠﻤﻠـﺔ‬
‫ﺍﻟﻤﺭﻜﺒﺔ ﻟﻠﺠﻨﻴﻪ ﻟﻌﺩﺩ ﻜﺴﺭﻱ )ﺃﻱ ﻋﺩﺩ ﺼﺤﻴﺢ ﻭﻜﺴﺭ( ﻤﻥ ﻭﺤﺩﺍﺕ ﺍﻟﺯﻤﻥ‪.‬‬

‫‪١٨٢‬‬

‫‪PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com‬‬

 ‫اﻟﺠﻤﻠﺔ واﻟﻔﺎﺋﺪة اﻟﻤﺮﻛﺒﺔ ﻟﻤﺒﻠﻎ‬ ‫اﻟﺒﺎب اﻟﺴﺎدس‬

‫ﻭﺭﻏﻡ ﺃﻥ ﻫﻨﺎﻙ ﻋﺩﺓ ﻁﺭﻕ ﻴﻤﻜﻥ ﺍﺴﺘﺨﺩﺍﻤﻬﺎ ﻓـﻲ ﻤﺜـل ﻫـﺫﻩ ﺍﻟﺤـﺎﻻﺕ‬
‫ﻟﻠﻭﺼﻭل ﺇﻟﻰ ﺍﻟﺠﻤﻠﺔ ﺍﻟﻤﺭﻜﺒﺔ ﻟﻠﻤﺒﻠـﻎ ﻤﺜـل ﻁﺭﻴﻘـﺔ ﺍﻟﻠﻭﻏﺎﺭﻴﺘﻤـﺎﺕ ﺃﻭ‬
‫ﺒﺎﺴﺘﺨﺩﺍﻡ ﺤﺴﺎﺏ ﺍﻻﺴﺘﻜﻤﺎل ﺇﻻ ﺃﻨﻨﺎ ﺴﻨﺭﻜﺯ ﻫﻨﺎ ﻋﻠـﻰ ﺍﻟﺤـل ﺒﺎﺴـﺘﺨﺩﺍﻡ‬
‫ﺤﺎﺴﺒﺔ ﺍﻟﺠﻴﺏ ﺍﻟﻌﺎﺩﻴﺔ ﺤﻴﺙ ﺃﻨﻬﺎ ﺘﻌﻁﻲ ﻗﻴﻤﺎﹰ ﺃﺩﻕ‪.‬‬

‫ﻭﻓﻴﻤﺎ ﻴﻠﻲ ﻋﺩﺩ ﻤﻥ ﺍﻷﻤﺜﻠﺔ ﻟﺤﺴﺎﺏ ﺍﻟﺠﻤﻠﺔ ﺍﻟﻤﺭﻜﺒـﺔ ﻓـﻲ ﺍﻟﺤـﺎﻟﺘﻴﻥ‬

‫ﺍﻟﺴﺎﺒﻘﺘﻴﻥ‪:‬‬

‫‪ -١‬ﻓﻲ ﺣﺎﻟﺔ اﻟﻤﻌﺪﻻت اﻟﺒﯿﻨﯿﺔ ﻏﯿﺮ اﻟﻮاردة ﻓﻲ اﻟﺠﺪول‪:‬‬

‫ﻣﺜﺎل )‪(١١‬‬
‫ﺃﻭﺩﻉ ﺘﺎﺠﺭ ‪ ١٠٠٠٠‬ﺠﻨﻴﻪ ﻓﻲ ﺒﻨﻙ ﻤـﺼﺭ ﺒﻤﻌـﺩل ﻓﺎﺌـﺩﺓ ﻤﺭﻜﺒـﺔ‬
‫‪ ٪١٠،٧٥‬ﺴﻨﻭﻴﺎﹰ‪ ،‬ﺃﺤﺴﺏ ﺠﻤﻠﺔ ﻤﺎ ﻴﺼﻴﺭ ﻟﻪ ﻓﻲ ﻨﻬﺎﻴﺔ ‪ ١٠‬ﺴﻨﻭﺍﺕ‪.‬‬
‫اﻟﺤﻞ‬
‫= ﺃ × ﺝﻥ ﻉ‪٪‬‬ ‫ﺠـﻥ‬
‫ﻥ‬
‫= ﺃ )ﻉ‪(١،٠‬‬
‫‪١٠‬‬
‫= ‪(١،١٠٧٥) ١٠٠٠٠‬‬
‫= ‪(٢،٧٧٦١١٤٣٣٧) ١٠٠٠٠‬‬
‫= ‪ ٢٧٧٦١،١٤‬ﺠﻨﻴﻪ‬
‫ﻭﻜﻲ ﻨﺼل ﺇﻟﻰ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻟﻤﻘﺩﺍﺭ )‪ ١٠(١،١٠٧٥‬ﺒﺎﺴﺘﺨﺩﺍﻡ ﺤﺎﺴـﺒﺔ ﺍﻟﺠﻴـﺏ‬
‫ﺍﺘﺒﻌﻨﺎ ﻤﺎ ﻴﻠﻲ‪:‬‬

‫‪١٨٣‬‬

‫‪PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com‬‬

 ‫اﻟﺠﻤﻠﺔ واﻟﻔﺎﺋﺪة اﻟﻤﺮﻛﺒﺔ ﻟﻤﺒﻠﻎ‬ ‫اﻟﺒﺎب اﻟﺴﺎدس‬

‫ﻨﻜﺘﺏ ﺍﻟﻌﺩﺩ )‪ (١،١٠٧٥‬ﺜﻡ ﻨﻀﻐﻁ ﻋﻠﻰ ﻤﻔﺘﺎﺡ ﺍﻟﻀﺭﺏ ]×[ ﻤﺭﺘﻴﻥ ﺜﻡ‬
‫ﻤﻔﺘﺎﺡ ]=[ ‪ ٩‬ﻤﺭﺍﺕ ﻓﻴﻅﻬﺭ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺸﺎﺸﺔ ‪ ٢،٧٧٦١١٤٣٣٦‬ﻭﻫﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻟﻤﻘﺩﺍﺭ‬
‫)‪.١٠(١،١٠٧٥‬‬
‫ﻣﻠﺤﻮﻇﺔ‬
‫[ ﻭﻴﻤﻜـﻥ ﺍﻟﻭﺼـﻭل‬ ‫ﻓﻲ ﺒﻌﺽ ﺤﺎﺴﺒﺎﺕ ﺍﻟﺠﻴﺏ ﻴﻭﺠﺩ ﺍﻟﻤﻔﺘـﺎﺡ ]‬
‫ﻟﻠﺠﻤﻠﺔ ﺍﻟﻤﺭﻜﺒﺔ ﻟﻤﺒﻠﻎ ﺒﺎﺴﺘﺨﺩﺍﻡ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻤﻔﺘﺎﺡ ﻤﺒﺎﺸﺭﺓ ﻜﺎﻵﺘﻲ‪:‬‬
‫[ ﺜﻡ ﻨﻜﺘﺏ ﺍﻟﻌﺩﺩ ‪١٠‬‬ ‫ﻨﻜﺘﺏ ﺍﻟﻌﺩﺩ )‪ (١،١٠٧٥‬ﺜﻡ ﻨﻀﺭﺏ ﺍﻟﻤﻔﺘﺎﺡ ]‬
‫ﺜﻡ ]=[ ﺘﻨﺘﺞ )‪٢،٧٧٦١١٤٣٣٦ = ١٠(١،١٠٧٥‬‬
‫ﻣﺜﺎل )‪(١٢‬‬
‫ﺃﻭﺩﻉ ﺸﺨﺹ ﻓﻲ ﺒﻨﻙ ﺍﻟﻘﺎﻫﺭﺓ ‪ ٥٠٠٠‬ﺠﻨﻴﻪ ﺒﻔﺎﺌـﺩﺓ ﻤﺭﻜﺒـﺔ ﻟﻤـﺩﺓ ‪٥‬‬
‫ﺴﻨﻭﺍﺕ ﺒﻤﻌﺩل ‪ ٪٣،٢‬ﻜل ‪ ٣‬ﺸﻬﻭﺭ‪ ،‬ﻭﺍﻟﻤﻁﻠﻭﺏ ﺤﺴﺎﺏ ﺍﻟﺠﻤﻠﺔ ﺍﻟﻤﺭﻜﺒﺔ ﻟﻠﻤﺒﻠـﻎ‬
‫ﻓﻲ ﻨﻬﺎﻴﺔ ﺍﻟﻤﺩﺓ‪.‬‬
‫اﻟﺤﻞ‬
‫ﻋﺩﺩ ﻭﺤﺩﺍﺕ ﺍﻟﺯﻤﻥ )ﺍﻟﺭﺒﻊ ﺴﻨﻭﻴﺔ( = ‪ ٢٠ = ٤ × ٥‬ﻭﺤﺩﺍﺕ ﺯﻤﻥ )ﺭﺒﻊ ﺴﻨﻭﻴﺔ(‬
‫ﻥ‬
‫= ﺃ )‪(١،٠٣٢‬‬ ‫ﺠـﻥ‬
‫‪٢٠‬‬
‫= ‪(١،٠٣٢) ٥٠٠٠‬‬
‫= ‪ ٩٣٨٧،٨٠٣ = (١،٨٧٧٥٦٠٥٢٥) ٥٠٠٠‬ﺠﻨﻴﻪ‬
‫ﻣﻠﺤﻮﻇﺔ‬
‫‪٢٠‬‬
‫ﺍﻟﻤﻘﺩﺍﺭ )‪ (١،٠٣٢‬ﺃﻤﻜﻥ ﺍﻟﺤﺼﻭل ﻋﻠﻴﻪ ﻜﻤﺎ ﻴﻠﻲ‪:‬‬
‫]=[‬ ‫[ ]‪[٢٠‬‬ ‫)‪] (١،٠٣٢‬‬
‫]=[ ‪ ١٨‬ﻤﺭﺍﺕ ]×[ ]=[‬ ‫]×[‬ ‫ﺃﻭ )‪[×] (١،٠٣٢‬‬

‫‪١٨٤‬‬

‫‪PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com‬‬

 ‫اﻟﺠﻤﻠﺔ واﻟﻔﺎﺋﺪة اﻟﻤﺮﻛﺒﺔ ﻟﻤﺒﻠﻎ‬ ‫اﻟﺒﺎب اﻟﺴﺎدس‬

‫‪ -٢‬ﻓﻲ ﺣﺎﻟﺔ اﻟﻤﺪد اﻟﺒﯿﻨﯿﺔ ﻏﯿﺮ اﻟﻮاردة ﺑﺎﻟﺠﺪول‪:‬‬

‫ﻣﺜﺎل )‪(١٣‬‬
‫ﺃﻭﺩﻉ ﺘﺎﺠﺭ ‪ ٢٠٠٠‬ﺠﻨﻴﻪ ﻓﻲ ﺒﻨﻙ ﺍﻟﻘﺎﻫﺭﺓ ﺍﻟﺫﻱ ﻴﺤﺴﺏ ﺍﻟﻔﻭﺍﺌﺩ ﺍﻟﻤﺭﻜﺒﺔ‬
‫ﺒﻤﻌﺩل ‪ ٪١٠‬ﺴﻨﻭﻴﺎﹰ‪ ،‬ﺃﺤﺴﺏ ﺠﻤﻠﺔ ﺍﻟﻤﺴﺘﺤﻕ ﻟﻪ ﻓﻲ ﻨﻬﺎﻴﺔ ﺨﻤـﺱ ﺴـﻨﻭﺍﺕ ﻭ‪٤‬‬
‫ﺸﻬﻭﺭ‪.‬‬
‫اﻟﺤﻞ‬
‫ﻥ‬
‫= ﺃ )ﻉ‪(١،٠‬‬ ‫ﺠـﻥ‬
‫‪٥،٣٣‬‬
‫ﺠـ‪(١،١٠) × ٢٠٠٠ = ٥،٣٣‬‬
‫‪٠،٣٣‬‬
‫= ‪(١،١٠) × ٥(١،١٠) × ٢٠٠٠‬‬
‫= ‪ ٣٣٢٤،٩٩٥ = (١،٠٣٢٢٨٠١) (١،٦١٠٥١) ٢٠٠٠‬ﺠﻨﻴﻪ‬
‫ﻣﺜﺎل )‪(١٤‬‬
‫ﺃﻭﺩﻉ ﺸﺨﺹ ﻤﺒﻠﻎ ‪ ١٠٠٠‬ﺠﻨﻴﻪ ﻓﻲ ﺒﻨﻙ ﺒﻤﻌـﺩل ﻓﺎﺌـﺩﺓ ﻤﺭﻜﺒـﺔ ‪٪٩‬‬
‫ﺴﻨﻭﻴﺎﹰ‪ ،‬ﺃﺤﺴﺏ ﺠﻤﻠﺔ ﺍﻟﻤﺴﺘﺤﻕ ﻟﻪ ﻓﻲ ﻨﻬﺎﻴﺔ ‪ ١٠‬ﺴﻨﻭﺍﺕ ﻭﺘﺴﻌﺔ ﺃﺸﻬﺭ‪.‬‬
‫اﻟﺤﻞ‬
‫ﻥ‬
‫= ﺃ )ﻉ‪(١،٠‬‬ ‫ﺠـﻥ‬
‫‪١٠،٧٥‬‬
‫ﺠـ‪(١،٠٩) ١٠٠٠٠ = ١٠،٧٥‬‬
‫‪٠،٧٥‬‬
‫= ‪(١،٠٩) ١٠(١،٠٩) ١٠٠٠٠‬‬

‫‪١٨٥‬‬

‫‪PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com‬‬

 ‫اﻟﺠﻤﻠﺔ واﻟﻔﺎﺋﺪة اﻟﻤﺮﻛﺒﺔ ﻟﻤﺒﻠﻎ‬ ‫اﻟﺒﺎب اﻟﺴﺎدس‬

‫= ‪(١،٠٦٦٧٦٧٧٢٩) (٢،٣٦٧٣٣٦٧٥) ١٠٠٠٠‬‬

‫= ‪ ٢٥٢٥٣،٩٨‬ﺠﻨﻴﻪ‬
‫ﻣﻠﺤﻮﻇﺔ‬
‫‪١٠،٧٥‬‬
‫ﻤﺒﺎﺸﺭﺓ ﻤﻥ ﺍﻵﻟﺔ ﺍﻟﺤﺎﺴﺒﺔ ﻜﻤﺎ ﻴﻠﻲ‪:‬‬ ‫ﻴﻤﻜﻥ ﺇﻴﺠﺎﺩ ﺍﻟﻤﻘﺩﺍﺭ )‪(١،٠٩‬‬
‫[ ‪= ١٠،٧٥‬‬ ‫)‪] (١،٠٩‬‬
‫‪٠،٧٥‬‬
‫ﺇﻟﻰ )‪(١،٠٩) ١٠(١،٠٩‬‬ ‫‪١٠،٧٥‬‬
‫ﺃﻭ ﺒﺘﺠﺯﺌﺔ ﺍﻟﻤﻘﺩﺍﺭ )‪(١،٠٩‬‬
‫ﻜﻤﺎ ﻫﻭ ﻓﻲ ﺍﻟﺤل‪.‬‬
‫ﻣﺜﺎل )‪(١٥‬‬
‫ﺍﻗﺘﺭﺽ ﺸﺨﺹ ﻤﺒﻠﻎ ‪ ٤٠٠٠‬ﺠﻨﻴﻪ ﻤﻥ ﺃﺤﺩ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ﺒﻤﻌﺩل ﻓﺎﺌﺩﺓ ﻤﺭﻜﺒﺔ‬
‫‪ ٪٨،٥‬ﺃﻭﺤﺩ ﺠﻤﻠﺔ ﺍﻟﻤﺴﺘﺤﻕ ﻟﻪ ﻓﻲ ﻨﻬﺎﻴﺔ ‪ ٩‬ﺴﻨﻭﺍﺕ ﻭﺜﻼﺜﺔ ﺃﺸﻬﺭ‪.‬‬

‫اﻟﺤﻞ‬
‫ﻥ‬
‫= ﺃ )ﻉ‪(١،٠‬‬ ‫ﺠـﻥ‬
‫‪٩،٢٥‬‬
‫ﺠـ‪(١،٠٨٥) ٤٠٠٠ = ٩،٢٥‬‬
‫‪٠،٢٥‬‬
‫= ‪(١،٠٨٥) × ٩(١،٠٨٥) ٤٠٠٠‬‬
‫= ‪(٢،١٢٦٧٩٢٢٩٥) ٤٠٠٠‬‬
‫= ‪ ٨٥٠٧،١٧‬ﺠﻨﻴﻪ‬

‫ﻣﻠﺤﻮﻇﺔ‬
‫‪٩،٢٥‬‬
‫ﻴﻤﻜﻥ ﺇﻴﺠﺎﺩﻩ ﻤﻥ ﺤﺎﺴﺒﺔ ﺍﻟﺠﻴﺏ ﻜﻤﺎ ﻴﻠﻲ‪:‬‬ ‫ﺍﻟﻤﻘﺩﺍﺭ )‪(١،٠٨٥‬‬

‫‪١٨٦‬‬

‫‪PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com‬‬

 ‫اﻟﺠﻤﻠﺔ واﻟﻔﺎﺋﺪة اﻟﻤﺮﻛﺒﺔ ﻟﻤﺒﻠﻎ‬ ‫اﻟﺒﺎب اﻟﺴﺎدس‬

‫[ ‪= ٩،٢٥‬‬ ‫)‪] (١،٠٨٥‬‬

‫ﺃﻭ‬
‫‪٠،٢٥‬‬
‫=‬ ‫= )‪(١،٠٨٥) × ٩(١،٠٨٥‬‬ ‫‪٩،٢٥‬‬
‫)‪(١،٠٨٥‬‬

‫ﺛﺎﻧﯿﺎً‪ :‬ﻃﺮﯾﻘﺔ اﺳﺘﺨﺪام اﻵﻻت اﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻟﺤﺴﺎب ﻣﻌﺎﻣﻞ اﻟﺘﺠﻤﯿﻊ )‪ + ١‬ع(ن‪:‬‬

‫ﻭﺘﻌﺘﻤﺩ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻁﺭﻴﻘﺔ ﻋﻠﻰ ﺇﻴﺠﺎﺩ ﻤﻌﺎﻤل ﺍﻟﺘﺠﻤﻴﻊ )‪ + ١‬ﻉ(ﻥ ﺒﺎﺴـﺘﺨﺩﺍﻡ‬
‫ﺍﻵﻟﺔ ﺍﻟﺤﺎﺴﺒﺔ ﻤﺒﺎﺸﺭﺓ ﺩﻭﻥ ﺍﻟﺤﺎﺠﺔ ﻻﺴﺘﺨﺩﺍﻡ ﺍﻟﺠﺩﺍﻭل ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻭﺫﻟـﻙ ﻋﻨـﺩ ﺃﻱ‬
‫ﻗﻴﻤﺔ ﻟﻠﻤﻌﺩل ﻉ ﻭﻷﻱ ﻗﻴﻤﺔ ﻟﻠﻤﺩﺓ ﻥ ﺴﻭﺍﺀ ﻜﺎﻨﺕ ﺼﺤﻴﺤﺔ ﺃﻭ ﺘﺤﺘﻭﻱ ﻋﻠﻰ ﻜﺴﺭ‬
‫[ ﻤﺒﺎﺸﺭﺓ ﻭﺫﻟﻙ ﻜﻤﺎ ﺒﻴﻨﺎ ﻓﻲ ﺍﻷﻤﺜﻠـﺔ ‪،١١‬‬ ‫ﻭﺫﻟﻙ ﻋﻥ ﻁﺭﻴﻕ ﺍﻟﻀﻐﻁ ﻋﻠﻰ ]‬
‫‪ ١٤ ،١٣ ،١٢‬ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺘﺭﺘﻴﺏ‪.‬‬

‫‪:‬‬
‫ﻟﻠﺤﺼﻭل ﻋﻠﻰ ﻗﻴﻤﺔ )‪ + ١‬ﻉ(ﻥ ﺴﻭﺍﺀ ﻜﺎﻨﺕ ﻥ ﻋﺩﺩ ﺼﺤﻴﺢ ﻤﻭﺠﺏ ﺃﻭ‬
‫ﻋﺩﺩ ﺼﺤﻴﺢ ﻭﻜﺴﺭ ﺃﻭ ﻜﺴﺭ ﻓﻘﻁ ﺒﺎﺴﺘﺨﺩﺍﻡ ﺍﻟﺠﺩﺍﻭل ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﻌﻁﻲ ﺠﻤﻠـﺔ‬
‫ﺍﻟﺠﻨﻴﻪ ﺒﻔﺎﺌﺩﺓ ﻤﺭﻜﺒﺔ ﻓﻲ ﻨﻬﺎﻴﺔ ﺃﺤﺩ ﻋﺸﺭ ﺸﻬﺭﺍﹰ ﻭﻋﺸﺭﺓ ﺸﻬﻭﺭ ﻭﺘﺴﻌﺔ ﺸـﻬﻭﺭ‬
‫ﻭﻫﻜﺫﺍ ﺇﻟﻰ ﺃﻥ ﻴ‪‬ﻌﻁﻲ ﺠﻤﻠﺔ ﺍﻟﺠﻨﻴﻪ ﻓﻲ ﻨﻬﺎﻴﺔ ﺸﻬﺭ ﻭﺍﺤﺩ‪ ،‬ﻭﻴﻼﺤﻅ ﺃﻥ ﻭﺼـﻑ‬
‫ﺍﻟﻜﺴﻭﺭ ﺒﻬﺫﻩ ﺍﻟﺼﻔﺔ ﺸﻬﺭ ﺃﻭ ﺃﻜﺜﺭ ﻴﻜﻭﻥ ﺼﺤﻴﺤﺎﹰ ﻓﻘﻁ ﻓﻲ ﺤﺎﻟﺔ ﻤﻌﺩل ﺍﻟﻔﺎﺌـﺩﺓ‬
‫ﻻ‬ ‫ﺍﻟﺴﻨﻭﻱ‪ ،‬ﺃﻤﺎ ﻓﻲ ﺤﺎﻟﺔ ﻤﻌﺩل ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﺍﻟﻨﺼﻑ ﺴﻨﻭﻱ ﻤﺜﻼﹰ ﻓﺈﻥ ﻜﺴﺭ ﻤﺜـل‬
‫ﻭﻋﻠـﻰ‬ ‫ﻤﻥ ﻭﺤﺩﺓ ﺍﻟﺯﻤﻥ ﺍﻟﻨﺼﻑ ﺴـﻨﻭﻴﺔ ﺃﻱ‬ ‫ﻴﻌﻨﻲ ﺜﻼﺜﺔ ﺸﻬﻭﺭ ﺒل ﻴﻌﻨﻲ‬
‫ﺫﻟﻙ ﻓﺈﻨﻪ ﻴﺠﺏ ﺍﻟﺘﻨﺒﻴﻪ ﺇﻟﻰ ﻁﺒﻴﻌﺔ ﺍﻟﻤﻌﺩل ﺇﺫ ﺃﻨﻬﺎ ﻫﻲ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﺤﺩﺩ ﻁﺒﻴﻌﺔ ﺍﻟﻜﺴﺭ‪.‬‬

‫‪١٨٧‬‬

‫‪PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com‬‬

 ‫اﻟﺠﻤﻠﺔ واﻟﻔﺎﺋﺪة اﻟﻤﺮﻛﺒﺔ ﻟﻤﺒﻠﻎ‬ ‫اﻟﺒﺎب اﻟﺴﺎدس‬

‫ﻜﺫﻟﻙ ﻴﻤﻜﻥ ﺍﻟﺤﺼﻭل ﻋﻠﻰ ﻗﻴﻤﺔ )‪ + ١‬ﻉ(ﻥ ﺇﺫﺍ ﻜﺎﻨﺕ )ﻥ( ﺘﺤﺘﻭﻱ ﻋﻠﻰ‬
‫ﻜﺴﺭ ﺒﺎﺴﺘﺨﺩﺍﻡ ﺍﻵﻟﺔ ﺍﻟﺤﺎﺴﺒﺔ ﺃﻴﻀﺎﹰ ﻭﺫﻟﻙ ﺒﺘﺤﻭﻴل ﺍﻟﻜﺴﺭ ﺍﻻﻋﺘﻴﺎﺩﻱ ﺇﻟﻰ ﻜـﺴﺭ‬
‫ﻋﺸﺭﻱ ﻭﺘﺴﺠﻴل ﻗﻴﻤﺔ )ﻥ( ﺒﻜﺎﻤﻠﻬﺎ ﺒﻤﺎ ﺘﺘﻀﻤﻨﻪ ﻤﻥ ﻜﺴﺭ ﻋﺸﺭﻱ‪.‬‬
‫ﻭﺍﻟﻤﺜﺎل ﺍﻟﺘﺎﻟﻲ ﻴﻭﻀﺢ ﻁﺭﻴﻘﺔ ﺍﺴﺘﺨﺩﺍﻡ ﻤﻠﺤﻕ ﺠﺩﻭل ﺠﻤﻠﺔ ﺍﻟﺠﻨﻴﻪ ﻤـﻥ‬
‫ﻨﺎﺤﻴﺔ ﻭﺍﺴﺘﺨﺩﺍﻡ ﺍﻵﻟﺔ ﺍﻟﺤﺎﺴﺒﺔ ﻤﻥ ﻨﺎﺤﻴﺔ ﺃﺨﺭﻯ‪.‬‬
‫ﻣﺜﺎل )‪(١٦‬‬
‫ﺃﻭﺩﻉ ﺸﺨﺹ ﻓﻲ ﺃﺤﺩ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ﻤﺒﻠﻎ ‪ ٤٠٠٠‬ﺠﻨﻴﻪ ﻓﻲ ﺃﺤﺩ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ﻟﻤـﺩﺓ‬
‫ﺴﺘﺔ ﺸﻬﻭﺭ ﻭﺜﻼﺜﺔ ﺴﻨﻭﺍﺕ‪ ،‬ﻭﻜﺎﻥ ﺍﻟﺒﻨﻙ ﻴﺤﺴﺏ ﻓﻭﺍﺌﺩ ﺍﺴﺘﺜﻤﺎﺭ ﻤﺭﻜﺒـﺔ ﺒﻤﻌـﺩل‬
‫‪ ٪١٣،٥‬ﺴﻨﻭﻴﺎﹰ‪ ،‬ﻓﺈﺫﺍ ﺃﺭﺍﺩ ﺍﻟﺸﺨﺹ ﺴﺤﺏ ﺠﻤﻠﺔ ﻤﺎﻟﻪ ﻓﻲ ﺍﻟﺒﻨﻙ ﻓﻲ ﻨﻬﺎﻴﺔ ﺍﻟﻤـﺩﺓ‬
‫ﻓﻤﺎ ﻫﻲ ﺠﻤﻠﺔ ﻤﺎ ﻴﺴﺤﺒﻪ‪.‬‬
‫اﻟﺤﻞ‬
‫ﺃ( ﺒﺎﺴﺘﺨﺩﺍﻡ ﺍﻵﻟﺔ ﺍﻟﺤﺎﺴﺒﺔ‪:‬‬
‫ﻥ‬
‫= ﺃ )ﻉ‪(١،٠‬‬ ‫ﺤـﻥ‬

‫= ‪ ٦٢٣٠،٨٢٤ = ٣،٥(١،١٣٥) ٤٠٠٠‬ﺠﻨﻴﻪ‬ ‫ﺤـ‪٣،٥‬‬

‫ﺏ( ﺒﺎﺴﺘﺨﺩﺍﻡ ﺍﻟﺠﺩﺍﻭل ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪:‬‬

‫‪٠،٥‬‬
‫= ‪(١،١٣٥) ٣(١،١٣٥) ٤٠٠٠‬‬ ‫ﺤـ‪٣،٥‬‬

‫ﻭﺍﻟﻤﻘﺩﺍﺭ )‪ ٣(١،١٣٥‬ﻫﻲ ﺠﻤﻠﺔ ﺍﻟﺠﻨﻴﻪ ﺒﻤﻌـﺩل ‪ ٪١٣،٥‬ﻟﻤـﺩﺓ ﺜـﻼﺙ‬

‫ﺴﻨﻭﺍﺕ ﻭﻗﻴﻤﺘﻪ ﻤﻥ ﺍﻟﺠـﺩﺍﻭل ﺍﻟﻤﺎﻟﻴـﺔ ﺘـﺴﺎﻭﻱ ‪ ١،٤٦٢١٣٥‬ﺃﻤـﺎ ﺍﻟﻤﻘـﺩﺍﺭ‬
‫‪٠،٥‬‬
‫ﻓﻬﻭ ﻴﻤﺜل ﺠﻤﻠﺔ ﺍﻟﺠﻨﻴﻪ ﺒﻤﻌﺩل ‪ ٪١٣،٥‬ﻟﻤﺩﺓ ﻨﺼﻑ ﺴﻨﺔ ﻭﻴﻤﻜـﻥ‬ ‫)‪(١،١٣٥‬‬
‫ﺍﻟﺤﺼﻭل ﻋﻠﻴﻬﺎ ﻤﻥ ﻤﻠﺤﻕ ﺠﺩﻭل ﺍﻟﺠﻤﻠﺔ ﻭﻗﻴﻤﺘﻪ ﺘﺴﺎﻭﻱ ‪١،٠٦٥٣٦٤‬‬

‫‪١٨٨‬‬

‫‪PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com‬‬

 ‫اﻟﺠﻤﻠﺔ واﻟﻔﺎﺋﺪة اﻟﻤﺮﻛﺒﺔ ﻟﻤﺒﻠﻎ‬ ‫اﻟﺒﺎب اﻟﺴﺎدس‬

‫ﻭﺒﺎﻟﺘﺎﻟﻲ ﺘﺼﺒﺢ ﺍﻟﺠﻤﻠﺔ ﺍﻟﻤﻁﻠﻭﺒﺔ ﺘﺴﺎﻭﻱ‪:‬‬

‫= ‪ ٦٢٣٠،٨٢٤ = ١،٠٦٥٣٦٤ × ١،٤٦٢١٣٥ × ٤٠٠٠‬ﺠﻨﻴﻪ‬ ‫ﺤـ‪٣،٥‬‬

‫‪:‬‬
‫ﻤﻌﺎﺩﻟﺔ ﺍﻟﺠﻤﻠﺔ ﺍﻟﻤﺭﻜﺒﺔ ﺘﺘﻀﻤﻥ ﺃﺭﺒﻌﺔ ﻋﻭﺍﻤل ﻫﻲ ﺍﻟﺠﻤﻠـﺔ ﺍﻟﻤﺭﻜﺒـﺔ‬
‫ﻭﺍﻟﻤﺒﻠﻎ ﻭﺍﻟﻤﻌﺩل ﻭﺍﻟﻤﺩﺓ ﻭﻴﻤﻜﻨﻨﺎ ﺇﻴﺠﺎﺩ ﺃﻱ ﻋﺎﻤل ﻤﻥ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻌﻭﺍﻤـل ﺒﻤﻌﻠﻭﻤﻴـﺔ‬
‫ﺍﻟﻌﻭﺍﻤل ﺍﻟﺜﻼﺙ ﺍﻷﺨﺭﻯ ﻭﺫﻟﻙ ﺒﺎﺴﺘﺨﺩﺍﻡ ﺍﻟﻘﻭﺍﻨﻴﻥ ﺍﻟﺘﺎﻟﻴﺔ‪:‬‬
‫ﻗﺎﻧﻮن إﯾﺠﺎد أﺻﻞ اﻟﻤﺒﻠﻎ اﻟﻤﺴﺘﺜﻤﺮ‪:‬‬
‫ﺠـ‬ ‫ﺤـ‬
‫=‬ ‫ﺃ =‬
‫ﺝﻥ ﻉ‪٪‬‬ ‫ﻥ‬
‫)‪ + ١‬ﻉ(‬
‫ﺤﻴﺙ ﺃﻥ‪:‬‬
‫ﻥ‬
‫ﺝﻥ = )‪ + ١‬ﻉ(‬
‫ﻗﻮاﻧﯿﻦ ﺣﺴﺎب اﻟﻤﺪة‪:‬‬
‫ﺤـ‬ ‫ﻥ‬
‫=‬ ‫)‪ + ١‬ﻉ(‬ ‫)ﺃ(‬
‫ﺃ‬

‫ﺘﺤﺕ ﺍﻟﻤﻌﺩل ﻉ ﺇﻟـﻰ ﺃﻥ‬ ‫ﻭﺒﺎﻟﺒﺤﺙ ﻓﻲ ﺍﻟﺠﺩﺍﻭل ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻋﻥ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ‬

‫ﻨﺤﺼل ﻋﻠﻰ ﺘﻠﻙ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺃﻤﺎﻡ ﻭﺤﺩﺓ ﺯﻤﻥ ﻤﻌﻴﻨﺔ ﻓﺘﻜﻭﻥ ﻫﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﻥ ﺍﻟﻤﻁﻠﻭﺒﺔ‪.‬‬
‫ﻟﻭﺠـ ‪ -‬ﻟﻭ ﺃ‬
‫=‬ ‫ﻥ‬ ‫)ﺏ(‬
‫ﻟﻭ )‪ + ١‬ﻉ(‬
‫ﻗﻮاﻧﯿﻦ ﺣﺴﺎب اﻟﻤﻌﺪل‪:‬‬
‫ﺤـ‬ ‫)‪ + ١) (١‬ﻉ(ﻥ =‬

‫‪١٨٩‬‬

‫‪PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com‬‬

 ‫اﻟﺠﻤﻠﺔ واﻟﻔﺎﺋﺪة اﻟﻤﺮﻛﺒﺔ ﻟﻤﺒﻠﻎ‬ ‫اﻟﺒﺎب اﻟﺴﺎدس‬

‫ﺃ‬

‫ﺃﻤﺎﻡ ﻭﺤﺩﺓ ﺍﻟﺯﻤﻥ ﺍﻟﻤﻌﻠﻭﻤﺔ‬ ‫ﻭﺒﺎﻟﺒﺤﺙ ﻓﻲ ﺍﻟﺠﺩﺍﻭل ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻋﻥ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ‬

‫)ﻥ( ﺇﻟﻰ ﺃﻥ ﻨﺤﺼل ﻋﻠﻰ ﺘﻠﻙ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﻓﻲ ﻋﻤﻭﺩ ﺍﻟﻤﻌﺩل ﻉ ﻓﻴﻜﻭﻥ ﻫـﻭ ﺍﻟﻤﻌـﺩل‬
‫ﺍﻟﻤﻁﻠﻭﺏ‪.‬‬
‫)‪ (٢‬ﺒﺎﺴﺘﺨﺩﺍﻡ ﺍﻟﻠﻭﻏﺎﺭﻴﺘﻤﺎﺕ ﻋﻠﻰ ﺨﻁﻭﺘﻴﻥ ﻫﻤﺎ‪:‬‬
‫ﺃ‪ -‬ﺍﻟﺨﻁﻭﺓ ﺍﻷﻭﻟﻰ ﻨﻭﺠﺩ ﻗﻴﻤﺔ‬
‫ﻟﻭﺠـ ‪ -‬ﻟﻭ ﺃ‬
‫=‬ ‫ﻟﻭ )‪ + ١‬ﻉ(‬
‫ﻥ‬
‫ﺏ‪ -‬ﺍﻟﺨﻁﻭﺓ ﺍﻟﺜﺎﻨﻴﺔ‪:‬‬
‫)‪ + ١‬ﻉ( = ﺍﻟﻌﺩﺩ ﺍﻟﻤﻘﺎﺒل ﻟﻠﻭﻏﺎﺭﻴﺘﻡ ﻭﻤﻨﻪ ﻨﺠﺩ ﺃﻥ‪:‬‬
‫ﻉ = ﺍﻟﻌﺩﺩ ﺍﻟﻤﻘﺎﺒل ﻟﻠﻭﻏﺎﺭﻴﺘﻡ ‪١-‬‬
‫ﻭﻴﺘﻡ ﺍﻟﺤﺼﻭل ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻌﻭﺍﻤل ﺍﻟﺜﻼﺙ ﺍﻷﺼل ﻭﺍﻟﻤﺩﺓ ﻭﺍﻟﻤﻌﺩل ﻋﻤﻠﻴﺎﹰ ﻜﻤﺎ‬
‫ﻴﺘﻀﺢ ﻤﻥ ﺍﻷﻤﺜﻠﺔ ﺍﻟﺘﺎﻟﻴﺔ‪:‬‬
‫أوﻻً‪ :‬إﯾﺠﺎد اﻟﻤﺒﻠﻎ‪:‬‬
‫ﻣﺜﺎل )‪(١٧‬‬
‫ﺍﺴﺘﺜﻤﺭ ﺘﺎﺠﺭ ﻤﺒﻠﻐﺎﹰ ﻟﻤﺩﺓ ‪ ١٥‬ﺴﻨﺔ ﻓﻲ ﻤﺼﺭﻑ ﺒﻤﻌﺩل ﻓﺎﺌﺩﺓ ﻤﺭﻜﺒﺔ ‪٪٩‬‬
‫ﻓﺼﺎﺭﺕ ﺠﻤﻠﺘﻪ ﺍﻟﻤﺭﻜﺒﺔ ﻓﻲ ﻨﻬﺎﻴﺔ ﺍﻟﻤﺩﺓ ‪ ٩١٠٦،٢١‬ﺠﻨﻴﻪ ﻓﻜـﻡ ﻜـﺎﻥ ﺍﻟﻤﺒﻠـﻎ‬
‫ﺍﻟﻤﺴﺘﺜﻤﺭ؟‬
‫اﻟﺤﻞ‬
‫= ﺃ × ﺝﻥ ﻉ‪٪‬‬ ‫ﺠـﻥ‬

‫‪١٩٠‬‬

‫‪PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com‬‬

 ‫اﻟﺠﻤﻠﺔ واﻟﻔﺎﺋﺪة اﻟﻤﺮﻛﺒﺔ ﻟﻤﺒﻠﻎ‬ ‫اﻟﺒﺎب اﻟﺴﺎدس‬

‫= ﺃ × ﺝ‪٪٩ ١٥‬‬ ‫‪٩١٠٦،٢١‬‬

‫= ﺃ )‪(٣،٦٤٢٤٨٢٤٥٩‬‬
‫‪٩١٠٦،٢١‬‬
‫‪ ٢٥٠٠‬ﺠﻨﻴﻪ‬ ‫=‬ ‫=‬ ‫ﺃ‬
‫‪٣،٦٤٢٤٨٢٤٥٩‬‬
‫ﻴﻤﻜﻥ ﺇﻴﺠﺎﺩ ﺍﻟﻤﺒﻠﻎ ﺃﻴﻀﺎﹰ ﺒﺎﺴﺘﺨﺩﺍﻡ ﺤﺎﺴﺒﺔ ﺍﻟﺠﻴﺏ ﺍﻟﻌﺎﺩﻴﺔ ﻜﻤﺎ‬ ‫ﻣﻠﺤﻮﻇﺔ‬
‫ﻴﻠﻲ‪:‬‬
‫)ﺃ( ﺘﺤﺴﺏ ﻗﻴﻤﺔ )‪ ١٥(١،٠٩‬ﺜﻡ ﻨﻀﻌﻬﺎ ﻓﻲ ﺍﻟﺫﺍﻜﺭﺓ‪.‬‬
‫)ﺏ( ﻨﻘﺴﻡ ﺍﻟﺠﻤﻠﺔ ﻋﻠﻰ ﻤﺎ ﻓﻲ ﺍﻟﺫﺍﻜﺭﺓ ﻓﻨﺤﺼل ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻤﺒﻠﻎ ‪ ٢٥٠٠‬ﺠﻨﻴﻪ‪.‬‬
‫ﻣﺜﺎل )‪(١٨‬‬
‫ﻤﺎ ﻫﻭ ﺍﻟﻤﺒﻠﻎ ﺍﻟﺫﻱ ﺘﺒﻠﻎ ﺠﻤﻠﺘﻪ ﺍﻟﻤﺭﻜﺒﺔ ‪ ٩٦٤٦،٢٩‬ﺠﻨﻴﻬﺎﹰ ﻓـﻲ ﻨﻬﺎﻴـﺔ‬
‫‪ ٢٠‬ﺴﻨﺔ ﺒﻤﻌﺩل ‪ ٪١٢‬ﺴﻨﻭﻴﺎﹰ ﻭﺫﻟﻙ ﺒﺎﺴﺘﺨﺩﺍﻡ‪:‬‬
‫)ﺏ( ﺒﺎﺴﺘﺨﺩﺍﻡ ﺤﺎﺴﺒﺔ ﺍﻟﺠﻴﺏ ﺍﻟﻌﺎﺩﻴﺔ‪.‬‬ ‫)ﺃ( ﺠﺩﺍﻭل ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﺍﻟﻤﺭﻜﺒﺔ‪.‬‬
‫اﻟﺤﻞ‬
‫ﺃ( ﺒﺎﺴﺘﺨﺩﺍﻡ ﺠﺩﺍﻭل ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﺍﻟﻤﺭﻜﺒﺔ‪:‬‬
‫= ﺃ × ﺝﻥ ﻉ‪٪‬‬ ‫ﺠـﻥ‬

‫= ﺃ × ﺝ‪٪١٢ ٢٠‬‬ ‫‪٩٦٤٦،٢٩‬‬

‫= ﺃ )‪(٩،٦٤٦٢٩‬‬
‫‪٩٦٤٦،٢٩‬‬
‫‪ ١٠٠٠‬ﺠﻨﻴﻪ‬ ‫=‬ ‫=‬ ‫ﺍﻟﻤﺒﻠﻎ‬
‫‪٩،٦٤٦٢٩‬‬
‫)ﺏ( ﺒﺎﺴﺘﺨﺩﺍﻡ ﺤﺎﺴﺒﺔ ﺍﻟﺠﻴﺏ ﺍﻟﻌﺎﺩﻴﺔ‪:‬‬

‫‪١٩١‬‬

‫‪PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com‬‬

 ‫اﻟﺠﻤﻠﺔ واﻟﻔﺎﺋﺪة اﻟﻤﺮﻛﺒﺔ ﻟﻤﺒﻠﻎ‬ ‫اﻟﺒﺎب اﻟﺴﺎدس‬
‫‪٢٠‬‬
‫= ‪ ٩،٦٤٦٢٩‬ﺜﻡ ﻨﻀﻌﻬﺎ ﻓﻲ ﺍﻟﺫﺍﻜﺭﺓ‪.‬‬ ‫‪ .١‬ﻨﺤﺴﺏ ﻗﻴﻤﺔ )‪(١،١٢‬‬
‫‪ .٢‬ﻨﻘﺴﻡ ﺍﻟﺠﻤﻠﺔ ‪ ٩٦٤٦،٢٩‬ﻋﻠﻰ ﻤﺎ ﻓﻲ ﺍﻟﺫﺍﻜﺭﺓ ﻓﻨﺤﺼل ﻋﻠـﻰ ﺍﻟﻤﺒﻠـﻎ ‪١٠٠٠‬‬
‫ﺠﻨﻴﻪ‪.‬‬
‫ﻣﺜﺎل )‪(١٩‬‬
‫ﺇﺫﺍ ﻋﻠﻤﺕ ﺃﻥ ﻓﺎﺌﺩﺓ ﺍﻟﺴﻨﺔ ‪ ١٥‬ﻟﻤﺒﻠﻎ ﺒﻤﻌﺩل ‪ ٪٩‬ﺴﻨﻭﻴﺎﹰ ﻫﻲ ‪٦٠١٥،١١‬‬
‫ﺠﻨﻴﻪ ﻓﺎﺤﺴﺏ ﺃﺼل ﺍﻟﻤﺒﻠﻎ‪.‬‬
‫اﻟﺤﻞ‬
‫= ﻑ‪ × ١‬ﺝ‪٪٩ ١٤‬‬ ‫ﻑ‪١٥‬‬

‫‪٦٠١٥،١١‬‬ ‫ﻑ‪١٥‬‬
‫‪ ١٨٠٠‬ﺠﻨﻴﻪ‬ ‫=‬ ‫=‬ ‫=‬ ‫ﻑ‪١‬‬
‫‪٣،٣٤١٧٢‬‬ ‫ﺝ‪٪٩ ١٤‬‬
‫ﻉ‬
‫‪١‬‬ ‫×‬ ‫×‬ ‫ﺃ‬ ‫=‬ ‫ﻑ‪١‬‬
‫‪١٠٠‬‬
‫ﻉ‬
‫×‬ ‫ﻑ‪١‬‬ ‫=‬ ‫ﺃ‬
‫‪١٠٠‬‬
‫‪١٠٠‬‬
‫‪ ٢٠٠٠٠‬ﺠﻨﻴﻪ‬ ‫=‬ ‫×‬ ‫= ‪١٨٠٠‬‬
‫‪٩‬‬
‫ﻣﺜﺎل )‪(٢٠‬‬
‫ﺍﺤﺴﺏ ﺃﺼل ﺍﻟﻤﺒﻠﻎ ﺍﻟﺫﻱ ﻴﻨﺘﺞ ﻓﻲ ﻨﻬﺎﻴﺔ ‪ ١٠‬ﺴﻨﻭﺍﺕ ﺒﻤﻌﺩل ‪ ٪٨‬ﺴﻨﻭﻴﺎﹰ‬
‫ﺒﻔﺎﺌﺩﺓ ﻤﺭﻜﺒﺔ ﻗﺩﺭﻫﺎ ‪ ٩٢٧١،٤٠‬ﺠﻨﻴﻪ‪.‬‬
‫اﻟﺤﻞ‬

‫‪١٩٢‬‬

‫‪PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com‬‬

 ‫اﻟﺠﻤﻠﺔ واﻟﻔﺎﺋﺪة اﻟﻤﺮﻛﺒﺔ ﻟﻤﺒﻠﻎ‬ ‫اﻟﺒﺎب اﻟﺴﺎدس‬

‫= ﺃ ]ﺝ‪[١-٪٨ ١٠‬‬ ‫ﻑ‬

‫= ﺃ ]‪[١ – ٢،١٥٨٩٢٤٩٩٧٣‬‬ ‫‪٩٢٧١،٤٠‬‬
‫= ﺃ ]‪[١،١٥٨٩٢٤٩٩٧٣‬‬
‫‪٩٢٧١،٤٠‬‬
‫‪ ٨٠٠٠‬ﺠﻨﻴﻪ‬ ‫=‬ ‫=ﺃ‬
‫‪١،١٥٨٩٢٤٩٩٧٣‬‬
‫ﺛﺎﻧﯿﺎً‪ :‬إﯾﺠﺎد اﻟﻤﻌﺪل‪:‬‬
‫ﻣﺜﺎل )‪(٢١‬‬
‫ﺍﺴﺘﺜﻤﺭ ﺘﺎﺠﺭ ‪ ١٠٠٠٠‬ﺠﻨﻴﻪ ﻓﻲ ﺃﺤﺩ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ﻟﻤﺩﺓ ‪ ٢٠‬ﺴﻨﺔ ﻓـﺼﺎﺭﺕ‬
‫ﺠﻤﻠﺘﻪ ﺍﻟﻤﺭﻜﺒﺔ ‪ ٥٦٠٤٤،١٠٧٦٧‬ﺠﻨﻴﻪ‪ ،‬ﺃﺤﺴﺏ ﻤﻌﺩل ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﺍﻟﻤﺭﻜﺒﺔ ﺍﻟﺴﻨﻭﻱ‪.‬‬
‫اﻟﺤﻞ‬
‫ﺃ( ﺒﺎﺴﺘﺨﺩﺍﻡ ﺠﺩﺍﻭل ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﺍﻟﻤﺭﻜﺒﺔ‪:‬‬
‫= ﺃ × ﺝﻥ ﻉ‪٪‬‬ ‫ﺠـﻥ‬

‫= ‪ × ١٠٠٠٠‬ﺝ‪ ٢٠‬ﻉ‪٪‬‬ ‫‪٥٦٠٤٤،١٠٧٦٧‬‬

‫= ‪٥،٦٠٤٤١٠٧٦٧‬‬ ‫ﺝ‪ ٢٠‬ﻉ‪٪‬‬
‫ﻭﺒﺎﻟﺒﺤﺙ ﻓﻲ ﺍﻟﻌﻤﻭﺩ ﺍﻟﺜﺎﻨﻲ ﺃﻤﺎﻡ ﻭﺤﺩﺍﺕ ﺍﻟـﺯﻤﻥ ‪ ١٥‬ﻨﺠـﺩ ﺃﻥ ﻫـﺫﻩ‬
‫ﺍﻟﺠﻤﻠﺔ ﺘﻘﻊ ﺃﺴﻔل ﺍﻟﻤﻌﺩل ‪٪٩‬‬
‫ﻤﻌﺩل ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﺍﻟﻤﺭﻜﺒﺔ ﺍﻟﺴﻨﻭﻱ ‪٪٩‬‬
‫ﻣﺜﺎل )‪(٢٢‬‬
‫ﺃﻭﺩﻉ ﺸﺨﺹ ﻤﺒﻠﻎ ‪ ٥٠٠٠‬ﺠﻨﻴﻪ ﻓﻲ ﺃﺤﺩ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ﻟﻤـﺩﺓ ‪ ١٠‬ﺴـﻨﻭﺍﺕ‬
‫ﻓﺼﺎﺭﺕ ﻓﺎﺌﺩﺘﻪ ﺍﻟﻤﺭﻜﺒﺔ ‪ ٥٧٩٤،٦٢٥‬ﺠﻨﻴﻪ‪ ،‬ﺃﺤﺴﺏ ﻤﻌـﺩل ﺍﻟﻔﺎﺌـﺩﺓ ﺍﻟﻤﺭﻜﺒـﺔ‬
‫ﺍﻟﺴﻨﻭﻱ‪.‬‬
‫اﻟﺤﻞ‬
‫‪١٩٣‬‬

‫‪PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com‬‬

 ‫اﻟﺠﻤﻠﺔ واﻟﻔﺎﺋﺪة اﻟﻤﺮﻛﺒﺔ ﻟﻤﺒﻠﻎ‬ ‫اﻟﺒﺎب اﻟﺴﺎدس‬

‫= ﺃ ]ﺝ‪ ١٠‬ﻉ‪[١-٪‬‬ ‫ﻑ‬

‫= ‪] ٥٠٠٠‬ﺝ‪ ١٠‬ﻉ‪[١-٪‬‬ ‫‪٥٧٩٤،٦٢٥‬‬
‫‪١-‬‬
‫= ‪١،١٥٨٩٢٤٩٩٧‬‬ ‫ﺝ‪ ١٠‬ﻉ‪٪‬‬
‫= ‪٢،١٥٨٩٢٤٩٩٧‬‬ ‫ﺝ‪ ١٠‬ﻉ‪٪‬‬
‫ﻭﺒﺎﻟﺒﺤﺙ ﻓﻲ ﺍﻟﻌﻤﻭﺩ ﺍﻟﺜﺎﻨﻲ ﺃﻤﺎﻡ ﻭﺤﺩﺍﺕ ﺍﻟـﺯﻤﻥ ‪ ١٠‬ﻨﺠـﺩ ﺃﻥ ﻫـﺫﻩ‬
‫ﺍﻟﺠﻤﻠﺔ ﺘﻘﻊ ﺃﺴﻔل ﺍﻟﻤﻌﺩل ‪.٪٨‬‬
‫ﻤﻌﺩل ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﺍﻟﻤﺭﻜﺒﺔ ﺍﻟﺴﻨﻭﻱ ‪.٪٨‬‬
‫ﻣﺜﺎل )‪(٢٣‬‬
‫ﺃﺤﺴﺏ ﺍﻟﻤﻌﺩل ﺍﻟﺫﻱ ﺒﻤﻭﺠﺒﻪ ﻤﺒﻠﻎ ‪ ٤٠٠٠‬ﺠﻨﻴﻪ ﻴﺼﺒﺢ ‪١٠٧٤٠،٢٥٥‬‬
‫ﺠﻨﻴﻪ ﻓﻲ ﻨﻬﺎﻴﺔ ‪ ١٠‬ﺴﻨﻭﺍﺕ ﻋﻠﻤﺎﹰ ﺒﺄﻥ ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﺘﻀﺎﻑ ﻜل ‪ ٣‬ﺸﻬﻭﺭ‪.‬‬
‫اﻟﺤﻞ‬
‫= ‪ ٤‬ﻤﺭﺍﺕ‬ ‫= ‪٣ ÷ ١٢‬‬ ‫ﻋﺩﺩ ﻤﺭﺍﺕ ﺍﻹﻀﺎﻓﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﺴﻨﺔ‬
‫= ‪ ٤٠‬ﻓﺘﺭﺓ‬ ‫= ‪٤ × ١٠‬‬ ‫ﻋﺩﺩ ﺍﻟﻔﺘﺭﺍﺕ ﺍﻟﺯﻤﻨﻴﺔ‬
‫= ﺃ × ﺝﻥ ﻉ‪٪‬‬ ‫ﺠـﻥ‬

‫‪ × ٥٠٠٠ = ١٠٧٤٠،٢٥٥‬ﺝ‪ ٤٠‬ﻉ‪٪‬‬

‫= ‪٢،٦٨٥٠٦٣٨٣٨‬‬ ‫∴ ﺝ‪ ٤٠‬ﻉ‪٪‬‬
‫ﻭﺒﺎﻟﺒﺤﺙ ﻓﻲ ﺍﻟﻌﻤﻭﺩ ﺍﻟﺜﺎﻨﻲ ﺃﻤﺎﻡ ﻭﺤﺩﺍﺕ ﺯﻤﻥ ‪ ٤٠‬ﻨﺠﺩ ﺃﻥ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﺠﻤﻠﺔ‬
‫ﺘﻘﻊ ﺃﺴﻔل ﺍﻟﻤﻌﺩل ‪.٪٢،٥‬‬
‫ﺍﻟﻤﻌﺩل ﻫﻭ ‪ ٪٢،٥‬ﻋﻥ ﻜل ‪ ٣‬ﺸﻬﻭﺭ‪.‬‬
‫ﻣﺜﺎل )‪(٢٤‬‬

‫‪١٩٤‬‬

‫‪PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com‬‬

 ‫اﻟﺠﻤﻠﺔ واﻟﻔﺎﺋﺪة اﻟﻤﺮﻛﺒﺔ ﻟﻤﺒﻠﻎ‬ ‫اﻟﺒﺎب اﻟﺴﺎدس‬

‫ﺍﻗﺘﺭﺽ ﺘﺎﺠﺭ ﻤﺒﻠﻎ ﻤﺎ ﻤﻥ ﺃﺤﺩ ﺍﻟﺒﻨـﻭﻙ ﻓـﺼﺎﺭﺕ ﺍﻟﺠﻤﻠـﺔ ﺍﻟﻤﺭﻜﺒـﺔ‬

‫ﺍﻟﻤﺴﺘﺤﻘﺔ ﻋﻠﻴﻪ ﻓﻲ ﻨﻬﺎﻴﺔ ﺍﻟﺴﻨﺔ ‪ ١٢‬ﻫـﻲ ‪ ١٥٥٨٣،٩‬ﺠﻨﻴـﻪ‪ ،‬ﺒﻴﻨﻤـﺎ ﺍﻟﺠﻤﻠـﺔ‬
‫ﺍﻟﻤﺭﻜﺒﺔ ﺍﻟﻤﺴﺘﺤﻘﺔ ﻋﻠﻴﻪ ﻓﻲ ﻨﻬﺎﻴﺔ ﺍﻟﺴﻨﺔ ‪ ٢٠‬ﻫﻲ ‪ ٣٨٥٨٥،١٧‬ﺠﻨﻴﻪ‪ ،‬ﺃﺤـﺴﺏ‬
‫ﻜﻼﹰ ﻤﻥ‪:‬‬
‫‪ -١‬ﺍﻟﻤﻌﺩل ﺍﻟﺴﻨﻭﻱ ﻟﻠﻔﺎﺌﺩﺓ ﺍﻟﻤﺭﻜﺒﺔ‪.‬‬
‫‪ -٢‬ﺍﻟﻤﺒﻠﻎ ﺍﻟﻤﻘﺘﺭﺽ‪.‬‬
‫اﻟﺤﻞ‬
‫= ﺠـ‪ ١٢‬ﺝ‪ ٨‬ﻉ‪٪‬‬ ‫ﺠـ‪٢٠‬‬

‫‪٣٨٥٨٥،١٧‬‬
‫‪٢،٤٧٥٩٦٣٧‬‬ ‫=‬ ‫=‬ ‫ﺝ‪ ٨‬ﻉ‪٪‬‬
‫‪١٥٥٨٣،٩‬‬
‫ﻭﺒﺎﻟﺒﺤﺙ ﻓﻲ ﺍﻟﻌﻤﻭﺩ ﺍﻟﺜﺎﻨﻲ ﺃﻤﺎﻡ ﻭﺤﺩﺍﺕ ﺍﻟﺯﻤﻥ ‪ ٨‬ﻨﺠﺩ ﺃﻥ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﺠﻤﻠـﺔ‬
‫ﺘﻘﻊ ﺃﺴﻔل ﺍﻟﻤﻌﺩل ‪.٪١٢‬‬
‫ﺍﻟﻤﻌﺩل ﻫﻭ ‪ ٪١٢‬ﺴﻨﻭﻴﺎﹰ‪.‬‬
‫ﻭﻹﻴﺠﺎﺩ ﺍﻟﻤﺒﻠﻎ ﻴﻤﻜﻥ ﺍﺴﺘﺨﺩﺍﻡ ﺃﻱ ﻤﻥ ﺍﻟﺠﻤﻠﺘﻴﻥ ﺍﻟﻤﺫﻜﻭﺭﺘﻴﻥ ﻜﻤﺎ ﻴﻠﻲ‪:‬‬
‫ﺃ × ﺝﻥ ﻉ‪٪‬‬ ‫=‬ ‫ﺠـﻥ‬

‫ﺠـ‪ × ٢٠‬ﺝ‪٪١٢ ٢٠‬‬ ‫ﺃ × ﺝ‪٪١٢ ١٢‬‬ ‫=‬ ‫ﺠـ‪١٢‬‬

‫‪٣٨٥٨٥،١٧‬‬ ‫‪١٥٥٨٣،٩‬‬
‫ﺍﻟﻤﺒﻠﻎ =‬ ‫=‬ ‫ﺍﻟﻤﺒﻠﻎ‬
‫‪٩،٦٤٦٢٩٣٠٩٣٢‬‬ ‫‪٣،٨٩٥٩٧٥٩٩٢٥‬‬
‫= ‪ ٤٠٠٠‬ﺠﻨﻴﻪ‬ ‫‪ ٤٠٠٠‬ﺠﻨﻴﻪ‬ ‫=‬
‫ﻣﺜﺎل )‪(٢٥‬‬

‫‪١٩٥‬‬

‫‪PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com‬‬

 ‫اﻟﺠﻤﻠﺔ واﻟﻔﺎﺋﺪة اﻟﻤﺮﻛﺒﺔ ﻟﻤﺒﻠﻎ‬ ‫اﻟﺒﺎب اﻟﺴﺎدس‬

‫ﺃﻭﺩﻉ ﺘﺎﺠﺭ ﻤﺒﻠﻐﺎﹰ ﻓﻲ ﺃﺤﺩ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ﻓﺒﻠﻐﺕ ﻓﺎﺌﺩﺘﻪ ﻓـﻲ ﺍﻟـﺴﻨﺔ ﺍﻟـﺴﺎﺒﻌﺔ‬
‫‪ ٣٢٢٥،٨٨‬ﺠﻨﻴﻪ‪ ،‬ﺒﻴﻨﻤﺎ ﺒﻠﻐﺕ ﻓﺎﺌﺩﺓ ﺍﻟﺴﻨﺔ ﺍﻟﺜﺎﻨﻴـﺔ ﻋـﺸﺭ ‪ ٦٣٦٢،٣٩‬ﺠﻨﻴـﻪ‪،‬‬
‫ﺃﺤﺴﺏ ﻜﻼﹰ ﻤﻥ‪:‬‬
‫‪ -١‬ﺍﻟﻤﻌﺩل ﺍﻟﺴﻨﻭﻱ ﻟﻠﻔﺎﺌﺩﺓ ﺍﻟﻤﺭﻜﺒﺔ ﺍﻟﺫﻱ ﺤﺎﺴﺒﻪ ﺒﻪ ﺍﻟﺒﻨﻙ‪.‬‬
‫‪ -٢‬ﺍﻟﻤﺒﻠﻎ ﺍﻟﻤﺴﺘﺜﻤﺭ‪.‬‬
‫اﻟﺤﻞ‬
‫= ﻑ‪ ٧‬ﺝ‪ ٥‬ﻉ‪٪‬‬ ‫ﻑ‪١٢‬‬

‫= ‪ × ٣٥٥٢،٨٨‬ﺝ‪ ٥‬ﻉ‪٪‬‬ ‫‪٦٢٦١،٣٩‬‬

‫= ‪١،٧٦٢٣٤٢١‬‬ ‫ﺝ‪ ٥‬ﻉ‪٪‬‬
‫ﻭﺒﺎﻟﺒﺤﺙ ﻓﻲ ﺍﻟﻌﻤﻭﺩ ﺍﻟﺜﺎﻨﻲ ﺃﻤﺎﻡ ﻭﺤﺩﺍﺕ ﺍﻟﺯﻤﻥ ‪ ٥‬ﻨﺠﺩ ﺃﻥ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﺠﻤﻠـﺔ‬
‫ﺘﻘﻊ ﺃﺴﻔل ﺍﻟﻤﻌﺩل ‪.٪١٢‬‬
‫ﺃﻱ ﺍﻟﻤﻌﺩل ﺍﻟﺴﻨﻭﻱ ﻟﻠﻔﺎﺌﺩﺓ ﺍﻟﻤﺭﻜﺒﺔ ﻫﻭ ‪.٪١٢‬‬
‫ﻭﻹﻴﺠﺎﺩ ﺍﻟﻤﺒﻠﻎ ﻨﺘﺒﻊ ﺇﺤﺩﻯ ﺍﻟﻁﺭﻴﻘﺘﻴﻥ ﺍﻵﺘﻴﺘﻴﻥ‪:‬‬
‫= ﻑ‪ × ١‬ﺝ‪٪١٢ ١١‬‬ ‫ﻑ‪١٢‬‬ ‫ﻑ‪ × ١‬ﺝ‪١٢ ٦‬ﻉ‪٪‬‬ ‫=‬ ‫ﻑ‪٧‬‬

‫‪٦٢٦١،٣٩‬‬ ‫‪٣٥٥٢،٨٨‬‬
‫=‬ ‫ﻑ‪١‬‬ ‫=‬ ‫ﻑ‪١‬‬
‫‪٣،٤٧٨٥٤٩٩٩٣٣٠‬‬ ‫‪١،٩٧٣٨٢٢٦٨٥١‬‬
‫= ‪ ١٨٠٠‬ﺠﻨﻴﻪ‬ ‫‪ ١٨٠٠‬ﺠﻨﻴﻪ‬ ‫=‬
‫ﻉ‬
‫‪١‬‬ ‫×‬ ‫×‬ ‫ﺃ‬ ‫=‬ ‫ﻑ‪١‬‬
‫‪١٠٠‬‬

‫‪١٩٦‬‬

‫‪PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com‬‬

 ‫اﻟﺠﻤﻠﺔ واﻟﻔﺎﺋﺪة اﻟﻤﺮﻛﺒﺔ ﻟﻤﺒﻠﻎ‬ ‫اﻟﺒﺎب اﻟﺴﺎدس‬

‫‪١٢‬‬
‫×‬ ‫ﺃ‬ ‫=‬ ‫‪١٨٠٠‬‬
‫‪١٠٠‬‬
‫‪ ١٥٠٠٠‬ﺠﻨﻴﻪ‬ ‫=‬
‫ﺛﺎﻟﺜﺎً‪ :‬إﯾﺠﺎد اﻟﻤﺪة‬
‫ﻣﺜﺎل )‪(٢٦‬‬
‫ﺍﺴﺘﺜﻤﺭ ﺘﺎﺠﺭ ‪ ٤٠٠٠‬ﺠﻨﻴﻪ ﺒﻤﻌﺩل ‪ ٪٨‬ﺴﻨﻭﻴﺎﹰ ﺒﻌﺩ ﻜـﻡ ﺴـﻨﺔ ﺘـﺼﺒﺢ‬
‫ﺍﻟﺠﻤﻠﺔ ﺍﻟﻤﺭﻜﺒﺔ ﺍﻟﻤﺴﺘﺤﻘﺔ ﻟﻪ ‪ ١٨٦٤٣،٨٢‬ﺠﻨﻴﻪ‪.‬‬
‫اﻟﺤﻞ‬
‫= ﺃ × ﺝﻥ ﻉ‪٪‬‬ ‫ﺠـﻥ‬

‫= ‪ × ٤٠٠٠‬ﺝﻥ ‪٪٨‬‬ ‫‪١٨٦٤٣،٨٢‬‬

‫‪٤،٦٦٠٩٥٧١٤‬‬ ‫‪١٨٦٤٣،٨٢‬‬
‫=‬ ‫=‬ ‫ﺝﻥ ‪٪٨‬‬
‫‪٣‬‬ ‫‪٤٠٠٠‬‬
‫ﻭﺒﺎﻟﺒﺤﺙ ﻓﻲ ﺍﻟﻌﻤﻭﺩ ﺍﻟﺜﺎﻨﻲ ﺃﺴﻔل ﺍﻟﻤﻌﺩل ‪ ٪٨‬ﻨﺠﺩ ﺃﻥ ﻫﺫﺍ ﺍﻟـﺭﻗﻡ ﻴﻘـﻊ‬
‫ﺃﻤﺎﻡ ﺍﻟﻤﺩﺓ ‪ ٢٠‬ﺃﻱ ﺃﻥ ﻋﺩﺩ ﺍﻟﺴﻨﻭﺍﺕ = ‪ ٢٠‬ﺴﻨﺔ‪.‬‬
‫ﻣﺜﺎل )‪(٢٧‬‬
‫ﺍﻗﺘﺭﺽ ﺘﺎﺠﺭ ﻤﺒﻠﻎ ‪ ٦٠٠٠‬ﺠﻨﻴﻪ ﻤﻥ ﺃﺤﺩ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ﺒﻤﻌﺩل ﻓﺎﺌﺩﺓ ‪ ٪٣‬ﻋﻥ‬
‫ﻜل ‪ ٤‬ﺸﻬﻭﺭ‪ ،‬ﺒﻌﺩ ﻜﻡ ﺴﻨﺔ ﺘﺼﺒﺢ ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﺍﻟﻤﺭﻜﺒﺔ ﺍﻟﻤـﺴﺘﺤﻘﺔ ﻟـﻪ ‪٧٣٢٧،٧٣‬‬
‫ﺠﻨﻴﻪ؟‬
‫اﻟﺤﻞ‬
‫= ﺃ ]ﺝﻥ ‪[١-٪٣‬‬ ‫ﻑ‬

‫‪١٩٧‬‬

‫‪PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com‬‬

 ‫اﻟﺠﻤﻠﺔ واﻟﻔﺎﺋﺪة اﻟﻤﺮﻛﺒﺔ ﻟﻤﺒﻠﻎ‬ ‫اﻟﺒﺎب اﻟﺴﺎدس‬

‫= ‪] ٦٠٠٠‬ﺝﻥ ‪[١-٪٣‬‬ ‫‪٧٣٢٧،٧٣‬‬

‫‪٧٣٢٧،٧٣‬‬
‫=‬ ‫]ﺝﻥ ‪[١-٪٣‬‬
‫‪٦٠٠٠‬‬
‫= ‪١،٢٢١٢٨٩٠٠٦‬‬
‫= ‪١ + ١،٢٢١٢٨٩٠٠٦‬‬ ‫ﺝﻥ ‪٪٣‬‬
‫= ‪٢،٢٢١٢٨٩٠٠٦‬‬
‫ﻭﺒﺎﻟﺒﺤﺙ ﻓﻲ ﺍﻟﻌﻤﻭﺩ ﺍﻟﺜﺎﻨﻲ ﺃﺴﻔل ﺍﻟﻤﻌﺩل ‪ ٪٣‬ﻨﺠﺩ ﺃﻥ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﺠﻤﻠﺔ ﺘﻘـﻊ‬
‫ﺃﻤﺎﻡ ﺍﻟﻤﺩﺓ ‪ ٢٧‬ﻭﺤﻴﺙ ﺃﻥ ﺍﻟﻤﻌﺩل ﺍﻟﻤﺫﻜﻭﺭ ﻋﻥ ﻜل ‪ ٤‬ﺸﻬﻭﺭ ﻓﺈﻥ ﺍﻟﻤﺩﺓ ﺒﺎﻟﺴﻨﻴﻥ‪:‬‬
‫‪٢٧‬‬ ‫ﻋﺩﺩ ﻭﺤﺩﺍﺕ ﺍﻟﺯﻤﻥ‬
‫‪ ٩‬ﺴﻨﻭﺍﺕ‬ ‫=‬ ‫=‬ ‫=‬
‫‪٣‬‬ ‫ﻋﺩﺩ ﻤﺭﺍﺕ ﺍﻟﺘﻌﻠﻴﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﺴﻨﺔ‬
‫ﻣﺜﺎل )‪(٢٨‬‬
‫ﺍﻗﺘﺭﺽ ﺘﺎﺠﺭ ‪ ١٢٠٠٠‬ﺠﻨﻴﻪ ﺒﻤﻌﺩل ﻓﺎﺌﺩﺓ ‪ ٪٨‬ﻓﺈﺫﺍ ﻋﻠﻤـﺕ ﺃﻥ ﻓﺎﺌـﺩﺓ‬
‫ﺍﻟﺴﻨﺔ ﺍﻷﺨﻴﺭﺓ ‪ ٣٥٥٢،٠١٧‬ﺠﻨﻴﻪ‪ ،‬ﻓﻜﻡ ﻜﺎﻨﺕ ﻤﺩﺓ ﺍﻟﻘﺭﺽ؟‬
‫اﻟﺤﻞ‬
‫= ‪ ٩٦٠ = ٠،٠٨ × ١٢٠٠٠‬ﺠﻨﻴﻪ‬ ‫ﻑ‪١‬‬

‫= ﻑ‪ × ١‬ﺝﻥ‪٪٨ ١-‬‬ ‫ﻑﻥ‬

‫= ‪ × ٩٦٠‬ﺝﻥ‪٪٨ ١-‬‬ ‫‪٣٥٥٢،٠١٧‬‬

‫‪٣٥٥٢،٠١٧‬‬
‫=‬ ‫∴ﺝﻥ‪٪٨ ١-‬‬
‫‪٩٦٠‬‬
‫= ‪٣،٧٠٠١٨٠٥٤‬‬

‫‪١٩٨‬‬

‫‪PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com‬‬

 ‫اﻟﺠﻤﻠﺔ واﻟﻔﺎﺋﺪة اﻟﻤﺮﻛﺒﺔ ﻟﻤﺒﻠﻎ‬ ‫اﻟﺒﺎب اﻟﺴﺎدس‬

‫ﻭﺒﺎﻟﺒﺤﺙ ﻓﻲ ﺍﻟﺠﺩﻭل ﺍﻷﻭل ﺃﺴﻔل ﺍﻟﻤﻌﺩل ‪ ٪٨‬ﻨﺠﺩ ﺃﻥ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﺠﻤﻠﺔ ﺘﻘﻊ‬

‫ﺃﻤﺎﻡ ﺍﻟﻤﺩﺓ ‪.١٧‬‬
‫ﻥ ‪١٧ = ١ -‬‬
‫ﻥ = ‪ ١٨ = ١ + ١٧‬ﺴﻨﺔ‬
‫ﻣﺜﺎل )‪(٢٩‬‬
‫ﺃﻭﺩﻉ ﺸﺨﺹ ﻤﺒﻠﻎ ‪ ٣٠٠٠‬ﺠﻨﻴﻪ ﻓﻲ ﺃﺤﺩ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ﺒﻤﻌﺩل ﻓﺎﺌﺩﺓ ﻤﺭﻜﺒـﺔ‬
‫‪ ٪٤‬ﻜل ‪ ٣‬ﺸﻬﻭﺭ‪ ،‬ﻓﺒﻌﺩ ﻜﻡ ﺴﻨﺔ ﺘﺼﺒﺢ ﺠﻤﻠﺘﻪ ﺍﻟﻤﺭﻜﺒﺔ ‪ ٦٥٧٣،٣٧‬ﺠﻨﻴﻪ‪.‬‬
‫اﻟﺤﻞ‬
‫= ﺃ × ﺝﻥ ‪٪٤‬‬ ‫ﺠـﻥ‬

‫= ‪ × ٣٠٠٠‬ﺝﻥ ‪٪٤‬‬ ‫‪٦٥٧٣،٣٧‬‬

‫‪٢،١٩١١٢٣١٤‬‬ ‫‪٦٥٧٣،٣٧‬‬
‫=‬ ‫=‬ ‫ﺝﻥ ‪٪٤‬‬
‫‪٣‬‬ ‫‪٣٠٠٠‬‬
‫ﻭﺒﺎﻟﺒﺤﺙ ﻓﻲ ﺍﻟﻌﻤﻭﺩ ﺍﻟﺜﺎﻨﻲ ﺃﺴﻔل ﺍﻟﻤﻌﺩل ‪ ٪٤‬ﻨﺠﺩ ﺃﻥ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﺠﻤﻠﺔ ﺘﻘـﻊ‬
‫ﺃﻤﺎﻡ ﺍﻟﻤﺩﺓ ‪ ٢٠‬ﺃﻱ ﺃﻥ ﻋﺩﺩ ﺍﻟﺴﻨﻭﺍﺕ = ‪ ٥ = ٤ ÷ ٢٠‬ﺴﻨﻭﺍﺕ‪.‬‬
‫ﻣﺜﺎل )‪(٣٠‬‬
‫ﺃﺭﺍﺩ ﻤﻭﻅﻑ ﺃﻥ ﻴﺴﺘﺜﻤﺭ ﻤﺒﻠﻎ ‪ ٥٠٠٠‬ﺠﻨﻴﻪ ﺒﺤﻴﺙ ﻴﺤﻘـﻕ ﻟـﻪ ﺠﻤﻠـﺔ‬
‫ﻗﺩﺭﻫﺎ ‪ ٨٨١،٧٠٩‬ﺠﻨﻴﻬﺎﹰ ﻓﻲ ﻨﻬﺎﻴﺔ ﺨﻤﺱ ﺴﻨﻭﺍﺕ‪ ،‬ﻓﻤﺎ ﻫﻭ ﺍﻟﻤﻌﺩل ﺍﻟﺫﻱ ﻴﺴﺘﺜﻤﺭ‬
‫ﺒﻪ ﺃﻤﻭﺍﻟﻪ؟‬
‫اﻟﺤﻞ‬
‫ﻥ‬
‫= ﺃ )‪ + ١‬ﻉ(‬ ‫ﺠـ‬
‫ﻟﻭﺠـ ‪ -‬ﻟﻭ ﺃ‬ ‫ﻟﻭ )‪ + ١‬ﻉ( =‬

‫‪١٩٩‬‬

‫‪PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com‬‬

 ‫اﻟﺠﻤﻠﺔ واﻟﻔﺎﺋﺪة اﻟﻤﺮﻛﺒﺔ ﻟﻤﺒﻠﻎ‬ ‫اﻟﺒﺎب اﻟﺴﺎدس‬

‫ﻥ‬
‫ﻟﻭ‪ - ٨٨١١،٧٠٩‬ﻟﻭ ‪٥٠٠٠‬‬
‫ﻟﻭ )‪ + ١‬ﻉ( =‬
‫‪٥‬‬
‫‪٣،٦٩٨٩٧ – ٣،٩٤٥٠٦٠١‬‬
‫=‬
‫‪٥‬‬
‫ﻟﻭ )‪ + ١‬ﻉ( = ‪٠،٤٩٢١٨٠٢‬‬
‫ﻭﺒﺈﻴﺠﺎﺩ ﺍﻟﻌﺩﺩ ﺍﻟﻤﻘﺎﺒل ﻟﻠﻭﻏﺎﺭﻴﺘﻡ ﻨﺠﺩ ﺃﻥ‪:‬‬
‫)‪ + ١‬ﻉ( = ‪١،١٢‬‬
‫ﻉ = ‪ ٠،١٢ = ١ – ١،١٢‬ﺃﻭ ‪٪١٢‬‬
‫ﻣﺜﺎل )‪(٣١‬‬
‫ﺃﺭﺍﺩ ﺸﺨﺹ ﺃﻥ ﻴﺴﺘﺜﻤﺭ ﻤﺒﻠﻎ ‪ ٦٠٠٠‬ﺠﻨﻴﻬﺎﹰ ﺤﻴﺙ ﻜﺎﻥ ﻤﻌـﺩل ﺍﻟﻔﺎﺌـﺩﺓ‬
‫ﺍﻟﺴﺎﺌﺩ ﻓﻲ ﺍﻟﺴﻭﻕ ‪ ٪١٢،٥‬ﺴﻨﻭﻴﺎﹰ‪ ،‬ﻓﻤﺎ ﻫﻲ ﺍﻟﻤﺩﺓ ﺍﻟﺘﻲ ﻓـﻲ ﻨﻬﺎﻴﺘﻬـﺎ ﻴﺤـﺼل‬
‫ﺍﻟﺸﺨﺹ ﻋﻠﻰ ﺠﻤﻠﺔ ﻟﻠﻤﺒﻠﻎ ﺍﻟﻤﺴﺘﺜﻤﺭ ﺘﺒﻠﻎ ‪ ١٢٥٢٧،٢١٥‬ﺠﻨﻴﻬﺎﹰ؟‬
‫اﻟﺤﻞ‬
‫ﻟﻭﺠـ ‪ -‬ﻟﻭ ﺃ‬
‫ﻥ =‬
‫ﻟﻭ )‪ + ١‬ﻉ(‬
‫ﻟﻭ‪ - ١٢٥٢٧،٢١٥‬ﻟﻭ‬
‫‪٦٠٠٠‬‬ ‫=‬ ‫ﻥ‬
‫ﻟﻭ ‪١،١٢٥‬‬
‫‪٣،٧٧٨١٥١٣ – ٠،٩٧٨٥٤٥‬‬ ‫=‬

‫‪٢٠٠‬‬

‫‪PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com‬‬

 ‫اﻟﺠﻤﻠﺔ واﻟﻔﺎﺋﺪة اﻟﻤﺮﻛﺒﺔ ﻟﻤﺒﻠﻎ‬ ‫اﻟﺒﺎب اﻟﺴﺎدس‬

‫‪٠،٥١١٥٢٥٢٢‬‬
‫= ‪ ٦،٢٥‬ﺴﻨﺔ‬

‫‪:‬‬
‫اﻟﻤﻌﺪل اﻟﺤﻘﯿﻘﻲ‪:‬‬
‫ﻫﻭ ﺍﻟﻤﻌﺩل ﺍﻟﺫﻱ ﻤﺩﺘﻪ ﺘﺘﺴﺎﻭﻯ ﻤﻊ ﻤﺩﺓ ﺇﻀﺎﻓﺔ ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ‪ ،‬ﻭﻴـﺘﻡ ﺤـﺴﺎﺏ‬
‫ﺍﻟﺠﻤﻠﺔ ﺍﻟﻤﺴﺘﺤﻘﺔ ﻤﺒﺎﺸﺭﺓ ﺒﺎﺴﺘﺨﺩﺍﻡ ﺍﻟﻤﻌﺩل ﺍﻟﺤﻘﻴﻘﻲ ﻤﻊ ﺘﻐﻴﻴﺭ ﻤـﺩﺓ ﺍﻻﺴـﺘﺜﻤﺎﺭ‬
‫ﻟﺘﺼﺒﺢ ﺒﺎﻟﻔﺘﺭﺍﺕ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭﻴﺔ ﺍﻟﻤﺴﺎﻭﻴﺔ ﻟﻤﺩﺓ ﺍﻟﻤﻌﺩل‪.‬‬
‫ﻭﻴﺭﻤﺯ ﻟﻠﻤﻌﺩل ﺍﻟﺤﻘﻴﻘﻲ ﺍﻟﺴﻨﻭﻱ ﺒﺎﻟﺭﻤﺯ ﻉ ﻓﻤﺜﻼﹰ‪:‬‬
‫ﺍﻟﻤﻌﺩل ‪ ٪٩‬ﺴﻨﻭﻴﺎﹰ ﻭﺍﻟﻔﻭﺍﺌﺩ ﺘﻀﺎﻑ ﻜل ﺴﻨﺔ‪ ،‬ﻨﻼﺤﻅ ﺃﻥ ﻫـﺫﺍ ﺍﻟﻤﻌـﺩل‬
‫ﺤﻘﻴﻘﻲ ﻷﻥ ﻤﺩﺓ ﺍﻟﻤﻌﺩل ﺴﻨﺔ ﻭﻤﺩﺓ ﺇﻀﺎﻓﺔ ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﺴﻨﺔ‪ ،‬ﺒﺎﻟﺘﺎﻟﻲ ﻴﺘﻡ ﺤﺴﺎﺏ ﺍﻟﺠﻤﻠﺔ‬
‫ﺒﺎﻋﺘﺒﺎﺭ ﺃﻥ ﻤﺩﺩ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭ ﺒﻨﻔﺱ ﻓﺘﺭﺍﺕ ﺇﻀﺎﻓﺔ ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﺒﺎﻟﺴﻨﻭﺍﺕ‪.‬‬
‫ﻭﻗﺩ ﻴﻜﻭﻥ ﺍﻟﻤﻌﺩل ﺤﻘﻴﻘﻴﺎﹰ ﻭﻟﻜﻥ ﻏﻴﺭ ﺴﻨﻭﻱ ﻭﻓﻲ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﺤﺎﻟﺔ ﻴﺭﻤﺯ ﻟـﻪ‬
‫ﺒﺎﻟﺭﻤﺯ ﻉ ﻓﻌﻠﻰ ﺴﺒﻴل ﺍﻟﻤﺜﺎل ﻟﻭ ﺃﻥ ﻤﻌﺩل ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ‪ ٪٨‬ﻨﺼﻑ ﺴـﻨﻭﻱ ﻭﺍﻟﻔﻭﺍﺌـﺩ‬
‫ﺘﻀﺎﻑ ﻤﺭﺘﻴﻥ ﻓﻲ ﺍﻟﺴﻨﺔ‪.‬‬
‫ﻨﻼﺤﻅ ﺃﻥ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻤﻌﺩل ﺃﻴﻀﺎﹰ ﺤﻘﻴﻘﻲ ﻷﻥ ﻤﺩﺘﻪ ﻨـﺼﻑ ﺴـﻨﺔ‪ ،‬ﻭﻤـﺩﺓ‬
‫ﺇﻀﺎﻓﺔ ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﻨﺼﻑ ﺴﻨﻭﻴﺔ‪ ،‬ﻭﺒﺎﻟﺘﺎﻟﻲ ﻴﻤﻜﻥ ﺇﻴﺠﺎﺩ ﺍﻟﺠﻤﻠﺔ ﺍﻟﻤﻁﻠﻭﺒﺔ ﺒﺎﺴـﺘﺨﺩﺍﻡ‬
‫ﺍﻟﻤﻌﺩل ﺍﻟﺤﻘﻴﻘﻲ ﺍﻟﻤﻌﻠﻭﻡ ﻭﻟﻜﻥ ﺒﺸﺭﻁ ﺘﺤﻭﻴل ﺍﻟﻤﺩﺓ ﺇﻟﻰ ﻓﺘـﺭﺍﺕ ﺘﺎﺒﻌـﺔ ﻟﻤـﺩﺓ‬
‫ﺍﻟﻤﻌﺩل ﻭﻴﺭﻤﺯ ﻟﻬﺎ ﺒﺎﻟﺭﻤﺯ ﺕ ﻭﻓﻲ ﺤﺎﻟﺔ ﺤﺴﺎﺏ ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﺃﻜﺜﺭ ﻤﻥ ﻤـﺭﺓ ﺨـﻼل‬
‫ﺍﻟﺴﻨﺔ ﻴﺭﻤﺯ ﻟﻌﺩﺩ ﻤﺭﺍﺕ ﺤﺴﺎﺏ ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﺨﻼل ﺍﻟﺴﻨﺔ ﺒﺎﻟﺭﻤﺯ ل‪.‬‬

‫‪٢٠١‬‬

‫‪PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com‬‬

 ‫اﻟﺠﻤﻠﺔ واﻟﻔﺎﺋﺪة اﻟﻤﺮﻛﺒﺔ ﻟﻤﺒﻠﻎ‬ ‫اﻟﺒﺎب اﻟﺴﺎدس‬

‫ﻭﻴﺘﻡ ﺘﻌﺩﻴل ﻤﺩﺓ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭ ﻟﺘﻁﺎﺒﻕ ﻤﺩﺓ ﺇﻀﺎﻓﺔ ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﻭﺘﺤﺴﺏ ﻓﺘـﺭﺍﺕ‬
‫ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭ ﻭﻓﻘﺎﹰ ﻟﻤﺎ ﻴﻠﻲ‪:‬‬
‫ﺕ=ﻥ×ل‬
‫ﺕ ﺍﻟﻤﺩﺓ ﺒﺎﻟﻔﺘﺭﺍﺕ ﺘﺎﺒﻌﺔ ﻟﻠﻤﻌﺩل‬
‫ﻥ ﻤﺩﺓ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭ ﺒﺎﻟﺴﻨﻭﺍﺕ‬
‫ل ﻋﺩﺩ ﻤﺭﺍﺕ ﺇﻀﺎﻓﺔ ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﺨﻼل ﺍﻟﺴﻨﺔ‬
‫اﻟﻤﻌﺪل اﻻﺳﻤﻲ‪:‬‬
‫ﻫﻭ ﺍﻟﻤﻌﺩل ﺍﻟﺫﻱ ﻻ ﻴﺘﺴﺎﻭﻯ ﻤﻊ ﻤﺩﺓ ﺇﻀﺎﻓﺔ ﺍﻟﻔﺎﺌـﺩﺓ‪ ،‬ﻭﻟـﺫﺍ ﻻ ﻴﻤﻜـﻥ‬
‫ﺤﺴﺎﺏ ﺍﻟﺠﻤﻠﺔ ﺒﺎﺴﺘﺨﺩﺍﻤﻪ ﻭﻴﺭﻤﺯ ﻟﻪ ﺒﺎﻟﺭﻤﺯ ﻉﺱ‪ ،‬ﻋﻠﻰ ﺴﺒﻴل ﺍﻟﻤﺜﺎل ﺍﻟﻤﻌـﺩﻻﺕ‬
‫ﺍﻟﺘﺎﻟﻴﺔ‪:‬‬
‫‪ ٪١٢‬ﺴﻨﻭﻴﺎﹰ‪ :‬ﻭﺍﻟﻔﻭﺍﺌﺩ ﺘﻀﺎﻑ ﻜل ‪ ٦‬ﺸﻬﻭﺭ‪ ،‬ﻤﻌﺩل ﺍﺴﻤﻲ ﻷﻥ ﻤـﺩﺓ ﺇﻀـﺎﻓﺔ‬
‫ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﻨﺼﻑ ﺴﻨﺔ‪ ،‬ﻭﻤﺩﺓ ﺍﻟﻤﻌﺩل ﺴﻨﺔ‪.‬‬
‫‪ ٪١٦‬ﺴﻨﻭﻴﺎﹰ‪ :‬ﻭﺍﻟﻔﻭﺍﺌﺩ ﺘﻀﺎﻑ ‪ ٤‬ﻤﺭﺍﺕ ﻓﻲ ﺍﻟﺴﻨﺔ‪ ،‬ﻭﻫﻭ ﻤﻌﺩل ﺍﺴﻤﻲ ﻷﻥ ﻤﺩﺓ‬
‫ﺇﻀﺎﻓﺔ ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﺭﺒﻊ ﺴﻨﺔ‪ ،‬ﻭﻤﺩﺓ ﺍﻟﻤﻌﺩل ﺴﻨﺔ‪.‬‬
‫‪ ٪١٨‬ﻨﺼﻑ ﺴﻨﻭﻱ‪ :‬ﻭﺍﻟﻔﻭﺍﺌﺩ ﺘﻀﺎﻑ ﺸﻬﺭﻴﺎﹰ‪ ،‬ﻭﻫﻭ ﻤﻌـﺩل ﺍﺴـﻤﻲ ﻷﻥ ﻤـﺩﺓ‬
‫ﺇﻀﺎﻓﺔ ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﺸﻬﺭﻴﺎﹰ‪ ،‬ﻭﻤﺩﺓ ﺍﻟﻤﻌﺩل ﻜل ‪ ٦‬ﺸﻬﻭﺭ‪ ,‬ﻭﻓﻲ ﺤﺎﻟﺔ ﻤﺎ‬
‫ﺇﺫﺍ ﻜﺎﻥ ﺍﻟﻤﻌﺩل ﺍﺴﻤﻴﺎﹰ ﻴﺘﻡ ﺘﺤﻭﻴﻠﻪ ﺇﻟﻰ ﻤﻌﺩل ﺤﻘﻴﻘﻲ‪ ،‬ﺜـﻡ ﺘﻌـﺩل‬
‫ﺍﻟﻤﺩﺓ ﻟﺘﻁﺎﺒﻕ ﻤﺩﺓ ﺇﻀﺎﻓﺔ ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ‪.‬‬
‫ﻉﺱ‬
‫=‬ ‫ﻉ‬
‫ل‬

‫‪٢٠٢‬‬

‫‪PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com‬‬

 ‫اﻟﺠﻤﻠﺔ واﻟﻔﺎﺋﺪة اﻟﻤﺮﻛﺒﺔ ﻟﻤﺒﻠﻎ‬ ‫اﻟﺒﺎب اﻟﺴﺎدس‬

‫ﻉ ﺍﻟﻤﻌﺩل ﺍﻟﺤﻘﻴﻘﻲ ﻏﻴﺭ ﺍﻟﺴﻨﻭﻱ‬

‫ﻉﺱ ﺍﻟﻤﻌﺩل ﺍﻻﺴﻤﻲ ﺍﻟﺴﻨﻭﻱ‬
‫ل ﻋﺩﺩ ﻤﺭﺍﺕ ﺇﻀﺎﻓﺔ ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﺨﻼل ﺍﻟﺴﻨﺔ‬
‫ﺕ=ﻥ×ل‬
‫ﻣﺜﺎل )‪(٣٢‬‬
‫ﺍﻗﺘﺭﺽ ﻤﺼﻁﻔﻰ ﻤﺒﻠﻎ ‪ ٤٠٠٠٠‬ﺠﻨﻴﻪ ﻤﻥ ﺒﻨﻙ ﻤﺼﺭ ﺍﻟـﺫﻱ ﻴﺤـﺴﺏ‬
‫ﻓﻭﺍﺌﺩﻩ ﺒﻤﻌﺩل ‪ ٪١٨‬ﺴﻨﻭﻴﺎﹰ‪ ،‬ﻋﻠﻰ ﺃﻥ ﺘﻀﺎﻑ ﺍﻟﻔﻭﺍﺌﺩ ﻜـل ‪ ٤‬ﺸـﻬﻭﺭ ﻟﻤـﺩﺓ ‪٧‬‬
‫ﺴﻨﻭﺍﺕ‪ ،‬ﺃﺤﺴﺏ ﺍﻟﻤﺴﺘﺤﻕ ﻋﻠﻴﻪ ﻓﻲ ﻨﻬﺎﻴﺔ ﺍﻟﻤﺩﺓ‪.‬‬
‫ﺗﻤﮭﯿﺪ ﻟﻠﺤﻞ‪:‬‬
‫ﺤـ = ؟؟‬ ‫ﻥ=‪٧‬‬ ‫ل=‪٣‬‬ ‫ﻉﺱ = ‪ ٪١٨‬ﺴﻨﻭﻴﺎﹰ‬ ‫ﺃ = ‪ ٤٠٠٠٠‬ﺠﻨﻴﻪ‬
‫اﻟﺤﻞ‬
‫ﺍﻟﻤﻌﺩل ﺍﻟﻤﻭﺠﻭﺩ ﻤﻌﺩل ﻏﻴﺭ ﺤﻘﻴﻘﻲ ﻓﻬﻭ ﺍﺴﻤﻲ ﺤﻴﺙ ﺃﻥ ﻤﺩﺘﻪ ﺴـﻨﻭﻴﺔ‬
‫ﺴﻨﻭﻴﺔ‪.‬‬ ‫ﻭﻭﺤﺩﺓ ﺇﻀﺎﻓﺔ ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ‬
‫ﺴﻨﻭﻱ‪ ،‬ﺜﻡ ﺘﺤﻭﻴل ﺍﻟﻤﺩﺓ ﺇﻟﻰ ﻓﺘـﺭﺍﺕ‬ ‫ﻴﺘﻡ ﺘﺤﻭﻴل ﺍﻟﻤﻌﺩل ﺇﻟﻰ ﻤﻌﺩل‬
‫ﺴﻨﻭﻴﺔ‪ ،‬ﺜﻡ ﻴﺘﻡ ﺤﺴﺎﺏ ﺍﻟﺠﻤﻠﺔ ﺍﻟﻤﻁﻠﻭﺒﺔ‪.‬‬
‫ﻉﺱ‬ ‫=‬ ‫ﻉ‬
‫ل‬
‫‪٪١٨‬‬ ‫ﻉ‬
‫= ‪ ٪٦‬ﻤﻌﺩل )ﺜﻠﺙ ﺴﻨﻭﻱ(‬ ‫=‬
‫‪٣‬‬
‫ﺕ=ﻥ×ل‬

‫‪٢٠٣‬‬

‫‪PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com‬‬

 ‫اﻟﺠﻤﻠﺔ واﻟﻔﺎﺋﺪة اﻟﻤﺮﻛﺒﺔ ﻟﻤﺒﻠﻎ‬ ‫اﻟﺒﺎب اﻟﺴﺎدس‬

‫= ‪ ٢١ = ٣ × ٧‬ﻓﺘﺭﺓ )ﺜﻠﺙ ﺴﻨﻭﻴﺔ(‬

‫ﻥ‬
‫ﺤـ = ﺃ )‪ + ١‬ﻉ(‬
‫‪٢١‬‬
‫ﺤـ = ‪(٪٦ + ١) ٤٠٠٠٠‬‬
‫ﺒﺎﻟﻜﺸﻑ ﻓﻲ ﺍﻟﺠﺩﺍﻭل ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺘﺤﺕ ﺍﻟﻤﻌﺩل ‪ ٪٦‬ﺍﻟﻌﻤﻭﺩ ﺍﻟﺜﺎﻨﻲ ﺃﻤﺎﻡ ﺍﻟﻤﺩﺓ‬
‫‪ ٢١‬ﻓﺘﺭﺓ‪.‬‬
‫ﺤـ = ‪٤،٣٩٩٥٦٣٦ × ٤٠٠٠٠‬‬
‫= ‪ ١٧٥٩٨٢،٥٤٤‬ﺠﻨﻴﻪ‬
‫ﻣﺜﺎل )‪(٣٣‬‬
‫ﺃﻭﺩﻉ ﺃﺤﻤﺩ ﻤﺒﻠﻎ ‪ ٦٠٠٠٠‬ﺠﻨﻴﻪ ﻓﻲ ﺒﻨﻙ ﺍﻟﻘﺎﻫﺭﺓ ﻟﻤـﺩﺓ ‪ ١٠‬ﺴـﻨﻭﺍﺕ‬
‫ﺒﻤﻌﺩل ﻓﺎﺌﺩﺓ ﻤﺭﻜﺒﺔ ‪ ٪١٧‬ﺴﻨﻭﻴﺎﹰ ﻭﺘﺤﺴﺏ ﺍﻟﻔﻭﺍﺌﺩ ﻤﺭﺘﻴﻥ ﻓـﻲ ﺍﻟـﺴﻨﺔ‪ ،‬ﺃﺤـﺴﺏ‬
‫ﺠﻤﻠﺔ ﺍﻟﻤﺴﺘﺤﻕ ﻟﻪ ﻓﻲ ﻨﻬﺎﻴﺔ ﺍﻟﻤﺩﺓ‪.‬‬
‫ﺗﻤﮭﯿﺪ ﻟﻠﺤﻞ‪:‬‬
‫ل=‪٣‬‬ ‫ﻉﺱ = ‪ ٪١٧‬ﺴﻨﻭﻴﺎﹰ‬ ‫ﺃ = ‪ ٦٠٠٠٠‬ﻥ = ‪ ١٠‬ﺴﻨﻭﺍﺕ‬
‫ﺤـ = ؟؟‬
‫ﻴﻼﺤﻅ ﺃﻥ ﺍﻟﻤﻌﺩل ﻏﻴﺭ ﺤﻘﻴﻘﻲ ﻓﻬﻭ ﻤﻌﺩل ﺍﺴﻤﻲ ﺴﻨﻭﻱ ﻷﻥ ﻤﺩﺘﻪ ﺴﻨﺔ‪،‬‬
‫ﻭﻟﻜﻥ ﻤﺩﺓ ﺇﻀﺎﻓﺔ ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﻨﺼﻑ ﺴﻨﻭﻴﺔ‪ ،‬ﻓﻴﺠﺏ ﺘﺤﻭﻴﻠﻪ ﺇﻟﻰ ﻤﻌﺩل ﺤﻘﻴﻘﻲ ﻏﻴـﺭ‬
‫ﺴﻨﻭﻱ‪ ،‬ﺜﻡ ﺘﺤﻭل ﻤﺩﺓ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭ ﺇﻟﻰ ﻓﺘﺭﺍﺕ ﺘﺎﺒﻌﺔ ﻟﻤﺩﺓ ﺍﻟﻤﻌﺩل ﺍﻟﺤﻘﻴﻘﻲ ﺍﻟﺠﺩﻴﺩ‪.‬‬
‫اﻟﺤﻞ‬
‫ﻉﺱ‬
‫=‬ ‫ﻉ‬
‫ل‬
‫= ‪ ٪٨،٥‬ﻨﺼﻑ ﺴﻨﻭﻱ‬ ‫= ‪٪١٧‬‬ ‫ﻉ‬

‫‪٢٠٤‬‬

‫‪PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com‬‬

 ‫اﻟﺠﻤﻠﺔ واﻟﻔﺎﺋﺪة اﻟﻤﺮﻛﺒﺔ ﻟﻤﺒﻠﻎ‬ ‫اﻟﺒﺎب اﻟﺴﺎدس‬

‫‪٢‬‬
‫=ﻥ×ل‬ ‫ﺕ‬
‫= ‪ ٢٠ = ٢ × ١٠‬ﻓﺘﺭﺓ ﻨﺼﻑ ﺴﻨﻭﻴﺔ‬
‫ﻥ‬
‫= ﺃ )‪ + ١‬ﻉ(‬ ‫ﺤـ‬
‫‪٢٠‬‬
‫= ‪(٪٨،٥ + ١) ٦٠٠٠٠‬‬
‫ﺒﺎﻟﺭﺠﻭﻉ ﺇﻟﻰ ﺍﻟﺠﺩﺍﻭل ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻻ ﻨﺠﺩ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻤﻌﺩل ﻀـﻤﻥ ﺍﻟﻤﻌـﺩﻻﺕ‬
‫ﺍﻟﻤﻌﻁﺎﺓ ﻭﻟﻜﻥ ﺍﻟﻤﻌﺩل ‪ ٪٨،٥‬ﻴﻘﻊ ﺒﻴﻥ ﺍﻟﻤﻌﺩل ‪ ٪٨‬ﻭﺍﻟﻤﻌﺩل ‪ ،٪٩‬ﻭﺒـﺸﺊ ﻤـﻥ‬
‫ﺍﻟﺘﻔﺼﻴل‪:‬‬
‫ﻓﺈﻥ ﺠﻤﻠﺔ ﻭﺤﺩﺓ ﺍﻟﻨﻘﻭﺩ ﺒﺎﻟﻤﻌﺩل ‪ ٪٨،٥‬ﻋﺒﺎﺭﺓ ﻋﻥ ﺠﻤﻠﺔ ﻭﺤﺩﺓ ﺍﻟﻨﻘـﻭﺩ‬
‫ﺒﻤﻌﺩل ‪ ٪٨‬ﻟﻠﻤﺩﺓ ﺍﻟﻤﻁﻠﻭﺒﺔ ‪ +‬ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﺍﻟﻤﺴﺘﺤﻘﺔ ﻋﻥ ﺍﻟﻤﻌﺩل ‪ ٪٠،٥‬ﻟـﻨﻔﺱ ﻤـﺩﺓ‬
‫ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭ‪.‬‬
‫ﻭﻟﻠﺤﺼﻭل ﻋﻠﻰ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﺍﻟﻤﺴﺘﺤﻘﺔ ﻋﻥ ﺍﻟﻤﻌﺩل ‪ ٪٠،٥‬ﻟﻨﻔﺱ ﻤـﺩﺓ‬
‫ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭ ﻓﺈﻨﻪ ﺒﻁﺭﺡ ﺠﻤﻠﺔ ﻭﺤﺩﺓ ﺍﻟﻨﻘﻭﺩ ﺒﻤﻌﺩل ‪ ٪٨‬ﻋﻥ ﻨﻔﺱ ﺍﻟﻤﺩﺓ ﻤﻥ ﺠﻤﻠـﺔ‬
‫ﻭﺤﺩﺓ ﺍﻟﻨﻘﻭﺩ ﺒﻤﻌﺩل ‪ ٪٩‬ﻋﻥ ﻨﻔﺱ ﺍﻟﻤﺩﺓ‪.‬‬
‫ﻨﺤﺼل ﻋﻠـﻰ‬ ‫ﻨﺤﺼل ﻋﻠﻰ ﻓﺎﺌﺩﺓ ‪ ٪١‬ﻋﻥ ﻨﻔﺱ ﺍﻟﻤﺩﺓ ﻭﺒﻀﺭﺒﻬﺎ ﻓﻲ‬
‫ﻓﺎﺌﺩﺓ ‪ ٪‬ﻟﻨﻔﺱ ﺍﻟﻤﺩﺓ‪ ،‬ﻭﺒﺎﻟﺘﺎﻟﻲ ﻓﺈﻥ‪:‬‬
‫‪٢٠‬‬
‫‪ +‬ﻓﺎﺌﺩﺓ ﻓﺭﻕ ﻜﺴﺭ ﺍﻟﻤﻌﺩل[‬ ‫ﺤـ = ‪(٪٨ × ١)] × ٦٠٠٠٠‬‬
‫‪٢٠‬‬
‫= ‪٥،٦٠٤٤١٠٨‬‬ ‫)‪(٪٩ + ١‬‬
‫‪٢٠‬‬
‫= ‪٤،٦٦٠٩٥٧١‬‬ ‫)‪(٪٨ + ١‬‬
‫= ‪٠،٩٤٣٤٥٣٧‬‬ ‫ﻓﺭﻕ ‪٪١‬‬

‫‪٢٠٥‬‬

‫‪PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com‬‬

 ‫اﻟﺠﻤﻠﺔ واﻟﻔﺎﺋﺪة اﻟﻤﺮﻛﺒﺔ ﻟﻤﺒﻠﻎ‬ ‫اﻟﺒﺎب اﻟﺴﺎدس‬

‫= ‪× ٠،٩٤٣٤٥٣٧‬‬ ‫ﻓﺭﻕ ‪٪‬‬

‫= ‪٠،٤٧١٧٢٦٩‬‬
‫= ‪[٠،٤٧١٧٢٦٩ + ٤،٦٦٠٩٥٧١] ٦٠٠٠٠‬‬ ‫ﺠـ‪٢٠‬‬

‫= ‪ ٣٠٧٩٦١،٠٣٧‬ﺠﻨﻴﻪ‬
‫ﻣﺜﺎل )‪(٣٤‬‬
‫ﺃﻭﺩﻉ ﻤﺤﻤﻭﺩ ﻤﺒﻠﻎ ‪ ١٠٠٠٠٠‬ﺠﻨﻴﻪ ﻓﻲ ﺒﻨﻙ ﻤﺼﺭ ﻟﻤﺩﺓ ‪ ١٥‬ﺴﻨﺔ ﻓﻭﺠﺩ‬
‫ﺃﻥ ﺠﻤﻠﺔ ﺍﻟﻤﺴﺘﺤﻕ ﻟﻪ ﻓﻲ ﻨﻬﺎﻴﺔ ﺍﻟﻤﺩﺓ ‪ ٦٠٠٠٠٠‬ﺠﻨﻴﻪ‪ ،‬ﺃﺤﺴﺏ ﻤﻌـﺩل ﺍﻟﻔﺎﺌـﺩﺓ‬
‫ﺍﻟﻤﺴﺘﺨﺩﻤﺔ ﻓﻲ ﺒﻨﻙ ﺍﻟﻜﺭﻨﻙ‪.‬‬
‫ﺗﻤﮭﯿﺪ ﻟﻠﺤﻞ‪:‬‬
‫ﻉ = ؟؟‬ ‫ﺃ = ‪ ١٠٠٠٠٠‬ﻥ = ‪ ١٥‬ﺴﻨﺔ ﺤـ = ‪٦٠٠٠٠٠‬‬
‫اﻟﺤﻞ‬
‫ﻥ‬
‫ﺤـ = ﺃ )‪ + ١‬ﻉ(‬
‫‪١٥‬‬
‫‪ + ١) ١٠٠٠٠٠ = ٦٠٠٠٠٠‬ﻉ(‬
‫ﺒﻘﺴﻤﺔ ﻁﺭﻓﻲ ﺍﻟﻤﻌﺎﺩﻟﺔ ﻋﻠﻰ ﻗﻴﻤﺔ ﺃ‬

‫‪١٥‬‬
‫‪٦٠٠٠٠٠‬‬
‫= )‪ + ١‬ﻉ(‬
‫‪١٠٠٠٠٠‬‬
‫‪١٥‬‬
‫‪ + ١) = ٦‬ﻉ(‬
‫ﺒﺎﻟﺒﺤﺙ ﻓﻲ ﺍﻟﺠﺩﺍﻭل ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪ ،‬ﺍﻟﻌﻤﻭﺩ ﺍﻟﺜﺎﻨﻲ ﺃﻤﺎﻡ ﺍﻟﻤﺩﺓ ‪ ١٥‬ﺴﻨﺔ ﺘﺤـﺕ‬
‫ﺠﻤﻴﻊ ﺍﻟﻤﻌﺩﻻﺕ ﻋﻥ ﺍﻟﺭﻗﻡ ‪ ،٦‬ﻓﺈﻨﻨﺎ ﻻ ﻨﺠﺩ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﺭﻗﻡ ﻤﺒﺎﺸﺭﺓ‪.‬‬

‫‪٢٠٦‬‬

‫‪PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com‬‬

 ‫اﻟﺠﻤﻠﺔ واﻟﻔﺎﺋﺪة اﻟﻤﺮﻛﺒﺔ ﻟﻤﺒﻠﻎ‬ ‫اﻟﺒﺎب اﻟﺴﺎدس‬

‫ﻭﻟﻜﻥ ﻨﺠﺩ ﺭﻗﻤﻴﻥ ﺃﺤﺩﻫﻡ ﺃﺼﻐﺭ ﻤﻨﻪ ﻤﺒﺎﺸـﺭﺓ‪ ،‬ﻭﺍﻷﺨـﺭ ﺃﻜﺒـﺭ ﻤﻨـﻪ‬
‫ﻤﺒﺎﺸﺭﺓ ﻜﻤﺎ ﻴﻠﻲ‪:‬‬
‫‪١٥‬‬ ‫‪١٥‬‬ ‫‪١٥‬‬
‫)‪(٪١٣ + ١‬‬ ‫)‪ + ١‬ﻉ‪(٪‬‬ ‫)‪(٪١٢ + ١‬‬
‫‪٦،٢٥٤٢٧٠٤‬‬ ‫‪٦‬‬ ‫‪٥،٤٧٣٥٦٥٨‬‬
‫ﺍﻟﻤﻌﺩل ﺍﻟﻤﻁﻠﻭﺏ ﻴﻘﻊ ﺒﻴﻥ ‪٪١٣ ،٪١٢‬‬
‫ﻉ = ‪ + ٪١٢‬ﺱ‪٪‬‬
‫ﻭﻟﻠﺤﺼﻭل ﻋﻠﻰ ﻗﻴﻤﺔ ﺱ‪ ٪‬ﻴﺘﻡ ﺇﺠﺭﺍﺀ ﺍﻟﺘﻨﺎﺴﺏ ﺍﻟﺘﺎﻟﻲ‪:‬‬
‫‪١٥‬‬ ‫‪١٥‬‬
‫= ‪٦،٠٠٠٠٠٠‬‬ ‫)‪ + ١‬ﻉ‪(٪‬‬ ‫= ‪٦،٢٥٤٢٧٠٤‬‬ ‫)‪(٪١٣ + ١‬‬
‫‪١٥‬‬ ‫‪١٥‬‬
‫= ‪٥،٤٧٣٥٦٥٨‬‬ ‫)‪(٪١٢ + ١‬‬ ‫= ‪٥،٤٧٣٥٦٥٨‬‬ ‫)‪(٪١٢ + ١‬‬
‫‪ θ‬ﻓﺭﻕ ﻜﺴﺭ ﺍﻟﻤﻌﺩل = ‪٠،٥٢٦٤٣٤٢‬‬ ‫‪ Δ‬ﻓﺭﻕ ‪٠،٧٨٠٧٠٤٦ = ٪١‬‬
‫‪٠،٧٨٠٧٠٤٦ = ٪١ Δ‬‬
‫‪ θ‬ﺱ = ‪٠،٥٢٦٤٣٤٢‬‬
‫ﻓﺭﻕ ﻜﺴﺭ ﺍﻟﻤﻌﺩل‬
‫× ‪٪١‬‬ ‫ﺱ=‬
‫ﻓﺭﻕ ‪٪١‬‬
‫‪٠،٥٢٦٤٣٤٢‬‬
‫× ‪٪١‬‬ ‫ﺱ=‬
‫‪٠،٧٨٠٧٠٤٦‬‬
‫ﺱ = ‪٪٠،٦٧٤‬‬
‫ﻉ = ‪٪٠،٦٧٤ + ٪١٢‬‬
‫= ‪٪١٢،٦٧٤‬‬
‫اﻟﻌﻼﻗ ﺔ اﻟﺮﯾﺎﺿ ﯿﺔ ﺑ ﯿﻦ اﻟﻤﻌ ﺪل اﻟﺤﻘﯿﻘ ﻲ اﻟ ﺴﻨﻮي ع واﻟﻤﻌ ﺪل اﻻﺳ ﻤﻲ اﻟ ﺴﻨﻮي‬
‫عس‪:‬‬

‫‪٢٠٧‬‬

‫‪PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com‬‬

 ‫اﻟﺠﻤﻠﺔ واﻟﻔﺎﺋﺪة اﻟﻤﺮﻛﺒﺔ ﻟﻤﺒﻠﻎ‬ ‫اﻟﺒﺎب اﻟﺴﺎدس‬

‫ل‬ ‫ﻉﺱ‬
‫(–ﺍ‬ ‫ﻉ = )‪+ ١‬‬
‫ل‬
‫ﺤﻴﺙ‪:‬‬
‫ﺘﺭﻤﺯ ﻟﻠﻤﻌﺩل ﺍﻟﺤﻘﻴﻘﻲ ﺍﻟﺴﻨﻭﻱ‬ ‫ﻉ‬
‫ﺘﺭﻤﺯ ﻟﻠﻤﻌﺩل ﺍﻻﺴﻤﻲ ﺍﻟﺴﻨﻭﻱ‬ ‫ﻉﺱ‬

‫ﻋﺩﺩ ﻤﺭﺍﺕ ﺇﻀﺎﻓﺔ ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﺨﻼل ﺍﻟﺴﻨﺔ‬ ‫ل‬

‫‪١‬‬
‫ﻉﺱ = ل )]‪ + ١‬ﻉ[ ل – ‪(١‬‬
‫ﻣﺜﺎل )‪(٣٥‬‬
‫ﻤﺎ ﻫﻭ ﺍﻟﻤﻌﺩل ﺍﻟﺤﻘﻴﻘﻲ ﺍﻟﺴﻨﻭﻱ ﺍﻟﻤﻘﺎﺒل ﻟﻠﻤﻌﺩل ﺍﻻﺴﻤﻲ ﺍﻟﺴﻨﻭﻱ ‪ ٪٥‬ﺇﺫﺍ‬
‫ﻜﺎﻨﺕ ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﺘﻀﺎﻑ ﻜل ﺜﻼﺜﺔ ﺸﻬﻭﺭ؟‬

‫اﻟﺤﻞ‬
‫اﻟﻤﻌﻄﯿﺎت‪:‬‬
‫ل=‪٤‬‬ ‫ﻉ = ‪٪٥‬‬
‫ﻉﺱ‬
‫(ل – ‪١‬‬ ‫ﻉ = )‪+ ١‬‬
‫ل‬
‫‪٠،٠٥‬‬
‫(‪= ١ - ٤‬‬ ‫ﻉ = )‪+ ١‬‬
‫‪٤‬‬
‫= )‪= ١ – ٤(١،٠١٢٥‬‬

‫‪٢٠٨‬‬

‫‪PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com‬‬

 ‫اﻟﺠﻤﻠﺔ واﻟﻔﺎﺋﺪة اﻟﻤﺮﻛﺒﺔ ﻟﻤﺒﻠﻎ‬ ‫اﻟﺒﺎب اﻟﺴﺎدس‬

‫= ‪ ٠،٠٥٠٩٤٥ = ١ – ١،٠٥٠٩٤٥‬ﺃﻭ ‪٪٥،٠٩٤٥‬‬

‫ﻣﺜﺎل )‪(٣٦‬‬
‫ﻤﺎ ﻫﻭ ﺍﻟﻤﻌﺩل ﺍﻻﺴﻤﻲ ﺍﻟﺫﻱ ﺒﻤﻭﺠﺒﻪ ﺘﻀﺎﻑ ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﻜل ﺜﻠﺙ ﺴـﻨﺔ ﺇﺫﺍ‬
‫ﻋﻠﻤﺕ ﺃﻥ ﺍﻟﻤﻌﺩل ﺍﻟﺤﻘﻴﻘﻲ ﻫﻭ ‪٪٩،٢٧٢٧‬؟‬
‫اﻟﺤﻞ‬
‫اﻟﻤﻌﻄﯿﺎت‪:‬‬
‫ل=‪٤‬‬ ‫ﻉ = ‪٪٩،٢٧٢٧‬‬
‫‪١‬‬
‫ﻉﺱ = ل )]‪ + ١‬ﻉ[ – ‪(١‬‬
‫ل‬
‫‪١‬‬
‫= ‪٪٩ = (١ – ٤ (١،٠٩٢٧٢٧)٤‬‬

‫ﻣﺜﺎل )‪(٣٧‬‬
‫ﺃﻴﻬﻤﺎ ﺃﻓﻀل ﻤﻥ ﻭﺠﻬﺔ ﻨﻅﺭ ﺍﻟﻤﻘﺭﺽ‪ ،‬ﻤﻌﺩل ‪ ٪١٥‬ﻭﺘﻀﺎﻑ ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ‪٨‬‬
‫ﻤﺭﺍﺕ ﺴﻨﻭﻴﺎﹰ‪ ،‬ﺃﻡ ﻤﻌﺩل ‪ ٪١٦‬ﻭﺘﻀﺎﻑ ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ‪ ٤‬ﻤﺭﺍﺕ ﺴﻨﻭﻴﺎﹰ‪.‬‬
‫اﻟﺤﻞ‬
‫ﻨﺒﺤﺙ ﻋﻥ ﺍﻟﻤﻌﺩل ﺍﻟﺤﻘﻴﻘﻲ ﻓﻲ ﻜﻼ ﺍﻟﺤﺎﻟﺘﻴﻥ ﻭﺍﻟﻤﻌـﺩل ﺍﻷﻜﺒـﺭ ﻫـﻭ‬
‫ﺍﻷﻓﻀل‪.‬‬
‫اﻟﺤﺎﻟﺔ اﻷوﻟﻰ‪:‬‬
‫‪ ٠،١٦٠٢ = ١ – ٨( ٠،١٥‬ﺃﻭ‬
‫ﻉ = )‪+ ١‬‬
‫‪٪١٦،٠٢‬‬ ‫‪٨‬‬
‫اﻟﺤﺎﻟﺔ اﻟﺜﺎﻧﯿﺔ‪:‬‬
‫ﻉ = )‪٠،١٦ + ١‬‬
‫(‪ ٠،١٦٩٨٥٩ = ١ – ٤‬ﺃﻭ ‪٪١٦،٩٨٥٩‬‬

‫‪٢٠٩‬‬

‫‪PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com‬‬

 ‫اﻟﺠﻤﻠﺔ واﻟﻔﺎﺋﺪة اﻟﻤﺮﻛﺒﺔ ﻟﻤﺒﻠﻎ‬ ‫اﻟﺒﺎب اﻟﺴﺎدس‬

‫‪٤‬‬
‫ﺇﺫﻥ ﻤﻥ ﺍﻷﻓﻀل ﺃﻥ ﻴ‪‬ﻘﺭﺽ ﺒﻤﻌﺩل ‪ ٪١٦‬ﻭﺘﻀﺎﻑ ﺍﻟﻔﺎﺌـﺩﺓ ‪ ٤‬ﻤـﺭﺍﺕ‬
‫ﺴﻨﻭﻴﺎﹰ‪.‬‬

‫‪:‬‬
‫أوﻻً‪ :‬ﺗﻤﺎرﯾﻦ ﺷﻔﻮﯾﺔ‪:‬‬
‫ﺃﻭﻻﹰ‪ :‬ﺃﻜﻤل ﺍﻟﻌﺒﺎﺭﺍﺕ ﺍﻵﺘﻴﺔ‪:‬‬

‫‪ -١‬ﺍﻟﺠﻤﻠﺔ ﺍﻟﻤﺭﻜﺒﺔ ﻟﻠﻤﺒﻠﻎ = ﺍﻟﻤﺒﻠﻎ × ‪...........‬‬

‫‪ .......... -٢‬ﺃ ]ﺝﻥ‪١ - ٪‬ﺠـ[‬
‫‪٤‬‬
‫‪ -٣‬ﺍﻟﺠﻤﻠﺔ ﺍﻟﻤﺭﻜﺒﺔ ﻟﻤﺒﻠﻎ ﻓﻲ ﻨﻬﺎﻴﺔ ﺍﻟﺴﻨﺔ ﺍﻟﺭﺍﺒﻌﺔ = ‪) × ...........‬ﻉ‪(١،٠‬‬
‫‪........... -‬‬ ‫ﺠـ‪١٠‬‬ ‫=‬ ‫ﻑ‪١٠‬‬ ‫‪-٤‬‬
‫= ‪] ......‬ﺝ‪ - ٪١٠‬ﺝ‪[٪٩‬‬
‫= ﻑ‪.......... × ١‬‬
‫= ‪ ×.....‬ﺝ‪٪٤‬‬
‫‪ -٥‬ﺍﻟﺠﻤﻠﺔ ﺍﻟﻤﺭﻜﺒﺔ ﻓﻲ ﻨﻬﺎﻴﺔ ﺃﻱ ﺴﻨﺔ = ﺍﻟﺠﻤﻠﺔ ﺍﻟﻤﺭﻜﺒﺔ ﻓﻲ ﻨﻬﺎﻴﺔ ﺴﻨﺔ ﺴـﺎﺒﻘﺔ‬
‫× ‪.......‬‬
‫ﺃﻱ ﺃﻥ ﺠـﻥ = ﺠـﺭ × ‪..............‬‬
‫‪ -٦‬ﻤﺠﻤﻭﻉ ﺍﻟﻔﻭﺍﺌﺩ ﺍﻟﻤﺭﻜﺒﺔ ﻓﻲ ‪ – ........‬ﺍﻷﺨﻴﺭﺓ‬
‫‪١٠‬‬ ‫‪١٥‬‬
‫ﻉ‪[٪‬‬ ‫ﻉ‪ - ٪‬ﺝ‬ ‫= ﺍﻟﻤﺒﻠﻎ ]ﺝ‬

‫‪٢١٠‬‬

‫‪PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com‬‬

 ‫اﻟﺠﻤﻠﺔ واﻟﻔﺎﺋﺪة اﻟﻤﺮﻛﺒﺔ ﻟﻤﺒﻠﻎ‬ ‫اﻟﺒﺎب اﻟﺴﺎدس‬

‫‪ -٧‬ﻤﺠﻤﻭﻉ ﺍﻟﻔﻭﺍﺌﺩ ﻟﻠﺴﻨﻭﺍﺕ ‪ = ٨ ,٧ ,٦ ،٥ ،٤‬ﺃ ]ﺝ ﻉ‪ - ٪‬ﺝ ﻉ‪[٪‬‬

‫‪ -٨‬ﻋﺩﺩ ﺍﻟﻔﺘﺭﺍﺕ ﺍﻟﺘﺎﺒﻌﺔ ﻟﻠﻤﻌﺩل = ﺍﻟﻤﺩﺓ ﺒﺎﻟﺴﻨﻴﻥ × ‪...........‬‬

‫ﺛﺎﻧﯿﺎً‪ :‬ﺗﻤﺎرﯾﻦ ﻋﺎﻣﺔ‪:‬‬

‫‪ -١‬ﺍﻗﺘﺭﺽ ﺘﺎﺠﺭ ‪ ٥٠٠٠‬ﺠﻨﻴﻪ ﻤﻥ ﺃﺤﺩ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ﺒﻤﻌﺩل ﻓﺎﺌـﺩﺓ ‪ ٪١٢‬ﺴـﻨﻭﻴﺎﹰ‪،‬‬

‫ﺃﺤﺴﺏ ﻜﻼﹰ ﻤﻥ ﺍﻟﺠﻤﻠﺔ ﺍﻟﻤﺭﻜﺒﺔ ﻭﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﺍﻟﻤﺴﺘﺤﻘﺔ ﻋﻠﻴـﻪ ﻓـﻲ ﻨﻬﺎﻴـﺔ ‪١٠‬‬

‫ﺴﻨﻭﺍﺕ‪.‬‬
‫‪ -٢‬ﺃﻭﺩﻉ ﺘﺎﺠﺭ ‪ ٨٠٠٠‬ﺠﻨﻴﻪ ﻓﻲ ﺒﻨﻙ ﺍﻟﻘﺎﻫﺭﺓ ﺒﻤﻌﺩل ﻓﺎﺌﺩﺓ ‪ ٪٨‬ﺴـﻨﻭﻴﺎﹰ ﻟﻤـﺩﺓ\‬
‫‪ ٢٠‬ﺴﻨﺔ‪ ،‬ﺃﺤﺴﺏ‪:‬‬
‫ﺃ( ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﻋﻥ ﺍﻟﺴﻨﺔ ‪.١٥‬‬
‫ﺏ( ﻤﺠﻤﻭﻉ ﻓﻭﺍﺌﺩ ﺍﻟﺴﻨﻭﺍﺕ ﺍﻟﺨﻤﺱ ﺍﻷﺨﻴﺭﺓ‪.‬‬
‫ﺝ( ﻤﺠﻤﻭﻉ ﻓﻭﺍﺌﺩ ﺍﻟﺴﻨﻭﺍﺕ ﺍﻟﺜﻼﺙ ﺍﻷﻭﻟﻰ‪.‬‬
‫ﺩ( ﻤﺠﻤﻭﻉ ﺍﻟﻔﻭﺍﺌﺩ ﻟﻠﺴﻨﻭﺍﺕ ‪.١٤ ،١٣ ,١٢ ،١١ ،١٠‬‬
‫‪ -٣‬ﺍﺤﺴﺏ ﺍﻟﺠﻤﻠﺔ ﺍﻟﻤﺭﻜﺒﺔ ﻟﻤﺒﻠﻎ ‪ ١٠٠٠٠‬ﺠﻨﻴﻪ ﺍﺴﺘﺜﻤﺭ ﺒﻤﻌﺩل ﻓﺎﺌﺩﺓ ﻤﺭﻜﺒـﺔ‬

‫‪ ٪٢،٥‬ﻋﻥ ﻜل ‪ ٣‬ﺸﻬﻭﺭ ﻟﻤﺩﺓ ‪ ٨‬ﺴﻨﻭﺍﺕ‪ ،‬ﻭﻜﺫﺍ ﻤﺠﻤﻭﻉ ﺍﻟﻔﻭﺍﺌﺩ‪.‬‬

‫‪ -٤‬ﺃﻭﺩﻉ ﺘﺎﺠﺭ ‪ ٤٠٠٠‬ﺠﻨﻴﻪ ﻓﻲ ﺃﺤﺩ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ﻭﻜﺎﻥ ﻤﻌﺩل ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﺍﻟﻤﺭﻜﺒﺔ ‪٪١٠‬‬
‫ﺴﻨﻭﻴﺎﹰ ﻭﺒﻌﺩ ‪ ٦‬ﺴﻨﻭﺍﺕ ﺘﻐﻴﺭ ﺍﻟﻤﻌﺩل ﻭﺃﺼﺒﺢ ‪ ٪٤‬ﻋﻥ ﻜل ‪ ٦‬ﺸﻬﻭﺭ‪ ،‬ﻭﺒﻌﺩ‬

‫‪٢١١‬‬

‫‪PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com‬‬

 ‫اﻟﺠﻤﻠﺔ واﻟﻔﺎﺋﺪة اﻟﻤﺮﻛﺒﺔ ﻟﻤﺒﻠﻎ‬ ‫اﻟﺒﺎب اﻟﺴﺎدس‬

‫‪ ٥‬ﺴﻨﻭﺍﺕ ﺃﺨﺭﻯ ﺃﺼﺒﺢ ﺍﻟﻤﻌﺩل ﺭﺒﻊ ﺴﻨﻭﻱ ‪ ،٪٣‬ﺃﺤﺴﺏ ﺠﻤﻠﺔ ﻤﺎ ﻴـﺼﻴﺭ‬

‫ﻟﻪ ﺒﻌﺩ ‪ ٢٠‬ﺴﻨﺔ ﻤﻥ ﺘﺎﺭﻴﺦ ﺍﻹﻴﺩﺍﻉ‪ ،‬ﻭﻤﺠﻤﻭﻉ ﺍﻟﻔﻭﺍﺌﺩ ﺍﻟﻤﺴﺘﺤﻘﺔ ﻟﻪ‪.‬‬

‫‪ -٥‬ﺃﺤﺴﺏ ﺍﻟﺠﻤﻠﺔ ﺍﻟﻤﺭﻜﺒﺔ ﻟﻤﺒﻠﻎ ‪ ١٥٠٠٠‬ﺠﻨﻴﻪ ﻓﻲ ﻨﻬﺎﻴﺔ ‪ ١٢‬ﺴﻨﺔ ﺇﺫﺍ ﻜـﺎﻥ‬

‫ﺍﻟﻤﻌﺩل ﺍﻟﺭﺒﻊ ﺴﻨﻭﻱ ‪.٪٣،٥‬‬

‫‪ -٦‬ﺍﺤﺴﺏ ﺍﻟﺠﻤﻠﺔ ﺍﻟﻤﺭﻜﺒﺔ ﻟﻠﻤﺒﻠﻎ ﻓﻲ ﺍﻟﺘﻤﺭﻴﻥ ﺍﻟﺴﺎﺒﻕ ﻓﻲ ﻨﻬﺎﻴﺔ ‪ ١٠‬ﺴـﻨﻭﺍﺕ‬

‫ﻭﺜﻼﺜﺔ ﺃﺸﻬﺭ‪.‬‬
‫‪ -٧‬ﺍﺤﺴﺏ ﺍﻟﻤﺒﻠﻎ ﺍﻟﺫﻱ ﺼﺎﺭﺕ ﺠﻤﻠﺘﻪ ﺍﻟﻤﺭﻜﺒﺔ ‪ ٦٤٨٨٤،١٢‬ﺠﻨﻴﻪ ﻓﻲ ﻨﻬﺎﻴـﺔ‬
‫‪ ١١‬ﺴﻨﺔ ﻭﻨﺼﻑ ﺒﻤﻌﺩل ‪ ٪٥،٢٥‬ﻋﻥ ﻜل ﺴﺘﺔ ﺸﻬﻭﺭ‪.‬‬
‫‪ -٨‬ﺍﺤﺴﺏ ﺍﻟﻤﺒﻠﻎ ﺍﻟﺫﻱ ﺘﺼﺒﺢ ﻓﺎﺌﺩﺘﻪ ﺍﻟﻤﺭﻜﺒﺔ ‪ ٦٠٣٤١،٣٣‬ﺠﻨﻴﻪ ﺒﻌﺩ ‪ ٣٢‬ﺴﻨﺔ‬
‫ﺇﺫﺍ ﻋﻠﻤﺕ ﺃﻥ ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﺍﻟﻤﺭﻜﺒﺔ ‪ ٪١٠‬ﺴﻨﻭﻴﺎﹰ‪.‬‬
‫‪ -٩‬ﺍﻗﺘﺭﺽ ﺘﺎﺠﺭ ﻤﺒﻠﻎ ﻤﺎ ﺒﻤﻌﺩل ﻓﺎﺌﺩﺓ ﻤﺭﻜﺒﺔ ‪ ٪١٠‬ﺴﻨﻭﻴﺎﹰ ﻓﻜﺎﻨﺕ ﻓﺎﺌﺩﺓ ﺍﻟﺴﻨﺔ‬
‫ﺍﻟﻌﺎﺸﺭﺓ ‪ ١١٧٨،٩٧‬ﺠﻨﻴﻪ‪ ،‬ﺃﺤﺴﺏ ﻤﺒﻠﻎ ﺍﻟﻘﺭﺽ‪.‬‬
‫‪ -١٠‬ﺍﻗﺘﺭﻀﺕ ﺇﺤﺩﻯ ﺍﻟﺸﺭﻜﺎﺕ ‪ ٤٠٠٠٠‬ﺠﻨﻴﻪ ﻟﻤﺩﺓ ‪ ٢٠‬ﺴﻨﺔ ﻓﺼﺎﺭﺕ ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ‬
‫ﺍﻟﻤﺭﻜﺒﺔ ﺍﻟﻤﺴﺘﺤﻘﺔ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﻓﻲ ﻨﻬﺎﻴﺔ ﺍﻟﻤﺩﺓ ‪ ٣٤٥٨٥١،٧٢٣٧‬ﺠﻨﻴﻪ‪ ،‬ﺍﺤﺴﺏ‬
‫ﻤﻌﺩل ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﺍﻟﺴﻨﻭﻱ‪.‬‬

‫‪٢١٢‬‬

‫‪PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com‬‬

 ‫اﻟﺠﻤﻠﺔ واﻟﻔﺎﺋﺪة اﻟﻤﺮﻛﺒﺔ ﻟﻤﺒﻠﻎ‬ ‫اﻟﺒﺎب اﻟﺴﺎدس‬

‫‪ -١١‬ﺍﺤﺴﺏ ﻤﻌﺩل ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﺍﻟﻤﺭﻜﺒﺔ ﺍﻟﺭﺒﻊ ﺴﻨﻭﻱ ﺍﻟـﺫﻱ ﺍﺴـﺘﺜﻤﺭ ﺒـﻪ ﻤﺒﻠـﻎ‬

‫‪ ١٠٠٠٠‬ﺠﻨﻴﻪ ﻓﺼﺎﺭﺕ ﺠﻤﻠﺘﻪ ﺍﻟﻤﺭﻜﺒﺔ ﻓﻲ ﻨﻬﺎﻴﺔ ‪ ٧‬ﺴـﻨﻭﺍﺕ ﻭﻨـﺼﻑ‬

‫‪ ٢٠٩٧٥،٦٧٦‬ﺠﻨﻴﻪ‪.‬‬

‫‪ -١٢‬ﺇﺫﺍ ﻜﺎﻨﺕ ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﺍﻟﻤﺭﻜﺒﺔ ﻟﻤﺒﻠﻎ ‪ ٣٠٠٠‬ﺠﻨﻴﻪ ﻓﻲ ﻨﻬﺎﻴﺔ ‪ ٧‬ﺴﻨﻭﺍﺕ ﻭﺜﻤﺎﻨﻴﺔ‬

‫ﺃﺸﻬﺭ ‪ ٢٦٣٩ ,٣٢٦٠‬ﺠﻨﻴﻪ‪ ،‬ﻓﺎﺤﺴﺏ ﺍﻟﻤﻌﺩل ﺍﻟﺜﻠﺙ ﺴﻨﻭﻱ‪.‬‬

‫‪ -١٣‬ﺃﻭﺩﻉ ﺘﺎﺠﺭ ﻤﺒﻠﻎ ‪ ٣٠٠٠‬ﺠﻨﻴﻪ ﻓﻲ ﺃﺤﺩ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ﺒﻤﻌﺩل ﻓﺎﺌﺩﺓ ﻤﺭﻜﺒـﺔ ‪٪٨‬‬
‫ﺴﻨﻭﻴﺎﹰ‪ ،‬ﺃﻭﺠﺩ ﺍﻟﻤﺩﺓ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﺼﺒﺢ ﺍﻟﺠﻤﻠﺔ ﺍﻟﻤﺭﻜﺒﺔ ﺍﻟﻤﺴﺘﺤﻘﺔ ﻟﻪ ‪٦٤٧٦،٧٨‬‬
‫ﺠﻨﻴﻪ‪.‬‬
‫‪ -١٤‬ﺍﻗﺘﺭﺽ ﺸﺨﺹ ﻤﻥ ﺃﺤﺩ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ﻤﺒﻠﻎ ‪ ٥٠٠٠‬ﺠﻨﻴﻪ ﻭﺒﻤﻌﺩل ﻓﺎﺌﺩﺓ ﻤﺭﻜﺒﺔ‬
‫‪ ٪٧‬ﺴﻨﻭﻴﺎﹰ‪ ،‬ﺍﺤﺴﺏ ﺍﻟﻤﺩﺓ ﺍﻟﺘﻲ ﺒﻌﺩﻫﺎ ﺘﺼﻴﺭ ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﺍﻟﻤﺭﻜﺒﺔ ﺍﻟﻤﺴﺘﺤﻘﺔ ﻟـﻪ‬
‫‪ ٨٧٩٥،١٥٨‬ﺠﻨﻴﻪ‪.‬‬
‫‪ -١٥‬ﺍﻗﺘﺭﺽ ﺘﺎﺠﺭ ‪ ٦٠٠٠‬ﺠﻨﻴﻪ ﺒﻤﻌﺩل ﻓﺎﺌﺩﺓ ﻤﺭﻜﺒﺔ ‪ ٪٤،٧٥‬ﻋـﻥ ﻜـل ‪٦‬‬
‫ﺸﻬﻭﺭ‪ ،‬ﺒﻌﺩ ﻜﻡ ﺴﻨﺔ ﺘﺼﺒﺢ ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﺍﻟﻤﺭﻜﺒﺔ ﺍﻟﻤﺴﺘﺤﻘﺔ ﻋﻠﻴﻪ ‪١٩٢٨٨،٦٨‬‬
‫ﺠﻨﻴﻪ‪.‬‬
‫‪ -١٦‬ﺃﻭﺩﻉ ﺘﺎﺠﺭ ‪ ١٢٠٠٠‬ﺠﻨﻴﻪ ﻓﻲ ﺃﺤﺩ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ﺒﻔﺎﺌﺩﺓ ﻤﺭﻜﺒﺔ ‪ ٪١١‬ﺴـﻨﻭﻴﺎﹰ‪،‬‬
‫ﺍﺤﺴﺏ ﻤﺩﺓ ﺍﻹﻴﺩﺍﻉ ﺇﺫﺍ ﻋﻠﻤﺕ ﺃﻥ ﻓﺎﺌﺩﺓ ﺍﻟﺴﻨﺔ ﺍﻷﺨﻴﺭﺓ ‪ ٩٥٨٧،٦١‬ﺠﻨﻴﻪ‪.‬‬

‫‪٢١٣‬‬

‫‪PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com‬‬

 ‫اﻟﺠﻤﻠﺔ واﻟﻔﺎﺋﺪة اﻟﻤﺮﻛﺒﺔ ﻟﻤﺒﻠﻎ‬ ‫اﻟﺒﺎب اﻟﺴﺎدس‬

‫‪ -١٧‬ﺍﻗﺘﺭﺽ ﺘﺎﺠﺭ ﻤﺒﻠﻐﺎﹰ ﻤﻥ ﺃﺤﺩ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ﺒﻤﻌﺩل ﻓﺎﺌﺩﺓ ﻤﺭﻜﺒـﺔ ‪ ٪١٥‬ﺴـﻨﻭﻴﺎﹰ‪،‬‬

‫ﻓﻜﺎﻨﺕ ﻓﺎﺌﺩﺓ ﺍﻟﺴﻨﺔ ﺍﻟﺜﺎﻨﻴـﺔ ‪ ٣٤٥٠٠‬ﺠﻨﻴـﻪ ﻭﻓﺎﺌـﺩﺓ ﺍﻟـﺴﻨﺔ ﺍﻷﺨﻴـﺭﺓ‬

‫‪ ١٧٢٧٢٦٣،٦٢‬ﺠﻨﻴﻪ‪ ،‬ﺍﺤﺴﺏ‪:‬‬

‫ﺃ( ﻓﺎﺌﺩﺓ ﺍﻟﺴﻨﺔ ﺍﻷﻭﻟﻰ‪.‬‬

‫ﺏ( ﻤﺩﺓ ﺍﻹﻴﺩﺍﻉ‪.‬‬

‫ﺝ( ﺍﻟﻤﺒﻠﻎ‪.‬‬
‫‪ -١٨‬ﻤﺒﻠﻎ ﺍﺴﺘﺜﻤﺭ ﺒﻤﻌﺩل ﻓﺎﺌﺩﺓ ﻤﺭﻜﺒﺔ ‪ ٪١٤‬ﺴﻨﻭﻴﺎﹰ ﻓﻜﺎﻨﺕ ﻓﺎﺌﺩﺘﻪ ﻓـﻲ ﺍﻟـﺴﻨﺔ‬
‫ﺍﻷﺨﻴﺭﺓ ‪ ٤٦٣٩٢٤٤،١‬ﺠﻨﻴﻪ ﻓﺈﺫﺍ ﻜﺎﻥ ﻤﺠﻤﻭﻉ ﻓﻭﺍﺌـﺩﻩ ﺍﻟﺒـﺴﻴﻁﺔ ﻓـﻲ‬
‫ﺍﻟﺨﻤﺱ ﺴﻨﻭﺍﺕ ﺍﻷﻭﻟﻰ ﺒﻨﻔﺱ ﺍﻟﻤﻌﺩل ‪ ١٤٠٠٠٠‬ﺠﻨﻴﻪ‪ ،‬ﺍﺤﺴﺏ‪:‬‬
‫ﺃ( ﻓﺎﺌﺩﺓ ﺍﻟﺴﻨﺔ ﺍﻷﻭﻟﻰ‪.‬‬
‫ﺏ( ﻤﺩﺓ ﺍﻹﻴﺩﺍﻉ‪.‬‬
‫ﺝ( ﺍﻟﻤﺒﻠﻎ‪.‬‬
‫ﺩ( ﻑ‪.٧‬‬
‫‪ -١٩‬ﺃﻭﺩﻉ ﺸﺨﺹ ﻤﺒﻠﻎ ﻤﺎ ﻓﻲ ﺃﺤﺩ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ﻓﺒﻠﻐﺕ ﻓﺎﺌﺩﺘﻪ ﺍﻟﻤﺭﻜﺒﺔ ﻋﻥ ﺍﻟـﺴﻨﺔ‬
‫ﺍﻟﺜﺎﻟﺜﺔ ‪ ١٠٦،٩٢‬ﺠﻨﻴﻪ‪ ،‬ﺒﻴﻨﻤﺎ ﺒﻠﻐﺕ ﻓﺎﺌﺩﺘﻪ ﺍﻟﻤﺭﻜﺒﺔ ﻋﻥ ﺍﻟـﺴﻨﺔ ﺍﻟﺜﺎﻤﻨـﺔ‬
‫‪ ١٦٤،٥١‬ﺠﻨﻴﻪ‪ ،‬ﺍﺤﺴﺏ‪:‬‬

‫ﺍﻟﻤﻌﺩل ﺍﻟﺴﻨﻭﻱ ﻟﻠﻔﺎﺌﺩﺓ ﺍﻟﻤﺭﻜﺒﺔ ﻭﺍﻟﻤﺒﻠﻎ‪.‬‬

‫‪٢١٤‬‬

‫‪PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com‬‬

 ‫اﻟﻘﯿﻤ ﺔ اﻟﺤﺎﻟﯿ ﺔ واﻟﺨ ﺼﻢ اﻟﻤﺮﻛ ﺐ‬ ‫اﻟﺒﺎب اﻟﺴﺎﺑﻊ‬









& ٥



٢١٨

PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com

 ‫اﻟﻘﯿﻤ ﺔ اﻟﺤﺎﻟﯿ ﺔ واﻟﺨ ﺼﻢ اﻟﻤﺮﻛ ﺐ‬ ‫اﻟﺒﺎب اﻟﺴﺎﺑﻊ‬

‫‪‬‬

‫‪‬‬

‫‪‬‬

‫)‪ (١-٧‬ﻣﻘﺪﻣـــﮫ‬

‫)‪ (٢-٧‬اﻟﺨﺼﻢ اﻟﻤﺮﻛﺐ اﻟﺘﺠﺎري‬

‫)‪ (٣-٧‬اﻟﺨﺼﻢ اﻟﻤﺮﻛﺐ اﻟﺼﺤﯿﺢ‬

‫)‪ (٤-٧‬اﻟﺨﺼﻢ اﻟﻤﺮﻛﺐ‬

‫)‪ (٥-٧‬اﻟﻌﻼﻗﺔ ﺑﯿﻦ ﻣﻌﺪل اﻟﺨﺼﻢ اﻟﻤﺮﻛﺐ وﻣﻌﺪل اﻟﻔﺎﺋﺪة‬

‫)‪ (٦-٧‬إﯾﺠﺎد اﻟﻘﯿﻤﺔ اﻟﺤﺎﻟﯿﺔ ﺑﻤﻌﺪل ﺧﺼﻢ ﻣﺮﻛﺐ‬

‫)‪ (٧-٧‬ﻣﻠﺨﺺ ﻗﻮاﻧﯿﻦ اﻟﺒﺎب اﻟﺴﺎﺑﻊ‬

‫)‪ (٨-٧‬ﺗﻤﺎرﯾﻦ‬

‫‪٢١٩‬‬

‫‪PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com‬‬

 ‫اﻟﻘﯿﻤ ﺔ اﻟﺤﺎﻟﯿ ﺔ واﻟﺨ ﺼﻢ اﻟﻤﺮﻛ ﺐ‬ ‫اﻟﺒﺎب اﻟﺴﺎﺑﻊ‬

‫‪‬‬
‫ﻓﻲ ﺍﻟﻤﻌﺎﻤﻼﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺃﻱ ﻤﺒﻠﻎ ﻻ ﻴﺴﺎﻭﻱ ﻗﻴﻤﺘﻪ ﺇﻻ ﻓﻲ ﺘﺎﺭﻴﺦ ﺍﺴﺘﺤﻘﺎﻗﻪ ﻓﺈﺫﺍ‬
‫ﺘﺄﺨﺭ ﺍﺴﺘﺤﻘﺎﻕ ﺍﻟﻤﺒﻠﻎ ﺃﻱ ﻗﺎﻡ ﺍﻟﻤﺩﻴﻥ ﺒﺩﻓﻌﻪ ﺒﻌﺩ ﺘﺎﺭﻴﺦ ﺍﻻﺴﺘﺤﻘﺎﻕ ﻓﺈﻥ ﺫﻟﻙ ﻴﺅﺩﻱ ﺇﻟﻰ‬
‫ﺯﻴﺎﺩﺘﻪ ﺒﻤﻘﺩﺍﺭ ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﺴﻭﺍﺀ ﻜﺎﻨﺕ ﺒﺴﻴﻁﺔ ﺃﻭ ﻤﺭﻜﺒﺔ ﻭﺒﺎﻟﻌﻜﺱ ﺇﺫﺍ ﻗﺩﻡ ﻤﻴﻌﺎﺩ ﺍﺴﺘﺤﻘﺎﻕ‬
‫ﺍﻟﺩﻴﻥ ﺃﻭ ﺍﻟﻤﺒﻠﻎ ﺃﻱ ﻗﺎﻡ ﺍﻟﻤﺩﻴﻥ ﺒﺴﺩﺍﺩﻩ ﻗﺒل ﻤﻭﻋﺩ ﺍﺴﺘﺤﻘﺎﻗﻪ ﻓﺈﻥ ﺫﻟﻙ ﻴـﺅﺩﻱ ﻋﻠـﻰ‬
‫ﺘﺨﻔﻴﺽ ﻗﻴﻤﺘﻪ ﺒﻤﻘﺩﺍﺭ ﻴﺴﻤﻰ ﺒﺎﻟﺨﺼﻡ‪.‬‬
‫ﻭﺘﺴﻤﻰ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻤﺴﺘﺤﻘﺔ ﻓﻲ ﻨﻬﺎﻴﺔ ﺍﻟﻤﺩﺓ ﺒﺎﺴﻡ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻻﺴﻤﻴﺔ ﻭﻴﻼﺤـﻅ ﺃﻥ‬
‫ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻻﺴﻤﻴﺔ ﺘﻁﺎﺒﻕ ﺘﻤﺎﻤﺎﹰ ﺍﻟﺠﻤﻠﺔ‪ ،‬ﻓﻲ ﺤﻴﻥ ﻴ‪‬ﻁﻠﻕ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻤﺴﺘﺤﻘﺔ ﺍﻵﻥ ﻗﺒل‬
‫ﺘﺎﺭﻴﺦ ﺍﻻﺴﺘﺤﻘﺎﻕ ﺍﺴﻡ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺤﺎﻟﻴﺔ ﻭﻴﻁﻠﻕ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻔﺭﻕ ﺒـﻴﻥ ﺍﻟﻘﻴﻤﺘـﻴﻥ ﺍﻻﺴـﻤﻴﺔ‬
‫ﻭﺍﻟﺤﺎﻟﻴﺔ ﺍﺴﻡ ﺍﻟﺨﺼﻡ ﺍﻟﻤﺴﺘﺤﻕ ﻋﻥ ﺍﻟﻔﺘﺭﺓ ﻤـﻥ ﺘـﺎﺭﻴﺦ ﺍﻟﺨـﺼﻡ ﺤﺘـﻰ ﺘـﺎﺭﻴﺦ‬
‫ﺍﻻﺴﺘﺤﻘﺎﻕ‪.‬‬
‫ﻭﺨﺼﻡ ﺍﻟﺩﻴﻥ ﺃﻭ ﻗﻁﻌﻪ ﻴﻌﻨﻲ ﺴﺩﺍﺩ ﻗﻴﻤﺘﻪ ﻗﺒل ﺤﻠـﻭل ﻤﻭﻋـﺩ ﺍﺴـﺘﺤﻘﺎﻗﻪ‪،‬‬
‫ﻭﻴﺴﻤﻰ ﺍﻟﺨﺼﻡ ﺒﻔﺎﺌﺩﺓ ﻤﺭﻜﺒﺔ ﺒﺎﻟﺨﺼﻡ ﺍﻟﻤﺭﻜﺏ ﻭﻫﻭ ﻨﻭﻋﺎﻥ ﻫﻤﺎ ﺍﻟﺨﺼﻡ ﺍﻟﻤﺭﻜـﺏ‬
‫ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻱ ﻭﺍﻟﺨﺼﻡ ﺍﻟﻤﺭﻜﺏ ﺍﻟﺼﺤﻴﺢ‪.‬‬

‫‪‬‬
‫ﻭﻴ‪‬ﻌﺭﻑ ﻋﻠﻰ ﺃﻨﻪ ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﺍﻟﻤﺭﻜﺒﺔ ﻟﻠﻘﻴﻤﺔ ﺍﻻﺴﻤﻴﺔ ﻟﻠﻤﺩﺓ ﺍﻟﻤﺤـﺼﻭﺭﺓ ﺒـﻴﻥ‬
‫ﺘﺎﺭﻴﺦ ﺍﻟﺴﺩﺍﺩ ﻭﺘﺎﺭﻴﺦ ﺍﻻﺴﺘﺤﻘﺎﻕ ﺃﻱ ﺃﻥ‪:‬‬
‫ﺍﻟﺨﺼﻡ ﺍﻟﻤﺭﻜﺏ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻱ = ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻻﺴﻤﻴﺔ )ﺝﻥ‪(١ - ٪‬‬
‫ﺥ ﺕ = ﻕ‪ .‬ﺱ )ﺝﻥ‪(١ - ٪‬‬ ‫ﺃﻭ‬

‫‪٢٢٠‬‬

‫‪PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com‬‬

 ‫اﻟﻘﯿﻤ ﺔ اﻟﺤﺎﻟﯿ ﺔ واﻟﺨ ﺼﻢ اﻟﻤﺮﻛ ﺐ‬ ‫اﻟﺒﺎب اﻟﺴﺎﺑﻊ‬

‫ﺘﺭﻤﺯ ﻟﻠﺨﺼﻡ ﺍﻟﻤﺭﻜﺏ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻱ‬ ‫ﺕ‬ ‫ﺤﻴﺙ‪ :‬ﺥ‬

‫ﻕ‪ .‬ﺱ ﺘﺭﻤﺯ ﻟﻠﻘﻴﻤﺔ ﺍﻻﺴﻤﻴﺔ‬
‫ﻥ‬
‫ﺝﻥ‪ + ١) = ٪‬ﻉ(‬
‫ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻴﺔ = ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻻﺴﻤﻴﺔ – ﺍﻟﺨﺼﻡ ﺍﻟﻤﺭﻜﺏ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻱ‬
‫ﻕ‪ .‬ﺡ‪ .‬ﺕ = ﻕ‪ .‬ﺱ – ﻕ‪ .‬ﺱ )ﺝﻥ‪(١ - ٪‬‬ ‫ﺃﻭ‬
‫= ﻕ‪ .‬ﺱ )‪ - ٢‬ﺝﻥ‪(٪‬‬
‫ﻭﻤﻥ ﺍﻟﻭﺍﻀﺢ ﺃﻨﻪ ﺇﺫﺍ ﻜﺎﻨﺕ ﺝﻥ‪ ٪‬ﺃﻜﺒﺭ ﻤﻥ ‪ ٢‬ﻓﺘﻜﻭﻥ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻴﺔ‬
‫ﺴﺎﻟﺒﺔ ﻭﻫﺫﺍ ﻴﻌﻨﻲ ﺃﻥ ﺍﻟﺨﺼﻡ ﺃﻜﺒﺭ ﻤﻥ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻻﺴﻤﻴﺔ‪ ،‬ﻟﺫﻟﻙ ﻻ ﻴﺴﺘﺨﺩﻡ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻨـﻭﻉ‬
‫ﻤﻥ ﺍﻟﺨﺼﻡ ﻓﻲ ﺍﻟﺤﻴﺎﺓ ﺍﻟﻌﻤﻠﻴﺔ‪.‬‬

‫‪‬‬
‫ﻭﻴ‪‬ﻌﺭﻑ ﺒﺄﻨﻪ ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﺍﻟﻤﺭﻜﺒﺔ ﻟﻠﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﺼﺤﻴﺤﺔ ﻟﻠﻤﺩﺓ ﺍﻟﻤﺤﺼﻭﺭﺓ ﺒﻴﻥ‬
‫ﺘﺎﺭﻴﺦ ﺴﺩﺍﺩ ﺍﻟﺩﻴﻥ ﻭﺘﺎﺭﻴﺦ ﺍﺴﺘﺤﻘﺎﻗﻪ ﺃﻱ ﺃﻥ‪:‬‬
‫ﺍﻟﺨﺼﻡ ﺍﻟﻤﺭﻜﺏ ﺍﻟﺼﺤﻴﺢ = ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﺼﺤﻴﺤﺔ )ﺝﻥ‪(١ - ٪‬‬
‫ﺥ ﺹ = ﻕ‪ .‬ﺡ‪ .‬ﺹ )ﺝﻥ‪(١ - ٪‬‬ ‫ﺃﻭ‬

‫ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻻﺴﻤﻴﺔ = ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﺼﺤﻴﺤﺔ ‪ +‬ﺍﻟﺨﺼﻡ ﺍﻟﻤﺭﻜﺏ ﺍﻟﺼﺤﻴﺢ‬

‫ﻕ‪ .‬ﺱ = ﻕ‪ .‬ﺡ‪ .‬ﺹ ‪ +‬ﺥ‪ .‬ﺹ‬ ‫ﺃﻭ‬
‫= ﻕ‪ .‬ﺡ‪ .‬ﺹ ‪ +‬ﻕ‪ .‬ﺡ‪ .‬ﺹ )ﺝﻥ‪(١ - ٪‬‬
‫= ﻕ‪ .‬ﺡ‪ .‬ﺹ )‪ +١‬ﺝﻥ‪(١ - ٪‬‬
‫ﺃﻱ ﺃﻥ‪:‬‬
‫ﻕ‪ .‬ﺱ = ﻕ‪ .‬ﺡ‪ .‬ﺹ × ﺝﻥ‪٪‬‬

‫‪٢٢١‬‬

‫‪PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com‬‬

 ‫اﻟﻘﯿﻤ ﺔ اﻟﺤﺎﻟﯿ ﺔ واﻟﺨ ﺼﻢ اﻟﻤﺮﻛ ﺐ‬ ‫اﻟﺒﺎب اﻟﺴﺎﺑﻊ‬

‫ﻭﺤﻴﺙ ﺃﻨﻨﺎ ﻟﻥ ﻨﺴﺘﺨﺩﻡ ﺍﻟﺨﺼﻡ ﺍﻟﻤﺭﻜﺏ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻱ ﻭﻤﻥ ﺜﻡ ﺍﻟﻘﻴﻤـﺔ ﺍﻟﺤﺎﻟﻴـﺔ‬

‫ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻴﺔ‪ ،‬ﻓﺈﻨﻨﺎ ﺴﻨﻜﺘﻔﻲ ﺒﺫﻜﺭ ﺍﻟﺨﺼﻡ ﺍﻟﻤﺭﻜﺏ ﻭﻴﻜﻭﻥ ﻤﻘﺼﻭﺩﺍﹰ ﺒﻪ ﺍﻟﺨﺼﻡ ﺍﻟﻤﺭﻜﺏ‬
‫ﺍﻟﺼﺤﻴﺢ ﻭﺴﻨﻜﺘﻔﻲ ﺒﺫﻜﺭ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺤﺎﻟﻴﺔ ﻭﻴﻜﻭﻥ ﺍﻟﻤﻘـﺼﻭﺩ ﺒﻬـﺎ ﺍﻟﻘﻴﻤـﺔ ﺍﻟﺤﺎﻟﻴـﺔ‬
‫ﺍﻟﺼﺤﻴﺤﺔ‪.‬‬
‫ﻭﻗﺩ ﺭﺃﻴﻨﺎ ﻓﻲ ﺍﻟﻔﺼل ﺍﻟﺴﺎﺒﻕ ﺃﻥ ﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻥ ﺍﻷﺴﺎﺴﻲ ﻟﻠﺠﻤﻠﺔ ﺒﺎﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﺍﻟﻤﺭﻜﺒـﺔ‬
‫ﻫﻭ‪:‬‬
‫ﺠـ ﻥ = ﺃ × ﺝﻥ‪٪‬‬
‫ﻓﺈﺫﺍ ﺍﻋﺘﺒﺭﻨﺎ ﺃﻥ‪:‬‬
‫ﺠـ ﻥ = ﻕ‪ .‬ﺱ‬
‫= ﻕ‪ .‬ﺡ‬ ‫ﺃ‬
‫ﻭﻓﻲ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﺤﺎﻟﺔ ﻓﺈﻥ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺤﺎﻟﻴﺔ ﻟﻤﺒﻠﻎ ﻴﺴﺘﺤﻕ ﺒﻌﺩ ﻥ ﻓﺘـﺭﺓ ﺯﻤﻨﻴـﺔ‬
‫ﻭﻴﺴﺘﺜﻤﺭ ﺒﻤﻌﺩل ﻓﺎﺌﺩﺓ ﻤﺭﻜﺒﺔ ﻉ‪ ٪‬ﻴﺘﻡ ﺤﺴﺎﺒﻬﺎ ﻤﻥ ﻤﻌﺎﺩﻟﺔ ﺍﻟﺠﻤﻠﺔ ﻜﻤﺎ ﻴﻠﻲ‪:‬‬
‫ﻥ‬ ‫ﺠـ‬ ‫ﻥ‬ ‫ﺠـ‬
‫ﻥ‬
‫=‬ ‫ﺃ=‬
‫)‪ + ١‬ﻉ‪(٪‬‬ ‫ﺝﻥ‪٪‬‬
‫ﻭﻴﻼﺤﻅ ﺃﻥ‪:‬‬
‫ﻴﻤﺜل ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺤﺎﻟﻴﺔ ﻟﻠﺠﻨﻴﻪ ﺍﻟﺫﻱ ﻴﺴﺘﺤﻕ ﺒﻌﺩ ﻥ ﺴﻨﺔ ﻤﻥ ﺍﻵﻥ ﺒﻤﻌﺩل‬ ‫‪١‬‬
‫ﻥ‬
‫ﻉ‪ ٪‬ﻭﺇﺫﺍ ﻋﻭﻀﻨﺎ ﻋﻥ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻤﻘﺩﺍﺭ ﺒﺎﻟﻌﻼﻗﺔ ﺍﻟﺘﺎﻟﻴﺔ‪:‬‬ ‫)‪ + ١‬ﻉ(‬
‫‪١‬‬
‫= )‪ + ١‬ﻉ(‬
‫‪-‬ﻥ‬
‫ﻥ‬
‫ﺡﻥ =‬
‫)‪ + ١‬ﻉ(‬

‫‪٢٢٢‬‬

‫‪PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com‬‬

 ‫اﻟﻘﯿﻤ ﺔ اﻟﺤﺎﻟﯿ ﺔ واﻟﺨ ﺼﻢ اﻟﻤﺮﻛ ﺐ‬ ‫اﻟﺒﺎب اﻟﺴﺎﺑﻊ‬

‫ﻓﻲ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﺤﺎﻟﺔ ﻴﻤﻜﻥ ﺤﺴﺎﺏ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﺼﺤﻴﺤﺔ ﻤـﻥ ﺍﻟﻤﻌﺎﺩﻟـﺔ‬
‫ﺍﻵﺘﻴﺔ‪:‬‬

‫ﻕ‪ .‬ﺡ = ﻕ‪ .‬ﺱ × ﺡﻥ‪٪‬‬

‫ﻭﻨﺤﺼل ﻋﻠﻰ ﻗﻴﻤﺔ ﺡﻥ‪ ٪‬ﺍﻟﻤﺨﺘﻠﻔﺔ ﻤﻥ ﺍﻟﻌﻤﻭﺩ ﺍﻟﺜﺎﻟﺙ ﻓﻲ ﺠـﺩﺍﻭل ﺍﻟﻔﺎﺌـﺩﺓ‬

‫ﺍﻟﻤﺭﻜﺒﺔ ﻟﻠﻤﻌﺩﻻﺕ ﻤﻥ ‪ ٪١‬ﺇﻟﻰ ‪ ٪١٦‬ﻭﻟﻠﻤﺩﺩ ﺍﻟﻤﺨﺘﻠﻔﺔ ﻤﻥ ‪ ١‬ﺇﻟﻰ ‪ ٥٠‬ﻭﻓﻲ ﺤﺎﻟـﺔ‬
‫ﺍﻟﻤﻌﺩﻻﺕ ﻭﺍﻟﻤﺩﺩ ﺍﻟﻐﻴﺭ ﻭﺍﺭﺩﺓ ﺒﺎﻟﺠﺩﻭل ﻴﻤﻜﻨﻨﺎ ﺍﺴﺘﺨﺩﺍﻡ ﺍﻵﻟﺔ ﺍﻟﺤﺎﺴﺒﺔ ﻹﻴﺠﺎﺩ ﺍﻟﻘﻴﻤـﺔ‬
‫ﺍﻟﺤﺎﻟﻴﺔ ﻭﺒﺎﻟﺘﺎﻟﻲ ﺍﻟﺨﺼﻡ ﺍﻟﻤﺭﻜﺏ‪.‬‬

‫ﻭﺍﻷﻤﺜﻠﺔ ﺍﻟﺘﺎﻟﻴﺔ ﺘﻭﻀﺢ ﻜﻴﻔﻴﺔ ﺘﻁﺒﻴﻕ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻥ‪:‬‬

‫ﻣﺜﺎل )‪:(١‬‬
‫ﺸﺭﻜﺔ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﺓ ﻤﺩﻴﻨﺔ ﺒﻤﺒﻠﻎ ‪ ٤٠٠٠٠٠‬ﺠﻨﻴﻪ ﻟﻠﺴﻴﺩ ﺃﻤﻴﻥ ﺴﻠﻴﻡ ﺘﺴﺘﺤﻕ ﺍﻟﺴﺩﺍﺩ‬
‫ﻓﻲ ﻨﻬﺎﻴﺔ ‪ ١٠‬ﺴﻨﻭﺍﺕ‪ ،‬ﻭﻟﺩﻭﺍﻋﻲ ﺍﻟﺘﺼﻔﻴﺔ ﺍﻀﻁﺭﺕ ﺍﻟﺸﺭﻜﺔ ﻟﺴﺩﺍﺩ ﺠﻤﻴـﻊ ﺩﻴﻭﻨﻬـﺎ‬
‫ﺍﻵﻥ‪ ،‬ﺃﺤﺴﺏ ﺍﻟﻤﺒﻠﻎ ﺍﻟﺫﻱ ﻴﺠﺏ ﺴﺩﺍﺩﻩ ﺍﻟﻴﻭﻡ ﺇﺫﺍ ﻜﺎﻥ ﻤﻌﺩل ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﺍﻟﻤﺭﻜﺒﺔ ﺍﻟﺴﺎﺌﺩ ﻓﻲ‬
‫ﺍﻟﺴﻭﻕ ‪ ٪١٢‬ﺴﻨﻭﻴﺎﹰ‪.‬‬
‫ﲤﻬﯿﺪ ﻟﻠﺤﻞ‬
‫ﻴﻼﺤﻅ ﺃﻥ ﻤﺒﻠﻎ ‪ ٤٠٠٠٠٠‬ﺘﺴﺘﺤﻕ ﻓﻲ ﻨﻬﺎﻴﺔ ‪ ١٠‬ﺴﻨﻭﺍﺕ ﺃﻱ ﺃﻥ ﺘـﺎﺭﻴﺦ‬
‫ﺍﻟﺴﺩﺍﺩ ﺒﻌﺩ ‪ ١٠‬ﺴﻨﻭﺍﺕ ﻭﻟﺫﺍ ﻓﺈﻥ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻤﺒﻠﻎ ﻴﻌﺘﺒﺭ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﺴﻤﻴﺔ‪.‬‬

‫ﻕ‪ .‬ﺡ = ؟؟‬ ‫ﻉ = ‪٪١٢‬‬ ‫ﻥ = ‪ ١٠‬ﺴﻨﻭﺍﺕ‬ ‫ﻕ‪ .‬ﺱ = ‪٤٠٠٠٠٠‬‬

‫اﳊــــــﻞ‬
‫ﻕ‪ .‬ﺡ = ﻕ‪ .‬ﺱ × ﺡﻥ‪٪‬‬

‫‪٢٢٣‬‬

‫‪PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com‬‬

 ‫اﻟﻘﯿﻤ ﺔ اﻟﺤﺎﻟﯿ ﺔ واﻟﺨ ﺼﻢ اﻟﻤﺮﻛ ﺐ‬ ‫اﻟﺒﺎب اﻟﺴﺎﺑﻊ‬
‫‪١٠‬‬
‫= ‪ × ٤٠٠٠٠٠‬ﺡ‬
‫ﺒﺎﻟﻜﺸﻑ ﻓﻲ ﺍﻟﺠﺩﺍﻭل ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﻌﻤﻭﺩ ﺍﻟﺜﺎﻟﺙ ﺘﺤـﺕ ﺍﻟﻤﻌـﺩل ‪ ٪١٢‬ﺃﻤـﺎﻡ‬
‫‪ ١٠‬ﺴﻨﻭﺍﺕ‪.‬‬
‫= ‪٠،٣٢١٩٧٣٢ × ٤٠٠٠٠٠‬‬
‫= ‪١٢٨٧٨٩،٢٨‬‬
‫ﺗﺪرﯾﺐ‪:‬‬
‫ﺃﻭﺠﺩ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺤﺎﻟﻴﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﻤﺜﺎل ﺍﻟﺴﺎﺒﻕ ﺇﺫﺍ ﻜﺎﻥ ﻤﻌﺩل ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ‪.٪١٥‬‬
‫ﺍﻟﺠﻭﺍﺏ )‪(٩٨٨٧٣،٨٨‬‬
‫ﻣﺜﺎل )‪:(٢‬‬
‫ﺭﻀﻭﺍﻥ ﺨﺎﻟﺩ ﻤﺩﻴﻥ ﺒﻤﺒﻠﻎ ‪ ٢٠٠٠٠٠‬ﺘﺴﺘﺤﻕ ﺍﻟﺴﺩﺍﺩ ﻓﻲ ﻨﻬﺎﻴﺔ ‪ ١٧‬ﺴـﻨﺔ‪،‬‬
‫ﻭﻟﻘﺩ ﻁﻠﺏ ﻭﺭﺜﺔ ﺍﻟﺴﻴﺩ‪ /‬ﺭﻀﻭﺍﻥ ﺨﺎﻟﺩ ﺴﺩﺍﺩ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﺩﻴﻥ ﺍﻟﻤﺴﺘﺤﻕ ﻋﻠﻰ ﺘﺭﻜﺔ ﻤﻭﺭﺜﻬﻡ‪،‬‬
‫ﻓﺈﺫﺍ ﻋﻠﻤﺕ ﺃﻥ ﻤﻌﺩل ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﺍﻟﺴﺎﺌﺩ ﻓﻲ ﺍﻟﺴﻭﻕ ﻋﻨﺩ ﺍﻟﺴﺩﺍﺩ ‪ ٪٩،٥‬ﺴﻨﻭﻴﺎﹰ‪.‬‬
‫ﺍﺤﺴﺏ ﺍﻟﻤﺒﻠﻎ ﺍﻟﺫﻱ ﻴﺠﺏ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻭﺭﺜﻪ ﺴﺩﺍﺩﻩ‪.‬‬
‫ﲤﻬﯿﺪ ﻟﻠﺤﻞ‬
‫ﻕ‪ .‬ﺡ = ؟؟‬ ‫ﻉ = ‪٪٩،٥‬‬ ‫ﻥ = ‪١٧‬‬ ‫ﻕ‪ .‬ﺱ = ‪٢٠٠٠٠٠‬‬

‫ﺭﺍﻋﻰ ﺩﺍﺌﻤﺎﹰ ﺃﻥ ﻫﻨﺎﻙ ﺘﻨﺎﺴﺒﺎﹰ ﻋﻜﺴﻴﺎﹰ ﺒﻴﻥ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺤﺎﻟﻴﺔ ﻭﻜل ﻤـﻥ ﻤﻌـﺩل‬
‫ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﻭﺍﻟﻤﺩﺓ‪ ،‬ﺤﻴﺙ ﺃﻨﻪ ﻜﻠﻤﺎ ﺯﺍﺩﺕ ﻤﺩﺓ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭ ﺍﻨﺨﻔﻀﺕ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺤﺎﻟﻴﺔ‪ ،‬ﻭﻜﺫﻟﻙ‬
‫ﺒﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻤﻌﺩل ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ‪ ،‬ﺤﻴﺙ ﺃﻥ ﺡ ﺒﻤﻌﺩل ﻓﺎﺌﺩﺓ ‪ ٪٩‬ﺃﻜﺒﺭ ﻤﻥ ﺡ ﺒﻤﻌﺩل ﻓﺎﺌﺩﺓ ‪.٪١٠‬‬

‫‪٢٢٤‬‬

‫‪PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com‬‬

 ‫اﻟﻘﯿﻤ ﺔ اﻟﺤﺎﻟﯿ ﺔ واﻟﺨ ﺼﻢ اﻟﻤﺮﻛ ﺐ‬ ‫اﻟﺒﺎب اﻟﺴﺎﺑﻊ‬

‫ﻭﺒﺎﻟﺘﺎﻟﻲ ﻟﻠﺤﺼﻭل ﻋﻠﻰ ﻗﻴﻤﺔ ﺡ ﺒﻤﻌﺩل ‪ ٪٩،٥‬ﻴﻤﻜﻥ ﺇﻴﺠﺎﺩ ﻗﻴﻤﺔ ﺡ ﺒﻤﻌﺩل‬

‫‪ ٪‬ﻤﻥ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ‪.‬‬ ‫‪ ٪٩‬ﻭﻁﺭﺡ ﻤﻘﺎﺒل ﻓﺭﻕ‬

‫ﺃﻭ ﻜﺎﻥ ﻴﻤﻜﻥ ﺇﻴﺠﺎﺩ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺤﺎﻟﻴﺔ )ﺡ( ﺒﻤﻌـﺩل ‪ ٪١٠‬ﻭﺇﻀـﺎﻓﺔ ﺍﻟﻔـﺭﻕ‬
‫ﺍﻟﻤﻘﺎﺒل ﻟﻬﺫﻩ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ‪.‬‬
‫اﳊـــــﻞ‬
‫ﻕ‪ .‬ﺡ = ﻕ‪ .‬ﺱ × ﺡﻥ‪٪‬‬
‫‪١٧‬‬
‫= ‪ × ٢٠٠٠٠٠‬ﺡ‬
‫[‬ ‫= ‪] ٢٠٠٠٠٠‬ﺡ‪ -١٧‬ﻓﺭﻕ ‪× ٪١‬‬
‫ﺒﺎﻟﻜﺸﻑ ﻓﻲ ﺍﻟﺠﺩﺍﻭل ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﻌﻤﻭﺩ ﺍﻟﺜﺎﻟﺙ ﺘﺤﺕ ﺍﻟﻤﻌﺩﻟﻴﻥ ‪ ٪١٠ ،٪٩‬ﺃﻤﺎﻡ ‪ ١٧‬ﺴﻨﺔ‪.‬‬
‫ﺡ‪٠،٢٣١٠٧٣٢ =١٧‬‬
‫‪٪٩‬‬
‫ﺡ‪٠،١٩٧٨٤٤٧ =١٧‬‬
‫‪٪١٠‬‬
‫ﻓﺭﻕ ‪٠،٠٣٣٢٢٨٥ = ٪١‬‬
‫[‬ ‫= ‪× ٠،٠٣٣٢٢٧٥ – ٠،٢٣١٠٧٣٢] ٢٠٠٠٠٠‬‬ ‫ﻕ‪ .‬ﺡ‬
‫= ‪ ٤٢٨٩١،٨‬ﺠﻨﻴﻪ‬
‫ﺗﺪرﯾﺐ‪:‬‬
‫ﺃﻭﺠﺩ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺤﺎﻟﻴـﺔ ﻓـﻲ ﺍﻟﻤﺜـﺎل ﺍﻟـﺴﺎﺒﻕ ﺇﺫﺍ ﻜـﺎﻥ ﻤﻌـﺩل ﺍﻟﻔﺎﺌـﺩﺓ‬
‫ﺍﻟﺠﻭﺍﺏ )‪ ٤٤٨٨٥،٣٤‬ﺠﻨﻴﻪ(‬ ‫‪ ٪٩،٢‬ﺴﻨﻭﻴﺎﹰ‪.‬‬

‫‪٢٢٥‬‬

‫‪PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com‬‬

 ‫اﻟﻘﯿﻤ ﺔ اﻟﺤﺎﻟﯿ ﺔ واﻟﺨ ﺼﻢ اﻟﻤﺮﻛ ﺐ‬ ‫اﻟﺒﺎب اﻟﺴﺎﺑﻊ‬

‫ﻣﺜﺎل )‪:(٣‬‬
‫ﺍﺸﺘﺭﻯ ﺃﺤﻤﺩ ﺍﻟﻤﺤﻤﺩﻱ ﺸﻘﺔ ﺘﻤﻠﻴﻙ ﻭﺩﻓﻊ ﻨﺼﻑ ﺍﻟﺜﻤﻥ ﻓﻭﺭﺍﹰ‪ ،‬ﻭﺘﻌﻬﺩ ﺒﺴﺩﺍﺩ‬
‫ﻤﺒﻠﻎ ‪١٠٠٠٠٠‬ﺠﻨﻴﻪ ﻓﻲ ﻨﻬﺎﻴﺔ ‪ ٨‬ﺴﻨﻭﺍﺕ‪.‬‬
‫ﻓﺈﺫﺍ ﻋﻠﻤﺕ ﺃﻥ ﻤﻌﺩل ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﺍﻟﻤﺭﻜﺒﺔ ﺍﻟﺴﺎﺌﺩ ﻋﻨﺩ ﺍﻟﺸﺭﺍﺀ ‪ ٪١٢‬ﺴﻨﻭﻴﺎﹰ‪ ،‬ﻋﻠﻰ‬
‫ﺃﻥ ﺘﻀﺎﻑ ﺍﻟﻔﻭﺍﺌﺩ ﻜل ‪ ٤‬ﺸﻬﻭﺭ‪ ،‬ﺍﺤﺴﺏ ﺍﻟﺜﻤﻥ ﺍﻟﻨﻘﺩﻱ ﻟﺸﺭﺍﺀ ﺍﻟﺸﻘﺔ‪.‬‬
‫ﲤﻬﯿﺪ ﻟﻠﺤﻞ‬
‫ﺜﻤﻥ ﺍﻟﺸﺭﺍﺀ‪ ،‬ﻓﺈﺫﺍ ﺍﺴﺘﻁﻌﻨﺎ ﺘﺤﺩﻴﺩ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺤﺎﻟﻴﺔ ﻟﻨﺼﻑ‬ ‫ﻴﻼﺤﻅ ﺃﻥ ﺍﻟﺒﺎﻗﻲ‬
‫ﺜﻤﻥ ﺍﻟﺸﺭﺍﺀ‪.‬‬
‫ﺒﻀﺭﺒﻪ ﻓﻲ ﺍﺜﻨﻴﻥ ﻨﺤﺼل ﻋﻠﻰ ﺜﻤﻥ ﺍﻟﺸﻘﺔ‪.‬‬

‫ﻕ‪ .‬ﺡ = ؟؟‬ ‫ل=‪٣‬‬ ‫ﻉ ﺱ = ‪٪١٢‬‬ ‫ﻥ=‪٨‬‬ ‫ﻕ‪ .‬ﺱ = ‪١٠٠٠٠٠‬‬

‫ﺍﻨﺘﺒﻪ ﺩﺍﺌﻤﺎﹰ ﻟﻤﻌﺩل ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﻭﺘﺄﻜﺩ ﺃﻥ ﻤﺩﺘﻪ ﻤﺘﺴﺎﻭﻴﺔ ﻤﻊ ﻤﺩﺓ ﺇﻀﺎﻓﺔ ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﻓﺈﺫﺍ‬
‫ﺤﺩﺙ ﺨﻼﻑ ﺒﻴﻨﻬﻤﺎ ﻓﺈﻨﻪ ﻴﺼﺒﺢ ﻤﻌﺩﻻﹰ ﻏﻴﺭ ﺤﻘﻴﻘﻲ ﻭﻴﺴﻤﻰ ﺍﻟﻤﻌﺩل ﺍﻷﺴﻤﻰ‪.‬‬

‫اﳊـــــﻞ‬
‫ﻉﺱ‬ ‫ﻉ=‬
‫ل‬
‫‪١‬‬ ‫‪٪١٢‬‬
‫ﺴﻨﻭﻱ‬ ‫= ‪٪٤‬‬ ‫=‬
‫‪٣‬‬ ‫‪٣‬‬

‫ﻥ = ‪ ٢٤ = ٣ × ٨‬ﻓﺘﺭﺓ )ﺜﻠﺙ ﺴﻨﻭﻴﺔ(‬

‫‪٢٢٦‬‬

‫‪PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com‬‬

 ‫اﻟﻘﯿﻤ ﺔ اﻟﺤﺎﻟﯿ ﺔ واﻟﺨ ﺼﻢ اﻟﻤﺮﻛ ﺐ‬ ‫اﻟﺒﺎب اﻟﺴﺎﺑﻊ‬
‫ﻥ‬
‫ﻕ‪ .‬ﺡ = ﻕ‪ .‬ﺱ × ﺡ‬
‫‪٢٤‬‬
‫= ‪ × ١٠٠٠٠٠‬ﺡ‬
‫ﺒﺎﻟﻜﺸﻑ ﻓﻲ ﺍﻟﺠﺩﺍﻭل ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺘﺤﺕ ﺍﻟﻤﻌﺩل ‪ ٪٤‬ﺍﻟﻌﻤﻭﺩ ﺍﻟﺜﺎﻟﺙ ﺃﻤﺎﻡ ‪ ٢٤‬ﻓﺘﺭﺓ‪.‬‬
‫= ‪٠،٣٩٠١٢١٥ × ١٠٠٠٠٠‬‬
‫= ‪ ٣٩٠١٢،١٥‬ﺠﻨﻴﻪ‬
‫ﺜﻤﻥ ﺍﻟﺸﻘﺔ ﺍﻟﻨﻘﺩﻱ = ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺤﺎﻟﻴﺔ ﻟﻠﺩﻴﻥ × ‪٢‬‬
‫= ‪٢ × ٣٩٠١٢،١٥‬‬
‫= ‪ ٧٨٠٢٤،٣٠‬ﺠﻨﻴﻪ‬
‫ﺗﺪرﯾﺐ‪:‬‬
‫ﺤل ﺍﻟﻤﺜﺎل ﺍﻟﺴﺎﺒﻕ ﺇﺫﺍ ﻜﺎﻥ ﻤﻌﺩل ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ‪ ٪١٢‬ﺴﻨﻭﻴﺎﹰ ﻭﺍﻟﻔﻭﺍﺌﺩ ﺘـﻀﺎﻑ‬
‫ﺍﻟﺠﻭﺍﺏ )‪(٧٨٧٢٩،٢٦‬‬ ‫ﻜل ‪ ٦‬ﺸﻬﻭﺭ‪.‬‬

‫ﻣﺜﺎل )‪:(٤‬‬
‫ﺴﻼﻤﻪ ﻤﺴﻠﻡ ﻤﺩﻴﻥ ﺒﻤﺒﻠﻎ ‪ ٦٠٠٠٠‬ﺠﻨﻴﻪ ﺘﺴﺘﺤﻕ ﺍﻟﺴﺩﺍﺩ ﻓﻲ ‪١٩٩٤/١٢/٣١‬‬
‫ﻭﺘﻭﻓﻰ ﺴﻼﻤﻪ ﻤﺴﻠﻡ ﻓﻲ ‪ ١٩٨٨/٦/٣٠‬ﻓﺄﻀﻁﺭ ﻭﺭﺜﺘﻪ ﻟﺴﺩﺍﺩ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﺩﻴﻥ ﻓﻭﺭ ﻭﻓﺎﺘﻪ‪.‬‬
‫ﻓﺈﺫﺍ ﻋﻠﻤﺕ ﺃﻥ ﻤﻌﺩل ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﺍﻟﻤﺭﻜﺒﺔ ﺍﻟﻤﺴﺘﺨﺩﻡ ‪ ٪٩‬ﺴﻨﻭﻴﺎﹰ‪ ،‬ﺍﺤﺴﺏ ﺍﻟﻤﺒﻠـﻎ‬
‫ﺍﻟﺫﻱ ﻴﻠﺘﺯﻡ ﺍﻟﻭﺭﺜﺔ ﺒﺴﺩﺍﺩﻩ‪.‬‬
‫ﲤﻬﯿﺪ ﻟﻠﺤﻞ‬
‫‪٩٤/١٢/٣١‬‬ ‫‪٨٨/٦/٣٠‬‬

‫‪ ٦،٥‬ﺴﻨﻭﺍﺕ‬

‫‪٢٢٧‬‬

‫‪PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com‬‬

 ‫اﻟﻘﯿﻤ ﺔ اﻟﺤﺎﻟﯿ ﺔ واﻟﺨ ﺼﻢ اﻟﻤﺮﻛ ﺐ‬ ‫اﻟﺒﺎب اﻟﺴﺎﺑﻊ‬

‫ﻉ = ‪٪٩‬‬ ‫ﻥ = ‪٦،٥‬‬ ‫ﻕ‪ .‬ﺱ = ‪٦٠٠٠٠‬‬

‫اﳊـــــﻞ‬
‫ﻥ‬
‫ﻕ‪ .‬ﺡ = ﻕ‪ .‬ﺱ × ﺡ‬
‫‪٦،٥‬‬
‫= ‪ × ٦٠٠٠٠‬ﺡ‬
‫‪٠،٥‬‬
‫ﻕ‪ .‬ﺡ = ‪ × ٦٠٠٠٠‬ﺡ‪ × ٦‬ﺡ‬
‫ﺤﻴﺙ ﺃﻨﻪ ﺘﻡ ﺍﺴﺘﺨﺩﺍﻡ ﻗﺎﻋﺩﺓ ﺍﻷﺴﺱ‪.‬‬
‫‪١‬‬ ‫ﻕ‪ .‬ﺡ = ‪ × ٦٠٠٠٠‬ﺡ‪× ٦‬‬
‫)‪ + ١‬ﻉ(‬
‫ﺒﺎﻟﻜﺸﻑ ﻓﻲ ﻤﻠﺤﻕ ﺍﻟﺠﺩﺍﻭل ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫ﺒﺎﻟﻜﺸﻑ ﻓﻲ ﺍﻟﺠﺩﺍﻭل ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺘﺤﺕ ﺍﻟﻤﻌﺩل ‪٪٩‬‬
‫ﺘﺤﺕ ﺍﻟﻤﺩﺓ ‪ ٦‬ﺸﻬﻭﺭ ﺃﻤﺎﻡ ‪ ٪٩‬ﺴﻨﻭﻴﺎﹰ‬ ‫ﺍﻟﻌﻤﻭﺩ ﺍﻟﺜﺎﻟﺙ ﺃﻤﺎﻡ ‪ ٦‬ﺴﻨﻭﺍﺕ‬
‫‪١‬‬ ‫ﻕ‪ .‬ﺡ = ‪٠،٥٩٦٢٦٧٣ × ٦٠٠٠٠‬‬
‫‪١،٠٤٤٠٣٠٧‬‬ ‫×‬
‫ﻕ‪ .‬ﺡ = ‪٣٤٢٦٧،٢٢٨‬‬
‫ﺗﺪرﯾﺐ‪:‬‬
‫ﺃﻭﺠﺩ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻭﺍﺠﺏ ﺴﺩﺍﺩﻫﺎ ﺇﺫﺍ ﻜﺎﻨﺕ ﺍﻟﻭﻓﺎﺓ ‪.١٩٨٨/٣/٣١‬‬
‫ﺍﻟﺠﻭﺍﺏ )‪(٣٣٥٣٦،٨٥٩‬‬

‫‪‬‬

‫ﺍﻟﺨﺼﻡ ﺍﻟﻤﺭﻜﺏ = ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻻﺴﻤﻴﺔ – ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺤﺎﻟﻴﺔ‬

‫ﺥ = ﻕ‪ .‬ﺱ – ﻕ‪ .‬ﺡ‬

‫‪٢٢٨‬‬

‫‪PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com‬‬

 ‫اﻟﻘﯿﻤ ﺔ اﻟﺤﺎﻟﯿ ﺔ واﻟﺨ ﺼﻢ اﻟﻤﺮﻛ ﺐ‬ ‫اﻟﺒﺎب اﻟﺴﺎﺑﻊ‬

‫ﻭﺤﻴﺙ ﺃﻥ‪:‬‬
‫ﻥ‬
‫ﻕ‪ .‬ﺡ = ﻕ‪ .‬ﺱ × ﺡ‬
‫ﻥ‬
‫ﺥ = ﻕ‪ .‬ﺱ – ﻕ‪ .‬ﺱ × ﺡ‬

‫ﺥ = ﻕ‪ .‬ﺱ )‪ - ١‬ﺡﻥ(‬

‫ﺃﻤﺎ ﺍﻟﺨﺼﻡ ﺍﻟﻤﻁﻠﻭﺏ ﻫﻭ ﺍﻟﺨﺼﻡ ﻋﻨﺩﻤﺎ ﺘﻜﻭﻥ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻻﺴـﻤﻴﺔ ﻭﺤـﺩﺓ‬

‫ﺍﻟﻨﻘﻭﺩ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﺴﺘﺤﻕ ﺒﻌﺩ ﻓﺘﺭﺓ ﺯﻤﻨﻴﺔ ﻭﺍﺤﺩﺓ ﺃﻱ ﺃﻥ ﻥ = ‪ ،١‬ﺍﻟﺨﺼﻡ ﻓـﻲ ﻫـﺫﻩ‬
‫ﺍﻟﺤﺎﻟﺔ ﻴﻁﻠﻕ ﻋﻠﻴﻪ ﻤﻌﺩل ﺍﻟﺨﺼﻡ ﻭﺍﻟﺫﻱ ﻴﺭﻤﺯ ﻟﻪ ﺒﺎﻟﺭﻤﺯ ﺹ‪.‬‬
‫‪‬‬

‫ﺹ=‪–١‬ﺡ‬
‫‪١‬‬
‫‪-١‬‬ ‫ﺹ=‬
‫)‪ + ١‬ﻉ(‬

‫)‪ + ١‬ﻉ( ‪١ -‬‬

‫ﺹ=‬
‫)‪ + ١‬ﻉ(‬

‫ﻉ‬
‫ﺹ=‬
‫)‪ + ١‬ﻉ(‬
‫‪‬‬
‫ﻤﻌﺩل ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ‬ ‫ﻤﻌﺩل ﺍﻟﺨﺼﻡ‬
‫‪‬‬

‫‪٢٢٩‬‬

‫‪PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com‬‬

 ‫اﻟﻘﯿﻤ ﺔ اﻟﺤﺎﻟﯿ ﺔ واﻟﺨ ﺼﻢ اﻟﻤﺮﻛ ﺐ‬ ‫اﻟﺒﺎب اﻟﺴﺎﺑﻊ‬

‫ﻉ‬
‫ﺹ=‬
‫‪+١‬ﻉ‬

‫ﺹ × )‪ + ١‬ﻉ( = ﻉ‬

‫ﺹ‪+‬ﺹﻉ=ﻉ‬

‫ﺹ=ﻉ–ﺹﻉ‬

‫ﺹ = ﻉ )‪ – ١‬ﺹ(‬

‫ﺹ‬
‫ﻉ=‬ ‫ﻣﺜﺎل )‪:(٥‬‬
‫‪-١‬ﺹ‬
‫ﺃﻭﺠﺩ ﻤﻌﺩل ﺍﻟﺨﺼﻡ ﺍﻟﻤﺭﻜﺏ ﺍﻟﻤﻘﺎﺒل ﻟﻤﻌﺩل ﻓﺎﺌﺩﺓ ﻤﺭﻜﺒﺔ ‪ ٪١٢‬ﺴﻨﻭﻴﺎﹰ‪.‬‬
‫ﲤﻬﯿﺪ ﻟﻠﺤﻞﻤﻌﺩل ﺍﻟﺨﺼﻡ‬
‫ﻤﻌﺩل ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ‬
‫ﺹ = ؟؟‬ ‫ﻉ = ‪٪١٢‬‬
‫اﳊـــــﻞ‬
‫ﻉ‬
‫ﺹ=‬
‫‪+١‬ﻉ‬
‫‪٠،١٢‬‬
‫ﺹ=‬
‫‪٠،١٢ + ١‬‬
‫ﺹ = ‪ ٪١٠،٧١٤‬ﺴﻨﻭﻴﺎﹰ‬
‫ﺗﺪرﯾﺐ‪:‬‬
‫ﺍﺤﺴﺏ ﻤﻌﺩل ﺍﻟﺨﺼﻡ ﺍﻟﻤﺭﻜﺏ ﺍﻟﻤﻘﺎﺒل ﻟﻤﻌﺩل ﻓﺎﺌﺩﺓ ‪ ٪١٥‬ﺴﻨﻭﻴﺎﹰ‪.‬‬
‫ﺍﻟﺠﻭﺍﺏ )‪(٪١٣،٠٤‬‬

‫‪٢٣٠‬‬

‫‪PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com‬‬

 ‫اﻟﻘﯿﻤ ﺔ اﻟﺤﺎﻟﯿ ﺔ واﻟﺨ ﺼﻢ اﻟﻤﺮﻛ ﺐ‬ ‫اﻟﺒﺎب اﻟﺴﺎﺑﻊ‬

‫ﻣﺜﺎل )‪:(٦‬‬
‫ﺃﻭﺠﺩ ﻤﻌﺩل ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﺍﻟﻤﺭﻜﺒﺔ ﺍﻟﻤﻘﺎﺒل ﻟﻤﻌﺩل ﺨﺼﻡ ﻤﺭﻜﺏ ‪ ٪٩‬ﺴﻨﻭﻴﺎﹰ‪.‬‬
‫ﲤﻬﯿﺪ ﻟﻠﺤﻞ‬
‫ﻉ = ؟؟‬ ‫ﺹ = ‪٪٩‬‬
‫اﳊـــــﻞ‬
‫ﺹ‬
‫ﻉ=‬
‫‪-١‬ﺹ‬
‫‪٠،٩‬‬
‫ﻉ=‬
‫‪٠،٩ - ١‬‬

‫ﺹ = ‪٪ ٩،٨٩‬‬
‫ﺗﺪرﯾﺐ‪:‬‬
‫ﺍﺤﺴﺏ ﻤﻌﺩل ﺍﻟﺨﺼﻡ ﺍﻟﻤﺭﻜﺏ ﺍﻟﻤﻘﺎﺒل ﻟﻤﻌﺩل ﻓﺎﺌﺩﺓ ‪ ٪٨‬ﺳﻨﻮﯾﺎً‪.‬‬
‫ﺍﻟﺠﻭﺍﺏ )‪(٪٨،٧‬‬
‫‪‬‬
‫ﺹ=‪–١‬ﺡ‬
‫ﺡ = )‪ – ١‬ﺹ(‬
‫ﻥ‬
‫ﺡﻥ = )‪ – ١‬ﺹ(‬
‫ﻥ‬
‫ﻭﺤﻴﺙ ﺃﻥ ﻕ‪ .‬ﺡ = ﻕ‪ .‬ﺱ × ﺡ‬
‫ﻥ‬
‫ﻕ‪ .‬ﺡ = ﻕ‪ .‬ﺱ )‪ – ١‬ﺹ(‬

‫ﻤﺩﺓ‬ ‫ﻤﻌﺩل‬ ‫ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ‬ ‫ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ‬

‫‪٢٣١‬‬

‫‪PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com‬‬

 ‫اﻟﻘﯿﻤ ﺔ اﻟﺤﺎﻟﯿ ﺔ واﻟﺨ ﺼﻢ اﻟﻤﺮﻛ ﺐ‬ ‫اﻟﺒﺎب اﻟﺴﺎﺑﻊ‬

‫ﺍﻟﺨﺼﻡ‬ ‫ﺍﻟﺨﺼﻡ‬ ‫ﺍﻻﺴﻤﻴﺔ‬ ‫ﺍﻟﺤﺎﻟﻴﺔ‬

‫ﺍﻟﻤﺭﻜﺏ‬

‫ﻣﺜﺎل )‪:(٧‬‬
‫ﺸﺭﻜﺔ ﺼﻼﺡ ﺍﻟﺩﻴﻥ ﻋﺒﺩ ﺍﷲ ﻟﻠﻌﻠﻡ ﻭﺍﻟﺘﻘﺩﻡ ﻜﺎﻨﺕ ﻤﺩﻴﻨﺔ ﺒﻤﺒﻠﻎ ‪١٠٠٠٠٠‬ﺠﻨﻴﻪ‬
‫ﻴﺴﺘﺤﻕ ﺍﻟﺴﺩﺍﺩ ﻓﻲ ﻨﻬﺎﻴﺔ ‪ ٨‬ﺴﻨﻭﺍﺕ ﺒﻤﻌﺩل ﺨﺼﻡ ﻤﺭﻜـﺏ ‪ ٪١٣‬ﺴـﻨﻭﻴﺎﹰ ﻭﺃﺭﺍﺩﺕ‬
‫ﺍﻟﺸﺭﻜﺔ ﺴﺩﺍﺩ ﺍﻟﻤﺒﺎﻟﻎ ﺍﻟﻤﺴﺘﺤﻘﺔ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﺍﻵﻥ‪ ،‬ﺍﺤﺴﺏ ﺍﻟﻤﺒﻠﻎ ﺍﻟـﺫﻱ ﺘﻠﺘـﺯﻡ ﺍﻟـﺸﺭﻜﺔ‬
‫ﺒﺴﺩﺍﺩﻩ‪.‬‬
‫ﲤﻬﯿﺪ ﻟﻠﺤﻞ‬
‫ﻕ‪.‬ﺡ = ؟؟‬ ‫ﺹ = ‪٪١٣‬‬ ‫ﻥ = ‪ ٨‬ﺴﻨﻭﺍﺕ‬ ‫ﻕ‪ .‬ﺱ = ‪ ١٠٠٠٠٠‬ﺠﻨﻴﻪ‬
‫اﳊﻞ اﻷول‪:‬‬
‫ﻥ‬
‫ﻕ‪ .‬ﺡ = ﻕ‪ .‬ﺱ )‪ -١‬ﺹ(‬
‫‪٨‬‬
‫= ‪(٠،١٣ -١) ١٠٠٠٠٠‬‬
‫‪٨‬‬
‫= ‪(٠،٨٧) ١٠٠٠٠٠‬‬

‫= ﺒﺎﻟﻀﺭﺏ ﺍﻟﻤﺒﺎﺸﺭ ﺃﻭ ﺒﺎﺴﺘﺨﺩﺍﻡ ﺍﻵﻻﺕ ﺍﻟﺤﺎﺴﺒﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﺒﻬﺎ ﺍﻷﺴﺱ‪.‬‬

‫= ‪ ٣٢٨٢١،١٦٧ = ٠،٣٢٨٢١١٧ × ١٠٠٠٠٠‬ﺠﻨﻴﻪ‬

‫اﳊﻞ اﻟﺜﺎﻧﻲ‪:‬‬
‫ﺹ‬
‫ﻉ=‬
‫‪-١‬ﺹ‬

‫‪٢٣٢‬‬

‫‪PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com‬‬

 ‫اﻟﻘﯿﻤ ﺔ اﻟﺤﺎﻟﯿ ﺔ واﻟﺨ ﺼﻢ اﻟﻤﺮﻛ ﺐ‬ ‫اﻟﺒﺎب اﻟﺴﺎﺑﻊ‬

‫‪٠،١٣‬‬
‫= ‪ ٪١٥ = ٪١٤،٩٤٣‬ﺘﻘﺭﻴﺒﺎﹰ‬ ‫ﻉ=‬
‫‪٠،١٣ - ١‬‬
‫ﻥ‬
‫ﺒﻤﻌﺩل ﻓﺎﺌﺩﺓ ﻤﺭﻜﺒﺔ ‪٪١٥‬‬ ‫ﻕ‪ .‬ﺡ = ﻕ‪ .‬ﺱ × ﺡ‬
‫‪٨‬‬
‫= ‪ × ١٠٠٠٠٠‬ﺡ‬

‫= ‪ ٣٢٦٩٠،١٨ = ٠،٣٢٦٩٠١٨ × ١٠٠٠٠٠‬ﺠﻨﻴﻪ‪.‬‬

‫ﻴﻼﺤﻅ ﺃﻥ ﻫﻨﺎﻙ ﻓﺭﻕ ﺒﻴﻥ ﺍﻟﻨﺘﻴﺠﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﺤﺎﻟﺘﻴﻥ ﻭﻫـﺫﺍ ﺍﻟﻔـﺭﻕ ﻴﺭﺠـﻊ‬

‫ﻟﻠﺘﻘﺭﻴﺏ‪.‬‬
‫ﺗﺪرﯾﺐ‪:‬‬
‫ﺍﺤﺴﺏ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺤﺎﻟﻴﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﻤﺜﺎل ﺍﻟـﺴﺎﺒﻕ ﺇﺫﺍ ﻜـﺎﻥ ﻤﻌـﺩل ﺍﻟﺨـﺼﻡ‬
‫ﺍﻟﺠﻭﺍﺏ )‪(٣٩٣٦٥،٨٨٨‬‬ ‫‪ ٪١١‬ﺴﻨﻭﻴﺎﹰ‪.‬‬

‫ﺍﺤﺴﺏ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺤﺎﻟﻴﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﻤﺜﺎل ﺍﻟﺴﺎﺒﻕ ﺇﺫﺍ ﻜﺎﻨﺕ ﻤﺩﺓ ﺍﻟﺩﻴﻥ ‪ ١٥‬ﺴﻨﺔ‪.‬‬
‫ﺍﻟﺠﻭﺍﺏ )‪(١٢٣٨١،٩٤٣‬‬

‫ﻣﺜﺎل )‪:(٨‬‬
‫ﺸﺭﻜﺔ ﺍﻟﺘﻭﻓﻴﻕ ﻷﻋﻤﺎل ﺍﻟﺴﻼﻡ ﻜﺎﻨﺕ ﻤﺩﻴﻨﺔ ﺒﻤﺒﻠﻎ ‪٤٠٠٠٠٠‬ﺠﻨﻴﻪ ﺘـﺴﺘﺤﻕ‬
‫ﻓﻲ ﻨﻬﺎﻴﺔ ‪ ٨‬ﺴﻨﻭﺍﺕ ﺒﻤﻌﺩل ﺨﺼﻡ ﻤﺭﻜﺏ ‪ ٪١٨‬ﺴﻨﻭﻴﺎﹰ‪ ،‬ﻋﻠﻰ ﺃﻥ ﺘﺤﺴﺏ ﺍﻟﻔﻭﺍﺌﺩ ﻜل‬
‫‪ ٦‬ﺸﻬﻭﺭ‪ ،‬ﺍﺤﺴﺏ ﺍﻟﻤﺒﻠﻎ ﺍﻟﺫﻱ ﺘﺴﺩﺩﻩ ﺍﻟﻴﻭﻡ ﻭﻓﺎﺀ‪ ‬ﻟﻬﺫﺍ ﺍﻟﺩﻴﻥ‪.‬‬
‫ﲤﻬﯿﺪ ﻟﻠﺤﻞ‬

‫‪٢٣٣‬‬

‫‪PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com‬‬

 ‫اﻟﻘﯿﻤ ﺔ اﻟﺤﺎﻟﯿ ﺔ واﻟﺨ ﺼﻢ اﻟﻤﺮﻛ ﺐ‬ ‫اﻟﺒﺎب اﻟﺴﺎﺑﻊ‬

‫ل=‪٢‬‬ ‫ﺹ = ‪ ٪١٨‬ﺴﻨﻭﻴﺎﹰ‬ ‫ﻥ = ‪ ٨‬ﺴﻨﻭﺍﺕ‬ ‫ﻕ‪ .‬ﺱ = ‪ ٤٠٠٠٠٠‬ﺠﻨﻴﻪ‬

‫اﳊﻞ‬
‫ﺹ‬ ‫ﺹ=‬
‫ل‬
‫‪٪١٨‬‬
‫= ‪ ٪٩‬ﻨﺼﻑ ﺴﻨﻭﻱ‬ ‫=‬
‫‪٢‬‬

‫ﻤﻌﺩل ﺍﻟﺨﺼﻡ ﺍﻟﺤﻘﻴﻘﻲ ﺍﻟﻨﺼﻑ ﺴﻨﻭﻱ‪.‬‬ ‫ﺤﻴﺙ‬

‫ﺕ=ﻥ×ل‬
‫= ‪ ١٦ = ٢ × ٨‬ﻓﺘﺭﺓ ﻨﺼﻑ ﺴﻨﻭﻴﺔ‬
‫ﻥ‬
‫ﻕ‪ .‬ﺡ = ﻕ‪ .‬ﺱ )‪ – ١‬ﺹ(‬
‫‪١٦‬‬
‫= ‪(٠،٠٩ -١) ٤٠٠٠٠٠‬‬
‫= ‪ ٨٨٤٥٤،٩٧٦ = ٠،٢٢١١٣٧٤٤ × ٤٠٠٠٠٠‬ﺠﻨﻴﻪ‪.‬‬
‫ﺗﺪرﯾﺐ‪:‬‬
‫ﺍﺤﺴﺏ ﺍﻟﻤﺒﻠﻎ ﺍﻟﺫﻱ ﺘﺴﺩﺩﻩ ﺍﻟﻴﻭﻡ ﻭﻓﺎﺀ‪ ‬ﻟﻬﺫﺍ ﺍﻟﺩﻴﻥ ﺇﺫﺍ ﻜﺎﻥ ﻤﻌﺩل ﺍﻟﺨﺼﻡ‬
‫ﺍﻟﺠﻭﺍﺏ )‪(٥٥٢٢٦،٩٨١‬‬ ‫ﺍﻟﻤﺭﻜﺏ ‪ ٪٢٤‬ﺍﻟﻔﻭﺍﺌﺩ ﻭﺘﻀﺎﻑ ﻜل ‪ ٣‬ﺸﻬﻭﺭ‪.‬‬

‫‪‬‬
‫‪ (١‬ﺍﻟﺨﺼﻡ ﺍﻟﻤﺭﻜﺏ = ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻻﺴﻤﻴﺔ – ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺤﺎﻟﻴﺔ‪.‬‬
‫‪١‬‬ ‫ﻕﺱ =ﻕﺱ×‬ ‫‪ (٢‬ﻕ ﺡ =‬

‫‪٢٣٤‬‬

‫‪PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com‬‬

 ‫اﻟﻘﯿﻤ ﺔ اﻟﺤﺎﻟﯿ ﺔ واﻟﺨ ﺼﻢ اﻟﻤﺮﻛ ﺐ‬ ‫اﻟﺒﺎب اﻟﺴﺎﺑﻊ‬

‫ﺝﻥ‪٪‬‬ ‫ﺝﻥ‪٪‬‬
‫= ﻕ ﺱ × ﺡﻥ‪٪‬‬
‫‪ (٣‬ﻕ‪.‬ﺱ = ﻕ‪.‬ﺡ × ﺡﻥ‪٪‬‬
‫÷ ﻉ ‪ = ١،٠‬ﻗﻴﻤﺘﻬﺎ ﺍﻟﺤﺎﻟﻴﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﺴﻨﺔ ﺍﻟﺘﺎﻟﻴﺔ‬
‫‪ (٤‬ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺤﺎﻟﻴﺔ ﻟﻜﻤﺒﻴﺎﻟﺔ ﺃﻭ ﺩﻴﻥ‬
‫× ﻉ ‪ = ١،٠‬ﻗﻴﻤﺘﻬﺎ ﺍﻟﺤﺎﻟﻴﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﺴﻨﺔ ﺍﻟﺴﺎﺒﻘﺔ‬
‫ﻓﻤﺜﻼ‪:‬‬
‫ﺡ‪١‬‬ ‫ﻕ ﺡ‪ = ٢‬ﻕ ﺡ‪× ١‬‬
‫= ﻕ ﺡ‪) ÷ ١‬ﻉ‪،(١،٠‬‬
‫ﻕ ﺡ‪ = ١‬ﻕ ﺡ‪) ٢‬ﻉ‪،(١،٠‬‬
‫وﺑﺎﳌﺜﻞ‪:‬‬
‫ﻕ ﺡ‪ = ٣‬ﻕ ﺡ‪ × ١‬ﺡ‪٪٢‬‬

‫)ﺃﻱ ﺃﻥ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺤﺎﻟﻴﺔ ﻟﻠﻜﻤﺒﻴﺎﻟﺔ ﺃﻭ ﺩﻴﻥ ﻗﺒل ﺍﺴﺘﺤﻘﺎﻗﻬﻤﺎ ﺒﺜﻼﺙ ﺴـﻨﻭﺍﺕ =‬

‫ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺤﺎﻟﻴﺔ ﻟﻠﻜﻤﺒﻴﺎﻟﺔ ﺃﻭ ﺍﻟﺩﻴﻥ ﻗﺒل ﺍﺴﺘﺤﻘﺎﻗﻬﻤﺎ ﻓﻲ ﺴﻨﺔ ﻭﺍﺤﺩﺓ × ﺡ‪(٪٢‬‬

‫‪ (٥‬ﻭﺒﺼﻔﺔ ﻋﺎﻤﺔ‪:‬‬
‫ﻓﺭﻕ ﺍﻟﺴﻨﻭﺍﺕ‬
‫ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺤﺎﻟﻴﺔ ﻟﻠﻜﻤﺒﻴﺎﻟﺔ ﺃﻭ ﺍﻟﺩﻴﻥ = ﻗﻴﻤﺘﻬﺎ ﺍﻟﺤﺎﻟﻴﺔ ﻓﻲ ﺃﻱ ﺴﻨﺔ ﺘﺎﻟﻴﺔ × ﺡ‪٪‬‬
‫= ﻗﻴﻤﺘﻬﺎ ﺍﻟﺤﺎﻟﻴﺔ ﻓﻲ ﺃﻱ ﺴﻨﺔ ﺴﺎﺒﻘﺔ × ﺡ‪ ٪‬ﻓﺭﻕ ﺍﻟﺴﻨﻭﺍﺕ ‪٪‬‬
‫× ﺝ‪٪٨‬‬ ‫ﺡ‪١٥‬‬ ‫= ﻕ ﺡ‪ × ٧‬ﺡ‪ ، ٪٨‬ﻕ ﺡ‪ = ٧‬ﻕ‬ ‫ﺡ‪١٥‬‬ ‫ﻕ‬ ‫ﻓﻤﺜﻼ‪:‬‬

‫‪٢٣٥‬‬

‫‪PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com‬‬

 ‫اﻟﻘﯿﻤ ﺔ اﻟﺤﺎﻟﯿ ﺔ واﻟﺨ ﺼﻢ اﻟﻤﺮﻛ ﺐ‬ ‫اﻟﺒﺎب اﻟﺴﺎﺑﻊ‬

‫ﺤﻴﺙ ﻕ ﺡ‪ ، ١٥‬ﻕ ﺡ‪ ٧‬ﻫﻤﺎ ﺍﻟﻘﻴﻤـﺔ ﺍﻟﺤﺎﻟﻴـﺔ ﻟﻠﻜﻤﺒﻴﺎﻟـﺔ ﺃﻭ ﺍﻟـﺩﻴﻥ ﻗﺒـل‬

‫ﺍﺴﺘﺤﻘﺎﻗﻬﻤﺎ ﺒـ ‪ ٧ ،١٥‬ﺴﻨﻭﺍﺕ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺘﺭﺘﻴﺏ‪.‬‬
‫‪ (٦‬ﻗﻴﻡ ﺍﻟﻌﻤﻭﺩ ﺍﻟﺜﺎﻟﺙ‪:‬‬
‫ﺃ‪ -‬ﺘﺘﻨﺎﻗﺹ ﺒﺯﻴﺎﺩﺓ ﺍﻟﻤﻌﺩل ﺃﻤﺎﻡ ﺃﻱ ﻭﺤﺩﺓ ﺯﻤﻥ‪.‬‬
‫ﺏ‪-‬ﺘﺘﻨﺎﻗﺹ ﺒﺯﻴﺎﺩﺓ ﻭﺤﺩﺍﺕ ﺍﻟﺯﻤﻥ ﺃﺴﻔل ﺃﻱ ﻤﻌﺩل‪.‬‬

‫‪ (٧‬ﻗﻴﻡ ﺍﻟﻌﻤﻭﺩ ﺍﻟﺜﺎﻟﺙ ﻫﻭ ﻤﻘﻠﻭﺏ ﺍﻟﻘﻴﻡ ﺍﻟﻤﻨﺎﻅﺭﺓ ﻓﻲ ﺍﻟﻌﻤﻭﺩ ﺍﻟﺜﺎﻨﻲ‪.‬‬

‫‪ (٨‬ﺍﻟﺨﺼﻡ ﺍﻟﻤﺭﻜﺏ = ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻻﺴﻤﻴﺔ – ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺤﺎﻟﻴﺔ‬
‫ﺃﻭ ﺥ = ﻕ‪ .‬ﺱ – ﻕ‪ .‬ﺡ‬
‫‪١‬‬
‫ﻥ‬
‫ﺃﻭ ﺥ = ﻕ‪ .‬ﺱ )‪ -١‬ﺡﻥ(‪ ،‬ﺡﻥ = )‪ + ١‬ﻉ(‪ -‬ﻥ =‬
‫)‪ + ١‬ﻉ(‬

‫ﻤﻌﺩل ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ‬
‫‪ (٩‬ﻤﻌﺩل ﺍﻟﺨﺼﻡ =‬
‫)‪ + ١‬ﻤﻌﺩل ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ(‬

‫أو‬
‫ﻉ‬
‫ﻤﻌﺩل ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ‬ ‫ﺹ=‬
‫)‪ + ١‬ﻉ(‬

‫ﻤﻌﺩل ﺍﻟﺨﺼﻡ‬
‫ﻤﻌﺩل ﺍﻟﺨﺼﻡ‬ ‫‪ (١٠‬ﻤﻌﺩل ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ =‬

‫‪٢٣٦‬‬

‫‪PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com‬‬

 ‫اﻟﻘﯿﻤ ﺔ اﻟﺤﺎﻟﯿ ﺔ واﻟﺨ ﺼﻢ اﻟﻤﺮﻛ ﺐ‬ ‫اﻟﺒﺎب اﻟﺴﺎﺑﻊ‬

‫)‪ - ١‬ﻤﻌﺩل ﺍﻟﺨﺼﻡ(‬

‫أو‬
‫ﺹ‬ ‫ﻉ=‬
‫ﻤﻌﺩل ﺍﻟﺨﺼﻡ‬
‫)‪ + ١‬ﺹ(‬
‫ﻤﻌﺩل ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ‬
‫‪ (١١‬ﺹ = ‪ – ١‬ﺡ‬
‫ﺡ=‪–١‬ﺹ‬
‫وﻣﻨﻬﺎ‪:‬‬
‫ﻥ‬
‫ﺡﻥ = )‪ – ١‬ﺹ(‬
‫ﻥ‬
‫‪ (١٢‬ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺤﺎﻟﻴﺔ ﺒﻤﻌﺩل ﺨﺼﻡ ﻤﺭﻜﺏ = ﻕ‪ .‬ﺱ )‪ – ١‬ﺹ(‬
‫ﺣﯿﺚ‪:‬‬
‫ﺘﺭﻤﺯ ﻟﻠﻘﻴﻤﺔ ﺍﻻﺴﻤﻴﺔ‬ ‫ﻕ‪ .‬ﺱ‬
‫ﺘﺭﻤﺯ ﻟﻤﻌﺩل ﺍﻟﺨﺼﻡ ﺍﻟﻤﺭﻜﺏ‬ ‫ﺹ‬
‫ﺘﺭﻤﺯ ﻟﻤﺩﺓ ﺍﻟﺨﺼﻡ‬ ‫ﻥ‬
‫‪‬‬

‫أوﻻً‪ :‬ﺗﻤﺎرﯾﻦ ﺷﻔﻮﯾﺔ‬

‫)‪ (١‬ﺃﻜﻤل ﺍﻟﻌﺒﺎﺭﺍﺕ ﺍﻟﻤﻘﺎﺒﻠﺔ ﻓﻲ ﻜل ﻤﻤﺎ ﻴﺄﺘﻲ ﺒﻤﺎ ﻴﺠﻌل ﺍﻟﻌﻼﻗﺔ ﺼﺤﻴﺤﺔ‪:‬‬
‫= ﻕ ﺡ‪......... × ٦‬‬ ‫ﺡ‪١٠‬‬ ‫‪ -١‬ﻕ‬
‫÷ ﺝ‪......... = ٥‬‬ ‫ﺡ‪٢٠‬‬ ‫‪ -٢‬ﻕ‬

‫‪٢٣٧‬‬

‫‪PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com‬‬

 ‫اﻟﻘﯿﻤ ﺔ اﻟﺤﺎﻟﯿ ﺔ واﻟﺨ ﺼﻢ اﻟﻤﺮﻛ ﺐ‬ ‫اﻟﺒﺎب اﻟﺴﺎﺑﻊ‬
‫‪٥‬‬
‫× ﺝ = ‪.........‬‬ ‫ﺡ‪٢٠‬‬ ‫‪ -٣‬ﻕ‬
‫× ﻉ‪......... =١،٠‬‬ ‫ﺡ‪١٢‬‬ ‫‪ -٤‬ﻕ‬
‫‪ +‬ﻕ ﺡ‪......... = ١٧‬‬ ‫ﺡ‪١٨‬‬ ‫‪ -٥‬ﻕ‬
‫‪ +‬ﻕ ﺡ‪ ١٣‬ﺒﻤﻌﺩل ‪ ٪١٠‬ﺴﻨﻭﻴﺎﹰ = ‪........‬‬ ‫ﺡ‪١٢‬‬ ‫‪ -٦‬ﻕ‬
‫‪ +‬ﻕ ﺡ‪ ٥‬ﺒﻤﻌﺩل ‪ ٪١٠‬ﺴﻨﻭﻴﺎﹰ = ‪.........‬‬ ‫ﺡ‪١٠‬‬ ‫‪ -٧‬ﻕ‬
‫)‪ (٢‬ﻀﻊ ﻋﻼﻤﺔ ) ( ﺃﻤﺎﻡ ﺍﻟﻌﺒﺎﺭﺓ ﺍﻟﺼﺤﻴﺤﺔ ﻭﻋﻼﻤﺔ )×( ﺃﻤﺎﻡ ﺍﻟﻌﺒﺎﺭﺓ ﺍﻟﺨﻁـﺄ‬
‫ﻓﻲ ﻜل ﻤﻤﺎ ﻴﺄﺘﻲ‪:‬‬
‫(‬ ‫)‬ ‫‪ -١‬ﺘﻭﺠﺩ ﻟﻠﻜﻤﺒﻴﺎﻟﺔ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﺴﻤﻴﺔ ﻭﺍﺤﺩﺓ ﻭﻟﻜﻥ ﻟﻬﺎ ﻋﺩﺓ ﻗﻴﻡ ﺤﺎﻟﻴﺔ‪.‬‬
‫(‬ ‫)‬ ‫‪ -٢‬ﺃﻋﺩﺍﺩ ﺍﻟﻌﻤﻭﺩ ﺍﻟﺜﺎﻟﺙ ﺘﺘﻨﺎﻗﺹ ﻜﻠﻤﺎ ﺯﺍﺩ ﺍﻟﻤﻌﺩل ﺃﻤﺎﻡ ﻭﺤﺩﺓ ﺯﻤﻥ‪.‬‬
‫(‬ ‫‪ -٣‬ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻻﺴﻤﻴﺔ ﻟﻠﻜﻤﺒﻴﺎﻟﺔ ﺘﺯﺩﺍﺩ ﺒﺯﻴﺎﺩﺓ ﺍﻟﻤﺩﺓ ﺍﻟﺒﺎﻗﻴﺔ ﻋﻠﻰ ﺍﺴﺘﺤﻘﺎﻗﻬﺎ‪) .‬‬
‫(‬ ‫‪ -٤‬ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺤﺎﻟﻴﺔ ﻟﻠﻜﻤﺒﻴﺎﻟﺔ ﺘﻘل ﻜﻠﻤﺎ ﺒﻌﺩ ﺘﺎﺭﻴﺦ ﺍﻟﻘﻁﻊ ﻋﻥ ﺘﺎﺭﻴﺦ ﺍﻻﺴﺘﺤﻘﺎﻕ‪) .‬‬
‫(‬ ‫)‬ ‫‪ -٥‬ﺇﺫﺍ ﺯﺍﺩ ﻤﻌﺩل ﺍﻟﺨﺼﻡ ﺘﺯﻴﺩ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺤﺎﻟﻴﺔ‪.‬‬
‫(‬ ‫‪ -٦‬ﻜﻠﻤﺎ ﻨﻘﺼﺕ ﺍﻟﻤﺩﺓ ﺍﻟﺒﺎﻗﻴﺔ ﻋﻠﻰ ﺍﺴﺘﺤﻘﺎﻕ ﺍﻟﺩﻴﻥ ﺘﻨﻘﺹ ﻗﻴﻤﺘﻪ ﺍﻟﺤﺎﻟﻴﺔ‪) .‬‬

‫ﺛﺎﻧﯿﺎً‪ :‬ﺗﻤﺎرﯾﻦ ﻋﺎﻣﺔ )ﺗﺤﺮﯾﺮﯾﺔ(‬

‫‪ -١‬ﻤﺒﻠﻎ ‪ ٣٠٠٠‬ﺠﻨﻴﻪ ﻴﺴﺘﺤﻕ ﻓﻲ ﻨﻬﺎﻴﺔ ‪ ١٠‬ﺴﻨﻭﺍﺕ ﻤﻥ ﺍﻵﻥ ﺍﺤـﺴﺏ ﻗﻴﻤﺘـﻪ‬
‫ﺍﻟﺤﺎﻟﻴﺔ ﻭﻤﻘﺩﺍﺭ ﺍﻟﺨﺼﻡ ﺍﻟﻤﺭﻜﺏ ﺇﺫﺍ ﻋﻠﻤﺕ ﺃﻥ ﻤﻌـﺩل ﺍﻟﺨـﺼﻡ ﺍﻟﻤﺭﻜـﺏ‬
‫‪ ٪٧‬ﺴﻨﻭﻴﺎﹰ‪.‬‬
‫‪ -٢‬ﺇﺤﺩﻯ ﺍﻟﺸﺭﻜﺎﺕ ﻤﺩﻴﻨﺔ ﻟﺒﻨﻙ ﻤﺼﺭ ﺒﻤﺒﻠﻎ ‪١٥٠٠٠٠‬ﺠﻨﻴﻪ ﺘﺴﺘﺤﻕ ﺍﻟﺴﺩﺍﺩ ﻓﻲ‬
‫ﻨﻬﺎﻴﺔ ‪ ٥‬ﺴﻨﻭﺍﺕ‪ .‬ﺍﺤﺴﺏ ﺍﻟﻤﺒﻠﻎ ﺍﻟﺫﻱ ﻴﺠﺏ ﺴـﺩﺍﺩﻩ ﺍﻟﻴـﻭﻡ ﺇﺫﺍ ﻋﻠﻤـﺕ ﺃﻥ‬
‫ﻤﻌﺩل ﺍﻟﺨﺼﻡ ﺍﻟﻤﺭﻜﺏ ﻫﻭ ‪.٪١٠‬‬

‫‪٢٣٨‬‬

‫‪PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com‬‬

 ‫اﻟﻘﯿﻤ ﺔ اﻟﺤﺎﻟﯿ ﺔ واﻟﺨ ﺼﻢ اﻟﻤﺮﻛ ﺐ‬ ‫اﻟﺒﺎب اﻟﺴﺎﺑﻊ‬

‫‪ -٣‬ﺍﺤﺴﺏ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺤﺎﻟﻴﺔ ﻟﻤﺒﻠﻎ ‪ ٥٠٠٠٠‬ﺠﻨﻴﻪ ﻴﺴﺘﺤﻕ ﺍﻟﺴﺩﺍﺩ ﻓﻲ ﻨﻬﺎﻴـﺔ ‪٢٠‬‬

‫ﺴﻨﺔ ﺇﺫﺍ ﻋﻤﻠﺕ ﺃﻥ ﻤﻌﺩل ﺍﻟﺨﺼﻡ ﺍﻟﻤﺭﻜﺏ ‪ ٪٨،٥‬ﺴﻨﻭﻴﺎﹰ‪.‬‬
‫‪ -٤‬ﺸﺨﺹ ﻤﺩﻴﻥ ﺒﻤﺒﻠﻎ ‪ ٤٠٠٠٠‬ﺠﻨﻴﻪ ﺘﺴﺘﺤﻕ ﺍﻟﺴﺩﺍﺩ ﻓﻲ ‪ ٢٠٠٠/٨/٣١‬ﻓـﺈﺫﺍ‬
‫ﻋﻠﻤﺕ ﺃﻥ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﺸﺨﺹ ﺘﻭﻓﻰ ﻓﻲ ‪ ١٩٩٠/٥/٣١‬ﻓﺎﺤﺴﺏ ﺍﻟﻤﺒﻠﻎ ﺍﻟﺫﻱ ﻴﻠﺯﻡ‬
‫ﺍﻟﻭﺭﺜﻪ ﺒﺴﺩﺍﺩﻩ‪ ،‬ﺇﺫﺍ ﻋﻠﻤﺕ ﺃﻥ ﻤﻌﺩل ﺍﻟﺨﺼﻡ ﺍﻟﻤﺭﻜﺏ ‪.٪٦‬‬
‫‪ -٥‬ﻜﻤﺒﻴﺎﻟﺔ ﺘﺴﺘﺤﻕ ﻓﻲ ‪ ١٩٩٨/٣/١‬ﻗﻁﻌﺕ ﻓـﻲ ﻴـﻭﻡ ‪ ١٩٨٨/٣/١‬ﺒﻤﻌـﺩل‬
‫ﺨﺼﻡ ﻤﺭﻜﺏ ‪ ٪٢،٥‬ﻜل ‪ ٣‬ﺸﻬﻭﺭ ﻓﻜﺎﻨﺕ ﻗﻴﻤﺘﻬﺎ ﺍﻟﺤﺎﻟﻴﺔ ‪١٣٠٣٥،٠٨٥‬ﺠﻨﻴﻪ‪،‬‬
‫ﺍﺤﺴﺏ ﻗﻴﻤﺘﻬﺎ ﺍﻻﺴﻤﻴﺔ‪.‬‬
‫‪ -٦‬ﻜﻤﺒﻴﺎﻟﺔ ﻗﻴﻤﺘﻬﺎ ﺍﻻﺴﻤﻴﺔ ‪٢٥٠٠٠‬ﺠﻨﻴﻪ ﻗﻁﻌﺕ ﻗﺒل ﺘﺎﺭﻴﺦ ﺍﺴـﺘﺤﻘﺎﻗﻬﺎ ﺒﺨﻤـﺱ‬
‫ﺴﻨﻭﺍﺕ ﻓﻜﺎﻨﺕ ﻗﻴﻤﺘﻬﺎ ﺍﻟﺤﺎﻟﻴﺔ ‪١٣٨٤١،٩٠‬ﺠﻨﻴﻪ‪ ،‬ﺍﺤﺴﺏ ﻤﻌﺩل ﺍﻟﺨﺼﻡ ﺍﻟﻤﺭﻜﺏ‬
‫ﺍﻟﺭﺒﻊ ﺴﻨﻭﻱ ﺍﻟﺫﻱ ﻗﻁﻌﺕ ﺒﻪ ﺍﻟﻜﻤﺒﻴﺎﻟﺔ‪.‬‬
‫‪ -٧‬ﻜﻤﺒﻴﺎﻟﺔ ﺒﻠﻐﺕ ﻗﻴﻤﺘﻬﺎ ﺍﻟﺤﺎﻟﻴﺔ ﻗﺒل ﺍﺴﺘﺤﻘﺎﻗﻬﺎ ﺒﺴﺒﻊ ﺴﻨﻭﺍﺕ ‪ ٧٢٣٧،٥٨٧‬ﺠﻨﻴﻬـﺎﹰ‬
‫ﻜﻤﺎ ﺒﻠﻐﺕ ﻗﻴﻤﺘﻬﺎ ﺍﻟﺤﺎﻟﻴﺔ ﻗﺒل ﺍﺴﺘﺤﻘﺎﻗﻬﺎ ﺒﺨﻤﺱ ﻋﺸﺭ ﺴﻨﺔ ‪٢٩٢٣،١٤٠‬ﺠﻨﻴﻬﺎﹰ‪.‬‬
‫ﺍﺤﺴﺏ‪:‬‬
‫ﺃ‪ -‬ﺍﻟﻤﻌﺩل ﺍﻟﺴﻨﻭﻱ ﻟﻠﺨﺼﻡ ﺍﻟﻤﺭﻜﺏ‪.‬‬
‫ﺏ‪ -‬ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻻﺴﻤﻴﺔ ﻟﻠﻜﻤﺒﻴﺎﻟﺔ‪.‬‬
‫ﺝ‪ -‬ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺤﺎﻟﻴﺔ ﻟﻠﻜﻤﺒﻴﺎﻟﺔ ﺇﺫﺍ ﻗﻁﻌﺕ ﻗﺒل ﻤﻭﻋﺩ ﺍﺴﺘﺤﻘﺎﻗﻬﺎ ﻟـ ‪٢٠‬ﺴﻨﺔ‪.‬‬
‫‪ -٨‬ﻜﻤﺒﻴﺎﻟﺔ ﻗﻴﻤﺘﻬﺎ ﺍﻻﺴﻤﻴﺔ ‪١٢٠٠٠‬ﺠﻨﻴﻪ ﻗﻁﻌﺕ ﻓـﻲ ‪ ١٩٩٢/١٠/١‬ﺒﻤﻌـﺩل‬
‫ﺨﺼﻡ ﻤﺭﻜﺏ ‪ ٪٤‬ﻋﻥ ﻜل ‪ ٣‬ﺸﻬﻭﺭ ﻓﻜﺎﻨﺕ ﻗﻴﻤﺘﻬﺎ ﺍﻟﺤﺎﻟﻴﺔ ‪ ٣٤٢٠،٦٩٦‬ﺠﻨﻴﻪ‪.‬‬
‫ﺍﺤﺴﺏ ﺘﺎﺭﻴﺦ ﺍﺴﺘﺤﻘﺎﻕ ﺍﻟﻜﻤﺒﻴﺎﻟﺔ‪.‬‬

‫‪٢٣٩‬‬

‫‪PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com‬‬

 ‫اﻟﻘﯿﻤ ﺔ اﻟﺤﺎﻟﯿ ﺔ واﻟﺨ ﺼﻢ اﻟﻤﺮﻛ ﺐ‬ ‫اﻟﺒﺎب اﻟﺴﺎﺑﻊ‬

‫‪ -٩‬ﺘﺎﺠﺭ ﻤﺩﻴﻥ ﻵﺨﺭ ﺒﺎﻟﻤﺒﺎﻟﻎ ﺍﻵﺘﻴﺔ‪:‬‬

‫ﻴﺴﺘﺤﻕ ﺒﻌﺩ ‪ ٥‬ﺴﻨﻭﺍﺕ ﻤﻥ ﺍﻵﻥ‪.‬‬ ‫‪ ١٠٠٠‬ﺠﻨﻴﻪ‬
‫ﻴﺴﺘﺤﻕ ﺒﻌﺩ ‪ ٧‬ﺴﻨﻭﺍﺕ ﻤﻥ ﺍﻵﻥ‪.‬‬ ‫‪ ٢٠٠٠‬ﺠﻨﻴﻪ‬
‫ﻴﺴﺘﺤﻕ ﺒﻌﺩ ‪ ٩‬ﺴﻨﻭﺍﺕ ﻤﻥ ﺍﻵﻥ‪.‬‬ ‫‪ ٣٠٠٠‬ﺠﻨﻴﻪ‬

‫ﺍﺘﻔﻕ ﻤﻊ ﺩﺍﺌﻨﻪ ﺍﻵﻥ ﻋﻠﻰ ﺃﻥ ﻴﺴﺩﺩ ﻟﻪ ﺍﻟﺩﻴﻭﻥ ﺍﻟﺜﻼﺜﺔ ﺒﻌﺩ ﺃﻥ ﻴﺴﻤﺢ ﻟﻪ ﺒﺨﺼﻡ‬
‫ﻤﺭﻜﺏ ﺒﻤﻌﺩل ‪ ٪٨‬ﺴﻨﻭﻴﺎﹰ‪ ،‬ﺍﺤﺴﺏ ﻤﺠﻤﻭﻉ ﻤﺎ ﻴﺴﺩﺩﻩ ﺍﻵﻥ‪.‬‬
‫‪ -١٠‬ﺍﺸﺘﺭﻯ ﺸﺨﺹ ﻤﻨﺯﻻﹰ ﺩﻓﻊ ﻨﺼﻑ ﺜﻤﻨﻪ ﻨﻘﺩﺍﹰ ﻭﺘﻌﻬﺩ ﺒﺴﺩﺍﺩ ﺍﻟﺒﺎﻗﻲ ﻓﻲ ﻨﻬﺎﻴﺔ ‪١٠‬‬
‫ﺴﻨﻭﺍﺕ ﻭﺜﻼﺜﺔ ﺸﻬﻭﺭ‪ ،‬ﻓﺈﺫﺍ ﻋﻠﻤﺕ ﺃﻥ ﺍﻟﻤﺒﻠﻎ ﺍﻟﺫﻱ ﻴﻠﺘﺯﻡ ﺍﻟﺸﺨﺹ ﺒﺴﺩﺍﺩﻩ ﻓﻲ‬
‫ﻨﻬﺎﻴﺔ ﺍﻟﻤﺩﺓ ﻫﻭ ‪ ٣١٩٥١٠٢،٠٤‬ﺠﻨﻴﻪ‪ ،‬ﺍﺤﺴﺏ ﺍﻟﺜﻤﻥ ﺍﻟﻨﻘـﺩﻱ ﻟﻠﻤﻨـﺯل ﺇﺫﺍ‬
‫ﻋﻠﻤﺕ ﺃﻥ ﻤﻌﺩل ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﺍﻟﻤﺭﻜﺒﺔ ﺍﻟﺫﻱ ﺍﺴﺘﺨﺩﻤﻪ ﺍﻟﺒﺎﺌﻊ ﻫﻭ ‪ ٪١٢‬ﺴﻨﻭﻴﺎﹰ‪.‬‬
‫‪ -١١‬ﺃﻭﺠﺩ ﻤﻌﺩل ﺍﻟﺨﺼﻡ ﺍﻟﺼﺤﻴﺢ ﺇﺫﺍ ﻜﺎﻥ ﻤﻌﺩل ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﺍﻟﺴﻨﻭﻱ ‪.٪٤‬‬
‫‪ -١٢‬ﻤﺎ ﻫﻭ ﻤﻌﺩل ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﺍﻟﺴﻨﻭﻱ ﺍﻟﻤﻘﺎﺒل ﻟﻤﻌﺩل ﺨﺼﻡ ﺼﺤﻴﺢ ﻗﺩﺭﻩ ‪.٪٥‬‬
‫‪ -١٣‬ﺃﻭﺠﺩ ﻤﻘﺩﺍﺭ ﺍﻟﺨﺼﻡ ﺍﻟﺼﺤﻴﺢ ﻟﻤﺒﻠﻎ ‪ ١٠٠‬ﺠﻨﻴﻪ ﻴﺴﺘﺤﻕ ﺒﻌﺩ ‪ ٥‬ﺴﻨﻭﺍﺕ ﺒﻤﻌﺩل‬
‫ﻓﺎﺌﺩﺓ ﻤﺭﻜﺒﺔ ‪ ٪٤‬ﺴﻨﻭﻴﺎﹰ‪.‬‬
‫‪ -١٤‬ﺴﻨﺩ ﻗﻴﻤﺘﻪ ﺍﻻﺴﻤﻴﺔ ‪ ٢٥٠٠‬ﺠﻨﻴﻪ ﺨﺼﻡ ﺒﻤﻌﺩل ‪ ٪٦‬ﺴﻨﻭﻴﺎﹰ ﻓﻜﺎﻨﺕ ﻗﻴﻤﺘﻪ ﺍﻟﺤﺎﻟﻴﺔ‬
‫‪ ١٠٠٠‬ﺠﻨﻴﻪ ﺃﻭﺠﺩ ﻤﺩﺓ ﺍﻟﺨﺼﻡ‪.‬‬
‫‪ -١٥‬ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺤﺎﻟﻴﺔ ﻟﺴﻨﺩ ﻗﻴﻤﺘﻪ ﺍﻻﺴﻤﻴﺔ ‪١٠٠٠‬ﺠﻨﻴﻪ ﻤﺨـﺼﻭﻤﺎﹰ ﺒﻤﻌـﺩل ﺨـﺼﻡ‬
‫ﺼﺤﻴﺢ ﻟﻤﺩﺓ ‪ ١٥‬ﺴﻨﺔ ﻫﻲ ‪ ٤٣٥،٧٨٩‬ﺠﻨﻴﻪ‪ .‬ﺃﻭﺠﺩ ﻤﻌﺩل ﺍﻟﺨﺼﻡ ﺍﻟﺼﺤﻴﺢ‬
‫ﺍﻟﻤﺌﻭﻱ ﺍﻟﺴﻨﻭﻱ؟‬

‫‪٢٤٠‬‬

‫‪PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com‬‬

 ‫اﻟﻘﯿﻤ ﺔ اﻟﺤﺎﻟﯿ ﺔ واﻟﺨ ﺼﻢ اﻟﻤﺮﻛ ﺐ‬ ‫اﻟﺒﺎب اﻟﺴﺎﺑﻊ‬

‫‪ -١٦‬ﻜﻤﺒﻴﺎﻟﺔ ﻗﻴﻤﺘﻬﺎ ﺍﻻﺴﻤﻴﺔ ‪ ٤٠٠٠‬ﺠﻨﻴﻪ ﺘﺴﺘﺤﻕ ﺍﻟﺩﻓﻊ ﺒﻌﺩ ‪ ٥‬ﺴﻨﻭﺍﺕ ﺨـﺼﻤﺕ‬

‫ﺒﻤﻌﺩل ﺨﺼﻡ ﺼﺤﻴﺢ ‪ ٪٤‬ﺴﻨﻭﻴﺎﹰ‪ .‬ﺃﻭﺠﺩ ﻗﻴﻤﺘﻬﺎ ﺍﻟﺤﺎﻟﻴﺔ؟‬
‫‪ -١٧‬ﻤﺒﻠﻎ ‪١٠٠٠‬ﺠﻨﻴﻪ ﻴﺴﺘﺤﻕ ﺒﻌﺩ ‪ ١٠‬ﺴﻨﻭﺍﺕ ﻤﺎ ﻫﻲ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺤﺎﻟﻴﺔ ﻟﻬﺫﺍ ﺍﻟﻤﺒﻠـﻎ‬
‫‪ ٤‬ﺴﻨﻭﻴﺎﹰ‪.‬‬ ‫ﺇﺫﺍ ﻜﺎﻥ ﻤﻌﺩل ﺍﻟﺨﺼﻡ‬
‫‪ -١٨‬ﺇﺫﺍ ﻜﺎﻨﺕ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺤﺎﻟﻴﺔ ﻟﺴﻨﺩ ﻗﻴﻤﺘﻪ ﺍﻻﺴﻤﻴﺔ ‪ ٥٠٠٠‬ﺠﻨﻴﻪ ﻫﻲ ‪٣٥٤٤،٥٩٠‬‬
‫ﺠﻨﻴﻬﺎﹰ‪ ،‬ﺃﻭﺠﺩ ﻤﻌﺩل ﺍﻟﺨﺼﻡ ﺍﻟﻤﺌﻭﻱ ﺍﻟﺴﻨﻭﻱ ﻟﻬﺫﺍ ﺍﻟﺴﻨﺩ ﺇﺫﺍ ﻋﻠﻤـﺕ ﺃﻥ ﻤـﺩﺓ‬
‫ﺍﻟﺨﺼﻡ ‪ ١٠‬ﺴﻨﻭﺍﺕ‪.‬‬

‫‪٢٤١‬‬

‫‪PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com‬‬