


Capital de trabajo = Activo circulante (-) Pasivo circulante
 Esquema 1/ Clasificación del activo

Disponible (como su
nombre lo dice, de
Circulante disposición inmediata, sin
(Normalmente se restricciones)
convierten en
efectivo en un plazo Realizable ( son derechos de
máximo de un año) cobro o se pueden consumir,
vender, usar en un plazo de un
año)
Activo Fijo o tangible
(bienes que tienen
por objeto su uso
para producir,
No circulante vender o prestar
(aquellos cuyo uso, servicios de la
consumo o servicio empresa)
ocurre en un lapso
mayor a un año) Diferido o intangible
(bienes o derechos
sin sustancia física,
permiten reducir
costos)

Esquema 2/ Ejemplos de activos

Activo circulante Activo circulante Activo no circulante Activo no circulante

Disponible Realizable Fijo o tangible Diferido o intangible

Clientes Terrenos y Derechos de

Caja
edificios autor
Documentos por
Fondo fijo de caja cobrar Maquinaria
chica
Patentes y
Inventarios
marcas
Bancos Anticipos de Equipo de reparto
impuestos
Gastos
Inversiones Rentas pagadas Equipo de
temporales cómputo pre-operativos
por anticipado
 Esquema 3/ Clasificación del pasivo y ejemplos

A corto plazo * Proveedores

(Circulante) * Acreedores
Su exigibilidad es en un * Documentos por pagar
plazo no mayor a un año * Impuestos por pagar
Pasivo
A largo plazo
* Acreedores bancarios
(No circulante)
* Documentos por pagar a
Su vencimiento es a un largo plazo
plazo mayor de un año
Ventas netas = rentabilidad

Costo total = rentabilidad

 Ventas netas Costo total = rentabilidad

a) A menor riesgo, menor rentabilidad

b) A mayor capital de trabajo, menor riesgo de ser insolvente
c) A mayor capital de trabajo, mayor liquidez







 Activo circulante

Pasivo circulante

Activo circulante (-) Inventarios

Pasivo circulante
Efectivo y equivalentes

Activo circulante
 Esquema 4/ Ciclo de operaciones

Ciclo de operaciones

Periodo de venta Periodo promedio

de inventarios de cobranza

Periodo de pago Periodo de financiamiento

de cuentas por de la operación
pagar
 Esquema 5/ Tiempos del ciclo operativo

•Lapso comprendido desde que se adquiere la

A) Días de venta de
materia prima o inventario hasta que se vende
inventarios
el producto terminado

B) Días de venta de •Comprende desde que se venden los artículos

cuentas por cobrar hasta que se cobra su importe al cliente

C) Días de compras de
•Tiempo en que se les paga a los proveedores
cuentas por pagar

Costo de ventas

Inventarios promedio


885,000 ($830,000 + $ 940,000 = $

1’770,000 / 2 = $ 885,000 )


$ 810,000
800,000
940,000
2’550,000 / 3 = $ 850,000

360 días

Rotación de inventarios
 Inventarios

Costo de ventas promedio diario

 Ventas a crédito

Cuentas por cobrar

promedio
 360 días

Rotación de cuentas por cobrar

Cuentas por cobrar

Ventas promedio diarias

 Compras a crédito

Cuentas por pagar promedio

360 días

Rotación de las cuentas por pagar

 Cuentas por pagar
Compras promedio diarias
Esquema 6/ Técnicas de reducción de necesidades de efectivo
Demora de los
Aceleración de la
desembolsos en
cobranza
efectivo
•Facturación inmediata •Negociar plazos de
•Descuentos por pronto pago a proveedores y
pago acreedores lo más
•Procedimientos largo posible
electrónicos de cobro
Inversiones de los
excedentes de
efectivo
•Invertir los excedentes
en instrumentos y
valores de mercado de
fácil conversión en
efectivo a corto plazo,
sin restricciones.



















 Esquema 7/ Políticas de ventas

Ventas al contado riguroso Ventas a crédito sin descuento

Políticas de
ventas

Ventas a crédito con descuento Ventas de contado y a crédito

por pronto pago con o sin descuento

Esquema 8/ Ventajas de descuentos por pronto pago

 Disminución y ahorro de cuentas incobrables

 Disminución del plazo de cobro
 Disminución de la inversión en cuentas por cobrar
 Aumento en la rotación de clientes
 Aumento de las utilidades
 Esquema 9/ Inventarios

Inventarios
Son activos no monetarios:

* adquiridos y mantenidos * en proceso de producción * en forma de materiales a

para su venta en el curso ser consumidos en el
o fabricación para su venta proceso productivo o en la
normal de las operaciones como productos terminados
de una entidad prestación de los servicios.















 Costo de ventas

Inventarios promedio
 Esquema 10/ Ejemplo 1

Cía. La inteligente, S.A.

Estado de posición financiera al 31 de Diciembre de 20XX
(Cifras en miles de pesos)
Activo Pasivo
Circulante Circulante
Caja $65 Cuentas por pagar $125
Bancos 90 Documentos por pagar 75
Inventarios 125 Acreedores diversos 100
Cuentas por cobrar 100 Suma de circulante $300
Documentos por cobrar 80
Suma circulante $460

No circulante Largo plazo

Terrenos $2,250 Acreedores hipotecarios $250
Maquinaria 1,128 Suma de largo plazo $250
Equipo de reparto 784
Mobiliario y equipo 50
Suma no circulante $4,212 Capital contable
3935
Capital Social
Cargos diferidos Reservas de capital 65
Gastos de instalación $25 Utilidad del ejercicio 165
Gastos de mercadotecnia 18 Suma de capital contable 4165
Suma diferido $43
Total Activo $4,715 Suma Pasivo más Capital $4,715

Fuente: Adaptado de Calvo (2012)

 Esquema 11/ Ejemplo 2

Cía. La inteligente S.A.

Estado de resultados del 01 de enero al 31 de diciembre de 20XX
Cifras en miles de pesos)

Ventas totales $78,000

Rebajas, bonificaciones s/ventas 7,500
Ventas netas $70,500
Costo de ventas 38,200
Utilidad bruta $32,300
Gastos de ventas 11,856
Gastos de administración 15,621
Utilidad de operación $4,823
Otros productos o gastos 4,548
Utilidad antes de I.S.R. y P.T.U. $275
I.S.R. y P.T.U. $110
Utilidad neta $165

Activo circulante/pasivo circulante

$460 1.5
$300
Activo disponible/Pasivo Circulante

65 90 155

155 0.52

300
Activo Circulante-Inventarios/Pasivo Circulante

$ 460 - $ 125 = $ 335

$335 = 1.1
$300
 Utilidad bruta / Ventas netas

$ 70,500 - $ 38,200= $ 32,300

($ 70,500-$ 38,200) / 70,500 = 0.4581
Utilidades netas después de impuesto / Ventas netas

$165/ 70,500 = 0.0023

Utilidad neta después de impuestos / Activo total

= $165 / $ 4,715 = 0.0349 = 3.49%

Utilidad neta después de impuestos / Capital

$ 165 / $ 4,165 = 0.0396 = 3.96 %

3.96%

Ventas netas
Rotación del activo= ---------------
Activo total
 Ventas netas
Rotación de activo fijo = ---------------------
Activo fijo

= $ 70,500 / 4,212 = 16.73

 Esquema 12/ Ejemplo 3

$65 $125

90 75
125 100

100 $300 7%

80
$460 10%

$2,250 $250
1,128 $250 5%
784 $550
50
$4,212 89%
3935
65
$25 165

18 4165 88%
$43 1%

$4,715 100% $4,715 100%

Adaptado Calvo (2012)

Esquema 13/ Ejemplo 4

$78,000 111%
7,500 11%
$70,500 100%
38,200 54%
$32,300 46%
11,856 17%
15,621 22%
$4,823 31%
4,548 6%
$275 0%
$110.0 0%
$165 0%
 1%
Activo
10%

Activo circulante

Activo fijo

Activo diferido

89%
 $ 45,040 / (1- $4.57777/$16)
$ 45,040 / (1- .28611)
$ 45,040 /0.71389
$ 63,091
= $ 63,091 / $16
3,943
(22,500) (16)
$ 360,000

$ 45,040 + $ 103,000
$ 148,040









 Esquema 14/ Ejemplo 5

$ 124.80 180 55
221 134.4 86
60 9.6 50
246 96 150
10 36 26
$ 661.20 $ 456.00 $ 81.60 $ 286.80

385 265 120

52 52
20 22 1
268 179 89
2 2
36 36
$ 763.20 $ 468.00 $ 1.20 $ 296.80

13 14 1
$ $ 938.40 $ 84.00 $ 583.60
1,437.60

180 98.4 81.6

273.6 76.8 196.8
42 42
$ 495.60 $ 175.20 $ 320.40

240 144 96
$ 735.60 $ 319.20 $ 416.40
576 420 156
10.8 106.8 96
115.2 92.4 22.8
$ 702.00 $ 619.20 $ 178.80 $ 96.00
$ $ 938.40 $ 595.20 96
1,437.60

Adaptado de Calvo (2012)

Esquema 15/ Ejemplo 6

115

156 96
92 188

82 86
197 50
42 150 287
320
120
52
96 416 89
36 297

55
26

82
 1

1 84
Total de recursos $ 772 $ 772
obtenidos

Adaptado Calvo 2012)

 Esquema 16/ Ejemplo 7

455 754 831 376

45 75 79 34

50 82 89 40

360 598 662.54 303

287 476 621 335

74 122 41 -32
11 17 18 8

8 12 12 5

12 20 19 7

30 50 49 19

9 15 15 6

3 5 5 2

18 30 29 11

Adaptado de Calvo (2012)









 Esquema 17/ Fórmula Depreciación

Monto depreciable
Depreciación = -----------------------------------
Vida útil



 Esquema 18/ Fórmula Depreciación-línea recta

Costo de adquisición (-) Valor de rescate

Depreciación = -------------------------------------------------------
Vida útil
 Esquema 19/ Ejemplo línea recta

Depreciación Depreciación Valor

Fin de año
Anual Acumulada contable

0 - $125,000

1 $22,500 $22,500 $102,500

2 $22,500 $45,000 $80,000

3 $22,500 $67,500 $57,500

4 $22,500 $90,000 $35,000

5 $22,500 $112,500 $12,500








 Esquema 20/ Ejemplo suma de dígitos

Precio de Fracción Importe Depreciación Depreciación Valor libros

costo aritmética depreciable anual acumulada

$125,000 $125,000

5/15 x 112,500 $ 37,500 $ 37,500 87,500

4/15 x 112,500 30,000 67,500 57,500

3/15 x 112,500 22,500 90,000 35,000

2/15 x 112,500 15,000 105,000 20,000

1/15 x 112,500 7,500 112,500 12,500

Adaptado de Romero (2010)

 Esquema 21/ Unidades de producción

Primer año 192,000 km

Segundo año 160,000 km

Tercer año 144,000 km

Cuarto año 96,000 km

Quinto año 48,000 km

 Esquema 22/ Unidades de producción 2

Precio de Tasa de Unidades de Depreciac Depreciación Valor en

costo depreciación producción, ión anual acumulada libros
unitaria kilómetros

$125,000 $ 125,000

0.17578 192,000 $ $ 33,749.76 91,250.24

33,749.76

0.17578 160,000 28,124.80 61,874.56 63,125.44

0.17578 144,000 25,312.32 87,186.88 37,813.12

0.17578 96,000 16,874.88 104,061.76 20,938.24

0.17578 48,000 8,437.44 112,500.00 12,500.00

Adaptado de Romero (2010)







.












