Aviation industry

As to our turn if you're going to participate in that level of recovery then you
should   expect   the   pilots   of   the   company   to   do   the   same   one   of   the   big
incendiary issues which comes as no surprise to you is bonus again. Well we
have   equity   based   compensation   at   American   just   like   every   company   in
corporate America and our stock price has increased very dramatically over the
past few years so our executives have reaped the benefit of that my job is to try
to do what is right based on market and it's not all bad that the stock is done as
well as it has hey Mary Barbi received the 23% raised this past spring bringing
his base salary before stock options to six hundred and fifty thousand dollars a
year  relative to your  competitive CEOs or other companies. I'd have to say
you're probably underpaid. Do you agree when you leave it donation on the way
out the guys on the floor don't begrudge RP or any other executives getting paid
whatever they're worth but these so­called business partners want their piece of
the pie. You've got the guys in the suits that make the decision that get your
gains from performance when the actual performance is being done. So we're
doing the work and they're getting the bonuses it doesn't sit well I talked to your
guys on the line what did they say to me where's ours give me some yeah what
are you gonna do now our collective bargaining agreement ends and is that open
for renewal in 2008. My goal is to build this company's pockets full of money
and then when 2008 rolls around I want to stick my hands in their pockets
coming up one of the enduring mysteries of air travel finally explain hello is
one­way fare $129 that's $1,025. Why you paid a bundle for your ticket while
the guy next to you got a bargain that's next as inside American Airlines a week
in the life continues? I think one of the key merits of the channel is the quality
and the caliber of the guests that we get on I think we're able to sit back and
even though we are in the middle of all of this live action that's happening we
can still keep a level head on and, and sometimes see things from a different
perspective.   It's  irreverent  at  times   but  always  it's   intelligent  and  it's  in  full
CIO's tunnel to CNBC because they know that they're amongst friends and yet
they know to that they're going to get a fairly rigorous examination of what is
going   on   in   their   business   and   they're   not   scared   of   that   having   live   data
following the market and their reaction to it feels like being alive if you're an
investor   you'll   always   have   questions   about   your   portfolio   but   do   you   have
access to the fund managers the strategists another market specialists well now's
your chance communicate directly with us on our panel of experts it couldn't be
easier your question to Power Lunch Europe at cnbc.com and then make an
appointment  for  our  investors  clinic in power  lunch  Europe every Friday at
12:30 CET.  We've now returned to inside American Airlines a week in the life
the lowest one­way fare would be 129 dollars and 30 cents and that would
include thousand dollars looking at four thousand six hundred and twenty­two
dollars and sixty cents listening to American Airlines reservations agents and
the enormous array of prices and fees is enough to give you altitude sickness
that's a hundred dollar change fee plus the difference of fare which is a hundred
and fifty four dollars so of course if you booked it with me would be to turn
down   the   reservation   service   fee   they   handle   about   two   hundred   and   thirty
thousand calls a day but with ticket prices up roughly thirteen percent over the
past   year   many   travelers   are   looking   everywhere   for   bargains   even   online
Americans website boasts the lowest fare guarantee but what are you likely to
find the same baffling hodgepodge of prices two hundred eighty eight dollars
Wow where did that come from I usually pay 450 christena transom actually did
get her deal on a round­trip ticket from Hartford to Dallas on a a.com she makes
the journey several times a month from her home in Connecticut to her office in
Texas her latest find that two hundred eighty eight dollar fare is one of the
lowest CC and the most eleven hundred dollars for the very same seat it's not
just the ticket prices vary from day to day as experienced travelers know prices
can vary from seat to seat and on the very same flight it's understandable that
first­class costs more than coach but what's more annoying than finding out
when you're sitting in seat 23a that the guy sitting in 23b is travelling on a ticket
that costs hundreds of dollars less than yours a little later we'll show you one
particular flight and tell you exactly how much each passenger paid and the
range  Affairs   is  astounded   it   may  not  make  sense  to  travelers  but  it  makes
perfect   sense   dollars   and   cents   to   the   airline   Americans   former   CEO   Bob
Crandall explains because you know from experience if somebody will appear
at 4:30 who wants to go at 5 o'clock any put a price on that to reflect the value
of that last minute transportation so all of the cropping and yapping and yelling
about the fact that this guy in this seat paid a different price in the guy and this
see as always struck me as foolish of course he did you brought it at different
times and therefore it had a different value so Crandall defends the system today
back in 1992 he tried to change it and introduced a program called value pricing
that involved only four fares for any given flight we've simply decided that we
need to change the way we do business when you came out with value pricing
someone argued that was not a success well in fact it was a huge success that is
only until competitors undercut American with lower prices forcing the airline
to give up value pricing so today it's back to the more complicated system Scott
Mason is Americans pricing guru the vice president of revenue management
now   revenue   management   most   pastors   have   no   idea   what   that   means   and
people even in the industry look at it as like the dark science well it's pretty
complicated as seats get sold and as cancellations get made the selling fair can
change automatically in addition I have a staff of people who are looking at the
flights   and   making   using   their   own   judgment   to   modify   what   the   computer
thinks and either changing the values so that the pair goes up or down how
many different fares a day are you updating we would typically change tens of
thousands of fares in a day well the best fare we would have would be one
hundred   fifty   eight   dollars   and   sixty   cents   it's   a   complicated   system
encompassing Americans twenty two hundred flights a day as well as another
eighteen hundred daily flights from its regional service American Eagle like a
lot of carriers American uses a handful of major cities or hubs as connecting
points for all of those flights and the airline's computers will set some seats
aside for passengers making connections through those hubs it's those long­haul
passengers that are the airline's bread and butter we may say the FWD Austin is
sold   out   but   if   you   want   to   go   from   London   Austin   that's   that   same   DFW
Dolphin flight is still available you might hold back some of those seats because
of connecting passengers we are consciously avoiding selling short haul local if
there's any reasonable chance that it's going to displace longer haul passengers
who need that connecting spoke to get a better idea of how American works to
maximize   its   revenue   just   take   a   look   at   American   2412   the   same   flight
Christina transom takes from Dallas Fort Worth to Hartford Connecticut yes
very much so like many of Americans planes flight 2412 is full in fact it's over
so in exchange for $300 travel vouchers thank you very much overselling is a
common practice aimed at assuring that no seat goes unsold and now there are
even more of those seats to sell on its 737­800 like the one we're about to fly
American has squeezed in six extra seats since doing away with its more room
and coach campaign CEO Gerard RT says they had to add more seats because
they couldn't make up the revenue without them what we found was people
weren't willing to pay that extra $15 in coach so now it's less room in coach
well it's comparable to our competitors lesser than coach but let's get back to
ticket prices working with American we were able to figure out how much each
coach passenger on flight 2412 paid for his or her ticket aside from the nine
passengers who traveled on frequent flyer miles and the one employee who flew
free the disparity and what people paid to fly was amazing ten passengers paid
less than $50 fifty three paid between 50 and 100 dollars 30 between 100 and
200 dollars 16 paid between 200 and 400 dollars six paid between 400 and 700
dollars and guess what five paid upwards of $700 people like Matthew DuPont
who   booked   at   the   last   minute   and   Morgan   Smith   paid   just   over   $800   the
highest price and coach in fact higher than anyone even in first­class. I'm lucky
I'm just happy to be that coming from a man who paid eight times more than the
guy   sitting   right   next   to   him   he   got   a   deal   for   less   than   100.   This   is   what
American calls  simplified pricing but with 66 different fares on flight 2412
alone   it   seems   pretty   complicated   to   us   aboard   flight   24   12   passengers   are
looking   forward   to   their   arrival   and   Americans   bean   counters   are   already
calculating how much the airline made or lost on this flight all told flight 24 12
brought in twenty six thousand four hundred dollars in tickets excess baggage
fees   Freight   liquor   sales   and   other   revenue   sources   when   you   subtract   the
eighteen   thousand   dollars   it   cost   the   airline   for   fuel   maintenance   pilots   and
flight attendant salaries and other expenses flight 24 12 was a winner earning
eight thousand four hundred dollars for American though it might not sound like
much it's actually a pretty good profit for a single flight but what's a trip from
Dallas to Hartford Worth two passengers. That depends on what's waiting for
you when you get there. Coming up. swarm clouds in the sky the ramp is closed
through lightning a medical emergency in the air all I have is a passenger with
a rapid heartbeat a tense night at operations control next as inside American
Airlines a week in the life continues a winner designer at CNBC you it's five
o'clock in Brussels a very good afternoon to you live from London Spain from
Milan. How are you able to be so upbeat about the future security situation.