REPUBLICA BOLIVARIANA DE VENEZUELA

MINISTERIO DEL PODER POPULAR PARA LA EDUCACION SUPERIOR

UNIVERSIDAD NACIONAL EXPERIMENTAL DE LOS LLANOS EZEQUIEL ZAMORA

SAN CARLOS COJEDES

ALUMNA:

DESISYS SANTANA

C.I: 23.246.362

PROFESORA:

NAILET HERNADEZ

SAN CARLOS 22 DE FEBRERO DEL 2019

 CONCEPTO DE AMORTIZACION

Las amortizaciones son los abonos que se hacen para reducir el monto de dinero que se
solicitó inicialmente en préstamo; es decir, los pagos que son amortizaciones no se usan
para el pago de otros conceptos (como los intereses), únicamente para reducir el monto
inicialmente solicitado en préstamo. Generalmente, estos abonos de dinero se hacen
periódicamente; sin embargo, al igual que otras características de los créditos, pueden
variar según el crédito. A medida que se realizan las amortizaciones, la cantidad de dinero
que aún se debe disminuye a este dinero se le llama saldo, que viene a ser el dinero
correspondiente al monto inicial solicitado que aún no se le ha reembolsado al
prestamista.

Los tres factores más relevantes para un proceso de amortización son:

El importe del préstamo o deuda

El tipo de interés

El plazo establecido para pagar la deuda.

Ya que los tres elementos están interrelacionados, al contemplar un préstamo se debe

tomar en cuenta que a mayor plazo de amortización, más intereses pagará por su deuda.
Sin embargo, a mayor plazo de amortización, menor será la cuota periódica que deba
asumir.

CALCULO DE LA RENTA

¿Cómo se calcula el valor financiero de una renta?

La cantidad de combinaciones que surgen de los criterios de clasificación es bastante

grande, con lo que el abanico de fórmulas es ciertamente amplio. Aquí nos centraremos
en analizar el caso más simple y, por otro lado, más útil, ya que muchos de los demás
tipos de rentas se reducen a éste.

A tal efecto nos centramos, según la clasificación expuesta, en una renta inmediata,
temporal, constante y pos pagable, que será en todas las rentas el modelo de referencia.

Para facilitar la comprensión de esta terminología, consideraremos el caso de los

préstamos:

Un préstamo es realmente una renta, puesto que tenemos una serie de capitales que
pagar con unos vencimientos periódicos, normalmente mensuales.

Iniciada la operación de préstamo, los pagos comienzan pasado un mes, por lo que
entendemos que es pos pagable.

Es una renta constante porque los pagos o mensualidades son constantes (se efectúa
este supuesto).

CUOTA DE AMORTIZACION

La cuota de amortización de un préstamo es la porción de la cuota mensual que

corresponde a la devolución del dinero recibido.

Cada pago que debe realizar el deudor se divide en dos componentes: El reembolso de
parte del principal y los intereses acumulados.

Es útil diferenciar la cuota de amortización de los intereses porque solo estos últimos
corresponden a los gastos financieros.

Cuota de amortización según método

La cuota varía según el método utilizado para elaborar el cuadro de amortización, que es
una tabla donde se detalla cronológicamente cómo el deudor devolverá el crédito.

Método francés: La cuota de amortización varía y es creciente. La fórmula usada es la

siguiente:

En este caso, el pago mensual (incluyendo intereses), es fijo en todos los períodos.

Método alemán: La cuota de amortización es constante. Así, solo varían los intereses por
pagar. Estos son decrecientes y se calculan multiplicando el saldo del principal por el tipo
de interés. La fórmula utilizada es la mostrada a continuación:

Método inglés: Solo existe una cuota de amortización al final del plazo de endeudamiento.
En cada período, se cancelan únicamente los intereses acumulados.

Para cualquier sistema de amortización se verifica:

El valor actual de la renta es igual al préstamo otorgado V.

La suma de las cuotas de amortización real vk es igual a V.

v1 + v2 + · · · + vn = V.

El capital adeudado en el momento k, VAk , es igual al valor actual de las

cuotas que restan pagar y a la suma de las cuotas de amortización que

restan pagar.

CUOTAS DE INTERES

La cuota de interés sk es el interés sobre el capital adeudado durante el

k-ésimo período de la renta:

sk =V − (v1 + v2 + · · · + vk−1))i,

siendo i la tasa de interés durante dicho período.

SALDO DEUDOR

DERECHOS DEL ACREADOR Y EL DEUDOR

Se adquiere un bien a largo plazo, o se está pagando una deuda por el sistema de
amortización gradual, es común querer conocer qué parte de la deuda está ya pagada en
determinado tiempo o también cuales son los derechos del acreedor (parte por pagar) o
los derechos del deudor (parte pagada).La relación acreedor deudor se pude representar
mediante la siguiente ecuación:

Derechos del acreedor + Derechos del deudor = Deuda DA + DD = DO

O también; Saldo insoluto + Parte amortizada = Deuda original.

Ejemplo Una pareja compra un vehículo en $ 90.000, pagando $ 20 000 de enganche y

por el resto contrae una deuda hipotecaria a 20 años con un interés del 12%.

a) Determine el pago mensual redondeando hasta los 0,10 ctvs. Más próximos,
suponiendo que tos intereses se capitalizan mensualmente.

b) Cuanto adeudara la pareja inmediatamente después de efectuar el 72avo pago?

Resp.: La deuda que tendrán la pareja dentro de los 6 años o el 72° periodo será de $
62.586,54.
 AMORTIZACION CONSTANTE

Este método consiste en amortizar la misma cantidad de principal cada período de

vigencia del préstamo. Por tanto los intereses devengados a lo largo de cada período irán
modificándose, y consecuentemente el término amortizativo a pagar en cada uno de ellos.

Analíticamente:

De esta forma los términos amortizativos serán:

EJEMPLO

Imaginemos que un banco ofrece a una empresa un préstamo de 10.000 bs a un tanto del
8% anual, para que lo vaya amortizando anualmente en 10 años mediante cuotas de
amortización constantes y pospagables.

En primer lugar, hallaremos la cuota de amortización:

A=10.000/10=1.000 bs

Los términos amortizativos anuales incorporarán la parte de principal amortizado junto a

los intereses devengados cada período.

El primer año debemos pagar intereses por todo el capital que hemos dispuesto, 10.000
bs , y debemos pagar la amortización del principal, es decir, 1.000 bs al año.

a1=A+C0* i = 1.000 + 10.000 * 0,08 = 1.800 bs

El segundo año deberíamos amortizar el mismo capital, 1.000 euros, sin embargo, los
intereses ya no se hallarían sobre los 10.000bs, porque el año anterior devolvimos ya
1.000 bs, ahora los intereses se hallarían sobre 9.000 bs.

a2=1.000 + 9.000 * 0,08 =1.720 bs Es lógico que cada año paguemos menos, ya que la
amortización del principal permanece constante y los intereses decrecen conforme
avanzan los períodos de amortización.

Del mismo modo calcularíamos los términos amortizativos durante cada año.

CONSTRUCION DE LA TABLA DE AMORTIZACION

Una tabla de amortización permite a un prestatario determinar la parte de los pagos de un
préstamo que van a capital y el interés.

El cuadro de amortización suele estar formado por cinco columnas:

Periodo: Suele encontrarse en la primera columna. Es decir, cada uno de los periodos se
refiere al momento en el que se tiene que realizar el pago.

Intereses: Está en la segunda columna. Aquí se indican los intereses que el prestatario
paga al prestamista en cada periodo. Se calcula multiplicando el tipo de interés pactado
por el capital pendiente (que como veremos es la quinta columna). El interés puede ser
fijo o variable.

Amortización del capital: Suele estar en la tercera columna. La amortización consiste en la

devolución del préstamo, sin contar los intereses. Es decir, es lo que se descuenta cada
periodo del capital pendiente.

Cuota a pagar: Está en la cuarta columna. Se trata de la suma de los intereses y la

amortización.

Capital del préstamo pendiente de amortizar: Se encuentra en la quinta columna. Para

calcularlo se resta en cada periodo el capital pendiente del periodo anterior y la
amortización del periodo actual.

No obstante, el orden establecido anteriormente por columnas puede cambiar. Lo

importante es tener claros los conceptos.

Ejemplo gráfico de cuadro de amortización:

Implicaciones de un cuadro de amortización

Un cuadro de amortización puede tener distintas implicaciones, en función de su tipo de

interés:

Si el tipo de interés es fijo: El cuadro de amortización es real y definitivo desde el primer

momento. Es decir, el cuadro de pagos que se establezca en la concesión del préstamo
es el que se aplicará.

Si el tipo de interés es variable: El cuadro de amortización es una simulación. Es decir,

es una previsión de los pagos, pero no es el cuadro de pagos definitivo, ya que los tipos
de interés cambiarán a lo largo del tiempo.

Ejemplo de préstamo con interés compuesto con 1 tipos de amortizaciones:

Cuota Fija o sistema francés

El Banco le otorga a Marcus un préstamo por $150.000, el cual deberá pagar en 8 cuotas
mensuales. La tasa de interés es del 2% mensual.

valor préstamo 150.000

cuotas 8
interés 2%
valor cuotas 20.476,47

Tabla de amortización de préstamo

saldo inicial cuotas interés abono capital saldo final

periodo
1 150.000 20.476,47 3.000 17.476 132.524
2 132.524 20.476,47 2.650 17.826 114.698
3 132.524 20.476,47 2.650 17.826 114.698
4 132.524 20.476,47 2.650 17.826 114.698
5 132.524 20.476,47 2.650 17.826 114.698
6 132.524 20.476,47 2.650 17.826 114.698
7 132.524 20.476,47 2.650 17.826 114.698
8 132.524 20.476,47 2.650 17.826 114.698

En este sistema la cuota era fija, al inicio, el abono a capital era pequeños e iba creciendo
con el pasar del tiempo. En este sistema el ABONO A CAPITAL es CONSTANTE y los
intereses serán cada vez más pequeños, esto significa que al inicio tendremos cuotas
altas que irán disminuyendo con el pasar del tiempo.