Opportunity

Discovery
Lime
Rose
water
water Creation
water

Iteration

Seller
Opportunity
Discovery and Creation
 Opportunity

• Entrepreneurial opportunities are usually defined as situations
where products and services can be sold at a price greater than the
cost of their production.
• An 'entrepreneurial opportunity', thus, is a situation
where entrepreneurs can take action to make a profit.
 What do you see in this picture?

What can be your
interpretation as
entrepreneur?
 Two Approaches to Opportunities
➢ Discovery Theory
➢ Creation Theory
• Discovery Theory
• Discovery of Capabilities or resources can be applied to a
problem e.g. discovery of new technology
• About Search
• Systematically scan the environment
• Discover opportunities
• Create/produce new products and services
• Examples: Intel’s technology upgradation, Reliance Jio

Climbing Mount Everest
 Creation Theory
➢ Create disruptive innovation that lead to a new
product that solve the significant problem
➢ Opportunities do not exist
➢ Entrepreneurs create and exploit
➢ Dependents on Entrepreneur’s actions
• Examples: Apple founded by Steve job, Dhirubhai
Ambani started Reliance industries, Sony Walkman
Building a mountain and climbing it
 Discovery Theory & Creation Theory
• Both theories point out that
• Goal of an entrepreneur is to form and exploit an opportunity
• Opportunity exists due to imperfections in market/industry
• However the theories differ in
• Analysis of origin of imperfections
Discovery theory Creation theory
Assumes imperfections arises Opportunities are created
exogenously endogenously by action of entrepreneur
• Technology changes • Iteration through observation
• Political and regulatory changes • Beliefs are transformed
• Social and Demographic changes • Search has no meaning in this
theory
 Some common examples
Discovery theory Creation theory
➢ Mukesh Ambani started Reliance Jio ➢ Amazon
➢ Intel’s technology upgradation ➢ Apple
➢ Dhirubhai Ambani started Reliance ➢ Microsoft
industries ➢ Fedex
➢ PayTM to PayTM Bank ➢ Microwave oven
➢ 2G‐ 4G ➢ Sony Walkman
➢ New medicine for new disease ➢ Introduction of Semiconducting devices
➢ Tata Nano
Opportunity Types
Discovery Creation

Active
Passive
 Nine Categories of Opportunity
1. Increasing the value of Product or service  (Launchin of new Dzire by maruti)
2. New Application of existing means or technologies (Extend the 4G services by telecomm companies)
3. Creating mass markets  (Launching of low price phones by Mi, JIO)
4. Customizing for individuals  (Dell Computers, Event Managers)
5. Increasing reach (Opening of new retail stores in semi urban area by easy day)
6. Managing the supply chain  (Wal‐Mart, Biz bazar)
7. Coverage of change (Amazon, Flipcart)
8. Process Innovation  (Shipping of goods by FedEx)
9. Increasing the scale of the firm (Merger of Idea and Vodafone to consolidate the cost and pass it to customer)
Exercise
• In relation to opportunity as Discovery justify with an example that:
• Opportunity exists independent of entrepreneur
• Entrepreneurs differ in some important ways from non‐entrepreneurs
• In relation to opportunity as Creation justify with an example that:
• Opportunity does not exists independent of entrepreneur.
• Entrepreneurs may or may not differ from non‐entrepreneur
References
• Alvarez, S. A., & Barney, J. B. (2007). Discovery and creation:
Alternative theories of entrepreneurial action. Strategic
Entrepreneurship Journal, 1(1‐2), 11‐26.
Assumptions of two theories

Risky Ambiguity Uncertainty

Possible Outcome Yes Yes No
Probability of Yes No No
outcomes
What do you see in this picture?
What can be your
interpretation as
entrepreneur?