Vous êtes sur la page 1sur 67

CURSO DE

ADMINISTRACIÓN
FINANCIERA
CODIGO 102022

SIGUIENTE
INTEGRANTES DEL EQUIPO DE TRABAJO

GRUPO N°:

ESTUDIANTE (Apellidos y Nombres)

INICIO
QUIPO DE TRABAJO

IDENTIFICACIÓN (C.C.)

SIGUIENTE
INICIO ANTERIOR

INSTRUCCIONES

Por favor dé clic en el siguiente enlace para ir al video de instrucciones, donde además podrá suscribirse y activar la campa
notificaciones para enterarse cada vez que se adicionen nuevos videos . Gracias

https://youtu.be/x1vdn0SCKSk
ANTERIOR SIGUIENTE

drá suscribirse y activar la campana de


EMPRESA MI MEJOR EJEMPLO SAS
INICIO ANTERIOR SIGUIENTE
NIT.315.895.571-9 Información
Financiera Cálculos para análisis Cálculos para
Expresada en millones
ESTADO DE RESULTADOS de pesos vertical análisis horizontal

Año 1 Año 2 Año 3 Año 1 Año 2 Año 3 V. Absoluta V. Relativa


(+) OPERACIONALES $ 820 $ 850 $ 994 100.00% 100.00% $ 30 3.66%
(-) COSTO DE VENTAS Y DE PRESTACION DE SERVICIOS $ 470 $ 490 $ 549 57.32% 57.65% $ 20 4.26%
(=) UTILIDAD BRUTA $ 350 $ 360 $ 445 42.68% 42.35% $ 10 2.86%
(-) OPERACIONALES DE ADMINISTRACION $ 145 $ 138 $ 138 17.68% 16.24% $ 7 -4.83%
(-) OPERACIONALES DE VENTAS $ 40 $ 43 $ 43 4.88% 5.06% $ 3 7.50%
(=) EBITDA $ 165 $ 179 $ 264 20.12% 21.06% $ 14 8.48%
(-) DEPRECIACIONES $ 11 $ 11 $ 11 1.34% 1.29% $ - 0.00%
(-) AMORTIZACIONES $ - $ - $ - 0.00% 0.00% $ - #DIV/0!
(=) UTILIDAD OPERACIONAL $ 154 $ 168 $ 253 18.78% 19.76% $ 14 9.09%
(+) GASTOS NO OPERACIONALES $ 54 $ 35 $ 12.82 6.61% 4.08% $ 20 -36.00%
(=) UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS $ 100 $ 133 $ 240 12.17% 15.68% $ 34 33.58%
(-) IMPUESTO DE RENTA Y COMPLEMENTARIOS $ 34 $ 38 $ 38 4.15% 4.47% $ 4 11.76%
(=) UTILIDAD DESPUÉS DE IMPUESTOS $ 66 $ 95 $ 202 8.02% 11.21% $ 30 44.86%
(-) RESERVAS $ 7 $ 10 $ 20 0.80% 1.12% $ 3 44.86%
(=) UTILIDAD DEL EJERCICIO $ 59 $ 86 $ 182 7.22% 10.09% $ 27 44.86%

EMPRESA MI MEJOR EJEMPLO SAS Información


Financiera Cálculos para análisis Cálculos para
Expresada en millones
NIT.315.895.571-9 de pesos vertical análisis horizontal
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA Año 1 Año 2 Año 3 Año 1 Año 2 V. Absoluta V. Relativa
ACTIVO CORRIENTE $ 1,351 $ 1,180 $ 970 71.75% 69.00% 56.73% $ 172 -12.70%
DISPONIBLE $ 118 $ 70 $ 70 6.25% 4.09% 4.09% $ 48 -40.57%
INVERSIONES CORTO PLAZO $ 100 $ 100 $ 100 5.31% 5.85% 5.85% $ - 0.00%
DEUDORES $ 334 $ 310 $ 415 17.71% 18.13% 24.27% $ 24 -7.08%
CLIENTES $ 284 $ 280 $ 385 15.06% 16.38% 22.52% $ 4 -1.28%
OTROS $ 50 $ 30 $ 30 2.65% 1.75% 1.75% $ 20 -40.00%
INVENTARIOS $ 800 $ 700 $ 385 42.48% 40.93% 22.51% $ 100 -12.52%
ACTIVO NO CORRIENTE $ 532 $ 530 $ 530 28.25% 31.00% 31.00% $ 2 -0.38%
INVERSIONES LARGO PLAZO $ 50 $ 50 $ 50 2.65% 2.92% 2.92% $ - 0.00%
PROPIEDADES PLANTA Y EQUIPO $ 450 $ 450 $ 450 23.89% 26.32% 26.32% $ - 0.00%
INTANGIBLES $ 20 $ 20 $ 20 1.06% 1.17% 1.17% $ - 0.00%
DIFERIDOS $ 7 $ 5 $ 5 0.37% 0.29% 0.29% $ 2 -28.57%
OTROS ACTIVOS $ 5 $ 5 $ 5 0.27% 0.29% 0.29% $ - 0.00%
TOTAL ACTIVO $ 1,883 $ 1,710 $ 1,500 100.00% 100.00% 87.72% $ 174 -9.22%
PASIVO CORRIENTE $ 775 $ 709 $ 506 41.14% 41.45% 29.62% $ 66 -8.53%
OBLIGACIONES FINANCIERAS CORTO PLAZO $ 181 $ 203 -$ 0 9.60% 11.86% 0.00% $ 22 12.09%
PROVEEDORES $ 500 $ 413 $ 413 26.55% 24.15% 24.15% $ 87 -17.40%
CUENTAS POR PAGAR $ 30 $ 25 $ 25 1.59% 1.46% 1.46% $ 5 -16.67%
IMPUESTOS, GRAVÁMENES Y TASAS $ 34 $ 38 $ 38 1.81% 2.22% 2.25% $ 4 11.76%
BENEFICIOS A EMPLEADOS $ 30 $ 30 $ 30 1.59% 1.75% 1.75% $ - 0.00%
PASIVO NO CORRIENTE $ 203 $ - $ - 10.77% 0.00% 0.00% $ 203 -100.00%
OBLIGACIONES FINANCIERAS LARGO PLAZO $ 203 $ - $ - 10.77% 0.00% 0.00% $ 203 -100.00%
TOTAL PASIVO $ 978 $ 709 $ 506 51.91% 41.45% 29.62% $ 269 -27.50%
PATRIMONIO $ 906 $ 1,001 $ 1,171 48.09% 58.55% 68.50% $ 95 10.52%
CAPITAL SOCIAL $ 840 $ 840 $ 840 44.60% 49.13% 49.13% $ - 0.00%
RESERVAS $ 7 $ 16 $ 36 0.35% 0.94% 2.12% $ 10 144.86%
RESULTADOS DEL EJERCICIO $ 59 $ 86 $ 150 3.14% 5.02% 8.77% $ 27 44.86%
RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES $ - $ 59 $ 145 0.00% 3.46% 8.48% $ 59 #DIV/0!
TOTAL PATRIMONIO $ 906 $ 1,001 $ 1,171 48.09% 58.55% 68.50% $ 95 10.52%
TOTAL PASIVO MÁS PATRIMONIO $ 1,883 $ 1,710 $ 1,678 100.00% 100.00% 98.12% $ 174 -9.22%
- -
DATOS ADICIONALES
COSTO DE LA DEUDA 12.09% 12.09% 12.09%
PASIVO FINANCIERO 384 203 - 0
PATRIMONIO 906 1,001 1,171
TOTAL FUENTES DE FINANCIACIÓN CON COSTO 1,289 1,204 1,171

PASIVO FINANCIERO 29.75% 16.84% 0.00%


PATRIMONIO 70.25% 83.16% 100.00%
TOTAL FUENTES DE FINANCIACIÓN CON COSTO 100% 100% 100%

COSTO DE LA DEUDA PONDERADO 3.60% 2.04% 0.00%


COSTO DE LA DEUDA DESPUÉS DE IMPUESTOS (Kdt) 2.41% 1.36% 0.00%

COSTO DEL PATRIMONIO (Ke)


datos requeridos:
KL Tasa libre de riesgo 6% 6% 6%
KM Tasa del mercado 14.00% 14.00% 14.00%
Bu Beta operativa 0.50 0.50 0.50
BL Beta apalancada 0.6419 0.5678 0.5000
Ke Costo del patrimonio 11.14% 10.54% 10.00%
COSTOS Y GASTOS FIJOS 135 134 134 16.46% 15.76%
COSTOS Y GASTOS VARIABLES 520 537 596 63.41% 63.18%
Flujo de caja bruto (FCB) 7% Menor costo de inventarios, pagos oportunos

Si se incrementa el precio de venta las ganacias van a ser


Costo de ventas (CV) 5% mayores.

margen neto de utilidad 
Generar relaciones estratégica e implementar planes de
= utilidad bruta /  12% acción que permitan reducir los costo de producción,
ingresos totales x 100.

vender el 45% del inventari 45% reducir costos


MONTO $ 545.00
TASA 12.09% 11.47% 0.96%
PLAZO 36

N° CF I K S
0 $ 545.00
1 $ 17.96 $ 5.21 $ 12.75 $ 532.25
2 $ 17.96 $ 5.09 $ 12.88 $ 519.37
3 $ 17.96 $ 4.96 $ 13.00 $ 506.37
4 $ 17.96 $ 4.84 $ 13.12 $ 493.24
5 $ 17.96 $ 4.71 $ 13.25 $ 480.00
6 $ 17.96 $ 4.59 $ 13.38 $ 466.62
7 $ 17.96 $ 4.46 $ 13.50 $ 453.12
8 $ 17.96 $ 4.33 $ 13.63 $ 439.48
9 $ 17.96 $ 4.20 $ 13.76 $ 425.72
10 $ 17.96 $ 4.07 $ 13.89 $ 411.82
11 $ 17.96 $ 3.94 $ 14.03 $ 397.80
12 $ 17.96 $ 3.80 $ 14.16 $ 383.63
$ 54.20 $ 161.37
13 $ 17.96 $ 3.67 $ 14.30 $ 369.34
14 $ 17.96 $ 3.53 $ 14.43 $ 354.90
15 $ 17.96 $ 3.39 $ 14.57 $ 340.33
16 $ 17.96 $ 3.25 $ 14.71 $ 325.62
17 $ 17.96 $ 3.11 $ 14.85 $ 310.77
18 $ 17.96 $ 2.97 $ 14.99 $ 295.77
19 $ 17.96 $ 2.83 $ 15.14 $ 280.64
20 $ 17.96 $ 2.68 $ 15.28 $ 265.36
21 $ 17.96 $ 2.54 $ 15.43 $ 249.93
22 $ 17.96 $ 2.39 $ 15.58 $ 234.35
23 $ 17.96 $ 2.24 $ 15.72 $ 218.63
24 $ 17.96 $ 2.09 $ 15.87 $ 202.75 $ 180.88
$ 34.69 $ 180.88
25 $ 17.96 $ 1.94 $ 16.03 $ 186.73
26 $ 17.96 $ 1.78 $ 16.18 $ 170.55
27 $ 17.96 $ 1.63 $ 16.33 $ 154.21
28 $ 17.96 $ 1.47 $ 16.49 $ 137.72
29 $ 17.96 $ 1.32 $ 16.65 $ 121.08 $ 383.63
30 $ 17.96 $ 1.16 $ 16.81 $ 104.27
31 $ 17.96 $ 1.00 $ 16.97 $ 87.30
32 $ 17.96 $ 0.83 $ 17.13 $ 70.17
33 $ 17.96 $ 0.67 $ 17.29 $ 52.88
34 $ 17.96 $ 0.51 $ 17.46 $ 35.42
35 $ 17.96 $ 0.34 $ 17.63 $ 17.79
36 $ 17.96 $ 0.17 $ 17.79 $ 0.00 $ 202.75
$ 12.82 $ 202.75
Ke P

Costo del patrimonio


Los inversionista diversifican Patrimonio
eficientemente su capital, es Economicamente lo definimos
por eso que el costo del como un conjunto de bienes
patrimonio lo definimos como propiamente obtenidos por la
el costo que exige todo empresa o persona de
inversionista para realizar acuerdo a una actividad y
alguna inversion, mirandolo acciones financieramente
desde el punto de vista de realizadas.
rentabilidad de la accion vs
rentabilidad de los mercados

WACC PF CP

Costo promedio ponderado Pasivo Financiero de corto


de capital plazo
Es el costo de fuentes de Podemos afirmar que se
capital, que se utilizaron en refiere a compromisos, deudas
financiamiento de los activos que se adquieren en un
estructurales (permanentes o negocio por tiempo
de largo plazo). Entendiéndose determinado, ejemplo de
estas fuentes en su forma más corto plazo aquellos que su
amplia posible, esto es como proposito es ser readquiridos
deuda. pasivo financiero para
negociar

PF

Pasivo Financiero
Es la deuda o compromiso en
terminos de obligacion con
pago en un plazo determinado
que puede ser corto, mediano
o largo.
Pasivo Financiero
Es la deuda o compromiso en
terminos de obligacion con
pago en un plazo determinado
que puede ser corto, mediano
o largo.

PF LP

Kdt
Decisiones financiación

Pasivo Financiero de largo


plazo
Costo de la deuda después de Son aquellas operacionesque
impuestos corresponden a derivados
El costo del financiamiento lo financieros desfavorables para
debemos establecer después las empresas donde los plazos
de los impuestos. Por eso lo de liquidacion superan el año.
definimos como la tasa de
interes menos los ahorros
fiscales obtenidos por el
interes que va ser deducible.

EVA

Tx

Valor Económico Agregado


Es el importe que queda en
una compañia una vez
cubierta la totalidad de los
gastos y la minima
rentabilidad proyectada o Impuesto de Renta
estimada. Lo podemos definir como la
Basicamente método de utilidad gravable de entidades
desempeño financiero para legalmente constituidas,
calcular el beneficio empresas o personas para el
económico de una empresa sistemea tributario ligado a
una inversion.

UODI

Utilidad operativa después de


impuestos
Una de la inquietudes mas
frecuentes al momento de
realizar estudio de valoracion
de empresas por flujo de caja
es el porque se debe
multiplicar la utilidad
operaciona, pues bien la
utilidad operacional como
concepto financiero lo
referimos al valor obtenido de
Utilidad operativa después de
impuestos
Una de la inquietudes mas
frecuentes al momento de
realizar estudio de valoracion
de empresas por flujo de caja
es el porque se debe
multiplicar la utilidad
operaciona, pues bien la
utilidad operacional como
concepto financiero lo
referimos al valor obtenido de
la resta entre utilidad
operacional y valor de
impuestos operacionales.

RONA PO

Pasivo operativo o pasivo


Rentabilidad de los activos operacional
operacionales netos Basicamente hacemos
El RONA basicamente es igual referencia a la financiacion
a la utilidad operativa neta con requerida en la compañía para
los impuestos esto dividido su funcionamiento,
por el efectivo, mas el capital obligaciones que se poseen
de trabajo y activos fijos. con los proveedores, laborales
en corto plazo.

AON

KTO

Activos operacionales netos


Son todos los bienes de una Capital de trabajo operativo
compañía para El KTO como lo define la sigla
funcionamiento de pasivos esta relacionado diractamente
netos operacionales. con los ingresos operacionales
compuesto basicamente por
inventario y cartera es decir
involucramiento de cuentas en
el procedimiento de ventas.
AO

Activos operacionales
Se contituye como el valor de
las ventas ejecutadas frente al
dinero invertido en los activos
operacionales tangibles

PAO AF

Productividad de los activos


operacionales Activos fijos
Son los bienes tangibles o
Basicamente lo expresamos en intangibles necesarios para el
la division de ventas y activos funcionamiento de la
operacionales esto en empresa.
terminos de productividad.

IO Decisiones Inversión

Ingresos operacionales
Toda empresa esta dedicada a
generar ingresos, pues es la
actividad principal y razon de
ser economicamente como
actividad, y lo definimos
presisamente como los
ingresos obtenidos en el
desarrollo de las actividades
principales de la empresa
presisamente como los
ingresos obtenidos en el
desarrollo de las actividades
principales de la empresa

RO MB

CV

Margen bruto
Rentabilidad operativa Lo referimos con el beneficio
Realizando el calculo es la directo que se tieneen una
formula de division entre empresa por un servicio o
utilidad operativa y activos bien, basicamente la
operativos, y se basa en el diferencia entre el precio de Costo de ventas
porcentaje de utilidad venta (sin IVA) de los Lo definimos como los gastos
generado al negocio, empresa, productos y el costo de de o costos de producir
compañía para atender a producción. también lo articulos, productos vendidos
propietarios y bancos conocemos como margen de durante un periodo de tiempo
beneficio. contable.

ME

Margen Ebitda
Determina las ganancias o
utilidad de las empresas o
proyectos antes de intereses,
impuestos , depreciacion, y
amortizacion, como
herramienta financiera
podemos decir que nos marca
la rentabilidad de la compañía
y proyecto

GOA

Gastos operacionales de
administración
Como lo habiamos
mencionado anteriormente en
definicion de GO, los gastos
operacionales en pocas
palabras son costos ordinarios
de la empresa y con ellos la
compañía obtiene beneficios,
ej. Energia, Internet.

MO GO

Margen operacional
Este indicador nos ayuda a Gastos operacionales
medir la efectividad de la Son los gastos de toda
GOV

Margen operacional
Este indicador nos ayuda a Gastos operacionales
medir la efectividad de la Gastos operacionales de
Son los gastos de toda
administracion, la ventas
empresa a nivel administrativo
rentabilidad, y lo podemos como parte de costos de Son los gastos ocasionados
definir como la utilidad
actividades regulares dia a dia por la relación laboral que
operacionacional sobre las existe de conformidad con las
en el negocio, suministros de
ventas totales dando a disposiciones vigentes legales,
oficina como ejemplo.
conocer si el negocio de la el reglamento interno del ente
empresa es o no favorable. económico
directamente relacionados
con la gestión de ventas

Depreciaciones
Generalmente los activos van
disminuyendo su valor por
desgaste este concepto hace
referencia a kos activos
depreciables de valor por uso
o accion natural.

OGO

Otros gastos operacionales


Son los gastos a nivel
administrativo como parte
actividades diarias
arrendamiento, alquiler,
servicios.

Amortizaciones
Amortizaciones
Nos hace referencia a la
perdida del valor de cualquier
elemento a travez del tiempo,
se distribuye el costo de
inversion como gasto.

INICIO ANTERIOR SIGUIENTE


INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

Kd CP K/I CP

Costo de la deuda a corto


plazo Abonos a capital e intereses
Es la manera mas correcta de de la deuda a corto plazo
observar las variables a valorar Es la forma de adelantar pago
una empresa analizando su de deudas adelantadas de
modelos financieros de forma extraordinaria en pago
amortizacion, tambien lo mensual cuando el deudor lo
definimos como el costoque considere necesario, y lo
posee la compañía para pueden hacer a corto plazo
determinar sus proyectos a disminuyendo la deuda
travez de financiaciones como reduciendo el plazo.
creditos.

Servicio de la deuda
I

Erogaciones efectivas correspondientes


a los abonos a capital e intereses de las
obligaciones financieras
Se puede definir como entrega de
dinero en efectivo desde una
empresa o persona refiriendose a
gastos o inversionesque se realizan
durante el periodo de un año,
diferencia entre egresos e ingresos
en tiempo determinado, en pocas
palabras desembolsos de dinero,
salida de cajas, pagados por
servicios o activos recibidos.
dinero en efectivo desde una
empresa o persona refiriendose a
gastos o inversionesque se realizan
durante el periodo de un año,
diferencia entre egresos e ingresos
en tiempo determinado, en pocas
palabras desembolsos de dinero,
salida de cajas, pagados por
servicios o activos recibidos.
K

Kd LP K/I LP I

Abonos a capital e intereses


de la deuda a largo plazo
Costo de la deuda a largo Es la forma de adelantar pago
plazo de deudas adelantadas de
Es el rendimiento relacionado forma extraordinaria en pago
a la tasa de interes en el mensual cuando el deudor lo
mercado y que solicitan los considere necesario, y lo
inversionistas cuando pueden hacer a largo plazo
adquieren elementos. dismunuyendo la cuota
mensual.

FCP

Flujo de caja para los


propietarios
Es el flujo de caja disponibles
para los accionistas de la
empresa despues de
impuestos.
Flujo de caja para los
propietarios
Es el flujo de caja disponibles
para los accionistas de la
empresa despues de
impuestos.

PROVEEDORES

Proveedores
Se refiere a aquellas personas
profesionales que de alguna
manera abastecen con
productos, suministros o
materiales a empresas y
compañias.

CXC CCE

Cuentas por cobrar a clientes Ciclo de conversión de


Contablemente podemos efectivo
decir que es donde Es el plazo o tiempo que
registramos los conceptos destina cuando se efectua la
favorables o desfavorables compra de las materias primas
producto de las ventas con para el proceso de fabricacion
exclusividad de creditos como hasta su cobro por la venta del
pagares, letras de cambio. producto.

FCL
INVENTARIOS

Flujo de caja libre


En terminos generales es el
Inventario de mercancías dinero que se encuentra libre
Basicamente lo referimos a los en la empresa, es decir saldo
articulos, bienes, mercacias en favorablede tesoreria una vez
conjunto que posee la este atendido todo el tema de
empresa para comercializarlos pagos obligatorios.
y asi permitir la venta y
compra en periodos
economicamente establecidos
establecidos.

FCB KTNO AF
s Inversión PEO

Capital de trabajo neto


operativo
Flujo de caja bruto Toda empresa requiere de Inversión en activos fijos
Indicador que se utiliza recursos para poder operar de Son los bienes tangibles
generalmente para el estudio manera corriente los cuales
Punto de equilibrio operativo adquiridos por la empresa
de la capacidad de una deben tener una
Obedece al nivel de ventas cuyo objetivo es la generacion
que se necesita para todos los empresa para desarrollar su disponibilidad a corto y largo de beneficios mayor a un año
dinero, aquí se mide la plazo para el cubrimiento de
costos operativos, aquí las o clico operacional, es un
cantidad y volumen de dinero las necesidades, es a esto que
ganacias son cero antes de proposito de uso y no venta.
que se esta manejando. le llamamos comunmente
interes e impuestos. activo corriente, capital de
trabajo.
ganacias son cero antes de
interes e impuestos.

INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

PET

Punto de equilibrio total


Es una herramienta donde
podemos evaluar toda
informacion detallada como
analisis para estudiar la
variedad de elmentos como
nivel de igualdad y valores
totales de la compañía;
determinando el quilibrio
donde no se pierde pero
tampoco se gana.
INICIO ANTERIOR SIGUIENTE Ke
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
11.14% 10.54% 0.59% -5.32%
94.3 96.5 2.2 2.37%

WACC
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
13.55% 11.91% 0 -12%
175 143 31 -18%

Kdt
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
2.41% 1.36% 0 -43%
EVA 54 35 20 -36%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
- 71.5 - 30.8 40.7 -57%
-3.8% -1.8% 2.0% -53%

UODI
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
103.18 112.56 9.38 9%
13% 13% 1% 5%

RONA
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
8.00% 9.35% 1.35% 17%
103.18 112.56 938% 9%

AON
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
1,289 1,204 86 -7%
68% 70% 2% 3%

PAO
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
0.4354 0.4971 0 14%
230% 201% 0.29 -12%

RO MB
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
9% 10% 2% 19% 43% 42% 0% -1%
UE 165 179 1400% 8% UB 350 360 10 3%
MO GO
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
19% 20% 1% 5% 185 181 400% -2%
UO 154 168 14 9% 23% 21% 0.0127 -6%

OGO
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
11 11 - 0%
1% 1% 0% -4%

INICIO ANTERIOR SIGUIENTE


INICIO
Ke P
V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
-5.32% 847 915 69 8.1%
2.37% 68.82% 81.87% 13.05% 19.0%

PF CP Kd CP K/I CP
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1
181 203 22 12% 12.09% 12.09% 0.00% 0% K 161.4
PF 10% 12% 2% 23% 54 35 20 - 0 I 54.2
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
384 203 181 -47% PF LP
31.2% 18.1% 13.1% -42% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
Kdt 203 - 203 -100%
V. REL Decisiones financiación 11% 0% 11% -100%
-43%
-36%

Tx
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
34 38 4 12%
4.15% 4.47% 0.32% 7.82%

UODI
V. REL
9%
5%

PO PROVEEDORES
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
594 506 88 -15% 500 413 87 -17% DISPONIBLE
32% 30% 2% -6% 42% 39% 2% -5% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
388.29787 307.64 80.655 -21% 118 70 - 48 -41%
AON 10% 7% -3% -32%
V. REL
-7% KTO CXC CCE
3% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1
1,201 1,050 152 -13% 284 280 4 -1% 359
64% 61% 2% -4% 24% 27% 3% 13%
AO 147% 124% 23% -16% 126.2517 120.23529412 6.0164 -5%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL INVENTARIOS
1,883 1,710 174 -9% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
52% 41% 10% -20% 800 700 100 -13%
AF 67% 67% 0% 0%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 621.2766 521.32292234 99.954 -16%
450 450 - 0%
24% 26% 2% 10%

IO Decisiones Inversión MC
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
820 850 30 4% 37% 37% 0.24% 1%
MB 0% N/A 300 313 13 4%
V. REL
-1% CV
3% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
470 490 20 4% ME PEO
57% 58% 0% 1% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
20% 21% 1% 5% 369 364 5 -1%
GOA 165 179 14 8% 45% 43% 2% -5%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
145 138 7 -5%
GO 18% 16% 1% -8%
V. REL PET
-2% GOV Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
-6% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 464 364 100 -22%
40 43 3 7% 57% 43% 14% -24%
4.88% 5.06% 0.18% 4%

D
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
OGO 11 11 - 0%
V. REL 1% 1% 0% -4%
0%
-4% A
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
- N/A
0% N/A
INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

K/I CP SVD
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
161.4 180.9 19.5 12% FC 215.6 215.6 - 0%
54.2 34.7 1951% -36% 26.3% 25.4% 0.9% -4%

FCP
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
- 1,159 - 28 1,130 -98%
0% N/A

CCE
Año 2 V. ABS V. REL
334 25 -7%
0% N/A FCL
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
- 943 187 1,130 -120%
N/A 267% #VALUE! N/A

FCB KTNO AF
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
114 124 9 8% 607 - 64 671 -110% 450 - 450 -100%
14% 15% 1% 4% 607 544 6357% -10% 394% 0% 394% -100%
INICIO ANTERIOR SIGUIENTE
SIGUIENTE
INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

Indicadores utilizados en el
Hallazgos del Diagnóstico diagnóstico que sustentan el
hallazgo

Incremento de la utilidad operativa despues de


impuestos apenas fue del 1,35% entre el año
1 1 y 2, esto no ayuda a tener una sostenibilidad Utilidad operativa después de impuestos
en el tiempo.

El analisis demuestra que el valor economico


agregado tiene un balance negativo del 53%,
esto indica que no se ha generado valor para
2 El indicador EVA
los accionistas, la utilidad no es suficiente para
cubrir el capital empleado para generar
utilidad
cubrir el capital empleado para generar
utilidad

Del análisis realizado se tiene que en la


empresa se tiene una disminución de los
activos en el año dos consecuencia de que la
3 empresa en el años inmediatamente siguiente Utilidad operacional y total activos.
redujo sus inventarios, se deduce que se
presentó una mayor rotación de mercancías
puesto que la utilidad operacional aumento.

La empresa tiende a ser poco sostenible


debido a que la utilidad operativa no presentó
4 un crecimiento considerable en la aspiración Utilidad operativa después de impuestos.
de crecimiento y sostenimiento.

5
5
P L A N D E M E

Acciones a tomar para la


Objetivo Estratégico Propuesto maximización del valor de la
empresa

Revisar los gastos y eliminar o reducir aquellos


que sean innecesarios.

Revisar si es viable el incremento en el precio


de venta, basados en estudios de mercado
que realice la compañía
Incrementar la utilidad operativa después de
impuestos en un 7% para el año 3.
Trabajar de desde la plantas para reducir los
precios del producto

Crear un plan de capacitación adecuado para


cada área

Buscar materia primas a menor costo sin


impactar la calidad

rediseño de proceso productivo para Reducir


costos

incrementar el valor economico agegado un


27% para el año3
Aumento de inversion de activos, para obtener
un incremento en las utilidades que superarian
el aumento del costo de la financiacion
Reduccion de costo promedio del capital,para
que este sea menor a la deduccion en cuanto
utilidad antes de intereses y despues de
impuestos (UADI), por el conceto de costo
financiero

Realizar nuevas estrategías de ventas.

Invertir en marketing que permita establecer la


marca.
Aumentar el número de clientes y realizando
otras inversiones y/o adquisición de equipos
Realizar un análisis de que equipos requiere la
compañía para poder adquirir

Determinar si la compañía requiere una


ampliación del espacio fisico y/o adquirir
neuva maquinaria.

Reducir gastos y aumentar los ingresos, ya sea


incrementando ventas y/o reduciendo
proveedores.

De acuerdo a la competitividad del mercado


reducir el costo de producción de productos
para que no se tenga que aumentar el precio
Incrementar la utilidad operativa después de de venta y se genera mayor utilidad.
impuestos para el año tres con una proyección
de un 5%
N D E M E J O R A M I E N T O

Indicador del logro de la acción Meta

Flujo de caja bruto (FCB) 7%

Costo de ventas (CV) 5%

margen neto de utilidad = utilidad bruta /  12%
ingresos totales x 100.

Capital de trabajo neto operativo 7%

margen neto de utilidad = utilidad bruta /  10%
ingresos totales x 100.

Ingresos – Inversiones realizadas =  10%
Maximizar Utilidad

indicador Rendimiento sobre los activos (ROA) 30%


Coste promedio de la financiacion (WACC) -20%

Seguimiento de ventas clientes 300

Seguimiento de número de clientes propiedad planta y equipo 460

Flujo de caja bruto (FCB) 10%

Margen de utilidad 4%

Activo fijo 5%

Costo de la deuda después de impuestos 0%


Breve descripción de las acciones de mejoramiento que permita
evidenciar su pertinencia con la maximización del valor de la
empresa

Menor costo de inventarios, pagos oportunos

Si se incrementa el precio de venta las guanacias van a ser mayores.

Generar relaciones estratégica e implementar planes de acción que permitan reducir los costo
de producción, esto nos permitirá una mayor guanacia.

Se debe capacitar el personal en cada puesto de trabajo, en especial haciendo énfasis en el


área de ventas con el funde poder mover mas producto al mercado.

Buscar proveedores que oferten materia prime de menor costo

Aplicar ingenieria a la maquinaria existente para ganar eficiencia, evitar reprocesos por
impefecciones , y poder cumplir con el plan mensual de manera mas rapida

Destinar recursos a compra de activos mas eficientes


un solo medio de financiacion para no entrar en pagos de intereses adicionales

Generando una mayor fuerza de ventas se pueden adquirir nuevos clientes y así mismo se
tiene mayor participación del mercado.

con la adquisición de equipos la planta mejora su capacidad de producción y así mismo


permite cumplir con los pedidos en cortos plazos.

Mayor rotación de inventarios se disminuye la compra de activos innecesarios que tendrán


depreciación enel tiempo.

A partir de implementación de nuevas tecnologías y relación con otros proveedores de menor


costo se promueve la reducción de costo de. fabricación

Se deben adquirir nuevas maquinarias que permitan mayor capacidad de producción a menor
costo para poder acortar los plazos de entrega.

Debido a la disminución que se presentó del año 1 a 2, la empresa está en capacidad de


endeudamiento y así adquiri capital que permita dar fuerza de ventas o capital para invertir en
maquinaria u otra sede de la compañía
Observaciones
INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

Ke
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
10.54% 10.00% 0.54% -5.15%
- - - N/A

WACC
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
11.91% 10.00% 0 -16%
143 99 44 -31%

Kdt
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
1.36% 0.00% 0 -100%
EVA 35 13 22 -63%
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- 30.8 70.3 101.1 -328%
-1.8% 4.7% 6.5% -360%

UODI
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
112.56 169.64 57.08 51%
13% 17% 4% 29%

RONA
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
9.35% 17.08% 7.73% 83%
112.56 169.64 5708% 51%

AON
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
1,204 993 210 -17%
70% 66% 4% -6%
INICIO ANTERIOR

INFORME DEL DIAGNÓSTICO FINANCIERO

Se realiza el análisis a partir de los resultados obtenidos de


ejercicios de la empresa Mi mejor ejemplo S.A., el análisis
muestra que para el año 1 presenta una utilidad operativa
$59.000.000 con una rentabilidad del 7,22%, una de las c
más importantes, y a la que se le debe prestar suma atenc
al costo de ventas y de prestación de servicios por valor de
$470.000.000 representa el 57,32% del total de los activo
el año 2 ya se nota una leve mejoría con una utilidad de
$86.000.000 incrementando su porcentaje al 10,09% la
rentabilidad en comparación al año anterior, este incremen
debe al aumento de las ventas pasando de $ 820.000.000
valor de $ 850.000.000 y aumento el valor en los costos d
ventas del 57,32 % al 57,65%.
Todo ha conllevado a un buen desempeño financiero y un
mejoramiento de la rentabilidad pasando de un 6.88% a u
7.55%.

Se puede decir que la Rentabilidad de los Activos Netos,


fueron positivos ya que tuvieron un incremento 9% entre e
al 2.

En la Utilidad Operativa después de Impuestos


5% eso fue positivo ya que la empresa tubo mejor rentabi
5% eso fue positivo ya que la empresa tubo mejor rentabi
menor costo.
La empresa redujo en el Capital de Tra
Operativo (KTO) en un -16 fue Positivo ya que es mayor la
rentabilidad a menor costo, se puede decir que aumento la
utilidades .
en cuanto los Activos Operativos Neto (AON) en 3%, sus
fijos (AF) en el 10% y (GO) los gastos operacionales tuvi
descenso del -1% en la variación absoluta, entre los años
año 2, obteniendo así, una variación relativa del -6 %, sien
esto, favorable para la empresa.

La empresa
año dos fue beneficiosa en su productividad ya que tambié
disminuyo la cantidad de proveedores.

BIBLIOGRAFÍA

 Álvaro Sotelo Video tutorial Explicación cálculos para análisis v
https://www.youtube.com/watch?v=tROX57IfUjM
       
Álvaro Sotelo Video Tutorial sección MO https://www.youtube.com
v=T5iEGbkklOU
       
Álvaro Sotelo video Tutorial RONA https://www.youtube.com/w
v=JQB4FYrBIGQ
       
Video tutorial Cálculos EVA https://www.youtube.com/watch
v=Q7_z5K0yTbs
       
Video tutorial Flujo de caja https://www.youtube.com/watch
Video tutorial Flujo de caja https://www.youtube.com/watch
v=Tp28xJa6ZLY
ANTERIOR SIGUIENTE

ANCIERO

os obtenidos de los
S.A., el análisis vertical
idad operativa de
%, una de las cuentas
tar suma atención es
ios por valor de
al de los activos. Para
a utilidad de
al 10,09% la
, este incremento se
$ 820.000.000 a un
en los costos de

nanciero y un
un 6.88% a un

ctivos Netos, RONA


nto 9% entre el año 1

uestos (UODI) fue del


mejor rentabilidad a
os para análisis vertical 
ROX57IfUjM

ww.youtube.com/watch?

w.youtube.com/watch?

utube.com/watch?

utube.com/watch?
INICIO ANTERIOR

INFORME DE LA EVALUACIÓN FINANCIERA A TRAVES DEL E


BIBLIOGRAFÍA
ANTERIOR SIGUIENTE

A TRAVES DEL EVA


INICIO

CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES

ESTUDIANTE: OSCAR EDUARDO MEDINA SALAZAR

Esta atividad me a permitido poder aplicar los conocimientos adquiridos durante el desarrollo de esta fase, esto me a p
realizar un analisi de cada uno de los resultados y s su vez proponer aciones de mejorar para sacar adelante los indicad

ESTUDIANTE: GEORGE ARCE AYALA

Con el desarrollo de la actividad pude adquirir tecnicas de administracion financiera para aplicarlas a cualquier empres
hacer balances ,diagnosticos financieros y posteriormente poder hacer un plan de mejoramiento respectivo a las nece

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

BIBLIOGRAFÍA
INICIO
ANTERIOR

CIONES

ollo de esta fase, esto me a permitido


ara sacar adelante los indicadores.

aplicarlas a cualquier empresa para poder


amiento respectivo a las necesidades.
ANTERIOR

Vous aimerez peut-être aussi