RIESGO DE UN ACTIVO INDIVIDUAL. ANALISIS DE SENSIBILIDAD.

Puede obtenerse una idea del comportamiento del riesgo mediante un análisis de sensibilidad,
que es la consideración de un número de posibles resultados al evaluarse una inversión de activos.
Probabilidad. Estas se emplean para evaluar de manera más exacta el riesgo que implica un activo.
La probabilidad de que ocurra un evento puede considerarse como el porcentaje de oportunidad
de que se obtenga cierto resultado

Aplicaciones especiales del valor en el tiempo

Publicado en mayo 18, 2013 por Editorial Publicado en Administración financiera

Las técnicas para calcular el valor presente y futuro tienen varias aplicaciones importantes:

1) el cálculo de los depósitos necesarios para acumular una suma futura,

2) el cálculo de la amortización de préstamos y
3) la determinación de las tasas de interés o de crecimiento.
Depósitos necesarios para acumular una suma futura

Un individuo podría tratar de determinar el depósito anual requerido para acumular cierta
cantidad de dinero dentro de varios años.

Suponga que una persona desea adquirir una casa dentro de cinco años y calcula que deberá
dar un enganche inicial de $20,000 en esa fecha.

Desea efectuar depósitos por la misma cantidad al final del año en una cuenta que paga un
interés anual del 6 por ciento, así que debe calcular el tamaño de la anualidad que producirá
una suma total equivalente a $20,000 al final del quinto año.

La solución a este problema se relaciona estrechamente con el proceso de calcular el valor

futuro de una anualidad.
Para calcular el valor futuro de una anualidad de n años, VFAn multiplicando el depósito
anual, MDP, por el factor de interés apropiado, FIVFA k,n.
Después de esto, sólo hay que sustituir los valores conocidos de VFAn y FIVFAk,n del
lado derecho de la ecuación para determinar el depósito anual requerido.

Fuente: Apuntes de Administración financiera de la UNIDEG

UN PORTAFOLIO O CARTERA

En finanzas, un portafolio o cartera es una combinación de las inversiones

realizadas por una institución o un individuo.
La creación de un portafolio es parte de una estrategia de diversificación de la
inversión y limitar el riesgo. Al ser propietario de varios activos, determinados tipos
de riesgos (en particular, el riesgo específico) puede reducirse. Los activos del
portafolio pueden incluir cuentas bancarias, acciones, bonos, opciones, warrants,
certificados de oro, materias primas, contratos de futuros, las instalaciones de
producción, o cualquier otro elemento que se espera que conserve su valor.

RIESGO DE CARTERA

El riesgo de una cartera de inversión se refiere a las posibilidades de que

obtengas
el retorno, beneficio o ganancia que esperas. Toda inversión supone un riesgo, y
cuánto más es lo que puedes ganar mayor es el riesgo. Si pones tu dinero a un
plazo fijo, el riesgo es mínimo, pero apenas te darán un interés incluso menor que
la inflación. Si inviertes en el mercado de divisas, por ejemplo, puedes ganar
mucho
dinero, pero también el riesgo (de que no lo logres e incluso de que pierdas lo
invertido) es mucho mayor. Todo inversor sabe que debe asumir algún riesgo,
porque es algo inherente a la inversión. En caso contrario no podrás nunca tener
ganancias, y es cuestión de conocimiento y experiencia adoptar buenos criterios
para saber cuánto y cuándo asumir un riesgo.
Riesgo y rendimiento
según (Laurewrence & Chad, 2012) “el riesgo se puede considerar como una
medida de incertidumbre, en torno al rendimiento que se espera o se puede
obtener de una inversión” en cuyo caso, el mismo autor también afirma que “las
inversiones más riesgosas, serían aquellas con rendimientos más inciertos”, en
otras palabras, lo que quieren decir estas afirmaciones es que, el riesgo serían
todas aquellas probabilidades de que se pueda o no obtener rendimiento de una
determinada inversión.
En cuanto al rendimiento, esto es justamente lo que todo negocio, empresa o
persona desea obtener. Este rendimiento puede ser bueno o malo, positivo o
negativo, es así que un inversionista está expuesto a la incertidumbre de la
obtención de una ganancia o una pérdida de su inversión, una vez culminado el
plazo por el cual se haya hecho la misma, este plazo puede ser corto o largo, es
decir, menor o mayor a un año, tiempo durante los rendimientos de la inversión
pueden aumentar o disminuir.
El rendimiento de una inversión también se puede definir como “el ingreso que se
obtenga en una inversión agregándole cualquier cambio en el precio de mercado,
que generalmente son porcentajes del precio inicial de mercado de la inversión”
(Van Horne & Wachowicz, 2010), es así como según los mismos autores, el riesgo
vendría a ser “la variabilidad de los rendimientos con respecto a los esperados”

Modelo de valoración de activos financieros (CAPM)

Carlos Almenara Juste
Lectura: 4 min
El modelo CAPM (Capital Asset Pricing Model) es un modelo de valoración
de activos financieros desarrollado por William Sharpe que permite estimar
su rentabilidad esperada en función del riesgo sistemático.
Su desarrollo está basado en diversas formulaciones de Harry Markowitz sobre la
diversificación y la teoría moderna de Portfolio. En su introducción, también
formaron parte Jack L. Traynor, John Litner y Jan Mossin.
Se trata de un modelo teórico basado en el equilibrio del mercado. Es decir, se
presume que la oferta de activos financieros iguala a la demanda (O=D). La
situación del mercado es de competencia perfecta y, por tanto, la interacción de
oferta y demanda determinará el precio de los activos. Además, existe una
relación directa entre la rentabilidad del activo y el riesgo asumido. A mayor riesgo
mayor rentabilidad de tal modo que si pudiésemos medir y otorgar valores al nivel
de riesgo asumido, podríamos conocer el porcentaje exacto de rentabilidad
potencial de los distintos activos.
Se debe tener en cuenta que el modelo CAPM únicamente toma en consideración
el riesgo sistemático. Sin embargo, dentro del riesgo total de un activo financiero
también se incluye el riesgo no sistemático o diversificable, es decir, el riesgo
intrínseco del título en cuestión.
https://economipedia.com/definiciones/modelo-valoracion-activos-financieros-capm.html