Faktor Variable Makro ekonomi dalam APT

Arbitrage Pricing Theory (APT)

Meskipun model ini tidak bisa secara keseluruhan memecahkan

1.Variable makro ekonomi di buat atas kekurangan yang
dasar empiris Hubungan antara resiko dan pendapatan terjadi pada model CAPM, tetapi model inilah yang pertama kali
dikembangkan untuk mencoba mengeliminir kekurangan-kekurangan
,tetapi dengan menggunakanasunsi dan yang terjadi pada model CAMP.
2.Faktor harus cukup menjelaskn retrun prosedur yang berdeda.
Aset

3. Variable mekro ekonomi harus lulus asumsi

APT
uji statistic. menyatakan bahwa harga suatu aktiva bisa dipengaruhi oleh
1.Pasar Modal dalam kondisi persaingan
berbagai faktor, tidakhanya satu faktor (portofolio pasar)
4.Retrun actual asset harus sempurna.
menunnjukan sensivitas yang masuk
2.Para Invesrtor selalu lebih menyukai
akal. Pendapatan yang diharapkan (expected return) adalah
nilairetrun yang tinggi . pendapatan yang diharapkan diterima oleh investor pada masa
5.Faktor factor harus memiliki nilai tidak yang akan datang
3.Hasil dari proses Stochastic.
nol dalam APT

Faktor Tingkat suku bunga yang tidak diharapkan (unxpected intrest

Penetuan Model APT 1.Perubahan Tingkat Inflasi.
rate) adalah selisih tingkat suku bunga sesungguhnya dengan
tingkat suku bunga yang diharapkan.
Tingkat suku bunga yang diharapkan dihitung dengan
2.Perubahan Produksi industry. menggunakan metode ARIMA.
1.Hitung nilai retrun. 3.Perubahan Premi.
2.Uji Stasionerniali retrun 4.Perubahan Struktur Tingkat suku
3.Estimasi dengan menggunkan model bunga. Tingkat inflasi yang tidak diharapkan (unexpected inflation)
regresi dari retrun adalah selisih tingkat inflasi sesungguhnya dengan tingkat inflasi
yang diharapkan. Tingkat inflasi yang diharapkan dihitung
dengan menggunakan metode ARIMA.
4.Uji asusi Klasik

5.Uji keberartian model seara parsial .

Pertanyaan
6.Bentuk kembali model regresi retrun.
1. Dari Perbandingan Capital Asset Pricing Model dan Arbitrage Pricing Theory dalam
Mempred iksi Tingkat Pendapatan Saham Industri Manufaktur Sebelum dan Semasa
7.Setelah di peroleh niali retrun beta KrisisEkonomi mana yang lebih akurat.?
2. Bagaimana pemecahan masalah yang akan di lakukan jika terdapat trobel dalam
8.Hitung resiko deangn menggunakan melakukan perhitungna retrun dalm teory APT?
Model APT

Siti Eri Oktafia 16.0102.0072