Cálculo Financiero

MBA MARÍA BELÉN BOCCHIO LINARES

Matemática financiera

Es una derivación de la matemática aplicada que estudia

el valor del dinero en el tiempo,
combinando el capital, la tasa y el tiempo para obtener
un rendimiento o interés, a través de métodos de
evaluación que permiten tomar decisiones de
inversión.
Línea de tiempo
 Herramienta de análisis del valor del dinero en el
tiempo.
Línea de tiempo
 Por el valor del dinero en el tiempo, no pueden
efectuarse sumas o restas de flujos de efectivo
ubicados en diferentes momentos de un horizonte
temporal.

 Se debe utilizar una fecha focal y una tasa apropiada.

Variables Primarias
➢ Capital (P) cantidad de dinero invertido durante un
período de tiempo.

➢ Tasa de interés (i) porcentaje o tasa establecida

para determinar el precio por el uso del capital.

➢ Tiempo (Horizonte temporal) (n) intervalo de

tiempo que se da entre el inicio de la operación y su
finalización.
Variables Compuestas: Interés
Interés (I)

 Precio del uso del capital ajeno durante un período

de tiempo.

 Beneficio que se obtiene por la colocación de un

principal.

 Diferencia entre el principal y el monto.

I = P  i
Variables Compuestas: Interés
El interés generado está en función de:
✓ Magnitud del principal colocado o invertido.
✓ Tasa de interés.
✓ Horizonte temporal.
✓ Riesgo de la operación.
✓ Otras variables de carácter económico, político, social, etc.
Capitalización: proceso de incorporación del interés al Capital.
 Interés monocapitalizado (interés simple), se capitaliza UNA VEZ.
 Interés multicapitalizado (interés compuesto),VARIAS VECES.
Variables Compuestas: Monto
Monto (S)
Importe compuesto por el capital y el interés
devengado, que se generó a partir de una tasa de
interés acordada y un período de tiempo

S = P + I

Interés
Principal

Principal
Horizonte temporal

Momento de apertura de la cuenta Momento de cierre de la cuenta

Interés Simple
Interés Simple
El capital que genera los intereses permanece constante durante
la operación. Sólo se produce una capitalización al término.

➢ P = principal, capital o stock inicial de efectivo, valor presente

➢ I = Interés

➢ S = Monto, capital o stock final de efectivo, valor futuro

➢ n = Número de períodos de tiempo (días, meses, trimestres,

etc)

➢ i = Tasa de interés simple por unidad de tiempo.

Interés Simple

I = P  i  n

Consideremos un préstamo de S/. 1 000 cobrando una tasa

de interés simple del 24% anual aplicable exclusivamente
sobre el capital original
Al final del primer año, tenemos:

Al final del segundo año, tenemos

Al final del n-ésimo año, tenemos

Interés Simple
¿Cuál será el interés acumulado en 180 días por un
depósito de ahorro de S/. 1 000 percibiendo una tasa
de interés simple del 24% anual?

✓ Homogeneizando i y n a días (tasa y tiempo diarios)

✓ Homogeneizando i y n a años (tasa y tiempo anuales)

Período de tiempo comprendido ente dos fechas
 Cuando los depósitos y retiros se producen en el mismo
mes: Restar al día de retiro el día de depósito.
 Un depósito del 3 de abril, retirado el 26 del mismo mes, se
contabilizará:

 Cuando los depósitos y retiros se producen en periodos

que incluyen más de un mes: Restar al número de días del
primer mes, los días transcurridos desde que se efectuó
el deposito, y adicionar los días de los meses siguientes
incluyendo el día de retiro
 Un depósito del 26 de mayo, retirado el 7 de junio, se
contabilizará:
 ¿Cuántos días de interés se habrán acumulado entre el 3 de
junio y el 18 de septiembre del mismo año, fechas de depósito
y cancelación de un ahorro?
Año bancario según BCRP
➢ El año bancario es un período de 360 días.

Término Período en días Unidad Número

Año 360 Año 1
Semestre 180 Semestre 2
Cuatrimestre 120 Cuatrimestre 3
Trimestre 90 Trimestre 4
Bimestre 60 Bimestre 6
Mes 30 Mes 12
Quincena 24
Quincena 15
Día 360
Día 1
Variaciones de tasa
 Cuando en el mercado se producen variaciones en la tasa,
se deben incluir dichas variaciones durante los periodos
de tiempo de vigencia de cada tasa.

I = P  i  n → I = P  ik n k
k =1
Variaciones de tasa
 Calcular el interés simple de un depósito de ahorro
de S/. 5 000 colocado en el Banco del 6 de julio al 30
de septiembre del mismo año ganando una tasa anual
de interés simple del 36%. La tasa anual bajó al 24% a
partir del 16 de julio y al 21% a partir del 16 de
septiembre.
Variaciones de tasa

A partir de i Días Acumulado

6 julio i1 = 36% n1 = 10 10
16 julio i2 = 24% n2 = 62 72
16 septiembre i3 = 21% n3 = 14 86
30 septiembre

 10   62   14  
I = 5000   0.36   +  0.24   +  0.21  
 360   360   360  
I = 5000  0.0595 = 297.5
Monto
 El monto o importe capitalizado constituye la suma
del capital inicial más el interés.

S = P + I

S = P  (1 + i  n )

 (1+i x n) es el factor simple de capitalización a interés

simple
Monto
¿Qué monto habrá acumulado una persona en una
cuenta de ahorros del 4 al 16 de octubre del mismo
año, percibiendo una tasa de interés simple de 3%
mensual, si el depósito inicial fue de 2,500 soles?

Una máquina cuyo precio de contado es de S/. 6 000

fue adquirida con una cuota inicial de S/. 2 000 y el
saldo financiado con una letra a 45 días por el importe
de S/. 4 500. ¿Cuál fue la tasa mensual de interés
simple cargada?
Monto con variación de tasa
 Un préstamo de S/. 2 000 fue pactado para ser
devuelto dentro de cuatro meses conjuntamente con
los intereses simples generados por el capital original
y calculados con la tasa de inflación mensual más un
punto adicional. Al final del plazo la inflación fue de
2% y 2.5% para el primer y segundo mes y del 2.2%
para los últimos dos meses. Calcule el monto de esa
operación.

S = P  (1 + i1  n1 + i2  n 2 + i3  n3 +  + im  n m )
Valor Presente
 Encontrar el capital que impuesto a una tasa de interés simple
mensual del 3% durante 87 días, ha producido un monto de S/.
500.

 1 
P = S  
 1 + i  n 

En esta fórmula la tasa de interés y el tiempo están expresadas

en la misma unidad de tiempo y 1/(1+ i x n) es el factor simple de
actualización a interés simple.
Variaciones en el principal (numerales)
Se abre una cuenta de ahorros el 1 de junio con S/.
1100 y se efectúa a partir de esa fecha durante todo el
mes de junio las operaciones detalladas en el cuadro
siguiente. ¿Qué interés habrá acumulado al 1 de julio, si
la tasa mensual de interés simple fue del 4%?

I = i  P k
n k
k = 1
Variaciones en el principal (numerales)

Depósitos Retiros

1 junio → 1 100 4 junio → 150

6 junio → 200 18 junio → 300
10 junio → 100 27 junio → 630
23 junio → 60
26 junio → 480
28 junio → 100

I = i  P k
n k
k = 1
Variaciones en el principal (numerales)
Numerales con variaciones de tasas
El 1 de septiembre cuando la tasa mensual era de 3%, una
persona abrió una cuenta de ahorros con un importe de S/. 2
000 y a partir de esa fecha efectuó los siguientes depósitos: S/.
500, 300 y 400 el 6,9 y 20 de septiembre; asimismo retiró: S/.600
y 200 el 6 y 25 del mismo mes. Si la tasa bajó al 2% a partir del
16 de septiembre y la entidad financiera abona los intereses
simples en la cuenta de ahorros el primer día del mes siguiente,
¿Cuál es el importe disponible del cliente el 1 de octubre?
Numerales con variaciones de tasas
Ecuaciones de valor equivalente a interés simple
Dos o más importes de dinero ubicados en diferentes
momentos de tiempo son equivalentes cuando sus
valores presentes calculados a una misma tasa de
interés, son iguales.
Ejemplo
Determinar si los importes de S/. 540 y 570 al final de
los meses 4 y 7 respectivamente son equivalentes en el
presente. Utilice una tasa de interés simple anual de
24%.
Ecuaciones de valor equivalente a interés simple

 El señor Silva tomó en préstamo S/. 5 000 para

devolverlos dentro de 180 días pagando una tasa de
interés simple mensual del 2.5%. Si durante dicho
período paga S/. 2 000 el día 35 y S/. 1 000 el día 98.
¿Cuánto deberá pagar el día 180 para cancelar su
deuda?
Ecuaciones de valor equivalente a interés simple
 La empresa exportadora Tejidos de Alpaca S.A ha
conseguido la refinanciación de sus deudas vencidas y por
vencer (según diagrama adjunto), pagando una tasa
efectiva del 5% mensual. Calcule el importe a cancelar en
el mes 3 que sustituya el total de sus obligaciones
 Dos capitales iguales son colocados: el primero en el
Banco del Norte al 24% anual durante 85 días; el segundo
en el Banco del Sur durante 60 días al 28% anual. Por
ambas operaciones se recibió un interés simple de S/. 500.
¿Cuál fue el importe de cada capital?
Fórmulas Interés Simple
I = P  i  n

S = P  (1 + i  n )
S
S
− − 1  1 
P
1
n = P P = S  
i =
n i  1 + i  n 

m m

I = P  i  n → I = P  ik n k I = i  P k
n k
k =1 k = 1