TRABAJO INDIVIDUAL UNIDAD 1

TUTOR: LUIS FERMIN ORTIZ Z.

PRESENTADO POR: BENITO PUSHAINA A.

COD: 84063621
GRUPO: 102022_189

UNIVERSIDAD ABIERTA Y A DISTANCIA - UNAD

ESCUELA DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS, CONTABLES
ECONOMICAS Y DE NEGOCIOS
PROGRAMA ADMINISTRACION DE EMPRESA
URIBIA 2017
 COMPAÑÍA SOLES S.A

Descargue los datos del problema a solucionar

UNICAMENTE en las celdas de color amarillo identificadas
con el número 1

CUENTA AÑO 2 AÑO 1

Sobregiro bancario 7,026 4,578
Préstamos y obligaciones 192,456 186,624
Propiedades de inversión 113,886 126,540
Otras inversiones 7,200 6,587
Reservas 92,350 84,568
Préstamos y obligaciones a largo plazo 198,734 49,297
Beneficios a los empleados 12,013 11,456
Costos financieros 57,772 8,873
Gasto por impuesto a las ganancias 9,853 54,004
Acreedores comerciales y otras cuentas por pagar 71,140 67,431
Costo de ventas 987,643 765,452
Propiedades planta y equipos 725,927 806,586
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar 98,456 55,640
Ingresos de actividades ordinarias 1,618,900 1,186,451
Pasivos por impuestos 9,853 54,404
Gastos de adminsitración 252,225 117,968
Capital en acciones 550,000 550,000
Activos intangibles y plusvalía 69,870 67,800
Gastos de distribución y ventas 291,402 130,510
Activos mantenidos para la venta 13,400 11,700
Inventarios 112,678 20,993
Efectivo y equivalentes al efectivo 12,160 22,156
 COMPAÑÍA SOLES S.A.
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA
Por los años terminados a Diceimbre 31
Cifras en expresadas en miles de pesos

AÑO2 AÑO 1

ACTIVO
CORRIENTE
Efectivo y equivalentes al efectivo 12,160 22,156
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar 98,456 55,640
Inventarios 112,678 20,993
Activos mantenidos para la venta 13,400 11,700
Total Activos Corrientes 236,694 110,489

NO CORREINTE
Propiedades planta y equipos 725,927 806,586
Activos intangibles y plusvalía 69,870 67,800
Propiedades de inversión 113,886 126,540
Otras inversiones 7,200 6,587
Total Activos No corrientes 916,883 1,007,513

TOTAL ACTIVOS 1,153,577 1,118,002

 COMPAÑÍA SOLES S.A.
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA
Por los años terminados a Diceimbre 31
Cifras en expresadas en miles de pesos

AÑO2 AÑO 1 VARIACIÓN

ABSOLUTA
PASIVOS
CORRIENTES
Sobregiro bancario 7,026 4,578 2,448
Acreedores comerciales y otras cuentas por pagar 71,140 67,431 3,709
Préstamos y obligaciones 192,456 186,624 5,832
Total Pasivos Corrientes 270,622 258,633 11,989

NO CORRIENTES
Pasivos por impuestos 9,853 54,404 -44,551
Beneficios a los empleados 12,013 11,456 557
Préstamos y obligaciones a largo plazo 198,734 49,297 149,437
Total Pasivos No corrientes 220,600 115,157 105,443
TOTAL PASIVOS 491,222 373,790 117,432

PATRIMONIO
Capital en acciones 550,000 550,000 0
Reservas 92,350 84,568 7,782
Utilidad del ejercicio 20,005 109,644 -89,639
TOTAL PATRIMONIO 662,355 744,212 -81,857

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 1,153,577 1,118,002 35,575

VARIACIÓN
RELATIVA

53%
6%
3%
5%

-82%
5%
303%
92%
31%

0%
9%
-82%
-11.0%

3.2%
 COMPAÑÍA SOLES S.A.
ESTADO DE RESULTADOS
Por los años terminados a Diceimbre 31
Cifras en expresadas en miles de pesos
AÑO2 AÑO 1

+ Ingresos de actividades ordinarias 1,618,900 1,186,451

- Costo de ventas 987,643 765,452
= UTILIDAD BRUTA 631,257 420,999

Gastos Operacionales
Gastos de adminsitración 252,225 117,968

Gastos de distribución y ventas 291,402 130,510

- Total Gastos Operacionales 543,627 248,478

= UTILIDAD OPERACIONAL 87,630 172,521

57,772 8,873
Costos financieros
= UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO 29,858 163,648

9,853 54,004
- Gasto por impuesto a las ganancias

= UTILIDAD NETA 20,005 109,644

 COMPAÑÍA SOLES S.A.
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA
Por los años terminados a Diceimbre 31
Cifras en expresadas en miles de pesos

ANÁLISIS VERTICAL

A. Vertical
AÑO2 %
del Total
ACTIVO

CORRIENTE
Efectivo y equivalentes al efectivo 12,160 1.1%
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar 98,456 8.5%
Inventarios 112,678 9.8%
Activos mantenidos para la venta 13,400 1.2%
Total Activos Corrientes 236,694 20.5%

NO CORREINTE
Propiedades planta y equipos 725,927 62.9%
Activos intangibles y plusvalía 69,870 6.1%
Propiedades de inversión 113,886 9.9%
Otras inversiones 7,200 0.6%
Total Activos No corrientes 916,883 79.5%

TOTAL ACTIVOS 1,153,577 100%

COMPAÑÍA SOLES S.A.

ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA
Por los años terminados a Diceimbre 31
Cifras en expresadas en miles de pesos
A. Vertical
AÑO2 %
del Total
PASIVOS
CORRIENTES
Sobregiro bancario 7,026 1.43%
Acreedores comerciales y otras cuentas por pagar 71,140 14.48%
Préstamos y obligaciones 192,456 39.18%
Total Pasivos Corrientes 270,622 55.09%

NO CORRIENTES
Pasivos por impuestos 9,853 2.01%
Beneficios a los empleados 12,013 2.45%
Préstamos y obligaciones a largo plazo 198,734 40.46%
Total Pasivos No corrientes 220,600 44.91%
TOTAL PASIVOS 491,222 100.00%

PATRIMONIO
Capital en acciones 550,000 83.04%
Reservas 92,350 13.94%
Utilidad del ejercicio 20,005 3.02%

TOTAL PATRIMONIO 662,355 100.00%

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 1,153,577 57.42%

 A. Vertical
AÑO 1 % del Total

22,156 2.0%
55,640 5.0%
20,993 1.9%
11,700 1.0%
110,489 9.9%

806,586 72.1%
67,800 6.1%
126,540 11.3%
6,587 0.6%
1,007,513 90.1%

1,118,002 100%

A. Vertical
AÑO 1 % del Total

4,578 1.22%
67,431 18.04%
 186,624 49.93%
258,633 69.19%

54,404 14.55%
11,456 3.06%
49,297 13.19%
115,157 30.81%
373,790 100.00%

550,000 73.90%
84,568 11.36%
109,644 14.73%

744,212 100.00%

1,118,002 66.57%
 COMPAÑÍA SOLES S.A.
ESTADO DE RESULTADOS
Por los años terminados a Diceimbre 31
Cifras en expresadas en miles de pesos

ANÁLISIS VERTICAL

A. Vertical
AÑO2 % del
Total

+ Ingresos de actividades ordinarias 1,618,900 100%

- Costo de ventas 987,643 61.0%
= UTILIDAD BRUTA 631,257 39.0%
Gastos Operacionales
Gastos de adminsitración 252,225 15.6%
Gastos de distribución y ventas 291,402 18.0%
- Total Gastos Operacionales 543,627 33.6%
= UTILIDAD OPERACIONAL 87,630 5.4%

Costos financieros 57,772 3.6%

= UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO 29,858 1.8%
- Gasto por impuesto a las ganancias 9,853 0.6%

= UTILIDAD NETA 20,005 1.2%

 A. Vertical
AÑO 1 %
del Total

1,186,451 100.00%
765,452 64.52%
420,999 35.48%

117,968 9.94%
130,510 11.00%
248,478 20.94%
172,521 14.54%
8,873 0.75%
163,648 13.79%
54,004 4.55%

109,644 9.24%
 COMPAÑÍA SOLES S.A.
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA
Por los años terminados a Diceimbre 31
Cifras en expresadas en miles de pesos

ANÁLISIS HORIZONTAL

VARIACIÓN
AÑO2 AÑO 1 ABSOLUTA
ACTIVO

CORRIENTE
Efectivo y equivalentes al efectivo 12,160 22,156 -9,996
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar 98,456 55,640 42,816
Inventarios 112,678 20,993 91,685
Activos mantenidos para la venta 13,400 11,700 1,700
Total Activos Corrientes 236,694 110,489 126,205

NO CORREINTE
Propiedades planta y equipos 725,927 806,586 -80,659
Activos intangibles y plusvalía 69,870 67,800 2,070
Propiedades de inversión 113,886 126,540 -12,654
Otras inversiones 7,200 6,587 613
Total Activos No corrientes 916,883 1,007,513 -90,630

TOTAL ACTIVOS 1,153,577 1,118,002 35,575

COMPAÑÍA SOLES S.A.

ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA
Por los años terminados a Diceimbre 31
Cifras en expresadas en miles de pesos
VARIACIÓN
AÑO2 AÑO 1 ABSOLUTA
PASIVOS
CORRIENTES
Sobregiro bancario 7,026 4,578 2,448
Acreedores comerciales y otras cuentas por pagar 71,140 67,431 3,709
Préstamos y obligaciones 192,456 186,624 5,832
Total Pasivos Corrientes 270,622 258,633 11,989

NO CORRIENTES
Pasivos por impuestos 9,853 54,404 -44,551
Beneficios a los empleados 12,013 11,456 557
Préstamos y obligaciones a largo plazo 198,734 49,297 149,437
Total Pasivos No corrientes 220,600 115,157 105,443

TOTAL PASIVOS 491,222 373,790 117,432

PATRIMONIO
Capital en acciones 550,000 550,000 0
Reservas 92,350 84,568 7,782
Utilidad del ejercicio 20,005 109,644 -89,639

TOTAL PATRIMONIO 662,355 744,212 -81,857

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 1,153,577 1,118,002 35,575

VARIACIÓN
RELATIVA

-45%
77%
437%
15%
53%

90%
103%
90%
109%
-9.0%

3.2%

VARIACIÓN
RELATIVA

53%
6%
3%
 5%

18%
105%
403%
92%

31%

100%
109%
18%

-11.0%

3.2%
 COMPAÑÍA SOLES S.A.
ESTADO DE RESULTADOS
Por los años terminados a Diceimbre 31
Cifras en expresadas en miles de pesos

ANÁLISIS HORIZONTAL

VARIACION
AÑO2 AÑO 1
ABSOLUTA

+ Ingresos de actividades ordinarias 1,618,900 1,186,451 432,449

- Costo de ventas 987,643 765,452 222,191
= UTILIDAD BRUTA 631,257 420,999 210,258

Gastos Operacionales
Gastos de adminsitración 252,225 117,968 134,257
Gastos de distribución y ventas 291,402 130,510 160,892
- Total Gastos Operacionales 543,627 248,478 295,149
= UTILIDAD OPERACIONAL 87,630 172,521 -84,891

Costos financieros 57,772 8,873 48,899

= UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO 29,858 163,648 -133,790
- Gasto por impuesto a las ganancias 9,853 54,004 -44,151

= UTILIDAD NETA 20,005 109,644 -89,639

VARIACIÓN
RELATIVA

36%
29%
50%

114%
123%
119%
-49%

551%
-82%
-82%

-82%
 COMPAÑÍA SOLES S.A.
INDICADORES FINANCIEROS
Por los años terminados a Diceimbre 31
Cifras en expresadas en miles de pesos

INDICADORES FINANCIEROS

Se requiere que para cada indicador financiero que se propone a continuación, ubique los datos en los estado
la fórmula de cada indicador. Luego proceda con el análisis del resultado.

INDICADORES DE LIQUIDEZ

ACTIVO CORRIENTE
RAZÓN CORRIENTE = =
PASIVO CORRIENTE

ACTIVO CORRIENTE - INVENTARIOS

PRUEBA ÁCIDA = =
PASIVO CORRIENTE

CAPITAL DE
= ACTIVO CORRIENTE - PASIVO CORRIENTE =
TRABAJO

PASIVO CORRIENTE - (BANCOS + CARTERA + VALORES

NIVEL DE DEPENDENCIA REALIZABLES)
DEL INVENTARIO = =
INVENTARIOS

INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO

NIVEL DE TOTAL PASIVOS CON TERCEROS

ENDEUDAMIENTO = =
TOTAL ACTIVO

ENDEUDAMIENTO OBLIGACIONES FINANCIERAS

FINANCIERO = =
 ENDEUDAMIENTO
FINANCIERO = =
VENTAS NETAS

IMPACTO DE LA GASTOS FINANCIEROS

CARGA FINANCIERA = =
VENTAS NETAS

COBERTURA DE UTILIDAD OPERACIONAL

INTERESES = =
GATOS FINANCIEROS

CONCENTRACIÓN DEL PASIVO CORRIENTE

ENDEUDAMIENTO EN EL = =
CORTO PLAZO PASIVO TOTAL CON TERCEROS

CONCENTRACIÓN DEL PASIVO NO CORRIENTE

ENDEUDAMIENTO EN EL = =
LARGO PLAZO PASIVO TOTAL CON TERCEROS

PASIVO TOTAL CON TERCEROS

LEVERAGE TOTAL = =
PATRIMONIO

LEVERAGE A CORTO TOTAL PASIVO CORRIENTE

PLAZO = =
PATRIMONIO

PASIVOS TOTALES CON ENTIDADES

LEVERAGE FINANCIERAS
FINANCIERO TOTAL = =
PATRIMONIO

INDICADORES DE ACTIVIDAD

ROTACIÓN DE VENTAS A CRÉDITO EN EL PERIODO

= =
CARTERA (VECES) CUENTAS POR COBRAR PROMEDIO

CUENTAS POR COBRAR PROMEDIO * 365

= =
VENTAS A CRÉDITO
PERIODO PROMEDIO
DE COBRO (DÍAS) 365
NÚMERO DE VECES QUE ROTAN LAS CUENTAS =
POR COBRAR
 COSTO DE LAS MERCANCÍAS VENDIDAS EN EL
ROTACIÓN INVENTARIO PERIODO
DE MERCANCÍAS(VECES) = =
INVENTARIO PROMEDIO DE MERCANCÍAS

INVENTARIO PROMEDIO * 365

=
COSTO DE LA MERCANCÍA VENDIDA
DÍAS DE INVENTARIO =
A MANO 365
=
ROTACIÓN DE INVENTARIO DE MERCANCÍAS

ROTACIÓN DE CARTERA (DÍAS) + ROTACIÓN DE

CICLO DE EFECTIVO = INVENTARIOS (DÍAS) - ROTACIÓN DE =
PROVEEDORES (DÍAS)

ROTACIÓN DE ACTIVOS VENTAS

FIJOS (VECES) = =
ACTIVO FIJO BRUTO

ROTACIÓN DE ACTIVOS VENTAS

OPERACIONALES (VECES) = =
ACTIVOS OPERACIONALES BRUTOS

VENTAS
ROTACIÓN DE ACTIVOS
TOTALES (VECES) = =
ACTIVOS TOTALES BRUTOS

ROTACIÓN DE INVENTARIOS EMPRESAS INDUSTRIALES

COSTO DE LA MATERIA PRIMA UTILIZADA

ROTACIÓN INVENTARIO
MATERIAS PRIMAS (VECES) = =
INVENTARIO PROMEDIO DE MATERIAS PRIMAS

INVENTARIO PROMEDIO * 365

=
DÍAS DE INVENTARIO COSTO DE LAS MATERIAS PRIMAS UTILIZADAS
DE MATERIA PRIMA A =
MANO
DÍAS DE INVENTARIO
DE MATERIA PRIMA A =
MANO 365
=
ROTACIÓN DE MATERIAS PRIMAS

ROTACIÓN DE
COSTO DE PRODUCCIÓN
PRODUCTOS EN = INVENTARIO PROMEDIO DE PRODUCTOS EN =
PROCESO (VECES) PROCESO

INVENTARIO PROMEDIO * 365

= =
DÍAS DE INVENTARIOS COSTO DE PRODUCCIÓN
DE PRODUCTOS EN
PROCESO 365
= =
ROTACIÓN DE PRODUCTOS EN PROCESO

ROTACIÓN DE
COSTO DE VENTAS
PRODUCTOS = INVENTARIO PROMEDIO DE PRODUCTOS =
TERMINADOS (VECES) TERMINADOS

INVENTARIO PROMEDIO * 365

= =
DÍAS DE INVENTARIO COSTO DE VENTAS
DE PRODUCTOS
TERMINADOS 365
= =
ROTACIÓN DE PRODUCTOS TERMINADOS

INDICADORES DE RENDIMIENTO O RENTABILIDAD

MARGEN BRUTO DE UTILIDAD BRUTA

UTILIDAD = =
VENTAS NETAS

UTILIDAD OPERACIONAL
MARGEN OPERACIONAL
DE UTILIDAD = =
VENTAS NETAS

MARGEN NETO DE UTILIDAD NETA

UTILIDAD = =
VENTAS NETAS
 RENDIMIENTO DEL UTILIDAD NETA
PATRIMONIO O = =
CAPITAL(ROE) PATRIMONIO

RENDIMIENTO DEL UTILIDAD NETA

ACTIVO TOTAL (ROA, = =
RSA, ROI) ACTIVO TOTAL BRUTO

INDICADORES DE MERCADO

UTILIDADES UTILIDAD NETA

(GANANCIAS) POR = =
ACCIÓN (UPA) NÚMERO DE ACCIONES EN CIRCULACIÓN

RELACIÓN PRECIO PRECIO DE MERCADO POR ACCIÓN COMÚN

GANANCIA = =
GANANCIA POR ACCIÓN COMÚN

VALOR EN LIBROS POR CAPITAL EN ACCIONES COMUNES U

ACCIÓN COMÚN U = ORDINARIAS =
ORDINARIA
NÚMERO DE ACCIONES EN CIRCULACIÓN

=
(Utilidad Neta / Ventas ) * (Ventas / Activo =
Total)

ÍNDICE =
Margen Neto de Utilidad * Rotación Activos =
DUPONT Totales (ROA)

Utilidad Neta
Activo Total
A.
ROS
DATOS COMPLEMEN
eimbre 31
de pesos
Las ventas diarias promedio corresponden
cada año respectivo.
Las compras anuales representan el 67% d
ROS El precio de mercado por acción común es

ue los datos en los estados financieros realizados y aplique

Las acciones comunes en circulación son 5

AÑO 2 AÑO 1 El costo financiero correspondo a los intere

Todas las ventas de la empresa se realizan

El capital en acciones comunes equivale al
0.8746 0.4272
La utilidad operativa es también conocida c
Las ganancias disponibles para los accionis
0.4583 0.3460

-33928.00 -148144.00

1.4200 8.6142

0.4258 33.43%

24.60% 20.27%
24.60% 20.27%

3.57% 0.75%

1.517 19.4434

55.09% 69.19%

44.91% 30.81%

74.16% 50.23%

40.86% 34.75%

60.12% 32.32%

VECES
21.0116 42.6474

DIAS
17.3714 8.5585

DIAS
17 8.5585
 14.78 72.9245 VECES

DIAS
24.70 5.0052

DIAS
24.7002 5.0052

41.04 11.56

1.77 1.18

6.84 10.74
69285.50 AÑO 2 promedio de ctas x pagar
33,716 AÑO 1
1.03 año 2 rotacion de provedores
1.40 1.06
2 año 1

Este punto no aplica porque no se suministran todos los datos

38.99% 35.48%

5.41% 14.54%

1.24% 9.24%
 3.02% 14.73%

1.73% 9.81%

centavos por accion

0.0364 0.1994

31617.10 6521.10 centavos por accion

1.0000 1.0000 pesos por accion

porentaje sobre el activo total

1.73% 9.81%

porentaje sobre el activo total

1.73% 9.81%

porentaje sobre el activo total

1.73% 9.81%
DATOS COMPLEMENTARIO PARA EL CALCULO DE LOS INDICADORES

edio corresponden al valor de los Ingresos de actividad entre los 365 días del año, para

presentan el 67% del costo de ventas, para cada año respectivo.

r acción común es de $ 1.300 año 1 y $ 1.150 para año 2.

n circulación son 550.000 para ambos años.

spondo a los intereses pagados por las obligaciones financieras.

mpresa se realizan a crédito

munes equivale al capital en acciones.
también conocida como Resultados de actividades de operación.
es para los accionistas comunes, equivale al Resultado del periodo o utilidad neta.
omedio de ctas x pagar a proveedores

tacion de provedores

ran todos los datos

 COMPAÑÍA XYZ S.A.
ESTADO DE CAMBIOS EN LA SITUAICÓN FINANCIERA o EFAF
Para el Año 2
Cifras en expresadas en miles de pesos

ESTADO DE CAMBIOS EN LA SITUACIÓN FINANCIERA o EFAF: Primera

AÑO2 AÑO 1
ACTIVO

CORRIENTE
Efectivo y equivalentes al efectivo 12,160 22,156
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar 98,456 55,640
Inventarios 112,678 20,993
Activos mantenidos para la venta 13,400 11,700
Total Activos Corrientes 236,694 110,489

NO CORREINTE
Propiedades planta y equipos 725,927 806,586
Activos intangibles y plusvalía 69,870 67,800
Propiedades de inversión 113,886 126,540
Otras inversiones 7,200 6,587
Total Activos No corrientes 916,883 1,007,513

TOTAL ACTIVOS 1,153,577 1,118,002

AÑO2 AÑO 1
PASIVOS
CORRIENTES
Sobregiro bancario 7,026 4,578
Acreedores comerciales y otras cuentas por pagar 71,140 67,431
Préstamos y obligaciones 192,456 186,624
Total Pasivos Corrientes 270,622 258,633

NO CORRIENTES
Pasivos por impuestos 9,853 54,404
Beneficios a los empleados 12,013 11,456
Préstamos y obligaciones a largo plazo 198,734 49,297
Total Pasivos No corrientes 220,600 115,157

TOTAL PASIVOS 491,222 373,790

PATRIMONIO
Capital en acciones 550,000 550,000
Reservas 92,350 84,568
Utilidad del ejercicio 20,005 109,644
TOTAL PATRIMONIO 662,355 744,212

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 1,153,577 1,118,002

TOTAL FUENTES Y TOTAL USOS (Debe dar sumas iguales)

CIERA o EFAF: Primera Parte

VARIACIÓN FUENTES USOS

-9,996 9,996
42,816 42,816
91,685 91,685
1,700 1,700
126,205 9,996 136,201

-80,659 80,659
2,070 2,070
-12,654 12,654
613 613
-90,630 93,313 2,683

35,575 103,309 138,884

VARIACIÓN FUENTES USOS

2,448 2,448
3,709 3,709
5,832 5,832
11,989 11,989 0

-44,551 44,551
 557 557
149,437 149,437
105,443 149,994 44,551

117,432 161,983 44,551

0
7,782 7,782
-89,639 89,639
-81,857 7,782 89,639

35,575 169,765 134,190

Debe dar sumas iguales) 273,074 273,074

 COMERCIALIZADORA S.A.
ESTADO DE CAMBIOS EN LA SITUACIÓN FINANCIERA
De Enero 1 a Diciembre 31 del Año 2
Cifas en miles de pesos

FUENTES
Utilidad Neta $ 20,005
Más: Partidas que no implican movimiento de efectivo
Cesantias
Depreciación
Amortización de Diferidos
Provisión Deudas Malas
Provisión Impuesto de Renta 9,853
GENERACIÓN INTERNA DE FONDOS 29,858

FUENTES DE CORTO PLAZO

Disminución Efectivo y equivalentes al efectivo 9,996
Aumento Sobregiro bancario 2,448
Aumento Acreedores comerciales y otras cuentas 3,709
Aumento Préstamos y obligaciones 5,832
Subtotal Fuentes de Corto Plazo 21,985

FUENTES DE LARGO PLAZO

Disminución Propiedades planta y equipos 80,659
Disminución Propiedades de inversión 12,654
Aumento Préstamos y obligaciones 149,437
Aumento Beneficios a los empleados 557
Aumento Reservas 7,782
Aumento Capital en acciones 0
Subtotal Fuentes de Largo Plazo 251,089

TOTAL FUENTES 302,932

COMERCIALIZADORA S.A.
ESTADO DE CAMBIOS EN LA SITUACIÓN FINANCIERA
De Enero 1 a Diciembre 31 de 2010
 Cifas en Millones de Pesos

APLICACIONES
APLICACIONES DE CORTO PLAZO
Aumento Deudores comerciales y otras cuentas po 42,816
Aumento Inventarios 91,685
Aumento Activos mantenidos para la venta 1,700
Disminucion Proovedores
Subtotal Aplicaciones de Corto Plazo 136,201
APLICACIONES DE LARGO PLAZO
Aumento Activos intangibles y plusvalía 2,070
Aumento Otras inversiones 613
Disminucion Pasivos por impuestos 44,551
Disminucion Utilidad del ejercicio 119,497
Subtotal Aplicaciones de Largo Plazo 166,731

TOTAL APLICACIONES 302,932

 Información complementaria para realizar: EL FLUJO DE EFECTIVO P

A partir de las cifras obtenidas en el Estado de Situación Financiera del año 2, aplique para c
los porcentajes indicados. Con esta información se prepara el Estado de Flujo de Efectivo po
formato que se presenta despues de la siguiente información:

La compañía percibe dividendos por su participación en otras empresas, la cual representa el 12% d

La compañía realiza inversiones en compañías subsidiarias, esta inversión representa el 10% de la p

La compañía pagara por concepto de obligaciones financieras el 30 % del valor de la partida Présta

La compañía recibe por venta a clientes el 112% de la partida Ingresos de actividades ordinarias de

La compañía deberá pagar a sus proveedores el 96 % del valor de la partida Acreedores comerciale

La compañía pagara salarios a empleados por valor del 38 % de la partida Beneficios a los emplead

Los gastos de administración representan el 110 % del valor de la partida Gastos de administración

La compañía para el año 3 deberá pagar impuestos por valor del 100 % de la partida Gasto por imp

La empresa planea pagar por concepto de compras, el 50 % del valor de la Costó de ventas del año

La compañía paga por gastos financieros el 80% del valor de la partida Costos financieros del año 2

Los Gastos de ventas representan el 95 % de la partida Gastos de distribución y ventas del año 2.

La compañía realiza pagos de prestaciones sociales por valor del 42% de la partida Beneficios a los

Los costos de transacciones por préstamos y obligaciones representan el 102% de la partida costos

Se realiza un Reembolso de un préstamo bancario, el cual representa el 48% de la partida Préstam

La compañía paga obligaciones por arrendamiento financiero, la cual representa el 60% de la partid
pagar del año 2.

La compañía realiza cobros por venta de acciones a razón del 22% de la partida Capital en acciones

Para el año 3, las inversiones en Propiedades, planta y equipos serán por valor del 30 % de la partid
Para el año 3, planea adquirir propiedades de inversión por valor del 20% de la partida Propiedades

COMPAÑÍA SOLES.A.
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO PROYECTADO
Año 3
Cifras en expresadas en miles pesos

FLUJO DE EFECTIVO SOBRE ACTIVIDADES DE OP

Efectivo recibido de la venta de bienes y la prestacion de servicios

Efectivo pagado a proveedores en el suministro de bienes y servicios
Efectivo pagado por compras
Efectivo pagado por obligaciones laborales
Efectivo pagado en impuestos
Efectivo pagado por gastos de ventas
Efectivo pagado por gastos de administración
Efectivo pagado por servicios
Efectivo pagado por seguros
Efectivo pagado por arrendamientos
Efectivo pagado por prestaciones sociales
Otros

TOTAL EFECTIVO PREVISTO POR ACTIVIDADES DE OPERACIÓN

FLUJO DE EFECTIVO POR ACTIVIDADES DE INV

Efectivo recibido por la venta de propiedades, planta y equipos
Efectivo recibido por la venta de participaciones en negocios conjuntos
Efectivo pagado por la adquisición de participaciones en negocios conjunt
Efectivo pagado por la adquisicion de propiedades de inversión
Efectivo pagado por inversiones en Propiedades, planta y equipos
Otros
TOTAL EFECTIVO PREVISTO POR ACTIVIDADES DE INVERSIÓN

FLUJO DE EFECTIVO POR ACTIVIDADES DE FINAN

Efectivo recibió de la emisión de acciones
Efectivo recibió de prestamos a largo plazo
Efectivo pagado por la readquisición de acciones
Efectivo pagado en obligaciones financieras
Efectivo pagado por gastos financieros
Efectivo pagado por costos financieros
Efectivo pagado por reembolso préstamo bancario
Otros

TOTAL EFECTIVO POR ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO

Incremento (decremento) de efectivo durante el per

EFECTIVO AL COMIENZO DEL PERÍO
EFECTIVO AL FINAL DEL PERÍO
FLUJO DE EFECTIVO PROYECTADO AL AÑO 3

del año 2, aplique para cada caso que se propone a continuación

o de Flujo de Efectivo por el Método Directo, de acuerdo con el

a cual representa el 12% de la partida Otras inversiones del año 2.

representa el 10% de la partida otras inversiones del año 2.

valor de la partida Préstamos y obligaciones del año 2.

de actividades ordinarias del año 2.

tida Acreedores comerciales y otras cuentas por pagar del año 2.

a Beneficios a los empleados del año 2.

a Gastos de administración del año 2.

e la partida Gasto por impuesto a las ganancias del año 2.

la Costó de ventas del año 2.

Costos financieros del año 2.

bución y ventas del año 2.

la partida Beneficios a los empleados del año 2.

102% de la partida costos financieros del año 2.

8% de la partida Préstamos y obligaciones a largo plazo del año 2.

esenta el 60% de la partida Acreedores comerciales y otras cuentas por

partida Capital en acciones del año 2.

valor del 30 % de la partida de propiedades, planta y equipo del año 2.

 de la partida Propiedades de inversión del año 2.

A SOLES.A.
EFECTIVO PROYECTADO
o3
das en miles pesos

OBRE ACTIVIDADES DE OPERACIÓN

1,813,168
-68,294
-493,822
-4,565
-9,853
-276,832
-277,448
0
0
-42,684
-5,045
0

634,625

POR ACTIVIDADES DE INVERSIÓN

0
864
-720
-22,777
-217,778
0
 -240,411

R ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO
121,000
0
0
-57,737
-46,218
-58,927
-95,392
0

-137,274

de efectivo durante el período 256,940

O AL COMIENZO DEL PERÍODO 12,160
CTIVO AL FINAL DEL PERÍODO 269,100
 Presentar solución sobre: CAPITAL DE TRABAJO

CAPITAL DE = Activo Corriente- Pasivo Corriente

TRABAJO
RABAJO

AÑO 2 AÑO 1

= -33,928 -148,144
Presentar: MAPA CONCEPTUAL DE FUENTES DE FINANCIAMIENTO DE CORTO PLAZO

FUENTES DE FINANCIAMIENTO
A
CORTO PLAZO
SIN
GARANTIA

ESPONTANEAS BANCARIAS EXTRA - BANCARIAS CUENTAS POR

Cuentas por Lineas de Documentos

pagar, Pasivos credito, negociables,
acomulados Convenio de anticipo de
creditos clientes,
revovente Prestamos
privados
DE CORTO PLAZO

ES DE FINANCIAMIENTO
A
CORTO PLAZO
CON
GARANTIA

CUENTAS POR COBRAR INVENTARIO OTRAS FUENTES

Pignocion por Gravamen

cuentas por abierto, Garantias de
cobrar, Recibos de acciones y
Factorizacion fideicomiso, bonos,
por cuentas a Recibo de Prestamos con
cobrar almacenamient deudor, Seguros
o de vida
UENTES