Curso: Econometría I Código del Curso: 306

Profesores: Econ. Carlos Minaya / Econ. Italo Romero Ciclo: 2019-V

TRABAJO ENCARGADO 2

La práctica consta de 5 preguntas que se debe desarrollar Eviews y redactar sus respuestas
en el Word. En caso de no poder anotarlo en el Word, al menos copiar por fotos o escanear
los resultados y pegarlos en el archivo.

Las bases de datos deben tener el siguiente formato: PC1_p#_apellido.(.wf1) y prg.

 PC1_p4_romeroc.wf1
 PC1_p5_romeroc.wf1
Los archivos de respuestas de las preguntas 1 al 5 deben estar editados en Word con el
siguiente formato:
 PC1_p1a5_romeroc.doc (.docx).

ENVIAN LOS COMANDOS EN EL PROGRAM Y WORD

a) Cargue el archivo de datos: Eviews: wfopen usa_motel.dta o importar los datos

TEORICA

1. Se tiene los siguientes datos:

Y X
10 1
8 2
5 3
5 4
2 5
3 6

a) Usando una regla, dibuja una línea que se ajuste a los datos. Mida la pendiente e
intercepte la línea que ha dibujado. (lo pueden hacer en Eviews o Excel)

b) Use las fórmulas correspondientes para calcular las estimaciones de mínimos cuadrados
de la pendiente y la intersección, utilizando solo una calculadora de mano. Traza esta
línea en tu gráfica.

c) Obtenga los promedios muéstrales de 𝑦̅ 𝑦 𝑥̅ . Obteniendo el valor pronosticado de y para

x = 𝑥̅ y trazarlo en su gráfico. ¿Qué observas sobre esto, respecto al valor predicho?

d) Usando las estimaciones de mínimos cuadrados de (b), calcule los residuales de mínimos
cuadrados.

e) Calcule ∑ 𝑥𝑖 𝑒𝑖 .

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2. El gerente general de una empresa de ingeniería desea saber si la experiencia de un artista

técnico influye en la calidad de su trabajo. Se selecciona una muestra aleatoria de 24 artistas
y se registran sus años de experiencia laboral y calificación de calidad (según la evaluación
de sus supervisores). La experiencia laboral (EXPER) se mide en años y la calificación de
calidad (RATING) toma un valor de 1 a 7, con 7 = excelente y 1 = pobre: se propone el
modelo de regresión simple: 𝑅𝐴𝑇𝐼𝑁𝐺 = 𝛽1 + 𝛽2 𝐸𝑋𝑃𝐸𝑅 + 𝑒 es propuesto. Las estimaciones
de mínimos cuadrados del modelo y los errores estándar de las estimaciones son:

a) Dibuje la función de regresión estimada. Interpreta el coeficiente de EXPER.

b) Construya un intervalo de confianza del 95% para b2, la pendiente de la relación entre
calificación de calidad (RATING) y experiencia. ¿En qué tienes 95% de confianza?
INTERPRETE

c) Pruebe la hipótesis nula de que b2 es cero frente a la alternativa de que no está utilizando
una prueba de dos colas y el nivel de significancia de 0.05. ¿Qué concluyes?
INTERPRETE

3. El gerente general de una empresa de ingeniería desea saber si la experiencia de un artista

técnico influye en la calidad de su trabajo. Se selecciona una muestra aleatoria de 50 artistas
y se registran sus años de experiencia laboral y calificación de calidad (según la evaluación
de sus supervisores). La experiencia laboral (EXPER) se mide en años y la calificación de
calidad (RATING) toma un valor en el intervalo de uno a cuatro, con 4 = muy bueno y 1 =
muy pobre. Dos modelos se estiman por mínimos cuadrados. Las estimaciones y los errores
estándar son:

a) Para cada modelo, dibuje la función de regresión estimada para EXPER = 10 a 40 años.
(HACERLO EN EXCEL PARA LUEGO PEGARLO)

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b) Utilizando cada modelo, prediga la calificación de un trabajador con 10 años de

experiencia. (INTERPRETE)

c) Utilizando cada modelo, encuentre el efecto adicional de otro año de experiencia en

la calificación de trabajador esperada para un trabajador con 10 años de experiencia.
(INTERPRETE)
d) Utilizando cada modelo, construya una estimación de intervalo del 95% para el efecto
marginal encontrado en (c). Tenga en cuenta que el modelo 2 tiene menos observaciones
debido a que 1 trabajador tiene EXPER = 0. ( REFIERE AL PARAMETRO
ESTIMADO)

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SEGUNDA PRACTICA CALIFICADA

4. Los dueños de un motel descubrieron que se utilizó un producto defectuoso en su

construcción. Pasaron siete meses para corregir los defectos, durante los cuales 14 cuartos en
el motel de 100 unidades se retiraron del servicio por 1 mes a la vez. El motel ha perdido
beneficios debido a estos cierres, y la cuestión de cómo calcular las pérdidas fue
abordado por Adams (2008). Para este ejercicio, use los datos en motel.dat

a) La tasa de ocupación del motel dañado es MOTEL_PCT, y la tasa de ocupación del

competidor es COMP_PCT. En el mismo gráfico, grafica estas variables contra TIEMPO.
¿Cuál tuvo la mayor ocupación antes del período de reparación? ¿Cuál tuvo la mayor
ocupación durante el período de reparación? (GRAFICO MAS ADECUADO)

b) Trace MOTEL_PCT contra COMP_PCT. ¿Parece haber una relación entre estas dos
variables? Explica por qué tal relación podría existir. (GRAFICO MAS ADECUADO)

c) Estime una regresión lineal con y = MOTEL_PCT y x = COMP_PCT con intercepto.

Discuta el resultado. (INTERPRETE LOS PARAMETROS ESTIMADOS)

d) Calcule los residuales de mínimos cuadrados de los resultados de regresión en (c). Traza
estos residuos contra el tiempo. ¿El modelo exagera, predice poco o predice con precisión
la tasa de ocupación del motel durante el período de reparación? (Revisar propiedades
de los residuos)

e) Considere una regresión lineal con y =MOTEL_PCT y x = RELPRICE con intercepto,

que es la relación del precio por habitación cobrado por el motel en cuestión en relación
con sus competidores. ¿Qué signo pronosticas para el coeficiente de la pendiente? ¿Por
qué? ¿El signo de la pendiente estimada está de acuerdo con tus expectativas?

f) Considere la regresión lineal con y = MOTEL_PCT y = REPAIR con intercepto, que es

una variable indicadora, tomando el valor 1 durante el período de reparación y 0 en caso
contrario. Discuta la interpretación de las estimaciones de mínimos cuadrados. ¿El motel
parece haber sufrido una pérdida de ocupación, y por lo tanto de ganancias, durante el
período de reparación?

g) Calcule la tasa de ocupación promedio para el motel y los competidores cuando no se

hicieron las reparaciones (llame a estos MOTEL0 y COMP0), y cuando se estaban
realizando (MOTEL1 y COMP1). Durante el período sin reparación, ¿cuál fue la
diferencia entre las ocupaciones promedio, MOTEL0 - COMP0? ¿Esta comparación
parece respaldar las afirmaciones del motel de pérdida de beneficios durante el período de
reparación?

h) Estime un modelo de regresión lineal con y = MOTEL_PCT- COMP_PCT y x =

REPAIR. ¿Cómo se relacionan los resultados de esta regresión con el resultado en la parte
(g)?

Descripción de las variables:

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5. El modelo de fijación de precios de activos de capital (CAPM) es un modelo importante en

el campo de las finanzas. Explica las variaciones en la tasa de rendimiento de un valor como
una función de la tasa de rendimiento de una cartera que consiste en todas las acciones que
cotizan en bolsa, lo que se denomina cartera de mercado.

En general, la tasa de rendimiento de cualquier inversión se mide en relación con su costo de

oportunidad, que es el rendimiento de un activo libre de riesgo. La diferencia resultante se
denomina prima de riesgo, ya que es la recompensa o el castigo por hacer una inversión
arriesgada. El CAPM dice que la prima de riesgo en la seguridad j es proporcional a la prima
de riesgo en la cartera del mercado. Es decir:

Donde 𝑟𝑗 y 𝑟𝑓 son los rendimientos de la seguridad j y la tasa libre de riesgo,

respectivamente, 𝑟𝑚 es la rentabilidad del portafolio del mercado, y 𝛽𝑗 es el valor '' beta '' de
seguridad j-ésimo. Una acción beta es importante para los inversores ya que revela la
volatilidad de las acciones.

Mide la sensibilidad de la seguridad del retorno de j a la variación en todo el mercado de

valores. Como tal, los valores de beta menores que 1 indican que el stock está "a la
defensiva" ya que su variación es menos que el del mercado. Una beta mayor que 1 indica
un "stock agresivo".

Los inversores generalmente quieren una estimación de la beta de una acción antes de
comprarla. El CAPM el modelo que se muestra arriba es el "modelo económico" en este
caso. El '' modelo econométrico '' se obtiene al incluir una intersección en el modelo
(aunque la teoría indica que debe ser cero) y un término de error:

a) Explique por qué el modelo econométrico anterior es un modelo de regresión simple

como los discutidos en clase.
b) En el archivo de datos capm4.dat están los datos sobre los retornos mensuales de seis
empresas (Microsoft, GE, GM, IBM, Disney y Mobil-Exxon), la tasa de rendimiento de
la cartera del mercado (MKT) y la tasa de rendimiento en el activo libre de riesgo
(RISKFREE). Las 132 observaciones cubren enero de 1998 a diciembre de 2008.
Estime el modelo CAPM para cada empresa y comente sobre sus valores estimados
de beta. ¿Qué empresa parece ser más agresiva? ¿Qué empresa parece más defensiva?
RECOMENDACIÓN: CREAR UNA NUEVA VARIABLE PARAR CADA
EMPRESA DONDE ESTA LA DIFERENCIA Y EN FUNCION DE ESO
ESTIMAR LAS REGRESIONES PARA CADA REGRESION

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c) La teoría de finanzas dice que el parámetro de intercepción 𝛼𝑗 debe ser cero. ¿Esto
parece correcto teniendo en cuenta sus estimaciones? Para el stock de Microsoft, trace
la línea de regresión ajustada junto con la dispersión de datos. (para cada modelo)
d) Estime el modelo para cada empresa bajo el supuesto de que 𝛼𝑗 = 0. Haga
las estimaciones de los valores beta cambian mucho? (para cada modelo)
e) Pruebe en el nivel de significancia del 5% la hipótesis de que el valor '' beta '' de cada
acción es 1 contra la alternativa de que no es igual a 1. ¿Cuál es la situación económica
interpretación de una beta igual a 1? ( Para cada modelo)
f) Pruebe en el nivel de significancia del 5% la hipótesis nula de que Mobil-Exxon
El valor '' beta '' es mayor o igual que 1 en comparación con la alternativa de que es
menor que 1. ¿Cuál es la interpretación económica de una beta menor que 1?
g) Pruebe en el nivel de significancia del 5% la hipótesis nula de que Microsoft es "beta"
el valor es menor o igual a 1 frente a la alternativa de que sea mayor que 1. ¿Qué
es la interpretación económica de una beta más de 1?
h) Construya una estimación de intervalo del 95% de la "beta" de Microsoft. Suponga que
es un corredor de valores. Explique este resultado a un inversor que ha acudido a usted
en busca de consejo.
i) Probar (a un nivel de significancia del 5%) la hipótesis de que el término de
intercepción en el modelo CAPM para cada acción es cero, frente a la alternativa de que
no lo es. ¿Qué concluyes?

Descripción de las variables:

¡EXITOS!

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