República Bolivariana de Venezuela

Ministerio del Poder Popular para la Educación Superior

Universidad Nacional Experimental Marítima del Caribe

Vicerrectorado Académico

Escuela de Ciencias Sociales

Contabilidad III

Estado de Flujo de Efectivo

Profesor: Estudiantes:
Julio Villaroel Gómez Yordelis V- 25.574.599
Montero Maryoliz V- 25.244.409
Morales Karen V-25.530.609

Catia la Mar, 28 de Junio de 2018

 Índice

Introducción pág. 3
Flujo de Efectivo pág. 4
Objetivos del Flujo de Efectivo pág. 5
Estructura del Flujo de Efectivo pág. 6
Métodos del Flujo de Efectivo pág. 7-8
Ejercicio pág. 9-14
Conclusión pág. 15
 Introducción

Se puede decir que un Estado de Flujos de Efectivo muestra entradas,

salidas y cambio neto en el efectivo de las diferentes actividades de una empresa
durante un período contable, en una forma que concilie los saldos de efectivo
inicial y final. Su objetivo principal es conocer ampliamente la función y
metodología del flujo de efectivo dentro de la empresa, así mismo esta función se
encarga de administrar todo el dinero que la empresa recibe por sus ventas y
entregar bajo un programa de pagos a las áreas de pagos a proveedores o
cuentas por pagar.

Sus funciones son detectar a la brevedad posible, el origen de todo el

dinero que ingresa a la empresa y programar todo lo que se debe pagar, no le
corresponde hacer juicios de las compras, pero sí estar conscientes qué conviene
pagar primero y qué pagar más tarde.

El estado de flujo de efectivo es importante al momento de la toma de

decisión en una empresa, de cualquier que sea su actividad.
 Flujo de efectivo

El flujo de efectivo, también llamado flujo de caja, es la variación de entrada y

salida de efectivo en un periodo determinado. En otras palabras se puede decir
que el flujo de caja es la acumulación de activos líquidos en un tiempo
determinado. Por tanto, sirve como un indicador de la liquidez de la empresa, es
decir de su capacidad de generar efectivo. El flujo de caja se analiza mediante el
llamado Estado del Flujo de Caja, el cual provee información sobre los ingresos y
salidas de efectivo en un cierto espacio de tiempo.

Conocer el flujo de caja de una empresa ayuda a los inversionistas,

administradores y acreedores entre otros ha:

 Evaluar la capacidad de la empresa de generar flujos de efectivo positivos.

 Evaluar la capacidad de la empresa de cumplir con obligaciones adquiridas.
 Facilitar la determinación de necesidades de financiación.
 Facilitar la gestión interna del control presupuestario del efectivo de la
empresa.
 Objetivo del Flujo de Efectivo

El objetivo del flujo de efectivo es básicamente determinar la capacidad de

la empresa para generar efectivo, con el cual pueda cumplir con sus obligaciones
y con sus proyectos de inversión y expansión. Adicionalmente, el flujo de efectivo
permite hacer un estudio o análisis de cada una de las partidas con incidencia en
la generación de efectivo, datos que pueden ser de gran utilidad para la el diseño
de políticas y estrategias encaminadas a realizar una utilización de los recursos de
la empresa de forma más eficiente.

Es importante que la empresa tenga claridad sobre su capacidad para

generar efectivo, de cómo genera ese efectivo, para así mismo poderse proyectar
y tomar decisiones acordes con su verdadera capacidad de liquidez. Por regla
general, se considera efectivo los valores contabilizados en el grupo 11 del plan de
cuentas comercial, esto es caja, bancos, remesas en tránsito, cuentas de ahorro y
fondos, por lo que los saldos de estas cuentas deben coincidir con el resultado
arrojado por el estado de flujos de efectivo.
 Estructura del estado de flujo de efectivo

De la definición que el Consejo Técnico de la Contaduría, advertimos tres

elementos muy importantes que conforma un estado de flujo de efecto:

 Flujo de efectivo de las actividades de Operación: El importe de los flujos de

efectivo procedentes de actividades de operación es un indicador clave de
la medida en la cual estas actividades han generado fondos líquidos
suficientes para reembolsar los préstamos, mantener la capacidad de
operación de la entidad, pagar dividendos y realizar nuevas inversiones sin
recurrir a fuentes externas de financiación. La información acerca de los
componentes específicos de los flujos de efectivo de las actividades de
operación es útil, junto con otra información, para pronosticar los flujos de
efectivo futuros de tales actividades

 Flujo de efectivo de las actividades de Inversión: Se refiere a los pagos

cuyo origen es la adquisición de activos no corrientes, otros activos no
incluidos en el efectivo y otros activos líquidos equivalentes.

 Flujo de efectivo de las actividades de Financiación: Se trata de los cobros

procedentes de la adquisición por terceros de títulos o valores emitidos por
la empresa. También se asocia a la compra de recursos concedidos por
entidades financieras o terceros, en forma de préstamos u otros
instrumentos de financiación.
 Métodos del Flujo de Efectivo

Según las NIC 7 deja ver que un flujo de efectivo se puede presentar de dos
maneras en las actividades de operación, es decir la única diferencia entre el
método directo y el indirecto debe ser en la presentación de las actividades de
operación, de tal manera que en ambos métodos las actividades de inversión y
financiación deben presentarse de igual forma.
1. El método directo se distingue, porque presenta por separado las
principales categorías de cobros y pagos, de actividades de operación, en
términos brutos.
2. El método indirecto, por su parte, inicia presentando el resultado del
ejercicio (ganancia o pérdida), posteriormente sobre este rubro se afecta
por las transacciones no monetarias (partidas del resultado que no afectan
el flujo de efectivo, tales como depreciación, provisiones, impuestos
diferidos, ganancias de cambio no realizadas, participaciones en asociadas,
entre otras), por partidas de pago diferido y causaciones que afectan los
cobros y pagos de la entidad en el pasado o futuro.

NIIF en el párrafo 19 de NIC 7 aconseja el uso del método directo, aduciendo

que éste presenta información más útil en la estimación de los flujos de efectivo
futuros, que la presentada por el método indirecto. Sin embargo permite la
presentación del método indirecto por parte de las empresas.

Para la elaboración del método directo, NIC 7, permite que la información

relacionada con las categorías a presentarse en el flujo de efectivo puedan
obtenerse por medio de:

 Registros contables por parte de la entidad, o también ajustando las ventas,

el costo de ventas y las demás partidas del estado de resultados, por las
variaciones entre el saldo inicial y final de rubros del estado de situación
 financiera, tales como inventarios, cuentas por cobrar, cuentas comerciales
por pagar, entre otras.

NIC 7 menciona que las partidas presentadas en el flujo de efectivo, deben

presentarse en términos brutos (la partida completa, sin ser compensada) excepto
por los siguientes rubros, los cuales si pueden presentarse en términos netos:

 La aceptación y reembolso de recaudos por cuentas de ahorro y cuentas

corrientes por parte de una entidad financiera;
 Los fondos de clientes que posee una entidad que se dedica a la inversión
financiera;
 Los arrendamientos cobrados y pagados a los propietarios, por parte de
una entidad inmobiliaria;
 Los saldos pagados y tomados relacionados con tarjetas de crédito, por
parte de una entidad financiera;
 La compra y venta de inversiones financieras;
 Los préstamos tomados a corto plazo, por ejemplo aquellos créditos de
tesorería tomados por un periodo inferior a los tres meses;
 Los anticipos y préstamos realizados a clientes, y el reembolso de los
préstamos, por parte de una entidad financiera
 Ejercicios Estado de Flujo de Efectivo (Método Directo e
Indirecto)

A continuación se presenta un ejemplo práctico del estado de flujo de efectivo. La

empresa tiene la siguiente información expresada en los estados financieros.

COMPAÑÍA ENRUN BALANCE GENERAL

ACTIVOS PASIVOS

01-01- 31-12- 01-01- 31-12-

Activo Circulante 2008 2008 Pasivo Circulante 2008 2008

Efectivo $ 1.800 $ 38.700 Cuentas por pagar $ 15.000 $ 20.000

Cuentas por cobrar $ 10.200 $ 12.000 Obligaciones laborales $ 5.000 $ 8.000

Inventario $ 17.000 $ 20.000 Impuestos $ 1.500 $ 18.000

Inversiones en acciones $ 6.000 $ 16.800 Obligaciones bancarias $ 8.500 $ 2.000

Total Activo Circulantes $ 35.000 $ 87.500 Total pasivo circulante $ 30.000 $ 48.000

Activo Fijo Pasivo largo plazo

Terreno $ 100.000 $ 120.000 Obligaciones laborales $ 28.000 $ 30.000

Edificio $ 98.000 $ 117.000 Obligaciones largo plazo $ 150.000 $ 190.000

Muebles $ 56.000 $ 106.000 Total pasivo largo plazo $ 178.000 $ 220.000

Vehículos $ 85.000 $ 161.000

Depreciación acumulada -$ 60.000 -$ 94.500 Patrimonio

Total activo Fijo $ 279.000 $ 409.500 Capital suscrito $ 40.000 $ 100.000

Reservas $ 21.000 $ 27.000

Revalorización
Otros Activos patrimonio $ 30.000 $ 47.000

Valorizaciones $ 286.000 $ 320.000 Utilidades del periodo $ 15.000 $ 55.000

Total Otros Activos $ 286.000 $ 320.000 Superávit $ 286.000 $ 320.000

Total patrimonio $ 392.000 $ 549.000

Total Activos $ 600.000 $ 817.000 $ 600.000 $ 817.000

Total pasivo +
 patrimonio

COMPAÑÍA ENRUN ESTADO DE RESULTADOS

Resultados Operacionales 31-12-2008

Ventas $ 360.000

Ajuste por inflación $ 40.000

Ventas ajustadas $ 400.000

Costo mercancía $ 170.000

Ajuste por inflación $ 25.000 $ 195.000

Utilidad Operacional $ 205.000

Resultados no Operacionales

Utilidad venta inversiones $ 1.200

Rendimientos inversiones $ 1.800

Ajuste por inflación $ 300 $ 3.300

Gastos de Administración y Ventas -$ 110.000

Depreciación -$ 22.500

Ajuste por inflación -$ 15.500 -$ 148.000

EBIT (Utilidad antes de Intereses e Impuestos) $ 60.300

Gastos financieros -$ 25.000

Ajuste por inflación -$ 4.000 -$ 29.000

Utilidad antes de Corrección Monetaria $ 31.300

Corrección monetaria $ 47.000

EBT (Utilidad antes de Impuestos) $ 78.300

Impuesto a la Renta -$ 23.300

Utilidad Neta del periodo $ 55.000

Información adicional:
  Se obtuvieron $50.000 por obligaciones de largo plazo y $60.000 por la
emisión de acciones.
 Se aplicaron utilidades así: 60% para dividendos y 40% para reservas.
 Se adquirió un vehículo por $60.000 y muebles por $40.000, se pagó por
los mismos $$30.000 en efectivo y el resto se financió a largo plazo.
 Se compraron inversiones adicionales en efectivo por $12.000.
 Se vendieron en efectivo inversiones por $4.000 (costo ajustado $2.800)

Cálculos:

 Efectivo: En esta cuenta se incluyen el dinero en caja y bancos y todas las

inversiones en montos fijos con plazo no superior de tres meses.

Efectivo 01-01-09 31-12-09

Caja y bancos 5000 1500
Inversiones corto plazo 33700 300
Total Efectivo 38700 1800

 Corrección monetaria: Del total de ajuste por inflación en inventarios del

periodo $30.200, el saldo del inventario en 31/12/X2 contiene $5.200 y la
diferencia por $25.000 se llevo a costo de mercancía vendida.
 Activos Fijos: Durante el periodo se adquirieron lo siguiente

Vehículo$60.000
Muebles $40.000

Se pagó en efectivo $30.000 y el resto se financió con una obligación a 36 meses.

Corrección monetaria durante 31/12/X2: En el periodo se presentó el siguiente
movimiento.

Ajuste activos fijos $ 65.000

Ajuste inventarios $ 5.200
Ajuste inversiones $ 1.600
Ajuste patrimonio $ -17.000
Ajuste depreciación acumulada $ -12.000
 Ajuste cuentas balance $ 42.800
Ajuste cuentas resultado $ 4.200
Utilidad por efecto de la inflación $ 47.000

Con los anteriores datos se aplican los fundamentos y se realiza el EFE tanto por
método directo como indirecto. El objetivo de este estado es presentar información
pertinente y concisa, relativa a los recaudos y desembolsos de efectivo de la
compañía durante un periodo. El análisis está centrado en que la información
producida por cualquiera de los métodos es igual y de ella es lo que depende las
decisiones que tome el administrador financiero.

COMPAÑÍA ENRUN
ESTADO FLUJOS DE EFECTIVO
MÉTODO DIRECTO
Actividades de operación
Recaudo de clientes $ 358.200
Pagos a proveedores $ -162.800
Pagos gastos admin. Y ventas $ -105.000
Efectivo generado en operación $ 90.400
Pagos gastos financieros $ -25.000
Pagos impuestos $ -6.800
Rendimiento inversiones $ 1.800
Flujo efectivo neto en operación $ 60.400

Actividades de inversión
Compra Activo Fijo $ -30.000
Compra de inversiones $ -12.000
Venta de inversiones $ 4.000
Flujo de efectivo neto en inversión $ -38.000

Actividades de financiación
Emisión de acciones $ 60.000
Nuevas obligaciones a largo plazo $ 50.000
Pago obligaciones largo plazo $ -80.000
Pago obligaciones bancarias $ -6.500
Pago dividendos $ -9.000
Flujo efectivo neto en financiación $ 14.500
 Aumento en efectivo $ 36.900
Efectivo 01-01-08 $ 1.800
Efectivo 31-12-08 $ 38.700

COMPAÑÍA ENRUN
ESTADO FLUJOS DE EFECTIVO
MÉTODO INDIRECTO
Actividades de operación
Utilidad del periodo $ 55.000
Partidas que no afectan el efectivo
Depreciación $ 22.500
Ajustes por inflación $ -42.000
Utilidad venta inversiones $ -1.200 $ -21.500
Efectivo generado en operación $ 33.500

Cambio en partidas operacionales

(-) Aumento cuentas por cobrar $ -1.800
(+) Disminución en inventarios $ 2.200
(+) Aumento cuentas por pagar $ 5.000
(+) Aumento en oblig. Adminis. $ 5.000
(+) Aumento en impuestos $ 16.500 $ 26.900
Flujo neto efectivo en actividades $ 60.400

Actividades de inversión
Compra Activo Fijo $ -30.000
Compra de inversiones $ -12.000
Ventas de inversiones $ 4.000
Flujo neto efectivo en inversión $ -38.000

Actividades de financiación
Emisión de acciones $ 60.000
Nuevas obligaciones largo plazo $ 50.000
Pago obligaciones largo plazo $ -80.000
Pago obligaciones bancarias $ -6.500
Pago de dividendos $ -9.000
Flujo neto efectivo en financiación $ 14.500
Aumento efectivo $ 36.900
Efectivo 01-01-08 $ 1.800
Efectivo 31-12-08 $ 38.700
 Conclusión

Gracias a la información recolectada podemos concluir que la falta de

aplicación del Estado de Flujos de Efectivo en algunas empresas puede crear
desventajas, restando competitividad con relación a otras empresas que sí lo
aplican, debido a que dicho estado permite ver con claridad y certeza la utilización
del efectivo, cuánto ingresa y cuánto se utiliza y evaluar qué tipo de actividad es la
que genera mayor fuente de ingreso a la empresa.

Éste radica no sólo en el hecho de dar a conocer el impacto de las

operaciones de la entidad en su efectivo, sino también señalar el origen de los
flujos de efectivo generados y el destino de los flujos aplicados.

La finalidad que tiene el Estado de flujos de Efectivo es presentar en forma

comprensible información sobre el manejo de efectivo, es decir, su obtención y
utilización por parte de la entidad durante un período determinado y, como
consecuencia, mostrar una síntesis de los cambios ocurridos en la situación
financiera para que los usuarios de los estados financieros puedan conocer y
evaluar la liquidez o solvencia de la entidad.

El Estado de Flujos de Efectivo se diseña con el propósito de explicar los

movimientos de efectivo proveniente de la operación normal del negocio, tales
como la venta de activos no circulantes, obtención de préstamos y aportación de
los accionistas y aquellas transacciones que incluyan disposiciones de efectivo
tales como compra de activos no circulantes y pago de pasivos y de dividendos.