ESTRUCTURA DEL SISTEMA FINANCIERO

El sistema financiero Colombiano se encuentra conformado por las siguientes entidades (artículo 1
Estatuto Orgánico del Sistema Financiero).

1. ESTABLECIMIENTOS DE CREDITO

se consideran establecimientos de crédito las instituciones financieras cuya función principal consista
en aptar en moneda legal recursos del público en depósitos, a la vista o a término, para colocarlos
nuevamente a través de préstamos, descuentos, anticipos u otras operaciones activas de crédito.

Los establecimientos de crédito comprenden las siguientes clases de instituciones financieras:

establecimientos bancarios, corporaciones financieras, corporaciones de ahorro y vivienda,
compañías de financiamiento comercial y cooperativas financieras.

 Establecimientos bancarios: Son establecimientos bancarios las instituciones financieras

que tienen por función principal la captación de recursos en cuenta corriente bancaria, así
como también la captación de otros depósitos a la vista o a término, con el objeto primordial
de realizar operaciones activas de crédito.
 corporaciones financieras: Tienen por objeto fundamental la movilización de recursos y la
asignación de capital para promover la creación, reorganización, fusión, transformación y
expansión de cualquier tipo de empresas, como también para participar en su capital,
promover la participación de terceros, otorgarles financiación y ofrecerles servicios
financieros especializados que contribuyan a su desarrollo.
 Para los anteriores efectos, se entenderá por empresa toda actividad económica organizada
para la producción, transformación, circulación, administración o custodia de bienes, o para
la prestación de servicios, independientemente de la forma de organización que se adopte,
de la calidad o no de comerciante de quien la desarrolle o de que los actos que se realicen
sean o no catalogados como mercantiles. En tal sentido la empresa puede ser desarrollada
mediante diversas figuras jurídicas, tales como fiducia mercantil, consorcios, uniones
temporales y empresas unipersonales.
 corporaciones de ahorro y vivienda: Las corporaciones de ahorro y vivienda tienen como
finalidad promover el ahorro privado y canalizarlo hacia la industria de la construcción, dentro
del sistema de valor constante. las corporaciones de ahorro y vivienda tendrán la naturaleza
de bancos comerciales.
El Gobierno, a través de sus organismos competentes, fomentará el ahorro con el propósito
de canalizar parte de él hacia la actividad de la construcción.
 compañías de financiamiento comercial: Son compañías de financiamiento comercial las
instituciones que tienen por función principal captar recursos a término, con el objeto
primordial de realizar operaciones activas de crédito para facilitar la comercialización de
bienes y servicios, y realizar operaciones de arrendamiento financiero o leasing.
 cooperativas financieras: Son cooperativas financieras los organismos cooperativos
especializados cuya función principal consiste en adelantar actividad financiera, su
naturaleza jurídica se rige por las disposiciones de la Ley 79 de 1988; las operaciones que
las mismas realicen se regirán por lo previsto en la presente ley, en el Estatuto Orgánico del
Sistema Financiero y demás normas que les sean aplicables.
Las cooperativas financieras se encuentran sometidas al control, inspección y vigilancia de
la Superintendencia Bancaria y para todos los efectos son establecimientos de crédito.

COMO OPERAN LOS BANCOS

Para entender un poco sobre el sistema bancario se deben tener en cuenta los antecedentes y la
mecánica bancaria operativa. En la antigüedad los griegos tenían instituciones llamadas bancos en
la cual los nativos hacían depósitos y obtenían créditos pagando intereses. En la edad media actúa
como depositario seguro de monedas de toda clase: Oro, plata y joyas que esencial mente cuidaban
los monjes, estas reliquias tenían un valor muy importante. En la orden de los caballeros se generó
el manejo de la real tesorería de Francia. Hubo gran organización permitió la compra y adquisición
de cajas fuertes, se expanden y hay sitios de depósitos en varias partes se expidieron notas para
retiros. (retiros el motor principal del progreso de la banca). Fin de la edad media se genera el girar
letra de cambio para pagar mercancías en sitios diferentes al del domicilio.

La historia bancaria en los siglos XVII y XVIII se registran quiebras provocadas por guerras internas
y externas se crea el banco de banqueros de 1815 al aceptar depósitos de otros bancos articulares
Nació así la idea de la banca central, eje de todos los sistemas bancarios de cualquier nación en la
época moderna.

En la actualidad La banca central en Colombia es el Banco de la republico en Colombia la cual se

guía por la normatividad de la constitución política de Colombia 1991 y las normas del banco de la
republica Ley 31 de 1992 dictan las normas a las que deberá sujetarse el banco de la república para
el ejercicio de sus funciones, el gobierno para señalar el cambio internacional, para la expedición de
los estatutos del banco y para el ejercicio de las funciones de inspección, vigilancia y control de este

El Banco de la República, como banquero y prestamista de última instancia de los establecimientos

de crédito, públicos y privados.

FUNCIÓN Y FORMAS DE OPERAR DE LA BANCA MODERNA

Se encarga de:

 Custodiaba fondos
 Prestar fondos
 Disposiciones Legales

1. La fundación de un banco requiere permisos y requisitos estatales. Se fija el monto mínimo

de capital y se examina la honorabilidad, competencia y experiencia de los fundadores,
directivos y administrativos.
2. El estado vigila el cumplimiento de las normas legales bancarias.
3. Se exige que los bancos tengan cierto grado de reservas o liquides para atender el pago
oportuno de las deudas con el público, o sea, los llamados depósitos en cuenta corriente y
a término, en forma de encajes.
4. Se les fija determinada capacidad o derecho de obtener préstamos (redescuentos) en el
banco central o emisor, o en los bancos especializados. El redescuento es un contrato
reglamentado por la Junta Monetaria según las necesidades económicas de distintos
sectores, por el cual un banco comercial endosa a favor del Banco de la República un título
valor que le entrega, y que recibió de un cliente en descuento, y el Banco de la República,
en contrapartida, le acredita a su cuenta una suma de igual valor a la del título, suma que el
banco comercial restituye dentro de un plazo corto además de los intereses cobrados por el
Banco Central.
5. Se les exige mantener una relación entre su capital y reservas frente al endeudamiento con
el público.

LA FUNCIÓN DE CREAR MEDIO CIRCULANTE

El estado es el encargado de vigilar y regular la actividad bancaria, en el 2004 las personas no tenían
conocimiento aun y era difícil informar que los medios están constituidos en mucha mayor cuantía
por los depósitos bancarios, que sirven como medios de pagos sin necesidad de tener que acudir al
uso de billetes físicos. El gravamen al movimiento financiero ha distorsionado el comportamiento de
esta relación, aun muchos prefieren realizar sus transacciones en efectivo para aludir este impuesto
desconociendo otros factores como la seguridad o costos tributarios

Hoy en día el medio circulante se ve mucho más efectuada la mayoría de las transacciones se ven
registrada por medio magnéticos y por transacciones no solo en bancos si no en puntos externos y
por innovación de las entidades bancarias como sus aplicaciones que nos permiten hacer
transacciones directamente hacia un datafono, aunque claro está aún falta mucho, pero la mayoría
de las ciudades tiene este recurso y se suman a la actualización.

OTRAS CAUSAS DE CAMBIO EN LAS MEDIDAS DE PAGO

El aumento de los depósitos no se origina solo en medidas que podríamos calificar artificiales, como
las que toman las autoridades monetarias para subir o bajar los encajes. En la mayoría de los casos
estas medidas son, a su turno, consecuencia de los factores que originan la llamada la creación
primaria de medios de pago (o de reducción). Fundamental es la exportación, que produce un ingreso
de divisas.

LA VELOCIDAD DE CIRCULACIÓN DEL DINERO Y LA TEORÍA CUANTITATIVA.

La teoría cuantitativa del dinero afirma que una economía requiere la cantidad de dinero necesaria
para poder atender el valor de las transacciones que se generan por su actividad productiva.
La velocidad con que circula el dinero puede ser tan importante en la configuración de los precios
como el encaje. Cuando en un país la velocidad de la circulación de la moneda aumenta un 50%,
por ejemplo, ello tiene un impacto en el nivel de precio semejante al que produce la creación primaria
del dinero que hubiese circulado más lentamente. Hoy los economistas han reducido a conceptos
matemáticos la teoría que se llama la ecuación de cambios que se escribe así:
MV=PT o MV / T =P
Donde
M es el volumen de dinero en un momento dado
V es el número de veces que cada unidad monetaria es usada o gastada durante un periodo
T= es la suma de los bienes y servicios comprados
P= es el precio promedio de los bienes que totalizan T
En consecuencia, MV es la cantidad de dinero gastado en un periodo dado y PT es el valor de
aquello en que se gastó el dinero.
Cuando se entra a analizar un poco más la teoría, se halla que se debe incluir en el concepto de
movimiento no solo de billetes de circulación sino también el movimiento y la velocidad de los
depósitos bancarios. Entonces la ecuación se escribe así
MV+M’V’ =PT

M = cantidad circulante
V= velocidad circulante del dinero
M’= la cantidad de depósitos bancarios contra los cuales se puede girar
V’=la velocidad de circulación de depósitos

La velocidad de la circulación del dinero puede ver afectado muchos factores por esa razón se toma
medidas como impulsar el ahorro o en su otro caso impulsar el crédito.

por ejemplo, en una economía muy pequeña, un agricultor y un mecánico, con tan solo una oferta
de dinero de $50, compran nuevos bienes y servicios entre sí en solo tres operaciones en el
transcurso de un año,

 El agricultor gasta $ 50 en la reparación del tractor.

 El mecánico compra $ 40 de maíz del agricultor.
 El mecánico gasta $ 10 en otros productos del granjero.

100 dólares cambiaron de manos en el transcurso de un año, a pesar de que sólo hay $ 50 en esta
pequeña economía. Ese nivel de 100 dólares es posible por cada dólar que se gasta en nuevos
bienes y servicios, es decir, se creó $100 de gasto. Un promedio de dos veces al año, la velocidad
es 2/año. Tenga en cuenta, sí él agricultor compró un tractor usado o hizo un regalo al mecánico,
esto no entra en el numerador de la velocidad, ya qué la operación no sería parte del producto
interno bruto de esta pequeña economía.

SOCIEDADES DE SERVICIOS FINANCIEROS

Son sociedades que tienen por función la captación y administración de recursos del ahorro público,
por la naturaleza de su actividad se consideran como instituciones que prestan servicios
complementarios y conexos con la actividad financiera, los cuales se encuentran vigilados por la
Superintendencia financiera. El estatuto orgánico del Sistema Financiero (EOSF) contempla a los
siguientes:

 Sociedades Fiduciarias
 Almacenes Generales de Deposito
 Sociedades administradoras de pensiones y cesantías
 Sociedades de intermediación cambiaria y de servicios financieros especiales,
abreviatura: SICA Y SFE.

También se incluyen las entidades que administran no solo recursos propios sino también de terceros
como son:

 Sociedades de Capitalización
 Entidades Aseguradoras
 Sociedades comisionistas de bolsa

SOCIEDADES FIDUCIARIAS

Fiducia Es Sinónimo De Confianza, De Fe. Las Sociedades Fiduciarias Manejan Patrimonios Por
Cuenta De Terceros Que Les Confían Sus Recursos. El Artículo 1226 del código de comercio
contempla “La fiducia mercantil es un negocio jurídico en virtud del cual una persona, llamada
fiduciante o fideicomitente (cliente), transfiere uno o más bienes especificados a otra, llamada
fiduciaria, quien se obliga a administrarlos o enajenarlos para cumplir una finalidad determinada por
el constituyente según el respectivo contrato, en provecho de éste o tercero llamado fideicomisario.
Este contrato es de medio y no de resultado Su régimen de operaciones está establecido en el
artículo 29 del EOSF: Celebrar encargos fiduciarios que tengan por objeto la realización de
inversiones, la administración de bienes o la ejecución de actividades relacionadas con el
otorgamiento de garantías por terceros para asegurar el cumplimiento de obligaciones, la
administración o vigilancia de los bienes sobre los que recaigan las garantías y la realización de las
mismas. También podrán Prestar servicios de asesoría financiera y Realizar operaciones de
fideicomiso de inversión.

Productos que ofrece estas sociedades:

1. Fiducia de Inversión: el artículo 29 de EOSF define la fiducia de inversión de la siguiente

manera: es todo negocio fiduciario que celebren las entidades legalmente autorizadas para
actuar en calidad de fiduciario con sus clientes, para beneficio de estos o de los terceros
designados por ellos. Por ejemplo, cuando un inversionista o fideicomitente entrega a una
entidad fiduciaria una suma de dinero para invertir en títulos u otros valores
 2. Fiducia de Administración: Es aquel negocio en el cual se entregan bienes diferentes a
dinero a una institución fiduciaria, con o sin transferencia de la propiedad, para que los
administre y desarrolle la gestión encomendada por el constituyente y destine los
rendimientos, si los hay, al cumplimiento de la finalidad señalada. Dentro de esta se
encuentran:
 Fiducia de Garantía: Es el negocio en virtud del cual una persona transfiere de manera
irrevocable la propiedad de uno o varios bienes a título de fiducia mercantil, o los entrega
en encargo fiduciario irrevocable a una entidad fiduciaria, para garantizar con ellos y/o
con su producto, el cumplimiento de ciertas obligaciones a su cargo y a favor de terceros,
designando como beneficiario al acreedor de éstas, quien puede solicitar a la entidad
fiduciaria la realización o venta de los bienes fideicomitidos para que con su producto se
pague el valor de la obligación o el saldo insoluto de ella, de acuerdo con las
instrucciones previstas en el contrato. EJEMPLO:
Una empresa que requiere un préstamo, entrega un edificio a una entidad fiduciaria
para que en caso de incumplimiento de lo pactado, proceda a vender y cancelar el
saldo de la obligación

 Fiducia publica: De conformidad con lo previsto en el artículo 32 la Ley 80 de 1993,

Estatuto General de Contratación de la Administración Pública, las entidades estatales
podrán celebrar contratos de fiducia pública y encargo fiduciario sin que en ningún caso
impliquen la transferencia de dominio sobre bienes o recursos estatales, y sin que se
constituya patrimonio autónomo diferente del propio de la respectiva entidad oficial. Es
un excelente mecanismo para cuando el sector privado contrata obras publicas con el
estado, entidad que puede celebrar tres clases de contrato: encargo fiduciario, fiducia
pública y fiducia mercantil. EJEMPLO:
Una entidad pública, entrega a una fiduciaria los recursos destinados al desarrollo de
un proyecto específico. La entidad fiduciaria recibe el dinero y por cuenta de la entidad
pública celebra los contratos que se requieran para la ejecución del contrato, efectúa
los pagos correspondientes y rinde cuentas.

3. Fiducia Inmobiliaria: Se presenta cuando un inversionista entrega un bien inmueble a una

fiduciaria para que ésta lo administre o para que se entrega un lote mediante un contrato de
fiducia mercantil pasando a constituir un patrimonio autónomo. Puede ser desarrolle un
proyecto de construcción y transfiera los inmuebles construidos a los beneficiarios. En estos
casos, generalmente se entrega un lote mediante un contrato de fiducia EJEMPLO:
Un cliente entrega un lote de terreno y los recursos necesarios para que la fiduciaria
desarrolle y administre un proyecto inmobiliario de acuerdo a unas instrucciones
señaladas en el contrato y enajene o transfiera, si es el caso, las unidades construidas a
los beneficiarios

Normalmente las sociedades fiduciarias no poseen una extensa red de sucursales, por lo cual la ley
prevé que pueden contratar con la red de algún establecimiento bancario los servicios de recaudo,
recepción, pago, enajenación, entrega de bienes muebles e inmuebles. Las fiduciarias y los bancos
deben llevar por separado estas operaciones y evitar conflicto en el manejo de dichos recursos

ALMACENES GENERALES DE DEPÓSITO (AGD)

Según lo establecido en los numerales 1, 2, y 3 del artículo 33 de EOSF los AGD, son instituciones
que tienen como objeto el depósito, conservación, manejo y la distribución o comercialización de los
bienes que se destinan a su custodia amparados por un certificado de depósito y un bono de prenda
que es un título valor de contenido crediticio su finalidad es facilitar el otorgamiento de crédito
mediante la pignoración (garantía) de la mercancía que se encuentra bajo la custodia de un Almacén
General de Depósito (AGD) por cuenta de sus clientes de mercancía y productos de procedencia
nacional o extranjera.

Los almacenes generales de depósito pueden ejercer las siguientes actividades:

1. Expedir certificados de depósito y bonos de prenda;

2. Desempeñar funciones de intermediación aduanera, pero solo respecto a las mercancías
que vengan debidamente consignadas a ellos;
3. Ejercer la vigilancia de los bienes dados en prenda sin tenencia y contratar por cuenta de
sus clientes el transporte de las mercancías.

Los establecimientos de esta naturaleza que se encuentran bajo la vigilancia de la Superintendencia

Financiera de Colombia con la denominación de Almacenes Generales de Depósito en la actualidad
son cuatro, así:

 Almacenes Generales de Depósito Almaviva S.A.

 Almacén General de Depósitos S.A. Alpopular S.A.
 Almacenes Generales de Depósito Almagrario S.A.
 Almacenes Generales de Depósito de Café S.A. Almacafé

Los AGD sólo pueden conceder crédito directo a sus clientes para suplir los gastos que guarden
relación directa con la prestación de sus servicios, diferentes de las tarifas de almacenamiento.

SOCIEDADES COMISIONISTAS DE BOLSA

Son intermediarios miembros de la bolsa de valores de Colombia, su papel fundamental en la
canalización en el ahorro hacia las entidades de crédito hacia las empresas del sector real
(agricultura, ganadería, silvicultura, etc). En la Bolsa de valores de Colombia podemos encontrar
distintas sociedades comisionistas de bolsa, su función es intermediar entre el inversor y la bolsa,
para que el inversor pueda realizar operaciones de compra y venta de los distintos productos
financieros que cotizan en la bolsa de valores. Las sociedades comisionistas están reguladas y
supervisadas por la superintendencia financiera. Existe un gran número de sociedades
comisionistas desde las cuales podemos tener una cuenta para realizar inversiones tanto en
Colombia como en el extranjero.

La Bolsa de Valores de Colombia S.A. – BVC es en esencia un recinto en el cual compradores y

vendedores concretan negocios a través de los comisionistas de bolsa; posee oficinas en Bogotá,
Medellín y Cali. El 3 de julio de 2001 se integraron las bolsas de Bogotá, Medellín y Occidente, y se
creó la actual Bolsa de Valores de Colombia. Esta nueva entidad es un establecimiento mercantil de
carácter privado, cuyos accionistas son las firmas comisionistas, pudiendo también serlo
asociaciones o corporaciones sin ánimo de lucro y cualquier persona natural o jurídica, siempre que
las normas que rijan a esa persona se lo permitan.

Las bolsas de valores en general impulsan el desarrollo y crecimiento del mercado de activos
financieros en el país, al facilitar el financiamiento de empresas industriales, comerciales y de
servicios, las cuales requieren de manera continua recursos para adelantar su tarea productiva

SOCIEDADES ADMINISTRADORAS DE FONDOS DE CESANTÍAS

Son instituciones financieras privadas de carácter previsional encargadas de administrar

eficientemente los fondos y planes de pensiones del Régimen de ahorro individual con solidaridad y
de los fondos de cesantías en Colombia autorizados por la ley. Artículo 30 del EOSF.

La Ley 50 de 1990 creo un nuevo régimen de liquidación de cesantías para los trabajadores del
sector privado, el cual se liquida a 31 de diciembre de cada año más un interés del 12% sin que el
 contrato de trabajo termine obligándose el empleador a consignarla antes del 15 de febrero del
siguiente año a la liquidación, en la cuenta individual del trabajador en el fondo de cesantías que
este elija. Con este mecanismo se eliminó la retroactividad de las cesantías

El número de afiliados a los seis fondos de cesantías en mayo de 2004 era 3.269.285. en la
actualidad existen 4 fondos privados autorizados en Colombia para que administren de manera
simultánea las pensiones y cesantías los cuales son: Porvenir SA, Colfondos, Protección y OLD
Mutual y por parte del Estado manejan por separado para administrar las pensiones Colpensiones y
para administrar las cesantías el Fondo Nacional de Ahorro. A la fecha el número total de afiliados a
los fondos de pensiones es:
FONDOS DE PENSIONES OBLIGATORIAS
CLASIFICACION DE LOS AFILIADOS EN ACTIVOS E INACTIVOS
AÑO 2018

ENERO
FONDO MODERADO
ACTIVOS INACTIVOS TOTAL
FONDOS DE PENSIONES OBLIGATORIAS
AFILIADOS AL SISTEMA AÑO 2004 PROTECCION 2.295.011 1.822.019 4.117.030
PORVENIR 4.052.788 3.953.612 8.006.400
OLD MUTUAL 71.624 23.491 95.115
COLFONDOS 908.201 839.804 1.748.005
FONDO DICIEMBRE SKANDIA ALTERNATIVO 294 49 343

TOTAL 7.327.918 6.638.975 13.966.893

PORVENIR 1.484.972 ENERO

HORIZONTE 1.173.635 FONDO CONSERVADOR
ACTIVOS INACTIVOS TOTAL
PROTECCION 1.215.302
SANTANDER 936.164 PROTECCION 97.654 157.880 255.534
COLFONDOS 893.071 PORVENIR 166.206 306.622 472.828
OLD MUTUAL 5.716 3.728 9.444
SKANDIA 43.944
COLFONDOS 47.603 80.867 128.470
SKANDIA - ALTERNATIVO 308
TOTAL 317.179 549.097 866.276

TOTAL 5.747.396
ENERO
FONDO DE MAYOR RIESGO
Fuente : Informes presentados por las SAF. ACTIVOS INACTIVOS TOTAL
Cifras en proceso de depuración por múltiple vinculación
PROTECCION 26.727 10.676 37.403
PORVENIR 5.195 914 6.109
OLD MUTUAL 3.225 749 3.974
COLFONDOS 1.897 305 2.202

TOTAL 37.044 12.644 49.688

Fuente : Informes presentados por las AFP.

Los tipos de fondo están clasificados así:

1. Conservador: ofrece un bajo nivel de riesgo y su rentabilidad es moderada. Especialmente

diseñado para personas cercanas a la edad o al cumplimiento de los requisitos de pensión y que no
quieren asumir altos riesgos con sus ahorros pensionales.

2. Moderado: es la opción recomendado para personas en edad intermedia y que les gusta ver
crecer su pensión sin asumir mucha volatilidad. Es ideal si tiene más de 47 años y busca que el
ahorro crezca con moderación sin arriesgar demasiado.

3. Mayor riesgo: creado específicamente para afiliados más jóvenes cuyo tiempo para recibir una
pensión es mayor a 10 años y, por lo tanto, pueden tolerar mayores cambios en la rentabilidad de
sus inversiones. Por ejemplo, si te faltan más de 10 años para pensionarse, asume mayor riesgo y
obtiene mejores rendimientos en el largo plazo.
 De hecho, el grueso de las personas está en el fondo moderado, que administra el 83% de los
recursos. Este portafolio tuvo una rentabilidad del 14,8% durante el año pasado.
En cuanto al fondo conservador, el retorno del 2017 fue de 11,5%

Estas sociedades tienen las siguientes obligaciones:

1. Mantener los activos y pasivos del fondo separados de los de su propiedad;

2. Mantener cuentas corrientes o de ahorro destinadas exclusivamente a manejar los recursos que
administran;
3. Invertir los recursos de los fondos en valores de adecuada rentabilidad, seguridad y liquidez;
4. Velar porque el fondo mantenga una adecuada estructura de liquidez.

Por otra parte en Colombia existen dos modalidades para cotización:

1. El régimen de prima media: es administrado por Colpensiones, la empresa estatal de
seguridad social antes llamado Instituto de Seguros Sociales. Las personas que están allí
deben cotizar el 14% de su salario mensual durante 26 años. Cuando cumple la edad de
jubilación (62 para los hombres y 57 para las mujeres) y tiene 1.300 semanas cotizadas, el
trabajador se puede jubilar de forma vitalicia con el 67 por ciento del salario promedio que
haya ganado en los últimos 10 años.
2. Régimen de ahorro individual. El que administra el fondo privado. Es como si fuera un
banco. El trabajador cotiza el mismo 14 % de su salario mensual y sus ahorros se van
acumulando en una cuenta. A diferencia del régimen de prima media, en los fondos privados
la pensión depende del monto acumulado, de la edad y de si el cotizante tiene cónyuge e
hijos menores de 25 años. porque crece la expectativa de vida, y por lo tanto, el monto
acumulado tendrá que rendir para más tiempo”. por otra parte las personas que empezaron
a trabajar tarde y no tendrán tiempo de cotizar 1.300 semanas antes de la edad de jubilación
deberían elegir un fondo privado. Si un hombre está en Colpensiones y cumple 62 años con
900 semanas cotizadas, no recibirá jubilación pero tampoco se le desembolsará el total del
dinero ahorrado. En cambio, en el fondo privado de pensiones le devuelven la totalidad del
dinero ahorrado, más intereses, o puede seguir cotizando hasta que complete un monto
acumulado suficiente para jubilarse. Como también los fondos privados hacen inversiones
con el dinero de sus contribuyentes, y esas inversiones implican riesgos. Según la ley, los
fondos siempre deben consultar con el afiliado el nivel de riesgo de la inversión, y solo el
cotizante tiene la potestad de decidir si la aprueba o no. Puede haber un buen margen de
rentabilidad, pero también pérdidas. En ese sentido sí es más seguro ahorrar en
Colpensiones, donde el dinero no se va a multiplicar pero tampoco va a disminuir”.

SOCIEDADES DE INTERMEDIACIÓN CAMBIARIA Y DE SERVICIOS FINANCIEROS

ESPECIALES, ABREVIATURA: SICA Y SFE: .

Son sociedades de intermediación cambiaria y de servicios financieros especiales, las personas

jurídicas organizadas con arreglo a las disposiciones del Decreto 2555 de 2010, cuyo objeto social
es realizar las operaciones de pagos, recaudos, giros y transferencias nacionales en moneda
nacional, así como actuar como corresponsales no bancarios, de conformidad con lo señalado en el
artículo 34 de la Ley 1328 de 2009. En su condición de intermediario del mercado cambiario, las
citadas sociedades podrán realizar las operaciones autorizadas bajo el régimen cambiario que para
el efecto determine la Junta Directiva del Banco de la República. Las sociedades a las que se hace
alusión con anterioridad deberán anunciarse por su razón social acompañada de la denominación
completa “sociedades de intermediación cambiaria y de servicios financieros especiales” o de la
abreviatura SICA y SFE
SOCIEDADES DE CAPITALIZACIÓN

Son instituciones financieras cuyo objeto consiste en estimular el ahorro entre las personas quienes
mediante depósitos mensuales pueden alcanzar la meta de ahorro prevista. Las Capitalizadoras
ofrecen a sus ahorradores o suscriptores de títulos, como también se les conoce, la posibilidad de
participar en sorteos mensuales, en los cuales pueden obtener como premio un número de veces la
suma ahorrada (100, 300 o más según el plan). Estas sociedades son vigiladas por la
Superintendencia Financiera de Colombia. (Ejemplo: capitalizadora axa Colpatria, capitalizadora
Bolívar). Esta inversión se da cuando se tiene algo de capital y es colocado en diferentes alternativas
en el mercado con el objetivo de acrecentar su patrimonio y obtener una mejor calidad de vida y una
seguridad económica

ENTIDADES ASEGURADORAS

Su objeto es la realización de operaciones de seguro, bajo las modalidades y los ramos facultados
expresamente. Son entidades aseguradoras:

Las Compañías de Seguros: Según el Estatuto Orgánico del Sistema Financiero, el objeto social
de las compañías de seguros es la realización de operaciones de seguro (cobertura de riesgos).
Proporcionan sus servicios a instituciones o particulares; una de sus mayores funciones es ofrecer
protección ante imprevistos que puedan representar una importante pérdida monetaria para el
asegurado. Las compañías aseguradoras suelen vender distintos servicios, entre ellos podemos
observar una división importante: los seguros generales, los cuales se encargan de proteger un bien
inmueble; y los seguros de vida, los cuales resguardan un bien intangible.

Las compañías de seguros, en cumplimiento con lo establecido en el numeral primero del artículo
80 del Estatuto Orgánico del Sistema Financiero14, en concordancia con el Decreto 1222 de 2003,
determinan que “deberán acreditar y mantener en adición a la suma indicada (…), el monto de
patrimonio requerido por cada ramo de seguros autorizado”; continúa el artículo 2.º del mencionado
decreto que “los montos de patrimonio requerido (…) deberán ajustarse anualmente en forma
automática, en el mismo sentido y porcentaje en que varíe el índice de precios del consumidor que
suministre el DANE”, así las cosas, a precios de hoy, dicho patrimonio se presenta por ejemplo
Automóviles 2.122 millones de pesos, SOAT es de 1.297 millones, 1179 riesgos profesionales.

LAS COMPAÑÍAS DE REASEGUROS. Son entidades que, a través de un contrato de reaseguro,

acepta la cobertura de uno o varios riesgos asumidos por otra. Es decir que se hace cargo de los
riesgos asumidos por una otra entidad de seguros.
Existen compañías de reaseguros total y parcial. Básicamente, un reaseguro es un contrato a través
del cual una entidad cede a otra la cobertura de uno o varios riesgos que habían sido asumidos por
la primera.
LAS COOPERATIVAS DE SEGUROS: Estos organismos deben ser especializados en la
prestación de este tipo de servicios y cumplen la actividad aseguradora principalmente en interés
de sus propios asociados y de la comunidad vinculada a ellos. Numeral 5 del artículo 38 del EOSF.

INTERMEDIARIOS DE SEGUROS Y REASEGUROS

Son intermediarios de seguros:

 Los corredores de Seguros: De acuerdo con lo dispuesto por el artículo 1348 del Código
del Comercio son las empresas o persona natural que actúa como intermediario de varias
compañías aseguradoras, sin estar vinculado en exclusiva a ninguna de ellas,
comercializando contratos de seguro a sus clientes con el fin de obtener una comisión por
esta venta

 Las agencias de Seguros: es una empresa vinculada por un contrato de agencia a una
entidad aseguradora, encargada de captar nuevos asegurados para que suscriban
los seguros de la compañía (tomadores de seguros) Debe resaltarse que este tipo de
intermediarios no están sujetos a la vigilancia de la Superintendencia Financiera de acuerdo
a lo dispuesto en el parágrafo quinto del artículo 75 de la ley 964 de 2005.

 Los agentes de Seguros: Son agentes de seguros las personas físicas o jurídicas que,
mediante la celebración de un contrato de agencia con una o varias entidades aseguradoras
y la inscripción en el Registro administrativo especial de mediadores de seguros, No están
sujetos a la inspección, control y vigilancia de la Superintendencia Financiera.

 Corredores de Reaseguros: Estas sociedades deberán constituirse bajo la forma de

sociedades comerciales y tendrán como objeto exclusivo el ofrecimiento del contrato de
reaseguro y la promoción para su celebración o renovación a título de intermediario entre
las entidades aseguradoras y las reaseguradoras, de acuerdo con lo dispuesto en el artículo
44 del Estatuto Orgánico del Sistema Financiero. Estas sociedades se encuentras sujetas a
la vigilancia, inspección