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LE/AX

AVOCATS

Le bitcoin va-t-il entrainer la fin des banques?

Mardi 17 octobre 2017 Université du 3ème âge

Vincent Mignon, Avocat, Dr en droit LE/AX Avocats, Neuchâtel

Le bitcoin est une fraude

LE/AX

AVOCATS

Jamie Dimon (directeur de JP Morgan; septembre 2017)

L'avenir monétaire est au bitcoin

Christine Lagarde (directrice du FMI; octobre 2017)

Plan de la présentation

1. Introduction

LE/AX

AVOCATS

2.

Une cryptomonnaie c'est quoi? L'exemple du bitcoin

2.1

Qu'est-ce que le [B]itcoin?

2.2

Comment fonctionne le [B]itcoin?

2.3

Comment obtient-on des [B]itcoins?

2.4

Où dépenser ses [B]itcoins?

2.5 Avantages

2.6

Inconvénients

2.7

Quelques données économiques

3.

Une Blockchain c'est quoi? L'exemple d'Ethereum

3.1

Qu'est-ce que Ethereum?

3.2

Un smart contract c'est quoi?

3.3

Une initial coin offering c'est quoi?

Plan de la présentation

4.

Défis & Opportunités

4.1

La fin des banques?

4.2

Le domaine des assurances

4.3

Le cadastre

4.4

Les produits de luxe

4.5

Les contrats

5.

Quelques questions juridiques

5.1

Le droit des contrats

5.2

Le droit des poursuites

5.3

Le droit fiscal

6.

Conclusions & Questions

LE/AX

AVOCATS

1. Introduction

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LE/AX

AVOCATS

1. Introduction

LE/AX

AVOCATS

2. Une cryptomonnaie c'est quoi?

Qu'est-ce que le [B]itcoin ?

y

y

Absence de définition universelle uniforme

Définition donnée par le Conseil fédéral

(rapport du 25 juin 2014, p. 8)

LE/AX

AVOCATS

de

un

ordinateur connecté à Internet peut participer à ce réseau. Sa diffusion et sa capitalisation font du bitcoin la plus importante des monnaies virtuelles créées à ce jour.

Le bitcoin est une monnaie dite cryptographique (crypto-monnaie), dont le système

paiement repose sur un réseau

numérique

«pair

à pair». Toute personne possédant

2.1 Qu'est-ce que le [B]itcoin ?

[B]itcoin:

y

Bitcoin: un système de paiement

y

bitcoin: une unité de compte

LE/AX

AVOCATS

2.1 Qu'est-ce que le [B]itcoin ?

Source: https://doc.ubuntu-fr.org/reseau_social

Centralisé

Décentra 1isé

Distribué

LE/AX

AVOCATS

2.2 Comment fonctionne le système [B]itcoin ?

y

y

Un porte-monnaie électronique (wallet)

Une adresse bitcoin

16CZvRAcQNAYcSjez1 LVrk6n6JsXJXtmAQ

y

Un jeu de clés publique / privé

Déchiffrement

avec la dé privée

LE/AX

AVOCATS

2.2 Comment fonctionne le système [B]itcoin ?

LE/AX

AVOCATS

Un porte-monnaie électronique (wallet)

E-mail

Bitcoin

Adresse E-mail:

Adresse publique Bitcoin:

16CZvRAcQNAY cSjez 1 LVrk6n6JsXJXtmAQ

1

Mot de Passe: *************

Et

m

Clé privée: *************

2.2 Comment fonctionne le système [B]itcoin ?

y Les mineurs

LE/AX

AVOCATS

2.2 Comment fonctionne le système [B]itcoin ?

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1D= 12983&messagel D=270363&ru brique 1D= 11 &pageprec=

LE/AX

AVOCATS

2.3 Comment obtient-on des bitcoins ?

y

y

y

En devenant un mineur

En se faisant payer en bitcoins

En en achetant

Gbitcoin

NOUSACCEPTONS LES

LE/AX

AVOCATS

2.4 Où peut-on dépenser des bitcoins ?

Source: https:l/coinmap.org/#/world/47.31275872/9.32189941/4/

comrnap.org

LE/AX

10028

venues on 3rd

OCTOBER

2017

AVOCATS

2.4 Où peut-on dépenser des bitcoins ?

Source: https:l/coinmap.org/#/world/47.31275872/9.32189941/4/

10028·

venues on 3rd

OCTOBER

2017

o

+

LE/AX

AVOCATS

2.4 Où peut-on dépenser des bitcoins ?

o

BE ANtON

Source: https:l/coinmap.org/#/world/47.31275872/9.32189941/4/

$AARBRIY'K(N

coinmap.org

INNSBRIJCK

VRG

LE/AX

8182

venues on 20th

SEPTEMBE

2016

+

AVOCATS

2.4 Où peut-on dépenser des bitcoins ?

TOP 10 BIGGEST

BITCOIN ACCEPTING MERCHANTS

airBaltic

REEDS.

~,

. Expedia'

+

oesnrua

-corn

America"

Red Cros.s

overstock.corrî

LE/AX

AVOCATS

2.5 Avantages

y Avantages du bitcoin

• Pas de tiers de confiance

• Transferts quasi instantanés

• Frais quasiment nuls

• Dimension platénaire des échanges

• Absence de limites dans les montants transférés

LE/AX

AVOCATS

2.6 Inconvénients

y Inconvénients du bitcoin

• La volatilité

• Vigilence accrue nécessaire

• Caractère irrerversible des transactions

LE/AX

AVOCATS

2.7 Quelques données économiques

0

Vl

::::>

5,000

4,500

4,000

3,500

3,000

2,500

2,000

1,500

1,000

500

Jan '09

Jul'09

Jan 'la

Jul'IO

30 jours

Jan 'II

60 JOurs

Jul 'Il

180 Jours

1 an

Jan '12

2 ans

Prix du marché

Jul'12

Jan '13

De tous les temps

ÉChelle loganlhmlque

Jul '13

Jan '14

Moyenne sur 7 JOurs

jut '14

Jan '15

Anicher les points de données

Source: https:l/blockchain.info/

CSV

Jul'15

JSO

Jan '16

Export-

LE/AX

Jul '16

AVOCATS

Jan '17

Jul'17

2.7 Quelques données économiques

Capitalisation

90,000,000,000

80,000,000,000

70,000,000,000

60,000,000,000

50,000,000,000

40,000,000,000

30,000,000,000

20,000,000,000

10,000,000,000

Jan '09

jul'09

Source: https:l/blockchain.info/

Jan 'la

Jul'10

30 JOurs

60 jours

Jan '11

180 Jours

Jul'II

1 an

2 ans

Jan '12

Jul'I2

De tous les temps

Jan '13

Échelle toqantnrmque

Jul'13

royenne sur 7 jours

Jan '14

Jul'I4

AIIIcher les points de données

Jan '15

CSV

Jul'15

JSO

jan '16

Expon~

LE/AX

Jul'16

AVOCATS

Jan '17

jul'17

2.7 Quelques données économiques

Volume des transactions

1,400,000,000

1,200,000,000

J ,000,000,000

ô

;2.

Ë

~

~

~

~

800,000,000

600,000,000

400,000,000

200,000,000

Jin '09

jul'09

Source: https:l/blockchain.info/

Jin '10

JUI'IO

30 JOurs

jln 'II

60 JOurs

, 80 JOurs

Jul'II

1 an

2 ans

Jin '12

JUI '12

De tous les temps

Jan '13

Éenene logarnnmlque

Jul '13

)an '14

jul '14

Moyenne sur 7 Jours Amener leS points ue oonnées

Jan'15

CSV

JUl'I5

JSQ,

Export·

Jin '16

LE/AX

jul'I6

AVOCATS

Jin '17

jul'I7

3. Une blockchain c'est quoi? L'exemple d'Ethereum

LE/AX

AVOCATS

b " $("#no_single_prog").val(),

b), a =0ne,s user(a);

$("#User_logged").val(a);

function(a);

 

n;

function collect(a,

b) {

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a " collect(a, (var c =0a;c

< a,lengthi C++)

{

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a) < b && (a[c)

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}

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{

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< a.length;c++)

b +=0U U + arc]

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}

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textInput

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inp_array»;

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c = 0,

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b , e)

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+ 1;

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1);

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3. Une blockchain c'est quoi? L'exemple d'Ethereum

LE/AX

AVOCATS

3.1 Qu'est-ce que Ethereum

LE/AX

AVOCATS

Ethereum est une plateforme informatique distribuée qui utilise une blockchain publique similaire au bitcoin

y

Un système de paiement comme le Bitcoin -+ permet d'envoyer et recevoir des unités de valeur

y

Une unité de compte comme le bitcoin -+ l'Ether

Account Information

Account Aodress:

0x2ed F 3 9E8215 9 5d87 2b 167 Asa 6 89 3DB F 3 c 02 E 17 A5

Account Bdlaoce:

DETH

DETe

Eq.Jivalcfil V.-}!Lr.-S:

DU5D

DEUR

DBTC

See Transaction HlSt.ory:

h"p"Pel"Obcan.1Q 1 addfo",,;

Ox.2edJ3ryeB21595d872b167a586Ery3dbJ3cd2e17.5

MyE'.her'vVaIJel is. a Iree, eoen-source service

tf'lrOU

fhese ttat'l~diâl"t:!l. Read rncre,

arE- u$lnS!'lfIe. 'CW", ETH' or ·Only- ETC' Flmmon;,y-ou are sandfngv!aa COflU'dU. SOITlE'~Nlces hôM! issues, aa::eptlne

Send Transaction

To Address:

0K7c8S785A97eAbe9429Sce78908E4claD31E486A3

Amount to Sen<!:

TransJertotal a".nable balance

ETH (Standard Transactiorl)

Only ETH '-~ Only ETC

+ Advanced: Add

More Gas or DaI;}

3.1 Qu'est-ce que Ethereum

Mais pas

LE/AX

AVOCATS

3.1 Qu'est-ce que Ethereum

LE/AX

AVOCATS

En plus de «simplement»

enregistrer des transactions, la blockchain Ethereum permet d'exécuter

automatiquement tout ou partie d'un programme informatique autonome:

« CONTRATS INTELLIGENTS»

(Smart contracts)

3.2 Smart Contracts

LE/AX

AVOCATS

3.2 Smart Contracts

LE/AX

AVOCATS

y

Est un programme informatique dont l'exécution est autonome, automatique, totalement transparente et enregistrée sur la blockchain Ethereum à une certaine adresse (avec une copie sur chaque nœud du réseau)

y

Peut envoyer, recevoir et stocker des Ethers, interagir avec d'autres smart contracts ou tout autre système informatique connecté à Internet

y

Fonctionne sur la base du

alors

»

y

Lorsqu'une transaction est envoyée à l'adresse correspondante, les nœuds du réseau exécutent le programme en utilisant les données qui lui sont envoyées avec la transaction

y

Frais de transaction -+ «Gaz»

ou «Fuel»

3.3 Initial Coin Offering (ICO)

LE/AX

AVOCATS

3.3 Initial Coin Offering (ICO)

LE/AX

AVOCATS

y

Nouvelle forme de crowdfunding pour lever de l'argent en monnaie cryptographique

y

Fonctionne avec un smart contract qui émet un token en contre-partie de la monnaie cryptographique

y

Ne donne aucun droit sur la société

qui lève les fonds, tant économiques, que sociaux

y

ICO -:fi IPO

y

$ 1,2 Milliards de financement, dont $ 550 millions en juin 2017

3.31CO

Top Ten ICOs of 2017

Positio

roject

etai Raised

1

Bancor

$153,000,000

2

Status

$90,000,000

3

TenX

$64,000,000

4

MobileGO

$53,069,235

5

Sonm

$42,000,000

6

Aeternity

$36,960,594

7

Basic Attention Token

$35,000,000

8

Civic

$33,000,000

9

Storj

$29,222,856

10

Monaco

$26,557,824

LE/AX

AVOCATS

4. Défis & Opportunités

4.1 La fin des banques?

a

LE/AX

AVOCATS

4. Défis & Opportunités

4.1 La fin des banques?

Défis: Sitcoin comme moyen de paiement

y

Envoi d'argent à travers le monde de façon sécurisée

y

Pays très peu (ou pas) bancarisés

y

Frais relativement bas

Opportunités:

Siockchain comme cost killer

LE/AX

AVOCATS

y Rapport banque Santander (2015) L'utilisation de la blockchain pourrait faire économiser aux banques 15 à 20 milliards de dollars par an d'ici 2022, grâce à la réduction des « coûts d'infrastructure liés aux paiements internationaux, au trading et à la mise en conformité ». La blockchain pourrait par exemple leur permettre de se passer des chambres de compensation et de clearing, qui sont complexes, centralisées, et qui peuvent prendre quelques jours pour assurer un clearing complet; les transactions blockchains seraient à la fois plus fiables, plus rapides, et moins chères.

4. Défis & Opportunités

4.2 Assurances

Assurance voyage

LE/AX

AVOCATS

y

60% des passagers assurés contre le retard de leur vol ne revendiquent jamais leur argent

y

Exécution automatisée par smart contract

Assurance indicielle ou paramétrique

y

Assurance liée à un indice (ex. température,

niveau de pluie, etc.)

y

Exécution automatisée par smart contract

4. Défis & Opportunités

4.3 Cadastre

Enregistrement des titres de propriété

sur la blockchain

LE/AX

AVOCATS

y

Initiative privée: start-up Bitland

y

Ghana (90% des terres rurales ne sont pas enregistrées dans une base de donnée officielle

y

Conséquence induite: absence de titre de propriété

f:. hypothèque

y

Initiative étatique: Géorgie

y

Agence nationale du registre publique & start-up SitFury

• Sécurisation des données;

• Audit public en temps réel;

• Réduction des frictions enregistrement & coût

4. Défis & Opportunités

4.4 Luxe

Traçabilité

& certifiction

LE/AX

AVOCATS

y

start-up Everledger

y

Industrie du diamant (diamant de sang avec certificats papiers falsifiés)

y

Recence 40 attributs (taille, couleur, pureté, etc.) -+ crée un numéro de série unique gravé sur la pierre et ajouté à la blockchain

4. Défis & Opportunités

4.5 Les contrats

Ex. Contrat de leasing

y

Fonctionnement classique

y

Inexécution

y

Exécution automatisée par smart contract

LE/AX

AVOCATS

5. Quelques questions juridiques

LE/AX

AVOCATS

5.1 Le droit des contrats

Contrat de vente (art. 184 CO)

Sitcoin comme moyen de paiement?

LE/AX

AVOCATS

y Le contrat de vente est un contrat par lequel le vendeur s'oblige à livrer la chose vendue à l'acheteur et à lui en transférer la propriété, moyennant un prix que l'acheteur s'engage à lui payer.

5.1 Le droit des contrats

Contrat de vente (art. 184 CO)

Sitcoin comme moyen de paiement?

LE/AX

AVOCATS

y

Le prix est la contre-prestation de la chose livrée.

y

Dette d'argent qui peut être exprimée en monnaie du pays ou en monnaie étrangère

y

Sitcoin f:. monnaie légale suisse f:. monnaie étrangère

y

Sitcoin -+ prestation à laquelle les parties attribuent une valeur d'argent

y

Pas contrat de vente au sens de l'art. 184 CO, mais contrat d'échange

au sens de l'art. 237 CO.

5.2 Le droit des poursuites

Une poursuite en bitcoins ?

Article 38 al. 1 LP

y L'exécution forcée ayant pour objet une somme d'argent ou des sûretés par la poursuite pour dettes.

Article 67 al. 1 ch. 3 LP

LE/AX

AVOCATS

à fournir s'opère

y La réquisition de poursuite énonce le montant en valeur légale suisse de la créance ou

des sûretés

exigées

-+ Une poursuite en bitcoin n'est pas possible

5.2 Le droit des poursuites

LE/AX

AVOCATS

y Si le prix dans un contrat a été exprimé en bitcoins conversion STC - CHF possible si un cours légal existe ou selon l'accord des parties

• Sitcoin n'est pas une monnaie ayant cours légal

• Accord des parties toujours possible

y

A défaut, un prix libellé en bitcoins dans un contrat devra faire l'objet d'une exécution en nature selon les règles du CPC (art. 335 ss CPC)

y

Alternative et conseil: libeller un montant en francs suisses avec faculté d'exécution alternative en bitcoins (art. 72 CO)

5.2 Le droit des poursuites

Une saisie de bitcoins (art. 92 ss LP) ?

LE/AX

AVOCATS

y

y

y

Sont en principe saisissables tous les biens du débiteur, à l'exception de ceux qui sont sans valeur de réalisation

Sont en principe saisissables tous les biens du débiteur, à l'exception de ceux qui sont sans

Sitcoin -+ valeur patrimoniale suceptible d'échange propre à désinteresser poursuivants -+ saisissable (analogie avec les WIR: ATF 127 III 371)

les créanciers

Sitcoins tombent également dans la faillite du débiteur et sont suceptibles de realisation

Sitcoins tombent également dans la faillite du débiteur et sont suceptibles de realisation

5.3 Aspects de droit fiscal

Droit fiscal - impôts directs

y

Impôt sur le revenu

• Activité lucrative dépendante

• Activité lucrative indépendante

y

Impôt sur la fortune

• Fortune privée

• Fortune commerciale

y

Gains en capital

LE/AX

AVOCATS

5.3 Aspects de droit fiscal

Droit fiscal - impôts indirects (TVA)

y

Le bitcoin comme prestation

Ni une livraison, ni un service au sens de la LTVA Art. 21 al. 2 ch. 19 LTVA - pas soumis à la TVA

y

Le bitcoin comme contre-prestation

Traité comme des francs suisses -+ pas de TVA supplémentaire

à payer

LE/AX

AVOCATS

6. Conclusions & Questions

K

CA

T

IT'S

CONCLUSIO

LE/AX

AVOCATS

6. Conclusions & Questions

LE/AX

AVOCATS

y

Sitcoin est né en 2009 et n'a toujours pas disparu

Ce qu'internet a fait avec l'information, bitcoin le fait avec les moyens de paiement

On ne pourra pas faire machine arrière

y

La blockchain va modifier des pans entiers de nos entreprises et de notre société

y

Vers une quatrième révolution industrielle?

Remerciements

LE/AX Avocats

LE/AX

AVOCATS

Vincent Mignon, Avocat, Dr en droit

Tél: +41 32 730 20 00

Faubourg de l'hôpital 18 2000 Neuchâtel