Resumen del escenario

Valores actuales: malo excelente

Celdas cambiantes:
$C$14 80 60 90
$C$20 $12 $15 $10
$C$15 100 85 110
$C$21 $38 $42 $40
Celdas de resultado:
$C$189 $ 447,842.52 $ 187,571.93 $ 574,732.45
Notas: La columna de valores actuales representa los valores de las celdas cambiantes
en el momento en que se creó el Informe resumen de escenario. Las celdas cambiantes de
cada escenario se muestran en gris.
ambiantes de
 Evaluación Financiera del Proyecto
1. Estudio de Mercado

Demanda Proyectada (Unidades)

Producto 1 2 3
A 2,750 4,350 5,950 57% 61% 61%
B 2,092 2,825 3,814
4,842 7,175 9,764
Precio Venta
Producto 1 2 3 Crecimiento 10%
A 60 66 73
B 85 94 103

2. Estudio de Costos

Costos Monto Comportamiento Frecuencia Año Crecimiento 1 2 3

Costo Variable Unitario A $15 Variable 6% Costo Variable Unitario A $15 $15.90 $16.85

Costo Variable Unitario B $42 Variable 6% Costo Variable Unitario B $42 $44.52 $47.19

Mano de Obra $20,000 Fijo Trimestral 4 6% Mano de Obra $80,000 $84,800 $89,888

Arrendamiento, seguros y
Arrendamiento, seguros y servicios públicos $25,500 Fijo Semestral 2 6%
servicios públicos
$51,000 $54,060 $57,304

Tasa de Impuestos 30%

3. Estudio Técnico
4. Financiación

Fuente Financiación % Inversión Costo % -(Anual) Plazo (Años) Sistema Amortización

Préstamo 40% 15% 3 Cuotas Iguales Anuales o Abonos Iguales Anuales e intereses Auales

Recursos Propios 60%

Rm 18%

Rf 8%

Beta 1.24

Flujos de Caja de la Operación

0 1 2 3

Cantidades A 2,750 4,350 5,950

Precio A 60 66 73
Cantidades B 2,092 2,825 3,814
Precio B $85 $94 $103
Costo Fijo Total $131,000 $138,860 $147,192
Costo Variable Total $129,114 $194,934 $280,269
 Activos 0 1 2 3

Edificio $3,000 $3,000 $3,000

Terreno

Vehículo $5,000 $5,000 $5,000

Máquina $7,000 $7,000 $7,000

TOTAL DEPRECIACIÓN ANUAL $15,000 $15,000 $15,000

0 1 2 3

Ingresos $342,820 $551,238 $824,240

Costo Fijo $131,000 $138,860 $147,192

Costo Variable $129,114 $194,934 $280,269

Depreciación $15,000 $15,000 $15,000

UTILIDAD OPERATIVA $67,706 $202,444 $381,780

Impuesto Operativo $20,312 $60,733 $114,534

UODI $47,394 $141,710 $267,246

Depreciación $15,000 $15,000 $15,000

FLUJO DE CAJA OPERATIVO $62,394 $156,710 $282,246

Flujos de Caja de la Inversión

Inversión en Capital de Trabajo

0 1 2 3

Costos TOTALES (Sin depreciación) $260,114 $333,794 $427,460

Capital de Trabajo (KT) $14,451 $18,544 $23,748

Inversión en Capital de Trabajo (ΔKT) $14,451 $4,093 $5,204

 Valor de Desecho Activos Fijos

Costo Activo Depreciación Acumulada Valor Libros

Edificio (Con terreno) $260,000 $9,000 $251,000

Terreno $125,000 $0 $125,000

Vehículo $50,000 $15,000 $35,000

Máquina $70,000 $21,000 $49,000

Edificio CON
Vehículo Máquina
terreno

Valor Comercial $290,000 $28,000 $49,000

Valor Libros $251,000 $35,000 $ 49,000

Pérdida o Ganancia por venta de activos $39,000 -$7,000 $0

Impuesto $11,700 -$2,100 $0

Valor de Desecho $0

Flujo de Caja de la Inversión (Vida Finita)

Año 0 1 2 3

Inversión en Activos Fijos $ 380,000

Valor de Venta Activos $ 367,000

Impuesto por Perdida o Ganancia $ 9,600

Inversión en Activos Intangibles

Inversión en Capital de Trabajo $ 14,451 $ 4,093 $ 5,204 $ 0

Recuperación de Capital de Trabajo $ 23,748

FLUJO DE CAJA INVERSIÓN -$394,451 -$4,093 -$5,204 $381,148

Flujo de Caja del Proyecto

0 1 2 3

FLUJO DE CAJA OPERATIVO $ 0 $ 62,394 $ 156,710 $ 282,246

FLUJO DE CAJA INVERSIÓN ($ 394,451) ($ 4,093) ($ 5,204) $ 381,148

FLUJO DE CAJA PROYECTO ($ 394,451) $ 58,301 $ 151,507 $ 663,394

Flujos de Caja de la Financiación

Impuesto Cuota
Monto Préstamo $ 157,780.3 PERIODO CUOTA INTERES AMORTIZACIÓN SALDO sobre despues de
Interes impuesto
Kd = Tasa de Interés (Anual) 15% 0 $ 157,780.3

Plazo (Años) 3 1 $ 69,104.1 $ 23,667.0 $ 45,437.1 $ 112,343.2 $ 7,100.1 $ 62,004.0

 Cuotas Iguales
Amortización Abonos Iguales Anuales 2 $ 69,104.1 $ 16,851.5 $ 52,252.7 $ 60,090.6 $ 5,055.4 $ 64,048.7
Anuales

Valor $ 69,104.1 $ 52,593.4 3 $ 69,104.1 $ 9,013.6 $ 60,090.6 $ 0.0 $ 2,704.1 $ 66,400.1

Tasa de Impuestos 30%

Impuesto Cuota
PERIODO CUOTA INTERES AMORTIZACIÓN SALDO sobre despues de
Interes impuesto
0 $ 157,780.3

1 $ 76,260.5 $ 23,667.0 $ 52,593.4 $ 105,186.9 $ 7,100.1 $ 69,160.4

2 $ 68,371.5 $ 15,778.0 $ 52,593.4 $ 52,593.4 $ 4,733.4 $ 63,638.1

3 $ 60,482.5 $ 7,889.0 $ 52,593.4 $ 0.0 $ 2,366.7 $ 58,115.7

Flujo de Caja del Inversionista

0 1 2 3

FLUJO DE CAJA PROYECTO ($ 394,450.8) $ 58,300.9 $ 151,506.8 $ 663,393.6

FLUJO DE CAJA FINANCIACIÓN (CUOTAS IGUALES) $ 157,780.3 ($ 62,004.0) ($ 64,048.7) ($ 66,400.1)

FLUJO DE CAJA INVERSIONISTA ($ 236,670.5) ($ 3,703.2) $ 87,458.1 $ 596,993.6

Costo Promedio Ponderado de Capital (WACC - CPPC)

Participación *
Fuente Monto Participaciones Costo de la Fuente Costo de la
Fuente
Deuda $ 157,780.3 40.0% 10.50% 4.20%
Recursos Propios $ 236,670.5 60.0% 20.40% 12.24%
Inversión $ 394,450.8 WACC 16.44%

Modelo CAPM

T 30.0%

Rm 18.0%
Rf 8.0%
Beta 1.24

Ke = Tasa Mínima de Rendimiento Requerida

20.4%
por Accionistas

Evaluación Financiera del Proyecto

0 1 2 3

FLUJO DE CAJA PROYECTO ($ 394,450.78) $ 58,300.87 $ 151,506.78 $ 663,393.62

FLUJO DE CAJA FINANCIACIÓN $ 157,780.31 ($ 62,004.03) ($ 64,048.70) ($ 66,400.07)

FLUJO DE CAJA INVERSIONISTA ($ 236,670.47) ($ 3,703.16) $ 87,458.08 $ 596,993.55

PROYECTO INVERSIONISTA

Valor Presente_FLUJO DE CAJA $ 187,571.93 $ 162,636.17

Valor Futuro_FLUJO DE CAJA $ 296,124.57 $ 283,855.04

 $ 296,124.57 $ 283,855.04

PROYECTO INVERSIONISTA

WACC 16.44%

KE 20.4%

VPN $187,571.9 $162,636.2

TIR 35.20% 44.61%

60
85

$15

$42
90
110

$10

$40
 Evaluación Financiera del Proyecto
1. Estudio de Mercado

Demanda Proyectada (Unidades)

Producto 1 2 3
A 2,750 4,350 5,950 57% 61% 61%
B 2,092 2,825 3,814
4,842 7,175 9,764
Precio Venta
Producto 1 2 3 Crecimiento 10%
A 80 88 97
B 100 110 121

2. Estudio de Costos

Costos Monto Comportamiento Frecuencia Año Crecimiento 1 2 3

Costo Variable Unitario A $12 Variable 6% Costo Variable Unitario A $12 $12.72 $13.48

Costo Variable Unitario B $38 Variable 6% Costo Variable Unitario B $38 $40.28 $42.70

Mano de Obra $20,000 Fijo Trimestral 4 6% Mano de Obra $80,000 $84,800 $89,888

Arrendamiento, seguros y
Arrendamiento, seguros y servicios públicos $25,500 Fijo Semestral 2 6%
servicios públicos
$51,000 $54,060 $57,304

Tasa de Impuestos 30%

3. Estudio Técnico
4. Financiación

Fuente Financiación % Inversión Costo % -(Anual) Plazo (Años) Sistema Amortización

Préstamo 40% 15% 3 Cuotas Iguales Anuales o Abonos Iguales Anuales e intereses Auales

Recursos Propios 60%

Rm 18%

Rf 8%

Beta 1.24

Flujos de Caja de la Operación

0 1 2 3

Cantidades A 2,750 4,350 5,950

Precio A 80 88 97
Cantidades B 2,092 2,825 3,814
Precio B $100 $110 $121
Costo Fijo Total $131,000 $138,860 $147,192
Costo Variable Total $112,496 $169,123 $243,071
 Activos 0 1 2 3

Edificio $3,000 $3,000 $3,000

Terreno

Vehículo $5,000 $5,000 $5,000

Máquina $7,000 $7,000 $7,000

TOTAL DEPRECIACIÓN ANUAL $15,000 $15,000 $15,000

0 1 2 3

Ingresos $429,200 $693,550 $1,037,454

Costo Fijo $131,000 $138,860 $147,192

Costo Variable $112,496 $169,123 $243,071

Depreciación $15,000 $15,000 $15,000

UTILIDAD OPERATIVA $170,704 $370,567 $632,192

Impuesto Operativo $51,211 $111,170 $189,658

UODI $119,493 $259,397 $442,534

Depreciación $15,000 $15,000 $15,000

FLUJO DE CAJA OPERATIVO $134,493 $274,397 $457,534

Flujos de Caja de la Inversión

Inversión en Capital de Trabajo

0 1 2 3

Costos TOTALES (Sin depreciación) $243,496 $307,983 $390,262

Capital de Trabajo (KT) $13,528 $17,110 $21,681

Inversión en Capital de Trabajo (ΔKT) $13,528 $3,583 $4,571

 Valor de Desecho Activos Fijos

Costo Activo Depreciación Acumulada Valor Libros

Edificio (Con terreno) $260,000 $9,000 $251,000

Terreno $125,000 $0 $125,000

Vehículo $50,000 $15,000 $35,000

Máquina $70,000 $21,000 $49,000

Edificio CON
Vehículo Máquina
terreno

Valor Comercial $290,000 $28,000 $49,000

Valor Libros $251,000 $35,000 $ 49,000

Pérdida o Ganancia por venta de activos $39,000 -$7,000 $0

Impuesto $11,700 -$2,100 $0

Valor de Desecho $0

Flujo de Caja de la Inversión (Vida Finita)

Año 0 1 2 3

Inversión en Activos Fijos $ 380,000

Valor de Venta Activos $ 367,000

Impuesto por Perdida o Ganancia $ 9,600

Inversión en Activos Intangibles

Inversión en Capital de Trabajo $ 13,528 $ 3,583 $ 4,571 $ 0

Recuperación de Capital de Trabajo $ 21,681

FLUJO DE CAJA INVERSIÓN -$393,528 -$3,583 -$4,571 $379,081

Flujo de Caja del Proyecto

0 1 2 3

FLUJO DE CAJA OPERATIVO $ 0 $ 134,493 $ 274,397 $ 457,534

FLUJO DE CAJA INVERSIÓN ($ 393,528) ($ 3,583) ($ 4,571) $ 379,081

FLUJO DE CAJA PROYECTO ($ 393,528) $ 130,910 $ 269,826 $ 836,615

Flujos de Caja de la Financiación

Impuesto Cuota
Monto Préstamo $ 157,411.0 PERIODO CUOTA INTERES AMORTIZACIÓN SALDO sobre despues de
Interes impuesto
Kd = Tasa de Interés (Anual) 15% 0 $ 157,411.0

Plazo (Años) 3 1 $ 68,942.4 $ 23,611.7 $ 45,330.7 $ 112,080.3 $ 7,083.5 $ 61,858.9

 Cuotas Iguales
Amortización Abonos Iguales Anuales 2 $ 68,942.4 $ 16,812.0 $ 52,130.4 $ 59,949.9 $ 5,043.6 $ 63,898.8
Anuales

Valor $ 68,942.4 $ 52,470.3 3 $ 68,942.4 $ 8,992.5 $ 59,949.9 $ 0.0 $ 2,697.7 $ 66,244.7

Tasa de Impuestos 30%

Impuesto Cuota
PERIODO CUOTA INTERES AMORTIZACIÓN SALDO sobre despues de
Interes impuesto
0 $ 157,411.0

1 $ 76,082.0 $ 23,611.7 $ 52,470.3 $ 104,940.7 $ 7,083.5 $ 68,998.5

2 $ 68,211.4 $ 15,741.1 $ 52,470.3 $ 52,470.3 $ 4,722.3 $ 63,489.1

3 $ 60,340.9 $ 7,870.6 $ 52,470.3 $ 0.0 $ 2,361.2 $ 57,979.7

Flujo de Caja del Inversionista

0 1 2 3

FLUJO DE CAJA PROYECTO ($ 393,527.6) $ 130,910.2 $ 269,825.8 $ 836,615.5

FLUJO DE CAJA FINANCIACIÓN (CUOTAS IGUALES) $ 157,411.0 ($ 61,858.9) ($ 63,898.8) ($ 66,244.7)

FLUJO DE CAJA INVERSIONISTA ($ 236,116.5) $ 69,051.3 $ 205,927.0 $ 770,370.8

Costo Promedio Ponderado de Capital (WACC - CPPC)

Participación *
Fuente Monto Participaciones Costo de la Fuente Costo de la
Fuente
Deuda $ 157,411.0 40.0% 10.50% 4.20%
Recursos Propios $ 236,116.5 60.0% 20.40% 12.24%
Inversión $ 393,527.6 WACC 16.44%

Modelo CAPM

T 30.0%

Rm 18.0%
Rf 8.0%
Beta 1.24

Ke = Tasa Mínima de Rendimiento Requerida

20.4%
por Accionistas

Evaluación Financiera del Proyecto

0 1 2 3

FLUJO DE CAJA PROYECTO ($ 393,527.56) $ 130,910.19 $ 269,825.83 $ 836,615.47

FLUJO DE CAJA FINANCIACIÓN $ 157,411.02 ($ 61,858.91) ($ 63,898.79) ($ 66,244.66)

FLUJO DE CAJA INVERSIONISTA ($ 236,116.53) $ 69,051.28 $ 205,927.04 $ 770,370.82

PROYECTO INVERSIONISTA

Valor Presente_FLUJO DE CAJA $ 447,842.52 $ 404,679.14

Valor Futuro_FLUJO DE CAJA $ 707,020.35 $ 706,301.74

 $ 707,020.35 $ 706,301.74

PROYECTO INVERSIONISTA

WACC 16.44%

KE 20.4%

VPN $447,842.5 $404,679.1

TIR 59.64% 79.33%

 Evaluación Financiera del Proyecto
1. Estudio de Mercado

Demanda Proyectada (Unidades)

Producto 1 2 3
A 2,750 4,350 5,950 57% 61% 61%
B 2,092 2,825 3,814
4,842 7,175 9,764
Precio Venta
Producto 1 2 3 Crecimiento 10%
A 80 88 97
B 50 55 61

2. Estudio de Costos

Costos Monto Comportamiento Frecuencia Año Crecimiento 1 2 3

Costo Variable Unitario A $12 Variable 6% Costo Variable Unitario A $12 $12.72 $13.48

Costo Variable Unitario B $38 Variable 6% Costo Variable Unitario B $38 $40.28 $42.70

Mano de Obra $20,000 Fijo Trimestral 4 6% Mano de Obra $80,000 $84,800 $89,888

Arrendamiento, seguros y
Arrendamiento, seguros y servicios públicos $25,500 Fijo Semestral 2 6%
servicios públicos
$51,000 $54,060 $57,304

Tasa de Impuestos 30%

3. Estudio Técnico
4. Financiación

Fuente Financiación % Inversión Costo % -(Anual) Plazo (Años) Sistema Amortización

Préstamo 40% 15% 3 Cuotas Iguales Anuales o Abonos Iguales Anuales e intereses Auales

Recursos Propios 60%

Rm 18%

Rf 8%

Beta 1.24

Flujos de Caja de la Operación

0 1 2 3

Cantidades A 2,750 4,350 5,950

Precio A 80 88 97
Cantidades B 2,092 2,825 3,814
Precio B $50 $55 $61
Costo Fijo Total $131,000 $138,860 $147,192
Costo Variable Total $112,496 $169,123 $243,071
 Activos 0 1 2 3

Edificio $3,000 $3,000 $3,000

Terreno

Vehículo $5,000 $5,000 $5,000

Máquina $7,000 $7,000 $7,000

TOTAL DEPRECIACIÓN ANUAL $15,000 $15,000 $15,000

0 1 2 3

Ingresos $324,600 $538,175 $806,707

Costo Fijo $131,000 $138,860 $147,192

Costo Variable $112,496 $169,123 $243,071

Depreciación $15,000 $15,000 $15,000

UTILIDAD OPERATIVA $66,104 $215,192 $401,445

Impuesto Operativo $19,831 $64,558 $120,433

UODI $46,273 $150,634 $281,011

Depreciación $15,000 $15,000 $15,000

FLUJO DE CAJA OPERATIVO $61,273 $165,634 $296,011

Flujos de Caja de la Inversión

Inversión en Capital de Trabajo

0 1 2 3

Costos TOTALES (Sin depreciación) $243,496 $307,983 $390,262

Capital de Trabajo (KT) $13,528 $17,110 $21,681

Inversión en Capital de Trabajo (ΔKT) $13,528 $3,583 $4,571

 Valor de Desecho Activos Fijos

Costo Activo Depreciación Acumulada Valor Libros

Edificio (Con terreno) $260,000 $9,000 $251,000

Terreno $125,000 $0 $125,000

Vehículo $50,000 $15,000 $35,000

Máquina $70,000 $21,000 $49,000

Edificio CON
Vehículo Máquina
terreno

Valor Comercial $290,000 $28,000 $49,000

Valor Libros $251,000 $35,000 $ 49,000

Pérdida o Ganancia por venta de activos $39,000 -$7,000 $0

Impuesto $11,700 -$2,100 $0

Valor de Desecho $0

Flujo de Caja de la Inversión (Vida Finita)

Año 0 1 2 3

Inversión en Activos Fijos $ 380,000

Valor de Venta Activos $ 367,000

Impuesto por Perdida o Ganancia $ 9,600

Inversión en Activos Intangibles

Inversión en Capital de Trabajo $ 13,528 $ 3,583 $ 4,571 $ 0

Recuperación de Capital de Trabajo $ 21,681

FLUJO DE CAJA INVERSIÓN -$393,528 -$3,583 -$4,571 $379,081

Flujo de Caja del Proyecto

0 1 2 3

FLUJO DE CAJA OPERATIVO $ 0 $ 61,273 $ 165,634 $ 296,011

FLUJO DE CAJA INVERSIÓN ($ 393,528) ($ 3,583) ($ 4,571) $ 379,081

FLUJO DE CAJA PROYECTO ($ 393,528) $ 57,690 $ 161,063 $ 675,093

Flujos de Caja de la Financiación

Impuesto Cuota
Monto Préstamo $ 157,411.0 PERIODO CUOTA INTERES AMORTIZACIÓN SALDO sobre despues de
Interes impuesto
Kd = Tasa de Interés (Anual) 15% 0 $ 157,411.0

Plazo (Años) 3 1 $ 68,942.4 $ 23,611.7 $ 45,330.7 $ 112,080.3 $ 7,083.5 $ 61,858.9

 Cuotas Iguales
Amortización Abonos Iguales Anuales 2 $ 68,942.4 $ 16,812.0 $ 52,130.4 $ 59,949.9 $ 5,043.6 $ 63,898.8
Anuales

Valor $ 68,942.4 $ 52,470.3 3 $ 68,942.4 $ 8,992.5 $ 59,949.9 $ 0.0 $ 2,697.7 $ 66,244.7

Tasa de Impuestos 30%

Impuesto Cuota
PERIODO CUOTA INTERES AMORTIZACIÓN SALDO sobre despues de
Interes impuesto
0 $ 157,411.0

1 $ 76,082.0 $ 23,611.7 $ 52,470.3 $ 104,940.7 $ 7,083.5 $ 68,998.5

2 $ 68,211.4 $ 15,741.1 $ 52,470.3 $ 52,470.3 $ 4,722.3 $ 63,489.1

3 $ 60,340.9 $ 7,870.6 $ 52,470.3 $ 0.0 $ 2,361.2 $ 57,979.7

Flujo de Caja del Inversionista

0 1 2 3

FLUJO DE CAJA PROYECTO ($ 393,527.6) $ 57,690.2 $ 161,063.3 $ 675,092.6

FLUJO DE CAJA FINANCIACIÓN (CUOTAS IGUALES) $ 157,411.0 ($ 61,858.9) ($ 63,898.8) ($ 66,244.7)

FLUJO DE CAJA INVERSIONISTA ($ 236,116.5) ($ 4,168.7) $ 97,164.5 $ 608,847.9

Costo Promedio Ponderado de Capital (WACC - CPPC)

Participación *
Fuente Monto Participaciones Costo de la Fuente Costo de la
Fuente
Deuda $ 157,411.0 40.0% 10.50% 4.20%
Recursos Propios $ 236,116.5 60.0% 20.40% 12.24%
Inversión $ 393,527.6 WACC 16.44%

Modelo CAPM

T 30.0%

Rm 18.0%
Rf 8.0%
Beta 1.24

Ke = Tasa Mínima de Rendimiento Requerida

20.4%
por Accionistas

Evaluación Financiera del Proyecto

0 1 2 3

FLUJO DE CAJA PROYECTO ($ 393,527.56) $ 57,690.19 $ 161,063.33 $ 675,092.57

FLUJO DE CAJA FINANCIACIÓN $ 157,411.02 ($ 61,858.91) ($ 63,898.79) ($ 66,244.66)

FLUJO DE CAJA INVERSIONISTA ($ 236,116.53) ($ 4,168.72) $ 97,164.54 $ 608,847.92

PROYECTO INVERSIONISTA

Valor Presente_FLUJO DE CAJA $ 202,429.58 $ 176,291.34

Valor Futuro_FLUJO DE CAJA $ 319,580.71 $ 307,687.91

 $ 319,580.71 $ 307,687.91

PROYECTO INVERSIONISTA

WACC 16.44%

KE 20.4%

VPN $202,429.6 $176,291.3

TIR 36.58% 46.49%