CAPITULO 2 INTERÉS COMERCIAL Y REAL DESCUENTOS

OBJETIVOS

Al finalizar el estudio de éste capitulo, el estudiante podrá de:

 Explicar los conceptos y diferencias entre interés comercial e interés real.

 Calcular los días comerciales y exactos.

 Distinguir, explicar la diferencia entre descuento comercial y descuento

racional.

 Plantear y resolver problemas sobre los temas antes

Mencionados.

TEMAS

2.1 Interés Comercial.

2.2 Interés Real.
2.3 Determinación de Tiempo.
2.4 Descuentos Bancarios.
2.4.1 Descuentos Comerciales o Bancarios.
2.4.2 Descuentos Racional o Matemáticos.
2.5 Problemas Resueltos
2.6 Problemas propuestos
 CAPITULO 2 INTERÉS COMERCIAL Y REAL DESCUENTOS
2.1 INTERÉS COMERCIAL

El interés Comercial es también llamado ordinario y es el que se calcula para

años de 360 días.

EJEMPLO. Calcular el interés ordinario de $

1.000.000 al 18% anual durante 125 días.

I = P.n.i I = 1.000.000 x 125 0.18

P = 1.000.000 360
n = 125 días
i = 18% anual I = 62.500

2.2 INTERES REAL

Es aquel que se calcula sobre los días exactos, o sea, sobre años de 365 días o
366 días si es año bisiesto.

Ejemplo. Calcular el interés real de $ 1.000.000 al 18% durante 125 días.

I = Pxnxi
I = 1.000.000x 125 x 0.18
365
I = 61.643,83

2.3 DETERMINACIÓN DEL TIEMPO

Existen varias maneras de medir el tiempo que interviene en el cálculo de los

intereses. En el cálculo del tiempo transcurrido entre la fecha inicial y la fecha
terminal, se acostumbra excluir el primer día e incluir el último, pero en algunos
casos se incluyen ambos, o sea, las fechas inicial y final.

Ejemplo. Un préstamo otorgado el 10 de marzo y pagado el 25 de marzo, el

tiempo transcurrido es de 15 días, porque el 25 - 10 es igual a 15, en este caso
se excluye la fecha inicial. En otras partes se toma la fecha inicial y final y sería
entonces 16 días.
 CAPITULO 2 INTERÉS COMERCIAL Y REAL DESCUENTOS
Una de las maneras para calcular los días es el siguiente: Siempre colocamos la
fecha final en el numerador y le restamos la fecha inicial o sea, el denominador,
restando años con años, meses con meses y días con días.

Ejemplo. Cuantos días hay entre el 15 de abril de 1995 de 30 de junio del

2.001.

30 06 2001 Fecha Final

15 04 1995 Fecha Inicial
15 días 2 meses 6 años

6 años x 360 días = 2.160

2 Meses x 30 días = 60
25 días 15
2.235

¿Pero qué sucede cuando el numerador de los meses o días es menor

que el denominador?

En ese caso, como se puede ver, los años tienen 12 meses, los meses tienen 30
días. Cuando el numerador de los meses es menor que el denominador, se le
quita un año al numerador de los años y se le suma los 12 meses del
numerador de los meses, si el numerador de los días es menor, se le quita un
mes al numerador de los meses y se le suman 30 días al numerador de los días
y así puedo proceder a la resta.

Ejemplo. ¿Cuántos días hay del 30 de noviembre de 1997 al 15 de Marzo del

2000. ?

15 03 2000 Fecha Final

30 11 1997 Fecha Inicial
Aquí observamos que al 2000 se le puede restar 1997; al 03 no se le puede
restar 11 ni a 15 se le puede restar 30. Entonces, el año 2000 queda
convertido en 1999 y los meses que son 03 se le suman los 12 meses que se le
restaron al año 2000, quedando 15 meses en el numerador y así se le puede
restar los 11 del denominador.
 CAPITULO 2 INTERÉS COMERCIAL Y REAL DESCUENTOS

Como a 15, que es el numerador de los días, no se le puede restar 30 días, que
es el denominador, entonces los meses le prestan un mes a los días, o sea, 30
días quedando convertido

El numerador en 45 días y así se puede restar. Entonces queda así:

14
45 15 1999
15 11 2000 NUMERADOR

45 14 1999
30 11 1997
15 días 3 Meses 2 años

2x360 = 720
3x30 = 60
15
795 días

Otra forma para calcular los días es a través de las tablas de tiempo, para este
caso el año se toma de 365 días y los meses de 30 y de 31 días
respectivamente, por lo tanto, el cálculo es más exacto, o sea, los verdaderos
días calendarios transcurridos entre 2 fechas.

Tabla No 1. Número exacto de días entre dos fechas (año no bisiesto)

Desd Al mismo día del mes terminal

e el
día
del ENE FEB MAR ABR. MAY JUN JUL AGO SEP OCT
mes NOV DIC
inicial
ENE 365 31 59 90 120 151 181 212 243 27 304 384
FEB 334 365 28 59 89 120 150 181 212 242 273 303
MAR 306 337 365 31 61 92 122 153 184 214 245 275
ABR 275 306 334 365 30 61 91 122 153 183 215 244
MAY 245 276 304 335 365 31 61 92 123 153 184 215
 CAPITULO 2 INTERÉS COMERCIAL Y REAL DESCUENTOS
JUN 214 245 273 304 334 365 30 61 92 122 153 183
JUL 185 215 243 274 304 335 365 31 62 92 123 153

AGO 153 184 212 243 273 304 334 365 31 61 92 122
SEP 122 153 181 22 242 273 303 334 365 30 61 91
OCT 92 123 151 182 212 243 273 304 335 365 31 61
NOV 61 92 120 151 181 212 242 273 304 334 365 30
DIC 31 62 90 121 151 182 212 243 274 304 335 365

La tabla fue tomada del libro de matemáticas financieras Linconyan Poetus G

Cuando la fecha inicial, ejemplo 6 de marzo, es igual a la fecha final, ejemplo 6

de noviembre, se mira la intersección de los meses de marzo y noviembre
dándonos como resultado 245 días, es de anotar que la fecha inicial es la
primera columna (vertical) y la fecha final es la fila (horizontal) y 245 es la
intersección de las dos.

Cuando la fecha inicial, ejemplo 5 de julio, es menor que la fecha,

ejemplo 20 de diciembre, se toma la diferencia entre la fecha final y
la fecha inicial y el resultado se le suma a la intersección.
20 - 5 = 15

La intersección de Julio - Diciembre es de 153

días, entonces
153 + 15 = 168 días.

Cuando la fecha inicial, ejemplo 20 de abril,

Es mayor que la fecha final, 8 de octubre,
se toma la diferencia entre la fecha inicial y
final 20 – 8 = 12 y este resultado se le resta
al número de la intersección.

Intersección 183 – 12 = 171 días

 CAPITULO 2 INTERÉS COMERCIAL Y REAL DESCUENTOS

Ejemplo. Calcular los días que hay entre el 6 de junio y el 10 de febrero del
año siguiente

10 – 6 = 4
Intersección = 245
245 + 4 = 249 días

Ejemplo. Calcular los días entre el 16 de mayo de 1998 y el 10 de enero del

2001.

16 – 10 = 6
Intersección = 245
245 – 6 = 239 días
2años x 356 = 780 + 239 = 969 días

BOGOT
2.4 DESCUENTOS BANCARIOS Á

El descuento es una operación de crédito que consiste en comprar o vender

una obligación hoy, que se vence en un futuro, descontando intereses que
devengaría el documento entre la fecha de compra o venta y la fecha de
vencimiento.

En los descuentos se usan algunas expresiones que es necesario definir:

 Valor Nominal de un Pagaré: Es el que está inscrito en la obligación,

para el comerciante en general se trata de capital.

 Descontar un pagaré: Es la acción de recibir o pagar hoy un dinero, a

cambio de una suma mayor comprometida en una fecha futura.

 Descuentos: Es el valor que le restamos al valor nominal en el

momento de pagar el pagaré, en otras palabras, es la diferencia entre el valor
 CAPITULO 2 INTERÉS COMERCIAL Y REAL DESCUENTOS
nominal y el valor que se recibe o se paga en el momento de descontar el
documento.

 Valor Liquido: Es la diferencia entre el valor nominal y el descuento,

en otras palabras es el dinero que se recibe o se paga al vender o comprar un
documento.

2.4.1 DESCUENTOS COMERCIAL O BANCARIO

Es aquel que se calcula sobre el valor nominal del documento.

De la formula I = P.n.i. se reemplaza y nos queda:

Dc = S.n.d. LETRA CAMBIO

Dc = Descuento Comercial
S = Valor pagaré o valor nominal
d = Tasa de descuento
n = Tiempo

Ejemplo. Una letra de $ 5.000.000 que vence dentro de 90 días se compra

hoy con un descuento del 18% anual. ¿Cuál es el valor del descuento y el valor
líquido

Dc = S.n.d.
S = 5.000.000
n = 90 días
d = 0.18 anual, lo dividimos en 360 días.
Dc = 5.000.000x 90x 0.18

225.000
D
360

Descuento = $ 225.000

Valor Líquido = S –D
Valor Líquido = 5.000.000 – 225.000
Valor Líquido = 4.775.000
 CAPITULO 2 INTERÉS COMERCIAL Y REAL DESCUENTOS
Esto significa que la letra que se vencía dentro de 90 días me la cancelaron hoy
por un valor de $ 4.775.000.

Otra forma de calcular el valor líquido (VL)...

VL = VN (1-nd)

Con base en el ejemplo anterior:

VL = 5.000.000 ( 1-90x 0.18 )

360
VL = 5.000.000 ( 0.9550)

VL = 4.775.000

2.4.2 DESCUENTO RACIONAL O MATEMÁTICO

Es la diferencia entre lo que se pagará en el futuro y lo que se va a pagar hoy,

valor presente, o sea, calcular sobre el valor efectivo del documento.

Dc Dr = Descuento Racional
Dr 
1  nI Dc= Descuento Comercial

Con base en el ejemplo anterior el descuento racional será:

Dr = 225.000
1 + 90 x 0.18
360

Dr = 225.000 = 215.311
1045
 CAPITULO 2 INTERÉS COMERCIAL Y REAL DESCUENTOS

El valor líquido será entonces:

VL = Vn – Dr
VL = 5.000.000 - 215. 311
VI = 4.784.689

Otra forma de calcular el valor líquido directamente es :

Vn 5.000.000 5.000.000
VL     4.784.689
1  ni 1  90 * 0.1 360 1.045

Si comparamos el descuento comercial con el descuento real, vemos que en

tiempos iguales y a una misma tasa de interés, el descuento comercial o
Bancario, siempre será mayor al descuento racional o matemático y por
consiguiente, el valor liquido en el descuento comercial, siempre será menor
que el racional.

2.5PROBLEMAS RESUELTOS

2.5.1. Calcular, el interés comercial y el interés real de un depósito de $

1.800.000, que el Banco reconoce el 14% para 180 días.

Para el interés comercial tomamos loa años de 360 días y nos quedó así:

I = P.n.i

I = 1.800.000 x 180 x 0.14

360
I = $ 126.000

Para el interés real tomamos los años de 365 días y nos queda así:
 CAPITULO 2 INTERÉS COMERCIAL Y REAL DESCUENTOS
I = 1.800.000 x 180 x 0.14
365

I = $ 124.274

2.5.2 ¿ Cuantos días hay entre el 6 de marzo y el 14 de septiembre.?

Miremos la intersección en la tabla 1 que es 184 días, a la fecha final 14 le

restamos la inicial que es 6 y el resultado 8 se lo sumanos a la intersección 184.

184 + 8 = 192 días

2.5.3 Cuántos días hay entre el 20 de mayo y el 5 de diciembre

Miramos la intersección en la tabla que es 214 días y a la fecha inicial 20 le

restamos la final que es 5 y nos da como resultado 15 y a la intersección le
restamos esa cantidad.

214 - 15 = 199 días

2.5.4 Calcular el descuento comercial y el descuento racional como

también sus valores líquidos de una letra por $ 800.000 descontando
200 días antes de su vencimiento a una tasa del 12% anual.

Descuento Comercial Valor Líquido

Dc = S.n.d. VL = S – D

Dc = 800.000 x 200 0.12 VL = 800.000 – 53.333

360

Dc = 53.333 VL = 746.667

Descuento Racional Valor Líquido

Dr = Dc
(1+ni) VL = Vn-Dr
 CAPITULO 2 INTERÉS COMERCIAL Y REAL DESCUENTOS

Dr = 53.333 VL = 800.000-49.998
1+200 x 0.12
360 VL = 750.000

Dr = 53.333
1.0667

Dr = 49.998

2.5.5 Un comerciante compra dos pagares con un interés del 18% anual, el
primero son $ 2.000.000 que vence en 90 días y otro por $ 1.000.000
que vence a los 60 días. ¿Cuánto pagó el comerciante?

Primer Pagaré Segundo Pagaré

VL  2.000.000 (1  90 * 0.18 360) VL  1.000.000 (1  60 * 0.18 360)

VL  2.000.000(0.9550) VL  1.000.000(0.97)
VL  1.910.000 VL  970.000

1.910.000  970.000  2.880.000

2.5.6 Hallar el valor líquido con descuento racional de un pagaré por $

1.800.000 con vencimiento a 90 días y un interés del 24% anual.

VL = Vn
1+ni

VL = 1.800.000
1+90 x 0.24
360

VL = 1.800.000
1.06

VL = 1.698.113
 CAPITULO 2 INTERÉS COMERCIAL Y REAL DESCUENTOS
2.5.7 Un comerciante presta a un cliente la suma de $ 2.000.000 con
vencimiento a 180 días y un interés del 24% anual, el cliente firma una letra
por los $ 2.000.000 más los intereses. 30 días después el comerciante vende la
letra un banco, que descuenta un interés del 18% anual.

a. ¿Por cuánto firma la letra el cliente?

b. ¿Cuánto recibe el comerciante al descontarle el Banco?

a. Teniendo $ 2.000.000 como valor presente cálculo un valor futuro para

los 180 días.

F=P 1+ni

F = 2.000.000 1+180 x 0.24

360

F = 2.000.000 (1.12)

F = 2.240.000 Valor que firma la letra el cliente

b. La letra se firmó a 180 días, eso quiere decir que 30 días después faltan
para vencerse 150 días.

VL = Vn =(1-nd)

VL = 2.240.000 1-150 x 0.18

360
VL = 2.240.000 (0.9250)

VL = 2.072.000 Valor que recibió el comerciante.

2.5.8 Calcular los días en que se descuenta un pagaré por valor de $

2.500.000 si se recibió $ 2.050.000 y el interés es del 36% anual.

VL
1
VL = Vn (1-nd) n VN
d

VL = (1 nd)
Vn 1 - 2.050.000
 CAPITULO 2 INTERÉS COMERCIAL Y REAL DESCUENTOS
Reemplazando nos queda 2.500.000
nd = 1- VL 0.36
Vn

n = 0.50 años;
lo multiplicamos por 360
360 x 0.50 años = 180 días

2.5.9 Un pagaré por $ 3.000.000 se descuenta por la suma de $ 2.730.000 en

90 días. ¿Cuál fue la tasa de descuento anual?.

VL
1
d VN
n

2.730.000
1
d 3.000.000  0.09  0.09  0.36
90 90 0.25
360 360

d  0.036 *100  36%anual

2.6 PROBLEMAS PROPUESTOS

2.6.1. Calcular el interés Comercial de $ 1.200.000 al 24% anual para 120 días
Respuesta $ 96.000.

2.6.2 Calcular el interés real con base en el problema anterior. Respuesta $

94.684,93

2.6.3. ¿Cuántos días hay entre el 20 de septiembre y el 18 de febrero del año

siguiente?. Respuesta 151 días.

2.6.4 ¿Cuántos días hay entre el 5 de mayo y el 5 de noviembre? Respuesta

214 días.

2.6.5 ¿Cuántos días hay entre el 16 de abril y el 29 de noviembre? ? Respuesta

227 días.
 CAPITULO 2 INTERÉS COMERCIAL Y REAL DESCUENTOS

2.6.6 El Señor Pérez compra una letra de

$ 500.000 que vence dentro de 6 meses y
la descuenta con un interés del 3% mensual

a. ¿Cuál es el descuento comercial? Rta. 90.000

b. ¿Cuál es el valor liquido? Rta. 410.000

2.6.7 El Banco compra un pagaré por $ 5.000.000 con un descuento del 2.5%
mensual y faltan 150 días para su vencimiento.

a. ¿Cuál es el descuento racional? Rta: $ 555.556

b. ¿Cuál es el valor líquido. ? Rta: $ 4.444.444

2.6.8 Un comerciante compra un pagaré de $ 2.000.000 que vence dentro de

180 días con un descuento del 3% mensual, 60 días, después lo vende a un
inversionista que cobra el 3.2% mensual.

a. ¿Cuál fue el valor liquido que pago el comerciante? ? Rta: $

1.640.000.
b. ¿Cuál fue el valor líquido que pago el inversionista. ? Rta $
1.744.000.
c. ¿Cuánto dinero ganó el comerciante. ? Rta: $ 104.000
d. ¿Cuánto dinero gana el inversionista?. Rta $ 256.000

2.6.9 Calcular la fecha en que se descuenta un pagaré con vencimiento el

28 de octubre cuyo valor nominal son $ 2.000.000 y su valor líquido es de
$ 1.820.000 con descuento del 3%. Rta: 30 de Julio.

2.6.10 Un pagaré por $ 5.000.000 se descuenta por la suma de $ 4.625.000 en

90 días, ¿Cual fue la tasa de descuento mensual? ? Rta: 2.5% mensual.
CAPITULO 2 INTERÉS COMERCIAL Y REAL DESCUENTOS