Matemática

Financiera I
Sede Villa Nueva
P-08

ANUALIDADES
Es una sucesión de pagos, depósitos o retiros, generalmente iguales, que se
realizan en períodos regulares de tiempo, con interés compuesto.
El nombre de ANUALIDAD no implica que las rentas tengan que ser anuales,
sino que se da a cualquier secuencia de pagos, iguales o diferentes, a
intervalos regulares de tiempo, independientemente que tales pagos sean
anuales, semestrales, trimestrales o mensuales.

Cuando las cuotas que se entregan se destinan para formar un capital, reciben
el nombre particular de imposiciones o fondos; y si son para entregadas para
cancelar una deuda se les llama amortizaciones.

EJEMPLO
1 año 1 año 1 año 1 año
/---------------/---------------/-----------------/---------------/
Q.500. Q.500. Q.500. Q.500.
 6 meses 6 meses 6 meses 6 meses
/---------------/-----------------/---------------/-----------------/
Q.800. Q.800. Q.800. Q.800.

2 años 2 años 2 años 2 años

/----------------/----------------/----------------/-----------------/
Q.1000. Q.1000. Q.1000. Q.1000

Estado de Fondo o Constitución de

Fondo:
Consiste en acumular dinero mediante depósitos periódicos que devengan
intereses. Los depósitos más los intereses generados al final, constituyen un
fondo (monto).

Principales Aplicaciones:
 Cancelación de una deuda que vence en el futuro
 Adquisición de activos fijos
 Incrementar el capital
 Cancelación de obligaciones emitidas
 Pago de pasivos laborales

Estado de Fondo o Constitución de

Fondo:

CARACTERISTICAS GENERALES:

 Su utilización es al final del plazo, cuando ya se tiene reunido el capital

necesario
 Se sustituye e incrementa con los depósitos más los intereses generados
 Su cálculo se realiza con base a un monto previamente establecido

Amortización, Liquidación o
Extinción de una Deuda

Consiste en cancelar gradualmente una deuda, con una serie de abonos o

pagos periódicos, de los cuales una parte sirve para pagar intereses sobre
saldos y el resto para abonar al capital de la deuda. Cada renta debe ser
mayor que los intereses sobre saldos, para que pueda amortizar para de ella
al capital, si no es así, no existe amortización.

La base principal para su calculo es el Valor Actual de una anualidad.

Amortización, Liquidación o
Extinción de una Deuda

PRINCIPALES APLICACIONES

 Cancelación de vivienda, mediante cuotas niveladas

 Cancelación de línea blanca, mediante abonos del mismo valor
 Pagos de créditos en general

Amortización, Liquidación o
Extinción de una Deuda

CARACTERISTICAS GENERALES:
 La deuda que le dio origen se utilizó antes de comenzar a hacer los pagos
 El estado de amortización se calcula con base al valor actual
 Cada amortización o abono a la deuda, sirve para pagar intereses sobre
saldos y para abonar la capital
 Los pagos son del mismo valor, en los primeros se aplica más interés que
en los últimos, y en los últimos se aplica más capital que en los primeros

Elementos Anualidad

 RENTA, es el pago, depósito o retiro, que se hace periódicamente

 RENTAANUAL, o sea la suma de pagos hechos en el año (R)
 PLAZO, es la duración de la anualidad. Tiempo que transcurre entre el
inicio y el fin de la anualidad (n)
 PERIODO DE PAGO, es el tiempo que transcurre entre un pago y otro de
la anualidad.
 TASA, es el tipo de interés que se fija en la operación. Puede ser efectiva
o capitalizable una vez en el año (i); o nominal, si se capitaliza más de
una vez en el año (j) y (m).

SIMBOLOGIA
 S = Monto
 A = Valor Actual
 R = Renta
 n = Tiempo o plazo
 p = Número de pagos al año
 Y = Período de diferimiento
 i = Tasa efectiva de interés
 J = Tasa nominal de interés
 m = Número de capitalizaciones en el año.
Épocas de Valuación

Una anualidad es susceptible de valuarse en tres momentos:

a) Al final de la serie de pagos (valor futuro, valor al vencimiento o monto)

b) Al inicio del plazo (valor actual o presente)
c) En una época intermedia entre el inicio y el final del plazo. En este caso
especial, su valor está formado por el monto de la parte ya vencida y el
valor actual de la parte que esta por vencer.

Principales Aplicaciones

 En operaciones financieras como: pago de renta, arrendamiento

financieros (leasing), amortizaciones por compras al crédito, sueldos, etc.
 Las anualidades son familiares en la vida diaria como: sueldos, pagos de
seguro, pensiones, pagos a plazo de hipotecas, pensiones, etc.

Clasificación de las Anualidades

Atendiendo a la época en que se paga la renta:
1. Vencidas: cuando la renta se efectúa al final de cada período de pago

2. Anticipadas: cuando la renta se realiza al inicio de cada período de pago,

es decir por adelantado

3. Diferidas: cuando la serie de pagos no se inicia de inmediato, sino que

deja uno o más periodos de pago sin efectuar amortización alguna. Pueden
ser diferidos vencidos o diferidos anticipados. Ejemplo: compre ahora y
pague después. Puede ser renta vencida y anticipada.

El período de diferimiento tiene aplicación únicamente en el cálculo del

valor actual, o cuando se determine otro elemento de la anualidad diferida,
conociendo el valor actual. (renta o tiempo)
Clasificación de las Anualidades

Atendiendo la periodicidad de los pagos y la frecuencia de las

capitalizaciones del interés, se presentan los casos siguientes:

1. Un pago de renta en el año y tasa efectiva de interés

2. Un pago de renta en el año y tasa nominal de interés
3. Varios pagos de renta al año y tasa efectiva de interés
4. Varios pagos de renta al año y tasa nominal de interés
Anualidades Pagaderas Cada “K”
Años

Son series de pagos en los cuales las rentas se reciben o se pagan en periodos
de tiempo mayores del año.

Se clasifican en:
 Vencidas u ordinarias
 Anticipadas o inmediatas
 Diferidas vencidas o diferidas anticipadas
Anualidades Pagaderas Cada “K”
Años

SIMBOLOGIA

 K = Intervalo de tiempo entre cada pago o depósito de renta

 W = Renta cada “K” años
 n = Tiempo o plazo
 i = Tasa efectiva de interés
Valuación Analítica de una
Anualidad

Consiste en valuar separadamente cada uno de los pagos o rentas, mediante

las fórmulas básicas de interés compuesto monto y valor actual, según sea el
caso; y luego sumar los resultados parciales.

APLICACIÓN (MONTO)
Un asilo recibirá una donación de Q5,000.00 al final de cada año, durante los
próximos tres años. Si a medida que se recibieran dichas rentas, se
depositaran al 6% anual de interés. ¿cuánto se habría acumulado al final del
plazo?
Valuación Analítica de una
Anualidad

APLICACIÓN (VALOR ACTUAL)

Supóngase que el asilo, en vez de recibir la anualidad por tres años, prefiere
que al día de hoy se le entregue una suma global equivalente a la referida
renta. ¿Qué suma se le deberá de entregar anticipadamente?

APLICACIÓN (VALOR INTERMEDIO)

La anualidad de Q5,000 se valuará al finalizar el segundo año, cuando el
primer pago está vencido; el segundo coincide con la fecha de valuación y el
tercero está por vencer

Todos los valores son equivalentes pero en distintas épocas.

Tipos de Anualidades

a) ORDINARIAS O VENCIDAS

b) ANTICIPADAS O INMEDIATAS

c) DIFERIDAS

APLICACIONES

Se han depositado en una cuenta de ahorros Q1,000.00 al final de cada año,

en un banco que abono el 6% anual de interés. Suponiendo que no se hiciera
ningún retiro ¿qué saldo deberá tener la cuenta al final de cinco años?
APLICACIONES

Una empresa formará un fondo especial para acumular durante quince años
la suma necesaria para renovar parte de su equipo de trabajo, para lo cual
invertirá la suma de Q500.00 al final de cada mes, a la tasa 7% anual ¿Cuánto
tendrá al finalizar el plazo?
APLICACIONES

Un padre de familia al nacer su hijo mayor, decidió invertir durante los

próximos ocho años la suma de Q800.00 al final de cada semestre, al 6% anual,
con capitalización mensual, para reunir un fondo que lo destinará a costearle
los primeros años de sus estudios. ¿de cuánto dispondrá el padre al final del
plazo?
APLICACIONES

Se están depositando Q100 al final de cada dos meses durante cinco años,
devengando intereses del 4% anual, capitalizable trimestralmente. ¿Cuánto
se habrá acumulado al cabo de 5 años?
APLICACIONES

Se vende un horno industrial bajo las siguientes condiciones: Q5,000.00 de

enganche y Q2,000.00 cada fin de año, durante veinte años, cargándose
intereses del 10% anual, capitalizable semestralmente. ¿Qué precio se pagará
si la compra se hiciera hoy, totalmente al contado?
APLICACIONES

Un contrato estipula que una persona deberá recibir al final de cada semestre
Q600.00 durante el término de cuatro años. Suponiendo que la tasa de interés
vigente en el mercado es del 8% anual, capitalizable semestralmente,
determinar el precio de contado de este contrato.
APLICACIONES

Se venden terrenos por abonos y sin enganche, mediante el pago de Q500.00

cada fin de mes, durante el término de los próximos cinco años, cargándose
por la venta a plazos el 8% anual de interés. ¿Cuánto se debería pagar hoy si
la compra se hiciera al contado?
APLICACIONES

¿Cuál es el monto de una anualidad de Q1,000.00, pagadera al final de

cada semestre durante siete años y seis meses, a la tasa de interés del
10% anual, capitalizable semestralmente?
APLICACIONES

Un electrodoméstico se vende con un enganche de Q1,000.00 al entregar el

pedido y dieciséis cuotas mensuales de Q500.00 cada una, cargándose por la
venta en abonos, el 15% anual, capitalizable por mes. Determinar cual sería
el precio de contado.
APLICACIONES

Se canceló una deuda entregando diez anualidades de Q3,000.00 cada una y

Q489.90, dos meses después de entregada la última anualidad. Si se
cargaron intereses del 6% anual ¿Qué suma fue cancelada al final del plazo
de 10 años y dos meses?
Aplicaciones

De cuánto será un crédito cuyo importe se cubrirá mediante diez pagos de

Q3,000.00 cada una y una bimestralidad, pagadera a los diez años y dos
meses de convenida la operación, si la tasa de interés del el 6% anual?
Aplicaciones

Encontrar el monto de una anualidad de Q150.00 mensuales, pagaderas en

forma vencida durante 3 años y 6 meses, al 6% anual, capitalizable por mes.
Aplicaciones

Una persona deberá de pagar una renta de Q5,000.00 al final de cada

semestre, durante diez años, con interés del 8% anual, capitalizable
semestralmente. Sin embargo, al efectuar el noveno pago, desea además
liquidar el saldo con un pago único (X). ¿Cuánto deberá pagar en la fecha
que se deberá hacer el noveno pago para liquidar totalmente la obligación?

Aplicaciones

Una persona compró hoy, en una empresa, el derecho a gozar de una pensión
de Q3,000.00, pagadera al final de cada trimestre, durante el término de los
próximos doce años. Suponiendo que no hubiese efectuado los cuatro
primeros pagos, ¿Cuánto deberá cancelar a la empresa al vencer la quinta
cuota, para poner al día su deuda, si la tasa de interés del mercado es 10%
anual, capitalizable trimestralmente?

Aplicaciones

Inicialmente se convino que una deuda deberá cancelarse en cuatro años,

mediante pagos semestrales de Q20,000.00 cada uno. Posteriormente se
pactó con el acreedor en cancelarla en el término de seis años, con abonos
semestrales. Encontrar el valor de los nuevos pagos, si la tasa de interés que
rige en el mercado es del 10% anual, capitalizable semestralmente.

Aplicaciones

Una persona ha depositado parte de su sueldo en un banco que abona el 10.5%

anual de interés capitalizable cada cuatro meses. Al cabo de diecisiete años
había acumulado Q22,000.00 ¿qué suma estuvo depositando al final de cada
mes?
Aplicaciones

Un panel solar se vende al contado por Q20,000.00. Si la venta se hiciera a

plazos, cuánto habría que pagar al final de cada año, durante el término de
diez años, si se cargaran por la venta a crédito intereses del 6% anual?
Aplicaciones

¿En qué tiempo se acumularían Q2,141.28, si se depositaran Q10.00 al final

de cada mes, con intereses del 5.5% anual, capitalizable semestralmente?
Aplicaciones

¿En que tiempo se amortizaría una deuda de Q1,000.00, que devenga el 3%

anual de interés, si se hacen pagos anuales de Q100.00 cada uno?
Aplicaciones

Un electrodoméstico se vende al contado por Q7,294.95 y también a plazos

cobrando Q1,200.00 al fin de cada año, cargándose intereses del 10%,
capitalizable por semestre. ¿durante cuantos años se deberá pagar dicha
suma?
Aplicaciones

Una empresa constituirá un fondo para acumular la suma de Q155,550.00, que

necesita para reponer una parte de su equipo, para lo cual invertirá Q500.00
al final de cada mes, a la tasa del 7% anual. ¿Qué tiempo necesitará para
tener acumulado este fondo?