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Contenido
Lista de tablas ................................................................................................................................ 3
Lista de figuras .............................................................................................................................. 4
Introducción .................................................................................................................................. 5
Objetivos ....................................................................................................................................... 5
1.1. Análisis del entorno ............................................................................................................ 6
1.2. Descripción de la empresa y definición del producto. ....................................................... 7
1.3. Análisis del mercado consumidor ...................................................................................... 8
1.4. Análisis de la competencia ............................................................................................... 11
1.5. Análisis del mercado de insumos o proveedor ............................................................... 12
1.6. Análisis de precios del producto ...................................................................................... 13
1.7. Análisis del mercado distribuidor..................................................................................... 14
1.8. Estrategia de mercado y promoción. ............................................................................... 16
1.9. Conclusiones del capítulo ................................................................................................. 18
Capítulo 2. Estudio técnico, organizativo y legal......................................................................... 20
2.1. Descripción técnica del producto ..................................................................................... 20
2.2. Tamaño de planta ............................................................................................................ 21
2.3. Localización ...................................................................................................................... 21
2.3.1. Selección de posibles ubicaciones para el proyecto ................................................. 22
2.3.2. Aplicación del método Brown y Gibson .................................................................... 22
2.3.3. Resultados de la localización ..................................................................................... 24
2.4. Ingeniería del proyecto .................................................................................................... 25
2.4.1. Proceso de producción: descripción ......................................................................... 25
2.4.2. Instalaciones y equipo requerido y valor .................................................................. 27
2.4.3. Distribución de planta ............................................................................................... 27
2.4.5. Personal requerido para el apoyo de la producción y costos asociados .................. 30
2.4.6. Costos de producción por unidad de producto ........................................................ 31
1
2.4.7 Inversión total ............................................................................................................ 32
2.5. Estudio legal y organizativo .............................................................................................. 33
2.5.1. Forma jurídica de la nueva empresa ......................................................................... 33
2.5.2. Tipo de organización recomendada .......................................................................... 33
2.5.3. Cargos administrativos, número de personas por cargo, funciones y salarios
propuestos. ......................................................................................................................... 34
2.5.4. Costos asociados a la constitución de la empresa. ................................................... 35
2.5.6. Normas y leyes asociadas al funcionamiento de la empresa y gastos asociados al
mismo. ................................................................................................................................. 37
2.6. Conclusiones del capítulo ................................................................................................ 38
Capítulo 3. Estudio Financiero..................................................................................................... 39
3.1 Presupuesto de producción y ventas ................................................................................ 39
3.2 Costos de producción ........................................................................................................ 39
3.3 Costos de administración y ventas .................................................................................... 40
3.4. Inversión total del proyecto ............................................................................................. 40
3.5. Cálculo del valor de rescate ............................................................................................. 40
3.6. Cronograma de inversiones ............................................................................................. 41
3.7. Tabla de depreciación y amortización de activos ....................................................... 41
3.8. Determinación de capital de trabajo .......................................................................... 42
3.9. Tasa de oportunidad y costo promedio ponderado de capital ................................... 42
3.10. Financiamiento de la empresa. Tabla de pago de la deuda .................................... 43
3.11. Determinación de flujo de caja con y sin financiamiento ....................................... 44
3.12. Indicadores de evaluación financiera TIR, VPN (VAN) y PRI .......................................... 45
3.13. Análisis de sensibilidad ................................................................................................... 46
3.14. Conclusiones del capítulo ............................................................................................... 48
4. Conclusiones y recomendaciones generales........................................................................... 48
5. Bibliografía .............................................................................................................................. 50
2
Lista de tablas
3
Lista de figuras
4
Introducción
En este informe se presenta el bosquejo inicial del proyecto: “Arepa Express” en el cual
se pretende plantear los principales componentes relacionados con el estudio de
mercados esto con el fin de reconocer si el proyecto es viable y si es rentable, a
continuación se presenta el estudio Técnico, Organizativo y Legal que provee la
información necesaria para cuantificar el monto de las inversiones y de los costos de
operación pertenecientes a estas áreas.
Objetivos
Objetivo general
Determinar y analizar los principales componentes que hacen parte del estudio de
viabilidad del proyecto Tostador de Arepas Arepa Express que permitan visualizar los
pasos a seguir al momento de implementar el propósito planeado.
Objetivos específicos
Realizar un estudio de mercado que permita identificar los clientes potenciales,
la competencia y demás variables que puedan afectar el desarrollo de un
producto innovador.
Analizar el precio tentativo a ofrecer a los clientes y el precio que estos están
dispuestos a pagar.
5
Realizar un estudio organizativo y legal de la empresa que permita establecer
los costos administrativos en que debe incurrir la empresa, tanto en el momento
de establecerla, como durante su funcionamiento.
Con este análisis se pretende establecer las condiciones actuales que presenta el
entorno en el cual se desarrollará el plan que se plantea. Se tomaron como punto de
análisis tres variables que pueden afectar la implementación del proyecto; estas son:
Crecimiento de la inflación, PIB e inflación
Crecimiento de la inversión
Aunque no se tienen los datos históricos de la oferta global de los proveedores, se puede
predecir que a partir del 2011, los inversionistas y productores colombianos esperan un
crecimiento nominal de sus ventas totales de la industria del 10.9% y 14.8% para las
exportaciones.
6
Producto Interno Bruto
Durante el último cuatrienio el PIB ha presentado un excelente comportamiento pasando
de un valor de 388 billones de pesos en el 2007 a 425 billones en el 2010 1 , esto
representa un crecimiento de 9,6% que es una muy buena cifra para un periodo de
tiempo relativamente corto. Solo en el año 2010 se tiene una variación con respecto al
2009 de 4,3% lo que significa que la tendencia que venía estable durante los últimos
tres meses mejora todavía más para el presente año 2011. Esto representa la
estabilidad que alcanza el mercado inclusive con tendencia al alza y al mismo tiempo la
confianza que se puede generar al aumentar la capacidad adquisitiva de los habitantes;
lo anterior se puede interpretar como la verificación de un mercado potencial más amplio
en donde es muy factible vender un producto de lujo que hace unos años solo una
pequeña parte de la población estaría dispuesta a adquirir.
Inflación
Los datos de los últimos 5 años registran una tendencia estable en el porcentaje del IPC
anual, con un caso especial en el 2008 donde la inflación alcanzó el 7,67%; sin embargo
a partir de este año no se ha sobrepasado el umbral de 3,2% (2009 con 2% y 2010 con
3,17%)2. Se observa una buena tendencia para las inversiones ya que al permanecer
los precios estables se beneficia la confianza en el mercado local y de mantenerse de
esta forma durante los siguientes años se puede garantizar que el poder adquisitivo de
las personas no sufrirá variaciones que afecten los productos que consumen
regularmente, de esta forma se observa un entorno propicio para recibir un producto
innovador.
Negocio: Producción
Sector: Productivo
La empresa estará ubicada en el Valle del Aburrá y tendrá una cobertura inicial para la
ciudad de Medellín, y posteriormente ampliar su mercado hacia el total del Valle del
Aburrá, el departamento de Antioquia y departamentos aledaños.
La empresa contará con todos los certificados de calidad con el fin de darles una mayor
seguridad a nuestros clientes de que el producto que se ofrece desarrollará todas las
funciones especificadas y las hará de la mejor manera.
1
Datos tomados del DANE a precios constantes del 2005
2
Fuente DANE Índice de Precios al Consumidor
7
Descripción del producto:
El producto será diseñado con el fin de proporcionar al cliente una despreocupación al
momento de asar las arepas por el hecho de que estas se puedan quemar, además
buscamos otras características importantes que mejorarán la calidad y le brindarán
seguridad al cliente.
Arepa Express contará con un regulador de temperatura con el fin de darle la opción al
cliente de elegir el nivel de asado deseado, además cuenta con un sensor automático
que detecta el momento en que la arepa se encuentra en las mejores condiciones para
ser consumida con el fin de que la persona pueda realizar otras actividades
tranquilamente al momento de asar su arepa, además contará con una superficie anti-
adherente de fácil limpieza evitando suciedades por sobras alimenticias de cocciones
previas o por el ambiente externo.
También buscamos otras características externas del producto tales como el diseño y
el tamaño, enfocado siempre a la practicidad del producto para facilitar su movilidad y
que sea fácil de guardar con el fin de que una vez no se necesite pueda ser guardado
con comodidad y no estorbe en los espacios reducidos de la cocina.
Mercado objetivo:
Se desea incursionar en Medellín, por lo tanto, a continuación se realizará una
descripción de su población.
3
Censo del DANE 2005
4
Censo del DANE. Datos de Medellín
8
Perfil del cliente:
Los clientes potenciales del producto ofrecido son todos los consumidores de arepa de
cualquier tipo, los podemos encontrar en todos los estratos del municipio de Medellín y
áreas aledañas. Sin embargo, se toma como punto de partida la población de estratos
3, 4 y 5 que son aquellas personas que perciben unos ingresos suficientes para realizar
la inversión en dicho utensilio, nuestra población objetivo cubre el 77,6% 5 de la
población total. Nuestra base será la cantidad de hogares que se encuentran en la
superficie objetivo y el principal foco serán las amas de casa que son las personas
encargadas de tomar las decisiones más relevantes en cuanto a los productos a utilizar
dentro del hogar.
Para el año 2009 el sector importó de México aproximadamente US$ 508 millones de
los cuales US$ 359 millones corresponden a televisores, US$50 a refrigeradores
domésticos e industriales y US$39 millones a lavadoras. Las exportaciones del sector
no son muy representativas alcanzando apenas los US$15 millones de los cuales
US$10 corresponden a reexportaciones de televisores y los otros 5 millones incluyen
principalmente licuadoras con US$3.5 millones.
5
Fuente DANE: porcentaje de la población que pertenece a los estratos 3, 4 y 5
6
Fuente EL ESPECTADOR, estudio de inversión en electrodomésticos en Colombia realizado en el año
2009.
7
Fuente EL ESPECTADOR.
9
Ilustración 2. % DE VARIACIÓN EN VENTAS DE ELECTRODOMÉSTICOS A NIVEL NACIONAL 2005-2009
Intención de compra
100.0%
80.0% 87.3%
60.0%
40.0% Porcentaje
20.0%
12.7%
0.0%
SI NO
Es decir, la cantidad total de ventas que se podrían llevar a cabo en Medellín está
alrededor de 409.000 tostadores. Sin embargo, una empresa en formación no es posible
que acapare en sus inicios la totalidad del mercado en el cual está compitiendo, además
hay que tener en cuenta que en el mercado ya existen otros competidores fuertes en
electrodomésticos como lo es OSTER, por tal razón se pretende cubrir el 15% de dicho
mercado al comenzar la operación. En consecuencia la demanda anual de tostadores
8
Fuente DANE
10
AREPA EXPRESS sería de: 408.577 x 15% que nos arroja un total para el primer año
de funcionamiento de 61.287 tostadores.
Tasa de
crecimiento 1,405%
porcentaje
compra 87,3%
Oster
Empresa creada en 1924 fundada por Jhon Oster. Sus productos competidores con
nuestro proyecto son diseñados y fabricados en Venezuela.
Landers y Cia.
Compañía colombiana fabricante de productos para el hogar, fundada en 1951. Tiene
cuatro líneas de producto distribuidas en dos marcas: Corona, para los productos
hechos con fundición de hierro, y Universal, para electrodomésticos, artículos de
aluminio y una línea de antiadherente.
Landers y Cia, no posee una planta de producción propia para la fabricación de sus
electrodomésticos ni los recursos técnicos y financieros razón por la cual utiliza el
servicio de outsourcing de otra compañía calificada que cuenta con la estructura para
hacerlo.
11
Tefal
Fundada en 1954, a través de los años se ha convertido en el líder mundial en
antiadherentes, a partir de su crecimiento orgánico y la adquisición de compañías.
Actualmente también es líder en productos de cocina a presión, electrodomésticos de
cocina entre otros. Se encuentra presente en cerca de 20 países donde goza de
prestigio por su continua innovación y entendimiento del consumidor.
WINDMERE
Marca filiar de la Multinacional Applica Consumer Products Inc disponible en el mercado
colombiano desde hace cerca de 10 años con aplicaciones para el hogar.
Electrodomésticos Samurai
Es una marca producida en Colombia por la productora subsidiaria de GROUPE SEB,
de Francia, al que también pertenencen TEFAL y MOULINEX, entre otros. En Colombia
no poseen un departamento de diseño y desarrollo de productos como tal, debido a que
el departamento de I+D se encarga de la evaluación técnica de productos y su
adecuación a las exigencias de mercado nacional, de acuerdo con las sugerencias de
la casa matriz y los estudios adelantados en el departamento de mercadeo.
El Tostador eléctrico cuenta con una superficie antiadherente que permite facilidad al
realizar la limpieza del mismo y evita que se acumulen elementos de anteriores sesiones
de cocción en el implemento de cocina. La temperatura está previamente regulada para
que el usuario obtenga su alimento (arepas) en el punto de su predilección sin ser
necesario esperar por esto ya que del mismo modo cuenta con un dispositivo que
determina con mucha exactitud el momento en el cual el alimento está listo para ser
consumido.
Resistencias
eléctricas
Interior
antiadherente
12
Ilustración 4. CARACTERISTICAS Control interno
PRINCIPALES AREPA EXPRESS
Como se puede ver en la ilustración 4 los
principales componentes del tostador de arepas son los siguientes:
Cabe resaltar que la utilización de estas materias primas es muy común en la industria
local, en una mirada general se puede determinar que existen diferentes empresas
encargadas de producir o importar las materias primas mencionadas anteriormente;
para mayor claridad se analizará para cada materia prima los posibles medios de
obtención o proveedores.
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Lugar Precio
Tosty Arepas Venezuela 74.000
Tostiarepas Pixys Venezuela 86.000
Tosti Arepas Oster 4794 Chile 48.000
Arepera Drawn Tolima 43.000
Arepera BW23 Valle 38.000
Arepera Maxi House Valle 36.000
Promedio 54.167
Promedio Col 39.000
Tabla 2. PRECIO DE LOS COMPETIDORES
Entre las personas que respondieron la encuesta se les preguntó cuál sería el precio
que estrían dispuestos a pagar por el producto que estábamos ofreciendo. A
continuación se presentan los resultados obtenidos:
25.0%
20.0% 16.1%
15.0% 12.5%
10.7%
10.0% 7.1%
5.0%
0.0%
Menos de Entre Entre Entre Entre más de
$15.000 $15.000 y $21.000 y $26.000 y $31.000 y $35.000
$20.000 $25.000 $30.000 $35.000
Se observa que existe muy buena aceptación para el rango de precios entre 25.000 y
35.000 pesos que es el precio que actualmente presenta el mercado, lo cual indica que
se puede ingresar a competir con un precio promedio en el mercado objetivo que
estamos estudiando.
14
La participación en el mercado es heterogénea en función de la línea que se
comercialice; en la línea blanca (neveras, lavadoras y cocinas) tiene un peso muy
importante el canal especializado, en la marrón (televisores, equipos de sonido) los
hipermercados y en los electrodomésticos menores que es el de nuestro interés, todos
los canales y mayoristas en particular.
Dentro del canal tradicional se encuentran las tiendas especializadas en solo productos
electrodomésticos ubicadas en sitios específicos de las grandes ciudades de Colombia,
se destacan: Éxito, Alkosto, Cafam, Carrefour entre otros. Entre los distribuidores se
destacan Corbeta y Cacharrería Mundial.
El anterior esquema demuestra que este canal de distribución solo cuenta con un
intermediario, él cual comercializará el producto llevándolo al consumidor final.
Supermercados:
El tostador de arepas se encontrará ubicado específicamente en Supermercados
como lo son Éxito y Carrefour, ya que su gran auge y fácil acceso a la población de
estratos 3 - 5 facilita la acción de compra.
Tiendas de electrodomésticos:
El principal centro de distribución se encontrará en la ciudad de Medellín ubicado
específicamente en centros comerciales como lo son Puerta del Norte, centro de
Medellin, Oviedo, Los Molinos, Premium Plaza y Mayorca, abarcando tanto el norte
como el sur de la ciudad.
Una de las ventajas de este canal es que el productor se ahorra muchos trámites de
distribución del producto al cliente final, puesto que solo se encarga de hacer un contrato
con una persona que en este caso sería el minorista.
15
La desventaja es que en esta forma de distribución se perderá contacto con el cliente,
será difícil entender sus necesidades para poder satisfacerlas. El precio al consumidor
final también será difícil de controlar.
Estimación:
Tenemos una estimación de 12`800.000 pesos para soportar los costos mensuales del
canal de distribución elegido.
Venta personal: Se realizará una venta personal de tipo interna en los establecimientos
donde se ofrezca la AREPA EXPRESS, en el cual la función del personal será realizar
actividades de asesoramiento y apoyo a los clientes, destacando las ventajas y
características del producto. Para así poder persuadir a los posibles clientes potenciales.
Se utilizó venta personal como motor fundamental por ser un producto nuevo, ya que
los clientes requieren de una explicación detallada o de una demostración, además el
precio del producto o servicio justifica el costo que implica mantener una fuerza de
ventas.
- Cupones: Se realizarán cupones, los cuales serán distribuidos por los agentes de la
venta personal en los diferentes establecimientos en los que se encuentre el tostador
de arepas generando la prueba del producto. Se distribuirán en los puntos de venta del
producto.
16
Ilustración 7. CUPONES PROMOCIONALES
- Merchandising para clientes tipo buyer: La buena ubicación del producto, así como el
buen trato dado por el agente de venta personal aumentara la confianza del posible
cliente aumentando la posibilidad de compra.
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c. Publicidad: Se realizará publicidad con el fin de dar a conocer el producto y el eslogan
con el fin de informar sobre sus propiedades y características, y motivar a los posibles
clientes.
La percepción que se dará del producto será la marca, con una publicidad informativa
que describa las características del tostador de arepas tales como su facilidad de uso,
ahorro en tiempo, apagado automático para cuando estén listas las arepas.
-Vallas: Se hará una valla con el nombre del producto expandido para que el impacto
visual sea mayor y genere inicialmente un posicionamiento en la recordación de la
marca.
-Revistas: Se realizará contratos con revistas como Gente y Pronto con el fin de dar a
conocer el producto en el mercado. El tostador de arepas aparecerá tanto en la portada
como en centro de la revista.
18
A través de la encuesta realizada se pudo establecer el perfil de nuestros clientes,
identificando en ellos temas como el estrato socio-económico, el género, la edad, el
gusto que tienen por la arepa y la posible acogida del producto.
19
Capítulo 2. Estudio técnico, organizativo y legal
2.1. Descripción técnica del producto
A continuación se describirá cada uno de los elementos básicos que debe contener el
estudio técnico del proyecto del Tostador de Arepas.
Información técnica:
- Voltaje: AC 220V/50Hz
- Peso: 1,16 Kg
Funcionamiento:
Diagrama de circuitos:
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Detalle de partes:
El tostador tiene un cable que se comunica a una resistencia por donde pasa la corriente
alterna entre las terminales conectadas al suministro de energía. Esta se encuentra en
el interior de las placas de calefacción, cómo no deja pasar la corriente fácilmente, ésta
produce calor al intentar seguir su camino, este calor se transmite a las placas y así se
calientan y se asan las arepas.
2.3. Localización
21
2.3.1. Selección de posibles ubicaciones para el proyecto
Se requiere de una bodega entre 285 y 360 metros cuadrados en donde se llevará a
cabo la operación de fabricación, administración y distribución. Las alternativas son las
siguientes:
Barrio Caribe, 323 m2 con fácil acceso a la autopista norte, lo que permite
facilidad en la distribución de los productos y cerca a los proveedores de los
implementos más importantes. Muchas vías de acceso.
Barrio Colombia, 295 m2 mas 45 m2 representado en un mezanine. Lugar
central con cercanía a lugares de distribución como centros comerciales o
almacenes de cadena importantes. Fácil acceso a la vía regional y ubicado en
Zona Industrial que brinda beneficios de cargue y descargue en horarios
especiales.
Itagüí, centro de la moda. Bodega con acceso a la Avenida Guayabal con 335
m2 de espacio utilizable, cercano a la zona comercial de Itagüí.
Para aplicar el método es necesario definir los factores a tomar en cuenta de acuerdo a
las especificaciones que se requieran para nuestro negocio. Los factores son los
siguientes:
Factores objetivos:
- Arrendamiento. Este factor es demasiado importante para la localización del
proyecto, ya que este influye mucho en los costos del proyecto; Por esta razón
se escogerá el lugar en el cual el costo de arrendamiento se acomode al
presupuesto y se pueda prestar un excelente servicio.
22
FO (Barrio Caribe) = 0.3672
FO (Barrio Colombia) = 0.2827
FO (Itagüí) = 0.3501
Factores subjetivos:
- Zona Industrial. Cercanía a otras empresas del mismo sector que permita
realizar alianzas o negociaciones de tipo mercantil en cuanto a la consecución
de materias primas.
Comparaciones Índice de
Suma de
Factor (j) pareadas importancia
preferencias
1 2 3 relativa (wj)
Facilidad 1 1 2 0,5
Distribución
Zona 0 1 1 0,25
Industrial
Nivel de 1 0 1 0,25
seguridad
Total 4 1
Tabla 4. COMPARACION FACTORES SUBJETIVOS
Para calcular el factor subjetivo por localización debemos tener en cuenta el siguiente
análisis:
23
3. Para nosotros el nivel de seguridad es más alto en la localización de Barrio
Caribe porque se encuentra cercana a un área de elevada circulación de
personas durante todas las horas del día, mientras que para las localizaciones
Barrio Colombia y Centro de la moda tienen igual nivel de seguridad ya que sus
características de cercanía a estaciones policiacas ya centros de libre circulación
son muy similares.
En la tabla 5 calculamos los factores subjetivos para cada una de las localizaciones,
teniendo en cuenta el análisis realizado sobre el nivel de relevancia que tiene cada
locación sobre cada uno de sus factores subjetivos.
FS (Barrio Caribe)=(0,66*0,5)+(0*0,25)+(0,5*0,25)=0,455
FS (Barrio Colombia)= (0,33*0,5)+(0,5*0,25)+(0,25*0,25)=0,353
FS (Itagüí)=(0*0,5)+(0,5*0,25)+0,25*0,25)=0,188
En este caso se considera que los factores objetivos tienen más importancia que los
factores subjetivos, ya que de estos depende el valor a financiar por parte de los
inversionistas del proyecto. Se le da un peso de 0,7 a los factores objetivos; por lo tanto
el valor de k es 0,7.
24
2.4. Ingeniería del proyecto
25
Ilustración 12. DIAGRAMA DE FLUJO DEL PROCESO PRODUCTIVO DEL TOSTADOR DE AREPAS
26
2.4.2. Instalaciones y equipo requerido y valor
27
Se pretende disminuir al máximo los desplazamientos de las piezas que están en
proceso de ensamble. Por lo tanto se diseñará una estructura que soporte 87 todo el
proceso de ensamble y este será el lugar donde estarán ubicados los operarios.
Las cajas transportadoras plásticas podrán circular por debajo de la mesa en barras
metálicas que faciliten el avance del producto en proceso dentro de la cadena de
ensamble.
Con el modelo de distribución en planta se garantiza libertad para el ingreso del personal
de producción como administrativo. Las oficinas están ubicadas de tal forma que el
coordinador de la operación tenga total control sobre la planta y pueda observar en
cualquier momento del día las incidencias presentadas.
Para realizar el análisis de los costos de la materia prima se cogieron cada uno de los
procesos definidos anteriormente y en estos se identificaban las materias primas que
recibían alguna transformación en dicho proceso y así determinar el costo de materias
primas por proceso.
28
Proceso de Instalación de la conexión de potencia al Timer y demás accesorios
eléctricos con su respectivo ajuste
Costo Unitario Unidades Costo total
Interruptor principal 500 1 500
Timer 5 min (AH3) 900 1 900
Perilla de Timer 100 1 100
Sujetador de aluminio 59 4 236
Aro 4 mm 70 4 280
Sujetador dieléctrico de 730 1 730
resistencia
Termostato 1,500 1 1,500
Protector del termostato 130 1 130
Bombillos de Neon 570 2 1,140
LED 408 2 816
Total 6,332
Tabla 9. COSTO DE MATERIA PRIMA PROCESO 3
29
Proceso de Ajuste final y terminación
Costo Unitario Unidades Costo total
Total 0 0
Tabla 12. COSTO DE MATERIA PRIMA PROCESO 6
Proceso de empaque
Costo Unitario Unidades Costo total
Caja 300 1 300
Total 300
Tabla 14. COSTO DE MATERIA PRIMA PROCESO 8
30
Intereses de cesantías (1%) 8,034 72,306 10,712 83,018
Vacaciones (4,17%) 33,502 301,518 44,669 346,187
Prima legal (8,33%) 66,923 602,307 89,231 691,538
Aportes de salud (8,50%) 68,289 614,601 91,052 705,653
Aportes pensiones (12%) 96,408 867,672 128,544 996,216
Aportes ARP (8,70%) 69,896 629,064 93,194 722,258
Aportes de compensación familiar
SENA, ICBF (9%) 72,306 650,754 96,408 747,162
Auxilio de transporte (decreto 4835:
$63.600) 636 5,724 636 6,360
Total por mes 1,286,317 11,576,853 1,714,877 13,291,730
Tabla 17. COSTOS SALARIOS PRODUCCION
31
modificar para los próximos 5 años, se saca el total. Además, es importante aclarar que
se va a trabajar con precios constantes.
32
$150´319.456 + $7´515.972 = $157´835.428
Justificación: Se contará con un número de 4 socios que harán un aporte inicial de igual
valor para económico para la creación de la sociedad.
Los siguientes son los derechos a los que cada uno de los socios tiene por pertenecer
a una sociedad limitada:
El deseo de crear una sociedad con responsabilidad limitada, fue una decisión unánime
de los socios que quieren realizar aportes para la creación de esta nueva empresa, por
lo que fue una decisión fácil de tomar y por lo tanto será la forma jurídica que tomará
nuestra empresa.
Justificación:
33
Ilustración 14. ORGANIGRAMA9
- Gerente general
Perfil del cargo: El gerente general debe ser una persona que tenga como mínimo un
titulo de pregrado como Administrador de Empresas o como Ingeniero Industrial y
preferiblemente si tiene una maestría con afinidad a la gestión, además que ya tenga
experiencia laboral de mínimo un año.
También debe ser una persona muestre habilidades en los siguientes aspectos:
1) Espíritu emprendedor
3) Habilidades cognitivas
4) Habilidades interpersonales
5) Habilidad comunicativa
6) Liderazgo
8) Espíritu competitivo
9
Representación gráfica de la estructura de una empresa u organización
34
-Secretaria
Perfil del cargo: Debe ser una mujer de excelente comunicación interpersonal, con
experiencia en la escritura y un buen manejo de herramientas ofimáticas.
En la tabla 19 se muestran los costos en los que se incurre al realizar todos los
procedimientos legales para la formalización de la empresa:
35
Tabla 19. COSTOS ASOCIADOS A LA CONSTITUCIÓN DE LA EMPRESA
El costo de la escritura pública es el 3% del costo de capital con el que vamos a iniciar
la empresa, el pago del impuesto de registro sobre la escritura es el 1% del costo de
capital.
El valor del registro de los libros es de $23.000 por libro y los libros a registrar son:
Asesor
TOTAL
Gerente Secretaria Contador ventas Oficios varios
Salario básico 3.000.000 700.000 2.000.000 800.000 535.600 7.035.600
Cesantías (8,33%) 249.900 58.310 166.600 66.640 44.615 586.065
Intereses de cesantías (1%) 30.000 7.000 20.000 8.000 5.356 70.356
Vacaciones (4,17%) 125.100 29.190 83.400 33.360 22.335 293.385
Prima legal (8,33%) 249.900 58.310 166.600 66.640 44.615 586.065
Aportes de salud (8,50%) 255.000 59.500 170.000 68.000 45.526 598.026
Aportes pensiones (12%) 360.000 84.000 240.000 96.000 64.272 844.272
Aportes ARP (8,70%) 261.000 60.900 174.000 69.600 46.597 612.097
Aportes SENA, ICBF (9%) 270.000 63.000 180.000 72.000 48.204 633.204
Auxilio de transporte 63.600 63.600 63.600 63.600 63.600 318.000
Total por mes 4.864.500 1.183.810 3.264.200 1.343.840 920.721 11.577.071
Tabla 20. COSTOS DE LA OPERACIÓN ADMINISTRATIVA
Como estamos trabajando con precios constantes y debido a que el número del personal
administrativo no se tiene previsto modificar la proyección en la parte administrativa para
los 5 años siguientes es la misma para todos los años, como lo indicamos en la tabla
21:
36
2.5.6. Normas y leyes asociadas al funcionamiento de la empresa y gastos
asociados al mismo.
Con relación a la legislación laboral se tendrán en cuenta los siguientes artículos del
código del trabajo:
- Artículo 125 modificado por la ley 50 de 1990 referido al salario de los trabajadores.
-Artículo 104 referido al reglamento de trabajo de la empresa
- Artículo 26 referido a cláusulas importantes que se pueden pactar en el contrato de
trabajo
- Artículo 46 referido a las modalidades del contrato de trabajo
- Artículo 51 referido a la suspensión del contrato individual del trabajo
- Artículo 61 referido a la terminación del contrato de trabajo
- Artículo 158 referido a la jornada de trabajo
Con relación a la legislación tributaria se tendrá en cuenta el pago oportuno de los
impuestos exigidos por el Estado que le correspondan a la empresa como:
- Impuesto a la renta
- Impuesto al patrimonio
- Impuesto a las ventas
- Gravamen a los movimientos financieros
- Impuesto de timbre y de registro
- Impuesto de industria y comercio
- Impuesto predial
Con relación a las normas ambientales y de seguridad industrial, se tendrán en cuenta
las normas técnicas y certificación ICONTEC compiladas en las siguientes normas:
• Guía de aplicación de la NTC 5254 de 2004 (Gestión del Riesgo dentro del Proceso
de Auditoría Interna) a la NTC-ISO 14001:2004
• GTC 104 de agosto 25 de 2004 (Gestión del Riesgo Ambiental, Principios y procesos)
adaptación de la NTC 5254 de 2004.
• NTC- OHSAS 18001 de 2001 (Sistema de Gestión en Seguridad y Salud Ocupacional).
• GTC 45 de 1997 (Guía Técnica Colombiana para la elaboración de Panoramas de
Riesgos y el Programa de Salud Ocupacional).
Decreto 3075, capítulo II – Equipos y utensilios: Habla la utilización del material en
equipos que se van a utilizar para realizar comidas, especifica que el material sea en
acero inoxidable y hace referencia en la utilización, cuidados y limpieza de los equipos.
CAPÍTULO V, ARTÍCULO 353 del Código de Comercio
Sobre constitución de Sociedades de Responsabilidad Limitada.
Precio
Equipo Cantidad Precio total
unitario
Computadores 5 $ 1,200,000 $ 6,000,000
Escritorios 5 $ 380,000 $ 1,900,000
Aire
1 $ 1,500,000 $ 1,500,000
acondicionado
Fotocopiadora 1 $ 250,000 $ 250,000
Teléfonos 4 $ 50,000 $ 200,000
37
Teléfono
1 $ 100,000 $ 100,000
inalámbrico
Sillas de oficina 10 $ 100,000 $ 1,000,000
Cafetera 1 $ 80,000 $ 80,000
Dispensador de
1 $ 35,000 $ 35,000
agua
Total $ 11,065,000
Tabla 22. INVERSION REQUERIDA PARA EL AREA ADMINISTRATIVA
El proceso productivo permite utilizar de una forma eficiente los recursos que se
están implementando en el proyecto, al mismo tiempo se operará de la mejor
forma posible en el espacio que se contrataría como bodega de ensamble.
38
Capítulo 3. Estudio Financiero
Por medio del estudio financiero se podrá realizar la evaluación económica del proyecto
de inversión, con el fin de determinar la factibilidad y viabilidad del mismo. Este estudio
está concebido desde el punto de vista técnico.
Se pretende saber cuál es el monto de los recursos necesarios para la realización del
proyecto y el costo total que se requiera para llevarlo a cabo.
La proyección del costo de producción para los próximos cinco años se muestra en la
tabla 23.
39
3.3 Costos de administración y ventas
El valor de rescate en este caso se calcula por el método económico, siendo una serie
infinita traída al presente, calculada con el flujo de caja del último periodo y corresponde
a:
El valor de rescate representa el valor que representa el proyecto al final del periodo de
evaluación, este valor solo será real en el caso que las condiciones planteadas se
ejecuten según el estudio realizado. En este caso el valor de rescate está por encima
de los 5.115 millones debido a la buena rentabilidad de la empresa que presenta flujos
de caja anuales de 700 millones de pesos en promedio.
40
3.6. Cronograma de inversiones
RUBRO AÑO 0
Inversión en activos $25.175.000
depreciables
Inversión en activos $2.898.600
intangibles
Capital de trabajo $157.835.428
($50.000.000 del capital de
trabajo se conseguirán por
medio de un préstamo
Inversión total del 185.909.028
proyecto
Tabla 25. CRONOGRAMA DE INVERSIONES PARA EL AÑO 0
Para la depreciación se utilizará el método de línea recta a 5 años para los muebles y
enceres y de 10 años para la maquinaria y equipos, con valor de salvamento cero.
INFLACION PROYECTADA
Año 2012 2013 2014 2015 2016
Inflación 3,5% 3,0% 3,0% 3,0% 3,0%
Tabla 26. INFLACION PROYECTADA
41
DEPRECIACION
VIDA ACTIVOS
VALOR 2011 2012 2013 2014 2015
UTIL DEPRECIABLES
10 Maquinaria y equipo 14.110.000 1.411.000 1.411.000 1.411.000 1.411.000 1.411.000
5 Muebles y enceres 11.065.000 2.213.000 2.213.000 2.213.000 2.213.000 2.213.000
Total Corrientes 25.175.000 3.624.000 3.624.000 3.624.000 3.624.000 3.624.000
Total constantes 25.175.000 3.491.329 3.373.265 3.275.015 3.179.626 3.087.016
Tabla 27. DEPRECIACION ANUAL
Para el caso de los muebles y enceres a partir del 2016 en los libros contables se
registrará un valor de 0 ya que el valor de salvamento se ha determinado como cero y
ya habrán depreciado toda su cuantía.
Tasa de Oportunidad= 9,5% (interés de un CDT a largo plazo) + 8,5% (Interés de más
que se espera por riesgo)
Kd = costo de la deuda
42
3.10. Financiamiento de la empresa. Tabla de pago de la deuda
Para hacerle frente a la inversión total, se requiere una financiación por medio de un
préstamo bancario de $50.000.000. Se solicitará el préstamo por ese valor con un
vencimiento a 2 años. La entidad cobra unos intereses del 20% efectivo anual.
La deuda se pagará en cuotas mensuales iguales durante dos años (24 meses) al final
de cada mes y el desembolso del préstamo se realizará a finales del último mes del
2011.
Se pasará la tasa de interés efectiva anual a una tasa efectiva mensual calculándose su
respectiva cuota para los 24 meses siendo esta una anualidad.
Cálculo de cuotas
Préstamo 50.000.000
Número de cuotas 24
Anualidad 2.504.911
Tabla 27. CÁLCULO DE CUOTAS
43
Mes 19 2.504.911 218.123 2.286.788 11.969.589
Mes 20 2.504.911 183.135 2.321.776 9.647.813
Mes 21 2.504.911 147.612 2.357.299 7.290.513
Mes 22 2.504.911 111.545 2.393.366 4.897.147
Mes 23 2.504.911 74.926 2.429.985 2.467.163
Mes 24 2.504.911 37.748 2.467.163 (1)
Tabla 28. PAGO DE LA DEUDA
Flujo de caja proyectado para el cálculo de la TIR y VPN del proyecto puro (pp) despues de impuestos
+Ingresos no operacionales 0 0 0 0 0
+Valor de Rescate 0 0 0 0 5.115.549.728
44
Flujo de caja proyectado para el calculo de la TIR y VPN del proyecto puro (pp) despues de impuestos
+Ingresos no operacionales 0 0 0 0 0
-intereses 0 0 0 0 0
-Valor en libros 0
+Valor en libros
-Activos depreciables 25.175.000
-Terrenos 0
45
Del mismo modo se puede observar que el periodo en el cual se recupera la inversión
es en un año, ya que desde el primer periodo el flujo de caja supera el valor de la
inversión inicial.
537%
500%
400%
327% Escenarios
300%
200% 223%
100% 121%
51%
0%
$0 $ 10,000 $ 20,000 $ 30,000 $ 40,000 $ 50,000 $ 60,000
Precio de venta por unidad en pesos constantes
500% 494%
400%
369%
300% 308% Escenarios
246%
200% 186%
100%
51%
0%
$0 $ 10,000 $ 20,000 $ 30,000 $ 40,000
Costo variable por unidad (en pesos constantes)
46
Análisis de la TIR con el Precio y los Costos
Variables
8 603%
$ 29,019
$ 49,000
7 560%
$ 26,946
$ 45,500
6 517%
$ 24,874
$ 42,000
474%
Escenarios
5 $ 22,801
$ 38,500
4 389%
$ 18,655
$ 31,500 % de la TIR
3 346% Costo variable
$ 16,582
$ 28,000
Precio
2 304%
$ 14,510
$ 24,500
1 261%
$ 12,437
$ 21,000
1 2 3 4 5 6 7 8
% de la TIR 261% 304% 346% 389% 474% 517% 560% 603%
Costo variable $ 12,437 $ 14,510 $ 16,582 $ 18,655 $ 22,801 $ 24,874 $ 26,946 $ 29,019
Precio $ 21,000 $ 24,500 $ 28,000 $ 31,500 $ 38,500 $ 42,000 $ 45,500 $ 49,000
47
2000
1500
1000 20000
500 35000 22000
26000
0 22292 22292
-500 20000 24000
-1000 26000
-1500 30000
-2000 35000
-2500
-3000
48
garantizar un flujo de caja muy bueno en los primeros años. Bajo estas
condiciones el inversionista debe sentirse confiado en la forma en que su
inversión está funcionando en pro de realizar un proyecto muy rentable.
49
5. Bibliografía
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