2017

1/150
  Aprender a ler, entender e analisar as
demonstrações financeiras.

2/150
 STICKNEY & WEIL. Contabilidade Financeira: uma introdução aos
conceitos métodos e usos. Editora Atlas. 2001
 BORINELLI, M. L & PIMENTEL R.C. Curso de Contabilidade para
Gestores, Analistas e Outros Profissionais. Editora Atlas. 2010.
 GOUVEIA, Nelson. Contabilidade Básica – Editora Harbra Didádico.
2001.
 GOMES, Josir Simeone. Contabilidade para MBAs. Editora Campus.
2000.
 MARION, José Carlos. Análise das Demonstrações Contábeis –
Contabilidade Empresarial. Editora Atlas. 2006.
 SZUSTER, Natan et al. Contabilidade Geral: introdução à contabilidade
societária. Editora Atlas. 2008
 Sites: www.cvm.gov.br; www.cfc.org.br; www.cpc.org.br

3/150
 é a linguagem dos negócios.

4/150
 é um sistema de informação que...

mede atividades de negócios.

processa informações e ...

comunica informações financeiras.

5/150
 Processo de registro de todas as transações
de uma empresa, expressas em termos
monetários, mostrando os reflexos dessas
transações na situação econômico-financeira
da companhia, auxiliando a administração a
tomar decisões.

6/150
 Registrando dados sobre transações comerciais.
Resumindo os resultados da atividade do negócio
em relatórios úteis
Fornecendo garantia de que a transação é
devidamente tratada
 Controles internos e auditoria externa

7/150
 Controles internos e auditoria externa

 Para evitar casos tipo Enron.

Dívidas não reportadas
Reconhecimento de perdas adiadas
Receitas lançadas antes do que deveria.

8/150
 Mostrando onde e quando o dinheiro foi gasto,
avaliando o desempenho e mostrando as
implicações de escolher um plano em vez de outro.

Analise e Demonstra
Evento registro ções Usuário
contábil Financeiras

9/150
 Usuários Externos Exemplo de decisão

Investidores. Comprar, manter ou vender

investimentos?
Fornecedores Empresa é segura?
Credores Deve conceder empréstimos?

Clientes Empresa terá existência

longa?
Governo e suas Deve confiar no imposto
Agências declarado?
Empregados Devem continuar na empresa ?
10/150
 Usuários Internos Exemplo de decisão
Alta administração Novas áreas para
investir?
Gestor Comercial Produtos a descontinuar?
Gestor administrativo- Necessidade de
financeiro empréstimos.
Gestão do Caixa.
Gestor de produção Quanto produzir?
Gestão de Estoques.
Gestor de Pessoas Modelos de remuneração
variável.
Gestor de Relações Comunicação dos
com Investidores resultados. Gestão de
crise.

11/150
 Fator Contabilidade Contabilidade Gerencial
Financeira
Usuários Externos e internos. Internos.
Relatórios Demonstrações Orçamentos, contabilidade
Financeiras: Balanço por responsabilidade, rela-
patrimonial, Demons- tórios de desempenho,
tração dos resultados, relatórios de custo.
Demonstração do fluxode
caixa, etc,

Restrições Deve seguir princípios Restrição não é legal mas

contábeis geralmente determinadas pela
aceitos e outras Administração.
legislações.

12/150
 Separação entre propriedade e gestão
Acionistas passaram a demandar informações
sobre as atividades da empresa
Acionistas tem se diversificado, grupos com
interesses diferentes e muitas vezes sem
contato direto com a empresa
Oportunidades para manipular ou esconder
informações tem crescido
Aumento da regulação
Importância da auditoria independente.

13/150
  Empresas operam em vários países que tem
suas leis próprias : custo muito alto de produzir
diferentes relatórios.
 Necessidade de informações que possam ser
comparadas internacionalmente
 Tendência a homogeneização das informações
Contábeis.
Adoção dos Padrões Internacionais de Contabilidade
(International Financial Reporting Standards - IFRS)

14/150
 Historicamente as informações tem sido
financeiras, mas as empresas tem migrado para
relatórios com uma abordagem ampliada
incluindo informações:
Financeiras
Sociais
Ambientais

15/150
 Estoque - bens detidos por uma
empresa para revenda a clientes
Contas a pagar - um passivo resultante
da compra de bens ou serviços.
Credor - um a quem o dinheiro é devido
Devedor - alguém que deve dinheiro.

16/150
 O que é um ativo?
É algo que uma empresa possui que
tem valor econômico futuro.
terreno
prédio
equipamento
marca.

17/150
 O que é um passivo?
É algo que uma empresa deve.
Dinheiro
Serviço
Produto

18/150
 O que são receitas?
São montantes recebidos ou a receber
de clientes pela vendas de produtos ou
serviços.
vendas
aluguel
juros

19/150
 O que são Despesas?
São montantes que foram pagos ou
serão pagos mais tarde por custos
incorridos para gerar receita.
salários
Utilities (energia, água)
suprimentos
publicidade

20/150
 É o patrimônio do proprietário.
 É o que sobra dos ativos depois de
deduzidos os passivos.
Parte dos ativos devida aos acionistas/donos

21/150
 Exercício 1

1 14
2 15
3 16
4 17
5 18
6 19
7 20
8 21
9 22
10 23
11 24
12 25

22/150
13
 Patrimônio Líquido

Diminuído por

23/150
 Patrimônio Líquido

Diminuído por

Retirada dos sócios

Custos e Despesas

24/150
 Patrimônio Líquido

Aumentado por

25/150
 Patrimônio Líquido

Aumentado por

Investimentodos sócios

Receitas

26/150
 Patrimônio Líquido

Diminuído por Aumentado por

Retirada dos sócios Investimento dos sócios

Custos e Despesas Receitas

27/150
 Ativo = Passivos + Patrimônio Líquido

Recursos Reclamantes
Economicos dos Recursos
Econômicos

28/150
 Recursos = Fontes

Ativos

Recursos usados Quais as fontes

no negócio dos ativos?

29/150
 Recursos = Fontes

Passivos
Ativos
Patrimônio Líquido

Recursos usados Recursos fornecidos

no negócio pelos credores e
proprietários

30/150
 Ativos = Passivo + Patrimônio Líquido

A equação deve estar em equilíbrio após

cada transação registrada no sistema.

31/150
 a) Saulo deposita RS 25.000 em uma conta bancária para a
ABC Ltd
Ativos Passivos

= Patrimônio Líquido

32/150
 a) Saulo deposita RS 25.000 em uma conta bancária para a
ABC Ltd
Ativos Pasivos
Passivos

Caixa = Patrimônio Líquido

R$25.000

33/150
 a) Saulo deposita RS 25.000 em uma conta bancária para a
ABC Ltd
Ativos Pasivos
Passivos

Caixa = Patrimônio Líquido

R$25.000
Capital de Saulo
R$25.000

34/150
 b) ABC Ltd. compra terrenos por Rs 20.000

Ativos Passivos

= Patrimônio Líquido

35/150
 b) ABC Ltd. compra terrenos por Rs 20.000

Ativos Pasivos
Passivos

Caixa = Patrimônio Líquido

(R$20.000)

36/150
 b) ABC Ltd. compra terrenos por Rs 20.000

Ativos Pasivos
Passivos

Caixa = Patrimônio Líquido

(R$20.000)
Terreno
R$20.000

37/150
 c. ABC Ltd compra bens para RS1,350, concordando pagar
o fornecedor no futuro próximo
Ativos Passivos

= Patrimônio Líquido

38/150
 c. ABC Ltd compra bens para RS1,350, concordando pagar
o fornecedor no futuro próximo0
Ativos Pasivos
Passivos
Contas a Pagar
1350
Estoque =
R$1350 Patrimônio Líquido

39/150
 d. ABC Ltd. Vende/entrega R$7500 de produtos.

Ativos Passivos

= Patrimônio Líquido

40/150
 d. ABC Ltd. Vende/entrega R$7500 de produtos.

Ativos Pasivos
Passivos

Caixa =
R$7500 Patrimônio Líquido

Receita de vendas
R$7500

41/150
 e. ABC Ltd paga: salários R$ 2,125; Aluguel, R$ 800;
Utilities, R$ 450; e diversos, R$ 275.
Ativos Passivos

= Patrimônio Líquido

42/150
 e. ABC Ltd paga: salários R$ 2,125; aluguel, R$ 800;
utilities, comissão R$ 450; e diversos, R$ 275.
Ativos Pasivos
Passivos

Caixa
(R$3650)
= Patrimônio Líquido

Custos
(R$3650)

43/150
 f. ABC Ltd paga Rs 950 aos credores em conta..

Ativos Passivos

= Patrimônio Líquido

44/150
 f. ABC Ltd paga Rs 950 aos credores em conta.

Ativos Pasivos
Passivos
Contas a pagar
Caixa (R$950)
(R$950)
= Patrimônio Líquido

45/150
 g. Saulo retira R$2000 na forma de dividendos

Ativos Passivos

= Patrimônio Líquido

46/150
 g. Saulo retira R$2000 na forma de dividendos

Ativos Pasivos
Passivos

Caixa
(R$2000)
= Patrimônio Líquido

Pagamento Dividendos
(R$2000)

47/150
 Passivos
Ativos

Caixa R$6.700 Pasivos

Estoques R$550
Terreno R$2000 Patrimônio Líquido

48/150
 Passivos
Ativos
Contas a Pagar R$400
Caixa R$6.700 Pasivos
Estoques R$550
Terreno R$2000 Patrimônio Líquido

49/150
 Ativos Passivos
Contas a Pagar R$400
Caixa R$6.700
Estoques R$550
Patrimônio Líquido
Terreno R$2000 Capital Saulo 25.000
Retirada Saulo (2.000)
= Receita vendas 7.500
Despesas Salários (2.125)
Despesa de Aluguel (800)
Despesas Comissão (450)
Despesas Diversas (275)

50/150
Exercício 2 A P PL
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10

11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
51/150
 Exercício 3

Patrimonio
Transacao Ativos = Passivos + Liquido
(1) Em 1o janeiro a empresa emite 10.000 ações com
valor nominal de R$10/ acao, recebendo R$100.000 em
caixa
(2) Em 5 de janeiro empresa paga R$60.000 pela
compra de equipamentos.
(3) Em 15 de jan, a empresa compra mercadorias por
R$15000 a prazo
(4) Em 21 de janeiro, a empresa paga R$8000 ao
fornecedor (3)
(5) Em 25 jan, o fornecedor de (3) aceita 700 acoes da
empresa em pagamento dos R$7000 restantes que a
empresa lhe deve.
(6) Em 31 jan a empresa paga R$600 por uma apolice
de seguro, valida por um ano, a apartir de 1o de
fevereiro
(7) Em 31 de jan, a empresa recebe 3000 de um cliente
referentes a mercadorias a serem entregues durante
fevereiro

52/150
 O foco é a comunicação de informações a
terceiros.
Mede e registra transações do negócio.
Fornece demonstrações financeiras baseadas
em princípios contábeis geralmente aceitos.

53/150
 Se cada contador usasse suas próprias
regras para registrar transações, as
demonstrações financeiras seriam
inúteis para fazer comparações.
Portanto, os contadores concordaram
em aplicar um conjunto comum de
princípios (uma linguagem comum)
para registrar as demonstrações
financeiras.

54/150
 Criados por representantes de
Associações de Profissionais membros
do CPC (Comitê de Pronunciamento
Contábeis)

Comissão de Valores Mobiliários (CVM)

tem a responsabilidade final pela
autorização das DFs para empresas
abertas ( cujas ações são detidas pelo
público investidor em geral).
55/150
 CPC é composto por 12 membros, representantes de
Associações Profissionais:
ABRASCA – Associação Brasileira de Cias Abertas
APIMEC: Associação Nacional dos Analistas e Profissionais de
Mercado
IBRACON – Instituto de Auditores Independentes do Brasil
 FIPECAPI – Fundação Instituto de Pesquisas Contábeis, Atuariais
e Financeiros. (FEA/USP)
CFC – Conselho Federal de Contabilidade.

56/150
RESOLUÇÃO CFC Nº 1282/10 atualizou resolução
CFC no 750/93 dispondo sobre os Princípios da
Contabilidade:

1. Continuidade
2. Entidade
3. Registro pelo Valor Original
4. Competência
5. Oportunidade
6. Prudência

57/150
 Uma entidade contábil é uma organização
que se distingue de outras organizações e
indivíduos como uma unidades econômica
separada unidade.
 Suponha que John decida abrir um posto de gasolina e um café.
 O posto de gasolina fez Rs 250.000 em lucros, enquanto o café perdeu
Rs 50.000.
 Quanto dinheiro John fez?
 À primeira vista, assumiríamos que John fez Rs 200.000.
 No entanto, ao aplicar o conceito de entidade percebemos que o posto
de gasolina fez Rs 250.000, enquanto a cafeteria perdeu Rs 50.000.

58/150
 Entidade continuará em operação no
futuro.
Essa noção implica que os recursos existentes
de uma empresa serão usados ​para atender às
necessidades da empresa em vez de serem
vendidos.

Se a continuidade de uma entidade estiver em

dúvida, uma abordagem de liquidação do
balanço é tomada, e os ativos e passivos são
avaliados como se a entidade fosse liquidada no
futuro próximo
59/150
  Para os contadores, o registro pelo valor original
reforça o princípio da continuidade por entenderem
que, se a empresa não tem prazo definido para
encerrar suas atividades, os registros devem ser
efetuados a valores de entrada (compras) e não
valores de venda.

 Quando ocorrer a venda do bem, este será pelo preço

de mercado, reconhecendo-se somente neste
momento a diferença de valor.

60/150
  O processo de mensuração e apresentação
dos componentes patrimoniais para produzir
informações íntegras e tempestivas (devem
ser feitos de imediato e com a extensão
correta).

61/150
 Adoção do menor valor para os componentes do
ATIVO e do maior para os do PASSIVO, sempre
que se apresentem alternativas igualmente
válidas para a quantificação das mutações
patrimoniais que alterem o patrimônio líquido.

62/150
 Os efeitos das transações e outros
eventos são reconhecidos quando
ocorrem (e não quando os recursos
financeiros são recebidos ou pagos).

63/150
 Reconhecimento das Receitas;
 A empresa já realizou todos os serviços que tem a
realizar, ou a maior parte deles.
 Geralmente reconhece quando produto é entregue ou
quando o serviço é realizado.

64/150
 Reconhecimento dos Custo dos Produtos:
 Empresa industrial ao produzir incorre em custos de mão de obra
direta, custo de matéria prima direta e custos indiretos de
fabricação.
 Custos vão sendo alocado aos produtos em elaboração e ficam
no estoque até que os produtos são vendidos quando tais custos
são lançados em custo de produtos vendidos.
 Uma empresa de varejo que compra e vende mercadorias. As
mercadorias aparecem no balanço como um ativo (estoque) até
serem vendidas quando aparece como custo dos produtos
vendidos.

65/150
 Despesas com Vendas:
São lançadas quando ocorrem e não passam pelo ativo.

Despesas Administrativas
Assim como as despesas comerciais ou de vendas são
lançadas quando ocorrem.
Entre as despesas administrativas incluem-se o salário do
presidente, despesas dos setores de contabilidade,
sistemas de informação e as despesas de atividades de
apoio como assessoria legal, treinamento de pessoal e
planejamento corporativo.

66/150
67/150
68/150
 Tendência de harmonizar as normas contábeis em todo o
mundo.
 Os investidores estão investindo mais do seu dinheiro
em outros países.
 Muitas empresas multinacionais emitem voluntariamente
suas demonstrações financeiras de acordo com as
normas do IFRS.
IFRS – International Financial Reporting Standards revistas pelo
IASB – International Accounting Standard Boards

69/150
  IFRS = International Finantials Report Standards
são emitidos pelo IASB (International Accounting Principle
Board) com membros de 10 países.

 Adoção pela Europa: Em 2005 para empresas abertas na

bolsa e em 2008 pata todas as emresas grandes e
médias.

 No Brasil: adoção para Balanços Consolidados de Cia

Abertas desde 2010.

70/150
  Informações por segmentos de negócio.
 Formato deve ser o mesmo apresentado ao “principal
tomador de decisão da cia”.
 Não se pode considerar os impostos sobre as
receitas (PIS, COFINS, IPI, ICMS, etc).
 Divulgação das técnicas utilizadas para avaliar
instrumentos financeiros.
 Ativos intangíveis: incluindo marcas, ágio de
aquisições devem ser identificadas na entidade
adquirida pelo seu valor justo.
 Necessidade de teste anual de “perda” dos ativos.
 Perda somente pode levar a redução.

71/150
  Um impairment que indica diminuição de um ativo levará
um lançamento de uma despesa não operacional ->
perda com desvalorização ágio. Não tem impacto fiscal.
 Demonstrações Financeiras para fins fiscais tem regras
próprias.
 Necessidade de controles paralelos fiscais e contábeis.
 Aumentará a complexidade e importância do trabalho do
contador.

72/150
 As DFs devem respeitar os Princípios de
Contabilidade e atender às normas contábeis.

73/150
 http://www.cvm.gov.br
Incluem:
Relatório de Administração
Notas Explicativas

74/150
 Demonstração de Resultados (DRE)
Demonstrações Financeiras

Demonstração de Resultados

Balanço Patrimonial

Demonstrativo de Fluxo de Caixa

75/150
 Demonstração de Resultado do Exercício

Demonstrativo de resultados
Mostra o fluxo de eventos ocorridos em um
determinado período de tempo.
Quanto a empresa lucrou no ano passado ?

76/150
 Demonstração de Resultado do Exercício
Que informações encontramos no demonstrativo
de resultados ?
Receita

(-)

Custos + Despesas

Resultado
77/150
Demonstração de Resultado do Exercício

Receita
Originária de vendas. Uma venda ocorre quando um
produto é vendido a um cliente ou um determinado
serviço é prestado. Ao final o cliente paga a empresa
à vista ou à prazo.
Custos de Produção:
referem-se aos custos dos produtos vendidos que passam
por estoque.
Despesas
Ocorre quando um recurso é usado. Por exemplo,
quando um treinamento é pago, quando um
equipamento é usado.
Resultado Operacional
Diferença entre receita, custos e despesa podendo gerar
lucro ou prejuízo.
78/150
 Demonstração de Resultado do Exercício

RECEITA BRUTA DE VENDAS

(-) Devoluções, Descontos
(-) Impostos sobre Vendas
RECEITA LÍQUIDA (obs: atualmente DRE inicia na RL)
(-) Custo dos Produtos Vendidos
LUCRO BRUTO
(-) Despesas Operacionais(Vendas,Admin.,Financeiras)
Resultado de Equivalência Patrimonial
LUCRO OPERACIONAL
Receitas/Despesas Não Operacionais
LUCRO ANTES DO I. RENDA (LAIR)
(-) Provisão Para I. Renda e CS
LUCRO LÍQUIDO
79/150
Demonstração de Resultado do Exercício

Definição de Itens

Receita Bruta (Venda Bruta)

Quantidade de produtos vendidos em um período
específico multiplicado pelo preço; ou quantidade de horas
de serviço prestado multiplicada pelo preço/hora.
(-) Devolução de Vendas
(-) Abatimento ou Descontos Comerciais
concedidos
(-) Impostos sobre Vendas ( PIS, COFINS, ISS,
ICMS,IPI )
Receita Líquida ou Venda Líquida
80/150
Demonstração de Resultado do Exercício

Receita Líquida ou Venda Líquida

(-) Custo dos Produtos Vendidos ou dos
Serviços Prestados
O valor do inventário vendido durante um certo período
de tempo. Valor dos gastos incorridos na compra ou
produção de bens e serviços que foram vendidos no
período.

Lucro Bruto
Revela se a firma está auferindo lucro sem considerar
as outras despesas da companhia.
81/150
Demonstração de Resultado do Exercício

(-) Despesas Operacionais

Despesas não relacionadas a produção, tais
como
Despesas com Vendas, Administrativas.
Lucro ou Prejuízo Operacional
(-) Receitas/ Despesas Não Operacionais
(-) Receitas/Despesas Financeiras
Lucro Antes do Imposto de Renda (LAIR)
(-) Provisão para o IR e CS
Lucro Líquido (ou Prejuízo) do Exercício
82/150
Demonstração de Resultado do Exercício

Despesas Operacionais
Despesas necessárias para vender os produtos,
administrar a empresa e financiar as operações.
Despesas de Vendas
Salário do pessoal de vendas
Comissões
Propaganda
Provisão para Devedores Duvidosos
Despesas Administrativas
 Salário do pessoal administrativo
 Aluguéis de escritórios
 Seguro
 Impostos e Taxas
83/150
Demonstração de Resultado do Exercício
Despesas/Receitas Financeiras
Despesa
 Juros pagos
 Comissões bancárias
 Juros de mora
 Variação monetária passiva

Receita
 Juros de aplicações financeiras
 Juros de mora recebidos
 Variação monetária ativa

84/150
Demonstração de Resultado do Exercício

Despesas/Receitas Não Operacionais

Despesas ou receitas não relacionadas com o

objetivo do negócio.

 Prejuízos/lucros na alienação de Investimentos

 Prejuízo/lucro na venda de bens imobilizados.

85/150
 Depreciação

Bens Tangíveis (Terrenos, Máquinas, Veículos,etc.)

Amortização
Bens Intangíveis (Patentes, Marcas, Direitos de Uso)

Exaustão
Recursos minerais e florestais

86/150
 Contabilização da Depreciação
Custo ou despesa: no DRE

Depreciação Acumulada: As
depreciações/amortizaçõe e exaustões além
de serem custou ou despesas no DRE
reduzem o valor dos ativos.

87/150
 Contabilização da Depreciação

Taxa depreciação e vida útil

Imóveis - 4%
Veículos(caminhões) - 20%
Móveis & Utensílios - 10% (10 anos)
Equipamentos e Instalações - 10%
Computadores - 20% (5 anos)
Nota: Padrões internacionais não definem taxas de
depreciação. Avaliação do valor dos ativos de tempos em
tempos.

88/150
 Depreciação
Bens Não Sujeitos a Depreciação

• Terrenos

• Antiguidades

• Obras de Arte

89/150
 DRE - ESTACIO

2010 2011 2012

Receita de Venda de Bens e/ou Serviços 1,016,156 1,148,437 1,383,288
Custo dos Bens e/ou Serviços Vendidos -692,255 -765,535 -877,360
Resultado Bruto 323,901 382,902 505,928
Despesas Operacionais -264,397 -302,084 -357,238
Despesas com Vendas -95,429 -113,829 -157,783
Despesas Gerais e Administrativas -179,350 -196,895 -217,286
Outras Receitas Operacionais 11,409 12,094 17,831
Outras Despesas Operacionais -1,027 -3,454 0
Resultado de Equivalência Patrimonial 0 0 0
Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos
(LAJIR ou EBIT) 59,504 80,818 148,690
Resultado Financeiro 14,322 -5,592 -33,763
Receitas Financeiras 30,535 23,876 22,120
Despesas Financeiras -16,213 -29,468 -55,883
Resultado Não Operacionais 0 0 0
Receitas Não Opercaionais 0 0 0
Despesas Não Opercaionais 0 0 0
Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro 73,826 75,226 114,927
Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro 6,834 -5,071 -5,240
Resultado Líquido das Operações Continuadas 80,660 70,155 109,687

Depreciação & Amortizações 32,739 42,218 60,520

Resultado Antes da Depreciação, Resultado Financeiro
e dos Tributos(LAJIDA ou EBITDA) 92,243 123,036 209,210
90/150
Ebitda não consta do DRE mas é muito utilizado = EBIT + Depreciações:
Apuração Resultado do Exercício

O saldo da conta Apuração Resultado do Exerçício

é transferido para a conta Lucros ou Prejuízos
Acumulados no PL.

Este é o elo de união entre o Balanço Patrimonial

e a DRE.

91/150
 Balanço Patrimonial (BP)
Demonstrações Financeiras

Demonstração de Resultados

Balanço Patrimonial

Demonstrativo de Fluxo de Caixa

92/150
 Balanço Patrimonial

Demonstração contábil que apresenta a situação

patrimonial da empresa em dado momento.

93/150
 Balanço Patrimonial
EQUAÇÃO BÁSICA

ATIVO = PASSIVO + PL

APLICAÇÕES = ORIGENS

ATIVO PASSIVO
Aplicações das Fonte de recursos via recursos capital de
terceiros.

Patrimônio Líquido
94/150
Fonte de recursos via capital próprio.
 Estrutura do Balanço Patrimonial

ATIVO PASSIVO

Circulante Circulante
Realizável a L. Prazo Exigível a L. Prazo
Permanente

Patrimônio Líquido

95/150
 Estrutura do Balanço Patrimonial

ATIVO PASSIVO

Circulante: bens e direitos Circulante: obrigações

convertidos em $ antes de 1
que serão liquidadas
ano.
antes de 1 ano
Realizável a longo prazo:
Exigível a longo prazo:
bens e direitos que se
obrigações a serem
transformarão em $ após
liquidadas após 1 ano
1 ano.
Patrimônio Líquido:
Permanente: bens e
recursos dos proprietários
direitos que não se
aplicados na empresa
destinam a venda
96/150
 Grupo de Contas

ATIVO
ATIVO CIRCULANTE
Disponível: Caixa e Bancos
Contas a Receber
Previsão para Devedores Duvidosos (-)

Estoques

97/150
 Grupo de Contas

REALIZÁVEL LONGO PRAZO

Empréstimos a Sociedades Coligadas e
Controladas
Títulos a Receber de Longo Prazo

PERMANENTE
Investimento
Participações em outras empresas

98/150
 Grupo de Contas

Imobilizado
Imóvel, instalações, móveis e utensílios
Veículos
Máquinas e equipamentos
Intangível
Marcas e patentes
Ágio de Aquisição

99/150
 Grupo de Contas

PASSIVO

PASSIVO CIRCULANTE
Contas a Pagar
Fornecedores
Impostos a Recolher
Empréstimos Bancários
Provisões (IR, férias, 13o. Salário,
salários a pagar, encargos sociais a pagar,…)

100/150
 Grupo de Contas

EXIGÍVEL A LONGO PRAZO

Financiamento
Debêntures
Títulos a pagar

PATRIMONIO LÍQUIDO
Capital
Lucros acumulados
Reservas
101/150
Exercício 6
Prepare o balanço patrimonial com os dados abaixo. Classifique os itens em
ativo circulante, ativo permanente, passivo corrente, exigivel longo prazo e
patrimonio liquido
31 de dezembro 31 de dezembro
Ano 3 Ano 4
Contas a Pagar 411788 488717
Contas a Receber 449723 510679
Edificios e equipamentos (menos 227477 315038
deprec. Acumulada)
Caixa 447718 593601
Acoes Ordinarias 290829 295535
Custo desenvolvimento programas 31873 39998
(menos amortizacao acumulada)
Agio na aquisicao de empresas 35631 118121
Estoques 278043 249224
Terrenos 14888 21431
Obrigacoes de longo prazo 7244 7240
Notas promissorias a pagar 15041 13969
Outros ativos circulantes 74216 152531
Outros Passivos Circulantes 207336 315292
Outros Exigiveis a Longo Prazo 50857 98081
Lucros Acumulados 410870 634509
Royalties a pagar 125270 159418
Aplicacoes Financeiras a Curto Prazo 0 38648
102/150 Impostos a Pagar 40334 26510
Exercício 6
Ano 3 Ano 4
ATIVO
Ativo Circulante 1.249.700,00 1.544.683,00
Caixa 447.718,00 593.601,00
Aplicacoes Financeiras a Curto Prazo - 38.648,00
Contas a Receber 449.723,00 510.679,00
Estoques 278.043,00 249.224,00
Outros ativos circulantes 74.216,00 152.531,00
Ativo diferido 31.873,00 39.998,00
Imobilizado Não existe mais o
Edificios e equipamentos (menos deprec. 227.477,00 315.038,00 lançamento de
Acumulada) despesas de
Terrenos 14.888,00 21.431,00 instalação como
Intangível ativo diferido.
Agio na aquisicao de empresas 35.631,00 118.121,00
Ativo diferido no
Total Ativo 1.559.569,00 2.039.271,00
PASSIVO E PATRIMONIO LIQUIDO Balanço é
Passivo Circulante 799.769,00 1.003.906,00 lançamento
Contas a Pagar 411.788,00 488.717,00 antigo.
Impostos a Pagar 40.334,00 26.510,00
Royalties a pagar 125.270,00 159.418,00
Notas promissorias a pagar 15.041,00 13.969,00
Outros Passivos Circulantes 207.336,00 315.292,00
Exigivel de Longo Prazo 58.101,00 105.321,00
Obrigacoes de longo prazo 7.244,00 7.240,00
Outros Exigiveis a Longo Prazo 50.857,00 98.081,00

Total Passivo 857.870,00 1.109.227,00

Patrimonio Liquido 701.699,00 930.044,00
Acoes Ordinarias 290.829,00 295.535,00
Lucros Acumulados 410.870,00 634.509,00
Total Passivo e Patrimonio Liquido 1.559.569,00 2.039.271,00

103/150
Pagamentos antecipados: aluguel que a empresa
pagou antecipadamente, adiantamento a
fornecedores.

Ágio na aquisição = trata-se de quantia que uma

empresa paga por outra, excedente ao patrimônio
liquido da adquirida.

 Comum em empresas que fazem muitas aquisições.

Exemplo: Estácio Participações

 Nota: Pelo IFRS: ágio pelo valor de mercado e testado

anualmente.

104/150
 
Contas de Passivo (cont.)

Adiantamento de clientes: pagamento recebido de clientes

referente a bens e serviços que a empresa entregará no
futuro, é um passivo não monetário pois a empresa tem de
entregar bens (mercadoria) ou serviços (aluguel).

105/150
Capital integralizado: quantia recebida dos
acionistas referente ao valor nominal das ações da
empresa.

Lucros Acumulados:

Ágio na subscrição de ações: quantia recebida além

do valor nominal da ação.

Entra no caixa um valor maior do que o valor

adicionado em capital social. O ágio corrige esta
diferença.
106/150
 31 dezembro
Ano 1 Ano 2
Ativo
Ativo circulante
Caixa 70 40
Contas a receber 320 420
Estoque de mercadorias 360 470
Pagamentos antecipados 50 70
Total do Ativo Circulante 800 1000
Ativo Permanente
Terrenos 200 250
Edifícios e equipamentos (liquido de depreciação 1000 1150
acumulada de R$800 e R$840)
Total das Ativos Permanentes 1200 1400
Total do Ativo 2000 2400
Passivo e Patrimônio Liquido

Passivo Circulante
Fornecedores a pagar 320 440
Impostos de Renda a pagar 60 80
Outros passivos circulantes 170 360
Total passivo circulante 550 880
Exigivel a Longo Prazo
Debêntures a pagar 250 200
Total do passivo 800 1080
Patrimônio Liquido
Ações Ordinárias 500 540
Lucros Acumulados 700 780
Total do Patrimônio Liquido 1200 1320
Total Passivo e Patrimônio Liquido 2000 2400
107/150
  A empresa somente reconhecem um ativo
quando:
 no passado, adquiriu o direito de uso do
recurso em uma transação ou troca
 ela pode quantificar com precisão razoável
os benefícios futuros.

Nota: Todos os ativos são benefícios futuros

mas nem todos os benefícios futuros são
ativos.

108/150
 Um passivo surge quando:
 a empresa recebe bens ou serviços e em troca
promete pagar ao fornecedor desses bens ou serviços
uma quantia razoavelmente determinada. A empresa
geralmente efetua o pagamento com caixa mas pode
fazer com bens ou serviços.

109/150
 Reconhecimento de Ativos – casos especiais

Gastos com P&D e treinamento não são incluídos no Ativo. Difícil

quantificar benefício futuro.

Aquisição de outras empresas pode gerar um "ágio de aquisição”

lançado no Ativo Intangível. O valor deste ágio deveerá ser
demonstrado como uma avaliação de fluxo de caixa da empresa feita
por Consultor independente.

Adiantamento pago a Fornecedores: Ativo. Tenho mercadoria a

receber.

Aquisição de terrenos, mesmo sem a transferência da propriedade

posso reconhecer como stivo, pois a transacao, pagamento já pode ter
ocorrido assim como já tenho o direito de uso do terreno.
110/150
Reconhecimento de Ativos – casos especiais

Duplicatas descontadas: antecipação de um

recebível por uma instituição financeira.
Mantem no ativo como Contas a Receber.
Inclui no Passivo como empréstimo.

Justificativa: risco permanece na empresa, pois

se cliente não pagar, você precisará pagar o
Banco (depende do contrato com o Banco)

111/150
  Reconhecimento dos ativos:
1. Empresa X vendeu mercadorias a um cliente e recebeu uma
duplicada a receber contra ele no valor de R$200.000.
2. Empresa adquiriu equipamentos industriais por R$40.000 a
serem pagos em três anos. (tem o direito de posse enquanto
pagar as prestações).
3. Empresa conseguiu desenvolver uma boa reputação e espera
que esta reputação continue ajudando a empresa no futuro.
4. Empresa planeja adquirir um caminhão novo no próximo ano
para substituir a frota existente. Já firmou um contrato para
adquirir o caminhão por R$60000 no prox ano.
5. Exemplo anterior mas empresa paga R$15000 de
adiantamento.

112/150
  Reconhecimento dos Passivos
1. Empresa captou R$4MM mediante a emissão de debentures de
longo prazo, Os juros (10% aa) devem ser pagos 31 dez de cada
ano e o principal R$4MM no final dos 3 anos.
2. Comprou mercadorias por R$8000 para pagar em 30 dias.
3. Empresa garante seus produtos por 3 anos com base em
estimativa de outros anos da proporção dos clientes que a
invocam.
4. Empresa recebeu um adiantamento de R$600 referente
mercadorias que ela entregará no ano seguinte. O adiantamento
cria um passivo de R$600.
5. Um cliente entrou com uma ação legal contra a empresa pedindo
R$10MM de indenização pela utilização de produtos defeituosos da
empresa.
6. Empresa assinou um contrato com o sindicato de seus
empregados pelo qual se compromete a partir do mês seguinte
aumentar os salários destes em 6% e a fornecer assistência
113/150
medica e seguro saúde.
114/150
115/150
 Demonstração do Fluxo de Caixa (DFC)
Demonstrações Financeiras

Demonstração de Resultados

Balanço Patrimonial

Demonstrativo de Fluxo de Caixa

116/150
 A entidade deve apresentar os fluxos de caixa
das atividades operacionais usando:
(a) o método indireto*, segundo o qual o
resultado é ajustado pelos efeitos das
transações que não envolvem caixa,
quaisquer diferimentos ou outros ajustes por
competência; ou
(b) o método direto, segundo o qual as principais
classes de recebimentos brutos de caixa e
pagamentos brutos de caixa são divulgadas

117/150
 Demonstrativo de Fluxo de Caixa
Método Indireto mais usado.

Atividades agrupadas em:

•OPERACIONAL: Lucro Liquido + contas não caixa + variações

de ativo circulante (não caixa) e passivo circulante.

• INVESTIMENTO: Aumento e diminuição dos ativos de longo

prazo que a empresa usa para produzir bens e serviços
( Ativo Permanente ).

• FINANCIAMENTO: Recebimentos ou pagamentos a credores

e investidores (Passivo Exigível + Patrimônio Líquido).

118/150
 Parte-se do Lucro Liquido.
 Faz-se ajustes no Lucro Liquido para que as receitas e
despesas sejam convertidas do regime de competência
para o regime caixa.
Soma custos ou despesas não caixa (depreciações, amortizações,
provisões).
Aumento de ativos não caixa (contas a receber, estoques) reduzem
saldo de caixa: aparecem com sinal negativo
Aumento de contas de passivos e PL (fornecedores, salários a
pagar, etc) aumentam o saldo de caixa: aparecem com sinal
positivo

119/150
Variação de Caixa final deve ser igual a variação de caixa
indicada no Balanço. (vide exerc 9) onde:
1) Fluxo de Caixa operacional:
1.1) Soma-se ao LL as despesas não caixa (depreciação, etc.)
1.2) Subtrai variações no ativo circulante (contas a receber,
estoque)
1.3) Soma variações no passivo circulante (fornecedores,
outras contas a pagar e salários a pagar)
2) Fluxo de Investimentos
2.1) Subtrai/aumenta aumentos/reduções no imobilizado
3) Fluxo de Financiamentos
3.1) Soma/subtrai aumentos/reduções nos empréstimos de
curto e longo prazo
3.2) Diminui dividendos pagos (variações nos lucros acumulados =
120/150
lucro corrente –dividendos pagos.
FC
Opera-
cional

FC de
Investi-
mento
FC de
Finan-
ciamento

121/150
 Decorre do descasamento entre
recebimentos e pagamentos .
NECESSIDADE DE CAPITAL DE GIRO
OPERACIONAL (NCGO)
NCGO = (Contas Receber + Estoques+ outros ativos
circulantes operacionais) – (Fornecedores +
Salários a pagar + Impostos a pagar+ outros
passivos circulantes operacionais)

122/150
 Ativo Passivo e Patrimônio Liquido

• aplicação no giro –financeiro .Origens Financeiras

– Caixa e Bancos 3.000,00 – empréstimos bancários 8.000,00
• aplicação no giro operacional • Origens operacionais
– Contas a Receber 4.000,00 – fornecedores 4.500,00
– Estoques 6.000,00 – salários a pagar 2.000,00
• aplicação ativo fixo – impostos a recolher 500,00
– Imobilizado 13.000,00 • Origens de recursos próprios
– capital próprio 8.000,00
_ Resultados acumulados 3.000,00
NCGOperac. = (4.000,00 + 6.000,00) – (4.500,00 + 2.000,00 +
500,00)
NCG = 10.000,00 – 7.000,00
NCG = 3.000,00
123/150
Necessidade de Capital de Giro Operac. (em dias) = dias
estoque+ dia contas a receber + dias de outras contas de
ACOp – dias fornecedores – dias de outras contas de
PCOp
Dias de estoque ou prazo médio de estoque = Estoques
Médios * 365/ Custo de Prod. Vendidos

Dias de clientes ou prazo médio de clientes = Contas de

Clientes a Receber Médios * 365/ Receita Liquida
Dias de fornecedores ou prazo médio de pagamento a
fornecedores = Fornecedores Médios * 365/ Custo de
Produtos Vendidos. Vide Exercício 10
124/150
 Métodos de Análise das DFs

• Análise Vertical ( Proporções )

• Análise Horizontal ( Variação Percentual )

• Indicadores Financeiros ( Quocientes )

125/150
126/150
127/150
 Balanços Patrimoniais
American Interpublic
Wal Mart Merck
Airlines Group
Ativo
Caixa 0,2% 7,7% 14,9% 9,9%
Contas a Receber 2,7 5,0 16,3 61,2
Estoques 47,8 3,8 10,4 -
Adiantamento a Terceiros 4,8 0,8 3,8 1,9
Total do Ativo Circulante 55,5% 17,3% 45,4% 73%
Investimento em Títulos - - 11,0 1,0
Imobilizações 41,6 68,2 36,9 6,8
Ativos Intangíveis 2,9 14,5 6,7 19,2
Total do Ativo 100% 100% 100% 100%
Passivo e Patrimonio American Interpublic
Wal Mart Merck
Liquido Airlines Group
Fornecedores a pagar 22,4% 6,2% 14,7% 52,3%
Notas promissórias a pagar 3,2 6,4 3,6 5,6
Outros passivos circulantes 6,8 16,7 11,3 8,7
Total do passivo circulante 32,4% 29,3% 29,6% 66,6%
Dividas de Longo Parzo 21,2 36,3 5,2 6,1
Outros Exigíveis de Longo
1,1 11,0 13,4 6,2
Parzo
Total do passivo 54,7% 76,6% 48,2% 78,9%
Patrimô nio Liquido 45,3 23,4 51,8 21,1
Total do Passivo mais
100% 100% 100% 100%
128/150 patrimô nio Líquido
  Wall Mart Estoque mais alto Financiamento de curto
prazo com fornecedores
 American Airlines Investimento em imobilizado alto
Financiado com financiamentos de longo prazo.
Equipamentos servem como garantia.
 Merck Empresas farmacêutica mantem fabricas
intensiva em capital e automatizadas. Pouca divida de
longo prazo. Investimentos vem de lucros gerados.
 Interpublic (vende serviços de propaganda) Tem
poucos ativos além de empregados que a contabilidade
não reconhece como ativo. Contas a receber e
fornecedores a pagar dominam a conta de ativos e
passivos.

129/150
 Indices Financeiros
Lucratividade Liquidez
. Margem Bruta . Corrente
. Margem Oper. . Seca
. Margem Líquida

Performance*

Endividamento Eficiência
Endividam Geral Giro de estoque
Part de Cap. 3os Giro de ativo
Divida Liquida/Ebitda

Performance relativa é importante : comparar índices

130/150
com padrões do setor e para mesma empresa ao longo do tempo.
131/150
132/150
133/150
134/150
 Retorno sobre Ativo (ROA)
ROA = Lucro Liquido/Ativo

Retorno sobre Patrimônio Liquido (ROE)

ROE = Lucro Liquido/Patrimônio Liquido

Nota sobre ROE: útil, pois pode ser comparado com outros retornos
possíveis para investidores. O ROE baixo por um período não é
necessariamente um problema, mas um histórico de ROE baixos
pode indicar negócios pouco atrativos.
135/150
136/150
  GAF = AT/ PL ou ROE/ROA =( LL/PL)/ LL/AT)=

 Se o GAF = 1,0 a alavancagem financeira será considerada

nula. Nesse caso, não há capital de terceiros (geralmente
instituições financeiras) na estrutura de capital. O risco
financeiro é baixo .
 Se o GAF > 1,0 a alavancagem financeira será considerada
favorável: o retorno do Ativo Total (conjunto de bens e direitos
da empresa, expressos em moeda) será razoavelmente maior
que a remuneração paga ao capital de terceiros.
 Se o GAF < 1,0 a alavancagem financeira será considerada
desfavorável. O Retrono sobre Patrimonio Liquido é menor que
o Retorno sobre o Ativo Total. O capital de terceiros é
remunerado a uma taxa superior à taxa de retorno sobre o Ativo
Total. Diz-se então que o capital de terceiros está exercendo
alavancagem negativa.
137/150
1) Considere as demonstrações financeiras abaixo
de uma empresa hipotética. Elabore a Demonstração
de Fluxo de Caixa para o Ano 4.

138/150
139/150
140/150
141/150
142/150
143/150
 Calcule para a Magazine Luiza em 2011

144/150
145/150
146/150
147/150
DRE
GOL

148/150