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Instituto Profesional AIEP

Escuela de Negocio

Actividad Práctica - Caso 1

Autor: Nicolas Oyarce Herrera.


Docente: Abraham José Flores Mendoza
Modulo: Administración de Tesorería
Año: 2019
Caso practico
ACTIVIDAD:

1_Determina qué ratios son mejores para realizar un análisis financiero,


dependiendo del rubro de la empresa y su tamaño.
2_Después realiza los cálculos de los ratios y realiza un análisis de la empresa en
base al caso desarrollado

DESARROLLO:
Unos de los mejores ratios financieros de acuerdo al rubro y tamaño de la empresa
son los siguientes.

PRINCIPALES RATIOS ECONÓMICO-FINANCIEROS

-Decisiones de endeudamiento. Ratios de endeudamiento.

- La gestión de la liquidez de la empresa. Ratios de liquidez.


- Los resultados de las empresas. Ratios de rendimiento

Ratios de endeudamiento Es una ratio financiero que se obtiene al dividir las


deudas tanto a largo como a corto plazo (suma de pasivo corriente y no corriente)
por el patrimonio neto de una empresa. Indica la financiación ajena (proporción de
deuda) con la que cuenta la empresa
Los ratios de liquidez son los que se utilizan para medir el grado de solvencia que
tiene una empresa, es decir, si va a ser capaz de pagar sus deudas al vencimiento.
Ratios de rendimiento sobre los Activos. Mide la rentabilidad sobre el activo total.
Es decir, el beneficio generado por el activo de la empresa. A mayor ratio, mayores
beneficios ha generado el activo total, por tanto un valor más alto significa una
situación más próspera para la empresa.
ANALISIS FINANCIERO DELCASO PRÁCTICO

INDICADORES Formula Año 1 Año 2 Observaciones


Razón Activo Corriente / La liquidez Cte, muestra la capacidad de la empresa para hacer
Corriente Pasivo Corriente 0,502 0,96 frente a sus vencimiento de corto plazo, por lo que vemos acá
tiene problemas de solvencia, por lo que el rango optimo es
entre 1.En años sus Activos Ctes, no superan los Pasivo
Corrientes, aunque en el año 2 En principio no debe ser un
problema porque se acerca bastante pero hacer una distribución
de dividendos extraordinaria sí que sería arriesgado porque
supondría bajar el activo corriente y, por lo tanto, el ratio de
liquidez sería aún más bajo. En el año 1 posiblemente se debió
ampliar el capital además se podría hacer es pasar las deudas de
corto plazo a largo plazo, generar más ventas o en su diferencia
acordar nuevos plazos para pagos.
Prueba Acida (Act Cte. – Inventario) En el año 1 cuenta solo con el 15% de sus activos líquidos para
/ Pasivo Corriente 0,15 0,25 poder cubrir las deudas a corto plazo, sus deudas son el 85% que
es muy superior a su activo líquido. De la misma forma se aplica
para el año 2 solo habiendo una pequeña variación, de la mismas
es falta de liquidez para afrontar las deudas a corto plazo, como
indicaba aumentando el capital , también ayudaría repactar las
cuentas a largo plazo, aumentar las ventas
Capital de Activo Corriente - - - Lamentablemente los montos de ambos años son negativos eso
Trabajo Pasivo Corriente 140.000 19.000 quiere decir que la empresa no tienen dinero para pagar sus
pasivos a corto plazo.

Rotación Ctas a Ventas/Ctas a cobrar veces veces En el primer año la empresa estaba vendiendo sus productos
Cobrar 21 7,61 más a crédito a diferencia que en del año 2 donde se aprecia una
baja por lo que ya hay un ingreso en efectivo y menos a crédito.

Rootacion de Costo de veces veces Esto quiere decir, que la rotación del inventario, fue de 3 veces,
inventario ventas/inventario 3 1,76 y los inventarios rotaron (se vendieron) cada 4 meses en el año
1, en el año 2 fue de 1.76 veces rotaron y cada mes y medio se
vendían.

Rotación de Ventas/Activos Podemos interpretar que la empresa por cado peso invertido en
Activos Totales totales 0,7 0,6 activo fijo la empresa vendió $0,7 para el primer año y $0,6 para
el segundo año.
Prueba Súper Caja /Pas Cte. Para el año 2 se presentó un notorio deterioro en el índice,
Acida 0,36 0,21 debido posiblemente a la adquisición de nuevos pasivo a
diferencia del 1

Rentabilidad Utilidad Neta/Activos Tiene un rendimiento del 7% en el Año 1 a diferencia que tuvo un
Activo ( ROA) Totales 0,07 0,1 descenso para el año 2 de 1%

Margen Utilidad Bruta/Ventas Tenemos una utilidad bruta de un 29% a diferencia de una leve
Utilidad Bruta 0,29 0,21 disminución en la utilidad del año 2 que bajo al 21% , por cada
peso que vendió tuvo un margen de ganancia de 28 pesos a
diferencia del año 2 que fue solo de 21 pesos
Margen de Utilidad Es el porcentaje que ganaron por las unidades vendidas después
Utilidad de Operación/Ventas 0,15 0,19 de restar los gastos , por lo tanto en el año 1 ganaron un
Operación porcentaje del 15% a diferencia del año 2 que subió a un 19 %

Rentabilidad Utilidad En el año 1 tuvo un rendimiento del 12 % por cada peso invertido
del patrimonio disponible/Patrimonio 0,12 0,38 mientras en el año 2 tuvo un rendimiento del 38 %.
(ROE)
Margen Neto (Utilidad Bruta-Gastos 1,31 El más alto es en el periodos del año 1 donde el porcentaje es de
e Imp.)/Ingresos 9,47 9.47 a diferencia del añ0 2 en el cual hay deterioro
Totales X 100
razon deuda Pasivo total/Activo En el año 1 la empresa tiene la capacidad de cumplir su
total 0,44 0,72 compromiso a largo plazo en un 0,44 % mientras en el año 2 tiene
un 0,72 %.
Endeudamiento Pasivo total / Mide la relación entre las deudas y los recursos propios. El valor
Total Patrimonio Neto 0,78 1,19 ideal se situaría por debajo del 50%. Pues un valor mayor indica
que la empresa tiene más deudas que recursos propios para
hacerles frente por lo tanto estamos ante una situación un poco
delicado ya que los índices son altos aún más en el periodo del
año 2 después de un año de apertura sus pasivos se
incrementaron mucho más que el patrimonio neto
Endeudamiento Pasivo En este sentido lo ideal es que el grueso de la financiación se
a Corto Plazo Corriente/Patrimonio 0,78 1,30 encuentre a largo plazo, pudiéndose dar el caso de que el pasivo
Neto no corriente iguale en cuantía al patrimonio neto con lo que el
ratio de endeudamiento de la empresa se situaría en 100%.(1)
Por otra parte lo ideal es que el pasivo corriente se encuentre por
debajo del 50 % (0,5) del patrimonio neto, con lo que el ratio de
endeudamiento a corto plazo se situé como máximo por debajo
del 50%.Cuanto mayor sea el ratio mayor será la probabilidad de
insolvencia de la empresa. La escasez de fondos propios implicará
una dependencia casi total de sus acreedores, una escasa
autonomía financiera.El ratio en el año 2 se encuentra encima del
promedio por lo que es un riesgo financiero a diferencia del año
1 que está más bajo pero aún sigue ciento un ratio mayor del
promedio, por lo que es una empresa que tiene grandes
problema de solvencia al año de apertura algo que no debería
pasar si es que fuera optimo la iniciativa
Endeudamiento Pasivo No Indica el peso de la financiación ajena a corto plazo en relación a
a Largo Plazo Corriente/Patrimonio 1,25 los fondos propios. Cuanto mayor sea este índice mayor será el
Neto riesgo de insolvencia. En lo que respecta En el año 1 no había
pasivos No Corrientes, pero ya el en 2 se encontró un alto índice
por lo Cuanto mayor sea el ratio mayor será la probabilidad de
insolvencia de la empresa. La escasez de fondos

Análisis sobre el caso planteado.

Desde mi Análisis es una empresa que pudo ser viable, pero no tuvo un
asesoramiento preciso o mejor dicho un análisis desde el inicio del ejercicio , por lo
que en el año 2 todo los valores fueron decayendo aun viendo que pudo vender
más o simplemente fue la recuperación de las ctas por cobrar del ejercicio anterior
por lo que no se ve reflejado de forma óptima, por lo que yo indicaría que lo mejor
sería cerrar el negocios, ya que sus Pasivos totales superan incluso su patrimonio
o Activos Líquidos.

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