1 El señor González ha decidido iniciar un nuevo negocio, debe realizar unas inversiones de adecuación y montaje

Flujo de Caja señor Gonzalez

Ingreso Egreso Flujo de Caja
0 600 -600
1 150 60 90
2 180 70 110
3 210 80 130
4 240 90 150
5 270 100 170
rsiones de adecuación y montaje que estima en 600UM, estima que los ingresos de los próximos cinco años serán los siguientes: 150UM
años serán los siguientes: 150UM, 180UM, 210UM, 240UM y 270UM; los gastos y costos en que incurrirá para el funcionamiento del neg
á para el funcionamiento del negocio para los cinco años serán: 60UM, 70UM, 80UM, 90UM y 100UM.
 2 Martha Andrade quiere realizar una inversión con el objetivo de remplazar una maquinaria en 12 meses, aprove

2. Flujo de Caja Martha Andrade

Ingreso Egreso Flujo de Caja
6-Jan 500 -500
1-Mar 200 200
16-May 300 -300
15-Nov 300 -300
5-Jan
5 270 100 170
maquinaria en 12 meses, aprovechando la liquidez que en ocasiones su negocio tiene a recopilado la siguiente información: el 6 de ene
guiente información: el 6 de enero realizará un depósito de 500um, esos recursos podrá mantenerlos invertidos hasta el 01 de marzo, dí
vertidos hasta el 01 de marzo, día que tendrá que retirar 200um para atender unas obligaciones de la empresa. El 16 de mayo de acuerd
mpresa. El 16 de mayo de acuerdo con sus estimaciones podrá depositar 300um, y el 15 de noviembre podrá depositar otras 300um. La i
odrá depositar otras 300um. La inversión paga una rentabilidad del 15% e.a
De respuesta a los siguientes problemas de inversión indicando la respuesta obtenida

1. El Ejecutivo de una fábrica proponer adquirir una prensa cuyo costo es de $2.000.000; el dinero necesario pued

VP $ 2,000,000.00
N 36
I 36% 0.03
R ?

R $ 91,607.59 $ 91,607.60

Periodo Cuota Interes Amorización

0
1 $ 91,608 $ 60,000.00 $ 31,608
2 $ 91,608 $ 59,051.77 $ 32,556
3 $ 91,608 $ 58,075.10 $ 33,532
4 $ 91,608 $ 57,069.12 $ 34,538
5 $ 91,608 $ 56,032.97 $ 35,575
6 $ 91,608 $ 54,965.73 $ 36,642
7 $ 91,608 $ 53,866.47 $ 37,741
8 $ 91,608 $ 52,734.24 $ 38,873
9 $ 91,608 $ 51,568.04 $ 40,040
10 $ 91,608 $ 50,366.85 $ 41,241
11 $ 91,608 $ 49,129.63 $ 42,478
12 $ 91,608 $ 47,855.29 $ 43,752
13 $ 91,608 $ 46,542.73 $ 45,065
14 $ 91,608 $ 45,190.78 $ 46,417
15 $ 91,608 $ 43,798.27 $ 47,809
16 $ 91,608 $ 42,364.00 $ 49,244
17 $ 91,608 $ 40,886.69 $ 50,721
18 $ 91,608 $ 39,365.06 $ 52,243
19 $ 91,608 $ 37,797.78 $ 53,810
20 $ 91,608 $ 36,183.49 $ 55,424
21 $ 91,608 $ 34,520.77 $ 57,087
22 $ 91,608 $ 32,808.16 $ 58,799
23 $ 91,608 $ 31,044.18 $ 60,563
24 $ 91,608 $ 29,227.28 $ 62,380
25 $ 91,608 $ 27,355.87 $ 64,252
26 $ 91,608 $ 25,428.32 $ 66,179
27 $ 91,608 $ 23,442.94 $ 68,165
28 $ 91,608 $ 21,398.00 $ 70,210
29 $ 91,608 $ 19,291.71 $ 72,316
 30 $ 91,608 $ 17,122.24 $ 74,485
31 $ 91,608 $ 14,887.68 $ 76,720
32 $ 91,608 $ 12,586.08 $ 79,022
33 $ 91,608 $ 10,215.43 $ 81,392
34 $ 91,608 $ 7,773.67 $ 83,834
35 $ 91,608 $ 5,258.65 $ 86,349
36 $ 91,608 $ 2,668.18 $ 88,939

Periodo Ingreso Egreso

prensa salvamento prestamo para prensa
0 $ 2,000,000 $ 2,000,000
1 $ 83,000 $ 91,608
2 $ 83,000 $ 91,608
3 $ 83,000 $ 91,608
4 $ 83,000 $ 91,608
5 $ 83,000 $ 91,608
6 $ 83,000 $ 91,608
7 $ 83,000 $ 91,608
8 $ 83,000 $ 91,608
9 $ 83,000 $ 91,608
10 $ 83,000 $ 91,608
11 $ 83,000 $ 91,608
12 $ 83,000 $ 91,608
13 $ 83,000 $ 91,608
14 $ 83,000 $ 91,608
15 $ 83,000 $ 91,608
16 $ 83,000 $ 91,608
17 $ 83,000 $ 91,608
18 $ 83,000 $ 91,608
19 $ 83,000 $ 91,608
20 $ 83,000 $ 91,608
21 $ 83,000 $ 91,608
22 $ 83,000 $ 91,608
23 $ 83,000 $ 91,608
24 $ 83,000 $ 91,608
25 $ 83,000 $ 91,608
26 $ 83,000 $ 91,608
27 $ 83,000 $ 91,608
28 $ 83,000 $ 91,608
29 $ 83,000 $ 91,608
30 $ 83,000 $ 91,608
31 $ 83,000 $ 91,608
32 $ 83,000 $ 91,608
33 $ 83,000 $ 91,608
34 $ 83,000 $ 91,608
35 $ 83,000 $ 91,608
36 $ 83,000 $ 400,000 $ 91,608
sta obtenida

costo es de $2.000.000; el dinero necesario puede ser adquirido mediante un préstamo del banco ABC, el cual exige sea en pagos mens

Inversión Inicial $ 2,000,000

Ganancia anual de operación $ 2,988,000
salvamento $ 400,000
vida util 3
costo 42%
TIO 0.035

Saldo

$ 2,000,000.00
$ 1,968,392.41
$ 1,935,836.60
$ 1,902,304.11
$ 1,867,765.64
$ 1,832,191.02
$ 1,795,549.16
$ 1,757,808.05
$ 1,718,934.70
$ 1,678,895.16
$ 1,637,654.42
$ 1,595,176.47
$ 1,551,424.17
$ 1,506,359.31
$ 1,459,942.50
$ 1,412,133.19
$ 1,362,889.59
$ 1,312,168.69
$ 1,259,926.16
$ 1,206,116.36
$ 1,150,692.26
$ 1,093,605.44
$ 1,034,806.02
$ 974,242.61
$ 911,862.30
$ 847,610.58
$ 781,431.31
$ 713,266.66
$ 643,057.07
$ 570,741.20
 $ 496,255.84
$ 419,535.93
$ 340,514.42
$ 259,122.26
$ 175,288.34
$ 88,939.41
$ 0.00

Flujo de Caja

$0 TIO 42%
-$ 8,608 VAN= -$ 58,719.13 No seria viable adquirir la prensa dado que en el valor presente
-$ 8,608 TIR= 1% El porcentaje de retorno no es el esperado ya que el ejecutivo d
-$ 8,608
-$ 8,608
-$ 8,608
-$ 8,608
-$ 8,608
-$ 8,608
-$ 8,608
-$ 8,608
-$ 8,608
-$ 8,608
-$ 8,608
-$ 8,608
-$ 8,608
-$ 8,608
-$ 8,608
-$ 8,608
-$ 8,608
-$ 8,608
-$ 8,608
-$ 8,608
-$ 8,608
-$ 8,608
-$ 8,608
-$ 8,608
-$ 8,608
-$ 8,608
-$ 8,608
-$ 8,608
-$ 8,608
-$ 8,608
-$ 8,608
 -$ 8,608
-$ 8,608
$ 391,392
cual exige sea en pagos mensuales uniformes, durante 3 años con un interés del 36 % CM. La prensa tiene una vida útil de tres años y un
dado que en el valor presente, no hay rentabilidad
esperado ya que el ejecutivo desea ganarse una tasa del 42% y e lresultado de la Tir es 1%
e una vida útil de tres años y un valor de salvamento de $400.000, se espera que la prensa produzca ingresos mensuales por $83.000. Si
resos mensuales por $83.000. Si el inversionista espera ganarse una taza del 42% CM ¿debe adquirirse la prensa
 2. Un ingeniero solicita una máquina cuyo costo es de $3.000.000 se dispone de $1.000.000 y el resto deberá ser fi

VP $ 2,000,000
N 36
I 36% 0.03
R ?

R $ 91,607.59
Periodo Cuota Interes Amoortización Saldo

0 $ 2,000,000
1 $ 91,608 $ 60,000 $ 31,608 $ 1,968,392
2 $ 91,608 $ 59,052 $ 32,556 $ 1,935,837
3 $ 91,608 $ 58,075 $ 33,532 $ 1,902,304
4 $ 91,608 $ 57,069 $ 34,538 $ 1,867,766
5 $ 91,608 $ 56,033 $ 35,575 $ 1,832,191
6 $ 91,608 $ 54,966 $ 36,642 $ 1,795,549
7 $ 91,608 $ 53,866 $ 37,741 $ 1,757,808
8 $ 91,608 $ 52,734 $ 38,873 $ 1,718,935
9 $ 91,608 $ 51,568 $ 40,040 $ 1,678,895
10 $ 91,608 $ 50,367 $ 41,241 $ 1,637,654
11 $ 91,608 $ 49,130 $ 42,478 $ 1,595,176
12 $ 91,608 $ 47,855 $ 43,752 $ 1,551,424
13 $ 91,608 $ 46,543 $ 45,065 $ 1,506,359
14 $ 91,608 $ 45,191 $ 46,417 $ 1,459,942
15 $ 91,608 $ 43,798 $ 47,809 $ 1,412,133
16 $ 91,608 $ 42,364 $ 49,244 $ 1,362,890
17 $ 91,608 $ 40,887 $ 50,721 $ 1,312,169
18 $ 91,608 $ 39,365 $ 52,243 $ 1,259,926
19 $ 91,608 $ 37,798 $ 53,810 $ 1,206,116
20 $ 91,608 $ 36,183 $ 55,424 $ 1,150,692
21 $ 91,608 $ 34,521 $ 57,087 $ 1,093,605
22 $ 91,608 $ 32,808 $ 58,799 $ 1,034,806
23 $ 91,608 $ 31,044 $ 60,563 $ 974,243
24 $ 91,608 $ 29,227 $ 62,380 $ 911,862
25 $ 91,608 $ 27,356 $ 64,252 $ 847,611
26 $ 91,608 $ 25,428 $ 66,179 $ 781,431
27 $ 91,608 $ 23,443 $ 68,165 $ 713,267
28 $ 91,608 $ 21,398 $ 70,210 $ 643,057
29 $ 91,608 $ 19,292 $ 72,316 $ 570,741
30 $ 91,608 $ 17,122 $ 74,485 $ 496,256
31 $ 91,608 $ 14,888 $ 76,720 $ 419,536
32 $ 91,608 $ 12,586 $ 79,022 $ 340,514
33 $ 91,608 $ 10,215 $ 81,392 $ 259,122
 34 $ 91,608 $ 7,774 $ 83,834 $ 175,288
35 $ 91,608 $ 5,259 $ 86,349 $ 88,939
36 $ 91,608 $ 2,668.18 $ 88,939.41 $ 0.00

Ingresos Egresos

Periodo PRESTAMO salvamento prestamo para prensa

0 $ 2,000,000 $ 2,000,000 $ 1,000,000
1 $ 150,000 $ 91,608
2 $ 150,000 $ 91,608
3 $ 150,000 $ 91,608
4 $ 150,000 $ 91,608
5 $ 150,000 $ 91,608
6 $ 150,000 $ 91,608
7 $ 150,000 $ 91,608
8 $ 150,000 $ 91,608
9 $ 150,000 $ 91,608
10 $ 150,000 $ 91,608
11 $ 150,000 $ 91,608
12 $ 150,000 $ 91,608
13 $ 150,000 $ 91,608
14 $ 150,000 $ 91,608
15 $ 150,000 $ 91,608
16 $ 150,000 $ 91,608
17 $ 150,000 $ 91,608
18 $ 150,000 $ 91,608
19 $ 150,000 $ 91,608
20 $ 150,000 $ 91,608
21 $ 150,000 $ 91,608
22 $ 150,000 $ 91,608
23 $ 150,000 $ 91,608
24 $ 150,000 $ 91,608
25 $ 150,000 $ 91,608
26 $ 150,000 $ 91,608
27 $ 150,000 $ 91,608
28 $ 150,000 $ 91,608
29 $ 150,000 $ 91,608
30 $ 150,000 $ 91,608
31 $ 150,000 $ 91,608
32 $ 150,000 $ 91,608
33 $ 150,000 $ 91,608
34 $ 150,000 $ 91,608
35 $ 150,000 $ 91,608
36 $ 150,000 $ 91,608
37 $ 150,000
38 $ 150,000
39 $ 150,000
40 $ 150,000
41 $ 150,000
42 $ 150,000
43 $ 150,000
44 $ 150,000
45 $ 150,000
46 $ 150,000
47 $ 150,000
48 $ 150,000
49 $ 150,000
50 $ 150,000
51 $ 150,000
52 $ 150,000
53 $ 150,000
54 $ 150,000
55 $ 150,000
56 $ 150,000
57 $ 150,000
58 $ 150,000
59 $ 150,000
60 $ 150,000 $ 300,000
e de $1.000.000 y el resto deberá ser financiado por un banco que prestar el dinero faltante, pero pide que le sea cancelado en pagos m
sos

CMO Flujo de Caja

$0 -$ 1,000,000 TIO 42%
$ 40,000 $ 18,392 VAN= -$ 76,762.16 Dado el resultado no es aconsejable la compra, ya que sus
$ 40,000 $ 18,392 TIR= 3% No es convieniente adquirir esta maquina dado a que se o
$ 40,000 $ 18,392
$ 40,000 $ 18,392
$ 40,000 $ 18,392
$ 40,000 $ 18,392
$ 40,000 $ 18,392
$ 40,000 $ 18,392
$ 40,000 $ 18,392
$ 40,000 $ 18,392
$ 40,000 $ 18,392
$ 40,000 $ 18,392
$ 40,000 $ 18,392
$ 40,000 $ 18,392
$ 40,000 $ 18,392
$ 40,000 $ 18,392
$ 40,000 $ 18,392
$ 40,000 $ 18,392
$ 40,000 $ 18,392
$ 40,000 $ 18,392
$ 40,000 $ 18,392
$ 40,000 $ 18,392
$ 40,000 $ 18,392
$ 40,000 $ 18,392
$ 40,000 $ 18,392
$ 40,000 $ 18,392
$ 40,000 $ 18,392
$ 40,000 $ 18,392
$ 40,000 $ 18,392
$ 40,000 $ 18,392
$ 40,000 $ 18,392
$ 40,000 $ 18,392
$ 40,000 $ 18,392
$ 40,000 $ 18,392
$ 40,000 $ 18,392
$ 40,000 $ 18,392
$ 40,000 $ 110,000
$ 40,000 $ 110,000
$ 40,000 $ 110,000
$ 40,000 $ 110,000
$ 40,000 $ 110,000
$ 40,000 $ 110,000
$ 40,000 $ 110,000
$ 40,000 $ 110,000
$ 40,000 $ 110,000
$ 40,000 $ 110,000
$ 40,000 $ 110,000
$ 40,000 $ 110,000
$ 40,000 $ 110,000
$ 40,000 $ 110,000
$ 40,000 $ 110,000
$ 40,000 $ 110,000
$ 40,000 $ 110,000
$ 40,000 $ 110,000
$ 40,000 $ 110,000
$ 40,000 $ 110,000
$ 40,000 $ 110,000
$ 40,000 $ 110,000
$ 40,000 $ 110,000
$ 40,000 $ 410,000
ea cancelado en pagos mensuales uniformes durante tres años con intereses al 36% CM. Con esta máquina se espera incrementar los ing
ble la compra, ya que sus estimaciones son de ingresos mensuales por $150.000 y el resultado tendría perdidas por -$76.762,16
maquina dado a que se obtuvo una rentabilidad de 3% y al esperada era del 42% .
a se espera incrementar los ingresos mensuales en $150.000. el CMO de la máquina se estima en $40.000, tendrá una vida útil de cinco a
didas por -$76.762,16
00, tendrá una vida útil de cinco años y un valor de salvamento de $300.000. Sí el dueño de la fábrica se gana en todos sus negocios el 42
gana en todos sus negocios el 42% CM ¿aconsejaría la compra?
3. Un laboratorio requiere un aislamiento térmico en paredes y cielorrasos, para mantener una temperatura cons

Aislamiento A B C

C 400,000 500,000 700,000

CAO 20,000 20,000 30,000

K 4 5 30

Ahorro de
energía en el 100,000 200,000 300,000
primer año

Incremento
de energía 8%

periodo costo Cmo Ahorro flujo caja TIO 20%

0 $ 400,000 $ - $ - -$ 400,000 VNA -$ 227,010
1 $ 20,000 $ 100,000 $ 80,000 TIR 2%
2 $ 20,000 $ 108,000 $ 88,000
3 $ 20,000 $ 116,640 $ 96,640
4 $ 400,000 $ 20,000 $ 125,971 -$ 294,029
5 $ 20,000 $ 136,049 $ 116,049
6 $ 20,000 $ 146,933 $ 126,933
7 $ 20,000 $ 158,687 $ 138,687
8 $ 400,000 $ 20,000 $ 171,382 -$ 248,618
9 $ 20,000 $ 185,093 $ 165,093
10 $ 20,000 $ 199,900 $ 179,900

periodo costo Cmo Ahorro flujo caja TIO 20%

0 $ 500,000 -$ 500,000 VNA $ 300,748
1 $ 20,000 $ 200,000 $ 180,000 TIR= 35%
2 $ 20,000 $ 216,000 $ 196,000
3 $ 20,000 $ 233,280 $ 213,280
4 $ 20,000 $ 251,942 $ 231,942
5 $ 500,000 $ 20,000 $ 272,098 -$ 247,902
6 $ 20,000 $ 293,866 $ 273,866
7 $ 20,000 $ 317,375 $ 297,375
8 $ 20,000 $ 342,765 $ 322,765
9 $ 20,000 $ 370,186 $ 350,186
10 $ 20,000 $ 399,801 $ 379,801

periodo costo Cmo Ahorro flujo caja TIO 20%

0 $ 700,000 -$ 700,000 VNA $ 27,344
 1 $ 30,000 $ 300,000 $ 270,000 TIR 21%
2 $ 30,000 $ 324,000 $ 294,000
3 $ 700,000 $ 30,000 $ 349,920 -$ 380,080
4 $ 30,000 $ 377,914 $ 347,914
5 $ 30,000 $ 408,147 $ 378,147
6 $ 700,000 $ 30,000 $ 440,798 -$ 289,202
7 $ 30,000 $ 476,062 $ 446,062
8 $ 30,000 $ 514,147 $ 484,147
9 $ 700,000 $ 30,000 $ 555,279 -$ 174,721
10 $ 30,000 $ 599,701 $ 569,701
mantener una temperatura constante se requiere el auxilio de calentadores y equipo de aire acondicionado Existen en el mercado tres tip

20
ado Existen en el mercado tres tipos de aislamiento que cumplen con las condiciones requeridas y, en todos los casos prácticamente el v
dos los casos prácticamente el valor de salvamento es nulo; además se conoce la siguiente información:
4. Para producir cierto articulo una fábrica necesito hacer una inversión de $7.000.000 de los cuales $2.000.000 deb

VP $ 2,000,000
N 3
I 38% 0.031667
R ?

R $ 709,327.59

Periodo Cuota Interes Amortización Saldo

0 0 0 $ 2,000,000
1 $ 709,327.59 $ 63,333 $ 645,994.25 $ 1,354,005.75
2 $ 709,327.59 $ 42,877 $ 666,450.74 $ 687,555.01
3 $ 709,327.59 $ 21,773 $ 687,555.01 $ 0.00

Periodo $ 20,000 Precio de venta Ingreso de venta Costo de producción Nomina

1 $ 8,000 $ 2,000 $ 16,000,000 $ 8,000,000 $ 2,500,000
2 $ 10,000 $ 2,000 $ 20,000,000 $ 10,000,000 $ 3,000,000
3 $ 15,000 $ 2,400 $ 36,000,000 $ 15,000,000 $ 3,600,000
4 $ 18,000 $ 2,400 $ 43,200,000 $ 18,000,000 $ 4,320,000
5 $ 20,000 $ 2,400 $ 48,000,000 $ 20,000,000 $ 5,184,000

DEPRECIACION DEPRECIACION

1 0.4 $ 5,000,000 $ 2,000,000 $ 3,000,000

2 0.3 $ 3,000,000 $ 900,000 $ 2,100,000
3 0.3 $ 2,100,000 $ 630,000 $ 1,470,000

TASA DE IMPUESTO 0.3

FLUJO DE CAJA
INGRESOS EGRESOS EGRESOS
$ 2,000,000 $ 5,000,000 $ 2,000,000 -$ 5,000,000
de los cuales $2.000.000 deberán ser financiados por un banco qué exige se le cancele el préstamo en tres pagos anuales iguales, con inte

DepreciacionInteres AmortizaciónBase Impuesto -5000000

$ 2,000,000 $ 63,333 $ 466,810 $ 3,436,667 $ 1,031,000 $ 3,938,857 TIO 0.45
$ 900,000 $ 42,877 $ 644,198 $ 6,057,123 $ 1,817,137 $ 4,495,789 VNA $ 9,940,354.26
$ 630,000 $ 21,773 $ 888,993 ### $ 5,024,468 ### 115%
$0 $0 $0 ### $ 6,264,000 ###
$0 $0 $0 ### $ 6,844,800 ###
agos anuales iguales, con intereses al 38%. La capacidad máxima de la fábrica es de 20.000 unidades al año, pero el primer año solo estará
ño, pero el primer año solo estará en capacidad de producir el 40%; el segundo año el 50%; el tercer año el 75% el cuarto año 90% y el quin
l 75% el cuarto año 90% y el quinto año el 100%. Cada artículo puede venderse en $2000 durante el primer y segundo año; y en $2400 pes
er y segundo año; y en $2400 pesos del tercer año en adelante. Los costos de producción serán: Materia prima $1000 por unidad y cada añ
prima $1000 por unidad y cada año aumentaran un 10%; por sueldos, la nómina del primer año será de $2.500.000 y aumentará todos los
2.500.000 y aumentará todos los años 20%. La maquinaria por valor de $5.000.000 será depreciada así: el primer año el 40%; el segundo a
primer año el 40%; el segundo año el 30% y el tercer año el 30%. Suponiendo una tasa de impuestos del 30% y un horizonte de planeación
30% y un horizonte de planeación de 5 años