1.

MERCADOS FINANCIEROS

Los mercados financieros son el mecanismo a través del cual se intercambian activos
financieros entre agentes económicos y el lugar donde se determinan sus precios.

Sirven para canalizar el ahorro de las familias y empresas a la inversión, de tal manera
que las personas que ahorran tengan una buena remuneración por prestar ese dinero
y las empresas puedan disponer ahora de ese dinero para realizar inversiones.

Se basan en la ley de la oferta y la demanda, es decir, cuando alguien quiere algo a un

precio determinado, solo lo podrá comprar a ese precio si hay otra persona dispuesta
a venderle ese algo a dicho precio.

 Funciones del mercado financiero

- Sirve de intermediación entre la gente que ahorra y la gente que necesita

financiación

- Poner en contacto a todo el mundo que quiera intervenir en él.

- Fijar un precio adecuado a cualquier activo.

- Proporcionar liquidez a los activos.

- Reducir los plazos y costes de intermediación facilitando una mayor

circulación de los activos.

 Características del mercado financiero

- Amplitud: Se habla de amplitud para hacer referencia al volumen de
activos financieros negociados en un mercado.
- Profundidad: Hace referencia al número de órdenes de compra y de venta
existentes para cada tipo de activo financiero.
- Transparencia: Hace referencia a la facilidad con la que los inversores
pueden acceder a información relevante para la toma de decisiones.
- Libertad: En el contexto de un mercado financiero la libertad significa que
no existe ningún tipo de intervención por parte de las autoridades
monetarias o económicas que pudiera influir sobre el proceso de
formación de precios.
 Flexibilidad: La flexibilidad hace referencia a la rapidez con la que los agentes
económicos (compradores y vendedores de títulos) reaccionan ante cambios en
las condiciones del mercado
 Elementos del mercado financiero
- Las unidades de gasto deficitarias: en el ámbito agregado son las familias.
- Las unidades de gasto con superávit: en el ámbito agregado son las empresas
y los organismos públicos.
- Los intermediarios financieros: Son los bancos, cajas de ahorro.
 Tipos de mercados financieros

- Mercado de dinero

El Mercado de dinero o deuda es donde los bancos, empresas y entidades

gubernamentales satisfacen sus necesidades de recursos financieros.

- Mercado de capitales

Es un tipo de Mercado Financiero en el que se realiza la compra-venta de

títulos (principalmente acciones) representativos de los activos financieros
de las empresas cotizadas en Bolsa.
- Mercado de futuros y derivados

En el mercado de derivados los productos derivados constituyen una familia

o conjunto de instrumentos financieras constituidas por contratos que
otorgan derechos de compra o venta sobre un activo de referencia en un
plazo futuro y a un determinado precio.

 Organismos de regulación y control del mercado financiero

- La Superintendencia de Banca y Seguros y AFP (SBS)

La Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS) es el organismo

encargado de la regulación y supervisión del Sistema Financiero, de Seguros
y, a partir del 25 de julio del 2000, del Sistema Privado de Pensiones (SPP)
(Ley 27328).

La labor de la SBS comprende dos tareas básicas: regulación y supervisión. La

regulación establece las reglas a las cuales se someten las empresas
supervisadas desde su entrada al sistema, durante su operación y eventual
salida del mercado. La supervisión consiste en verificar el cumplimiento de
las normas y la aplicación de políticas y prácticas prudenciales por parte de
las empresas supervisadas.

- El Banco Central de Reserva del Perú (BCRP)

Las funciones del BCRP son:

  Regular la moneda y el crédito del sistema financiero
 Administrar las reservas internacionales
 Emitir billetes y monedas
 Informar sobre las finanzas nacionales.

- La Superintendencia del mercado de valores

Es un organismo técnico especializado adscrito al Ministerio de Economía y

Finanzas que tiene por finalidad velar por la protección de los inversionistas,
la eficiencia y transparencia de los mercados bajo su supervisión, la correcta
formación de precios y la difusión de toda la información necesaria para tales
propósitos.

2. INSTITUCIONES FINANCIERAS

Es el conjunto de instituciones especializadas en la mediación entre los prestamistas y

los prestatarios últimos de la economía.

Servicios prestados por las Instituciones Financieras

- Reducir el riesgo de los diferentes ahorradores mediante la diversificación de

la cartera
- Permite adecuar las necesidades de prestamistas y prestatarios mediante,
básicamente, la transformación de los plazos de sus operaciones, pueden
realizar tal adecuación
- Realizan la denominada gestión del mecanismo de pagos. Para ello, estas
instituciones admiten, entre otros, depósitos en cuenta corriente, cuyos
talones acreditativos son utilizados habitualmente como medio de pago y
cuentas de ahorro, en las que, como en las anteriores, se abonan y cargan el
cobro de nóminas, intereses, alquileres, etc., y el pago de recibos, letras
- Permitir una reducción del coste financiero del prestatario.

 Tipos

- Entidades Financieras Bancarias: están constituidas por el Banco Central y las

entidades bancarias, y se caracterizan porque alguno de sus pasivos (billetes
y depósitos a la vista) son pasivos monetarios, es decir, aceptados
generalmente por el público como medio de pago y, por tanto, son dinero.
 - Entidades Financieras no bancarias: a diferencia de los anteriores, sus pasivos
no son dinero, con lo cual su actividad es más mediadora que la de aquéllos.

 Clasificación
Tienen una clasificación organizado por el Banco Central de Reserva del Perú:

a) Empresas Bancarias

- Es una función de servicio público.

- Se basa en la confianza que los depositantes le brindan.
- Busca el Lucro.
- Se convierten en entidades que son empresas industriales del crédito.
- Dentro de sus operaciones bancarias, se encuentra las operaciones
típicamente bancarias, fundamentales o principales, que son las
operaciones realizadas por los bancos de las cuales como acreedor o
deudor, debido por ser intermediarios de créditos.

Se divide en dos:

- Operación Bancaria Activa: Se caracteriza por que el Banco, es el

concesor del crédito al cliente, o coloca el dinero entre el público. Se
convierten en activas por las cantidades entregadas en calidad de
préstamo o de créditos.

- Operación Bancaria Pasiva: Porque es el cliente quien concede crédito

al Banco, este es el receptor del dinero comprometiéndose a su
devolución.

Las empresas bancarias que existen en el Perú son:

- Banco de Comercio
- Banco de Crédito del Perú
- Banco Interamericano de Finanzas (BanBif)
- Banco Pichincha
- BBVA Continental
- Citibank Perú
- Interbank
- MiBanco
- Scotiabank Perú
 - Banco GNB Perú
- Banco Falabella
- Banco Ripley
- Banco Santander Perú
- Banco Azteca
- Banco Cencosud
- ICBC PERU BANK

b) Entidades Financieras Estatales

- Agrobanco
- Banco de la Nación
- COFIDE
- Fondo MiVivienda

c) Empresas Financieras

- Amérika
- Crediscotia
- Confianza
- Compartamos
- Credinka
- Efectiva
- Proempresa
- Mitsui
- Oh!
- Qapaq
- TFC

d) Cajas Municipales de Ahorro y Crédito (CMAC)

- Arequipa
- Cusco
- Del Santa
- Trujillo
- Huancayo
- Ica
- Maynas
 - Paita
- Piura
- Sullana
- Tacna

e) Cajas Municipales de Crédito y Popular (CMCP)

- Caja Metropolitana de Lima

f) Cajas Rurales de Ahorro de Ahorro y Crédito (CRAC)

- Incasur
- Los Andes
- Prymera
- Sipán
- Del Centro
- Raíz

g) Edpymes

- Acceso Crediticio
- Alternativa
- BBVA Consumer Finance
- Credivisión
- Inversiones La Cruz
- Mi Casita
- Marcimex
- GMG Servicios Perú
- Santander Consumer Perú

h) Bancos de Inversión

- J.P. Morgan Banco de Inversión