TUGAS

ANALISIS LAPORAN KEUANGAN

(IMBAL HASIL ATAS MODAL INVESTASI DAN ANALISIS PROFITABILITAS)

KELOMPOK VI

EPRI JOSEP BCA 116 169

EPRI OVNA VITALOKA BCA 116 329
ESTI VANYNOKI BCA 116 331
GEOFANNY BCA 116 213
JENITA BCA 116 045
JONDESTRI BCA 116 303
LUNI ANTIANIE BCA 115 295
YESSI BCA 115 331
YUWINDA BCA 116 041

KEMENTERIAN RISET, TEKNOLOGI DAN PENDIDIKAN TINGGI

UNIVERSITAS PALANGKARAYA
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS
JURUSAN AKUNTANSI
2019
 Bab 8
Imbal Hasil atas modal Investasi dan analisis Profitabilitas

Imbal hasil atas modal investasi

Imbal hasil (return) adalah keuntungan yang diperoleh oleh perusahaan, individu dan
institusi dari hasil kebijakan yang telah dilakukan. R. J. Shook mendefinisikan imbal hasil
sebagai laba investasi, baik melalui bunga maupun dividen. Imbal hasil atas modal investasi
(return on invested capital) yang diperoleh dengan cara membagi pandapatan bersih dan
pengeluran bunga perusahaan dengan total kapitalisasi perusahaan.
Kinerja perusahaan dapat dianalisis dengan berbagai cara. Pertumbuhan pendapatan, laba
bersih, dan asset merupakan ukuran kinerja yang biasa digunakan. Namun tidak satupun
dari ukuran-ukuran iniyang dapat digunakan secara terpisah sebagai ukuran
kinerja perusahaan yang komprehensif. Hubungan antara laba dengan investasi modal, yang
disebut pengembalian atas investasi modal (returnon invested capita– ROIC ) atau
pengembalian atas investasi (return on investment– ROI ) mungkinmerupaan ukuran kinerja
perusahaan yang dikenal luas. Ukuran ini dapat :
 Membandingkan keberhasilan perusahaan atas pengelolaan investasi modal.-
 Memungkinkan kita menilai pengembalian perusahaan relatif terhadap resiko
investasi modal-
 Membandingkan pengembalian atas investasi modal dengan pengemballian
investasialternative.Pengembalian atas investasi modal digunakan dalam berbagai area
dalam analisis, termasuk:1.
 Mengukur Efektivitas Manajerial2.
 Mengukur Profitabilitas3.
 Ukuran untuk Perencanaan dan Pengendalian

Profitabilitas

Rasio Profitabilitas (Profitability Ratio) adalah rasio atau perbandingan untuk

mengetahui kemampuan perusahaan untuk mendapatkan laba (Profit) dari pendapatan
(earning) terkait penjualan, asset, dan ekuitas berdasarkan dasar pengukuran tertentu.Jenis-
jenis rasio Profitabilitas dipakai untuk memperlihatkan seberapa besar laba atau keuntungan
yang diperoleh dari kinerja suatu perusahaan yang mempengaruhi cacatan atas laporan
keuangan yang harus sesuai dengan standar akuntansi keuangan.
  Fungsi Rasio Profitabilitas
Rasio-rasio Profitabilitas diperlukan untuk pencacatan transaksi keuangan biasanya
dinilai oleh investor dan kreditur (bank) untuk menilai laba investasi yang akan diperoleh
investor dan besaran laba perusahaan untuk menilai kemampuan perusahaan membayar utang
kepada kreditur berdasarkan tingkat pemakaian aset dan sumber daya lainnya sehingga
terlihat tingkat efisiensi perusahaan.

Efektivitas dan efisiensi manajemen bisa dilihat dari laba yang dihasilkan terhadap
penjualan dan investasi perusahaan yang dilihat dari unsur-unsur laporan keuangan.Semakin
tinggi nilai rasio maka kondisi perusahaan semakin baik berdasarkan rasio Profitabilitas.Nilai
yang tinggi melambangkan tingkat laba dan efisiensi perusahaan tinggi yang bisa dilihat dari
tingkat pendapatan dan arus kas.Rasio-rasio Profitabilitas memaparkan informasi yang
pentingkan daripada rasio periode sebelumnya dan rasio pencapaian pesaing.

Dengan demikian, analisis tren industri dibutuhkan untuk menarik kesimpulan yang
berguna tentang tingkat laba (Profitabilitas) sebuah perusahaan.Rasio Profitabilitas
mengungkapkan hasil akhir dari seluruh kebijakan keuangan dan keputusan operasional yang
dilakukan oleh manajemen suatu perusahaan dimana sistem pencacatan kas kecil juga
berpengaruh.

 Jenis-Jenis Rasio Profitabilitas

Beberapa jenis rasio Profitabilitas yang sering dipakai untuk meninjau kemampuan
perusahaan dalam menghasilkan laba yang dipakai dalam jenis-jenis akuntansi keuangan
antara lain :

A. Margin Laba Kotor ( Gross Profit Margin )

Margin laba kotor merupakan rasio profitabilitas untuk menilai presentase laba kotor
terhadap pendapatan yang dihasilkan dari penjualan.
Rumusnya :

Gross Profit Margin = (laba kotor/total pendapatan) X 100%

Berdasarkan laporan keuangan PT Indofood Sukses Makmur Tbk maka dihitung Margin
Laba Kotor untuk tahun 2016 dan 2017 sebagai berikut :
 Tahun 2016 GPM = ( 19.337.607/66.659.484)X100%
= 0,2900953599
 Tahun 2017 GPM = ( 19.868.522/70.186.618)X100%
= 0,2830813418
Tabel perbandingan rasio profitabilitas PT. Indofood Sukses Makmur Tbk 2016 dan 2017
yang dilihat dari hasil perhitungan Margin Laba Kotor (Gross Profit Margin)

keterangan 2016 2017 Hasil

GPM 0,2900953599 0,2830813418 Turun
Berdasarkan perhitungan rasio Profitabilitas yang dilihat dari GPM pada tabel diatas pada
tahun 2016 PT. Indofood Sukses Makmur kegiatan operasional perusahaan baik (efisien) dan
pada tahun 2017 mengalami penurunan yang menunjukan perusahaan kurang baik dalam
melakukan kegiatan operasional.

B.Margin Laba Bersih (Net Profil Margin)

Net profit margin atau margin laba bersih merupakan rasio profitabilitas untuk
menilai persentase laba bersih yang didapat setelah dikurangi pajak terhadap pendapatan
yang diperoleh dari penjualan. Margin laba bersih ini disebut juga profit margin ratio. Rasio
ini mengukur laba bersih setelah pajak terhadap penjualan.Semakin tinggi Net profit margin
semakin baik operasi suatu perusahaan.Net profit margin dihitung dengan rumus berikut ini.

Net Profit Margin = Laba Bersih Setelah Pajak

Penjualan

Hasil :

2016 = 4.984.305
66.659.484
= 0,074772631

2017 = 5.039.068
70.186.618
= 0,0717952815

Jadi,perbandingan net profit margin PT.Indofood Sukses Makmur tbk 2016 dan 2017 :

Keterangan 2016 2017 Hasil

Net Profit Margin 0,074772631 0,0717952815 Turun

Berdasarkan perhitungan rasio profitabilitas yang dilhat dari net profit margin pada
table di atas dapat diketahui bahwa PT.Indofood Makmur tbk pada tahun 2016 dan 2017
mengalami penurunan.Sehingga laba bersih setelah pajak menggalami penurunan dan
selisihnya sebesar Rp 0,002820481.

C. Rasio Pengembalian Aset (Return On Assets Ratio)

Rasio untuk menilai presentase keuntungan (laba) yang diperoleh perusahaan terkait sumber
daya atau total aset sehingga efisiensi perusahaan dalam mengelola asetnya bisa terlihat dari
presentase rasio ini.

𝐿𝑎𝑏𝑎 𝐵𝑒𝑟𝑠𝑖ℎ
Rumus : ROA = 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑎𝑠𝑒𝑡

Berdasarkan laopran keuangan PT Indofood Sukses Makmur Tbk maka di hitung ROA
untuk tahun 2016 dan 2017 sebagai berikut:

 Tahun 2016
 4.984.305
ROA = 82.174.515 = 0,06065512

 Tahun 2017
5.039.068
ROA = 87.939.488 = 0,057301539

Tabel perbandingan rasio profitabilitas PT Indofood Sukses Makmur Tbk 2016 dan 2017
yang dilihat dari hasil perhitungan ROA.

Keterangan 2016 2017 Hasil

ROA 0,06065512 0,057301539 Turun

Berdasarkan perhitungan rasio profitabilitas yang dilihat dari ROA pada tabel di atas dapat
diketahui bahwa kinerja keuangan mengalami penurunan dari tahun 2016 ke tahun 2017.Hal
ini disebabkan karena tidak efisiennya perusahaan dalam mendapatkan laba dengan aset yang
dimiliki perusahaan.

D. ROE Return on Equity Ratio

Yaitu merupakan rasio profitabilitas untuk menilai kemampuan perusahaan dalam

menghasilkan laba dari investasi pemegang saham perusahaan tersebut yang dinyatakan
dalam persentase.

𝑳𝒂𝒃𝒂 𝒃𝒆𝒓𝒔𝒊𝒉 𝒔𝒆𝒕𝒆𝒍𝒂𝒉 𝒑𝒂𝒋𝒂𝒌

Rumus : 𝑬𝒌𝒖𝒊𝒕𝒂𝒔 𝒑𝒆𝒎𝒆𝒈𝒂𝒏𝒈 𝒔𝒂𝒉𝒂𝒎

Hasil :
4.984.305
2016 :43.941.423
= 0,113430669
5.039.068
2017 :46.756.724
= 0,10777205

Jadi,perbandingan Return on Equity Ratio PT. Indofood Sukses Makmur tbk 2016 dan 2017:

Keterangan 2016 2017 Hasil

Return on sales 0,113430669 0,10777205 Turun

Berdasarkan perhitungan rasio profitabilitas yang dilihat dari ROE pada tabel diatas
dapat diketahui bahwa PT.Indofood Sukses Makmur tbk pada tahun 2016 dan 2017
mengalami penurunan. Hal ini tidak efisien karena total laba komprehensif lain tahun
berjalan dan total laba komprehensif tahun berjalan pada tahun 2016 menghasilkan
0,113430669 dan pada tahun 2017 menghasilkan 0,10777205 yang artinya selisih sebesar
0,005658619.
E. ROS :Rutern on sales

yaitu rasio keuangan yang mengukur seberapa efisien perusahaan menghasilkan laba dari
pendapatan penjualan.

𝑳𝒂𝒃𝒂 𝒔𝒆𝒃𝒆𝒍𝒖𝒎 𝒑𝒂𝒋𝒂𝒌 𝒅𝒂𝒏 𝒃𝒖𝒏𝒈𝒂

Rumus: 𝒑𝒆𝒏𝒋𝒖𝒂𝒍𝒂𝒏 𝒙 𝟏𝟎𝟎%

Hasil :
7.385.228
2016 :66.650.484 𝑥 100%
= 0,110805317
7.658.554
2017 :70.186.618 𝑥 100%
= 0,0109501501

Jadi,perbandingan rutern on sales PT. Indofood Sukses Makmur tbk 2016 dan 2017 :

Keterangan 2016 2017 Hasil

Return on sales 0,110805317 0,0109501501 Turun

Berdasarkan perhitungan rasio profitabilitas yang dilihat dari ROS pada tabel diatas dapat
diketahui bahwa PT.Indofood Sukses Makmur tbk pada tahun 2016 dan 2017 mengalami
penurunan. Hal ini tidak efisien karena sebelum beban pajak penghasilan dan penjualan neto
pada tahun 2016 menghasilkan 0,110805317 dan pada tahun 2017 menghasilkan
0,0109501501 yang artinya selisih sebesar 0,099855167.

F. ROCE : Return on capital Employed

Yaitu rasio akuntansi yang digunakan dalam keuangan, penilaian, dan akuntansi.Ini adalah
ukuran yang berguna untuk membandingkan profitabilitas relatif perusahaan setelah
memperhitungkan jumlah modal yang digunakan.

𝒍𝒂𝒃𝒂 𝒔𝒆𝒃𝒆𝒍𝒖𝒎 𝒑𝒂𝒋𝒂𝒌 𝒅𝒂𝒏 𝒃𝒖𝒏𝒈𝒂

Rumus : 𝒎𝒐𝒅𝒂𝒍 𝒌𝒆𝒓𝒋𝒂
Hasil :
7.385.228
2016 :30.000.000.000
= 0,00024617427
7.658.554
2017 :30.000.000.000
= 0,00025528513
Jadi, perbandingan Return on capital Employed PT. Indofood Sukses Makmur tbk 2016 dan
2017 :

Keterangan 2016 2017 Hasil

Return on capital Employed 0,00024617427 0,00025528513 Naik
Berdasarkan perhitungan rasio profitabilitas yang dilihat dari ROCE pada tabel diatas dapat
diketahui bahwa PT.Indofood Sukses Makmur tbk pada tahun 2016 dan 2017 mengalami
kenaikan. Hal ini efisien karena sebelum beban pajak penghasilan dan Modal kerja pada
tahun 2016 menghasilkan 0,00024617427 dan pada tahun 2017 menghasilkan
0,00025528513 yang artinya selisih sebesar – 0,0000091.
Hasil Imbal Atas Modal Investasi :
 Imbal Hasil atas Aset

Yaitu diperoleh dengan cara membagi pendapatan sebelum pajak dengan investasi
untuk memperoleh angka yang mencerminkan hubungan antara investasi dan laba.

𝑳𝒂𝒃𝒂 𝑵𝒆𝒕𝒐+𝑩𝒆𝒃𝒂𝒏 𝑩𝒖𝒏𝒈𝒂 𝒙(𝟏−𝑻𝒂𝒓𝒊𝒇 𝒑𝒂𝒋𝒂𝒌)

Rumus: 𝑹𝒂𝒕𝒂−𝑹𝒂𝒕𝒂 𝑻𝒐𝒕𝒂𝒍 𝑨𝒔𝒆𝒕
Hasil :

4.984.305+3.988.897 𝑥 (1−7.385.228)
2016 : (82.174.515+91.831.326)/2
8.973.202−7.385.227
= = 0,01825197
87.002.920
= 18,25%

5.039.068+4.070.151 𝑥 (1−7.658.554)
2017 : (87.939.488+82.174.515)/2
9.109.219−7.658.553
= = 0,01705522
85.057.001,5
= 17,05%

Jadi perbandinganrutern on sales PT. Indofood Sukses Makmur tbk 2016 dan 2017 :

Keterangan 2016 2017 Hasil

Return on sales 0,01825197 0,01705522 Turun

Berdasarkan perhitungan rasio profitabilitas yang dilihat dari Imbal Hasil atas Aset
pada tabel diatas dapat diketahui bahwa PT.Indofood Sukses Makmur tbk pada tahun 2016
dan 2017 mengalami penurunan. Hal ini tidak efisien karena Laba Neto + Beban Bunga x (1-
Tarif Pajak) dan Rata-rata Total Asetpada tahun 2016 menghasilkan 0,01825197dan pada
tahun 2017 menghasilkan 0,01705522 yang artinya selisih sebesar 0,00119675.

 Imbal Hasil Ekuitas Saham Biasa

Saham yang beredar saat perusahaan mengeluarkan satu jenis saham saja. Dalam hal ini,
setiap saham biasa memiliki hak yang setara.
𝒍𝒂𝒃𝒂 𝑵𝒆𝒕𝒐
Rumus : 𝑹𝒂𝒕𝒂−𝑹𝒂𝒕𝒂 𝑬𝒌𝒖𝒊𝒕𝒂𝒔 𝑷𝒆𝒎𝒆𝒈𝒂𝒏𝒈 𝑺𝒂𝒉𝒂𝒎

Hasil :
4.984.305
2016 :(43.941.423+93(21.593))
= 0,05757249395081834
= 57,72%

5.039.068
2017 :(46.756.724+43.941.423)
= 0,055558665382657
= 55,55%

Jadi perbandingan Return on capital Employed PT. Indofood Sukses Makmur tbk 2016 dan
2017 :

Keterangan 2016 2017 Hasil

Return on capital Employed 0,05757249395081834 0,055558665382657 Turun

Berdasarkan perhitungan rasio profitabilitas yang dilihat dari Hasil Ekuitas Saham
Biasapada tabel diatas dapat diketahui bahwa PT.Indofood Sukses Makmur tbk pada tahun
2016 dan 2017 mengalami penurunan. Hal ini tidak efisien karena sebelum Laba Neto dan
Rata-rata Ekuitas Pemegang Saham pada tahun 2016 menghasilkan 0,05757249395081834
dan pada tahun 2017 menghasilkan 0,055558665382657 yang artinya selisih sebesar –
0,00201382856816134.