UNIVERSIDAD NACIONAL JORGE BASADRE GROHMANN

FACULTAD DE CIENCIAS JURÍDICAS Y EMPRESARIALES

ESCUELA ACADÉMICO PROFESIONAL DE INGENIERÍA COMERCIAL

“DIAGRAMA DE FLUJO DE CAJA”

ASIGNATURA: Ing. del valor

ESTUDIANTES:

 Franz Richar Aro Aro 2017-106006

 Coraima Paucar Rojas 2017-106039
 Ana Mamani Llanchipa 2017-106036
 Daniela Espinoza Nina 2015-106071
 Liseth Vilcapaza Cuentas 2017-106019

DOCENTE: Mgr. Miguel Piaggo Canivillo

TACNA- PERU

2019
ÍNDICE
1. Diagramas de flujos de caja ................................................................................... 3
1.1 Definición ................................................................................................................ 3
1.2 Variables ................................................................................................................. 4
1.3 Símbolos ................................................................................................................. 4
1.4 Diagrama Básico ..................................................................................................... 5
1.5 Utilidades ................................................................................................................ 6
1.6 Fecha Focal ............................................................................................................. 7
2. Tipos de Flujo de Caja ........................................................................................... 7
2.1 Flujo de caja Financiero .......................................................................................... 7
2.1.1 Componentes Flujo de Caja Financiero ...................................................... 8
2.2 Flujo de caja Operativo ........................................................................................... 8
2.2.1 Ingresos de caja operativos ........................................................................... 8
2.2.2 Gastos de caja operativos .............................................................................. 8
2.2.3 Forma de cálculo ............................................................................................ 9
2.3 Flujo de caja de Inversión ....................................................................................... 9
3. Clasificación de las prioridades del Flujo de Caja ............................................ 10
4. Estructura general del Flujo de Caja ................................................................. 11
4.1 Estructura del Flujo de Caja Básico....................................................................... 12
5.2 Estructura del Flujo de Caja del Inversionista ...................................................... 12
5. Ejercicios de Diagrama de Flujo de Caja ........................................................... 13
1. Diagramas de flujos de caja

1.1 Definición

El concepto de flujo de caja o flujo de fondos se refiere al flujo de entradas y

salidas de caja o efectivo en un periodo dado. También entendido como el análisis
de las entradas y salidas de dinero que se producen (en una empresa, en un
producto financiero, etc.), y tiene en cuenta el importe de esos movimientos, y
también el momento en el que se producen.

El Flujo de Caja es un informe financiero que presenta un detalle de los flujos de

ingresos y egresos de dinero que tiene una empresa en un período dado. Algunos
ejemplos de ingresos son los ingresos por venta, el cobro de deudas, alquileres, el
cobro de préstamos, intereses, etc. Ejemplos de egresos o salidas de dinero, son el
pago de facturas, pago de impuestos, pago de sueldos, préstamos, intereses,
amortizaciones de deuda, servicios de agua o luz, etc. La diferencia entre los
ingresos y los egresos se conoce como saldo o flujo neto, por lo tanto constituye
un importante indicador de la liquidez de la empresa. Si el saldo es positivo
significa que los ingresos del período fueron mayores a los egresos (o gastos); si
es negativo significa que los egresos fueron mayores a los ingresos.

El flujo de caja (Cash Flow, en inglés) se caracteriza por dar cuenta de lo que
efectivamente ingresa y egresa del negocio, como los ingresos por ventas o el pago
de cuentas (egresos). En el Flujo de Caja no se utilizan términos como “ganancias”
o “pérdidas”, dado que no se relaciona con el Estado de Resultados. Sin embargo,
la importancia del Flujo de Caja es que nos permite conocer en forma rápida la
liquidez de la empresa, entregándonos una información clave que nos ayuda a
tomar decisiones.

Es una herramienta utilizada para observar de una mejor manera los movimientos
de efectivo (Ingresos y Egresos) en un periodo. Es útil para la definición,
interpretación y análisis de los problemas financieros y generalmente es definida
como: "El comportamiento del dinero a medida que transcurren los periodos de
tiempo."

Estas van a ser las dos variables principales que van a determinar si una inversión
es interesante o no.

Flujo de Caja y Diagrama de Flujo de Caja

 “Flujo de caja”: detalle de ingresos y egresos en el tiempo.
 “Diagrama de Flujo de Caja”: Representación gráfica.
 Sobre una línea de tiempo horizontal
 Puntos equidistantes indica el final del período correspondiente.
 Ingresos ↑
 Egresos↓
 Flechas proporcionales en longitud al valor.
 Se asume que flujo de efectivo ocurre solo al final de cada período.
 El primer punto se conoce como momento 0.
 El número uno indica el final del primer período de tiempo, ya sea un
día, una semana, un mes, un trimestre, un período de 53 días, etc.
1.2 Variables

Terminología Básica de los términos comúnmente utilizados en la ingeniería

económica son los siguientes:

 P = Valor o suma de dinero en un momento, denotado como el presente,

denominado valor presente.
 F = Valor o suma de dinero (S) en algún tiempo futuro, denominado valor
futuro.
 A = Serie de sumas de dinero consecutivas, iguales de fin de periodo,
denominadas valor equivalente por periodo o valor anual.
 n = Número de periodos de interés; años, meses, días
 i = Tasa de interés por periodo de interés; porcentaje anual, porcentaje
mensual.
 t = Tiempo expresado en periodos, años, meses, días

1.3 Símbolos

 Los símbolos P y F representan valores que ocurren una vez en un solo

periodo: A ocurre en cada periodo de interés por un número específico de
periodos con la misma cantidad de dinero. Las unidades de los símbolos
ayudan a clarificar su significado.

 La suma presente P y la suma futura F se expresan en pesos, mientras que A

se expresa en pesos por periodo de interés. Es importante observar que para
que una serie sea representada por el símbolo A, debe ser uniforme (por ej. el
valor de la moneda debe ser el mismo para cada período) y las cantidades
uniformes de dinero deben extenderse a través de períodos consecutivos.

 Antes que los valores del peso puedan ser representados por A, deben
cumplirse ambas condiciones. Dado que n se expresa generalmente en años,
A se expresa comúnmente en unidades de dinero por año. La tasa de interés
capitalizada i se expresa en porcentaje por período de interés; por ejemplo, 5%
anual. Excepto cuando se indique lo contrario, esta tasase aplica a lo largo de
todos los años o n períodos de interés. Los problemas más comunes de la
ingeniería económica incluyen el uso de n y de i y por lo menos dos de los tres
términos P, F y A.

 Las cantidades de pesos de P, F, o A se consideran siempre como ocurridas al

final del periodo de interés. Esto es tan sólo una convención para simplificar,
útil en la derivación de fórmulas y solución de problemas. Sin embargo, debe
entenderse que esto no significa que el fin del año es diciembre 31.

 Debido a que el período de interés más común es un año, el símbolo A indicará

una cantidad de fin de año (desembolso o entrada) seguida por n años
consecutivos. Con este marco de tiempo es conveniente definir nuestros
símbolos con mayor precisión, utilizando paréntesis para las unidades
 comunes. Donde: n = Número de períodos de interés (generalmente años) i =
Tasa de interés por período de interés (% anual) P = Una suma sencilla de
dinero en el presente ($)F = Una suma sencilla de dinero, al final de n períodos
de interés ($)A = Una serie de cantidades de fin de período, consecutivas e
iguales ($ por año).

1.4 Diagrama Básico

Se dibuja una línea horizontal, la cual se divide en unidades de tiempo (periodos).

Sobre esta se dibujan líneas verticales hacia arriba que representan los ingresos y
líneas verticales hacia abajo que representan los egresos.

El diagrama de flujo de caja está constituido por una línea recta horizontal que
representa el tiempo que dura una operación financiera y cada número en el eje
indica el final del período correspondiente. El número cero indica el momento en
que se inicia la operación financiera, el valor presente por excelencia. El número
uno indica el final del primer período de tiempo, ya sea un día, una semana, un
mes, un trimestre, un período de 53 días, etc.

En el eje del tiempo cada número indica el final del período correspondiente. El
número cero indica el presente; es decir, el momento en que tomamos la decisión.
El número uno indica el final del período uno y así sucesivamente. En la escala
temporal el período puede ser un día, un mes, un año o cualquier otra unidad de
tiempo.

En la parte superior e inferior de la línea del tiempo se grafican los flujos entrantes
o salientes respectivamente. La dirección de las flechas en el diagrama de flujo
de caja es importante. La flecha vertical hacia arriba indicará flujos de efectivo
positivo (ingresos) y a la inversa, indicará flujos de efectivo negativo (egresos).

 Es muy importante siempre definir el periodo o unidad de tiempo (días,

semanas, meses, años, semestres, trimestres).
 El número cero se conoce como el presente o como el hoy.
 La magnitud de las flechas que se plasman en el grafico dependen del valor
($) que tenga ese ingreso o egreso.
 Cuando se realizan varias transacciones en un mismo periodo, se pueden
sumar o restar para sacar el flujo neto del periodo. Solamente se pueden
realizar estas operaciones a movimientos en el mismo periodo, no se pueden
combinar con transacciones de periodos diferentes.
 Importante: existe el supuesto de que todos los flujos de efectivo ocurren al
final del periodo, para simplificar el gráfico.
 El efectivo gana interés (%) con el tiempo, así que cuando depositas en un
banco cierta cantidad de dinero, lo más probable es que cuando retires tu
dinero, tengas un cantidad mayor a la depositada (igualmente cuando te presta
dinero un banco, debes pagar el monto que te prestaron, además de cierto
porcentaje de interés).

Si el flujo de efectivo es negativo o positivo, depende desde el punto de vista o

perspectiva en que se le mire (Entre un banco y una persona).

1.5 Utilidades
 Con la data del flujo de caja podemos anticiparnos a futuros déficit o superávit. A
partir de esa información, lo ideal es buscar la financiación más conveniente o
colocar el excedente en inversiones rentables. También permite establecer una
base sólida para sustentar la solicitud de créditos, como parte de un plan de
negocios solvente.

Anticipar las ventas de un período sirve para ajustar los pedidos solicitados a los
proveedores y el proceso de fabricación de los productos. De este modo, se
evitarán ciertos costes de producción y almacenamiento adicionales que podrían
no ser recuperados.
A manera de ejemplo ten en cuenta que entre los ingresos a consignar están las
ventas, el cobro de deudas, alquileres, intereses de préstamos, etc., mientras que
en los egresos figuran el pago de facturas, el pago de impuestos, amortizaciones
de deuda, etc. La diferencia entre ambos conceptos constituye el flujo neto,
indicador de gran importancia para medir la liquidez de toda la compañía y
determinar la viabilidad de un proyecto empresarial.

Por último, cabe indicar que esta herramienta mejora además la rentabilidad de un
negocio, ya que posee la información esencial para actuar frente a emergencias o
inconvenientes. Por el contrario, su mal manejo tiene serias consecuencias para la
empresa como descrédito, altos sistemas de financiación y hasta la quiebra si es
que el mal manejo se mantiene con el tiempo.

1.6 Fecha Focal

La fecha focal es el punto de la línea del tiempo dónde vamos a equilibrar la

ecuación de valor y hay tantas fechas focales como puntos tiene la recta del
tiempo, pero elegimos los puntos visibles para equilibrar la ecuación por su
facilidad en la solución del problema.

Fecha focal es el punto en dónde convergen todos los pagos o flujos, tanto los
positivos como negativos, con la particularidad de que al resolver la ecuación de
valor en cualquier fecha focal, el resultado de la incógnita despejada siempre va a
ser el mismo.

2. Tipos de Flujo de Caja

2.1 Flujo de caja Financiero

El flujo de caja financiero (FCF) se define como la circulación de efectivo que

muestra las entradas y salidas de capital de una empresa fruto de su actividad
económica.

Se tiende a confundir el flujo de caja financiero con el estado de pérdidas y

ganancias de una empresa. Este último estado contable, sigue el principio del
devengo, esto es, contabiliza los ingresos o gastos en cuánto se originan, pero el
flujo de caja los valora nada más recibir el ingreso o se produzca la salida del
dinero. Otra diferencia es que, si tenemos en cuenta una depreciación de
inmovilizado material, como un mobiliario cualquiera y su amortización, el flujo
de caja, a diferencia del estado de cuenta de pérdidas y ganancias, no lo considera
una salida de efectivo, pero sí que se imputa de forma indirecta en la renta.

2.1.1 Componentes Flujo de Caja Financiero

Los componentes que se integran en el flujo de caja son los siguientes:
1. Pérdida de valor en mercaderías y materias primas.
2. Dotación de capital para gastos de personal.
3. Pérdidas que se generan por operaciones de tipo comercial.
4. Amortización de inmovilizado
5. Subvenciones para compra de inmovilizado no financiero y algunas
subvenciones de capital.
6. Superávit de provisiones de impuestos, cobros de clientes u operaciones
comerciales.
7. Bajas de inmovilizado intangible y material.
8. Pérdidas por operaciones en instrumentos financieros como deuda a
corto plazo y créditos y todo tipo de instrumentos financieros en los que
la empresa invierte sus excesos de tesorería para rentabilizar su
liquidez.

2.2 Flujo de caja Operativo

El flujo de caja operativo (FCO) es la cantidad de dinero en efectivo que genera

una empresa a través de sus operaciones y el ejercicio de su actividad. Este flujo
permite valorar y cuantificar las entradas y salidas de dinero mediante las
actividades de explotación, siendo difícil poderlo manipular.

Este término se puede asociar a la utilidad contable, sin embargo, no es lo

mismo. En el cálculo del flujo de caja operativo no se incluyen los costes de
financiación. A su vez, en éste mismo, se incluye la depreciación al final en su
cálculo, a diferencia de la utilidad contable, dónde no se incluye. Por ejemplo,
dentro de la categoría del flujo de caja operativo, podemos incluir a los ingresos
por ventas, gastos de personal o a los proveedores.

2.2.1 Ingresos de caja operativos

Se consideran ingresos de caja operativos los siguientes:

1. Los ingresos de fondos por la venta de mercaderías y servicios,

incluyendo cobros y efectos a cobrar en pago de esas ventas.
2. Intereses cobrados sobre préstamos concedidos a otras entidades y
dividendos recibidos por las inversiones en capital de otras empresas.
3. Ingresos por asuntos extrajudiciales e indemnizaciones percibidas por
aseguradoras.

2.2.2 Gastos de caja operativos

Se consideran salidas de capital operativas las siguientes:
 1. Pagos por compra de materiales para la fabricación de mercaderías o
compra de mercaderías para su reventa.
2. Pagos a empleados y a proveedores de bienes y servicios.
3. Pagos al gobierno de impuestos, multas, derechos, honorarios y
penalizaciones.
4. Intereses pagados a los prestamistas.
5. Pagos por asuntos extrajudiciales, donaciones a organizaciones sin
ánimo de lucro y los reembolsos de los clientes.

2.2.3 Forma de cálculo

El flujo de caja operativo se calcula de la siguiente forma:

EBIT (Beneficio antes de impuestos e intereses) + amortización – impuestos.

El EBIT, lo podemos encontrar en la cuenta de pérdidas y ganancias de
cualquier empresa o cuenta de resultados, así como en sus informes anuales.

2.3 Flujo de caja de Inversión

El flujo de caja de inversión (FCI), es la variación de capital procedente de la

diferencia entre las entradas y salidas de efectivo procedentes de inversiones en
instrumentos financieros, generalmente deuda a corto plazo y fácilmente
convertible en liquidez, gastos de capital asociados a las inversiones, compra de
maquinaria, edificios, inversiones y adquisiciones.

Para construir un proyecto de inversión y calcular su flujo de caja, se debe tener

en cuenta los siguientes aspectos:

 Etapas del proyecto de inversión en el que se desea calcular el flujo de caja.

 La información que se desea obtener al evaluar el proyecto.
 El objetivo que se persigue al invertir los recursos.

La evaluación de un proyecto busca determinar la rentabilidad de la inversión en

éste, a través de la determinación de la tasa de descuento empleada para actualizar
los flujos de caja.

La evaluación de un proyecto puede expresarse de muchas formas distintas, en

unidades monetarias a través del valor actual neto (VAN), como una relación de
coste-beneficio, como un porcentaje a través de la tasa interna de rendimiento o
TIR, o cómo un cálculo de cuánto tiempo se puede tardar en recuperar la inversión.
Los dos indicadores económicos más usados por los expertos financieros para la
valoración de un proyecto de inversión son el VAN y la TIR.

El VAN se basa en la circunstancia de que el valor del dinero cambia con el paso
del tiempo. Existiendo una inflación muy pequeña, un euro hoy puede hacer
comprar menos que un euro hace un año. El VAN permite saber en términos de
euros de hoy el valor total de un proyecto que se extenderá por varios meses o
años, y que puede combinar flujos positivos y negativos.
 A su vez, el VAN permite decidir si un proyecto es rentable (VAN mayor a 0), no
es rentable (VAN menor que 0) o indistinto (VAN = 0), en base a la tasa que se
ha tomado como referencia.

VAN>0 ; rentable
VAN=0 ; indiferencia
VAN<0 ; no rentable

Por otro lado, la TIR determina cuál es la tasa de descuento que hace que el VAN
de un proyecto sea igual a cero y se expresa como porcentaje. Es la tasa de interés
máxima a la que es posible endeudarse para financiar el proyecto sin incurrir en
pérdidas.

3. Clasificación de las prioridades del Flujo de Caja

Es lunes por la mañana y no tiene suficiente efectivo para los sueldos y salarios
del viernes. ¿Qué opciones le quedan? La escasez de flujo de caja afecta a todas
las empresas. Idealmente, se puede enfrentar este tipo de crisis mediante el acceso
a una línea de crédito o a un préstamo continuo ya establecidos con su banco, o
mediante el uso de las reservas de efectivo destinadas a ocasiones de este tipo.
¿Pero qué puede hacer si no lo planificó de antemano? A continuación se
presentan algunas opciones para la clasificación de prioridades que lo pueden
ayudar a enfrentar una situación de emergencia:

 Agentes
 Fíjese en las cuentas por cobrar pendientes de pago
 Solicite un préstamo a un proveedor
 Recurra al arrendamiento de sus activos
 Tarjetas de crédito
 Maneje las cuentas

Agentes
Los agentes comprarán rápidamente las cuentas por cobrar de la empresa en
efectivo; por lo general en 24 horas. Se paga un precio elevado, a menudo llega al
15% del valor de las cuentas por cobrar, pero se puede obtener efectivo de un día
para el otro. Y una vez que los agentes compran las cuentas por cobrar, por lo
general se hacen cargo de todos los aspectos administrativos y contables
relacionados. Debido a que las ventas a los agentes por lo general son de
naturaleza confidencial, nadie tiene por qué enterarse de sus problemas de flujo
de caja. Para encontrar un agente, busque en la sección de las Páginas Amarillas
bajo "empresas de financiación comercial".

Fíjese en las cuentas por cobrar pendientes de pago

Primero recurra a los clientes confiables de larga data, que siempre han cumplido
con el pago. Consúlteles a algunos de sus mejores clientes si estarían dispuestos a
pagar todas sus facturas, o algunas de ellas, en forma anticipada. Sea positivo y
sincero: dígales que está algo necesitado de efectivo y que agradecería que le
pagaran en ese momento. Considere ofrecerle al cliente un descuento en concepto
de pago anticipado, que podría ser del 1% o 2% del total de la factura.
 A los clientes con deudas muy antiguas, ofrézcales perdonarles el 15% o incluso
el 25% de su saldo pendiente si saldan su deuda en el plazo de una semana. No se
trata de una solución económica, pero no resulta más costosa que otras opciones.
Y podría generar una suma de dinero que no se obtendría de otro modo.

Solicítele un préstamo a un proveedor

¿Es su empresa la cuenta principal de alguno de sus proveedores? En ese caso,
considere solicitarle un préstamo al proveedor. Primero acuda a los proveedores
habituales, de larga data (que no sean parte de la competencia), y recalque que se
trata de una situación pasajera. Debido a que su empresa es un cliente estable para
sus productos y servicios, los proveedores tienen un incentivo para ayudarlo.
Muestre su agradecimiento pagándoles sin demora una vez finalizada la crisis.

Recurra al arrendamiento de sus activos

Aunque los muebles, las computadoras, los sistemas telefónicos y los demás
equipos de la oficina poseen un valor en efectivo, no puede venderlos y seguir
funcionando como empresa. Sin embargo, lo que puede hacer es encontrar una
empresa de arrendamiento que esté dispuesta a comprarlos y luego arrendárselos.
El dinero que obtendrá estará basado en el valor que posean sus activos, y es de
esperar que la empresa de arrendamiento cobre una prima elevada. Utilice esta
opción con precaución. Debido a que los equipos serán propiedad de la empresa
de arrendamiento y no de su empresa, la empresa de arrendamiento no dudará en
apropiarse de ellos en caso de mora en los pagos.

Tarjetas de crédito
Con el manejo adecuado, las tarjetas de crédito pueden ayudarlo a atravesar una
crisis de flujo de caja. Pero sea precavido: los empresarios que han logrado
mejorar la situación de su empresa basándose en deudas con las tarjetas de crédito
son la excepción más que la regla. Las deudas con tarjeta de crédito acarrean tasas
de interés mucho más elevadas que los préstamos bancarios o las líneas de crédito.
Y, salvo que salde la deuda rápidamente, los elevados pagos mensuales afectarán
el flujo de caja futuro. Si no existe ninguna otra opción, considere la deuda con la
tarjeta de crédito un préstamo de corto plazo y sáldela en unas pocas semanas.

Maneje las cuentas

Si deja de pagarles a sus empleados, es probable que busquen otro empleo
rápidamente. Los proveedores, por el contrario, probablemente perdonen
fácilmente el atraso de uno o dos pagos. Llame a los acreedores para pedirles un
período de gracia, o bien acuerde pagar sólo una parte del saldo pendiente del mes.
Analice cuidadosamente las cuentas para determinar cuáles debe pagar y cuáles
pueden esperar. Salde primero las cuentas con aquellos acreedores que son
fundamentales para la continuidad de su empresa, y luego pague las demás. Sin
embargo, no omita un pago sin más; asegúrese de explicarle primero la situación
al acreedor.

4. Estructura general del Flujo de Caja

a. Momentos:
 Corresponden a las instancias de tiempo, o periodos, en que se agruparan los
movimientos de caja y los desembolsos que deben estar realizados para que los
eventos de los periodos siguientes puedan acontecer.

b. Momento cero
Siempre debe incluirse uno de estos momentos en el que se refleje el calendario
de las inversiones capitalizado, y capital de trabajo.

4.1 Estructura del Flujo de Caja Básico

+INGRESOS AFECTOS A IMPUESTOS.

-EGRESOS AFECTOS A IMPUESTOS.

-GASTOS NO DESEMBOLSABLES.

=UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS.

-IMPUESTO A LA RENTA.

=UTILIDAD DESPUÉS DE IMPUESTOS.

+AJUSTES POR GASTOS NO DESEMBOLSABLES.

- EGRESOS NO AFECTOS A IMPUESTOS.

+ INGRESOS NO AFECTOS A IMPUESTOS.

= FLUJO DE CAJA DEL PROYECTO

5.2 Estructura del Flujo de Caja del Inversionista

+ INGRESOS AFECTOS A IMPUESTOS

- EGRESOS AFECTOS A IMPUESTOS
- INTERESES DEL PRÉ STAMO
- GASTOS NO DESEMBOLSABLES
= UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO
-IMPUESTO
= UTILIDAD DESPUÉ S DE IMPUESTO
+ AJUSTES POR GASTOS NO DESEMBOLSABLES
- EGRESOS NO AFECTOS A IMPUESTOS
+ BENEFICIOS NO AFECTOS A IMPUESTOS
+ PRÉ STAMO
 - AMORTIZACIÓN DE LA DEUDA
= FLUJO DE CAJA

5. Ejercicios de Diagrama de Flujo de Caja

Factores Básicos:

A ó P = Valor presente

S = Valor futuro

R = renta o anualidades o cuota

n = periodos

i = tasa de interés

Ejemplos de Diagramas de Flujo de Caja

CASO 1
Si se comienza ahora a hacer 5 depósitos de $ 100 por año en una cuenta que paga el
18% anual ¿Cuánto dinero se abra acumulado inmediatamente después de que se
halla hecho el último pago?

FORMULA:
(1 + 𝑖)𝑛 − 1
𝑆 = 𝑅( )
𝑖

(1 + 0.18)5 − 1
𝑆 = 100( )
0.18

S = $ 715.42
CASO 2
Si usted solicita un préstamo de 2000 dólares y debe pagar la deuda más los intereses
a una tasa del 12% por año en 5 años ¿Cuál es la cantidad que debe pagar?

FORMULA:

1 − (1 + 𝑖)−𝑛
𝑅 = 𝑃( )
𝑖

1 − (1 + 0.12)−5
𝑅 = 2000( )
0.12

R = $ 7209.55

CASO 3
En los últimos 5 años, una persona ha depositado s/. 10 000, 00 al final de cada
semestre en una cuenta de ahorros, la cual paga el 1% mensual. ¿Cuánto había en la
cuenta inmediatamente después de haber efectuado el último deposito semestral?

S= ?

10000 10000 10000 10000 10000

Primer paso, convertir la tasa de interés mensual a semestral, porque la cuota es

semestral.

(1 + 𝑖)2 = (1 + 0.01)12
𝑖 = 0.0615201506

(1 + 0.0615201506)10 − 1
𝑆 = 10000( )
0.0615201506

S = S/. 132 752, 71

CASO 4
El día de hoy X compra una renta de s/. 7 500, 00 anuales durante 5 años, en una
 compañía de seguros que utiliza el 8% capitalizable semestralmente. Si el primer
pago vence en un año. ¿Cuál fue el costo de la renta?

R= 7500 5 años

P=?

Primero transformar la tasa de interés

𝑗 𝑚
(1 + 𝑖)1 = (1 + )
𝑚
0.08 2
(1 + 𝑖)1 = (1 + )
2

i=0.0816

Ahora hallamos el valor presente

1 − (1 + 0.0816)−5
𝑃 = 7500( )
0.0816

P= 29819.47

CASO 5
Una persona creo un fideicomiso de s/. 30000, 00 con la condición de que se le pagara
a él o a sus herederos durante 10 años una renta semestral, suponiendo que la
compañía aseguradora en la que hizo la operación abonara 18% de interés mensual
¿cuál sería el importe de la renta?

R=? 10 años

P=30000

Primero convertir el interés a anuales

(1 + 𝑖)2 = (1 + 0.18)12

i= 1.69
 1 − (1 + 𝑖)−𝑛
𝑅 = 𝑃( )
𝑖

1 − (1 + 1.69)−20
𝑅 = 30000( )
1.69

R= 17751.48

CASO 6
Una persona quiere amortizar una deuda de 5 000 000 de dólares, que usó para
invertir en un negocio, y pagara con una tasa del 2% en 12 años. ¿hallar la cuota y
realizar el cuadro de amortización en Excel?

Archivo.
Bibliografia
http://matematicasfinancieraseu.blogspot.com/2011/01/diagrama-de-flujo-de-
caja.html

https://l.facebook.com/l.php?u=https%3A%2F%2Fes.slideshare.net%2Fpedrocarloshu
amanflo%2Fdiagrama-de-flujo-de-
caja%3Ffbclid%3DIwAR1eLu1TmkgW5FFEm3yImIY7aDR-E2JNx7MdkXP2M8jU4w-
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https://actualicese.com/actualidad/2018/07/26/diagrama-de-flujo-de-efectivo-
conozca-que-debe-tener-en-cuenta-para-su-interpretacion/

https://economipedia.com/definiciones/flujo-de-caja.html

https://www.rankia.com/blog/bolsa-desde-cero/2940248-que-flujo-caja-cash-flow-
tipos-hay

https://www.euston96.com/flujo-de-caja/

https://www.emprendepyme.net/clasificacion-de-prioridades-del-flujo-de-caja.html

https://www.google.com/url?sa=t&rct=j&q=&esrc=s&source=web&cd=3&ved=2ahUK
Ewi3yr_Y_uPhAhUKS60KHZTYB5EQFjACegQIDBAK&url=http%3A%2F%2Fvirtual.usalesi
ana.edu.bo%2Fweb%2Fconte%2Farchivos%2F344.doc&usg=AOvVaw07u8X7Aebj7VE7
VECcTk9i

https://www.u-
cursos.cl/usuario/a735117f257858200f6460e7d8673d7b/mi_blog/r/Eva-resumen.pdf

https://javierinchausti.files.wordpress.com/2011/02/proyectos-cap-14.pdf