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Unidad 2.
Razones Financieras y/o Índices
Financieros
Introducción
Existen otras medidas para analizar estados financieros que pueden expresarse en
razones y porcentajes cuyas bases son tomadas de los mismos y por tanto son un tipo
de análisis vertical cuyas razones e índices deben ser comparadas a través del tiempo
con el periodo anterior o anteriores o bien ser comparadas con empresas del sector.
En esta unidad conoceremos las distintas razones financieras aplicables a entidades de
salud que permiten dar una visión general de su situación financiera y así permitir la toma
de decisiones administrativas.
Objetivos
2.1. Liquidez.
2.1.1. Concepto.
Por lo anterior, al analizar las características del activo corriente y pasivo corriente de los
hospitales, se considera conveniente que estos conceptos sean depurados y así mostrar
una situación más real de la disponibilidad de recursos para cubrir las obligaciones
Así mismo, el no tener en cuenta el saldos corriente de las cuentas 1420 – Avances y
anticipos entregados y 142503 – depósitos judiciales, se debe a que estos recursos
fueron entregados por el hospital a terceros con el fin de cumplir con obligaciones
financieras, por lo cual, estos no son reembolsados a la entidad. Así mismo, el saldo
corriente de la cuenta 1475 – deudas de difícil recaudo es depurado del activo corriente,
porque esta cartera ya fue analizada por la entidad y se considera que las probabilidades
de su recaudo son mínimas, lo que conllevo a su reclasificación como cartera de difícil
recaudo.
En cuanto al saldo de las cuentas 1905 – bienes y servicios pagados por anticipado y
1910 – cargos diferidos, conviene depurarlos del activo corriente, porque corresponden
a desembolsos realizados por el hospital y su conversión a efectivo no es probable. Así
las cosas, el saldo del activo corriente de los hospitales estaría mostrando los recursos
realmente disponibles en el corto plazo.
Con la depuración anterior, se debe calcular una segunda razón corriente, así:
El valor calculado significa el valor de activos líquidos disponibles por cada peso de
pasivo a corto plazo.
Se considera que si una entidad posee una razón de liquidez de 1:1, la situación de
solvencia es muy aceptable puesto que por cada peso de deuda se dispone mínimo de
un peso para cubrirla sin recurrir a la venta de inventarios. Sin embargo, depende de la
cobrabilidad de la cartera en un plazo relativamente corto y por otra parte, cabe recordar
que en algunos casos los inventarios pueden tener mayor liquidez que las cuentas por
cobrar (cuando el cociente de la rotación de inventarios es mayor que el cociente de
rotación de cartera), por lo cual antes de llegar a conclusiones finales es necesario
determinar el cociente apropiado para cada hospital conforme a sus circunstancias.
Así mismo, con el fin de complementar el estudio de la disponibilidad de recursos, se
hace necesario calcular una segunda prueba acida, en la cual, dentro del disponible se
incluya el valor de los inventarios y se descuente el saldo de la cartera, así:
Con esta razón, se puede observar la dependencia que tiene el hospital del movimiento
de la cartera, evidenciándose si tiene necesidad de fortalecer los procesos de cobro para
contar con recursos disponibles a tiempo y garantizar los pagos a los distintos
acreedores. Se puede considerar que si el resultado de esta razón es superior a 0.5, la
situación de solvencia es muy aceptable porque se posee una buena cantidad de
recursos disponibles para atender las obligaciones más inmediatas sin depender del
proceso de cobro de la cartera.
4. CAPITAL DE
TRABAJO = Activo Corriente – Pasivo Corriente O CT = AC - PC
Con el fin de determinar un Capital de Trabajo más acorde con la situación financiera del
hospital, este se debe calcular con base en la depuración del activo corriente y pasivo
corriente descrita en la razón corriente.
Representada por la relación entre el activo total y el pasivo total o sea la capacidad de
pago de la empresa a corto y largo plazo, para demostrar su consistencia financiera.
El resultado indica la cantidad de pesos disponibles en activos por cada peso que adeuda;
así que en determinado momento, al vender todos sus bienes, dispondría de dinero
suficiente para cubrir sus obligaciones; por tanto, es una garantía para sus acreedores
una razón de 2:1.
La primera es el tiempo necesario para adquirir y vender los inventarios, que se llama
periodo de inventarios (PIN).
La segunda es el periodo que se requiere para cobrar las ventas, denominado periodo
de cuentas a cobrar (PCC)
El ciclo operativo muestra cómo se desplaza un producto a través de las distintas cuentas
que conforman los activos circulantes de una empresa.
El ciclo de Efectivo (CE) es el número de días que transcurren hasta que ingresa el
importe efectivo de una venta, medido desde el momento en que se pagaron estos
productos del inventario.
Surge la necesidad de una administración financiera a corto plazo cuando hay un desfase
entre las entradas y salidas de efectivo.
Esto se relaciona con la duración del ciclo operativo y del periodo de cuentas por pagar.
El desfase puede compensarse mediante:
Obtención de préstamos.
Manteniendo una reserva de liquidez en forma de efectivo ó
Mediante inversiones a corto plazo en instrumentos financieros.
Ventajas e inconvenientes
La principal ventaja de esta operación financiera, es que el cliente, que no podía
satisfacer las condiciones del préstamo inicial, puede conseguir unas mejores
condiciones, que le pueden ayudar a proceder al pago de las siguientes cuotas de
una forma más cómoda.
El cliente deberá analizar si, los gastos que deberá satisfacer para cancelar la deuda
principal, son inferiores a los gastos que va a conllevar la contratación del nuevo
préstamo. Ya que, si los gastos son menores, puede no interesarle proceder a la
reunificación de deudas.
2.2. Rentabilidad.
2.2.1. Concepto.
La rentabilidad es el resultado neto de varias políticas y decisiones.
Las razones de rentabilidad muestran los efectos combinados de la liquidez, de la
administración de activos y de la administración de las deudas sobre los resultados en
operación.
El propósito de este tipo de razones financieras es evaluar la rentabilidad de la empresa
desde diversos puntos de vista, por ejemplo en relación con el capital aportado, con el
valor de la empresa o bien con el patrimonio de la misma.
La rentabilidad se refiere a la capacidad de la entidad para generar utilidades o
incremento en sus activos netos de la entidad, en relación a sus ingresos, su capital
contable o patrimonio contable y sus propios activos.
Corresponde al porcentaje de utilidad o pérdida obtenido por cada peso que se vende.
El índice de retorno sobre activos (ROA por sus siglas en inglés) mide la rentabilidad de
la empresa con respecto al total de sus activos.
Si el ROA es positivo podemos decir que la empresa es rentable pues está utilizando
eficientemente sus activos en la generación de utilidades. Mientras mayor sea el ROA
más rentable es considerada la empresa pues genera más utilidades con menos
recursos.
Veamos un ejemplo:
Suponiendo una empresa que ha obtenido utilidades de US$10.000 y cuenta con activos
de US$30.000, aplicando la fórmula del ROA:
ROA = (10.000 / 30.000) x 100
Nos da un ROA positivo de 33.3%, con lo cual podemos afirmar que la empresa es
rentable y que cuenta con una rentabilidad del 33.3% con respecto al total de sus activos.
El índice de rentabilidad sobre patrimonio (ROE por sus siglas en inglés) mide la
rentabilidad de la empresa con respecto al patrimonio que posee.
Si el ROE es positivo podemos decir que la empresa es rentable pues está utilizando
eficientemente su patrimonio en la generación de utilidades. Mientras mayor sea el ROE
más rentable es considerada la empresa pues genera más utilidades con un menor uso
del capital invertido en ella y el dinero que ha generado.
Nos da un ROE positivo de 22.2%, con lo cual podemos afirmar que la empresa es
rentable y que cuenta con una rentabilidad del 22.2% con respecto a su patrimonio.
Las razones de operación que se derivan del estado de resultados son las siguientes:
a. Costo de ventas / Ventas netas
b. Gastos de administración / Ventas netas.
c. Utilidad operacional / Ventas netas.
d. Otros gastos / Ventas netas.
e. Otros ingresos / Utilidad neta
f. Utilidad neta / Ventas netas.
g. Margen en la contratación de los servicios de salud / Ventas netas
En cada caso la razón expresa la cantidad de gastos, productos o utilidades que se tiene
en cada peso de ventas netas. Las razones de operación no pueden permanecer
constantes si los niveles de ventas cambian, debido a ciertos gastos que se mantienen
más o menos fijos en su importe, independientemente de las variaciones de las ventas.
Sin embargo, siempre es conveniente comparar las razones de operación de varios años
para precisar las tendencias del negocio y descubrir si existe algo erróneo que debe
subsanarse.
Debe tenerse presente que el margen que hay entre el éxito y el fracaso de un negocio
es muy reducido y que cualquier desviación negativa de estas razones puede acumular
sus efectos y anular el beneficio que se hubiera obtenido o bien, impedir que una utilidad,
se convierta en otra mayor.
Endeudamiento o Solvencia.
2.3.1. Concepto
Se denomina endeudamiento a la capacidad que tiene una persona de deber dinero sin
caer en la morosidad.
Los bancos manejan, entre otros, este concepto a la hora de decidir si se concede o no
un préstamo. Al final se trata de un porcentaje que relaciona los ingresos de una persona
con sus gastos periódicos.
Indica la relación entre los fondos a largo plazo que suministran los acreedores y los que
aportan los dueños de las empresas.
2.4.1. Concepto.
Este conjunto de ratios permite evaluar, desde un enfoque general, la lógica del saldo
presentado por las Cuentas por Cobrar, Cuentas por Pagar y los distintos Inventarios
Básicos para la actividad de la Empresa.
Dentro de los indicadores de rotación o actividad tenemos:
Ventas a crédito
Rotación de Cartera = Promedio de cuentas por cobrar(cartera)
Período de Cobro = (365 días / veces rotación de cartera) = No. de días promedio de
plazo de cobro de la cartera
Las necesidades de capital de trabajo dependen del tiempo necesario para convertir las
cuentas por cobrar en efectivo. Mientras menos tiempo se requiera para cobrar dichas
cuentas, menor será el monto del capital de trabajo necesario para las operaciones.
En términos de tiempo la razón muestra que en la práctica cada x días aproximadamente
se recupera en efectivo el importe de los créditos otorgados a los deudores. Si este dato
se compara con el plazo de crédito establecido como política en el hospital, se puede
evaluar la eficiencia de las operaciones de crédito y cobranza, por ejemplo si la política
fuera de 30 días, la comparación con un cálculo mayor de días indicaría un atraso de x
días en el cobro de los adeudos a cargo de los deudores, el cual podría estar causado
por deficiencias tales como: procedimientos de facturación y cobro deficientes o
incapacidad del departamento de cartera para realizar los cobros a tiempo, otorgamiento
excesivo del crédito, liberalidad en las condiciones de crédito, aunque también esta
situación puede ser el reflejo de una depresión económica.
Período de pagos = (365 días / veces rotación de proveedores) = No. de días promedio
de plazo de pago a proveedores.
2.4.5 Glosas
2.4.5.1 Definiciones
Glosa
Es una no conformidad que afecta en forma parcial o total el valor de la factura por
prestación de servicios de salud, encontrada por la entidad responsable del pago durante
la revisión integral, que requiere ser resuelta por parte del prestador de servicios de salud,
estas pueden ser de índole médica, técnica o administrativa.
Las objeciones pueden ser de dos tipos:
Total, si involucra a toda la cuenta e impide la aceptación y pago total de los servicios
prestados.
Parcial, cuando la observación se realiza sobre uno o varios servicios o
procedimientos específicos.
Autorización
Es la formalización a través de la emisión de un documento o la generación de un registro
por parte de la entidad responsable del pago para la prestación de los servicios
requeridos por el usuario, de acuerdo con lo establecido entre el prestador de servicios
de salud y la entidad responsable del pago.
En el supuesto que la entidad responsable del pago no se haya pronunciado dentro de
los términos definidos en la normatividad vigente, será suficiente soporte la copia de la
solicitud enviada a la entidad responsable del pago, o a la dirección departamental o
distrital de salud.
Manual de uso.
El Manual de Uso está dirigido especialmente al personal encargado en la entidad
responsable del pago y del prestador de servicios de salud de las glosas, devoluciones y
respuestas a las mismas.
2. Tarifas. Se consideran glosas por tarifas, todas aquellas que se generan por existir
diferencias al comparar los valores facturados con los pactados.
3. Soportes Se consideran glosas por soportes, todas aquellas que se generan por
ausencia, enmendaduras o soportes incompletos o ilegibles.
4. Autorizaciones. Aplican glosas por autorización cuando los servicios facturados por el
prestador de servicios de salud, no fueron autorizados o difieren de los incluidos en la
autorización de la entidad responsable del pago o cuando se cobren servicios con
documentos o firmas adulteradas. Se consideran autorizadas aquellas solicitudes de
autorización remitidas a las direcciones territoriales de salud por no haberse establecido
comunicación con la entidad responsable del pago, en los términos establecidos en la
presente resolución
5. Cobertura. Se consideran glosas por cobertura, todas aquellas que se generan por
cobro de servicios que no están incluidos en el respectivo plan, hacen parte integral de
un servicio y se cobran de manera adicional o deben estar a cargo de otra entidad por no
haber agotado o superado los topes.
6. Pertinencia. Se consideran glosas por pertinencia todas aquellas que se generan por
no existir coherencia entre la historia clínica y las ayudas diagnósticas solicitadas o el
tratamiento ordenado, a la luz de las guías de atención, o de la sana crítica de la auditoría
médica. De ser pertinentes, por ser ilegibles los diagnósticos realizados, por estar
incompletos o por falta de detalles más extensos en la nota médica o paramédica
relacionada con la atención prestada.
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