22/05/2019 Bank reconciliation

Manual Accounting Practice Set
 
Vinyl Revival, Australasian Edition 3

Feedback: Bank reconciliation
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take you more or less time to complete each step.

Now that you have finished recording all of the transactions for the month of June, you are required to prepare a bank reconciliaton as
at 30 June 2019.

The purpose of the bank reconciliation process is to reconcile the balance of cash shown in the company's ledger account against the
balance of cash reported in the bank statement.

Instructions for bank reconciliation

1) Identify any reconciling items and record the relevant reconciling items in the appropriate journals. To do this, you will need to
use:

the previous month's bank reconciliation statement, and
the current month's bank statement

Note that the general journal is not provided on this page of the practice set because you are required to use other
journals to record those reconciling items.

When you enter items into the journals, if a cheque number is not required, you need to fill the appropriate input box with an X.

2) Post entries recorded in the journals to the appropriate ledger accounts according to the company's accounting policies and
procedures.

3) Total the Cash at Bank columns in the special journals. Record the amount in the Total row of each journal. On this web page, you
are not required to total the rest of the columns in the special journals. You will total these columns and post them to the ledger
in the next stage of the practice set.

4) Post the total of the Cash at Bank columns in the special journals to their corresponding ledger account. To confirm that the
posting has been performed, a posting reference is recorded in the last row of the special journals.

5) Prepare the bank reconciliation statement as at 30 June 2019. The bank reconciliation statement provided below may contain
more rows than required.

All answers can be entered as positive or negative numbers as required.

Back­On­Track functionality

Please note that any answers from previous pages carried through onto this page (either on the page or in a popup information page)
have been reset, if necessary, to the correct answers. Your particular answers from previous pages are no longer shown.

https://www.perdisco.com/elms/qsam/html/qsam.aspx 1/8
22/05/2019 Bank reconciliation
Remember:

Enter all answers to the nearest whole dollar.
When completing the journals, if a cheque number is not required, you need to fill the appropriate input box with an X.
You are also required to apply the journals and ledgers instructions provided in previous weeks.

Before pressing the Submit answers button, we recommend that you click the Show All tab and check that all relevant accounting
records have been completed.

Show All Bank Reconciliation Special Journals Subsidiary Ledgers General Ledger

Vinyl Revival
 
Bank Reconciliation Statement
As at 30/06/2019  

Balance as per bank statement: CR
Add:
     

     

     

     
Total  
  CR
 
Less:
No.   

No.   

No.   

No.   
Total  
Adjusted bank balance CR
 
Balance as per ledger account DR
 

   Feedback

Vinyl Revival
Bank Reconciliation Statement as at 30/06/2019

Balance as per bank statement: 105,820 CR
Add:  
deposit in transit 46,350  
deposit in transit 11,880   58,230  
  164,050 CR
 
Less:
unpresented cheque No. 883 11,857  
unpresented cheque No. 885 5,300   17,157  
Adjusted bank balance 146,893 CR
 
Balance as per ledger account 146,893 DR
 
 

(Q=801.cashJournalsBankRec)

https://www.perdisco.com/elms/qsam/html/qsam.aspx 2/8
22/05/2019 Bank reconciliation
CASH RECEIPTS JOURNAL
Note: In order to receive full points, for each transaction you must select an account under the column labelled 'Account', as
indicated under the additional instructions above. Since all transactions in this journal affect the Cash at Bank account, you are asked
to enter the name of the appropriate account credited in these transactions into the Account column so that the type of transaction
can be determined by the name of the account entered into this column.

The two GST columns in this journal refer to the same GST account (being the account that is used to record the GST related to
applicable cash receipts).

Debit Credit  
Post Cost of
Date Account Ref. Cash at
GST
Discount Sales
GST
Accounts Other Sales  
Bank Allowed Revenue Receivable Accounts

Jun 7 Sales Revenue X 30,976     28,160 2,816     11,520

Jun 13 ARC ­ Dan Serr 110­1 6,435 65 650     7,150    
Jun 14 Sales Revenue X 14,520     13,200 1,320     5,610
Jun 16 ARC ­ Dan Soul 110­3 46,350         46,350    
Jun 18 ARC ­ Obsenity Records 110­6 14,200         14,200    
Jun 21 Sales Revenue X 29,766     27,060 2,706     16,400
Jun 28 Sales Revenue X 45,408     41,280 4,128     22,090
Jun 29 Sales Revenue X 11,880     10,800 1,080     4,710
Jun 30 ARC ­ Council Records 110­4 9,127         9,127    

Jun 30 Interest Revenue

Jun 30 ARC ­ Obsenity Records

Jun 30

Jun 30

Jun 30

Jun 30

Total                  

Post Reference ( )                 

CASH PAYMENTS JOURNAL
Note: In order to receive full points, for each transaction you must select an account under the column labelled 'Account', as
indicated under the additional instructions above. Since all transactions in this journal affect the Cash at Bank account, you are asked
to enter the name of the appropriate account debited in these transactions into the Account column so that the type of transaction
can be determined by the name of the account entered into this column.

The two GST columns in this journal refer to the same GST account (being the account that is used to record the GST related to
applicable cash payments).

Debit Credit  
Cheque Post
Date Account No.   Ref.   Accounts Wages Other Cash at Discount
Payable
GST Inventory
Expense  Accounts Bank
GST
Received
 

Jun 3 Inventory 872 X   580 5,800     6,380      

Jun 4 Wages Payable 873 220       1,641 1,250 2,891      
Jun 5 APC ­ Promiscuous records 874 210­2 5,500         5,445 5 50  
Jun 6 APC ­ Phin records 875 210­4 14,300         14,014 26 260  
Jun 8 Electricity Payable 876 221   132     1,320 1,452      
Jun 11 APC ­ Pony OMC records 877 210­5 8,700         8,700      
Jun 11 Wages Expense 878 X       2,157   2,157      
Jun 15 Prepaid Rent 879 140   360     3,600 3,960      
Jun 18 Wages Expense 880 X       2,692   2,692      
Jun 22 APC ­ Black label 881 210­3 42,718         42,718      
Jun 25 Wages Expense 882 X       2,854   2,854      
Jun 27 APC ­ UML records 883 210­1 11,857         11,857      

https://www.perdisco.com/elms/qsam/html/qsam.aspx 3/8
22/05/2019 Bank reconciliation
Jun 29 Inventory 884 X   504 5,040     5,544      
Jun 30 Salary Expense 885 545         5,300 5,300      

Jun 30 Bank Charges

Jun 30

Jun 30

Jun 30

Jun 30

Jun 30

Total                  

Post Reference           ( )       

   Feedback

CASH RECEIPTS JOURNAL

Debit Credit  
Post Cost of
Date Account Ref. Cash at
GST
Discount Sales
GST
Accounts Other Sales  
Bank Allowed Revenue Receivable Accounts

Jun 7 Sales Revenue X 30,976     28,160 2,816     11,520

Jun 13 ARC ­ Dan Serr 110­1 6,435 65 650     7,150    
Jun 14 Sales Revenue X 14,520     13,200 1,320     5,610
Jun 16 ARC ­ Dan Soul 110­3 46,350         46,350    
Jun 18 ARC ­ Obsenity Records 110­6 14,200         14,200    
Jun 21 Sales Revenue X 29,766     27,060 2,706     16,400
Jun 28 Sales Revenue X 45,408     41,280 4,128     22,090
Jun 29 Sales Revenue X 11,880     10,800 1,080     4,710
Jun 30 ARC ­ Council Records 110­4 9,127         9,127    
Jun 30 ARC ­ Obsenity Records 110­6 ­14,200         ­14,200    
Jun 30 Interest Revenue 403 563           563  
Total 195,025                
Post reference (100)                

CASH PAYMENTS JOURNAL

Debit Credit  
Cheque Post
Date Account No.   Ref.   Accounts Wages Other Cash at Discount
Payable
GST Inventory
Expense  Accounts Bank
GST
Received
 

Jun 3 Inventory 872 X   580 5,800     6,380      

Jun 4 Wages Payable 873 220       1,641 1,250 2,891      
Jun 5 APC ­ Promiscuous records 874 210­2 5,500         5,445 5 50  
Jun 6 APC ­ Phin records 875 210­4 14,300         14,014 26 260  
Jun 8 Electricity Payable 876 221   132     1,320 1,452      
Jun 11 APC ­ Pony OMC records 877 210­5 8,700         8,700      
Jun 11 Wages Expense 878 X       2,157   2,157      
Jun 15 Prepaid Rent 879 140   360     3,600 3,960      
Jun 18 Wages Expense 880 X       2,692   2,692      
Jun 22 APC ­ Black label 881 210­3 42,718         42,718      
Jun 25 Wages Expense 882 X       2,854   2,854      

https://www.perdisco.com/elms/qsam/html/qsam.aspx 4/8
22/05/2019 Bank reconciliation
Jun 27 APC ­ UML records 883 210­1 11,857         11,857      
Jun 29 Inventory 884 X   504 5,040     5,544      
Jun 30 Salary Expense 885 545         5,300 5,300      
Jun 30 Bank Charges X 572         11 11      
Total           115,975      
Post reference           (100)      

(Q=803­110­4.AcctsRec4_bankRec)

SUBSIDIARY LEDGERS
Account: ARC ­ Council Records 
Account No. 110­4

Date Description Ref. Debit Credit Balance  

May 31 Balance       9,127 DR  

Jun 30 Repayment CRJ   9,127 0  
Jun 30  

Jun 30  

Jun 30  

   Feedback

There are no relevant entries in the Council Records ledger for this week.

(Q=803­110­6.AcctsRec6_bankRec)
Account: ARC ­ Obsenity Records 
Account No. 110­6

Date Description Ref. Debit Credit Balance  

May 31 Balance       0  
Jun 11 Credit sale SJ 30,899   30,899 DR  
Jun 18 Repayment CRJ   14,200 16,699 DR  
Jun 23 Credit sale SJ 1,749   18,448 DR  
Jun 30  

Jun 30  

Jun 30  

   Feedback

Account: ARC ­ Obsenity Records 
Account No. 110­6

Date Description Ref. Debit Credit Balance  

May 31 Balance       0  
Jun 11 Credit sale SJ 30,899   30,899 DR  
Jun 18 Repayment CRJ   14,200 16,699 DR  
Jun 23 Credit sale SJ 1,749   18,448 DR  
Jun 30 Dishonoured cheque CRJ 14,200   32,648 DR  

(Q=804­100.CashAtBank_bankRec)

https://www.perdisco.com/elms/qsam/html/qsam.aspx 5/8
22/05/2019 Bank reconciliation
GENERAL LEDGER
Account: Cash at Bank 
Account No. 100

Date Description Ref. Debit Credit Balance  

May 31 Balance       67,843 DR  

Jun 30  

Jun 30  

Jun 30  

   Feedback

Account: Cash at Bank 
Account No. 100

Date Description Ref. Debit Credit Balance  

May 31 Balance       67,843 DR  

Jun 30 Total from cash receipts journal CRJ 195,025   262,868 DR  
Jun 30 Total from cash payments journal CPJ   115,975 146,893 DR  

(Q=804­110­0.ARControl_bankRec)
Account: ARC ­ Accounts Receivable Control 
Account No. 110

Date Description Ref. Debit Credit Balance  

May 31 Balance       68,244 DR  

Jun 11 Sales return from Dan Soul GJ   2,816 65,428 DR  
Jun 30  

Jun 30  

Jun 30  

Jun 30  

   Feedback

There are no relevant entries in the Accounts Receivable Control ledger for this week.

(Q=804­201.InterestPayable_bankRec)
Account: Interest Payable 
Account No. 225

Date Description Ref. Debit Credit Balance  

May 31 Balance       210 CR  

Jun 30  

Jun 30  

Jun 30  

   Feedback

There are no relevant entries in the Interest Payable ledger for this week.

(Q=804­403.InterestRevenue_bankRec)

https://www.perdisco.com/elms/qsam/html/qsam.aspx 6/8
22/05/2019 Bank reconciliation
Account: Interest Revenue 
Account No. 403

Date Description Ref. Debit Credit Balance  

May 31 Balance       0  
Jun 30  

Jun 30  

Jun 30  

   Feedback

Account: Interest Revenue 
Account No. 403

Date Description Ref. Debit Credit Balance  

May 31 Balance       0  
Jun 30 Interest received from the bank CRJ   563 563 CR  

(Q=804­571.InterestExpense_bankRec)
Account: Interest Expense 
Account No. 571

Date Description Ref. Debit Credit Balance  

May 31 Balance       0  
Jun 30  

Jun 30  

Jun 30  

   Feedback

There are no relevant entries in the Interest Expense ledger for this week.

(Q=804­572.BankCharges_bankRec)
Account: Bank Charges 
Account No. 572

Date Description Ref. Debit Credit Balance  

May 31 Balance       0  
Jun 30  

Jun 30  

Jun 30  

   Feedback

Account: Bank Charges 
Account No. 572

Date Description Ref. Debit Credit Balance  

May 31 Balance       0  
Jun 30 Transaction fee CPJ 11   11 DR  

https://www.perdisco.com/elms/qsam/html/qsam.aspx 7/8
22/05/2019 Bank reconciliation

Manual Accounting Practice Set
 
Vinyl Revival, Australasian Edition 3 (VTA3q)
 
© 2009 ­ 2014 Perdisco / latin /. v., learn thoroughly
http://www.perdisco.com  
 
Terms Of Use |  Privacy Policy | Wednesday, May 22, 2019, 14:59

https://www.perdisco.com/elms/qsam/html/qsam.aspx 8/8