Razón Indicador Financiero Fórmula

Activos Corrientes
Razón Corriente o indice de solvencia Pasivos Corrientes

Activos Corrientes - Inventarios - Gast pag. x antic

Liquidez Razón Acida Pasivos Corrientes

Capital de Trabajo Neto Activos Corrientes - Pasivos Corrientes

ventas a Crédito
Rotacion cuentas por cobrar o Rotacion Promedio de la Cuenta Clientes
de Cartera

Rotacion de Mercancias o Inventarios Costo de Ventas

Actividad Inventarios promedio de Mercancias
compras a credito
Rotacion cuentas por pagar promedio ( C XP)

Rotacion Activos Totales Ingresos operacionales

Activo Total

Rotacion de Deuda o Endeudamiento total Pasivo Total X 100

Activo Total

Endeudamiento Financiero Obligaciones Financieras x 100

Ventas Netas

Utilidad de Operación
Endeudamiento Razòn Cobertura de Intereses
Intereses Pagados
Razon a largo plazo - inversion total pasivo largo plazo
activos Totales

Indicadores de ApalancamientO a Corto Pasivo Total corrriente

Plazo o endeudamiento a corto plazo
Patrimonio

Margen de utilidad bruta sobre ventas Utilidad bruta

Ventas

Margen Operacional de Utilidad Utilidad operacional

Ventas netas

Rentabilidad Rentabilidad sobre la inversion total Utilidad neta

inveresion total (Total Activo )

Margen Neto de Utilidad O utilidad sobre Utilidad neta

las Ventas ventas netas

Rentabilidad sobre Patrimonio Utilidad Neta

Patrimonio Total ( CAPITAL )

EVA Valor Económico Agregado EVA = UOIDI - (CPPC X CIN)

Unidades a Vender en Punto de Q= Costos Fijos

Equilibrio Precio Valor Unitario - Costo Variable Unitario
Punto de
Equilibrio Costos Fijos
Ventas en el Punto de Equilibrio = 1 - Costos Variables
Ventas

Análisis Vertical

Los Atributos para realizar un buen

análisis Financiero en la información
contable.

Fórmula de la Variación Relativa %

Concepto de Razón Financiera

Fórmula para el Análisis Financiero

Vertical

Análisis Horizontal

Formula de la Variación Absoluta

POLITICA DE 30 DIAS:EL CLIENTE SE ESTA TOMANDO 13 DIAS POR PAGAR
POLITICA DE 60 DIAS:EL CLIENTE ESTA PAGANDOANTES DE TIEMPO

RAZON FINANCIERA

LIQUIDEZ

ACTIVIDAD

ENDEUDAMIENTO

RENTABILIDAD

COMPAÑÍA PALOS Y MADERA

ESTADO DE LA SITUACION FINANCIERA
31 DE DICIEMBRE DE 2017

ACTIVOS
CAJA
INVENTARIO
CUENTAS POR COBRAR
DOCUMENTOS POR COBRAR TRABAJADORES
ACTIVO CORRIENTE

ACTIVO NO CORRIENTE
TERRENOS
TOTAL ACTIVO

PASIVO CORRIENTE
CUENTAS POR PAGAR- PROVEEDORES
PRESTAMOS A CORTO PLAZO
TOTAL PASIVO CORRIENTE

PASIVO NO CORRIENTE
PRESTAMOS A LARGO PLAZO

TOTAL PASIVO

PATRIMONIO
CAPITAL
PASIVO MAS PATRIMONIO

COMPAÑÍA PALOS Y MADERA S.A

ESTADO DE RESULTADO
A DICIEMBRE 31 DE 2017

INGRESOS
COSTO DE MERCANCIA
UTILIDAD BRUTA
GASTOS OPERACIONALES
Gastos de ventas
Gastos de Administracion
Depreciacion
TOTAL GASTOS OPERACIONALES
UTILIDAD OPERACIONAL
NO OPERACIONALES
Ingresos No operacionales
Gastos No Operacionales
Intereses financieros
TOTAL NO OPERACIONALES

UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO

IMPUESTO 40%
UTILIDAD NETA
 STA TOMANDO 13 DIAS POR PAGAR
A PAGANDOANTES DE TIEMPO

INDICADOR

Razón Corriente o indice de solvencia

Razón Acida

Capital de Trabajo Neto

Rotacion cuentas por cobrar o Rotacion de Cartera(VECES)

Promedio cuentas por cobrar(DIAS)

Rotacion de Mercancias o Inventarios(VECES)

Promedio inventarios(DIAS)

Rotacion cuentas por pagar

Rotacion Activos Totales

Rotacion de Deuda o Endeudamiento total

Endeudamiento Financiero

Razòn Cobertura de Intereses

Razon a largo plazo - inversion total

Indicadores de Apalancamiento a Corto Plazo o endeudamiento a corto plazo

Margen de utilidad bruta sobre ventas

Margen Operacional de Utilidad

Rentabilidad sobre la inversion total

Margen Neto de Utilidad O utilidad sobre las Ventas

Rentabilidad sobre Patrimonio

COMPAÑÍA PALOS Y MADERA

ESTADO DE LA SITUACION FINANCIERA
31 DE DICIEMBRE DE 2017

$ 1,000,000
$ 1,000,000
$ 1,200,000
$ 800,000
$ 4,000,000

$ 4,000,000
$ 8,000,000

$ 300,000
$ 700,000
$ 1,000,000

$ 3,000,000

$ 4,000,000

$ 4,000,000
$ 8,000,000

COMPAÑÍA PALOS Y MADERA S.A

ESTADO DE RESULTADO
A DICIEMBRE 31 DE 2017

200,000
600,000
300,000

300,000
APLICACIÓN INTERPRETACION
Por cada peso de pasivo corriente la empresa cuenta con $4 pesos, para cubrir las deudad
4
Por cada peso de pasivo circulante la empresa cuenta con $3.999.999 para cubrir sus deud
$ 3,999,999 sin contar con los inventarios
Una vez la empresa cancele el total de sus obligaciones corrientes, le quedaran $3.000.000
$ 3,000,000 atender las obligaciones que surgen en el normal desarrollo de su actividad económica.

$ 8 la empresa roto su cartera 8.33 veces, o sea que el $1.200.000 los convirtió a efectivo 8,33
Lo anterior nos permite concluir que la empresa demora 43,2 días en recuperar la cartera.
43.2
Significa que 6 veces se han consumido los inventarios en el periodo
6
Con esta información se concluye que la empresa cuenta con inventario para atender sus v
60 días en el año
La empresa paga en promedio 6,67 veces al año. No siempre pagar menos veces es lo me
pago oportuno la empresa genera confianza, por lo tanto debe incrementarse el número de
paga a los proveedores.
6.6666666667
La rotación del activo se realiza 0,625 veces al año. Un mayor ratio indicaría el incremento
0.625 cual es adecuado.
Lo anterior, se interpreta en el sentido que por cada peso que la empresa tiene en el activo
50% centavos en el año, es decir, que ésta es la participación de los acreedores sobre los activo
Este resultado supone que el importe de sus obligaciones financieras a corto plazo es el 14
netas.Esto indica que la empresa tiene suficiente independencia financiera y que si en un m
hiciera falta obtener algo más de recursos ajenos no supondría un problema.
14%
Nos indica que podremos pagar los intereses 6,67 veces en el año
6.6666666667
Delos resultados anteriores se concluye que la empresa tiene comprometido su activo total
0.375 periodo
Significa que 0,25 veces en el periodo la empresa se apalanca con u patrimonio respecto a
0.25 corto plazo
A nivel bruto la rentabilidad de las ventas es 40%. Es un porcentaje aceptable de acuerdo c
40% empresa, aún cuando puede reducirse disminuyendo los costos.
Lo anterior, nos permite concluir que la empresa generó una utilidad operacional,equivalent
respecto al total de ventas del período.
18.0%
La rentabilidad del activo total asciende a casi 5%, lo cual tampoco no es lo más adecuado.
4.5% tiene que sacarle el mayor provecho necesario a sus activos, de tal modo de incrementar es
Lo anterior, nos permite concluir que la empresa generó una utilidad neta,equivalente al7,2%
7% total de ventas del período.
La rentabilidad del patrimonio asciende a 9%, no es el más adecuado, los accionistas esper
para seguir apostando por la empresa.
9%
5,000,000
3,000,000
2,000,000

1,100,000
900,000

300,000

600,000
240,000
360,000
n $4 pesos, para cubrir las deudads a corto plazo

on $3.999.999 para cubrir sus deudas más urgentes

corrientes, le quedaran $3.000.000 de pesos para

ollo de su actividad económica.
00.000 los convirtió a efectivo 8,33veces
43,2 días en recuperar la cartera.

en el periodo

a con inventario para atender sus ventas durante 60

mpre pagar menos veces es lo mejor. Mediante el

debe incrementarse el número de veces que se

mayor ratio indicaría el incremento de las ventas, lo

que la empresa tiene en el activo, debe $50

de los acreedores sobre los activos de la compañía.
s financieras a corto plazo es el 14% de sus ventas
ndencia financiera y que si en un momento dado le
ondría un problema.

en el año

tiene comprometido su activo total 0,375 veces en el

alanca con u patrimonio respecto a su pasivo a

porcentaje aceptable de acuerdo con el giro de la

costos.
una utilidad operacional,equivalente al 18% con

l tampoco no es lo más adecuado. La empresa

vos, de tal modo de incrementar este ratio.
una utilidad neta,equivalente al7,2% con respecto al

ás adecuado, los accionistas esperan mucho más

 COMPAÑÍA COMERCIAL LOS SOLES ESTADO DE LA
SITUACION FINANCIERA ESTADO DE LA SITUACION
FINANCIERA A DICIEMBRE DE 2018

ACTIVOS
CORRIENTES
CAJA Y BANCOS 28,700
CUENTAS POR COBRAR 12,000
INVENTARIOS 20,000
INVERSIONES EN ACCIONES 15,200
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 75,900

NO CORRIENTE
PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPO
TERRENOS 100,000
CONSTRUCCIONES 98,000
MUEBLES 96,000
VEHICULO 145,000
DEPRECIACION ACUMULADA -82,500
TOTAL NO CORRIENTE 356,500
TOTAL ACTIVOS 432,400

PASIVOS
CORRIENTES
CUENTAS POR PAGAR A PROVEEDORES 20,000
OBLIGACIONES LABORALES 8,000
IMPUESTOS POR PAGAR 6,700
OBLIGACIONES FINANCIERAS 2,000
TOTAL PASIVO CORRIENTE 36,700

PASIVO A LARGO PLAZO

OBLIGACIONES LABORALES 30,000
OBLIGACIONES A LARGO PLAZO 180,000
TOTAL PASIVO LARGO PLAZO 210,000
TOTAL PASIVO 246,700

PATRIMONIO
CAPITAL SUSCRITO 100,000
RESERVAS 27,000
REVALORIZACION DEL PATRIMONIO 30,000
UTILIDADES DEL PERIODO 28,700
TOTAL PATRIMONIO 185,700
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 432,400

RAZON FINANCIERA INDICADOR APLICACIÓN

Razón Corriente o indice de solvencia 2.068

LIQUIDEZ Razón Acida $ 75,899

 LIQUIDEZ

Capital de Trabajo Neto $ 39,200

Rotacion cuentas por cobrar o Rotacion de C 61

Promedio cuentas por cobrar(DIAS) 6

Rotacion de Mercancias o Inventarios(VECES) 17

ACTIVIDAD
Promedio inventarios(DIAS) 21

Rotacion cuentas por pagar 2

Rotacion Activos Totales 0.8445883441

Rotacion de Deuda o Endeudamiento total 57.0536540241

Endeudamiento Financiero 55%

ENDEUDAMIENTO
Razòn Cobertura de Intereses
Razon a largo plazo - inversion total 0.4856614246

Indicadores de Apalancamiento a Corto Plazo 0.197630587

Margen de utilidad bruta sobre ventas 53%

Margen Operacional de Utilidad 8%

Rentabilidad sobre la inversion total 7%

Margen Neto de Utilidad O utilidad sobre las 8%

RENTABILIDAD Rentabilidad sobre Patrimonio 15%

 COMPAÑÍA COMERCIAL LOS SOLES ESTADO DE LA
SITUACION FINANCIERA A DICIEMBRE DE 2018
INGRESOS OPERACIONALES
COMERICO AL POR MAYOR AL POR MENOR 365,200
COSTO DE VENTAS 170,000
UTILIDAD BRUTA EN VENTAS 195,200
GASTOS OPERACIONALES
DE ADMINISTRACION 80,000
DE VENTAS 52,500
TOTAL GASTOS OPERACIONALES 132,500
UTILIDAD OPERACIONAL 62,700
INGRESOS NO OPERACIONALES
UTILIDAD VENTA DE INVERSIONES 1,200
RENDIMIENTOS FINANCIEROS 1,800
GASTOS FINANCIEROS 25,000
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO 40,700
PRIVISION PARA IMPUESTOS 12,000
UTILIDAD NETA DEL PERIODO 28,700

INTERPRETACION
Por cada peso de pasivo corriente la empresa cuenta con $2,068 pesos, para cubrir las deudads a corto plazo

Por cada peso de pasivo circulante la empresa cuenta con $75.899 para cubrir sus deudas más urgentes sin contar con los inven
Una vez la empresa cancele el total de sus obligaciones corrientes, le quedaran $39.200 de pesos para atender las obligaciones
normal desarrollo de su actividad económica.

la empresa roto su cartera 61 veces, o sea que el $12.000 los convirtió a efectivo61 veces

Lo anterior nos permite concluir que la empresa demora 6 días en recuperar la cartera.

Significa que 17 veces se han consumido los inventarios en el periodo

Con esta información se concluye que la empresa cuenta con inventario para atender sus ventas durante 21 días en el año

La empresa paga en promedio 2 veces al año. No siempre pagar menos veces es lo mejor. Mediante el pago oportuno la empre
confianza, por lo tanto debe incrementarse el número de veces que se paga a los proveedores.
La rotación del activo se realiza 0,844 veces al año. Un mayor ratio indicaría el incremento de las ventas, lo cual es adecuado.

Lo anterior, se interpreta en el sentido que por cada peso que la empresa tiene en el activo, debe $57 centavos en el año, es de
participación de los acreedores sobre los activos de la compañía.
Este resultado supone que el importe de sus obligaciones financieras a corto plazo es el 55% de sus ventas netas.

Delos resultados anteriores se concluye que la empresa tiene comprometido su activo total 0,485 veces en el periodo
Significa que 0,19 veces en el periodo la empresa se apalanca con u patrimonio respecto a su pasivo a corto plazo

A nivel bruto la rentabilidad de las ventas es 53%. Es un porcentaje aceptable de acuerdo con el giro de la empresa, aún cuando
disminuyendo los costos.
Lo anterior, nos permite concluir que la empresa generó una utilidad operacional,equivalente al 8% con respecto al total de ven

La rentabilidad del activo total asciende a 7%, lo cual tampoco no es lo más adecuado. La empresa tiene que sacarle el mayor pr
a sus activos, de tal modo de incrementar este ratio.
Lo anterior, nos permite concluir que la empresa generó una utilidad neta,equivalente al 8% con respecto al total de ventas del

La rentabilidad del patrimonio asciende a 15%, no es el más adecuado, los accionistas esperan mucho más para seguir apostand
ds a corto plazo

s urgentes sin contar con los inventarios

esos para atender las obligaciones que surgen en el

tas durante 21 días en el año

ediante el pago oportuno la empresa genera

es.
las ventas, lo cual es adecuado.

debe $57 centavos en el año, es decir, que ésta es la

de sus ventas netas.

,485 veces en el periodo

u pasivo a corto plazo

el giro de la empresa, aún cuando puede reducirse

al 8% con respecto al total de ventas del período.

presa tiene que sacarle el mayor provecho necesario

con respecto al total de ventas del período.

n mucho más para seguir apostando por la empresa.