DEUDA A LARGO O CORTO PLAZO

La deuda es cualquier cantidad de pasivo financiero por pagar. Los tipos más comunes de la deuda
incluyen a corto plazo, a mediano plazo y largo plazo.
Endeudarse de manera efectiva se resume a estrategias. La manera en que la persona o empresa
decide esquematizar la forma en que logrará solventar dicho compromiso. A todo esto, las deudas
se clasifican, en términos de tiempo, en deudas a corto plazo, deudas a mediano plazo y deudas a
largo plazo. Y cada una de ellas tiene una función y tipo de abordaje distinto.

VENCIMIENTO
El vencimiento significa el término del bono o la fecha en la que un préstamo debe ser pagado en
su totalidad. El emisor del bono u otorgante del préstamo fija la fecha de vencimiento y, en algunos
casos, la tasa de interés a pagar en el bono o préstamo.

DEUDA A CORTO PLAZO

La deuda a corto plazo es una con un vencimiento de un año o menos. Esta suele adoptar la forma
de préstamos bancarios, que tienen una tasa de interés relativamente baja.

Otros….. Son las deudas contraídas con terceros por préstamos recibidos y otros débitos no incluidos
con vencimientos no superior a un año.

Las alternativas de financiamiento a corto plazo incluyen tarjetas de crédito, líneas de operación de
crédito, préstamos bancarios y créditos comerciales. Y se consideran de corto plazo, porque su
tiempo de duración es hasta un año o menos.

Esta suele adoptar la forma de préstamos bancarios, que tienen una tasa de interés relativamente
baja. Y están orientadas, por lo general, a solventar acciones rápidas y que tengan que ver con la
operatividad de la persona o empresa.

Al igual que el resto de las deudas (mediano y largo plazo) su enfoque de utilización se centra en
consumo o inversión. Pero, en el caso de las de corto plazo, tienen una mayor presencia en el ámbito
del consumo. A razón del tiempo en el que hay que saldarlas.

Tomando en consideración lo anterior el manejo efectivo de las deudas a corto plazo debe estar
encaminado hacia lo que sea realmente prioritario y que represente un monto asequible.

Esto quiere decir que no puede ser un endeudamiento que lleve al límite la capacidad de pago de la
persona o empresa, sino que englobe un monto de la cuota que no exceda el 15% de los ingresos.
Ya que por lo regular se invita a que se creen fondos de contingencia entre el 10% y el 20%, de
manera que quede en la franja promedio del ahorro y no sea algo forzoso a quien asume el
compromiso financiero.

En ese sentido, queremos proveer de algunos puntos claves para tener éxito en la gestión en un
endeudamiento a corto plazo y que estos sirvan como punto de referencia para las estrategias que
coadyuven a solventarlo:
1. Escenificar el impacto de la cuota mensual en el presupuesto actual.
2. Determinar el comportamiento que tendrá durante el período de tiempo que se vaya a
tomar el préstamo dentro de la estructura de flujo de efectivo mensual.
3. Identificar alternativas de ingresos que puedan coadyuvar al saldo de la deuda.
4. Armonizar el ritmo de las salidas respecto de las entradas.
Implementar estos cuatro puntos permitirá a la persona o empresa tener un mayor control y
contemplar las estrategias que vayan acorde a su realidad; y que ello represente el éxito en la
gestión de deudas a corto plazo.
Es importante resaltar que el endeudamiento a corto plazo implican un mayor esfuerzo de parte de
quien asume el compromiso a razón de la premura que viene de la mano con el tiempo. Por lo tanto,
es prudente establecer un sistema de planificación que contemple elementos como relativos a
consumos altos como el caso de mantenimiento y reparación de vehículos, como cualquier otro
compromiso de cierta envergadura.

¿CÓMO MANEJAR LAS DEUDAS A CORTO PLAZO?

El manejo efectivo de las deudas a corto plazo radica en la planificación. En la medida en que se
planifique la deuda será de beneficio a quien lo asume.

Esta suele adoptar la forma de préstamos bancarios, que tienen una tasa de interés relativamente
baja. Y están orientadas, por lo general, a solventar acciones rápidas y que tengan que ver con la
operatividad de la persona o empresa.

TIPOS DE FINANCIAMIENTO A CORTO PLAZO

FINANCIAMIENTO A CORTO PLAZO CON GARANTÍA

El financiamiento a corto plazo con garantía, es el financiamiento mediante el cual una empresa o
negocio, puede obtener un financiamiento a partir de garantías específicas, colaterales que
comúnmente tienen la forma de activo tangible.
FINANCIAMIENTO A CORTO PLAZO SIN GARANTÍA

El financiamiento a corto plazo sin garantía, consiste en que el negocio o la empresa puede obtener
fondos sin comprometer activos fijos de la misma como garantía.
Crédito Comercial

Éste es el uso que se le hace a las cuentas por pagar de la empresa, estamos hablando del pasivo a
corto plazo acumulado, las ventas por cobrar, los impuestos a pagar y el financiamiento de
inventario.
Ventajas del crédito comercial
 Es un sistema equilibrado y constituye menos costos para obtener recursos.
 Da la oportunidad a las empresas de agilizar las diferentes operaciones comerciales que
realizan.
Desventajas del crédito comercial
 Siempre va a existir el riesgo de que el acreedor no cancele la deuda total, lo cual será una
consecuencia para la intervención legal.
Crédito Bancario

Es un financiamiento a corto plazo que las empresas pueden obtener a través de bancos con los
cuales puede establecer razones funcionales.
Ventajas de un crédito bancario
 La flexibilidad en las condiciones para negociar un préstamo que se ajuste las necesidades
de la empresa.
 Permite estabilizarse en caso de apuros con respecto al capital de una empresa.

Desventajas del crédito bancario

 Es muy estricto en las condiciones y en ocasiones limita la facilidad de operación.
 Acarrea tasas pasivas que la empresa quiere cancelar esporádicamente.

Pagarés

Es un instrumento negociable que se tiene que hacer por escrito y que se dirige a una persona en
especial, en donde se compromete a pagar la presentación en la fecha fija y en un tiempo
determinable.
Ventajas de los pagarés
  Se paga en efectivo.
 Cuenta con alta seguridad de pago.
Desventaja de los pagarés
 La acción legal surge en el incumplimiento del pago.

Línea de Crédito

Este es el dinero que siempre está disponible en el banco durante un periodo y es cuando el banco
está de acuerdo en prestarle a la empresa una cantidad máxima de dinero por un período
determinado.
Ventaja de una línea de crédito
 Es efectivo disponible en todo momento.
Desventajas de una línea de crédito
 Es necesario pagar un porcentaje de interés.
 Está reservado para clientes más solventes del banco.
Papeles Comerciales (TAREA)

Esta fuente consiste en pagarés no garantizados de empresas importantes que tienen los bancos,
los fondos de pensiones y otras empresas.
Ventajas del papel comercial
 Es una fuente de financiamiento de bajo costo
 Se utiliza para financiar necesidades a corto plazo.
Desventajas del papel comercial
 La emisión de papel comercial no se garantiza.
 La negociación genera un costo por concepto de tasa prima.

Financiamiento por medio de los Inventarios

En este financiamiento a corto plazo se utiliza el inventario de la empresa como una garantía, por
tanto, el acreedor tiene el derecho de tomar posesión de esta garantía hasta que la empresa pague
la deuda.
Ventajas de Financiamiento por medio de los Inventarios
 Permite aprovechar piezas de la empresa como el inventario.
 Da la oportunidad a la organización de realizar actividades dinámicas.
Desventajas de Financiamiento por medio de los Inventarios
 Genera un costo de financiamiento al deudor.
 Se corre el riesgo de perder el inventario (en este caso la garantía) sino se realiza el pago.

VENTAJAS

 Los financiamientos a corto plazo, son en general muy fáciles de conseguir y cuentan con
muchos beneficios, siempre que la empresa o negocio que lo solicita tenga buen flujo de
caja, cuentas por pagar a su favor, ya que en pocas ocasiones se solicitan bienes como
garantía para éste tipo de préstamos.
 Otros de sus beneficios es que son muy útiles para las necesidades de capital de trabajo,
para empresas chicas y medianas, una importante ventaja es que se obtienen rápido, ya sea
en días e incluso en horas.
 Las empresas pueden tapar déficit de efectivo o pagar las necesidades de financiación de
emergencia si tienen acceso a las líneas de operación de crédito y otras formas de
financiación a corto plazo.
 Puede ser que sea más fácil para las empresas, especialmente para las pequeñas, asegurar
el financiamiento a corto plazo en lugar de la financiación a largo plazo o por acciones.
 Las tasas de interés a corto plazo son más bajas que las tasas de largo plazo, lo que da una
mayor flexibilidad en la gestión de operación de sus negocios.
DESVENTAJAS

 El aumento de las tasas de interés aumenta los costos de endeudamiento.

 Los negocios que dependen de préstamos de tipo variable a corto plazo, sentirán los efectos
del aumento de las tasas.
 El financiamiento respaldado por activos también implica diferentes costos, además de la
tasa de interés y cargos por servicio, sólo una parte de la garantía prendaria se entrega
anticipada al prestatario.
 Las empresas que utilizan tarjetas de crédito para sus necesidades a corto plazo podrían ver
que sus márgenes de ganancia sufren debido a las tasas de interés más altas.
 La financiación a corto plazo podría no ser adecuada y, para las empresas ya endeudadas,
podría no haber fuentes adicionales de fondos disponibles.

Es por esto que si usted está pensando en adquirir un préstamo a corto plazo, debe decidir sobre la
mejor combinación de financiación basada en cuándo necesitan el dinero y qué tipos de financiación
hay disponibles, de modo que este le sea más ventajoso que perjudicial.

Si no se convence, no se preocupe, también puede, con el empleo de estrategias de manejo de

efectivo, como reducir los gastos o ser más agresivo en la recuperación de las cuentas por cobrar,
reducir sus necesidades de financiación. Todo está en su necesidad y las condiciones en que se
involucre en este proceso.

DEUDA A LARGO PLAZO

La deuda a largo plazo consiste de préstamos y bonos que tienen un vencimiento a más de un año.
Estos bonos y préstamos generalmente tienen una tasa de interés más alta, ya que los prestamistas
demandan una devolución más alta a cambio de tomar más riesgos por prestar el dinero sobre un
largo período de tiempo.

Las empresas basan sus operaciones a través de fondos propios y de capital de la deuda. El capital
social representa los derechos de propiedad de la empresa y las empresas obtienen capital de deuda
en forma de préstamo de los acreedores. Los recursos ajenos se clasifican en deuda a largo plazo y
deuda a corto plazo. La duración de los préstamos a corto plazo es de menos de un año, mientras
que las deudas a largo plazo son de un año y más. Hay varias formas en las que la empresa puede
obtener una deuda a largo plazo. Se trata de obligaciones, bonos, préstamos a largo plazo, deuda
senior y deuda subordinada. Las empresas suelen preferir las deudas a largo plazo a las deudas a
corto plazo.

Las deudas a largo plazo son obtenidas para tener una mayor estabilidad financiera en un futuro
determinado, la idea es que si se obtiene un préstamo a doce meses se pueda pagar rápidamente
para que se convierta en una deuda a corto plazo, la necesidad de las empresas de acceder a tomar
prestamos es con la visión de crecimiento en un futuro.

Factores principales en una deuda a largo plazo

vencimiento del préstamo: cómo se puede predecir el comportamiento futuro de las tasas, se exige
una mayor rentabilidad.

Tamaño del préstamo: Los costos de administración del préstamo pueden disminuir al aumentar el
tamaño del préstamo, pero también hace que aumente el riesgo.

Riesgo financiero del prestatario: cuanto mayor sea el capital, más financieramente riesgosa será
la empresa, debido a esto los prestamistas exigen una mayor tasa que compense el riesgo que se
está asumiendo.
Costo del dinero: en vista que el costo del dinero es la base para el cálculo del interés este incidirá
sobre el costo de la deuda a largo plazo, casi siempre se incluye en la tasa de interés sobre la emisión
de la deuda a largo plazo que se encuentre libre de riesgo.

Las diferencias entre cuentas por pagar y deuda a largo plazo

Las "cuentas por pagar" y la deuda a largo plazo son términos de contabilidad que hacen referencia
a entradas específicas del Estado de Situación Financiera (balance general) de un negocio. Aunque
ambos representan los fondos adeudados del negocio, saber las diferencias entre estas dos deudas
te permite comprender mejor la salud financiera de la empresa a corto y largo plazo.

Cuentas por pagar

Las "cuentas a pagar" hacen referencia a los fondos adeudados a otros negocios o acreedores que
deben pagarse en un año desde la fecha del Estado de situación financiera (balance general). Las
entradas más comunes en cuentas a pagar son gastos ordinarios como facturas de servicios y otros
gastos operativos recurrentes. La entrada de cuentas a pagar en un balance general aparece debajo
de los encabezados "Pasivo" y "Pasivo corriente". Muchas de las entradas en la sección "cuentas a
pagar" terminan en otros informes financieros como en el estado de Resultados Integrales.

Deuda a largo plazo

La deuda a largo plazo también aparece en la sección "Pasivo" del Estado de Situación financiera
(balance general), pero típicamente posee su propio encabezado. Las deudas a largo plazo, como
un pagaré hipotecario, se encuentran mencionadas debajo. Las entradas de las deudas a largo plazo
deben ser préstamos o cuestiones crediticias que tu negocio no tiene que pagar dentro del año del
Estado de Situación financiera (balance general).

Transición

Cuando tu compañía posee una deuda a largo plazo, un pagaré puede vencerse en una de las deudas
durante el año entre los Estados de situación financiera (balances generales). Cuando un pagaré
vence, la cantidad debe deducirse de la entrada de deuda a largo plazo y agregarse a la sección
"Pasivo corriente" en el Estado de situación financiera (balance general).

Administración de la deuda

Al comprender las entradas individuales como cuentas a pagar y deuda a largo plazo del Estado de
situación financiera (balance general), puedes revisar el informe y obtener una instantánea de la
salud financiera actual de la compañía. Cuando comparas el pasivo, como cuentas a pagar, con tu
activo corriente, puedes determinar en un segundo el capital de trabajo de tu negocio. Al dividir la
suma del pasivo y las deudas a largo plazo por el activo total, obtienes el coeficiente de la deuda, el
cual es utilizado para determinar la posición financiera general del negocio. Mientras más bajo sea
el número, tu negocio depende menos de la deuda para el crecimiento y desarrollo. Si buscas nuevas
fuentes de financiamiento, este coeficiente le permitirá a los posibles acreedores comparar la salud
de tu compañía con aquella de otras compañías de la misma industria.

Compra de activos grandes

En los acreedores de la deuda a largo plazo son pagados los ingresos por intereses a intervalos
periódicos. Al elevar una deuda a largo plazo, la empresa suele ser capaz de financiar la compra de
sus principales activos. Durante sus primeros años, por lo general es difícil para la empresa hacer
grandes compras de sus beneficios. Con el dinero que se recauda a través de la deuda esta compra
toda la planta, la maquinaria y el equipo que requiere para sus procesos de producción. Cada
trimestre, la empresa obtiene beneficios, deja de lado el pago de intereses de los acreedores antes
de declarar dividendos.
Compra de bienes raíces
A través de las deudas a largo plazo, las empresas también pueden comprar sus tierras y edificios.
Éstas son sus áreas de operaciones. A largo plazo, el valor de los bienes raíces siempre se tiende a
apreciar, por lo que la empresa siempre es capaz de cubrir sus costes de financiación a largo plazo.
Aunque el valor del edificio puede disminuir el valor de la tierra siempre es superior al valor que la
empresa pagó para adquirirlo.
Reembolsos más bajos
Las empresas suelen encontrar que los préstamos a largo plazo son menos costosos que los
préstamos a corto plazo. Los pagos de estos préstamos se estiran sobre un marco de tiempo más
largo y por lo tanto, parecen ser menos costosos para la empresa. Dado que los préstamos a corto
plazo son para un tiempo corto, el prestamista busca cubrir su dinero lo más rápidamente posible.
Cantidades más grandes
La compañía suele ser capaz de obtener grandes cantidades de dinero con préstamos a largo plazo
que con los préstamos a corto plazo. Entre mejor resultado de crédito tenga la compañía y su
coeficiente de endeudamiento, más será el dinero que la empresa es capaz de recaudar a través de
las deudas a largo plazo.
Financiamiento con deuda de largo plazo
El financiamiento con deuda de largo plazo aún es un préstamo que se le pide a un banco o a una
institución financiera con la promesa del reembolso, más el interés. En vez de ser usado para las
operaciones diarios del negocio. El financiamiento con deuda de largo plazo es usado generalmente
para adquirir un edificio, un terreno o cualquier equipo costoso o maquinaria necesaria para operar
o expandir el negocio. El financiamiento con deuda de largo plazo se paga en un plazo mayor a un
año.

Ventajas
Hay un par de ventajas asociadas con el financiamiento con deuda. Primero, es una de las únicas
maneras de conseguir dinero rápido para su negocio sin perder ninguna propiedad. Cuando escoge
el financiamiento con deuda retiene sus privilegios de propiedad sobre su empresa y el prestamista
no tiene legalmente nada que decir sobre cómo manejarla. La otra gran ventaja es que los
préstamos de financiamiento con deuda son deducibles de impuesto. Al considerar el préstamo
como un gasto puede eliminar sus pagos e intereses del impuesto sobre la renta de la compañía.

Desventajas
Mientras que adquirir un préstamo para llevar a cabo su negocio no se considera irresponsable, la
deuda continua, puede ser poco atractiva para potenciales inversionistas. Además, en caso de que
su negocio falle, aún podría ser personalmente el responsable del pago del préstamo, lo que podría
resultar en la pérdida de ningún tipo de garantía, en caso de que no pueda pagar. Cada préstamo
que toma va en su calificación de crédito y los préstamos continuos podrían afectar negativamente
su puntaje de crédito, elevando las tasas de interés y haciendo que los préstamos en el futuro sean
más difíciles de conseguir.

FUENTES DE FINANCIAMIENTO EMPRESARIAL A LARGO PLAZO

Las fuentes de financiamiento a largo plazo son aquellas cuyo plazo de devolución de los fondos
obtenidos supera el período de un año.

Bonos: son pagarés emitidos por una empresa con el fin de obtener fondos provenientes del
mercado financiero. Por dichos recursos obtenidos la empresa emisora de los bonos se compromete
a pagar intereses. Los bonos se redimen a una determinada fecha de vencimiento.
Acciones: representan la participación patrimonial o de capital de los accionistas en la empresa.
Constituyen una alternativa viable para el financiamiento de largo plazo, dado que la organización
puede emitir acciones preferentes y acciones comunes.
Las acciones preferentes constituyen un término medio entre las acciones comunes y los bonos
dado que forman parte del capital contable y quienes los poseen tienen derecho a dividendos y
también a ciertos activos en caso de liquidez. A manera de ejemplo: cada una de las acciones
preferentes de una compañía puede dar a su poseedor el derecho a recibir S/ 5 en forma de
dividendos anuales, sin que los accionistas comunes reciban dividendo alguno.
Las acciones comunes les dan derecho a sus poseedores a percibir utilidades y activos de la empresa.
Los accionistas comunes controlan y administran la empresa a través de la Junta General de
Accionistas y también reciben dividendos.
Una empresa puede financiarse mediante la emisión de acciones que son compradas por los
inversionistas interesados en tener participación patrimonial en la compañía. Estos inversionistas
pueden ser personas naturales, personas jurídicas o inversores institucionales que ya tengan
participación accionaria o no, y que confíen en el buen manejo administrativo y financiero de la
organización. A cambio de su inversión recibirán la parte correspondiente de las utilidades, además
de poder negociar dichas acciones en el mercado bursátil con la consecuente toma de ganancias
incluso antes de producirse el reparto de dividendos.
Arrendamiento financiero o leasing: es un contrato que negocian, por un lado, el propietario de los
bienes (acreedor) y, por otro lado, la empresa (arrendatario). A esta última se le permite el uso de
los bienes durante un período determinado y mediante el pago de una renta. Las estipulaciones del
contrato varían de acuerdo a la situación y las necesidades de cada una de las partes.
Hipoteca: con el fin de garantizar el pago de un préstamo, la propiedad de un inmueble es
trasladada en forma condicionada por el prestatario o deudor al prestamista o acreedor.

CONTABILIDAD

En la contabilidad empresarial, una deuda a corto plazo incluye cualquier obligación pendiente que
se debe dentro de un año, que puede incluir una deuda a largo plazo que se vence durante el año
fiscal actual.

La cantidad de deuda pendiente, tanto a largo como a corto plazo, es una medida importante de la
salud financiera de una compañía. Si la compañía no tiene el dinero en efectivo suficiente u otros
activos disponibles para cubrir las devoluciones de bonos o préstamos, podría estar obligada a
presentar quiebra.