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Informe de gestión 2018

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Contenido

cifra s In f o r m e B ue n G O BI ER NO SOST E N I BI L I DA D E STAD OS F IN AN C I E ROS

de l a
3 P re s ide n cia 8 14 s eparados
y de l a
Ju n ta Directi va ju nta a m bie ntal 25
direct iva
4 15 consol idad os
9
so cia l 61

20

Fabricato Informe de gestión 2018 2

 cifra s I nf o rme d e la P r e s i d e n c i a b u e n G OB I ERNO SOSTENIBILIDAD ESTADOS FINANC I EROS
y de la J u n ta Di r e c t i va

Cifras
En millones de pesos colombianos
Ciudad Fabricato
2018 2017
Presencia en 106.000 m2
Ventas $329.865 $337.532
Variación -$7.667
16 2.000
países apartamentos
Utilidad
operacional -$16.875 -$36.948
Exportaciones Un centro comercial cuya
primera etapa será de
Utilidad
neta -$31.755 -$6.446* 50.000 m 2

29% comercializables
Utilidad
integral (ORI) $4.838 -$12.633

Tres torres
Ebitda $90 -$3.264 de servicios

Activos $908.178 $901.800

Nivel de endeudamiento Deuda financiera

Pasivos $371.875 $370.335 financiero vs. ebitda
(veces)
71%
2018 11,8% 2018 1,189
Patrimonio $536.303 $531.465
2017 11,8% 2017 -32,6
2.040 Mercado
empleados nacional
* Incluye impacto positivo del negocio inmobiliario por $64.328 millones.

Fabricato Informe de gestión 2018 3

Informe de la Presidencia
y de la Junta Directiva Fabricato Informe de gestión 2018 4
 ci f ras I n f o r m e de l a P re s ide n cia
y de l a J u n ta Direc t i va
Informe de la Presidencia
y de la Junta Directiva
Ambiente de negocios
Los datos macroeconómicos como la inflación de 3,18% y el cre-
cimiento del Producto Interno Bruto (PIB), del 2,7%, reflejan un
2018 con un desempeño mejor que el del año anterior, pero con
un impacto negativo en el sector como consecuencia de la incer-
tidumbre generada por las elecciones presidenciales y la Copa
Mundial de Fútbol.
En general, la percepción al cierre del periodo es que 2018
fue mejor que 2017, aunque no se cumplieron las expectativas
de crecimiento y mejoras que se tenían para el año.
Sobre el ambiente de negocios, se percibió un incremento
en las ventas de unidades de prendas de vestir con relación al
año anterior de 4,86%; a pesar de ello, se observó un menor ni-
vel de actividad en la industria, consecuencia del aumento en las
importaciones de prendas confeccionadas y telas.
Según la DIAN, el incremento durante el periodo compren-
dido entre octubre 2018 y 2017 en las importaciones de ropa
confeccionada fue de 33,3% y de 16,9% en telas, teniendo en
cuenta que el contrabando y la informalidad siempre serán los
factores de ajuste de esta ecuación, problemas recurrentes que
requieren de una decisión política para combatirlos.
Otro punto relevante para el sector textil fue la firma del
Tratado de Libre Comercio entre Colombia y el Mercosur. Puntual-
mente, en este año la moneda de Brasil presentó una desvaloriza-
ción muy alta con relación al peso colombiano, lo cual favoreció
la importación de productos de este país a Colombia. De todos
modos, debemos entender este hecho como puntual y que, a la
larga, el acceso a los mercados brasileño, argentino, paraguayo y
uruguayo nos traerá muchas oportunidades de negocios.
Sobre los tratados de libre comercio cabe una observación:
es importante que el Gobierno establezca políticas similares
b u en G O B I E RN O SOSTENIBILIDAD E S TADOS FINAN C IE ROS
El acceso a los
mercados brasileño,
argentino, paraguayo
sobre la importación de dis-
y uruguayo nos
tintos orígenes con los países
firmantes de dichos tratados.
traerá muchas
En el caso del sector textil y oportunidades
confección, países como Mé- de negocios en
xico y Brasil son mucho más el futuro cercano.
restrictivos que Colombia, lo
que hace que sus industrias
sean más competitivas; sin mencionar que el mercado interno
de ambos países es más grande que el nuestro.
Nuestro principal proyecto durante el año fue el trasla-
do de la producción de Rionegro a Bello, con un costo apro-
ximado de $25.000 millones, para consolidar así toda la pro-
ducción de la empresa en una sola unidad industrial. Además
de todas las dificultades inherentes a un proceso de traslado
de máquinas y equipos, nos encontramos con una situación Carlos Alberto de Jesus, Presidente.
adicional, una mayor restricción crediticia, consecuencia de la
cual la ejecución del proyecto fue más larga y más costosa de
lo presupuestado.
Es importante resaltar que se percibió una restricción cre- Asociado al proyecto de Riotex, el nuevo modelo de gestión tam-
diticia para el sector textil y de confección, otro elemento nega- bién fue implementado con éxito. En este, la producción estuvo
tivo para el normal desarrollo de las actividades durante el año. alineada con la expectativa de venta para el periodo y no con el
A pesar de las dificultades mencionadas, el proyecto se concluyó concepto de utilización máxima de la capacidad instalada. Los
de manera exitosa. Los ingresos por arrendamientos del Parque efectos positivos fueron la reducción de niveles de inventario y
Industrial Fabricato, desarrollado donde antes operaba la planta la menor necesidad de capital de trabajo.
de Rionegro, se comenzaron a percibir a partir del segundo tri- 2018 también se caracterizó por una excesiva volatilidad
mestre; y los resultados esperados de menor costo de la opera- de la materia prima más importante para nosotros: el algodón.
ción, producto de esta consolidación, se percibieron a partir del Su índice de cotización en la Bolsa de Nueva York marca el precio
tercer trimestre. Estimamos que para 2019 todos los efectos de para las negociaciones de la fibra y de las hilazas, y este índice
eficiencia, por estar presentes durante todo el año, serán mucho creció, comparativamente con el año anterior, un 12%, lo que
más relevantes. afectó al alza el costo de las telas.
Fabricato Informe de gestión 2018 5
 ci f ras I n f o r m e de l a P re s ide n cia b u en G O B I E RN O SOSTENIBILIDAD E S TADOS FINAN C IE ROS
y de l a J u n ta Direc t i va

Para contrarrestar esta influencia negativa hicimos una mejor se-

gregación de las calidades necesarias para las diferentes líneas
de producto; así optimizamos la mezcla de la compra y obtuvi-
mos una compensación, por lo cual los precios del algodón su-
bieron para nosotros solamente un 7% y el de las hilazas un 5%.
Seguimos convencidos del enfoque estratégico al orientar
la empresa para liderar el segmento de telas con valor agregado
para las líneas jeanswear y workwear. En los años recientes perci-
bimos el incremento en el volumen de telas importadas a precios
ostensiblemente bajos, informalidad y contrabando, modalidades
estas muy difíciles de medir por obvia razón. Consideramos que
esta realidad hace prácticamente imposible la vida en Colombia
de una empresa orientada a la producción de bajo costo. Somos una compañía
Por otro lado, si bien el volumen total de negocios de 2018 ciento por ciento
en Fabricato prácticamente se mantuvo con relación al año ante-
colombiana que
rior, cuando analizamos los segmentos de mercado observamos
que hay un fuerte crecimiento en aquellos valores de Fabricato manufactura telas
que son diferenciadores, como desarrollo de productos, calidad, de la más alta calidad,
cumplimiento de los compromisos asumidos, responsabilidad con tecnología de
social y ambiental, y velocidad de respuesta. última generación,
En este mismo sentido, resaltamos el reconocimiento cre-
responsabilidad
ciente hacia Fabricato, de empresas cuyas marcas son interna-
cionalmente conocidas (incluidas homologaciones y certificacio- y dinamismo.
nes), lo que nos permite proyectar un crecimiento sostenible en
este segmento de mercado.

Resultados financieros y cifras relevantes
Al cierre de 2018, la pérdida neta asciende a $31.755 millones.
Al compararla con los resultados del año 2017, cuya pérdida
neta fue de $6.446 millones, se debe considerar el impacto po-
sitivo del negocio inmobiliario en ese año por $64.328 millones.
El resultado neto del negocio textil para 2017 fue una pérdida
de $70.774 millones y para 2018 de $35.045, lo que se traduce
en una recuperación del 50%.
En virtud de la consolidación de la producción en la planta
industrial de Bello, conforme se explicó anteriormente, se definió
el cambio de uso del inmueble de Rionegro, que pasó de propiedad
operativa a una de inversión. Este cambio, de acuerdo con la nor-
mativa contable vigente, nos obliga a reconocer en los estados
financieros el valor actualizado del inmueble. Con este ajuste, el
resultado integral total de 2018 fue una utilidad de $4.838 millo-
nes contra una pérdida en 2017 de $12.633 millones.
El ebitda presentó una recuperación de $3.354 millones
con relación al año anterior; de igual manera, la utilidad opera-
tiva presentó una recuperación de $20.073 millones, a pesar de
la disminución del 2,3% en las ventas totales, que pasaron de
$337.532 millones en 2017 a $329.865 millones en 2018. Esto
refleja, parcialmente, la eficiencia de la operación y nos permite
estimar un mejor resultado para el año que inicia porque las
eficiencias generadas en los últimos meses de 2018 serán per-
cibidas en todos los meses de 2019. Además, el desarrollo del
Parque Industrial Fabricato en Rionegro, donde hasta julio del
año pasado operaba Riotex, deberá generar ingresos por arren-
damiento y por venta de servicios.
La posición financiera de la Compañía refleja un aumento en
los activos totales del 0,71%; sin embargo, se percibe una disminu-
ción en las cuentas por cobrar e inventarios con relación al año ante-
rior. Esto se explica por la necesidad de financiar el proyecto de con-
solidación industrial, además de la operación, con recursos propios.

Fabricato Informe de gestión 2018 6

 ci f ras I n f o r m e de l a P re s ide n cia b u en G O B I E RN O SOSTENIBILIDAD E S TADOS FINAN C IE ROS
y de l a J u n ta Direc t i va

Negocios inmobiliarios
Ventas totales

$329.865
Parque Industrial Fabricato, Rionegro
Cerramos 2018 con el 60% del área arrendada. Por ocupación
plena, los arrendamientos del parque industrial deberán generar
millones. ingresos anuales de entre $5.500 y $6.000 millones. A este valor
deberá sumarse lo que se recibirá por los servicios disponibles
para los arrendatarios, como tratamiento de agua y vapor.
Ibagué
La empresa Tríada S. A. S., con la cual nos asociamos para desa-
Recuperación del ebitda
rrollar el lote de 45.000 m2 en Ibagué, obtuvo a finales de 2018
Durante 2018, la Compañía recibió flujos de caja por $10.284
millones y realizó un ajuste del valor razonable de la cuenta
por cobrar con afectación al estado de resultados por valor de
$3.884 millones; así, la cuenta por cobrar quedó en un saldo de
$155.702 millones con plazo estimado de ocho años.
Los primeros apartamentos tienen fecha prevista de entrega para
el mes de julio de 2019 y el centro comercial tiene previsión de
apertura en 2021.
Sibaté, caso Konkord

$3.354 todos los permisos y acceso a servicios necesarios para su eje-

cución. El proyecto está definido y su lanzamiento se realizará al
inicio de 2019.
Con relación al inmueble de Sibaté, continuamos a la espera de
la expedición del oficio de la Corte Suprema de Justicia para que
proceda el registro del inmueble en la Oficina de Instrumentos
millones
con relación a 2017. El valor estimado de ingresos a Fabricato por este proyecto Públicos a nombre de la Compañía. Una vez registrado el in-
es de $21.000 millones en un plazo de 10 años, luego del inicio mueble correspondiente a nombre de Fabricato, realizaremos
de su construcción. el registro contable e iniciaremos estudios para decidir su des-
tinación. El avalúo del inmueble al cierre de año 2017 fue por
Edificio Fabricato, Medellín $47.000 millones.
Recuperación
de la utilidad operativa En el Edificio Fabricato, la empresa posee tres pisos y un área Este informe de gestión se presenta de acuerdo con las
total de 1.579 m2, que generaron ingresos por arrendamientos normas y leyes vigentes.

$20.073 en el año por $340 millones. A diciembre de 2018 se recibió el

inmueble del arrendatario y la decisión de la Compañía es dispo-
Agradecemos a nuestros accionistas, proveedores, clien-
tes y colaboradores por todo el apoyo y compromiso con
millones. nerlo para la venta; su avalúo es de $5.500 millones. Fabricato S. A.

Pérdida neta del periodo
Ciudad Fabricato
Este proyecto, liderado por las empresas Londoño Gómez
y Arquitectura & Concreto, está pensado sobre un lote de
106.000 m2, resultado del aporte de Fabricato.
El emprendimiento contempla aproximadamente 2.000

$31.755 apartamentos, un centro comercial cuya primera etapa será de

50.000 m2 comercializables y tres torres de servicios.
Presidencia y Junta Directiva
Fabricato S. A.
millones.

Fabricato Informe de gestión 2018 7

Buen gobierno
Fabricato Informe de gestión 2018 8

Junta Directiva
Principales
Gilberto
Restrepo Vásquez
Miembro independiente
Presidente de la Junta Directiva
Experiencia laboral
• Presidente, Peldar S. A.
• Presidente, Owens Illinois Europa.
• Miembro de diversas juntas directivas.
Formación académica
• Advanced Marketing Program,
Universidad de Harvard.
• Alta Gerencia de Incolda, Universidad
de Columbia.
• Ingeniería Industrial, Bachelor
of Science, Universidad
de Míchigan.
c if ra s I nf o rme d e la P r e s i d e n c i a bue n G O B IE R NO SOSTENIBILIDAD ESTADOS FI NANC I EROS
y de la J u n ta Di r e c t i va
Karen Alejandro Luis Fernando Gabriel Mauricio
Brazdys Villegas Revollo Rueda Arango Arango Cabrera Galvis
Miembro independiente Miembro independiente Miembro independiente Miembro independiente
Experiencia laboral Experiencia laboral Experiencia laboral Experiencia laboral
• Gerente general, Brinsa. • Vicepresidente jurídico • Presidente, Unión de Bananeros • Presidente, Banco de Occidente.
• Vicepresidenta corporativa del Centro • Presidente, Fundación FES.
y administrativo, Coopcentral. de Urabá, Unibán S. A.
• Vicepresidente técnico, Asociación
de Servicios Compartidos, Grupo Orbis. • Gerente general, Coopdesarrollo. • Presidente, Cervecería Leona S. A.
• Directora de la Unidad de Negocio • Presidente, Banco del Estado. • Presidente, Unión de Valores S. A. Bancaria de Colombia.
Pinturas de Alto Desempeño, Pintuco. (hoy Invernac S. A.).
Formación académica Formación académica
• Especialización en Derecho
Formación académica Formación académica • Ph. D., London School of Economics.
• Programas de Transformative Business Comercial, Universidad • Alta Dirección, Universidad • Maestría en Economía,
Leadership (TBL) en la Universidad Externado de Colombia. de la Sabana. Universidad de los Andes.
• Licenciatura en Filosofía,
de Harvard, la Escuela Europea de • Derecho, Universidad • Ingeniería Eléctrica, Universidad
Universidad Javeriana.
Administración y Tecnología, y la Escuela Externado de Colombia. Pontificia Bolivariana.
de Negocios.
• Finanzas, Universidad Eafit.
• Ingeniería Textil, Universidad
Pontificia Bolivariana.
Fabricato Informe de gestión 2018 9
 c if ra s I nf o rme d e la P r e s i d e n c i a bue n G O B IE R NO SOSTENIBILIDAD ESTADOS FI NANC I EROS
y de la J u n ta Di r e c t i va

Suplentes

Federico Carlos Santiago Ricardo Carlos Andrés Roberto

Molina Soto
Experiencia laboral
• CEO (director ejecutivo)
y vicepresidente ejecutivo, Holasa.
• CEO, Edospina.
• CEO, Cementos Andinos.
Formación académica
• Maestría en Economía,
Universidad de Oxford.
• MBA (Master Business Administration),
Universidad de Georgia.
• Ingeniería Administrativa, Universidad
Nacional Medellín.
Restrepo Posada
Experiencia laboral
• Director de Mercadeo de América
Latina y director Global Estrategias
Suministro, The Goodyear Tire &
Rubber Company.
• Presidente, Goodyear de Colombia.
• Presidente, Kimberly.
Formación académica
• Master of Science en Krannert,
Universidad Purdue.
• Alta Gerencia, Insead, The Leadership
Institute, Thunderbird y Kellog.
• Ingeniería Química, Universidad
Pontificia Bolivariana.
Toro Ludeke
Experiencia laboral
• Presidente, Valorar Futuro S. A.
• Vicepresidente financiero,
Colinversiones (hoy Celsia).
• Gerente general, Colombiana
Kimberly Colpapel S. A.
Formación académica
• Maestría en Administración
de Empresas, Universidad
Estatal de Luisiana.
• Ingeniería Química, Universidad
Estatal de Luisiana.
Piedrahíta Tello
Experiencia laboral
• Gerente de Mercadeo y Desarrollo
de Negocios, Datecsa S. A.
• Gerente de Print, Datecsa S. A.
• Gerente de Servicio, Datecsa S. A.
Formación académica
• Cursos en finanzas y economía,
Universidad Tufts, Escuela de Economía
de Londres y Universidad Americana.
• Administración de Empresas,
Universidad San Buenaventura.
Arango Delgado
Experiencia laboral
• Secretario general y asistente
de Presidencia, Delima Marsh S. A.
• Presidente ejecutivo, Cámara
de Comercio de Cali.
• Presidente ejecutivo, Unidad
de Acción Vallecaucana.
Formación académica
• Alto Gobierno, Universidad de los Andes.
• Especialista en Derecho Laboral,
Universidad Nuestra Señora del Rosario.
• Derecho y Ciencias Políticas,
Universidad La Gran Colombia.

Equipo directivo

Carlos Alberto Juan Octavio Armando Andrés Antonio

de Jesús Mejía Arias Castillo Builes Hincapié
Presidente Director de Operaciones Director de Marketing y Ventas Secretario General

Fabricato Informe de gestión 2018 10

 c if ra s I nf o rme d e la P r e s i d e n c i a bue n G O B IE R NO SOSTENIBILIDAD ESTADOS FI NANC I EROS
y de la J u n ta Di r e c t i va

Informe anual de gobierno

corporativo 2018
Fabricato S. A. continuó con una serie de acciones tendientes a
actualizar y mejorar su modelo de gobierno corporativo, con el
fin de adaptarlo a las mejores prácticas de acuerdo con las reco-
mendaciones impartidas por la Superintendencia Financiera de
Colombia mediante la Circular Externa 028 del 30 de septiembre
de 2014 según el tamaño de la entidad.
En enero, Fabricato S. A. presentó el reporte de la encuesta
de Código País sobre gobierno corporativo, año 2017. El detalle
de la información de esta encuesta se encuentra disponible en la
página web de la Compañía.
El presente Informe sobre gobierno corporativo fue ela-
borado con base en la recomendación contenida en la Circular
Externa 028 del 30 de septiembre de 2014 de la Superintenden-
cia Financiera de Colombia; para el efecto, nos referiremos a los
siguientes puntos: En el año no se incrementaron ni el capital autorizado ni el capi- Al cierre de 2018 no hubo reclamaciones de los accionistas o
tal suscrito y pagado. inversionistas relacionadas con el cumplimiento del Código de
Buen Gobierno.
Estructura de la propiedad de Fabricato S. A.
Asamblea de Accionistas
Capital social Se celebró la Asamblea General de Accionistas el 21 de marzo de Junta Directiva
Al 31 de diciembre de 2018, el capital autorizado de Fabricato 2018 (reunión ordinaria), con una participación del 36,38% de La Junta Directiva de Fabricato S. A. estuvo conformada por los
S. A. es de $54.000 millones y el capital suscrito y pagado de las acciones suscritas. Sin embargo, por un error en la convoca- siguientes miembros en 2018:
$36.807 millones; sus principales accionistas son: toria, tuvimos que realizar una Asamblea Extraordinaria el 12 de
julio, con una participación del 46,49%. Principales Suplentes
Nombre Derechos % En la Asamblea Extraordinaria fueron presentados y aproba- Karen Brazdys Villegas Federico Molina Soto
Alianza Fiduciaria S. A. / dos los siguientes documentos y proposiciones: consideración y
1.413.645.506 15,36 Carlos Santiago
Fideicomisos ADM aprobación de los estados financieros separados y consolidados, Gilberto Restrepo Vásquez
Restrepo Posada
Fiduagraria Pa Liquidación Informe de gestión, informe del revisor fiscal e informe de pérdi-
637.037.796 6,92 Carlos Andrés
Fondo Premium das; asimismo, fueron reformados algunos de los artículos de los Alejandro Revollo Rueda
Piedrahíta Tello
Fiduagraria Parap Interbolsa 489.362.876 5,32 Estatutos Sociales y la destinación de las utilidades retenidas por
Luis Fernando Arango Arango Ricardo Toro Ludeke
Moreno Barbosa Jaime 382.411.157 4,16 la operación de Pantex; finalmente, la elección, por un periodo de
Universidad Santo Tomás 300.039.341 3,26 dos años, de los miembros de Junta Directiva y del revisor fiscal. Gabriel Mauricio Cabrera Galvis Roberto Arango Delgado

Fabricato Informe de gestión 2018 11

c if ra s I nf o rme d e la P r e s i d e n c i a bue n G O B IE R NO SOSTENIBILIDAD ESTADOS FI NANC I EROS
y de la J u n ta Di r e c t i va

Los perfiles de los miembros de la Junta Directiva se encuentran en la página web la Junta Directiva en su función de supervisión mediante la eva-
de la Compañía: www.fabricato.com/es/inversionistas/gobierno. luación de los procedimientos, el relacionamiento con el revisor
Durante 2018, la Junta Directiva se reunió en 12 oportunidades, todas ellas fiscal y, en general, la supervisión de la efectividad del Sistema
con el quorum legalmente requerido. Todas estas reuniones fueron presenciales. de Control Interno, incluida la gestión de la auditoría interna.

Acta n.o Fecha Acta n.o Fecha Los integrantes del comité de auditoría y riesgos son:
3118 13 de febrero de 2018 3124 12 de julio de 2018 • Gilberto Restrepo Vásquez.
3119 13 de marzo de 2018 3125 14 de agosto de 2018 • Luis Fernando Arango Arango.
3120 10 de abril de 2018 3126 11 de septiembre de 2018 • Gabriel Mauricio Cabrera Galvis.
3121 8 de mayo de 2018 3127 9 de octubre de 2018
3122 23 de mayo de 2018 3128 13 de noviembre de 2018 El comité de auditoría y riesgos se reunió en cuatro oportunida-
3123 12 de junio de 2018 3129 10 de diciembre de 2018 des durante 2018 y fueron consignadas en las siguientes actas:

Acta n.o Fecha

La conformación y la periodicidad de las reuniones han permitido a dicho órgano orien-
tar la marcha de la Compañía y realizar seguimiento a la ejecución de dicha orientación.
La Junta Directiva hizo seguimiento a las políticas generales, los objetivos
estratégicos, los procedimientos, el presupuesto y los lineamientos de la Compa-
ñía, de acuerdo con sus funciones propias y sus Estatutos Sociales.
Asimismo, la Junta Directiva desarrolló sus funciones, dando así cumpli-
miento a la normatividad vigente.
Política de remuneración de la Junta Directiva
La remuneración de los miembros corresponde de manera indelegable a la Asam-
blea de Accionistas de la Compañía, quien para su determinación acoge las propo-
siciones que para el efecto presenten los accionistas o la propia Administración
y considera, entre otros aspectos, las calidades y trayectoria profesional de los
miembros, las responsabilidades asumidas y la disponibilidad de tiempo.
La Asamblea ordenó, respecto de los miembros de la Junta Directiva, una
remuneración equivalente a tres salarios mínimos mensuales legales vigentes por
sesión; esta fue aprobada en la reunión extraordinaria de accionistas celebrada el
10 abril de 2014.
Comité de auditoría y riesgos
Fabricato S. A. cuenta con un comité de auditoría y Riesgos, conformado por tres
miembros independientes de la Junta Directiva. Su principal tarea es dar soporte a
047 13 de febrero de 2018
048 8 de mayo de 2018
049 14 de agosto de 2018
050 13 de noviembre de 2018
El siguiente es un resumen de las actividades más relevantes de-
sarrolladas por el comité de auditoría y riesgos durante el perio-
do comprendido entre enero y diciembre de 2018.
• Conoció y aprobó el plan de auditoría definido para el
año 2018.
• Efectuó seguimiento al desarrollo del plan de auditoría.
• Conoció y revisó los informes sobre las diferentes auditorías
practicadas por la auditoría interna y la revisoría fiscal, y rea-
lizó seguimiento y conoció los planes de acción definidos por
la Administración para gestionar los riesgos.
• Conoció y efectúo seguimiento sobre los niveles de exposi-
ción de riesgo, sus implicaciones para la Compañía y las medi-
das adoptadas para su control o mitigación.
• Conoció y efectuó seguimiento sobre los niveles de exposi-
ción de riesgo de lavado de activos y financiación del terroris-
mo (LA/FT), y sobre las principales actividades realizadas en la
gestión y administración de riesgos LA/FT.
• Veló por el cumplimiento de la normatividad aplicable
a la Compañía.

Fabricato Informe de gestión 2018 12

 c if ra s
• Fue informada sobre las comunicaciones recibidas de la Su-
perintendencia Financiera y validó que no existieran requeri-
mientos sin atender por parte de la Administración.
• Verificó la existencia de controles que permiten asegurar que
las cifras de los estados financieros reflejaran razonablemen-
te la situación financiera y los resultados de la Compañía.
• Manifestó su conformidad con los estados financieros al corte
del 31 de diciembre de 2017 junto con sus notas; estos fue-
ron aprobados en su integridad en su reunión del 12 de julio
de 2018 (acta 190).
• Conoció sobre los proyectos liderados durante 2018 por las
diferentes áreas de la Compañía.
Comité de nombramiento
y retribuciones y buen gobierno
Fabricato S. A. cuenta con un comité de nombramiento y retribu-
ciones y buen gobierno, conformado por cuatro miembros de la
Junta Directiva, tres independientes y uno no independiente. La
principal tarea de este comité es el asesoramiento en materia de
nombramientos y remuneraciones de los miembros de la Junta
Directiva y de la Alta Gerencia, y de promover la adopción de polí-
ticas, procedimientos y demás normas orientadas al buen gobier-
no y al desarrollo sostenible para que la sociedad continúe rea-
lizando adecuadamente su objeto social y alcance sus objetivos
dentro del marco estatutario y legal que rige su actividad.
Los integrantes del comité de nombramiento y retribuciones
y buen gobierno son:
• Gilberto Restrepo Vásquez.
• Ricardo Toro Ludeke.
• Gabriel Mauricio Cabrera Galvis.
• Alejandro Revollo Rueda.
Este comité se reunió en tres oportunidades durante 2018 y las
reuniones fueron consignadas en el acta 001 del 13 de noviem-
bre de 2018.
I nf o rme d e la P r e s i d e n c i a
y de la J u n ta Di r e c t i va
El siguiente es un resumen de las actividades más relevantes de-
sarrolladas por el comité durante 2018:
• Revisión del salario de la línea ejecutiva para algunos cargos.
• Revisión del perfil del director de Ventas.
• Revisión del contrato laboral del Presidente.
• Seguimiento a las recomendaciones impartidas por la Super-
intendencia Financiera.
Sistema de Control Interno
El Sistema de Control Interno de Fabricato S. A. comprende, entre
otros componentes, todos los recursos para garantizar la razona-
bilidad y confiabilidad de la información necesaria para planear,
dirigir, controlar y medir el desempeño de sus negocios, así como
para asegurar la revelación adecuada de la información financie-
ra a sus accionistas e inversionistas al mercado y al público en
general. Entre estos recursos están la evaluación permanente del
presupuesto, la rendición de cuentas por parte de las diferen-
tes direcciones y gerencias, un plan de cuentas, políticas y pro-
cedimientos normalizados, y formatos y sistemas integrados de
información para documentar y registrar las operaciones e indi-
cadores de gestión que soportan el monitoreo continuo de los
procesos de la Administración.
Manejo de conflictos de intereses
Con el propósito de evitar conflictos de intereses en decisiones
que tengan que tomar los accionistas, directores, altos directivos
y, en general, los funcionarios de la Compañía, hemos definido
unas reglas de conducta encaminadas a que las decisiones, en
todos los casos, sean tomadas dentro de la mayor objetividad y
en beneficio de la Compañía; tales reglas están descritas en el
Código de Ética, que, adicionalmente, contiene una relación de
las posibles conductas generadoras de conflictos y los mecanis-
mos para administrarlos y solucionarlos.
Fabricato S. A. no conoce la existencia de contratos con
miembros de la Junta Directiva, Presidente, directores, geren-
tes o representantes legales, incluyendo sus parientes y socios,
bue n G O B IE R NO SOSTENIBILIDAD ESTADOS FI NANC I EROS
que tengan carácter relevante o que no deriven del giro comer-
cial ordinario.
La Compañía no tiene constancia de que alguno de sus
miembros de Junta Directiva esté en situación de conflicto, di-
recto o indirecto, con el interés de la sociedad.
De acuerdo con el Código de Buen Gobierno, durante 2018
los miembros de la Junta Directiva no tuvieron situaciones de con-
flicto de intereses permanente que dieran lugar al retiro del cargo.
Sistema para la Administración
y Riesgo de Lavado de Activos (Sarlaft)
En 2018, el oficial de cumplimiento presentó a la Junta Directi-
va los dos informes semestrales; estos evidenciaron la oportu-
na presentación de la información y de los reportes a la Unidad
de Información y Análisis Financiero (UIAF), así como la confir-
mación de que Fabricato S. A. no fue requerida por la autoridad
competente por algún tema relacionado con LA/FT.
Línea Ética
Cero denuncias en la Línea Ética de la Compañía.
Suministro de la información
La Compañía cumplió con su obligación legal de remitir a la Superinten-
dencia Financiera de Colombia la información de fin de ejercicio 2017, la
información trimestral financiera 2018 y la información relevante.
En los anteriores términos queda presentado el informe del comi-
té de nombramiento y retribuciones y buen gobierno correspondiente
al año 2018.
Aprobado en la reunión de la Junta Directiva
del 29 de enero de 2019, acta 3130.
Fabricato Informe de gestión 2018 13
Sostenibilidad
Fabricato Informe de gestión 2018 14
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y de la J u n ta Di r e c t i va
Ambiental Social

Ambiental
Fabricato ofrece productos que contribuyen al bienestar de nues-
tros clientes con un claro convencimiento de nuestra responsabili- 95% de neutralización
dad actual con el futuro del planeta. Nuestro enfoque estratégico nos
de agua se realiza
obliga a buscar de manera constante la optimización de los recursos
y la mejora continua, pensando siempre en las generaciones venide-
con CO2 captado
ras. Basamos nuestro desarrollo sostenible en acciones que impacten y aprovechado
positivamente la industria textil y la hagan viable desde el punto de de nuestra planta
vista ecológico, social, ambiental y económico. En el presente informe termoeléctrica.
damos a conocer los principales avances en estos temas desde nuestra
perspectiva empresarial.
En 2018 consolidamos nuestras operaciones en una sola planta,
lo que vemos como un avance más en nuestro empeño por ser más
eficientes y productivos. Podemos decir que los impactos ambientales
generados se reducen significativamente, la productividad laboral me-
jora y la sostenibilidad como empresa se fortalece.
Unificación de plantas

Logros
Proyecto de ampliación de la ptar
-10% de consumo de combustibles
y lubricantes.
52% Optimización en la
utilización de suelo
Para el desarrollo de nuestra operación textil:
Duplicamos la capacidad de tratamiento
pasamos de un índice de ocupación de 12,3 metros
y recirculación de aguas
En 2018, gracias al proyecto de ampliación de nuestra
planta de tratamiento de aguas residuales (PTAR) con
47% de reducción de la
energía comprada.
de tela por metro cuadrado ocupado a 23,6 metros
de tela por metro cuadrado ocupado al mes.

remoción de color y recirculación, logramos duplicar

-28%
el tratamiento y recirculación de nuestras aguas,

1.500 m3
en el consumo
alcanzando una capacidad de 100.000 m3 al mes. de repuestos.

de agua adicionales tratados

95% -23 toneladas de CO2

dejadas de emitir a la atmósfera gracias
Entraron a ser tratados y recirculados en la planta
de Bello 1.500 m3 de agua más al día de los
procesos productivos de la planta de Rionegro.
de la neutralización de agua se realiza con CO2 a la eliminación del traslado entre plantas
captado y aprovechado de nuestra planta termoeléctrica. de materias primas y producto terminado.

Fabricato Informe de gestión 2018 15

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y de la J u n ta Di r e c t i va
Ambiental Social

Indicadores
AGUA
3,19% Se recircularon
disminuyó el consumo
de energía por unidad producida.
1.103.453 m3
de agua

8,8%
provenientes de la planta de tratamiento
de aguas residuales con recirculación
y remoción de color, y de los sistemas
de aumento en la autogeneración implementados de aprovechamiento de
de energía eléctrica para procesos productivos y de refrigeración.
nuestro consumo.

Mejoramos Vigilamos, protegemos

11,2%
y controlamos

nuestro índice de calidad.

150.000
árboles y otras especies nativas
en nuestra zona protegida y reserva

5,87% Política ambiental natural represa La García para conservar

el equilibrio natural del territorio.
Realizar las actividades inherentes al desarrollo
disminuyó el consumo de vapor de los negocios comprometidos con la
por unidad producida. protección del medioambiente, considerando: Recirculamos el

Optimizar el uso 100%

89,5% $11.827
de los recursos naturales.

Mejorar nuestros procesos

del agua que consumen
los procesos de teñido
de la energía consumida en 2018 en la variable ambiental. a través de la planta de tratamiento
fue autogenerada millones de aguas residuales (PTAR) con remoción
Minimizar los impactos de color y recirculación, con capacidad de
Contamos con la capacidad instalada invertidos en
ambientales. 100.000 m3 al mes; así evitamos vertimientos
para autogenerar el 100% de la responsabilidad
energía eléctrica necesaria para ambiental. Fomentar las buenas contaminantes a ríos, mares y lagos.
el desarrollo de nuestro negocio. prácticas ambientales.

Fabricato Informe de gestión 2018 16

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y de la J u n ta Di r e c t i va
Ambiental Social

Suelo Aire

Huella ecológica Impactamos de manera positiva las Transición del

100%
Con una capacidad de aprovechamiento de hasta emisiones de gases de efecto invernadero.
el 97%, nuestros residuos generados son reutilizados
como materia prima para nuevas industrias.
-2.159 toneladas de CO2 de nuestros vehículos de carga
interna con combustibles limpios.

En 2018 impactamos positivamente

la naturaleza gracias a nuestra huella ecológica Contamos con nuestra huella de gases Captamos y aprovechamos
de efecto invernadero verificada
2.136
por la recuperación de nuestros residuos; dejamos
de extraer de la naturaleza recursos naturales así: y declarada conforme a los requisitos toneladas de CO2
establecidos en el GHG Protocol
provenientes de los gases de combustión

6.900 m3
y la Norma NTC-ISO 14064-1.
5.926
árboles
Asimismo, disminuimos nuestra
de la planta termoeléctrica para
la neutralización de nuestras aguas
de agua ahorrados. generación de gases de efecto industriales, disminuyendo
dejaron de talarse.
invernadero por medio de: así nuestra huella de carbono.

2.497 1.466
• Eliminación de transporte
de materiales entre plantas.
• Captación del CO2 de nuestras
toneladas de CO2 galones Control ambiental permanente
dejaron de emitirse emisiones para neutralización
de petróleo dejaron de emisiones atmosféricas
a la atmósfera. de nuestras aguas residuales.
de consumirse. Realizamos control ambiental permanente
• Optimización en el consumo
de combustibles. a nuestras emisiones de la planta

342
termoeléctrica mediante un equipo
2.521.255 de tecnología de punta que limpia
los gases generados. Estas emisiones
kW/h toneladas
de energía ahorrados. de materias primas Contamos con un plan de movilidad son monitoreadas en línea por el Área
dejaron de extraerse empresarial sostenible, que busca seguir Metropolitana del Valle de Aburrá
de la naturaleza. mejorando e impactando nuestra huella para garantizar la no afectación
y nuestra conciencia ambiental. del medioambiente.

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y de la J u n ta Di r e c t i va
Ambiental Social

Hacia una economía circular

Recuperamos y aprovechamos
Cambiamos a tecnología de bajos sólidos el proceso

1.982 toneladas
de subproductos,
de engomado de urdimbres.

Reducción del Reducción del Disminución en un Con el proyecto de

63% 60% 60%

los cuales fueron convertidos gomas sintéticas
nuevamente en fibra, reincorporados participamos, junto
al proceso y transformados en al Centro Nacional de
en el consumo en la frecuencia de la utilización y Producción Más Limpia
productos ECO como son los denim
de químicos en el de carga de producto disposición de empaques y la Organización de
Vesubio, Potenza y Portofino, y en
proceso de engomado. para preparación. por preparación. las Naciones Unidas,
materias primas para otras industrias.
en los Global Chemical
Tenemos capacidad de reutilizar el Leasing Award 2018.
100% de los principales subproductos Reducción hasta del Reducción hasta del
del proceso textil.
55,8% 99,9% Menos
de la demanda química de de la demanda biológica desprendimientos de fibra
oxígeno DQO en el proceso de oxígeno DBO del proceso en el proceso de tejeduría.

100% de engomado de hilos. de engomado de hilos.

Denim teñido con índigo

prerreducido
Contamos con desarrollo de productos
con acabados dye eco, que disminuyen
en grandes proporciones el consumo
de agua y la generación de aguas Normatividad Certificaciones,
residuales en otros aportes.
Cumplimos estrictamentre la reconocimientos
normatividad ambiental y generamos
acciones de impacto más allá del
y aprobaciones
cumplimiento legal en pro de la Seguimos siendo reconocidos por
Producimos textiles en tejido
sostenibilidad territorial, enmarcados nuestro liderazgo en la producción
de punto con poliéster
en el enfoque estratégico sostenible y el aporte a la calidad
recuperado de botellas PET: Eco
y articulados en los valores ambiental y a la economía
Flora, Eco Fauna y Eco Sol.
corporativos y la política ambiental. responsable del territorio por
las autoridades ambientales en
categorías y distinciones como:

Fabricato Informe de gestión 2018 18

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y de la J u n ta Di r e c t i va
Ambiental Social

Asociaciones, proyectos Acciones ambientales de impacto social

y convenios
Aprovechamos

3.332
Nos unimos al programa
Pertenecemos al proyecto SuizAgua, el de la Fundación Funicáncer
cual está liderado por la Agencia Suiza para
Desarrollo y Cooperación (Cosude) y cuatro kilogramos de residuos por medio de la recolección de todo tipo de
empresas suizas que buscan medir y reducir electrónicos tapas plásticas, actividad en la que participa
la huella hídrica mediante la ejecución de manera controlada a través de gestores toda la familia Fabricato. Con la venta de
de acciones de responsabilidad social y autorizados, los cuales se convirtieron en este material, la fundación recauda recursos
ambiental alrededor del agua y la generación puntos verdes otorgados a Fabricato y paga el tratamiento médico de niños
de conocimiento en las organizaciones, de y serán redimidos en donaciones y adolescentes de escasos recursos que
tal manera que puedan tomar acciones para de mercados, cobijas, útiles escolares padecen cáncer.
reducir los impactos por usos del agua en la
y uniformes para fundaciones infantiles.
producción de bienes y servicios a lo largo
de la cadena de valor.

Proyecto San Félix

Convenio de Producción y Consumo Proyecto de impacto comunitario en la zona de influencia de nuestra
Sostenible con ProAburrá Norte, represa La García, en la Institución Educativa San Félix.
Corantioquia y el Área Metropolitana

21 jóvenes
del Valle de Aburrá desde su creación
en el año 2000.
formados como gestores
del cuidado del recurso hídrico.

Convenio de Crecimiento Verde con

CEO y Cornare desde 1995. Formulación de proyectos
de impacto comunitario y conservación del medioambiente.

Manifiesto de Voluntades en Pro de En 2019 buscaremos fortalecer el territorio y el aporte real

la Competitividad y la Sostenibilidad al desarrollo social mediante la ejecución de los proyectos
Ambiental con la ANDI y afiliados en pro del cuidado del medioambiente y el trabajo conjunto
desde 2017. entre comunidad, institución y empresa.

Fabricato Informe de gestión 2018 19

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y de la J u n ta Di r e c t i va
Ambiental Social

Gestión social Las acciones emprendidas por la Com-

pañía tienen como propósito reducir
Certificación y polivalencia
la brecha representada por aquellos Para atender las necesidades de la modernización
En Fabricato, contamos con un equipo de talento humano que trabaja con trabajadores en los segmentos pri- tecnológica, el desarrollo de competencias de nuestro
el corazón y que hace parte de nuestros 99 años de historia. Además de for- maria y sin terminar bachillerato. Para personal y las exigencias del mercado, Fabricato S. A.,
mar constante e integralmente a nuestro personal con programas sólidos, ello, hemos diseñado un plan de desa-
Tecnología Textil a través de la Universidad de la Tela, capacita y forma a
impactamos a las familias y a sus hijos con programas que promueven una
mejor calidad de vida.
rrollo de validación de bachillerato, en
alianza con Comfama y la Universidad
Católica de Oriente, cuyos primeros
Colaboradores
27 sus colaboradores en diferentes oficios técnicos y ope-
rativos que les permiten su contribución efectiva al cre-
cimiento de nuestros mercados con calidad y oportuni-
frutos son la reducción de 32 perso- dad. En 2018 se ejecutaron los siguientes programas.
nas en estos segmentos, pasando a
tener 380 personas con un índice a la
Porcentaje
baja del 12,87%. Área de certificación
Tecnología
Escolaridad Población Porcentaje También se lleva a cabo, a través de
Electromecánica Hilados 92,1
29
diferentes medios, el programa de be-
cas y la formación técnica y tecnológi- Colaboradores
Primaria 143 ca con el SENA, entre otros.
Recuperables 84,6
6,84
Preparación y telares 90,6
Bachillerato 1.492 71,35 Acabados 78,8
Técnica 331
Becas de estudio
15,83 Calidad 93,8
La responsabilidad social de Fabricato S. A. impacta de
Tecnología 344 16,45 manera directa los niveles de educación y competencia Cedi 100
de nuestros colaboradores, contribuyendo a la formación
Mantenimiento mecánico
Profesional 149 académica de sus familias y logrando mejoramientos en
7,13 la estructura social del Valle de Aburrá.
y servicios industriales 63,8
Diplomado 17 0,81 Total 82,5
Especialización 34 1,63
450
beneficiarios. % de polivalencia Personas
en la Compañía capacitadas
Maestría 6 0,29
Sin terminar
bachillerato
269 12,86
$924 millones 44% 3.675
invertidos en el programa.

Fabricato Informe de gestión 2018 20

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y de la J u n ta Di r e c t i va
Ambiental Social

Influencia directa de Fabricato

en las familias
De manera directa dependen de la Compañía un total
de 7.381 personas que conforman los grupos familiares Colaboradores
de nuestros colaboradores y jubilados exclusivos. con vivienda propia
En 2018 destacamos el alto índice de
colaboradores con adquisición de vivienda
propia gracias a la participación de Fabricato
S. A. con el Fondo de Vivienda y a las alianzas
con la caja de compensación Comfama.

2.040 1.517
Colaboradores Esposas/esposos 1.360 67%

3.141 6.698
Hijos/hijas Influencia directa
de Fabricato

Total

683 7.381
Jubilados a cargo de
la empresa

Fabricato Informe de gestión 2018 21

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y de la J u n ta Di r e c t i va
Ambiental Social

Estructura demográfica
de los colaboradores por sector
Nuestra población trabajadora se encuentra ubicada en
dos grandes bloques, conformados por las zonas Centro
(Medellín) y Norte (Bello, Copacabana, Girardota y Barbosa),
las cuales reúnen el 81,94% de nuestra población.
Oriente Sur Norte
Las historias de Fabricato y Bello están ligadas. Nuestra
compañía es una de las principales empleadoras de la
región del Norte del Valle de Aburrá, contribuyendo de
manera cierta al control del desempleo y la informalidad,
y a la búsqueda de una sociedad incluyente, lo que
disminuye el accionar de la delincuencia organizada en pos
de la cohesión social y la paz.
Población % Población % Población %

Guarne 19 0,94 Itagüí 61 3,02 Bello 692 34,29

Centro Rionegro 99 4,90 La Estrella 10 0,49 Copacabana 162 8,02

La Ceja 24 1,18 Caldas 10 0,49 Girardota 57 2,82

Marinilla 30 1,48 Envigado 50 2,47 Barbosa 37 1,83

Población %
El Carmen 29 1,43 Sabaneta 18 0,89
de Viboral
Medellín 706 34,98

Consolidado Consolidado Consolidado Consolidado

34,98 9,93 7,36 46,96

Fabricato Informe de gestión 2018 22

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y de la J u n ta Di r e c t i va
Ambiental Social

Composición sindical Programas de bienestar

El respeto de Fabricato S. A. por el libre ejercicio del derecho de
asociación y los pronunciamientos judiciales sobre representati-
vidad sindical han permitido que en la Compañía tengan asiento
diferentes expresiones del movimiento sindical, entre ellas, Sin-
delHato, Sintratexco, Sintratextil y Sintrafateco. Producto de esa
heterocomposición sindical y de su representatividad han surgi-
do diversos acuerdos y la convención colectiva que cubre a un
total de 1.950 colaboradores.
Amparados por convención
Sindicato Afiliados
En la Compañía desarrollamos iniciativas de formación
lúdico-experienciales para el colaborador y su familia
con el fin de impactar al grupo filial, beneficiar las re-
laciones laborales, fortalecer los valores individuales y Festividad y colaboradores impactados
grupales, y crear sentido de pertenencia hacia Fabricato
S. A. Así contamos con la ejecución de los siguientes pro- Resaltamos el valor de cada persona como un individuo que construye
gramas, beneficiando a 1.798 personas, entre colabora- su futuro y el de la Empresa. Para ese efecto se conmemoran en distin-
dores y familiares. tas fechas las ocasiones especiales de significado para cada colabora-
dor, con un alcance del 100% de la población trabajadora. En 2018 se
• Aventura, Aprendizaje y Diversión. realizaron las siguientes festividades.
• Aventura Empresarial.
• Uniendo Familias, Tejemos Futuro.

220 1.873
• Premios ReconoSer a la Excelencia.
SindelHato 1.677
• Mujeres CreActivas, Mujeres de Fibra.
Sintratexco 45
• Diversión en Grande para los Más Pequeños. Cumpleaños Día del Padre
Sintratextil 56
• Jornada de la Salud.
Sintrafateco 43
Amparados no afiliados 129 • Tejidos y Retazos.
• Taller Pintura al Óleo.
1.950
Total
• También implementamos una acción anual, Compar- 167
Día de la Mujer
54
Amparados por el laudo arbitral tiendo Sonrisas, que busca fomentar en nuestros cola- Día del Brigadista
boradores el sentido de responsabilidad social y solida-
ridad con los habitantes de zonas vulnerables de Bello;
Sindicato Afiliados en diciembre de 2018 beneficiamos 52 familias con do-
naciones de alimentos no perecederos, artículos de aseo
Sinaltradihitexco Bello 27

100 185
personal, vestuario y juguetes.
Sintratexcol (Ibagué) 2
• Para exaltar el valor que representan las familias de
Total 29 nuestros colaboradores y la unidad Fabricato S. A. se
Día de la Madre Años de Servicio
celebra la Fiesta de la Familia, evento que convocó la

278 Personal no amparado

y no afiliado (Estatutos).
participación de 1.850 personas en un día de esparci-
miento y reconocimientos que contribuyen a la cons-
trucción de tejido social.

Fabricato Informe de gestión 2018 23

c if ra s I nf o rme d e la P r e s i d e n c i a b u e n G OBI ERNO SOSTENIBILIDAD ESTADOS FINANC I EROS
y de la J u n ta Di r e c t i va
Ambiental Social

Seguridad y salud
en el trabajo
Fabricato S. A. ha implementado las disposiciones legales y de- › Tasas de accidentalidad en las ARL,
sarrollado los programas de seguridad y salud en el trabajo que Antioquia y Colombia*
le permiten presentar, en el concierto de organizaciones del país
y del departamento, resultados satisfactorios tanto para la mis- Tasa de accidentalidad - ARL
ma Compañía como para sus colaboradores en la prevención de

8,0% 5,6% 7,2%

la accidentalidad y en la preservación de la integridad, tal como
se registra en los datos estadísticos internos versus los obteni-
dos por las principales ARL.
Sura Colpatria Colmena

› Número de accidentes

2018
10 2017
10 Tasa de
accidentalidad
en Antioquia
› Severidad. Número de días perdidos
por accidentalidad / mes
8,1% Tasa de
accidentalidad
2018
72 2017
62 en Colombia

6,4%
› Tasa de accidentalidad anual Fabricato S. A.

2018
5,73 2017
4,9 * Tomadas de https://safetya.co/tasa-de-accidentalidad-laboral-en-colombia-2017 •
Publicado: mayo 30, 2018 • Actualizado: febrero 5, 2019.

Fabricato Informe de gestión 2018 24

Estados financieros separados
Fabricato Informe de gestión 2018 25
 cif ra s I nf o rme d e la P r e si d e n ci a b u e n G OB I ERNO SOSTENIBILIDAD ES TADO S FINAN CI EROS
y de la J u n ta Di r e c t i va
Separados Consolidados

Certificación de los estados

financieros separados

Los suscritos representante legal y contador público, bajo cuya responsabilidad se prepara-
ron los estados financieros, certificamos:

Que para la emisión de los estados separados de situación financiera al 31 de diciembre de

2018 y 2017 y del estado de resultados y otros resultados integrales, estados de cambios
en el patrimonio y estados de flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas
que conforme al reglamento se ponen a disposición de los accionistas y terceros, se han
verificado previamente las afirmaciones contenidas en ellos y las cifras tomadas fielmente
de los libros.

Dichas afirmaciones, explícitas e implícitas, son las siguientes:

Existencia: Los activos y pasivos de Fabricato S. A. existen en la fecha de corte y las transac-
ciones registradas se han realizado durante el año.

Integridad: Todos los hechos económicos realizados han sido reconocidos.

Derechos y obligaciones: Los activos representan probables beneficios económicos futuros

y los pasivos representan probables sacrificios económicos futuros, obtenidos o a cargo de
Fabricato S. A. en la fecha de corte.

Valuación: Todos los elementos han sido reconocidos por importes apropiados.

Presentación y revelación: Los hechos económicos han sido correctamente clasificados,

descritos y revelados.

Por otro lado, afirmamos que durante 2018 la Compañía contó con un Sistema de Control
Interno ajustado a los requisitos mínimos establecidos por el capítulo IV del título I de la
parte I de la Circular Básica Jurídica de la Superintendencia Financiera de Colombia.

Juan Octavio Mejía Arias Johanna Milena Mejía Atehortúa

Representante legal Contadora
Tarjeta profesional n.° 168534-T

Fabricato Informe de gestión 2018 26

 cif ra s I nf o rme d e la P r e si d e n ci a
y de la J u n ta Di r e c t i va
Informe del revisor fiscal
A los accionistas
de Fabricato S. A.
Informe sobre los estados financieros
He auditado los estados financieros adjuntos de Fabricato S. A.; estos comprenden el estado de situa-
ción financiera al 31 de diciembre de 2018 y los correspondientes estados de resultados, de resultados
integrales, de cambios en el patrimonio y de flujos de efectivo por el año terminado en esa fecha, y el
resumen de las políticas contables significativas y otras notas explicativas.
Responsabilidades de la Administración en relación con los estados financieros
La Administración es responsable por la preparación y correcta presentación de los estados financieros
de acuerdo con las Normas de Contabilidad y de Información Financiera aceptadas en Colombia (NCIF);
es responsable de diseñar, implementar y mantener el control interno relevante para la preparación y
correcta presentación de los estados financieros, libres estos de errores materiales, bien sea por fraude
o error; de seleccionar y de aplicar las políticas contables apropiadas; y de establecer estimaciones con-
tables razonables en las circunstancias.
Responsabilidad del auditor
Mi responsabilidad es expresar una opinión sobre los mencionados estados financieros fundamentada
en mi auditoría. He llevado a cabo mi auditoría de acuerdo con normas internacionales de auditoría
aceptadas en Colombia. Dichas normas exigen que cumpla con requisitos éticos, planifique y realice
mi auditoría para obtener seguridad razonable en cuanto a si los estados financieros están libres de
errores materiales.
Una auditoría incluye desarrollar procedimientos para obtener la evidencia de auditoría que respalda
las cifras y las revelaciones en los estados financieros. Los procedimientos seleccionados dependen del
juicio profesional del auditor, incluyendo la evaluación del riesgo de errores materiales en los estados
financieros. En el proceso de evaluación de estos riesgos, el auditor considera los controles internos re-
levantes para la preparación y presentación de los estados financieros, con el fin de diseñar procedimien-
tos de auditoría apropiados para las circunstancias. Así mismo, incluye una evaluación de las políticas
contables adoptadas y de las estimaciones de importancia efectuadas por la Administración, así como de
la presentación en su conjunto de los estados financieros.
Considero que la evidencia de auditoría obtenida proporciona una base razonable para emitir mi opinión.
b u e n G OB I ERNO SOSTENIBILIDAD ES TADO S FINAN CI EROS
Separados Consolidados
Opinión
En mi opinión, los estados financieros adjuntos, tomados de los libros de contabilidad, presentan ra-
zonablemente, en todos sus aspectos de importancia, la situación financiera de la Compañía al 31 de
diciembre de 2018, los resultados de sus operaciones y los flujos de efectivo por el año terminado en
esa fecha, de conformidad con las Normas de Contabilidad y de Información Financiera aceptadas en
Colombia.
Párrafo de énfasis por negocio en marcha
Como se indica en la nota 1 a los estados financieros consolidados, al 31 de diciembre de 2018 la
Compañía registra una pérdida neta del período por $31,755 millones e incumplió ciertos covenants
pactados sobre sus deudas financieras; además, se encuentra acordando nuevos plazos para las cuentas
por pagar. Los planes de la Administración en relación con esta situación se describen en la nota 1. Este
asunto no modifica mi opinión. Consecuentemente, los estados financieros fueron preparados bajo el
supuesto de negocio en marcha, por lo que no incluyen ajustes o reclasificaciones que pudieran ser
necesarios de no resolverse esa situación a favor de la continuidad de las operaciones de la Compañía.
Otros asuntos
Los estados financieros bajo Normas de Contabilidad y de Información Financiera aceptadas en Colom-
bia de Fabricato S. A. al 31 de diciembre de 2017, los cuales forman parte de la información comparati-
va de los estados financieros adjuntos, fueron auditados por mí de acuerdo con normas internacionales
de auditoría aceptadas en Colombia; sobre aquellos expresé mi opinión sin salvedades el 23 de febrero
de 2018.
Otros requerimientos legales y reglamentarios
Fundamentado en el alcance de mi auditoría, no estoy enterado de situaciones indicativas de inobser-
vancia en el cumplimiento de las siguientes obligaciones de la Compañía: i) llevar los libros de actas,
registro de accionistas y de contabilidad según las normas legales y la técnica contable; ii) desarrollar
las operaciones conforme a los Estatutos y decisiones de la Asamblea de Accionistas y de la Junta Di-
rectiva, y a las normas relativas a la seguridad social integral; y iii) conservar la correspondencia y los
comprobantes de las cuentas. Adicionalmente, existe concordancia entre los estados financieros ad-
juntos y la información contable incluida en el informe de gestión preparado por la Administración de
la Compañía, el cual incluye la constancia de la Administración sobre la libre circulación de las facturas
con endoso emitidas por los vendedores o proveedores. El 29 de enero de 2019 emití por separado el
informe correspondiente a lo requerido por el artículo 1.2.1.2 del Decreto 2420 de 2015.
JUAN CARLOS GONZÁLEZ GÓMEZ
Revisor fiscal
Tarjeta profesional n.° 54009-T
Designado por Ernst & Young Audit S. A. S. TR-530
Medellín, Colombia
31 de enero de 2019
Fabricato Informe de gestión 2018 27
 cif ra s I nf o rme d e la P r e si d e n ci a b u e n G OB I ERNO SOSTENIBILIDAD ES TADO S FINAN CI EROS
y de la J u n ta Di r e c t i va
Separados Consolidados
Estados separados de situación financiera
Al 31 de diciembre 2018 y 2017 / expresado en millones de pesos colombianos

Notas 2018 2017 Notas 2018 2017

Activos Patrimonio y Pasivos
Activos corrientes Pasivos
Efectivo y equivalentes al efectivo 5 2,262 8,513 Pasivos corrientes
Cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar 6 101,930 119,391 Pasivos financieros 13 75,543 74,394
Cuentas por cobrar partes relacionadas y asociadas 18 1,429 2,008 Beneficios a los empleados 14 23,232 27,613
Inventarios 7 83,453 90,932 Pasivos estimados 15 248 518
Activos por impuestos 8 2,647 5,988 Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar 16 57,555 40,845
Otros activos financieros 12 231 4 Pasivos por impuestos 17 6,129 3,341
Otros activos no financieros 871 991 Pasivos corrientes totales 162,707 146,711
Activos corrientes totales 192,823 227,827
Pasivos no corrientes
Activos no corrientes Pasivos financieros 13 31,433 32,023
Propiedades, planta y equipos 9 429,897 435,507 Beneficios a los empleados 14 108,929 120,066
Propiedades de inversión 9 1,341 3,150 Pasivos estimados 15 4,681 5,038
Activos intangibles 218 209 Cuentas comerciales por pagar y otras cuentas por pagar 16 4,207 6,601
Inversiones en subsidiarias, negocios conjuntos y asocia- Pasivo por impuestos diferidos 11 59,918 59,896
10 74,372 36,164
das
Pasivos no corrientes totales 209,168 223,624
Cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar 6 140,346 138,512
Total pasivos 371,875 370,335
Cuentas por cobrar partes relacionadas y asociadas 18 13,013 9,754
Activos por impuestos diferidos 11 53,743 48,252 Patrimonio
Otros activos financieros 12 2,425 2,425 Capital emitido 19 36,807 36,807
Activos no corrientes totales 715,355 673,973 Prima de emisión 19 207,194 207,194
Total de activos 908,178 901,800 Resultado del período (31,755) (6,446)
Véanse las notas adjuntas. Ganancias acumuladas 19 270,837 287,058
Otros resultados integrales 17,776 (18,817)
Reservas 19 35,444 25,669
Patrimonio total 536,303 531,465
Total de patrimonio y pasivos 908,178 901,800

Véanse las notas adjuntas.

Juan Octavio Mejía Arias
Representante legal
(Ver certificación adjunta)
Johanna Milena Mejía Atehortúa JUAN CARLOS GONZÁLEZ GÓMEZ
Contadora Revisor fiscal
Tarjeta profesional n.° 168534-T Tarjeta profesional n.° 54009-T
(Ver certificación adjunta) Designado por Ernst & Young Audit S. A. S. TR-530
(Véase mi informe del 31 de enero de 2019)

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y de la J u n ta Di r e c t i va
Separados Consolidados
Estados separados de resultados y de otros resultados integrales
Al 31 de diciembre 2018 y 2017 / expresado en millones de pesos colombianos

Notas 2018 2017

Operaciones continuadas
Ingresos de actividades ordinarias 20 329,865 337,532
Costo de ventas 21 (315,183) (323,642)
Utilidad bruta 14,682 13,890
Otros ingresos 25 14,246 10,154
Gastos de distribución 22 (2,633) (3,006)
Gastos de administración y venta 22 (11,951) (14,133)
Gastos por beneficios a los empleados 23 (14,533) (14,338)
Pérdida por deterioro de valor 24 (1,122) (1,011)
Otros gastos 25 (15,564) (28,504)
Pérdida por actividades de operación (16,875) (36,948)
Utilidad (pérdida) derivada de la posición monetaria neta 27 516 (528)
Ingresos financieros 26 649 815
Costos financieros 26 (24,310) (24,274)
Utilidad (pérdida) por método de participación 28 112 (6,748)
Otros ingresos procedentes de subsidiarias 28 - 74,781
Valor razonable de activos financieros 3,884 -
(Pérdida) utilidad antes de impuestos (36,024) 7,098
Ingreso (gasto) por impuestos 11 4,269 (13,544)
Pérdida procedente de operaciones continuadas (31,755) (6,446)
(Pérdida) neta del período (31,755) (6,446)
Otro resultado integral
Partidas que no se reclasificarán al resultado del período
Ganancias (pérdida) actuariales por planes de beneficios definidos 29 2,934 (9,235)
Ganancias por revaluación de activos 29 3,641 -
Impuesto diferido de pérdidas actuariales por planes de beneficios definidos 11 y 29 (1,733) 3,048
Impuesto diferido por revaluación de activos 11 y 29 (365) -
Participación de otro resultado integral de subsidiarias 29 32,116 -
Componentes de otro resultado integral, neto de impuestos 36,593 (6,187)
Utilidad (pérdida) resultado integral total del período 4,838 (12,633)
Pérdida básica y diluida por acción* (3,45) (0,70)
* Calculada sobre el resultado del período.
Véanse las notas adjuntas.

Juan Octavio Mejía Arias
Representante legal
(Ver certificación adjunta)
Johanna Milena Mejía Atehortúa
Contadora
Tarjeta profesional n.° 168534-T
(Ver certificación adjunta)
JUAN CARLOS GONZÁLEZ GÓMEZ
Revisor fiscal
Tarjeta profesional n.° 54009-T
Designado por Ernst & Young Audit S. A. S. TR-530
(Véase mi informe del 31 de enero de 2019)

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Separados Consolidados
Estados separados de cambios en el patrimonio
Al 31 de diciembre 2018 y 2017 / expresado en millones de pesos colombianos

Patrimonio
Reservas (Nota 19)
Capital Prima Otros
Resultado Ganancias
emitido de emisión Reserva legal Reserva ocasional Otras reservas resultados Total
del período acumuladas
(Nota 19) (Nota 19) (Nota 19) (Nota 19) (Nota 19) integrales

Patrimonio al inicio del período - Diciembre 2016 36,807 207,194 18,404 - 7,265 (12,630) (845) 287,903 544,098
Resultado de período - - - - - - (6,446) - (6,446)
Apropiaciones utilidades - - - - - - 845 (845) -
Otro resultado integral (Nota 29) - - - - - (6,187) - - (6,187)

Patrimonio al final del período - Diciembre 2017 36,807 207,194 18,404 - 7,265 (18,817) (6,446) 287,058 531,465
Resultado del período - - - - - - (31,755) - (31,755)
Apropiación de recursos acumulados
- - - - 9,775 - - (9,775) -
(Ajustes adopción NIIF)
Apropiación de utilidades - - - - - - 6,446 (6,446) -
Otro resultado integral (Nota 29) - - - - - 36,593 - - 36,593

Patrimonio al final del período - Diciembre 2018 36,807 207,194 18,404 - 17,040 17,776 (31,755) 270,837 536,303

Véanse las notas adjuntas.

Juan Octavio Mejía Arias
Representante legal
(Ver certificación adjunta)
Johanna Milena Mejía Atehortúa
Contadora
Tarjeta profesional n.° 168534-T
(Ver certificación adjunta)
JUAN CARLOS GONZÁLEZ GÓMEZ
Revisor fiscal
Tarjeta profesional n.° 54009-T
Designado por Ernst & Young Audit S. A. S. TR-530
(Véase mi informe del 31 de enero de 2019)

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Separados Consolidados
Estados separados de flujo de efectivo
Al 31 de diciembre 2018 y 2017 / expresado en millones de pesos colombianos

2018 2017
Actividades de operación
Clases de cobros por actividades de operación
Cobros procedentes de las ventas de bienes y prestación de servicios 368,572 382,132
Cobros procedentes de regalías, cuotas, comisiones y otros ingresos de actividades ordinarias 8,618 1,971
Cobros procedentes de primas y prestaciones, anualidades y otros beneficios de pólizas suscritas 160 82
Cobros por rentas y ventas posteriores de activos mantenidos para arrendar a terceros 1,655 2,015
Otros cobros por actividades de operación 3,310 1,999
Clases de pagos por actividades de operación
Pagos a proveedores y acreedores por el suministro de bienes y servicios (263,146) (268,593)
Pagos a y por cuenta de los empleados (92,382) (92,962)
Pagos por primas y prestaciones, anualidades y otras obligaciones derivadas de las pólizas suscritas (1,917) (1,996)
Otros pagos por actividades de operación (3,221) (10,286)
Flujos de efectivo netos procedentes de operaciones 21,649 14,362
Pago de impuestos, gravámenes y tasas (11,299) (15,726)
Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de operación 10,350 (1,364)
Actividades de inversión
Compras de propiedades, planta y equipo (1,422) (456)
Dividendos recibidos 218 206
Flujos de efectivo netos utilizados en actividades de inversión (1,204) (250)
Actividades de financiación
Importes procedentes de préstamos 81,616 96,587
Reembolsos de préstamos (95,168) (86,622)
Intereses pagados (1,817) (8,078)
Flujos de efectivo netos (utilizados en) procedentes de actividades de financiación (15,369) 1,887
(Disminución) aumento neto de efectivo y equivalentes, antes del efecto de los cambios en la tasa de cambio (6,223) 273
Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo
Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo (28) (16)
(Disminución) aumento neto de efectivo y equivalentes al efectivo (6,251) 257
Efectivo y equivalentes al efectivo al principio del período 8,513 8,256
Efectivo y equivalentes al efectivo al final del período 2,262 8,513

Véanse las notas adjuntas.

Juan Octavio Mejía Arias
Representante legal
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Johanna Milena Mejía Atehortúa
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JUAN CARLOS GONZÁLEZ GÓMEZ
Revisor fiscal
Tarjeta profesional n.° 54009-T
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Fabricato Informe de gestión 2018 31

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y de la J u n ta Di r e c t i va
Separados Consolidados
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS SEPARADOS
Al 31 de diciembre de 2018 y 2017 (cifras expresadas en millones de pesos colombianos)

NOTA 1
ENTIDAD REPORTANTE
Fabricato S. A. fue establecida de acuerdo con las leyes colombianas el 26 de febrero
de 1920. El objeto social comprende, entre otros, la fabricación y mercadeo de material
textil, de confección y de tela no tejida; la producción, venta y fabricación de maquinaria,
repuestos, y elementos y accesorios para la industria textil y de la confección; la inver-
sión de fondos en acciones, cuotas o partes de interés social; el aporte en sociedades,
entidades o corporaciones de índole comercial.
En la Asamblea de Accionistas de marzo de 2013 se incluyó en el objeto social la crea-
ción y ejecución de proyectos de construcción de inmuebles destinados a vivienda, co-
mercio, industria, oficinas y servicios.
Su domicilio principal se encuentra en el municipio de Bello, carrera 50 n.o 38-320.
El término de duración de la sociedad expira el 26 de febrero de 2049.
Por decisión de la Asamblea de Accionistas, la Compañía cambió su razón social de
Textiles Fabricato Tejicóndor S. A. a Fabricato S. A., según escritura n.o 2979 otorgada ante
la Notaría 15 de Medellín el 8 de abril de 2011. La Compañía se encuentra desarrollando
su actual objeto social bajo el nuevo nombre.
Fabricato S. A. se encuentra inscrita en el Registro Nacional de Valores y Emisores (RNVE),
así como sus acciones, las cuales se negocian en la Bolsa de Valores de Colombia (BVC).
Fabricato S. A. se encuentra registrada como grupo económico en la Cámara de Comercio de
Medellín, siendo la matriz Textiles del Río S. A. S. y Fabricato del Ecuador S. A., en liquidación.
Ley de intervención económica y continuidad del negocio
Antes de la fusión entre Fabricato S. A. y Tejicóndor S. A., efectuada el 8 de agosto de
2002, las compañías se encontraban bajo el amparo de la Ley 550 de 1999. Ambas com-
pañías suscribieron acuerdos similares con sus acreedores el 7 de noviembre de 2000.
El 21 de julio de 2008, los acreedores de las compañías suscribieron una reforma al acuer-
do de reestructuración con el fin de unificar los acuerdos iniciales y reprogramar los pagos de
acreencias. Las acreencias se cancelarán según lo establecido en cada uno de ellos.
El saldo de los pasivos que se encuentran incluidos en el acuerdo al 31 de diciembre
de 2018 asciende a $1,093 millones de pesos (diciembre 2017, $1,129).
Al 31 de diciembre de 2018, la Compañía registra una pérdida neta del período por
$31,755 y ha presentado incumplimiento en ciertas condiciones financieras (covenants);
por ende, está acordando nuevos plazos para las cuentas por pagar y trabaja de forma
⇢⇢ Gestión para ampliación de cupo y plazo de compras de materia prima con provee- 2420 de 2015, modificado por los decretos 2496 de 2015, 2131 de 2016, 2170 de 2017
dores estratégicos. y 2483 de 2018. Las NCIF corresponden a las Normas Internacionales de Información
⇢⇢ Trámite de nuevos créditos con el sector financiero, apalancados en los flujos futuros Financiera (NIIF) publicadas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad
del Parque Industrial Fabricato y certificados de garantía del P. A. Riotex. (IASB, por sus siglas en inglés), en las versiones aceptadas por Colombia a través de los
mencionados decretos.
Para 2019 se espera que las condiciones macroeconómicas del país, incluyendo el ne- La aplicación de dichas normas internacionales en Colombia está sujeta a algunas ex-
gocio textil, mejoren; esto, de cara a la perspectiva de crecimiento económico y a las cepciones establecidas por el regulador e incluidas en el Decreto 2420 de 2015, modifi-
medidas tomadas por el Gobierno con respecto a las importaciones textiles. cado por los decretos 2496 de 2015, 2131 de 2016, 2170 de 2017 y 2483 de 2018. Las
El negocio inmobiliario, en la medida en que los proyectos maduren, generará incre- excepciones que aplican para nuestra Compañía son las siguientes:
mentos en los flujos de caja, así: El artículo 2.1.2 del Decreto 2420 de 2015, modificado por los decretos 2496 de 2015,
2131 de 2016, 2170 de 2017 y 2483 de 2018, requiere la aplicación del artículo 35 de
Proyecto 2019 2020 A partir de 2021 la Ley 222 de 1995, que indica que las participaciones en subsidiarias deben recono-
cerse en los estados financieros separados por el método de participación en lugar del
Cuidad Fabricato 12,000 18,600 93,400 (termina en 2026) reconocimiento, de acuerdo con lo dispuesto en la NIC 27, al costo, al valor razonable o
Desarrollo al método de participación.
- 1,192 24,308 (termina en 2027)
Inmobiliario Ibagué El artículo 2.2.1 del Decreto 2420 de 2015, modificado por los decretos 2496 de 2015,
Arrendamientos 2131 de 2016, 2170 de 2017 y 2483 de 2018, establece que la determinación de los
- - 5,200 por año
Ciudad Fabricato beneficios postempleo por concepto de pensiones futuras de jubilación o invalidez se
Arrendamientos Parque efectuará de acuerdo con los requerimientos de la NIC 19; sin embargo, es necesario
6,403 9,830 10,008 por año que la revelación del cálculo de los pasivos pensionales de acuerdo con los parámetros
Industrial Fabricato
establecidos en el Decreto 1625 de 2016, artículos 1.2.1.18.46 y siguientes, y en el caso
de conmutaciones pensionales parciales de conformidad con lo dispuesto en el numeral
Comité de vigilancia 5 del artículo 2.2.8.8.31 del Decreto 1833 de 2016, informando las variables utilizadas
Con representación de cada grupo de acreedores se conformó un comité de vigilancia, que y las diferencias con el cálculo realizado en los términos del marco técnico bajo NCIF.
en ningún momento adquiere el carácter de administrador o coadministrador, dado que sus Los estados financieros han sido preparados sobre la base del costo histórico.
funciones se derivan exclusivamente de su condición de representante de los acreedores. Estos estados financieros se presentan en millones de pesos colombianos, salvo cuan-
Hasta la fecha, la Compañía ha cumplido con todos los términos del acuerdo. do se indique lo contrario.
Declaración de responsabilidad 2.2. Conversión de transacciones
La Administración de la Compañía es responsable de la información contenida en es- y saldos en moneda extranjera
tos estados financieros. La preparación de los mismos con base en las Normas de Conta-
bilidad y de Información Financiera (NCIF) aceptadas en Colombia requiere la utilización Moneda funcional y moneda de presentación
del juicio de la Gerencia para la aplicación de las políticas contables, las cuales se des- Las partidas incluidas en los estados financieros se expresan en la moneda del ambiente
criben en la nota 2.29. económico primario donde opera la entidad (pesos colombianos). Los estados financie-
ros se presentan en pesos colombianos, que es la moneda funcional de la Compañía y la

permanente en la definición de estrategias que le permitan asegurar la continuidad del
negocio; como muestra de ello, se puede evidenciar la disminución en sus costos y gas-
tos operativos año tras año y la transformación de sus procesos buscando las mayores
eficiencias.
Además, ha diseñado planes y estrategias para asegurar la continuidad en la genera-
ción de flujos de efectivo en el corto y largo plazo, y no prevé incumplimientos ni situa-
ciones que afecten la capacidad de la entidad para continuar como negocio en marcha.
Para la normalización del flujo de caja en el corto plazo se tiene previsto lo siguiente:
⇢⇢ Descuento de cartera a tasas otorgadas por pronto pago mediante la modalidad de
factoring nacional e internacional, que en la mayoría de los casos no supera la tasa
de los pasivos financieros de la Compañía.
NOTA 2
RESUMEN DE LAS PRINCIPALES POLÍTICAS
Normas contables aplicadas
A continuación se describen las principales políticas y prácticas que la Compañía ha
adoptado en la preparación de los presentes estados financieros separados:
2.1. Bases de preparación
La Compañía prepara sus estados financieros de acuerdo con las Normas de Contabili-
dad y de Información Financiera (NCIF) aceptadas en Colombia, incluidas en el Decreto
moneda de presentación.
Transacciones y saldos en moneda extranjera
Las transacciones en moneda extranjera son inicialmente registradas a las tasas de cam-
bio vigentes a la fecha de la transacción.
Los activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera se convierten
a la moneda funcional al cierre de cada período con la tasa de cambio representativa
del mercado certificada por la Superintendencia Financiera de Colombia. Las ganancias y
pérdidas por diferencias en cambio se reconocen en el estado del resultado.
Las partidas no monetarias que se miden por su costo histórico en moneda extran-
jera se convierten utilizando las tasas de cambio vigentes a la fecha de la transacción.

Fabricato Informe de gestión 2018 32

 cif ra s
Las partidas no monetarias que se miden por su valor razonable se convierten a la tasa
de cambio de la fecha en que se determina el valor razonable. Las ganancias o pérdidas
que surjan de la conversión de las partidas no monetarias se reconocen en función de
la ganancia o pérdida de la partida que dio origen a la diferencia por conversión. Por lo
tanto, las diferencias por conversión de las partidas cuya ganancia o pérdida son reco-
nocidas en el otro resultado integral o en los resultados se reconocen también en el otro
resultado integral o en resultados, respectivamente.
2.3. Clasificación de activos y pasivos
Los activos y pasivos se clasifican de acuerdo con el uso a que se destinan o según su
grado de realización, disponibilidad, exigibilidad o liquidación, en términos de tiempo
y valores.
Para el efecto, se entienden como activos corrientes aquellas sumas que serán
realizables o estarán disponibles en un plazo no mayor de un año y como pasivos
corrientes aquellas sumas que serán exigibles o liquidables también en un plazo no
mayor de un año.
2.4. Efectivo y equivalentes de efectivo
Se considera efectivo tanto a los fondos en caja como a los depósitos bancarios a la
vista de libre disponibilidad. Se consideran equivalentes al efectivo a las inversiones a
corto plazo de gran liquidez y libre disponibilidad que, sin previo aviso ni costo relevan-
te, pueden convertirse fácilmente en una cantidad determinada de efectivo conocida
con alto grado de certeza al momento de la imposición, están sujetas a un riesgo poco
significativo de cambios en su valor, con vencimientos hasta tres meses posteriores a la
fecha de las respectivas imposiciones, y cuyo destino principal no es el de inversión o
similar, sino el de cancelación de compromisos a corto plazo. Los adelantos en cuentas
corrientes bancarias son préstamos que devengan interés, exigibles a la vista, y forman
parte de la gestión de tesorería de la Compañía, por lo que también se asimilan a los
equivalentes al efectivo.
Los estados de flujo de efectivo que se acompañan fueron preparados usando el mé-
todo directo, que consiste en rehacer el estado de resultados utilizando el sistema de
caja, principalmente para determinar el flujo de efectivo en las actividades de operación.
2.5. Activos financieros
Reconocimiento inicial y medición posterior
Todos los activos financieros se reconocen inicialmente por su valor razonable más, en el
caso de los activos financieros que no se contabilizan al valor razonable con cambios en
resultados, los costos de transacción directamente atribuibles.
Los activos financieros de la Compañía incluyen el efectivo y las colocaciones a corto
plazo, los deudores comerciales, los préstamos y otras cuentas por cobrar, las inversiones
en títulos de patrimonio y de deuda con y sin cotización.
La clasificación depende del propósito para el cual se adquirieron los activos financie-
ros y se realiza desde su reconocimiento inicial. Todos los activos financieros establecen
derechos y obligaciones entre las partes; los derechos corresponden a los ingresos de
actividades ordinarias y las obligaciones a los gastos que pueden generarse. Cada activo
financiero contiene un acuerdo, el cual determina la forma en que cada una de las partes
desarrollará las actividades conjuntamente.
I nf o rme d e la P r e si d e n ci a b u e n G OB I ERNO
y de la J u n ta Di r e c t i va
Activos financieros a valor razonable con cambios en resultados
Los activos financieros al valor razonable con cambios en resultados incluyen los activos
financieros mantenidos para negociar y los activos financieros designados al momen-
to del reconocimiento inicial como al valor razonable con cambios en resultados. Los
activos financieros se clasifican como mantenidos para negociar si se adquieren con el
propósito de venderlos o recomprarlos en un futuro cercano.
La Compañía evalúa periódicamente los activos financieros mantenidos para negociar
que no son derivados, para determinar si su intención de venderlos en el corto plazo si-
gue siendo apropiada. Cuando la Compañía no puede negociar estos activos financieros
debido a la existencia de mercados inactivos y, por lo tanto, cambia sustancialmente su
intención de negociarlos en un futuro cercano, la Compañía puede optar por reclasificar
estos activos financieros, pero solo en circunstancias excepcionales. La reclasificación de
un activo financiero designado como préstamos y cuentas por cobrar a las categorías de
disponibles para la venta o de mantenidos hasta el vencimiento depende de la naturale-
za del activo. Esta evaluación no afecta ningún activo financiero designado al valor razo-
nable con cambios en resultados que utiliza la opción de medición por su valor razonable
al momento de la designación.
Préstamos y cuentas por cobrar
Los préstamos y las cuentas por cobrar son activos financieros no derivados con pagos
fijos o determinables que no cotizan en un mercado activo. Después del reconocimiento
inicial, estos activos financieros se miden al costo amortizado utilizando el método de la
tasa de interés efectiva menos cualquier deterioro del valor que corresponda. El costo
amortizado se calcula tomando en cuenta cualquier descuento o prima en la adquisición,
y las comisiones o los costos que son una parte integrante de la tasa de interés efectiva.
La amortización de la tasa de interés efectiva se reconoce en el estado de resultados
como ingresos financieros o como otros ingresos operativos, según la naturaleza del ac-
tivo que la origina. Las pérdidas que resulten de un deterioro del valor se reconocen en
el estado de resultados como costos financieros o como otros gastos operativos, según la
naturaleza del activo que la origina.
Baja de activos financieros
Un activo financiero (o, de corresponder, parte de un activo financiero o parte de un grupo
de activos financieros similares) se da de baja cuando:
⇢⇢ hayan expirado los derechos contractuales a recibir los flujos de efectivo generados
por el activo;
⇢⇢ se hayan transferido los derechos contractuales sobre los flujos de efectivo genera-
dos por el activo o se haya asumido una obligación de pagar a un tercero la totalidad
de esos flujos de efectivo sin una demora significativa a través de un acuerdo de
transferencia (pass-through arrangement);
⇢⇢ (a) se hayan transferido sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes
a la propiedad del activo o (b) no se hayan ni transferido ni retenido sustancialmen-
te todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del activo, pero se haya
transferido el control sobre el mismo.
Cuando se hayan transferido los derechos contractuales a recibir los flujos de efectivo
generados por el activo o se haya celebrado un acuerdo de transferencia, pero no se ha-
yan ni transferido ni retenido sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes
SOSTENIBILIDAD ES TADO S FINAN CI EROS
Separados Consolidados
a la propiedad del activo, ni se haya transferido el control sobre el mismo, ese activo
se continuará reconociendo en la medida de la implicación continuada de la Compañía
sobre el activo.
En este último caso, la Compañía también reconocerá el pasivo relacionado. El activo
transferido y el pasivo relacionado se medirán de manera que reflejen los derechos y
obligaciones que la Compañía haya retenido.
Una implicación continuada que toma la forma de una garantía sobre el activo trans-
ferido se mide como el menor importe entre el importe original en libros del activo y el
importe máximo de contraprestación que la Compañía sería requerida a devolver.
Deterioro del valor de activos financieros
El modelo de deterioro de acuerdo con la NIIF 9 refleja pérdidas crediticias espera-
das, en oposición a las pérdidas crediticias incurridas según la NIC 39. En el alcance
de deterioro de la NIIF 9 ya no es necesario que ocurra un suceso crediticio antes de
que se reconozcan las pérdidas crediticias. El importe de pérdidas crediticias espe-
radas debe ser actualizado en cada fecha del informe para reflejar los cambios en el
riesgo crediticio desde el reconocimiento inicial. A partir del 1.o de enero de 2018, la
Compañía adopta los nuevos requerimientos de deterioro de valor de la NIIF 9. Los
ajustes determinados en el reconocimiento del modelo de pérdidas esperadas en la
Compañía no representan ningún impacto material en los resultados de operación ni
en su situación financiera; por lo tanto, no se requiere la reexpresión de los estados
financieros de 2017.
La Compañía evalúa permanentemente los préstamos, cuentas por cobrar y los otros
activos financieros, con el objetivo de identificar si existe evidencia objetiva para even-
tuales pérdidas por deterioro; se establecen de la siguiente manera:
⇢⇢ Se determina la calificación del riesgo de cada uno de los deudores.
⇢⇢ Se agrupan las cuentas por cobrar por clases que tengan riesgos similares.
⇢⇢ Por medio de la estadística real de los últimos periodos se calcula un promedio de
recaudo para cada clase de cuentas por cobrar y por cada uno de los rangos de edad
de vencimiento.
⇢⇢ Con este promedio se establece el porcentaje en cada uno de los rangos de edades
por clase.
⇢⇢ A partir de este porcentaje se determinan los criterios para la estimación del dete-
rioro, estimando porcentajes de cartera no recuperable para los rangos de edades.
⇢⇢ Estos porcentajes se aplican a cada una de las clases por edades y se reconoce
el deterioro.
Luego de hacer este procedimiento se realiza un análisis individual en el que se deter-
mina, de acuerdo con las dificultades financieras de cada cliente, si se debe proceder con
un deterioro adicional.
Si durante el mismo período contable el valor de la pérdida por deterioro disminuye,
se procede a disminuir el deterioro contabilizado en el período anterior (disminución del
gasto). Si tal disminución corresponde a un deterioro reconocido en una vigencia conta-
ble anterior, se reconoce como una recuperación de provisiones con disminución al gasto.
Para cada período contable se determina realizar un ajuste por deterioro sobre la car-
tera comercial general, el cual se utiliza para los períodos en los que el deterioro gene-
rado en el análisis individual sea mayor que el deterioro definido para la cartera general.
Para las cuentas por cobrar de largo plazo se valoran por el método del costo amortizado.
Fabricato Informe de gestión 2018 33
 cif ra s
Para los demás instrumentos financieros, el análisis del deterioro se realiza con base en el
valor en libros del activo y el valor presente de los flujos de efectivo futuros; si el valor en
libros del activo es mayor, se reduce hasta alcanzar el valor presente de los flujos futuros
y el valor de la pérdida se reconoce en la cuenta de resultados.
2.6. Activos financieros y pasivos financieros
con partes relacionadas
Los créditos y deudas con partes relacionadas se reconocen inicialmente por su valor
razonable más los costos de transacción directamente atribuibles. En Ia medida en que
provengan de transacciones no celebradas como entre partes independientes, cualquier
diferencia surgida al momento del reconocimiento inicial entre dicho valor razonable y
la contraprestación entregada o recibida se trata como una transacción de patrimonio
(contribución de capital o distribución de dividendos, según sea positiva o negativa).
Con posterioridad al reconocimiento inicial, estos créditos y deudas se miden por su
costo amortizado utilizando el método de Ia tasa de interés efectiva. La amortización de
Ia tasa de interés se reconoce en el estado de resultados como ingresos o costos financie-
ros o como otros ingresos o gastos operativos, según Ia naturaleza del activo o el pasivo
que Ia origina.
2.7. Activos por impuestos corrientes
Los saldos incluyen principalmente los anticipos de impuesto de renta y complementa-
rios, impuesto a las ventas retenidos, impuesto de industria y comercio y sobrantes en
liquidación privada; estos son registrados y ajustados de acuerdo con la expectativa de
recuperabilidad o compensación de los mismos.
2.8. Inventarios
Los inventarios se contabilizan al costo y este se determina con base en el método de
promedio ponderado y al costo estándar, según el tipo de inventario.
La Compañía evalúa al cierre de cada mes todos los tipos de inventario para determinar
productos con rotación normal, inventarios obsoletos e inventarios con baja rotación. El
inventario de producto terminado es reducido a su valor neto realizable si este es menor.
Cuando se presentan rebajas de valor hasta alcanzar el valor neto realizable, la Com-
pañía reconoce dicha pérdida como costo del período. Si en los períodos siguientes se
dan incrementos en el valor neto realizable que signifiquen una reversión de la rebaja
de valor, se reconocen como un menor valor del costo en el período en que ocurra y si
se presentan en períodos posteriores, como una recuperación del valor neto realizable.
La Compañía realiza análisis de irrecuperabilidad de los inventarios con obsolescencia
de acuerdo al tipo de inventario (inventario de materias primas, materiales, químicos, sumi-
nistros y repuestos, inventario de producto en proceso, inventario de producto terminado).
Para determinar el deterioro y la obsolescencia de los inventarios, la Compañía analiza
las referencias que tengan fecha de permanencia por más de dos años o que, sin tener
dos años de antigüedad, no tengan expectativa de uso; o que por su calidad no sean aptos
para procesos subsiguientes; para las referencias que se concluya que existe obsoles-
cencia se aplica el 100% del deterioro sobre su costo teniendo en cuenta los criterios y
lineamientos para el manejo de inventarios obsoletos.
La Compañía considera como inventarios de baja rotación aquellos que están entre
cero y dos años; y para estos determina el precio de venta y los costos y gastos de vender
igual a los inventarios con rotación normal.
I nf o rme d e la P r e si d e n ci a b u e n G OB I ERNO SOSTENIBILIDAD ES TADO S FINAN CI EROS
y de la J u n ta Di r e c t i va
Separados Consolidados
2.9. Inversiones Únicamente pueden capitalizarse aquellos costos posteriores que cumplan los siguien-
Las inversiones que la Compañía posee en subsidiarias se contabilizan al costo en los tes requisitos:
balances separados, se actualiza el valor de la inversión por el método de participación a. Incrementan la productividad del activo (unidades producidas o eficiencias
y son objeto de consolidación en los estados financieros de la controladora, como si se que impliquen menores costos de producción).
tratase de una sola entidad. b. Incrementan la vida útil del activo.
La controladora reconoce en los estados financieros separados el dividendo como un
menor valor de la inversión, procedente de la subsidiaria cuando se establezca el derecho Cuando partes de una operación de propiedad, planta y equipo poseen vidas útiles dis-
a recibirlo. tintas y su valor es representativo, son registrados como partidas separadas (componen-
Las inversiones en asociadas que la Compañía posee se contabilizan al costo en los tes importantes) de propiedad, planta y equipo.
balances separados y la controladora debe realizar el ajuste del método de participa- La depreciación de las propiedades, planta y equipo comienzan cuando el activo esté
ción, reconociendo los cambios posteriores en los estados financieros de la asociada y disponible para su uso; esto es, cuando se encuentre en la ubicación y en las condiciones
registrando el resultado del período y las variaciones patrimoniales en la proporción a necesarias para operar de la forma prevista por la Gerencia. La depreciación de un activo
la inversión. La controladora reconoce en los estados financieros separados el dividendo cesa cuando se clasifique como mantenido para la venta y en la fecha en que se produzca
como un menor valor de la inversión, procedente de la asociada cuando se establezca el la baja en cuentas del mismo.
derecho a recibirlo. El método de depreciación definido por la Compañía es el de línea recta para todas
Las inversiones en negocios conjuntos que posee la Compañía se contabilizan al costo las clases de activos fijos. El cargo por depreciación de cada período se reconoce en el
en los balances separados y la controladora debe realizar el ajuste del método de partici- resultado del período.
pación, reconociendo los cambios posteriores en los estados financieros del negocio en La Compañía evalúa al final de cada período contable si existe algún indicio de que
conjunto y registrando el resultado del período y las variaciones patrimoniales en la pro- pueda haberse deteriorado el valor de un activo, considerando la información de fuen-
porción a la inversión. La controladora reconoce en los estados financieros separados el tes internas, y determina al final de cada período contable el valor recuperable para sus
dividendo como un menor valor de la inversión, procedente del negocio conjunto cuando activos fijos a partir de las estimaciones del valor de uso de las siguientes unidades ge-
se establezca el derecho a recibirlo. neradoras de efectivo:
Las inversiones en operaciones conjuntas se contabilizan según la participación que
se posea en los activos, pasivos, ingresos de actividades ordinarias y gastos relativos a la Unidades generadoras de efectivo de Fabricato S. A.
operación conjunta. UGE 1/F1-Planta de Agua
Si la participación de la Compañía en las pérdidas de una subsidiaria, asociada o ne- UGE 2/Riotex-Notejidos-Recuperables
gocio conjunto iguala o excede su participación, la Compañía deja de reconocer su par- UGE 3/Hidroeléctrica
ticipación en las pérdidas adicionales. Una vez que la participación de la Compañía se
UGE 4/Termoeléctrica
reduzca a cero, se reconocerá una provisión, solo en la medida en que la Compañía haya
incurrido en obligaciones legales o implícitas.
Las ganancias o pérdidas no realizadas en las operaciones entre la Compañía y las sub- Si al realizar los análisis para determinar el deterioro de valor de los activos fijos de las UGE
sidiarias, asociadas o negocios conjuntos se eliminan en la proporción de la participación la Compañía identifica una pérdida de valor, se procede con el registro contable del mismo.
de la Compañía en estas entidades al aplicar el método de participación. Cuando la Compañía identifica una reversión de las pérdidas de deterioro, aumenta el
Una vez aplicado el método de la participación, la Compañía determina si es nece- importe en libros del activo hasta su importe recuperable y contabiliza la recuperación
sario reconocer pérdidas por deterioro de valor respecto de la inversión mantenida en del deterioro de valor.
la participada. Las vidas útiles para depreciar las propiedades, planta y equipos de la Compañía son
las siguientes:
2.10. Propiedades, planta y equipos
Las propiedades, planta y equipos son aquellos que posee la Compañía para su uso en la Activo Vida útil
producción o suministro de bienes y servicios o para propósitos administrativos, y que
Es definida por los técnicos de la Compañía teniendo en
se espera se puedan usar durante más de un período; son valorizados al costo, menos la Maquinaria y equipo
cuenta los manuales de mantenimiento de cada máquina y la
de laboratorio
depreciación acumulada y las pérdidas por deterioro que se identifiquen. expectativa de uso de la empresa o los planes de amortización.
El costo de los elementos de propiedades, planta y equipo comprende: Portátiles, tres años; los demás equipos,
a. Precio de compra. Incluye los aranceles de importación, el impuesto a las ventas Equipo de cómputo
cinco años.
u otros impuestos no deducibles menos los descuentos y rebajas. Muebles y enseres 10 años.
b. Costos necesarios para la puesta en marcha. Incluye todos los costos directamente
Edificios Es definida por el avaluador.
atribuibles a la ubicación y fabricación del activo en el lugar y en las condiciones
necesarias para que pueda operar de la forma prevista por la Gerencia. Vehículos 10 años y cinco años para motos.
Fabricato Informe de gestión 2018 34
 cif ra s
La Compañía revisa al cierre del período contable las vidas útiles definidas por cada activo.
La Compañía evalúa al final de cada período si existe algún indicio de deterioro del
valor de algún activo. Si existiera este indicio, la entidad estima el importe recuperable
del activo.
Un elemento de propiedades, planta y equipos es dado de baja al momento de su venta
o cuando no se espera obtener beneficios económicos futuros por su uso o disposición.
La ganancia o pérdida surgida al dar de baja un activo se calcula como la diferencia
entre los ingresos de la venta neta, en su caso, y el valor en libros del activo. Este efecto
se reconoce en los resultados del período.
2.11. Propiedades de inversión
Son propiedades de inversión, (terrenos o edificios), aquellos que tiene la Compañía, para
arrendarlos, ganar rentas o plusvalías y no para su uso en la producción y suministro de
bienes o servicios, o bien para fines administrativos o, su venta en el curso ordinario de
las operaciones (inventarios).
El costo de las propiedades de inversión comprende:
a. Costos de adquisición y cualquier desembolso directamente atribuible,
tales como honorarios profesionales por servicios legales e impuestos
por traspaso de las propiedades.
b. Costos en que se incurra para construir una partida de propiedades de inversión.
La Compañía revisa al cierre del período contable las vidas útiles definidas por cada acti-
vo para verificar si continúan siendo adecuadas.
Entre las propiedades de inversión, fue definida una vida útil de entre 60 y 90 años para
construcciones y edificaciones; mientras que para terrenos se definió una vida útil indefinida.
El método de depreciación definido es el método de línea recta.
La Compañía evalúa al final de cada período si existe algún indicio de deterioro del
valor de algún activo. Si existe, la entidad estima el importe recuperable del activo.
Cualquier ganancia o pérdida por la venta de una propiedad de inversión (calculada
como la diferencia entre el valor de la venta y el valor en libros del elemento) se reconoce
en el resultado del período.
Las propiedades de inversión se dan de baja al momento de su venta o cuando no se
espera obtener beneficios económicos futuros por su uso o disposición.
2.12. Arrendamientos operativos y financieros
La determinación de si un acuerdo constituye o incluye un arrendamiento se basa en la
esencia del acuerdo a la fecha de su celebración, en la medida en que el cumplimiento
del acuerdo dependa del uso de uno o más activos específicos, o de que el acuerdo con-
ceda el derecho de uso del activo, incluso si tal derecho no se encuentra especificado de
manera explícita en el acuerdo.
La Compañía como arrendatario
Los arrendamientos financieros que transfieren a la Compañía sustancialmente todos los
riesgos y los beneficios inherentes a la propiedad del bien arrendado se capitalizan al ini-
cio del plazo del arrendamiento, ya sea por el valor razonable de la propiedad arrendada
o por el valor presente de los pagos mínimos futuros del arrendamiento (el importe que
sea menor). Los pagos por arrendamientos se distribuyen entre los cargos financieros y la
reducción de la deuda por capital, de manera tal que se determine un ratio constante de
I nf o rme d e la P r e si d e n ci a b u e n G OB I ERNO
y de la J u n ta Di r e c t i va
interés sobre el saldo remanente de la deuda. Los cargos financieros se reconocen como
costos financieros en el estado de resultados.
El activo arrendado se deprecia a lo largo de su vida útil estimada. Sin embargo, si
no existiese certeza razonable de que la Compañía obtendrá la propiedad del mismo
al término del plazo del arrendamiento, el activo se depreciará a lo largo de su vida útil
estimada o en el plazo del arrendamiento, el que sea menor.
Los pagos por arrendamientos operativos se reconocen como otros gastos operativos
en el estado de resultados, en forma lineal a lo largo del plazo del arrendamiento.
La Compañía como arrendador
Los arrendamientos en los que la Compañía no transfiere sustancialmente todos los
riesgos y los beneficios inherentes a la propiedad del activo se clasifican como arren-
damientos operativos. Los costos directos iniciales incurridos en la negociación de
un arrendamiento operativo se suman al importe en libros del activo arrendado y se
reconocen a lo largo del plazo del arrendamiento sobre la misma base que los ingresos
por arrendamiento.
Los arrendamientos contingentes se reconocen como ingresos en el período en el que
se consideran ganados.
2.13. Activos intangibles
Los activos intangibles incluidos en los estados financieros cumplen las definiciones de iden-
tificabilidad, control y generación de beneficios económicos futuros para ser reconocidos.
El costo de los activos intangibles corresponde al precio que una entidad paga para
adquirir separadamente un activo intangible menos la amortización acumulada y las pér-
didas acumuladas por deterioro.
La vida útil de un activo intangible se define teniendo en cuenta los períodos en que
se esperan beneficios económicos futuros. El método de amortización utilizado por la
Compañía es el método de línea recta. Tanto el período como el método de amortización
utilizado para un activo intangible se revisan, como mínimo, al final de cada año.
Los activos intangibles tienen una vida útil definida y se amortizan en un rango de uno
a cinco años y de acuerdo con las condiciones contractuales de su adquisición.
Las marcas generadas internamente no son reconocidas en el estado de situación fi-
nanciera. Los activos intangibles se miden posteriormente bajo el modelo del costo, del
cual se deducen del monto de reconocimiento inicial las amortizaciones en función de
las vidas útiles estimadas y las pérdidas por deterioro de valor que se presenten o acu-
mulen. El efecto de las amortizaciones y el de los potenciales deterioros se registra en los
resultados del período, a menos que, en el caso de las primeras, se registren como mayor
valor en la construcción o confección de un nuevo activo.
Un activo intangible se da de baja al momento de su venta o cuando no se espera ob-
tener beneficios económicos futuros por su uso o disposición.
La ganancia o pérdida surgida al dar de baja el activo se calcula como la diferencia
entre los ingresos de la venta neta, en su caso, y el valor en libros del activo. Este efecto
se reconoce en los resultados del período.
2.14. Otros activos no financieros
Los otros activos no financieros incluyen principalmente costos y gastos que cubren va-
rias vigencias contables, tales como intereses, seguros y mantenimientos. Estas partidas
se amortizan en el período en el cual se considera se recibirá el beneficio futuro.
SOSTENIBILIDAD ES TADO S FINAN CI EROS
Separados Consolidados
Al cierre de cada período, la Compañía garantiza que los saldos en las cuentas de gastos
pagados por anticipado corresponden a pagos por bienes o servicios que aún no han sido
recibidos y se presentan como una partida de otros activos no financieros.
2.15. Activos no corrientes mantenidos
para la venta y operaciones discontinuas
Los activos no corrientes y los grupos de activos para su disposición que están clasifi-
cados como mantenidos para la venta se miden al menor de su importe en libros o su
valor razonable menos los costos de venta. Los activos no corrientes y los grupos de
activos para su disposición se clasifican como mantenidos para la venta si su importe
en libros se recuperará principalmente a través de una transacción de venta, en lugar
de por su uso continuado. Esta condición se considera cumplida solamente cuando la
venta es altamente probable y el activo o la Compañía de activos para su disposición se
encuentran disponibles, en sus condiciones actuales, para su venta inmediata. La Admi-
nistración debe estar comprometida con la venta y se debe esperar que la venta cumpla
con los requisitos necesarios para su reconocimiento como tal, dentro del año siguiente
a la fecha de la clasificación.
Las propiedades, planta y equipos y los activos intangibles, una vez que son clasifica-
dos como mantenidos para la venta, no se someten a depreciación ni amortización.
2.16. Costos por préstamos
Los costos por préstamos que sean directamente atribuibles a la adquisición, construc-
ción o producción de un activo que necesariamente lleve un período de tiempo sustan-
cial para que esté disponible para su uso esperado o su venta (activos aptos), se capitali-
zan como parte del costo del activo respectivo. Todos los demás costos por préstamos se
contabilizan como gastos en el período en el que se incurren. Los costos por préstamos
incluyen los intereses y otros costos en los que incurre la Compañía en relación con la
celebración de los acuerdos de préstamos respectivos.
2.17. Pasivos financieros
Los pasivos financieros se reconocen inicialmente a su valor razonable, neto de los cos-
tos incurridos en la transacción y posteriormente se registran a su costo amortizado.
Los pasivos financieros de la Compañía incluyen las cuentas por pagar comerciales
y otras cuentas por pagar, los sobregiros en cuentas corrientes bancarias, las deudas y
préstamos que devengan intereses, los contratos de garantía financiera y los pasivos
financieros derivados con cobertura eficaz o sin ella.
El método del interés efectivo es un mecanismo de cálculo del costo amortizado de un
pasivo financiero y de asignación de gasto por intereses durante el período. La tasa de
interés efectiva es la tasa que descuenta exactamente los flujos futuros de efectivo por
pagar  a través del plazo total de la obligación financiera.
Los pasivos financieros se clasifican en corrientes o no corrientes, dependiendo del
plazo definido para cada obligación; cada una de ellas se rige por un acuerdo que contie-
ne las condiciones específicas para cada desembolso.
La Compañía da de baja los pasivos financieros cuando las obligaciones se liquidan,
cancelan o expiran.
Las demás cuentas por pagar de corto plazo son medidas al valor nominal y no pre-
sentan diferencias con respecto al monto facturado debido a que la transacción no tiene
costos significativos asociados.
Fabricato Informe de gestión 2018 35
 cif ra s
2.18. Cuentas y documentos por pagar
Representan obligaciones a cargo de la Compañía, originadas en bienes o servicios recibi-
dos; se registran por separado en orden a su importancia y materialidad.
2.19. Impuesto, gravámenes y tasas
Representan el valor de los gravámenes de carácter general y obligatorio a favor del Esta-
do y a cargo de la Compañía, determinados con base en las liquidaciones privadas sobre
las respectivas bases impositivas generadas en el correspondiente período fiscal.
El saldo incluye retención en la fuente, retención de industria y comercio, impuesto
sobre la renta y complementarios, impuesto sobre las ventas, impuesto de industria y
comercio, los cuales se registran según la normatividad fiscal vigente.
El saldo por pagar por impuesto sobre la renta se determina con base en estimaciones
y su valor es llevado a los resultados del período; se presenta neto de anticipos y reten-
ciones al cierre del período contable.
2.20. Impuestos diferidos
El impuesto sobre la renta diferido se reconoce por diferencias temporarias existentes
entre la base fiscal de los activos y los pasivos y su valor en los libros para propósitos de
reporte financiero.
Los activos por impuestos diferidos se reconocen en la medida en que es probable que
las diferencias temporarias, el valor en libros de los créditos fiscales no utilizados y las
pérdidas fiscales no utilizadas puedan ser empleadas, excepto:
⇢⇢ Si la obligación tributaria diferida surge del reconocimiento inicial del goodwill o de
un activo o un pasivo provenientes de una transacción que no es una combinación de
negocios y al momento de la transacción no afectó la ganancia contable ni la ganancia
(pérdida) fiscal.
⇢⇢ Respecto de las diferencias temporarias imponibles asociadas a inversiones en subsi-
diarias, si se puede controlar el momento de reversión de las diferencias temporarias
y si es probable que las diferencias temporales no se reviertan en un futuro previsible.
Los impuestos diferidos son medidos a la tasa impositiva que se espera aplicar a las di-
ferencias temporarias cuando estas sean revertidas, con base en las leyes que han sido
aprobadas o que están a punto de ser aprobadas a la fecha del informe.
El valor en libros de los activos por impuestos diferidos se revisa en cada fecha de
presentación y se reduce en la medida en que ya no sea probable que existan utilidades
gravables suficientes para emplear la totalidad o parte del activo por impuesto diferido.
Los activos por impuestos diferidos no reconocidos son revisados en cada fecha de cierre
y se reconocen en la medida en que sea probable que existan utilidades gravables futuras
que permiten que el activo por impuesto diferido sea recuperado.
El impuesto diferido relacionado con partidas reconocidas fuera de resultados se
reconoce en correlación con la transacción subyacente, ya sea en ORI o directamente
en el patrimonio.
Los activos y pasivos por impuestos diferidos se compensan si existe un derecho exigi-
ble para compensar los activos y pasivos por impuestos corrientes, y cuando los activos
y pasivos por impuestos diferidos se derivan de impuestos sobre las ganancias corres-
pondientes a la misma autoridad fiscal y recaen sobre la misma entidad o contribuyente
fiscal, o en diferentes entidades o contribuyentes fiscales; pero la Compañía pretende
I nf o rme d e la P r e si d e n ci a b u e n G OB I ERNO
y de la J u n ta Di r e c t i va
liquidar los activos y pasivos fiscales corrientes por su importe neto, o bien realizar simul-
táneamente sus activos y pasivos fiscales.
2.21. Beneficios a los empleados
Incluye tanto las obligaciones laborales como las estimaciones realizadas para cubrir
todos los beneficios a empleados que posee la Compañía; los beneficios a empleados
son todas las formas de contraprestación concedidas por la Compañía a cambio de los
servicios prestados por los empleados o por las indemnizaciones por el cese de las
actividades laborales de los empleados; se clasifican en beneficios de corto plazo, de
largo plazo y postempleo.
Los beneficios de corto plazo corresponden a aquellos diferentes a indemnizacio-
nes que se esperan liquidar totalmente antes de los 12 meses siguientes al final del
período anual sobre el que se informa; entre ellos se incluyen sueldos, salarios, apor-
tes a la seguridad social, licencias remuneradas y ausencias por incapacidades, primas
de servicios, prima de vacaciones y participación en ganancias e incentivos como bo-
nos de desempeño. Todos los beneficios de corto plazo se reconocen y se miden por
el valor por pagar.
Los beneficios de largo plazo y postempleo corresponden a los beneficios a empleados
diferentes a los beneficios de corto plazo; entre ellos se incluyen las primas de antigüe-
dad, pensiones de jubilación, retroactividad de cesantías, bonificación diferida y seguros
de vida. Todos los beneficios de largo plazo, son valorados aplicando el método de la uni-
dad de crédito proyectada, calculado por un actuario al cierre de cada período contable.
La Compañía contabiliza los costos de servicios como mayor valor de los beneficios y el
costo del interés de cada beneficio como gastos financieros.
2.22. Provisiones, pasivos contingentes
y activos contingentes
Provisiones
Una provisión se reconoce si existe una obligación legal o implícita derivada de un
hecho o suceso pasado que puede ser estimada de forma fiable y es probable que sea
necesario un flujo de salida de beneficios económicos para resolver la obligación en
el futuro.
Si el efecto del valor temporal del dinero es significativo, las provisiones se descuentan
utilizando una tasa actual de mercado antes de impuestos que refleja, cuando correspon-
da, los riesgos específicos del pasivo. Cuando se reconoce el descuento, el aumento de la
provisión producto del paso del tiempo se reconoce como costos financieros en el estado
de resultados.
Pasivos contingentes
Un pasivo contingente es una obligación posible, surgida a raíz de sucesos pasados y
cuya existencia ha de ser confirmada solo por la ocurrencia o, en su caso, la no ocurren-
cia de uno o más sucesos futuros inciertos que no están enteramente bajo el control de
la Compañía; o una obligación presente, surgida a raíz de sucesos pasados, que no se
ha reconocido contablemente porque (a) no es probable que para satisfacerla se vaya a
requerir una salida de recursos que incorporen beneficios económicos o (b) el importe
de Ia obligación no pueda ser medido con Ia suficiente fiabilidad.
SOSTENIBILIDAD ES TADO S FINAN CI EROS
Separados Consolidados
Un pasivo contingente no es reconocido en los estados financieros, sino que es informa-
do en notas, excepto en el caso en que Ia posibilidad de una eventual salida de recursos
para liquidarlo sea remota.
Para cada tipo de pasivo contingente a las respectivas fechas de cierre de los perío-
dos sobre los que se informa, la Compañía revela (i) una breve descripción de Ia natu-
raleza del mismo y, cuando es posible, (ii) una estimación de sus efectos financieros;
(iii) una indicación de las incertidumbres relacionadas con el importe o el calendario
de las salidas de recursos correspondientes, y (iv) Ia posibilidad de obtener eventua-
les reembolsos.
Activos contingentes
Un activo contingente es uno de naturaleza posible, surgido a raíz de sucesos pasados, cuya
existencia ha de ser confirmada solo por Ia ocurrencia o, en su caso, por Ia no ocurrencia
de uno o más eventos inciertos en el futuro, que no están enteramente bajo el control de
Ia Compañía.
Un activo contingente no es reconocido en los estados financieros, sino que es informa-
do en notas, pero solo en el caso en que sea probable Ia entrada de beneficios económicos.
Para cada tipo de activo contingente a las respectivas fechas de cierre de los períodos
sobre los que se informa, Ia Compañía revela (i) una breve descripción de Ia naturaleza
del mismo y, cuando es posible, (ii) una estimación de sus efectos financieros.
Tal cual lo previsto en Ia NIC 37.92, Ia Compañía tiene por política no revelar de
manera detallada Ia información vinculada con disputas con terceros relativas a si-
tuaciones que involucran provisiones, pasivos contingentes y activos contingentes,
cuando esa información perjudique seriamente Ia posición de Ia Compañía. En estos
casos, Ia Compañía brinda información de naturaleza genérica y explica las razones
que han llevado a tomar tal decisión.
2.23. Reconocimiento de ingresos
A partir del 1.o de enero de 2018, la Compañía aplica la NIIF 15 para el reconocimiento de
ingresos mediante las siguientes modalidades:
a. Venta de bienes
Para los contratos con clientes en los que se espera que la venta de los productos textiles
sea la única obligación de desempeño, la Compañía no tiene impacto en sus resultados
tras la adopción de la NIIF 15. Se registra el ingreso cuando el control del activo es trans-
ferido al cliente, generalmente en la entrega del mismo.
En la adopción de la NIIF 15, la Compañía consideró lo siguiente:
Consideración variable
Algunos contratos con clientes otorgan un derecho a devolución, descuentos comerciales
o devoluciones por volumen. Actualmente, la Compañía reconoce el ingreso de la venta
de los bienes medidos al valor razonable de la contraprestación recibida o por cobrar,
incluyendo sus devoluciones y descuentos. Si el ingreso no puede ser medido de manera
fiable, la Compañía difiere el reconocimiento de ese ingreso hasta que la incertidumbre
se resuelve. Tales disposiciones dan lugar a la contraprestación variable bajo NIIF 15, que
se debe estimar al inicio del contrato y actualizar posteriormente.
Fabricato Informe de gestión 2018 36
 cif ra s
Derechos a devolución
En los casos en los que un contrato con un cliente otorgue el derecho a devolución del
bien dentro de un período específico, la Compañía actualmente registra este derecho
usando la suma de los importes de devolución ponderados según su probabilidad, similar
al método de valor esperado, a aplicar bajo NIIF 15. De acuerdo con la política contable
actual, el monto del ingreso relacionado con las devoluciones esperadas es diferido y
reconocido en el estado de situación financiera dentro de las cuentas por pagar, contra
las cuentas del costo de ventas. El valor inicial de los bienes que se espera sea devuelto
está incluido dentro de los inventarios.
Bajo NIIF 15, debido a que los contratos permiten al cliente la devolución de los produc-
tos, la contraprestación recibida por parte de este es variable. La Compañía ha decidido
usar el método del valor esperado para estimar los bienes que serán devueltos teniendo
en cuenta que este método predice de mejor manera el importe de la contraprestación
variable a la que la Compañía tendrá derecho. La Compañía aplicó los requerimientos de la
NIIF 15 en la limitación de las estimaciones de la contraprestación variable para determinar
el monto de dicha contraprestación que puede incluirse en el precio de la transacción.
Devoluciones por volumen
En el segmento textil, la Compañía no maneja la modalidad de devoluciones por volumen
a sus clientes.
Obligaciones por garantías
La Compañía generalmente otorga garantías por telas defectuosas a sus clientes, pero no
ofrece garantías extendidas en los contratos con estos. Por esto, la mayoría de las garan-
tías existentes son de tipo seguro bajo NIIF 15; estas continuarán siendo registradas con
base en la NIC 37, de acuerdo con la práctica actual.
b. Prestación de servicios
La Compañía no ofrece servicios a los clientes.
c. Equipo recibido de los clientes
La Compañía no recibe ningún tipo de equipo por parte de sus clientes.
d. Anticipos recibidos de clientes
En general, la Compañía recibe solo anticipos de corto plazo por parte de sus clientes. Es-
tos anticipos son presentados como parte de las cuentas por pagar; sin embargo, algunas
veces la Compañía puede recibir anticipos de largo plazo. Bajo la política contable actual,
la Compañía presenta esos anticipos como ingresos diferidos que forman parte de los
pasivos no corrientes del estado de situación financiera. No se calculan intereses sobre
los anticipos de largo plazo bajo la política actual.
Bajo NIIF 15, la Compañía determina si existe un componente financiero significativo
en sus contratos y no ajusta el importe que se ha comprometido como contraprestación
para dar cuenta de los efectos de un componente de financiación significativo de sus
contratos, cuando la Compañía espera, al comienzo del contrato, que el período entre el
momento en que transfiere un bien comprometido con el cliente y el momento en que
este paga por ese bien sea de un año o menos. Por lo tanto, para anticipos de corto plazo,
la Compañía no ajustará el monto de dichos anticipos, aun cuando el efecto del compo-
nente de financiación sea significativo.
I nf o rme d e la P r e si d e n ci a b u e n G OB I ERNO
y de la J u n ta Di r e c t i va
De acuerdo con la naturaleza de los bienes y el propósito de los términos de pago, la
Compañía determinó que para la gran mayoría de los contratos en los que se pactan
anticipos de largo plazo con los clientes, los términos de pago serán estructurados pri-
mordialmente por razones diferentes a servir de financiación para la Compañía; los an-
ticipos serán pactados con clientes nuevos, así como con clientes con historias de pago
tardío con el fin de evitar incumplimientos en los pagos. Además, la extensión de período
transcurrido entre el pago del cliente por los bienes y la transferencia de los mismos
es relativamente corta. Por tanto, la Compañía concluyó que no hay un componente de
financiación significativo en estos contratos.
e. Requerimientos de presentación y revelación
Los requerimientos de presentación y revelación de la nueva norma son más detallados
que los contenidos en la norma anterior; sin embargo, para la Compañía no hay mayor im-
pacto en los requerimientos de revelación de la NIIF 15, dado que los contratos no inclu-
yen juicios por contraprestaciones variables, garantías ni componente de financiación.
f. Otros ajustes
Además de los ajustes mayores descritos anteriormente, con la adopción de la NIIF 15,
otras partidas de los estados financieros como los impuestos diferidos, activos mante-
nidos para la venta y pasivos asociados con ellos, utilidades o pérdidas después de im-
puestos del año por operaciones discontinuadas, inversiones en asociadas y acuerdos
conjuntos, así como la participación en las utilidades o pérdidas de dichas inversiones,
se verán afectadas y se ajustarán según sea necesario. Las diferencias en cambio en la
conversión de operaciones extranjeras también serían ajustadas.
Los requerimientos de reconocimiento y medición de la NIIF 15 son también aplicables
al reconocimiento y medición de cualquier ganancia o pérdida que se dé en el retiro de
activos no financieros (como partidas de propiedad y equipo y activos intangibles), en los
casos en los que dichos retiros no pertenezcan al giro de los negocios de la Compañía. Sin
embargo, en la transición no hay un efecto material de estos cambios para la Compañía.
2.24. Reconocimiento de gastos
Los gastos se reconocen en los resultados cuando tiene lugar una disminución de los
beneficios económicos futuros relacionados con una reducción de un activo o un incre-
mento de un pasivo que se puede medir de forma fiable.
2.25. Ganancia o pérdida neta por acción básica y diluida
La ganancia o pérdida neta por acción se calcula teniendo en cuenta el promedio pondera-
do de la cantidad de acciones en circulación durante cada año, que fue de 9.201.848.397
para 2018 y 2017.
2.26. Segmentos de operación
La Compañía tiene como segmentos de operación los siguientes: negocio textil y negocio
inmobiliario.
La Compañía define como principales factores los ingresos que se pueden obtener de
cada segmento de negocio y la forma en que los resultados son analizados por la Admi-
nistración y la Junta Directiva.
Los tipos de productos y servicios de los cuales obtiene sus ingresos de las actividades
ordinarias son el negocio textil y en el futuro del desarrollo del negocio inmobiliario.
SOSTENIBILIDAD ES TADO S FINAN CI EROS
Separados Consolidados
Los resultados de cada segmento están diferenciados por la división a la cual correspon-
den y sus respectivos centros de costos.
La Administración supervisa los resultados operativos de las unidades de negocios de
manera separada, con el propósito de tomar decisiones sobre la asignación de recursos y
evaluar su rendimiento financiero. El rendimiento financiero de los segmentos se evalúa
sobre la base de la ganancia o pérdida operativa y se mide de manera uniforme con la
pérdida o ganancia operativa revelada en los estados financieros.
2.27. Administración de riesgos financieros
Los principales pasivos financieros de la Compañía incluyen las deudas y los préstamos
que devengan intereses, las cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar, y
los contratos de garantía financiera. Las aplicaciones de estas fuentes de recursos bási-
camente son la financiación del capital de trabajo, para garantizar una operación normal,
y la financiación de activos (Capex) que se han definido para la renovación tecnológica
de la Compañía.
La Compañía se encuentra expuesta a los riesgos de mercado, de crédito y de liquidez,
los cuales son evaluados permanentemente por el comité de presidencia y la Geren-
cia financiera.
Las políticas definidas por la Compañía para la gestión de cada uno de estos riesgos se
resumen a continuación:
Riesgo de mercado
El riesgo de mercado es la probabilidad de que el valor razonable o los flujos futuros
de efectivo de un instrumento financiero fluctúen debido a los cambios en los precios
de mercado. Los precios de mercado involucran cuatro tipos de riesgo: el riesgo de ta-
sas de interés, el riesgo de tasas de cambio, el riesgo de precios de productos básicos
y otros riesgos de precios, tales como el riesgo de precios de los títulos de patrimonio.
Los instrumentos financieros afectados por el riesgo de mercado incluyen las deudas y
préstamos que devengan intereses, los depósitos en efectivo, las inversiones financieras
disponibles para la venta y los instrumentos financieros derivados.
La Compañía controla y hace seguimientos a los riesgos financieros a los que está ex-
puesta; para obtener coberturas naturales para el flujo de caja y las posiciones activas y
pasivas en dólares, se busca contratar créditos a condiciones de mercado que tengan un
impacto favorable en el costo de capital; también hay una revisión y control permanentes
de los flujos de caja totales de la empresa por parte del equipo financiero de la Compañía
buscando, en conjunto, minimizar los impactos en los resultados operacionales por cuen-
ta de los riesgos de mercado, crédito y liquidez.
Riesgo de tasas de interés
El riesgo de tasas de interés es la probabilidad de que el valor razonable o los flu-
jos futuros de efectivo de un instrumento financiero fluctúen debido a los cambios
en las tasas de interés de mercado. La exposición de la Compañía a este riesgo se
relaciona principalmente con las obligaciones de deuda a largo plazo con tasas de
interés variables.
En cuanto a tasas de interés, se resalta que a diciembre 31 de 2018 los pasivos fi-
nancieros constituyen el 11,8% de los activos de la Compañía. Las renovaciones a corto
plazo de estos pasivos financieros llevan a la revisión permanente de las tasas de interés.
Fabricato Informe de gestión 2018 37
 cif ra s I nf o rme d e la P r e si d e n ci a b u e n G OB I ERNO SOSTENIBILIDAD ES TADO S FINAN CI EROS
y de la J u n ta Di r e c t i va
Separados Consolidados

Riesgo de tasas de cambio La Compañía tenía los siguientes activos y pasivos en moneda extranjera:
El riesgo de tasas de cambio es la probabilidad de que el valor razonable o los flujos fu-
turos de efectivo de un instrumento financiero fluctúen debido a los cambios en las tasas 2018 2017
de cambio. La exposición de la Compañía a este riesgo se relaciona, en primer lugar, con Moneda Moneda local Moneda Moneda local
las actividades operativas de la Compañía (cuando los ingresos y gastos se encuentran extranjera (millones) extranjera (millones)
denominados en una moneda diferente de la moneda funcional de la Compañía, que es el Activos
peso colombiano) y, en segundo lugar, con las actividades operativas de las subsidiarias
Disponible
del exterior (cuando los ingresos y gastos se encuentran denominados en una moneda
diferente de la moneda funcional de esa subsidiaria, que es distinta al peso colombiano). Dólar 251,318 817 608,907 1,817
Adicionalmente, la Compañía está expuesta a las fluctuaciones de las tasas de cambio Euro 25 - 3,695 13
relacionadas con la compra de materia prima, las ventas al exterior y con la conversión
Bolívares 395 - 395 -
a pesos colombianos de las subsidiarias del exterior cuya moneda funcional es distinta
del peso colombiano.
Subtotal 817 1,830
Al 31 de diciembre 2018 y 2017, la Compañía no tiene contratos de derivados finan- Cuentas comerciales por cobrar y otras
cieros para tasas de cambio o tasas de interés. Para las tasas de cambio, se busca manejar Dólar 10,337,521 33,594 13,374,940 39,911
una cobertura natural, lo cual implica tener alguna flexibilidad (cambio de origen, nacio-
Euro - - 13,972 50
nal o exterior) en las compras y las obligaciones en moneda extranjera para conseguir la
relación adecuada con el volumen de ventas que se hace al exterior. Es importante tener Subtotal 33,594 39,961
en cuenta que por los ciclos operacionales es relativamente fácil trasladar al precio del Cuentas por cobrar partes relacionadas y asociadas
producto final los efectos en los costos presentados por los movimientos en las tasas de
Dólar 439,829 1,429 673,166 2,009
cambio; esto depende del momento en el cual se encuentre el mercado y es la Dirección
de la Empresa quien evalúa periódicamente los resultados operacionales integrando es- Subtotal 1,429 2,009
tas variables; de esta manera, no hay impactos importantes en el resultado neto de la Inventarios (anticipos a proveedores)
Compañía por fluctuaciones de tasa de cambio.
Dólar 306,596 996 224,297 669
Así, al tener en cuenta las definiciones desde la Administración de la Compañía en
cuanto a la no utilización de derivados financieros y poder revisar el efecto de estos
Euro 43,366 161 51,930 186
riesgos en los resultados, se demuestra que con el seguimiento realizado a las varia- Franco suizo 13,930 46 19,200 59
bles de mercado y su medición oportuna dentro del ciclo operacional se ha logrado Subtotal 1,203 914
que el resultado no se vea distorsionado por variables de mercado que tienen un
Total activos 37,043 44,714
efecto financiero.

Pasivos
Tasa de cambio (en pesos) 2018 2017
Dólar 3,249,75 2,984,00 Pasivos financieros

Euro 3,715,44 3,583.49 Dólar 2,674,562 8,692 2,635,012 7,863

Bolívares 5.11 0.89 Subtotal 8,692 7,863

Franco Suizo 3,297,90 3,062.71 Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar
Dólar 5,020,535 16,315 5,120,557 15,280
Euro 518,665 1,927 594,937 2,132
Franco suizo - - 23,484 72
Subtotal 18,242 17,484
Total pasivos 26,934 25,347

Exposición activa (pasiva) neta 10,109 19,367

Fabricato Informe de gestión 2018 38

 cif ra s
Riesgo de liquidez
Fabricato gestiona de forma permanente los recursos necesarios para atender los com-
promisos adquiridos y en situaciones adversas realiza compromisos de pago con los pro-
veedores con el fin de dar continuidad a la operación de la Compañía y conservar el
apoyo y confiabilidad de los acreedores.
La Compañía tiene como política la revisión semanal de los flujos de caja necesarios
para garantizar el giro normal de la operación y mensualmente presenta al comité de
presidencia y a la Junta Directiva el estado del flujo de caja y las necesidades futuras de
recursos para apalancar la continuidad del negocio (ver nota 1).
2.28. Importancia relativa
El reconocimiento y presentación de los hechos económicos se hace de acuerdo con su
importancia relativa.
La información es material o tiene importancia relativa si su omisión o expresión in-
adecuada puede influir en las decisiones que llevan a cabo los usuarios sobre la base de
la información financiera de una entidad que informa.
2.29. Juicios, estimaciones y supuestos
contables significativos
La preparación de los estados financieros de acuerdo con las NCIF requiere la elabo-
ración y consideración por parte de la Administración, de juicios, estimaciones y su-
puestos contables significativos que impactan en los saldos informados de activos y
pasivos, ingresos y gastos, así como en la determinación y revelación de los activos
y pasivos contingentes a la fecha de cierre del período sobre el que se informa. En
este sentido, las incertidumbres asociadas con las estimaciones y supuestos adoptados
podrían dar lugar en el futuro a resultados finales que podrían diferir de dichas esti-
maciones y requerir de ajustes significativos a los saldos informados de los activos y
pasivos afectados.
Juicios
En la aplicación de las políticas contables de la Compañía, la Administración ha realizado
los siguientes juicios, que tienen efecto significativo sobre los importes reconocidos en
los estados financieros.
Estimaciones y supuestos contables significativos
Los supuestos claves relacionados con el futuro y otras fuentes de estimaciones de in-
certidumbres a la fecha de cierre del período sobre el que se informa, y que tienen un
riesgo de ocasionar ajustes significativos sobre los importes en libros de los activos y los
pasivos durante el próximo ejercicio, se describen a continuación:
⇢⇢ La Compañía ha basado sus estimaciones y supuestos contables significativos con-
siderando los parámetros disponibles al momento de la preparación de los estados
financieros. Sin embargo, las circunstancias y los supuestos actuales sobre los acon-
tecimientos futuros podrían variar debido a cambios en el mercado o a circunstan-
cias que surjan más allá del control de la Compañía. Esos cambios se reflejan en los
supuestos en el momento en que ellos ocurren.
⇢⇢ Las principales estimaciones realizadas por la Compañía corresponden al reconoci-
miento de deterioro de inventario, cartera, pasivos por procesos laborales, planes de
pensiones e impuestos diferidos.
I nf o rme d e la P r e si d e n ci a b u e n G OB I ERNO
y de la J u n ta Di r e c t i va
Deterioro de inventario
El deterioro de inventario se reconoce cuando el valor neto realizable es menor que
el costo del inventario o cuando las referencias de inventario presentan condiciones
de obsolescencia.
Deterioro de cartera
El deterioro de cartera se reconoce de acuerdo con la rotación de los saldos por clientes
y de acuerdo con la política de deterioro descrita en 2.5.
Pasivos estimados y provisiones
La estimación de obligaciones por procesos legales se realiza con base en la evaluación de
probabilidad de ocurrencia realizada por el área legal de la Compañía y asesores externos.
Planes de pensión
Al 31 de diciembre de 2016, el Gobierno nacional modificó a través del Decreto 2131 de
2016 la parte 2 del libro 2 del Decreto 2420 de 2015, adicionado por el Decreto 2496 de
2015, 2131 de 2016, 2170 de 2017 y 2483 de 2018; así permitió, al 31 de diciembre de
2018, la determinación de los beneficios postempleo por concepto de pensiones futuras
de jubilación o invalidez, bajo los requerimientos de la NIC 19.
Las nuevas modificaciones requieren la revelación del cálculo de los pasivos pensio-
nales de acuerdo con los parámetros establecidos en el Decreto 1625 de 2016, artículos
1.2.1.18.46 y siguientes y, en el caso de conmutaciones pensionales parciales de confor-
midad con lo dispuesto en el numeral 5 del artículo 2.2.8.8.31 del Decreto 1833 de 2016,
informar las variables utilizadas y las diferencias con el cálculo realizado en los términos
del marco técnico bajo NCIF.
El costo de los planes de pensión de beneficios definidos y de otras prestaciones
médicas postempleo, y el valor presente de las obligaciones de planes de pensión se
determinan mediante valuaciones actuariales. Estas valuaciones actuariales involucran
varios supuestos que podrían diferir de los acontecimientos que efectivamente tendrán
lugar en el futuro. Estos supuestos incluyen la determinación de la tasa de descuento,
los aumentos salariales futuros, los índices de mortalidad y los aumentos futuros de las
pensiones. Debido a la complejidad de la valuación y los supuestos subyacentes, y a la
naturaleza de largo plazo de estos beneficios, las obligaciones por beneficios definidos
son extremadamente sensibles a los cambios en estos supuestos. Todos estos supuestos
clave se revisan a cada fecha de cierre del período sobre el que se informa.
Al determinar la tasa de descuento apropiada ante la ausencia de un amplio mercado
de bonos de alta calidad, la Dirección considera las tasas de interés correspondientes
a bonos TES clase B negociables emitidos por el Gobierno como su mejor referencia a
una tasa de descuento apropiada con vencimientos extrapolados en línea con el plazo de
duración esperado para la obligación por beneficios definidos. El índice de mortalidad se
basa en las tablas de mortalidad del país en particular. Los aumentos futuros de salarios y
pensiones se basan en los índices de inflación futuros esperados para cada país. La nota
14 provee más detalles sobre los supuestos clave utilizados.
Impuesto a la renta corriente y diferido
Existen incertidumbres con respecto a la interpretación de regulaciones fiscales com-
plejas, a los cambios en las normas fiscales y al monto y la oportunidad en que se ge-
nera el resultado impositivo futuro. Dadas la amplia gama de relaciones comerciales
SOSTENIBILIDAD ES TADO S FINAN CI EROS
Separados Consolidados
internacionales y la naturaleza de largo plazo y la complejidad de los acuerdos contrac-
tuales existentes, las diferencias que pudieran surgir entre los resultados reales y los su-
puestos efectuados, o por las modificaciones futuras de tales supuestos, podrían requerir
de ajustes futuros a los ingresos y gastos impositivos ya registrados.
La Compañía calcula las provisiones para cubrir riesgos fiscales sobre la base de esti-
maciones razonables para las posibles consecuencias derivadas de las inspecciones rea-
lizadas por parte de las autoridades fiscales de los respectivos países en los que opera.
El importe de esas provisiones se basa en varios factores, tales como la experiencia en
inspecciones fiscales anteriores y en las diferentes interpretaciones acerca de las re-
gulaciones fiscales realizadas por la entidad sujeta a impuesto y por la autoridad fiscal
responsable. Esas diferencias de interpretación pueden surgir en una gran variedad de
cuestiones, dependiendo de las circunstancias y condiciones existentes en el lugar de
domicilio de la entidad. Debido a que la Compañía considera remota la probabilidad de
litigios de carácter fiscal y de posteriores desembolsos como consecuencia de ello, no se
ha reconocido ningún pasivo contingente relacionado con impuestos a las respectivas
fechas de cierre de los períodos sobre los que se informa.
El activo por impuesto diferido se reconoce para todas las pérdidas impositivas no
utilizadas en la medida en que sea probable que exista una ganancia impositiva disponi-
ble contra la cual puedan compensarse esas pérdidas. La determinación del importe del
activo por impuesto diferido que se puede reconocer requiere de un nivel significativo
de juicio por parte de la Administración en relación con la oportunidad y el nivel de la
ganancia impositiva futura por alcanzar y con las estrategias futuras de planificación fis-
cal por aplicar.
La Ley 1943 de 2018 establece una disminución gradual en la tarifa del impuesto so-
bre la renta, la cual será del 33% para el año gravable 2019, 32% para 2020, 31% para
2021 y 30% para 2022 y siguientes.
Determinación de valores razonables
Al cierre de cada período sobre el que se informa, la Compañía evalúa el valor razonable
de los instrumentos financieros que se negocian en mercados activos y determina su
valor de acuerdo con los precios cotizados en el mercado o a los precios cotizados por los
agentes del mercado (precio de compra para las posiciones largas y precio de venta para
las posiciones cortas), sin deducir los costos de transacción.
Para los instrumentos financieros que no se negocian en mercados activos, el valor
razonable se determina utilizando técnicas de valoración apropiadas a las circunstancias.
Tales técnicas pueden incluir el uso de transacciones de mercado recientes entre par-
tes interesadas y debidamente informadas que actúen en condiciones de independencia
mutua, la referencia a los valores razonables de otros instrumentos financieros que sean
esencialmente similares, el análisis de valores descontados de flujos de efectivo y otros
modelos de valoración apropiados.
Para estimar los valores razonables se han utilizado los siguientes métodos y supuestos:
⇢⇢ Los valores razonables del efectivo y las colocaciones a corto plazo, los deudores co-
merciales, las cuentas por pagar comerciales, y los otros pasivos corrientes se apro-
ximan a sus importes en libros, en gran medida, debido a los vencimientos a corto
plazo de estos instrumentos.
⇢⇢ La Compañía evalúa las cuentas por cobrar y los préstamos a largo plazo a tasa fija y
variable sobre la base de parámetros tales como las tasas de interés, los factores de
Fabricato Informe de gestión 2018 39
 cif ra s
riesgo de cada país en particular, la solvencia del cliente y las características de ries-
go del proyecto financiado. Sobre la base de esta evaluación, se registran provisiones
para contabilizar las pérdidas esperadas sobre estas cuentas por cobrar.
⇢⇢ El valor razonable de los títulos de deuda y de las acciones con cotización se basa en
los precios de cotización a la fecha de cierre del período sobre el que se informa. El
valor razonable de las acciones sin cotización, los préstamos bancarios, las obliga-
ciones por arrendamientos financieros y otros pasivos financieros no corrientes se
estima descontando los flujos de efectivo futuros, utilizando las tasas disponibles
para deudas con condiciones, riesgo de crédito y vencimientos similares.
⇢⇢ La determinación del valor razonable del activo financiero de Ciudad Fabricato (P. A.
Lote Pantex) se realizó con el enfoque de mercado, el cual está basado en transaccio-
nes de mercado que involucran activos o pasivos idénticos o similares. La valoración
del activo se realiza a partir del conocimiento que tiene el Grupo constructor sobre
los precios de mercado para dicho activo, considerando las unidades vendidas y las
proyecciones de venta de las unidades en inventario.
⇢⇢ La determinación del valor razonable para las propiedades de inversión se realizó
teniendo en consideración que el valor razonable es el importe por el cual un
activo podría ser intercambiado entre partes interesadas y debidamente infor-
madas en una transacción realizada en condiciones de independencia mutua; fue
realizado con el enfoque de mercado por especialistas independientes, los cuales
tuvieron en cuenta la localización de los inmuebles, las especificaciones y acaba-
dos de las construcciones, el estado de las conservaciones, las zonas constructi-
vas y los tratamientos de las zonas, las facilidades de acceso y el equipamiento
del sector.
Adicionalmente, se tuvieron en cuenta las siguientes condiciones de mercado encontra-
das en las zonas:
⇢⇢ Los valores de mercado de propiedades ofrecidas en venta de la zona.
⇢⇢ La normatividad urbanística que aplica para el sector donde se ubica el inmueble
objeto de avalúo.
⇢⇢ La edad de la construcción, su estado de conservación y las características particula-
res de la propiedad.
Deterioro de activos con vidas útiles definidas
A cada fecha de cierre del período sobre el que se informa, la Compañía evalúa si existe
algún indicio de que un componente individual o grupo de propiedades, planta y equipos
y/o de activos intangibles con vidas útiles definidas pudiera estar deteriorado en su valor.
Si existe tal indicio y la prueba anual de deterioro del valor para un activo es, entonces,
requerida, la Compañía estima el importe recuperable de ese activo. El importe recupe-
rable de un activo es el mayor importe entre su valor razonable menos los costos de su
venta y su valor en uso. Ese importe recuperable se determina para un activo individual,
salvo que ese activo individual no genere flujos de efectivo que sean sustancialmente
independientes de los de otros activos o grupos de activos, en cuyo caso se toman los
flujos de efectivo de la Compañía de activos que conforman la unidad generadora de
efectivo a la cual pertenecen.
Cuando el importe en libros de un activo individual o de una unidad generadora de efec-
tivo excede su importe recuperable, el activo individual o, en su caso, la unidad generadora
de efectivo se considera deteriorado y su valor se reduce a su importe recuperable.
I nf o rme d e la P r e si d e n ci a b u e n G OB I ERNO
y de la J u n ta Di r e c t i va
Al evaluar el valor en uso de un activo individual o de una unidad generadora de efectivo,
los flujos de efectivo estimados se descuentan a su valor presente mediante una tasa de
descuento antes de impuestos que refleja las evaluaciones corrientes del mercado sobre
el valor temporal del dinero y los riesgos específicos de ese activo individual o, en su
caso, de la unidad generadora de efectivo.
Para la determinación del valor razonable menos los costos de venta se toman en
cuenta las transacciones recientes del mercado, si las hubiera. Si no puede identificarse
este tipo de transacciones, se utiliza un modelo de valoración que resulte apropiado. Es-
tos cálculos se verifican contra múltiplos de valoración, valores de cotización de activos
similares en mercados activos y otros indicadores disponibles del valor razonable.
La Compañía basa su cálculo del deterioro del valor en presupuestos detallados y cál-
culos de proyecciones que se confeccionan por separado para cada una de las unidades
generadoras de efectivo de la Compañía a las cuales se les asignan los activos individuales.
Por lo general, los presupuestos y cálculos de proyecciones cubren un período de cinco
años. Para los períodos de mayor extensión, se calcula una tasa de crecimiento a largo pla-
zo y se la aplica a los flujos de efectivo futuros de las proyecciones a partir del quinto año.
Las pérdidas por deterioro del valor correspondientes a las operaciones continuadas
se reconocen en el estado de resultados en aquellas categorías de gastos del estado de
resultados que se correspondan con la función del activo deteriorado (generalmente, en
el costo de ventas u otros gastos operativos). Así mismo, para esta clase de activos, a cada
fecha de cierre del período sobre el que se informa, se efectúa una evaluación sobre si
existe algún indicio de que las pérdidas por deterioro del valor reconocidas previamente
ya no existen o han disminuido. Si existiese tal indicio, la Compañía efectúa una estima-
ción del importe recuperable del activo individual o de la unidad generadora de efectivo,
según corresponda.
Una pérdida por deterioro del valor reconocida previamente solamente se revierte
si hubo un cambio en los supuestos utilizados para determinar el importe recuperable
del activo individual o de la unidad generadora de efectivo, desde la última vez en que
se reconoció una pérdida por deterioro del valor de ese activo o unidad generadora de
efectivo. La reversión se limita de manera tal que el importe en libros del activo o unidad
generadora de efectivo no exceda su importe recuperable ni exceda el importe en libros
que se hubiera determinado, neto de la depreciación o amortización correspondiente, si
no se hubiese reconocido una pérdida por deterioro del valor para ese activo o unidad
generadora de efectivo en períodos anteriores. Tal reversión se reconoce en el estado de
resultados en la misma línea en la que se reconoció previamente el respectivo cargo por
deterioro de valor (generalmente, en el costo de ventas u otros gastos operativos), salvo
que el activo se contabilice por su valor revaluado, en cuyo caso la reversión se trata de
manera similar a un incremento de revaluación.
NOTA 3
CAMBIOS EN POLÍTICAS CONTABLES
Normas e interpretaciones nuevas y modificadas
La Compañía ha aplicado por vez primera algunas normas y modificaciones, las cuales
son efectivas para los ejercicios anuales que han empezado el 1.o de enero de 2018
o posteriormente.
SOSTENIBILIDAD ES TADO S FINAN CI EROS
Separados Consolidados
La naturaleza y el impacto de cada nueva norma y modificación se describen a continuación:
NIIF 9. Instrumentos financieros
En julio de 2014, el IASB emitió la versión final de la NIIF 9. “Instrumentos financieros”,
que reemplaza la NIC 39. “Instrumentos financieros: reconocimiento y medición” y todas
las versiones previas de la NIIF 9. Esta norma forma parte del anexo del Decreto 2496 de
2015, modificado por el Decreto 2131 de 2016, con aplicabilidad para los períodos que
comiencen a partir del 1.o de enero de 2018, permitiendo así su aplicación anticipada.
La NIIF 9 incluye tres aspectos de la contabilidad de instrumentos financieros: clasifi-
cación y medición, deterioro y contabilidad de coberturas. La aplicación retrospectiva es
requerida, pero la presentación de información comparativa no es obligatoria, excepto
para la contabilidad de coberturas, en la que los requerimientos son aplicados prospec-
tivamente, con algunas excepciones.
En general, la Compañía no tuvo impactos significativos en su estado de situación fi-
nanciera con la aplicación de esta norma a partir del 1.o de enero de 2018; por ende, no
fue necesaria la reexpresión de los estados financieros.
NIIF 15. Ingresos de contratos firmados con clientes
La NIIF 15 fue emitida en mayo de 2014 y modificada en abril de 2016 por el IASB. Esta
norma fue incluida en el Decreto 2496 de 2015 y su enmienda fue incluida en el De-
creto 2131 de 2016, con vigencia a partir del 1.o de enero de 2018. La norma establece
un modelo que consta de cinco pasos para contabilizar el ingreso generado a partir de
contratos firmados con clientes. Bajo la NIIF 15, el ingreso está reconocido por un monto
que refleje Ia contraprestación a que la entidad espera tener derecho, a cambio de la
prestación de servicios o la transferencia de bienes a un cliente.
La nueva norma de ingresos reemplaza todos los requerimientos establecidos actual-
mente para el reconocimiento de ingresos bajo NIIF.
En general, la Compañía no tuvo impactos significativos en su estado de situación fi-
nanciera con la aplicación de esta norma a partir del 1.o de enero de 2018; por ende, no
fue necesaria la reexpresión de los estados financieros.
Enmiendas a la NIC 7. Revelaciones
Esta enmienda se incluye en el anexo 1.2 al Decreto 2420 de 2015 por medio del De-
creto 2131 de 2016, con vigencia a partir del 1.o de enero de 2018. Forma parte de la
iniciativa de revelaciones del IASB y requiere que la Compañía revele información que
permita a los usuarios de los estados financieros evaluar cambios en los pasivos que
surjan por actividades de financiación, incluyendo cambios que ocurran o no fruto de
entradas o salidas de efectivo. En la aplicación inicial de la modificación, las compañías
no estarían obligadas a incluir información comparativa de períodos anteriores. La apli-
cación de esta enmienda resultará en revelaciones adicionales en los estados financieros
de la Compañía.
Reconocimiento de activos por impuestos diferidos por pérdidas no
realizadas. Enmiendas a la NIC 12
Esta enmienda se incluye en el anexo 1.2 al Decreto 2420 de 2015 por medio del Decre-
to 2131 de 2016, con vigencia a partir del 1.o de enero de 2018. Esta modificación esta-
blece la necesidad de una compañía de considerar si las leyes tributarias restringen las
fuentes de ganancias fiscales contra las que se pueden cargar las diferencias temporarias
Fabricato Informe de gestión 2018 40
 cif ra s I nf o rme d e la P r e si d e n ci a b u e n G OB I ERNO SOSTENIBILIDAD ES TADO S FINAN CI EROS
y de la J u n ta Di r e c t i va
Separados Consolidados

deducibles; además, brinda una guía acerca de cómo una compañía determina sus ganan-
cias fiscales futuras y explica las circunstancias en las que la ganancia fiscal puede incluir
la recuperación de ciertos activos por un valor mayor que el valor en libros.
Las compañías deben aplicar estas enmiendas de manera retrospectiva; sin embargo,
en el momento de la aplicación inicial de esta enmienda, el cambio en el patrimonio de
apertura del primer período comparativo podría reconocerse en las utilidades retenidas
de apertura (o en otro componente del patrimonio, según sea apropiado) sin distribuir el
cambio entre las utilidades retenidas de apertura y otros componentes del patrimonio.
Si la Compañía aplica esta exención, deberá revelar este hecho. Esta enmienda no repre-
senta impacto alguno para la Compañía.
NIIF 16. Arrendamientos
La NIIF 16 fue emitida por el IASB en enero de 2016 y reemplaza la NIC 17, la CINIIF 4,
la SIC 15 y la SIC 27. Esta norma establece los principios de reconocimiento, medición,
presentación y revelación de arrendamientos y les exige a los arrendatarios contabilicen
todos sus arrendamientos bajo un mismo modelo de balance, similar a la contabilización
NOTA 4
NORMAS DE CONTABILIDAD Y DE INFORMACIÓN FINANCIERA
ACEPTADAS EN COLOMBIA AÚN NO VIGENTES
Normas emitidas no vigentes
Las normas e interpretaciones que han sido publicadas pero no son aplicables a la fecha
de los presentes estados financieros son reveladas a continuación. La Compañía adoptará
estas normas en la fecha en la que entren en vigor, de acuerdo con los decretos emitidos
por las autoridades locales.
NIIF 16. Arrendamientos
La contabilidad del arrendador bajo NIIF 16 no tiene modificaciones sustanciales con res-
pecto a la efectuada bajo NIC 17. Los arrendadores continuarán clasificando todos sus
arrendamientos usando los mismos principios de clasificación de la NIC 17, entre arren-
damientos financieros y operativos.
La Compañía tiene ciertos arrendamientos de equipo de oficina (computadoras perso-
de transacción para cada uno de esos pagos. Las compañías pueden aplicar esta CINIIF
retrospectivamente o de manera prospectiva para todos los activos, ingresos y gastos en
su alcance, que fueron reconocidos a partir de:
⇢⇢ El inicio de período en el que la Compañía aplique la interpretación por primera vez.
⇢⇢ El inicio del período anterior, presentado como información comparativa en los es-
tados financieros del período en el que aplique por primera vez esta interpretación.
La CINIIF 22 fue introducida en el marco contable colombiano por medio del Decreto
2483 de 2018. Teniendo en cuenta que la práctica actual de la Compañía se encuentra
en línea con esta interpretación, la empresa no espera ningún efecto de esta en sus
estados financieros.
NOTAS DE CARÁCTER ESPECÍFICO

bajo NIC 17 de los arrendamientos financieros. La norma incluye dos exenciones de re-
conocimiento para arrendatarios: arrendamiento de activos de bajo monto (por ejemplo,
computadores personales) y arrendamientos de corto plazo (es decir, arrendamientos
con un término menor de 12 meses). Al inicio del arrendamiento, el arrendatario reco-
nocerá un pasivo para el pago de los cánones (pasivo por arrendamiento) y un activo
que representaría el derecho a usar el activo subyacente durante el término del arren-
damiento (derecho de uso del activo). Los arrendatarios deberán reconocer de manera
separada el gasto por intereses del pasivo por arrendamiento y el gasto por depreciación
del derecho de uso.
Los arrendatarios deberán también remedir el pasivo por arrendamiento a partir de
la ocurrencia de ciertos eventos (por ejemplo, un cambio en el término del arrenda-
miento, un cambio en los cánones futuros como resultado de un cambio en el índice o
tasa usada para determinar dichos cánones). El arrendatario generalmente reconocerá
el monto de la remedición del pasivo por arrendamiento como un ajuste en el activo
por derecho de uso.
La contabilidad del arrendador bajo NIIF 16 no tiene modificaciones sustanciales con
respecto a la efectuada bajo NIC 17. Los arrendadores continuarán clasificando todos sus
arrendamientos usando los mismos principios de clasificación de la NIC 17, entre arren-
damientos financieros y operativos.
La NIIF 16 también exige que los arrendatarios y arrendadores incluyan unas revela-
ciones más extensas a las incluidas bajo NIC 17. Esta norma se incluye en el anexo 1.3 del
Decreto 2420 de 2015, por medio del Decreto 2170 de 2017, con vigencia a partir del
1.o de enero de 2019.
La Compañía elegirá la aplicación de las exenciones aplicables en la norma sobre los
contratos de arrendamiento para los cuales el término de finalización se encuentre den-
tro de los 12 meses a la fecha inicial de aplicación y a contratos de arrendamiento para
los cuales el activo subyacente sea de bajo valor. La Compañía tiene ciertos arrendamien-
tos de equipo de oficina (computadoras personales, impresoras y montacargas) que fue
considerado como de bajo valor.
La Compañía evaluó el efecto de esta norma y la aplicación de este cambio no genera
un impacto material en sus estados financieros.
NOTA 5
nales, impresoras y montacargas) que fue considerado como de bajo valor.
Transferencia de propiedades de inversión. Enmiendas a la NIC 40 EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO
Estas enmiendas hacen algunas aclaraciones para los casos en los que una compañía
debe transferir propiedades, incluyendo propiedades en construcción o propiedades El efectivo y equivalentes de efectivo está representado por recursos de liquidez inme-
de inversión. Estas enmiendas establecen que un cambio en uso se presenta cuando la diata que comprenden el disponible en caja, depósitos en bancos y otras inversiones de
propiedad empieza a cumplir o deja de cumplir la definición de propiedad de inversión alta liquidez.
y existe evidencia de dicho cambio. Un simple cambio en la intención de uso de la pro- El siguiente es el detalle que comprende el efectivo:
piedad por parte de la Administración no constituye evidencia de un cambio en uso. Las
compañías deben aplicar las enmiendas de manera prospectiva sobre los cambios en
2018 2017
uso que ocurran a partir del período en que se empiecen a aplicar dichas enmiendas.
Bancos (1) 2,022 5,962
Las compañías deberán reevaluar la clasificación de la propiedad mantenida a esa fecha
y, si aplica, reclasificarla para reflejar las condiciones existentes en ese momento. Esta Equivalentes de efectivo (2) 180 2,349
enmienda se incluye en el anexo 1.3 del Decreto 2420 de 2015 por medio del Decreto Fondos 48 167
2170 de 2017, con vigencia a partir del 1.o de enero de 2019. La Compañía aplicará las Caja 12 27
enmiendas cuando sean efectivas; sin embargo, teniendo en cuenta que la Compañía
Cuentas de ahorro - 8
actualmente está en línea con estas aclaraciones, no se espera que estas tengan efecto
Total 2,262 8,513
sobre sus estados financieros.
Mejoras anuales 2014-2016 (emitidas en diciembre de 2016) (1) El saldo de esta cuenta la conforman los saldos no restringidos por $771 (2017,
Algunas de estas mejoras están en el anexo 1.3 del Decreto 2420 de 2015 por medio del $1.701), los saldos restringidos a patrimonios autónomos por $620 (2017, $3.692) y
Decreto 2170 de 2017, con vigencia a partir del 1.o de enero de 2019; incluyen: a cuentas bancarias por $631 (2017, $569), que están restringidas como respaldo a
los bonos por obligaciones de Ley 550.
CINIIF 22. Transacciones en moneda extranjera
y contraprestaciones anticipadas (2) Al 31 de diciembre 2018, los equivalentes de efectivo son cuentas a la vista que
Esta interpretación aclara que la determinación de la tasa de cambio que se va a utilizar corresponden a un patrimonio autónomo de inversiones en cartera colectiva de $0
en el reconocimiento inicial de un activo, ingreso o gasto (o parte de ellos) y en la baja de (2017, $1.077), cartera colectiva corredores Davivienda $20 (2017, $4), cartera co-
los activos o pasivos no monetarios relacionados con la contraprestación anticipada, es la lectiva Fiducoldex $160 (2017, $8) y cartera colectiva patrimonio autónomo Fidu-
fecha de la transacción en la que una entidad inicialmente reconoce el mencionado acti- colombia $0 (2017, $1.260).
vo o pasivo no financiero como resultado del pago anticipado. Si existen múltiples pagos
por anticipado, sean recibidos o entregados, las compañías deberán determinar la fecha

Fabricato Informe de gestión 2018 41

 cif ra s I nf o rme d e la P r e si d e n ci a b u e n G OB I ERNO SOSTENIBILIDAD ES TADO S FINAN CI EROS
y de la J u n ta Di r e c t i va
Separados Consolidados

NOTA 6
partir del conocimiento que tiene el Grupo constructor sobre los precios de mercado Las tasas de las cuentas por cobrar a los empleados son las siguientes:
para dicho activo, considerando las unidades vendidas y las proyecciones de venta
CUENTAS COMERCIALES POR COBRAR Y OTRAS CUENTAS POR COBRAR de las unidades en inventario. A diciembre de 2018 la cuenta por cobrar a Promotora Clases de préstamo Tasa e. a.
Entremares asciende a $155.702.
Calamidad 6,17%
El siguiente es el detalle que comprende las cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar:
(2) El saldo de esta cuenta está conformado por lo siguiente: Administrativo 17,18%
2018 2017 Vivienda convencional Ley 50 mayor rango 8,34%
Clientes 2018 2017
Costo Deterioro (7) Total Costo Deterioro (7) Total Vivienda convencional Ley 50 menor rango 6,17%
Nacionales 50,988 59,429
Ingresos por cobrar (1) 163,850 (8,010) 155,840 170,173 (8,022) 162,151
Vivienda convencional retroactivo mayor rango 10,43%
Exterior 24,124 26,290
Clientes (2) 75,112 (4,784) 70,328 85,719 (5,676) 80,043
Subtotal 75,112 85,719 Vivienda convencional retroactivo menor rango 7,19%
Deudores varios (3) 15,480 (279) 15,201 15,595 (391) 15,204
Deterioro clientes (7) (4,784) (5,676) Vivienda administrativo 14,98%
Cuentas por cobrar a
608 - 608 511 (39) 472 Educación pregrado 17,18%
empleados (4) Total 70,328 80,043
Otros (5) 297 - 297 30 - 30 Educación posgrado 14,98%
Préstamos a (3) El saldo de esta cuenta está conformado por lo siguiente:
135 (133) 2 143 (140) 3
particulares (6) (5) El saldo de esta cuenta está conformado por lo siguiente:
Total 255,482 (13,206) 242,276 272,171 (14,268) 257,903
Deudores varios 2018 2017

Porción corriente 101,930 119,391 Documentos por cobrar a no clientes* 14,532 14,642
Cuentas por cobrar a exaccionistas 634 634 Otros 2018 2017
Porción no corriente 140,346 138,512
Otros 314 319 Anticipos a proveedores* 297 30

Subtotal 15,480 15,595 Total 297 30

(1) El saldo de esta cuenta está conformado por lo siguiente:
Deterioro deudores varios (7) (279) (391)
Ingresos por cobrar 2018 2017
Total 15,201 15,204 * Corresponde a los anticipos realizados a proveedores por montajes, traslados y ade-
Venta derechos fiduciarios* 155,702 162,102 cuaciones en ferias o proyectos y remodelaciones en las instalaciones de la Compañía.
Intereses 7,995 7,995
Otros 153 76 * Incluye el saldo por cobrar a Textiles Konkord por $12.870 (2017, $12.870), que se (6) El saldo de esta cuenta está conformado por lo siguiente:
originó el 1.o de diciembre de 2005 con la venta de un terreno ubicado en el municipio
Subtotal 163,850 170,173
de Sibaté, Cundinamarca, a la empresa Konkord S. A., según consta en la escritura pú-
Deterioro ingresos por cobrar (7) (8,010) (8,022) blica número 4493. Mediante la sentencia recibida el 17 de agosto de 2016,   la Corte Préstamos a particulares 2018 2017
Total 155,840 162,151 Suprema de Justicia declara la resolución del contrato de compraventa celebrado en- Con garantía personal 135 143
tre Fabricato S. A. y Textiles Konkord S. A. por incumplimiento de la parte compradora
* El 9 de junio de 2017, Fabricato cedió a título de compraventa a favor de la sociedad Promotora Entremares como resultado de la demanda civil ordinaria interpuesta por Fabricato S. A. a Textiles Subtotal 135 143
S. A. S., el cien por ciento (100%) de los derechos fiduciarios y obligaciones correlativas a ellos, derechos y Konkord S. A.; a diciembre de 2018 la Compañía aún se encuentra a la espera de la Deterioro préstamos a particulares (7) (133) (140)
obligaciones que le correspondían en virtud de su calidad de fideicomitente y beneficiario del P. A. Lote Pan- resolución final del caso por parte de la Corte; cuenta por cobrar a extrabajadores en
Total 2 3
tex, del cual es vocera Alianza Fiduciaria S. A., derechos que a esa fecha correspondían al setenta por ciento espera de resolución $1.200 (2017, $1.354) y otros por $462 (2017, $418).
(70%) del total de los derechos del mencionado patrimonio autónomo; como soporte de dicha transacción
se elaboró la factura de venta 7367 por un valor de $162.102. El precio que Promotora Entremares S. A. S. (4) El saldo de esta cuenta está conformado por lo siguiente:
se obliga a pagar a Fabricato S. A. por la cesión del setenta por ciento (70%) de los derechos fiduciarios en
Cuentas por cobrar a empleados 2018 2017
el P. A. Lote Pantex es un precio determinable equivalente a un porcentaje de los ingresos por ventas de los
inmuebles que integran los distintos proyectos, porcentaje que es diferente según la tipología de cada pro- Vivienda 346 278
yecto; los porcentajes serán pagaderos en la medida en la que efectivamente se reciban esos ingresos. A di- Otros 257 170
ciembre 2018 se aplicaron los abonos efectuados por Promotora Entremares, los cuales ascienden a $10.284
Calamidad doméstica 5 63
millones. La clasificación de este instrumento financiero conforme a la NIIF 9 está  a valor razonable y fue
ajustado en el 2018 por valor de $3.884 millones. La determinación del valor razonable del activo financiero Subtotal 608 511
de Ciudad Fabricato (P. A. Lote Pantex) se realizó con el enfoque de mercado, el cual está basado en transac- Deterioro ingresos por cobrar (7) - (39)
ciones de mercado que involucran activos o pasivos idénticos o similares. La valoración del activo se realiza a
Total 608 472

Fabricato Informe de gestión 2018 42

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y de la J u n ta Di r e c t i va
Separados Consolidados

(7) El saldo total del deterioro para las diferentes cuentas por cobrar comerciales NOTA 7
y otras cuentas por cobrar comprende lo siguiente: INVENTARIOS

El siguiente es el detalle que comprende los inventarios:

Saldo final 31 de diciembre 2016 (13,519)

Provisión (Nota 24) (1,300) 2018 2017

Castigos de cartera 114 Productos terminados 37,814 41,640

Recuperación (Nota 24) 437 Productos en proceso 18,599 24,267

Saldo final 31 de diciembre 2017 (14,268) Materias primas 12,013 15,203

Provisión (Nota 24) (1,142) Materiales, repuestos y accesorios 7,824 6,987

Castigos de cartera 2,184 Inventarios en tránsito 5,130 870

Recuperación (Nota 24) 20 Anticipos 1,203 914

Saldo final 31 de diciembre 2018 (13,206) Otros 870 1,051
Total 83,453 90,932

La composición por edades del saldo de las cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar es la siguiente:
El detalle del movimiento del deterioro de inventario en 2018 y 2017 es el siguiente:
31 de diciembre 2018 2018 2017
Vencidas de 1 Vencidas de 181 Vencidas a más Saldo inicial (3,898) (2,526)
Tipo de deudor Sin vencer Deterioro Total
a 180 días a 360 días de 360 días
Rebaja del valor del inventario (9,629) (12,388)
Ingresos por cobrar 155,570 270 - 8,010 (8,010) 155,840
Castigos de inventario 302 1,127
Clientes 57,208 5,236 96 12,572 (4,784) 70,328 Reversión de la rebaja del inventario* 10,398 9,889
Deudores varios 2,610 - - 12,870 (279) 15,201 Saldo final (2,827) (3,898)
Cuentas por cobrar a empleados 608 - - - - 608
(*) La venta de inventario con deterioro genera reversión del valor neto realizable (VNR).
Otros 297 - - - - 297
Préstamos a particulares 33 - 2 100 (133) 2
Los inventarios pignorados bajo la modalidad de certificados de depósito de mercancía son entregados como
Total 216,326 5,506 98 33,552 (13,206) 242,276
prenda para garantizar endeudamiento financiero. Al cierre del periodo ascienden a $17.912 (2017, $18.615).

NOTA 8
31 de diciembre 2017
Vencidas de 1 Vencidas de 181 Vencidas a más
Tipo de deudor Sin vencer
a 180 días a 360 días de 360 días
Deterioro Total ACTIVOS POR IMPUESTOS

Ingresos por cobrar 162,116 35 1 8,021 (8,022) 162,151 El siguiente es el detalle que comprende los activos por impuestos:
Clientes 70,846 3,035 160 11,678 (5,676) 80,043
Deudores varios 2,725 - - 12,870 (391) 15,204 2018 2017
Cuentas por cobrar a empleados 511 - - - (39) 472 Sobrantes en liquidación privada de impuestos (Nota 11) 2,572 5,568
Otros 30 - - - - 30 Anticipo de impuesto de industria y comercio (Nota 11) 74 303
Préstamos a particulares 32 3 28 80 (140) 3 Otros (Nota 11) 1 2
Total 236,260 3,073 189 32,649 (14,268) 257,903 Industria y comercio (Nota 11) - 115
Total 2,647 5,988

El saldo de la cartera en garantía es de $683 (2017, $14.011). Las condiciones para que esté en garantía se dan por medio de un encargo fiduciario.

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y de la J u n ta Di r e c t i va
Separados Consolidados

NOTA 9 Propiedades, planta y equipos

PROPIEDADES DE INVERSIÓN Y PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPOS El siguiente es el detalle que comprende las propiedades, planta y equipos:

Propiedades de inversión
El siguiente es el detalle que comprende las propiedades de inversión: Construcciones Maquinaria Equipo Equipo de Flota y equipo
Costo Terrenos TOTAL
y edificaciones y equipo de oficina cómputo de transporte

Construcciones Saldo final a diciembre 2016 245,095 46,410 153,744 161 632 255 446,297
Terrenos TOTAL
y edificaciones Adiciones y traslados - 3,158 2,184 - 664 - 6,006
Saldo final a diciembre 2016 44 3,150 3,194 Bajas - - (901) - (2) - (903)
Depreciación - (44) (44) Depreciación - (1,538) (13,951) (58) (243) (103) (15,893)
Saldo final a diciembre 2017 44 3,106 3,150 Saldo final a diciembre 2017 245,095 48,030 141,076 103 1,051 152 435,507

Adiciones y traslados 1,173 (2,886) (1,713) Adiciones y traslados (596) (10) 9,301 - 9 - 8,704
Ventas - (303) (650) - - - (953)
Ventas (41) - (41)
Bajas - - (302) - - - (302)
Depreciación - (55) (55)
Depreciación - (1,478) (11,203) (53) (236) (89) (13,059)
Saldo final a diciembre 2018 1,176 165 1,341
Saldo final a diciembre 2018 244,499 46,239 138,222 50 824 63 429,897

En agosto de 2018, Fabricato, de acuerdo con su plan de negocios, decidió cambiar la desti-
nación de propiedad operativa a propiedad de inversión del lote cancha ubicado en Rionegro El cargo a resultados por la depreciación del período de las propiedades, planta y equipo y las propiedades
con matrícula inmobiliaria n.o 020-2781 y el inmueble Lote Pesca con n.o 01N-381442 ubicado de inversión ascendió a $13.114 (2017, $15.936).
en el municipio de Bello, Antioquia. El tratamiento contable de esta decisión fue basado en Al 31 de diciembre existían propiedades, planta y equipos con restricciones o gravámenes, garantizando
las consideraciones sobre “transferencias” incluidas en la NIC 40. “Propiedad de inversión”, obligaciones financieras así:
cambiando el criterio de medición del costo menos depreciación al valor razonable y la ac-
tualización de este valor llevada como una revaluación contra ganancias por revaluación de
propiedades en otros resultados integrales. Tipo de obligación 2018 2017
El importe producto de esta transferencia se contabilizó como mayor valor de las propieda- Construcciones, terrenos y edificaciones Financiera 271,802 273,014
des de inversión por valor de $3.641 contra ganancias por revaluación de propiedades en otros Maquinaria y equipo Financiera 19,148 16,879
resultados del periodo; el efecto del impuesto diferido llevado a otros resultados del periodo
Total 290,950 289,893
fue por valor de $365.

Las condiciones para que estos activos estén en garantía se dan por medio de hipotecas y un contrato de prendas
de garantía.
El efecto de la utilidad o pérdida por venta o retiro de los activos clasificados como mantenidos para la venta,
propiedades, planta y equipos y propiedades de inversión en el estado de resultados es el siguiente (ver nota 25):

2018 2017
Efecto en resultados
Utilidad Pérdida Neto Utilidad Pérdida Neto
Propiedades, planta y equipos 269 (853) (584) 165 (902) (737)
Total 269 (853) (584) 165 (902) (737)

La Compañía cuenta con pólizas de seguros para los bienes inmuebles y la maquinaria.

Fabricato Informe de gestión 2018 44

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y de la J u n ta Di r e c t i va
Separados Consolidados

NOTA 10
INVERSIONES EN SUBSIDIARIAS, NEGOCIOS CONJUNTOS Y ASOCIADAS

Al 31 de diciembre, las inversiones en subordinadas comprendían lo siguiente:

La fecha de constitución y domicilio social de las compañías subordinadas es el siguiente:
Número 2018 2017
%
de acciones Costo Deterioro Total Costo Deterioro Total Fecha const. Domicilio
Alianza Fiduciaria S. A. P. A. Fibratolima --- 100,00 18,291 - 18,291 18,291 - 18,291 Fabricato del Ecuador S. A. Fabridor en liquidación 29/01/93 Quito, Ecuador
Textiles del Río S. A. 12,417,998 100,00 50,101 - 50,101 17,873 - 17,873 Textiles del Río S. A. S. 28/09/70 Rionegro, Antioquia
Alianza Fiduciaria S. A. P. A. Edificio Fabricato (1) --- 100,00 2,923 - 2,923 - - - Alianza Fiduciaria Patrimonio
7/12/16 Medellín, Antioquia
Autónomo Fibratolima
Fiduciaria Bancolombia P. A. Riotex (2) --- 0,01 3,057 - 3,057 - - -
Alianza Fiduciaria Patrimonio Autónomo
Fabricato del Ecuador S. A. Fabridor 3/05/18 Medellín, Antioquia
2,432,286 99,97 6,613 (6,613) - 6,613 (6,613) - Edificio Fabricato
en liquidación (3)
Total 80,985 (6,613) 74,372 42,777 (6,613) 36,164
Fiduciaria Bancolombia P. A. Riotex 31/05/18 Medellín, Antioquia

Las cifras que se presentan a continuación fueron tomadas de los estados financieros de las compañías
(1) En mayo de 2018, la Compañía constituyó un patrimonio autónomo a través de Alianza Fiduciaria con la transferencia subordinadas al 31 de diciembre 2018 y 2017:
del Edificio Fabricato, cuyo objetivo es poder entregar certificados en garantía.
2018
(2) En mayo de 2018, la Compañía constituyó un patrimonio autónomo a través de Fiduciaria Bancolombia con la transferencia
Activos Pasivos Patrimonio Resultado neto
de un terreno de Fabricato ubicado en Rionegro, cuyo objetivo es poder entregar certificados en garantía.
Textiles del Río S. A. S. 77,927 27,826 50,101 112
(3) Al 31 de diciembre de 2018 y 2017 no se efectuó método de participación con esta filial debido a que la Compañía Alianza Fiduciaria Patrimonio Autónomo
18,291 - 18,291 -
las tiene cien por ciento (100%) deterioradas. Fibratolima
Alianza Fiduciaria Patrimonio Autónomo Edificio
2,923 - 2,923 -
Los movimientos del período en los saldos de inversiones en subsidiarias se resumen a continuación: Fabricato
Fabricato del Ecuador S. A. Fabridor en liquidación 794 8,522 (7,728) (100)
Aportes o Fiduciaria Bancolombia P. A. Riotex 56,293 - 56,293 -
Método de
2018 Saldo inicial Incremento disminuciones Saldo final
participación Total 156,228 36,348 119,880 12
adicionales
Alianza Fiduciaria S. A. P. A. Tolima 18,291 - - - 18,291
Textiles del Río S. A. S. 17,873 - 112 32,116 50,101
2017
Alianza Fiduciaria S. A. P. A. Edificio Fabricato - 2,943 - (20) 2,923
Activos Pasivos Patrimonio Resultado neto
Fiduciaria Bancolombia P. A. Riotex - 3,057 - - 3,057
Textiles del Río S. A. S. 40,691 22,818 17,873 (6,575)
Total 36,164 6,000 112 32,096 74,372
Alianza Fiduciaria Patrimonio Autónomo
18,291 - 18,291 -
Fibratolima
Fabricato del Ecuador S. A. Fabridor en liquidación 818 7,813 (6,995) (724)
Aportes o
Método de Total 59,800 30,631 29,169 (7,299)
2017 Saldo inicial Incremento disminuciones Saldo final
participación
adicionales
Alianza Fiduciaria S. A. Fideicomisos P. A. Pantex 87,272 - (172) (87,100) - El saldo de las inversiones en garantía es de $8.111 (2017, $0). Estos valores fueron trasladados en Fabricato de propiedades
de inversión a inversión para la constitución del patrimonio autónomo con el objetivo de emitir certificados de garantía para
Textiles del Río S. A. S. 24,449 - (6,576) - 17,873
respaldar deuda.
Alianza Fiduciaria S. A. P. A. Tolima 18,291 - - - 18,291
Total 130,012 - (6,748) (87,100) 36,164

Fabricato Informe de gestión 2018 45

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y de la J u n ta Di r e c t i va
Separados Consolidados

NOTA 11
IMPUESTOS

El detalle del impuesto de renta diferido es el siguiente: A continuación se detalla la conciliación del patrimonio al 31 de diciembre de 2018 y 2017:

2018 2017 2018 2017 Conciliación patrimonio líquido 2018 2017

Impuesto diferido activo (1) 53,743 48,252 Impuesto sobre las ventas por pagar (Nota 17) 5,298 2,838 Patrimonio contable NCIF 536,303 531,465
Impuesto diferido pasivo (2) (59,918) (59,896) Retención en la fuente (Nota 17) 585 98
Diferencia en utilidad fiscal después
Impuesto diferido pasivo, neto (6,175) (11,644) - 80,346
Industria y comercio (Nota 17) 164 18 de impuestos por cambio en política contable

Impuesto a las ventas retenido (Nota 17) 82 (36) Reclasificaciones cuentas patrimoniales - 172,313
(1) El siguiente es el detalle que corresponde al saldo de los impuestos diferidos activos:
Impuesto predial (Nota 17) - 423 Modificación de activos y pasivos - (165,828)
Total 6,129 3,341
2018 2017
Patrimonio contable fiscal 536,303 618,296
Créditos fiscales 36,589 29,565
Más
Otros activos y pasivos 8,371 8,970
Impuesto sobre la renta Diferencia costo contable y fiscal de inversiones (24,522) 4,677
Cálculos actuariales ORI 8,561 9,473 Los principales elementos del gasto del impuesto sobre la renta e impuesto diferido por Diferencia en provisión de cartera 15,725 16,212
Activos fijos 222 244 el período de 12 meses terminado el 31 de diciembre de 2018 y 2017, respectivamente,
Reajuste fiscal de activos 9,817 9,877
Total 53,743 48,252 son los siguientes:
Mayor valor diferidos fiscales 192 692
2018 2017 Cálculo actuarial 16,541 15,278
(2) El siguiente es el detalle que corresponde al saldo de los impuestos diferidos pasivos: Provisiones de activos 26,041 5,040
Impuesto de renta (3,299) (3,079)
Impuesto diferido 7,568 (10,465) Provisiones de pasivos 14,183 8,986
2018 2017
Otros - 2,821
Total 4,269 (13,544)
Activos fijos 53,385 57,701
57,977 63,583
Otros activos y pasivos 5,157 2,006
Los principales elementos del impuesto diferido reconocido en otros resultados integra- Menos
Cálculos actuariales ORI 1,011 189 les del ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2018 y 2017 son los siguientes:
Depreciación diferida fiscal 6,218 7,419
Revaluación activos fijos 365 -
Impuestos diferidos (6,175) 700
Total 59,918 59,896 2018 2017
Costo neto atribuido de activos fijos 329,582 354,581
Impuesto diferido de pérdidas actuariales
(1,733) 3,048 Otros diferencia por reconocimiento 42,680 44,417
por planes de beneficios definidos (Nota 29)
Activos y pasivos por impuestos corrientes Valorizaciones - 10,169
Impuesto diferido por revaluación
El siguiente es el detalle de los activos y pasivos por impuestos corrientes: (365) -
de activos (Nota 29) 372,305 417,286
Total (2,098) 3,048
2018 2017
Patrimonio líquido 221,975 264,593
Sobrantes en liquidación privada
2,572 5,568
de impuestos (Nota 8)
Anticipo de impuesto de industria
74 303
y comercio (Nota 8)
Otros (Nota 8) 1 2
Industria y comercio (Nota 8) - 115
Total 2,647 5,988

Fabricato Informe de gestión 2018 46

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Separados Consolidados

Los principales elementos del gasto del impuesto sobre la renta por el período de 12 meses Impuesto a las ganancias diferido
terminados el 31 de diciembre de 2018 y 2017 son los siguientes: El activo/pasivo neto por el impuesto a las ganancias diferido se compone de los siguientes conceptos:

Conciliación renta líquida 2018 2017 Estado de situación financiera Estado de resultados del período Otro resultado integral

(Pérdida) utilidad contable NCIF antes de impuestos (36,024) 7,098 2018 2017 2018 2017 2018 2017
Diferencia en utilidad fiscal antes de impuestos Activos fijos (53,528) (57,457) 4,295 1,290 (365) -
- 94,652
por cambio en política contable Otros activos y pasivos 3,214 6,964 (3,751) 16,471 - -
(Pérdida) utilidad fiscal antes de impuestos (36,024) 101,750 Créditos fiscales 36,589 29,565 7,024 (28,226) - -
Más ingresos fiscales adicionales: Cálculos actuariales ORI 7,550 9,284 - - (1,733) 3,048
Ingresos intereses presuntivos 385 96 Total impuesto diferido (6,175) (11,644) 7,568 (10,465) (2,098) 3,048
Ingreso por recuperación de deducciones - provisión cartera 3 16
Ingreso por recuperación de deducciones - El movimiento del activo/pasivo neto por el impuesto a las ganancias diferido correspondiente a los ejercicios
3,109 -
cálculo actuarial pensiones finalizados el 31 de diciembre de 2018 y 2017 fue el siguiente:
3,497 112
Más gastos no deducibles: 2018 2017
Provisiones 484 6,229 Saldo al inicio del ejercicio (11,644) (4,227)
Impuestos (2,771) 878 Ingreso (gasto) reconocido en el resultado de operaciones
7,567 (10,465)
Retiro de activos 852 180 continuadas

Gravamen a los movimientos financieros 900 881 (Gasto) ingreso reconocido en el otro resultado integral (2,098) 3,048
Saldo al cierre del ejercicio (6,175) (11,644)
Otros 13,426 19,476
12,891 27,644
El saldo activo/pasivo neto por el impuesto a las ganancias diferido, reconociendo en otros resultados integra-
Menos ingresos no gravados:
les del ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2018, es el siguiente:
Dividendos no gravados - 206
Utilidad en venta de activos 218 24,736 Impuesto
2018 Base Total
Diferencia en cambio no realizada 21,223 20,801 diferido
Otros 3,506 9,000 Ganancias actuariales por planes de
25,167 30% 7,550
beneficios definidos
24,947 54,743
(Pérdidas) ganancias por revaluación de
Menos compensación con créditos fiscales: 66,945 7 30% (2)
activos
Total (pérdida) Renta líquida (44,583) 7,818 (Pérdidas) ganancias por revaluación de
3,634 10% (363)
Renta presuntiva 8,804 7,767 activos

Renta exenta (13) - 28,808 7,185

Total Renta líquida gravable (44,583) 7,818

Tasa impositiva 33% 34%
Impuesto
Sobretasa 4% 6% 2017 Base Total
diferido
Impuesto sobre la renta corriente 3,222 3,079
Ganancias actuariales por planes de
28,132 33% 9,284
Ganancia ocasional 27 - beneficios definidos
Tasa impositiva 10% 10% 28,132 9,284
Impuesto sobre la ganancia ocasional 3 -
Ajuste del impuesto año anterior 75 -
Impuesto sobre la renta 3,299 3,079

Fabricato Informe de gestión 2018 47

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y de la J u n ta Di r e c t i va
Separados Consolidados

Impuesto diferido activo reconocido
La Compañía decidió reconocer el monto anterior, toda vez que cuenta con evidencia
convincente que permite la realización del impuesto diferido activo en periodos futuros
y apoya su reconocimiento.
Impuesto diferido activo no reconocido
La Compañía no reconoce impuesto diferido activo sobre las diferencias temporarias
originadas en las inversiones que tiene en subsidiarias, dado que no se tiene expec-
tativas futuras de venta, por lo cual es probable que la diferencia no se revierta en un
futuro previsible.
Las diferencias temporarias que no generan impuesto son:
2018 2017
A partir del año 2017, el término general de firmeza de las declaraciones tributarias será
de tres años contados desde la fecha de su vencimiento o desde la fecha de su presen-
tación, cuando estas hayan sido presentadas de forma extemporánea. Respecto de las
declaraciones de precios de transferencia, el término de su firmeza será de seis años.
Respecto de aquellas declaraciones en las cuales se presenten saldos a favor, el tér-
mino de firmeza será de tres años desde la fecha de la presentación de la solicitud de
devolución o compensación.
Respecto de aquellas declaraciones tributarias en las que se compensen pérdidas fis-
cales, quedarán en firme a los seis años contados a partir de la fecha de su presentación.
Respecto de aquellas declaraciones en las que se liquiden pérdidas fiscales, el término
de firmeza será de 12 años y si las pérdidas se compensan en los últimos dos años, de
los 12 permitidos, su término de firmeza se extenderá hasta tres años más desde el año
de su compensación.
deducciones, sus activos y pasivos, considerando para estas operaciones los precios y
márgenes de utilidad que se hubieran utilizado en operaciones comparables con o entre
no vinculados económicamente.
La Administración de la Compañía realiza la actualización del estudio de precios
de transferencia exigido por disposiciones tributarias, tendientes a demostrar que
las operaciones con vinculados económicos del exterior se efectuaron a valores de
mercado durante 2018. Para este propósito, la Compañía presentará una declaración
informativa y tendrá disponible el referido estudio para finales de julio de 2019. El
incumplimiento del régimen de precios de transferencia puede acarrear sanciones
pecuniarias y un mayor impuesto sobre la renta; sin embargo, la Gerencia y sus ase-
sores son de la opinión de que el estudio será concluido oportunamente y no arrojará
cambios significativos a la base utilizada para la determinación de la provisión del
impuesto sobre la renta de 2018.

Diferencias temporarias por inversiones

7,042 7,154 Impuesto sobre la renta Impuesto sobre las ventas
en subsidiarias*
La Ley 1943 de 2018 establece nueva tarifa general para el impuesto de renta de las so- A partir del año gravable 2017, la tarifa general del impuesto sobre las ventas es del die-
7,042 7,154
ciedades y entidades nacionales colombianas, sucursales y los establecimientos perma- cinueve por ciento (19%) y una tarifa diferencial del cinco por ciento (5%) para algunos
nentes de sociedades y entidades del exterior, y las sociedades y entidades extranjeras; bienes y servicios, de conformidad con los artículos 184 y 185 de la Ley 1819 de 2016.
(*) Esta diferencia generará un impuesto diferido pasivo porque el valor fiscal es supe- la tarifa se reducirá gradualmente para cada año gravable, así: El hecho generador del IVA se amplió a la venta de bienes en general, la venta o conce-
rior al valor en libros para estas inversiones. sión de intangibles relacionados con la propiedad industrial y, a la prestación de servicios
Año gravable Tarifa en Colombia, o desde el exterior, salvo exclusiones expresas de la norma, de conformidad
Provisiones, pasivos contingentes del impuesto a las ganancias 2019 33%
con el artículo 173 de la Ley 1819 de 2016.
Las declaraciones del impuesto sobre la renta y complementarios que se encuentran A partir del año gravable 2017, los períodos de declaraciones y pagos de IVA se
2020 32%
abiertas para revisión de las autoridades tributarias son las siguientes: harán bimestral y cuatrimestralmente, de conformidad con el artículo 173 de la Ley
2021 31% 1819 de 2016.
Período Renta (pérdida) líquida 2022 30% La Ley 1819, en su artículo 194, señaló que los periodos para solicitar descontables
serán tres períodos bimestrales, inmediatamente siguientes al periodo de su causación.
2012 (43,432)
Se adopta una sobretasa al impuesto sobre la renta para entidades financieras, siempre
2013 (54,735)
que haya obtenido una base gravable igual o superior a 120.000 UVT, así: La Ley 1943 de 2018 establece un descuento en el impuesto sobre la renta por el IVA
2014 (11,877) ⇢⇢ 4% en 2019. pagado en la adquisición de activos fijos reales productivos, así:
2015 7,037 ⇢⇢ 3% en 2020. ⇢⇢ El IVA pagado por la adquisición, construcción o formación e importación de activos
2016 (23,011) ⇢⇢ 3% en 2021. fijos reales productivos, incluyendo el asociado a los servicios necesarios para poner-
los en condiciones de utilización, podrá descontarse por los responsables de dicho
2017 8,005
impuesto en el impuesto sobre la renta correspondiente al año en que se efectúe su
Otros aspectos pago o en cualquiera de los periodos gravables siguientes.
Del proceso de revisión de las declaraciones del impuesto sobre la renta y complemen- ⇢⇢ El IVA pagado en los activos fijos reales productivos formados o construidos podrá
tarios no se esperan comentarios ni ajustes por parte de las autoridades tributarias que Renta presuntiva descontarse por los responsables de dicho impuesto en el impuesto sobre la renta
impliquen un mayor pago de impuestos. La renta líquida del contribuyente no puede ser inferior al 3,5% de su patrimonio líquido correspondiente al año gravable en que el activo se active y comience a depreciarse
en el último día del ejercicio gravable inmediatamente anterior. o amortizarse, o en cualquiera de los periodos gravables siguientes.
Firmeza de las declaraciones del impuesto sobre la renta y CREE En la Ley 1943 de 2018 se establece una disminución del porcentaje para liquidar el ⇢⇢ Este descuento procederá, también, cuando los activos fijos reales productivos se ha-
Las declaraciones de impuestos de 2013 a 2015 pueden ser revisadas por las autori- sistema de renta presuntiva del impuesto de renta, así: yan adquirido, construido o importado a través de contratos de arrendamiento finan-
dades de impuestos dentro de los cinco años siguientes a la fecha de presentación o ⇢⇢ Se reducirá al 1,5% en 2019 y 2020. ciero o leasing, lo cual tendrá lugar en cabeza del arrendatario.
corrección; las de los años gravables 2016 y 2017 pueden ser revisadas dentro de los ⇢⇢ Se reducirá al 0% a partir de 2021.
12 años siguientes, considerando que las declaraciones presentaron pérdidas fiscales o
en ellas se compensaron pérdidas de años anteriores; en opinión de la Administración, Precios de transferencia
en el evento que ello ocurra, no se esperan diferencias significativas que impliquen la Los contribuyentes del impuesto de renta que celebren operaciones con vinculados
modificación del impuesto liquidado ni de la imposición de sanciones que conlleven el económicos o partes relacionadas del exterior están obligados a determinar, para efec-
reconocimiento de contingencias en los estados financieros. tos del impuesto sobre la renta sus ingresos ordinarios y extraordinarios, sus costos y

Fabricato Informe de gestión 2018 48

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y de la J u n ta Di r e c t i va
Separados Consolidados

NOTA 12
OTROS ACTIVOS FINANCIEROS NOTA 13
PASIVOS FINANCIEROS
El siguiente es el detalle que corresponde al saldo de los otros activos financieros:
El siguiente es el detalle de las obligaciones financieras:

2018 2017
2018 2017
Otras inversiones (1) 2,425 1,126
Bancos nacionales (1) 86,057 85,183
Fiducia en administración patrimonio autónomo (2) - 1,299 Obligaciones en leasing (2) 11,933 13,028
Bancos del exterior 8,648 7,825
Otros activos financieros (3) 231 4
Ley 550 339 381
Total 2,656 2,429
Total 106,976 106,417
Porción corriente 231 4
Porción corriente 75,543 74,394
Porción no corriente 2,425 2,425
Porción no corriente 31,433 32,023

(1) Las otras inversiones corresponden a lo siguiente:

(1) Las obligaciones con Colpatria ascienden a $44.763, de los cuales $29.535 son crédi-
2018 2017 tos revolventes (corto plazo) y $15.228 créditos no revolventes (largo plazo).
Número
%
de acciones Costo Deterioro Total Costo Deterioro Total
Pese al incumplimiento de los covenants relacionados con el ebitda y la cobertura de
Enka de Colombia (2) 154,059,736 - 13,184 (11,885) 1,299 - - - deuda con Colpatria, el 31 de octubre de 2018 la Compañía recibió la ratificación de la
Promotora Nacional renovación de la línea de crédito revolvente (corto plazo); es decir, su uso estará dado en
63,826,441 16,77 1,125 - 1,125 1,125 - 1,125
de Zonas Francas S. A. operaciones a 90 días, las cuales se han renovado de forma permanente y, adicional a
Centro de Exposiciones ello, la línea no revolvente (largo plazo) tiene un plazo final a marzo del 2021.
250,000 0,34 82 (82) - 82 (82) -
y Convenciones de Medellín
Confecciones Toval S. A. 16,333,560 3,08 16 (16) - 16 (16) - (2) Corresponde a la financiación por leasing con Bancoldex y Banco de Occidente para
Coltejer S. A. - - 30 (29) 1 30 (29) 1 planes de inversión de maquinaria.

Total 14,437 (12,012) 2,425 1,253 (127) 1,126

(2) En junio de 2018 se canceló el contrato de garantía con las acciones de Enka que se encontraban pignoradas en la fiducia como patrimonio autónomo,
por lo cual se clasifican como otras inversiones:

Número 2018 2017

de acciones Costo Deterioro Total Costo Deterioro Total
Enka de Colombia - - - - 13,184 (11,885) 1,299
Total - - - 13,184 (11,885) 1,299

(3) Corresponde a certificados de reembolso tributario (CERT) que no tienen fecha de vencimiento.

Fabricato Informe de gestión 2018 49

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y de la J u n ta Di r e c t i va
Separados Consolidados

El detalle, las tasas y los vencimientos de los pasivos financieros a 2018 son los siguientes:

Código Fecha Fecha Tasa de interés 2018 2017

Proveedor Garantía
obligación inicial vencimiento definitiva Corto plazo Largo plazo Saldo total Corto plazo Largo plazo Saldo total
Obligaciones financieras
Banco Colpatria Red Multibanca N031641050 2016/03/18 2021/03/18 11,71 Hipoteca F1 2,747 8,927 11,674 2,518 11,902 14,420
N031600180 2016/03/30 2021/03/30 12,17 Hipoteca F1 1,939 6,301 8,240 2,329 8,010 10,339
E021105000 2018/11/26 2019/02/26 5,29 Hipoteca F1 2,440 - 2,440 2,239 - 2,239
E051200023 2018/11/26 2019/02/26 5,29 Hipoteca F1 6,125 - 6,125 5,624 - 5,624
N071702494 2018/10/31 2019/01/31 8,93 Hipoteca F1 3,000 - 3,000 3,000 - 3,000
N021400001 2018/10/31 2019/01/31 8,58 Hipoteca F1 3,295 - 3,295 3,410 - 3,410
N021400002 2018/10/31 2019/01/31 8,58 Hipoteca F1 5,262 - 5,262 5,262 - 5,262
N021802551 2018/10/31 2019/01/31 8,93 - 600 - 600 - - -
N031400636 2018/10/31 2019/01/31 8,58 Hipoteca F1 4,127 - 4,127 4,127 - 4,127
29,535 15,228 44,763 28,509 19,912 48,421
Banco de Occidente N02186085 2018/02/14 2019/02/14 8,68 - 55 - 55 - - -
N02186086 2018/02/14 2019/02/14 8,42 - 28 - 28 - - -
N081864928 2018/11/01 2019/01/30 7,16 - 200 - 200 - - -
E101821134 2018/10/19 2019/04/17 1,10 - 126 - 126 - - -
N021700001 2017/02/13 2018/02/13 9,30 - - - 31 - 31
N021700002 2017/02/10 2018/02/10 9,86 - - - 42 - 42
409 - 409 73 - 73
Bancolombia S. A. N011864625 2018/01/11 2019/01/11 10,68 - 145 - 145 - - -
N011864750 2018/01/29 2019/01/29 12,11 - 145 - 145 - - -
N021864950 2018/02/14 2019/02/14 10,91 - 36 - 36 - - -
N021864951 2018/02/14 2019/02/14 10,91 - 351 - 351 - - -
N021864997 2018/02/21 2019/02/21 10,91 - 304 - 304 - - -
N031865136 2018/03/23 2019/03/23 11,82 - 602 - 602 - - -
N031865175 2018/03/28 2019/03/28 11,94 - 475 - 475 - - -
N041865196 2018/04/05 2019/04/05 11,64 - 918 - 918 - - -
N041865253 2018/04/17 2019/04/17 12,28 - 498 - 498 - - -
N041865276 2018/04/25 2019/04/25 12,60 - 377 - 377 - - -
N051865297 2018/05/04 2019/05/04 12,50 - 412 - 412 - - -
N051865336 2018/05/11 2019/05/11 12,63 - 657 - 657 - - -
N051865375 2018/05/24 2019/05/24 12,63 - 515 - 515 - - -
N051865401 2018/05/30 2019/05/30 12,60 - 471 - 471 - - -
N061865418 2018/06/08 2019/06/08 12,63 - 673 - 673 - - -
N061865507 2018/06/29 2019/06/29 12,94 - 1,332 - 1,332 - - -
N071865526 2018/07/06 2019/07/06 18,18 - 460 - 460 - - -

Fabricato Informe de gestión 2018 50

 cif ra s I nf o rme d e la P r e si d e n ci a b u e n G OB I ERNO SOSTENIBILIDAD ES TADO S FINAN CI EROS
y de la J u n ta Di r e c t i va
Separados Consolidados

Código Fecha Fecha Tasa de interés 2018 2017

Proveedor Garantía
obligación inicial vencimiento definitiva Corto plazo Largo plazo Saldo total Corto plazo Largo plazo Saldo total
N081865642 2018/08/01 2019/08/01 15,09 - 2,727 - 2,727 - - -
N081865664 2018/08/08 2019/08/08 15,82 - 1,053 - 1,053 - - -
N081865775 2018/08/22 2019/08/22 15,82 - 985 - 985 - - -
N091865870 2018/09/03 2019/09/03 15,69 - 750 - 750 - - -
N091865882 2018/09/04 2019/09/04 15,69 - 1,050 - 1,050 - - -
N091865916 2018/09/12 2019/09/12 15,82 - 673 - 673 - - -
N091865943 2018/09/20 2019/09/20 15,82 - 522 - 522 - - -
N101865978 2018/10/01 2019/10/01 15,69 - 878 - 878 - - -
N101865986 2018/10/03 2019/10/03 15,69 - 746 - 746 - - -
N101866025 2018/10/12 2019/10/12 15,82 - 1,724 - 1,724 - - -
N101866065 2018/10/19 2019/10/19 15,82 - 555 - 555 - - -
N101866116 2018/10/30 2019/10/30 15,78 - 1,070 - 1,070 - - -
N111866134 2018/11/06 2019/11/06 15,69 - 4,144 - 4,144 - - -
N121866317 2018/12/14 2019/12/14 15,82 - 3,000 - 3,000 - - -
N121866365 2018/12/20 2019/12/20 15,82 - 1,200 - 1,200 - - -
N121866392 2018/12/27 2019/12/27 15,78 - 1,000 - 1,000 - - -
N011761282 2017/01/10 2018/01/10 9,86 Cartera - - - 208 - 208
N021761689 2017/02/13 2018/02/13 9,53 Firma - - - 72 - 72
N021761692 2017/02/13 2018/02/13 9,53 Firma - - - 314 - 314
N021761868 2017/02/28 2018/02/28 9,25 Cartera - - - 250 - 250
N031761974 2017/02/28 2018/02/28 9,02 Cartera - - - 550 - 550
N031761975 2017/02/28 2018/02/28 9,02 Cartera - - - 550 - 550
N031761976 2017/02/28 2018/02/28 9,02 Cartera - - - 150 - 150
N041762194 2017/04/10 2018/04/10 9,02 Cartera - - - 467 - 467
N041762281 2017/04/21 2018/04/21 8,80 Cartera - - - 500 - 500
N041762282 2017/04/21 2018/04/21 8,80 Cartera - - - 495 - 495
N051762619 2017/05/25 2018/05/25 8,80 Cartera - - - 250 - 250
N061762474 2017/06/02 2018/06/02 8,80 Factura ejército - - - 900 - 900
N061762734 2017/06/09 2018/06/09 8,80 Factura ejército - - - 500 - 500
N061762811 2017/06/16 2018/06/16 8,80 Factura ejército - - - 500 - 500
N061762894 2017/06/29 2018/06/29 8,80 Factura ejército - - - 800 - 800
N071762957 2017/07/06 2018/07/06 9,69 Cartera - - - 817 - 817
N071763033 2017/07/13 2018/07/13 9,47 Cartera - - - 782 - 782
N071763182 2017/07/28 2018/07/28 8,91 Cartera - - - 1,015 - 1,015
N081763306 2017/08/10 2018/08/10 8,91 Cartera - - - 933 - 933
N091763605 2017/09/08 2018/09/08 8,52 Cartera - - - 495 - 495
N091763716 2017/09/18 2018/09/18 8,80 Cartera - - - 1,725 - 1,725

Fabricato Informe de gestión 2018 51

 cif ra s I nf o rme d e la P r e si d e n ci a b u e n G OB I ERNO SOSTENIBILIDAD ES TADO S FINAN CI EROS
y de la J u n ta Di r e c t i va
Separados Consolidados

Código Fecha Fecha Tasa de interés 2018 2017

Proveedor Garantía
obligación inicial vencimiento definitiva Corto plazo Largo plazo Saldo total Corto plazo Largo plazo Saldo total
N091763793 2017/09/29 2018/09/29 8,58 Cartera - - - 750 - 750
N101763868 2017/10/10 2018/10/10 8,70 Cartera - - - 2,083 - 2,083
N101763954 2017/10/18 2018/10/18 8,70 Cartera - - - 2,992 - 2,992
N121715304 2017/12/28 2018/12/28 9,47 Cartera - - - 1,414 - 1,414
N121764346 2017/12/07 2018/12/07 8,80 Cartera - - - 9,200 - 9,200
N121764451 2017/12/14 2018/12/14 8,80 Cartera - - - 1,214 - 1,214
30,448 - 30,448 29,926 - 29,926
BTG Pactual S. A.
CDM13052 2018/08/23 2019/02/23 13,00 - 1,203 - 1,203 - - -
Comisionista de bolsa
CDM13063 2018/08/31 2019/02/28 13,00 - 798 - 798 - - -
CDMC13023 2018/07/16 2019/01/02 13,00 - 577 - 577 - - -
CDM13342 2018/12/14 2019/06/07 13,00 - 637 - 637 - - -
CDMC13346 2018/12/21 2019/06/14 13,00 - 2,256 - 2,256 - - -
CDMC12597 2017/07/18 2018/01/09 13,00 CDM - - - 1,063 - 1,063
CDMC12611 2017/08/02 2018/01/26 13,00 CDM - - - 1,507 - 1,507
CDMC12615 2017/08/09 2018/02/02 13,00 CDM - - - 563 - 563
CDMC12618 2017/08/11 2018/02/06 13,00 CDM - - - 1,998 - 1,998
CDMC12700 2017/09/19 2018/03/12 13,00 CDM - - - 773 - 773
CDMC12787 2017/10/10 2018/04/02 13,00 CDM - - - 1,018 - 1,018
5,471 - 5,471 6,922 - 6,922
Bursátiles Ganadero CDM12438 2018/08/10 2019/03/08 16,11 - 500 - 500 - - -
CDM12939 2018/08/21 2019/03/14 11,89 - 195 - 195 - - -
CDM129392 2018/08/21 2019/03/14 14,97 - 348 - 348 - - -
CDM129395 2018/08/28 2019/03/14 14,97 - 458 - 458 - - -
CDM12593 2018/09/06 2019/03/28 14,96 - 475 - 475 - - -
CDM125932 2018/09/14 2019/03/28 14,97 - 25 - 25 - - -
CDM12607 2017/07/31 2018/01/04 16,10 FAG - - - 500 - 500
CDM12608 2017/07/31 2018/01/04 16,11 FAG - - - 50 - 50
CDM126082 2017/08/01 2018/01/04 16,10 FAG - - - 10 - 10
CDM126083 2017/08/03 2018/01/04 16,10 FAG - - - 440 - 440
2,001 - 2,001 1,000 - 1,000
Patrimonio Autónomo
N031600794 2016/03/23 2017/03/17 15,48 Cartera - - - 3,921 - 3,921
Fiduciaria Colpatria
N041600799 2016/04/14 2017/04/07 14,94 Cartera - - - 1,000 - 1,000
N041600804 2016/04/22 2017/04/17 14,94 Cartera - - - 1,079 - 1,079
- - - 6,000 - 6,000
Servicios Generales Suramericana N68362914 2018/06/15 2019/03/15 - - 524 - 524 - - -
N071762914 2016/06/15 15/04/17 17,32 - - - 706 - 706
524 - 524 706 - 706

Fabricato Informe de gestión 2018 52

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y de la J u n ta Di r e c t i va
Separados Consolidados

Código Fecha Fecha Tasa de interés 2018 2017

Proveedor Garantía
obligación inicial vencimiento definitiva Corto plazo Largo plazo Saldo total Corto plazo Largo plazo Saldo total
Cotrafa N111848016 2018/11/02 2023/11/02 12,68 - 1,255 6,647 7,902 - - -
1,255 6,647 7,902 - - -
Banco de la República L5502N6022 2008/08/01 2023/12/21 - - - 254 254 - 254 254
Fiduciaria Bancolombia L5501N0010 2008/08/01 2020/11/07 5,36 - 42 42 84 42 85 127
Otros 42 296 338 42 339 381
Subtotal obligaciones financieras 69,685 22,171 91,856 73,178 20,251 93,429

Código Fecha Fecha Tasa de interés 2018 2017

Proveedor
obligación inicial vencimiento definitiva Corto plazo Largo plazo Saldo total Corto plazo Largo plazo Saldo total
Arrendamientos financieros
Banco de Occidente N031626034 2016/02/10 2019/02/10 9,50 - 7 - 7 43 7 50
N061612076 2016/05/27 2019/05/27 2,00 - 6 - 6 13 6 19
N061612083 2016/05/27 2021/05/27 9,20 - 14 23 37 14 37 51
N061612809 2016/06/21 2019/06/21 2,00 - 8 - 8 13 8 21
N061612810 2016/06/21 2021/06/21 9,20 - 15 26 41 15 41 56
N081613617 2016/08/20 2019/08/20 2,20 - 18 - 18 26 18 44
N081613640 2016/08/20 2021/08/20 9,50 - 14 25 39 13 39 52
N111614617 2016/11/08 2021/11/08 9,20 - 11 25 36 10 37 47
N051717647 2017/05/18 2020/05/18 2,20 - 12 5 17 12 18 30
N051717612 2017/05/24 2022/05/24 9,20 - 11 30 41 10 41 51
N06171419 2017/06/23 2023/06/23 10,01 - 1,342 6,219 7,561 628 7,583 8,211
N071719087 2017/07/18 2022/07/18 9,20 - 11 34 45 9 44 53
N071719092 2017/07/18 2020/07/18 1,90 - 13 8 21 12 22 34
N121721783 2017/12/27 2022/12/27 8,10 - 55 219 274 64 255 319
1,537 6,614 8,151 882 8,156 9,038
Arco Grupo Bancolombia N061725700 2017/06/30 2022/01/01 13,41 Cartera 889 2,648 3,537 338 3,616 3,954
3,950 15,876 19,826 2,046 19,915 21,961
Renting tecnológico --- --- 0,00% - (4) (4)
Subtotal arrendamientos financieros 2,426 9,262 11,688 1,216 11,772 12,988

Código Fecha Feccha Tasa efectivo 2018 2017

Proveedor
Obligación inicial vencimiento anual Largo plazo Saldo total Corto plazo Largo plazo Saldo total
Sobregiros Bancos
Sobregiro cuenta bancaria Bancolombia --- --- - 3,432 - 3,432 - - -
Subtotal sobregiros 3,432 - 3,432 - - -

Total obligaciones 75,543 31,433 106,976 74,394 32,023 106,417

Fabricato Informe de gestión 2018 53

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y de la J u n ta Di r e c t i va
Separados Consolidados

2018 2017 El siguiente es el detalle de los beneficios laborales de largo plazo valorados mediante técnicas actuariales:
Un año 67,173 76,499
Saldo Costo Costo Pagos durante (Ganancias) Saldo
Dos años 122 113 2018
inicial financiero del servicio el año Pérdidas final
Tres años 20,067 445 Pensiones de jubilación 125,728 7,013 - (12,868) (2,934) 116,939
Cuatro años 3,897 24,986 Retroactivo de cesantías 2,826 - 597 (1,070) (17) 2,336
Cinco años 15,717 4,374 Prima de antigüedad 1,909 99 69 (323) 231 1,985
106,976 106,417 Bonificación diferida 8,268 209 - (3,928) (33) 4,516
Seguro de vida 168 - - - - 168
138,899 7,321 666 (18,189) (2,753) 125,944

NOTA 14
BENEFICIOS A LOS EMPLEADOS
Saldo Costo Costo Pagos durante (Ganancias) Saldo
2017
inicial financiero del servicio el año Pérdidas final
El siguiente es el detalle de las obligaciones laborales y las provisiones por beneficios a empleados:
Pensiones de jubilación 122,030 7,498 - (13,035) 9,235 125,728
Retroactivo de cesantías 4,029 - 840 (1,659) (384) 2,826
2018 2017
Prima de antigüedad 2,207 125 31 (454) - 1,909
Pensiones de jubilación* 116,939 125,728
Bonificación diferida 2,595 70 - (3,533) 9,136 8,268
Bonificación diferida 4,516 8,268
Seguro de vida 177 - - (9) - 168
Cesantías por pagar sin retroactividad 3,289 2,849
131,038 7,693 871 (18,690) 17,987 138,899
Cesantías por pagar con retroactividad 2,261 2,630
Prima de antigüedad 1,985 1,909
Las variables consideradas para la determinación de la obligación de pensiones de jubilación son las siguientes:
Salarios por pagar 1,411 1,457
Vacaciones 862 828
2018 2017
Intereses sobre cesantías sin retroactividad 394 341
Método de costo: artículo 2 del Decreto 2984 de agosto 2009 Sí Sí
Prima de vacaciones 261 305
Tasa de descuento 6,55% 6,22%
Seguro por muerte de trabajador 168 168
Tasa de reajuste pensional 3,20% 3,50%
Intereses sobre cesantías con retroactividad 75 196
Bonificación por desempeño - 3,000
Total 132,161 147,679 Las variables consideradas para la determinación de la obligación por retroactividad de cesantías, prima de servicios y bonificación
Porción corriente 23,232 27,613 diferida son las siguientes:

Porción no corriente 108,929 120,066

2018 2017
Método de costo: unidad de crédito proyectada Sí Sí
(*) Corresponde al beneficio que tienen empleados por jubilaciones y rentas de supervivencia en aplicación
de la legislación colombiana; que no están cubiertos por el sistema de pensiones del Estado colombiano Tasa de descuento (nominal) entre 4,97% - 6,30% 5,10% - 6,02%
o tenían al menos 10 años de servicio antes del 1 de enero de 1967, los cuales fueron valorados bajo los Incremento salarial (nominal) 4,40% 5,20%
lineamientos de la NIC 19.
Inflación del costo de vida 3,20% 4,20%

Fabricato Informe de gestión 2018 54

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y de la J u n ta Di r e c t i va
Separados Consolidados

En cumplimiento de lo establecido en el artículo 2.2.1 del Decreto 2420 de 2015, modificado por los decretos Sensibilidad al cambio Tasa Valor actual % de
2496 de 2015, 2131 de 2016, 2170 de 2017 y 2483 de 2018, la Compañía revelará el cálculo de los pasivos en la inflación de descuento de los beneficios variación
pensionales a su cargo de acuerdo con los parámetros establecidos en el Decreto 1625 de 2016 e informando
Pensiones de jubilación
las variables utilizadas y las diferencias con el cálculo realizado de acuerdo con la NIC 19:
Estudio actual 3,20% 116,939 -
2018 NIC 19 Decreto 1625 Incremento del 1% 3,23% 117,229 0,25%
Tasa de descuento 6,55% 0,00% Disminución del 1% 3,17% 116,651 -0,25%
Incremento salarial 3,20% 5,09%
Tasa de interés técnico 3,35% 4,80% Cesantías con retroactividad
Estudio actual 3,20% 1,170 -
2017 NIC 19 Decreto 1625 Incremento del 1% 3,23% 1,173 0,31%
Tasa de descuento 6,22% 0,00% Disminución del 1% 3,17% 1,166 -0,31%
Incremento salarial 3,50% 5,74%
Tasa de interés técnico 2,63% 4,80% Primas de antigüedad
Estudio actual 3,20% 1,985 -
Incremento del 1% 3,23% 1,987 0,11%
Análisis de sensibilidad
Disminución del 1% 3,17% 1,982 -0,11%
El cálculo de las obligaciones por pensiones de jubilación, cesantías con retroactividad, bonificación diferida y
prima de antigüedad es sensible a los supuestos mencionados.

NOTA 15
La siguiente tabla resume cómo el impacto de las obligaciones al final del período habría aumentado (disminui-
do) como resultado de un cambio en los respectivos supuestos:
PROVISIONES, ACTIVOS Y PASIVOS CONTINGENTES
Sensibilidad al cambio Tasa Valor actual % de
de la tasa de descuento de descuento de los beneficios variación La Compañía registra mensualmente provisiones derivadas de eventos pasados que se pueden estimar confia-
blemente. Tal es el caso de los procesos laborales, civiles y otros.
Pensiones de jubilación El siguiente es el detalle del saldo de otras provisiones:
Estudio actual 6,55% 116,939 -
Incremento del 1% 6,62% 116,403 -0,46% 2018 2017
Disminución del 1% 6,48% 117,481 0,46% Procesos laborales (1) 2,852 3,688
Otras provisiones (2) 2,077 1,868
Cesantías con retroactividad
Total 4,929 5,556
Estudio actual 5,28% 1,170 -
Incremento del 1% 5,33% 1,168 -0,11% Porción corriente 248 518

Disminución del 1% 5,23% 1,171 0,11% Porción no corriente 4,681 5,038

Bonificación diferida (1) Corresponde a procesos laborales de la Compañía que se encuentran en la jurisdicción laboral y actualmente
Estudio actual 4,97% 4,516 - cursan en los despachos judiciales; obedecen, en su gran mayoría, a la expedición del Decreto 2025 de 2011
Incremento del 1% 5,02% 4,514 -0,05% y al cambio jurisprudencial sobre la operación de las mismas y su capacidad de contratar con terceros.

Disminución del 1% 4,92% 4,518 0,05%

(2) El saldo corresponde al proceso legal y provisión por vertimiento Empresas Públicas de Medellín por $1.958
Primas de antigüedad (2017, $1.618), provisión por estudio del cierre de la mina Hullera $102 (2017, $250) y provisión transporte
de mercancía y servicio de correo $17 (2017, $0).
Estudio actual 6,30% 1,985 -
Incremento del 1% 6,36% 1,980 -0,25%
Disminución del 1% 6,24% 1,980 0,25%

Fabricato Informe de gestión 2018 55

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y de la J u n ta Di r e c t i va
Separados Consolidados

NOTA 16 NOTA 17
CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS POR PAGAR PASIVOS POR IMPUESTOS

El siguiente es el detalle de las cuentas comerciales y otras cuentas por pagar: El siguiente es el detalle de los pasivos por impuestos:

2018 2017 2018 2017

Proveedores nacionales* 32,528 20,617 Impuesto sobre las ventas por pagar (Nota 11) 5,298 2,838
Proveedores del exterior* 11,337 11,141 Retención en la fuente (Nota 11) 585 98
Anticipos y avances recibidos 8,547 7,952 Industria y comercio (Nota 11) 164 18
Costos y gastos por pagar 6,333 5,418 Impuesto a las ventas retenido (Nota 11) 82 (36)
Retenciones y aportes de nómina 1,173 1,071 Impuesto predial (Nota 11) - 423
Cuentas por pagar en Ley 550 504 514 Total 6,129 3,341
Servicios públicos 774 370
Proveedores Ley 550 250 234

NOTA 18
Ingresos recibidos para terceros 285 82
Acreedores varios 31 31
CUENTAS POR COBRAR A PARTES RELACIONADAS
Contratistas - 16
Total 61,762 47,446 El siguiente es el detalle de las cuentas por cobrar a partes relacionadas:
Porción corriente 57,555 40,845
Porción no corriente 4,207 6,601 2018 2017
Textiles del Río S. A. S. 13,013 9,754

(*) La composición por edades del saldo de los proveedores nacionales y del exterior es la siguiente: Fabricato del Ecuador Fabridor S. A. en liquidación 1,429 2,008
Total 14,442 11,762
31 de diciembre 2018 Porción corriente 1,429 2,008
Vencidas de 1 Vencidas de 181 Vencidas a más Porción no corriente 13,013 9,754
Tipo de proveedor Sin vencer Total
a 180 días a 360 días de 360 días
Proveedores nacionales* 19,719 12,809 - - 32,528
La Compañía otorga préstamos a sus filiales con el fin de que ellas atiendan diversos compromisos de
Proveedores del exterior 7,760 3,577 - - 11,337
orden laboral y tributario; dependiendo de ello se definen las condiciones de los desembolsos.
Total 27,479 16,386 - - 43,865 Estos préstamos fueron otorgados a plazos entre uno y 36 meses y las tasas de interés fluctúan entre
el 9% y el 12%; en algunos casos no se liquidan intereses, considerando que son de menor cuantía y
plazos cortos.
31 de diciembre 2017
Vencidas de uno Vencidas de 181 Vencidas a más
Tipo de proveedor Sin vencer Total

Proveedores nacionales 12,813

a 180 días
7,778
a 360 días
-
de 360 días
26 20,617
NOTA 19
PATRIMONIO
Proveedores del exterior 11,057 84 - - 11,141
Total 23,870 7,862 - 26 31,758 El capital autorizado de la Compañía está representado por 13.500.000.000 de acciones con un valor
nominal de $4 pesos colombianos cada una; de estas, se encuentran suscritas y pagadas 9.201.848.397
(*) La variación de los saldos vencidos de uno a 180 días de 2018 con respecto a 2017 obedece, principalmente, a los acuerdos de pagos que se tienen acciones, para un capital de $36.807 para 2018 y 2017.
con algunos proveedores y a una operación especial que se tiene con Diagonal, donde las facturas se encuentran garantizadas con bonos de prenda El saldo de superávit de capital en 2018 y 2017 es de $207.194.
emitidos o prorrogables a 180 días cedidos en propiedad a este tercero.

Fabricato Informe de gestión 2018 56

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y de la J u n ta Di r e c t i va
Separados Consolidados

Reservas
Se registran como reservas las apropiaciones autorizadas por la Asamblea General de NOTA 20 NOTA 22
Accionistas, con cargo a los resultados del año para el cumplimiento de disposiciones INGRESOS DE ACTIVIDADES ORDINARIAS GASTOS DE DISTRIBUCIÓN, ADMINISTRACIÓN Y VENTAS
legales o para cubrir los planes de expansión o necesidades de financiamiento.
El saldo total de las reservas a diciembre 2018 es de $35.444 y a diciembre 2017 El saldo de los ingresos de actividades ordinarias comprende: El detalle de los gastos de distribución, de administración y ventas es el siguiente:
de $25.669.
Las disposiciones legales, que contemplan la constitución de reservas aplicables a la 2018 2017 2018 2017
Compañía, son las siguientes:
Ventas nacionales (1) 234,891 237,366 Diversos (1) 2,932 3,410
Ventas del exterior (2) 94,974 100,166 Servicios (2) 2,059 2,792
Reserva legal
La Compañía está obligada a apropiar como reserva legal el 10% de sus ganancias netas Total 329,865 337,532 Impuestos 1,978 2,263
anuales, hasta que el saldo de la reserva sea equivalente al 50% del capital suscrito, Honorarios 1,629 2,380
siempre que la Compañía no presente pérdidas acumuladas por amortizar. La reserva Seguros 1,054 1,016
legal no es distribuible antes de la liquidación de la Compañía y debe utilizarse para Las ventas nacionales corresponden a lo siguiente:
Contribuciones y afiliaciones 616 706
absorber o reducir pérdidas. Son de libre disposición por la Asamblea de Accionistas las
apropiaciones hechas en exceso del 50% antes mencionado. Gastos de viaje 480 447
2018 2017
Depreciación 421 431
Ventas 243,330 244,306
Reserva por disposiciones fiscales Mantenimiento y reparaciones 475 373
Esta reserva se constituyó para obtener deducciones tributarias por depreciación en ex- Descuentos (26) (97)
Arrendamientos 226 221
ceso de depreciaciones contabilizadas, según disposiciones legales (artículo 130 del Es- Rebaja por calidad (728) (949)
Gastos legales 65 89
tatuto Tributario); en la medida en que las depreciaciones fiscales excedan las contables, Devolución en ventas (7,685) (5,894)
se debe constituir una reserva del 70% de dichos excesos. Adecuación e instalación 16 5
Total 234,891 237,366
Subtotal 11,951 14,133
Ganancias acumuladas Gastos de distribución (3) 2,633 3,006
El saldo de las ganancias acumuladas es el siguiente: Las ventas del exterior corresponden a lo siguiente:
Total 14,584 17,139

2018 2017 2018 2017

(1) Los gastos diversos corresponden a comisiones $761 (2017, $1,189), gastos de sof-
Pérdida de ejercicios anteriores (141,619) (247,580) Ventas 100,304 103,339
tware $621 (2017, $491), muestras y productos propios $246 (2017, $326), ferias
Rebaja por calidad (1,145) (1,151)
Cambio en política contable NCIF: y eventos $516 (2017, $669), taxis y buses $141 (2017, $141), útiles, papelería y
Devolución en ventas (4,185) (2,022) fotocopias $95 (2017, $124), gastos de representación $84 (2017, $122), gastos de
Reclasificación de cuentas patrimoniales
578,284 700,466 Total 94,974 100,166 exportación diversos $213 (2017, $225) y otros $255 (2017, $123).
por adopción de NIIF

Modificación de activos y pasivos (2) Los gastos por servicios están compuestos por servicios de producción fijos $263
(165,828) (165,828)
por adopción de NIIF

NOTA 21
(2017, $649), publicidad, propaganda y promoción $350 (2017, $564), aseo y vigi-
Subtotal * 412,456 534,638 lancia $587 (2017, $614), servicios de terceros $372 (2017, $328), comunicación e
Ganancias acumuladas 270,837 287,058 COSTO DE LA MERCANCÍA VENDIDA internet $179 (2017, $190), correo, portes y telegramas $152 (2017, $208) y otros
$156 (2017, $239).
El detalle de los costos de la mercancía vendida es el siguiente:
(*) De acuerdo con el numeral 1.2 de la Circular Externa 036 de diciembre 12 de 2014, (3) Corresponde al saldo de las cuentas de transporte, fletes y acarreo.
las diferencias netas positivas que se generen en la aplicación por primera vez de las 2018 2017
NCIF no podrán ser distribuidas para enjugar pérdidas, realizar procesos de capita-
Costo 315,952 321,143
lización, repartir utilidades o dividendos, o ser reconocidas como reservas; solo se
Rebaja del valor del inventario (VNR) 9,629 12,388
podrá disponer de las mismas cuando se hayan realizado de manera efectiva.
Recuperación del valor del inventario
(10,398) (9,889)
(VNR)
Total 315,183 323,642

Fabricato Informe de gestión 2018 57

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Separados Consolidados

NOTA 23 NOTA 25 NOTA 26

GASTOS POR BENEFICIOS A LOS EMPLEADOS OTROS INGRESOS Y OTROS GASTOS INGRESOS Y COSTOS FINANCIEROS

El detalle del saldo de los gastos por beneficios a empleados es el siguiente: El detalle de otros ingresos es el siguiente: El detalle de los ingresos financieros es el siguiente:

2018 2017 2018 2017 2018 2017

Sueldos 8,734 8,568 Otras ventas (1) 9,281 4,787 Intereses 574 739
Aportes fondos de pensiones y/o cesantías 1,162 1,177 Recuperación de provisiones 2,101 1,713 Descuentos comerciales condicionados y otros 67 54
Auxilios 974 828 Arrendamientos (2) 1,421 1,586 Otros 8 22
Prima de servicios 568 563 Reintegro otros costos y gastos 644 934 Total 649 815
Cesantías 627 664 Utilidad en venta de propiedades,
269 165 El detalle de los costos financieros es el siguiente:
Primas extralegales 601 627 planta y equipos (Nota 9)

Vacaciones 513 512 Dividendos y/o participaciones 218 206

2018 2017
Aportes a cajas de compensación 359 340 Diversos 160 670
Intereses obligaciones* 10,964 11,652
Aportes EPS 245 264 Indemnizaciones 152 93
Costo financiero en cálculos actuariales 7,321 7,693
Comisiones 227 233 Total 14,246 10,154
Intereses a proveedores 3,143 2,574
Aportes ARL 148 156
Descuentos financieros 1,978 1,380
Otros 129 120 El detalle de otros gastos es el siguiente: Comisiones 860 910
Aportes ICBF 84 81
Gastos bancarios 44 65
Intereses sobre cesantías 80 88 2018 2017
Total 24,310 24,274
SENA 56 54 Gastos diversos (3) 14,711 27,539
Bonificaciones 26 63 Pérdida en venta de propiedad, (*) La composición por tercero del gasto de los intereses de obligaciones financieras es
853 902
planta y equipo (Nota 9)
Total 14,533 14,338 el siguiente:
Pérdida en venta de inversiones - 63
Total 15,564 28,504 2018 2017

NOTA 24 (1) Corresponde a venta de excedentes, subproductos y otros.

Banco Colpatria Red Multibanca Colpatria S. A.
Bancolombia S. A.
4,195
3,132
5,107
2,435
PÉRDIDAS POR DETERIORO DE VALOR
(2) Incluye arrendamientos por las bodegas de Notejidos en Bello al tercero IMD $913 Otros (1) 1,360 977
El detalle de las pérdidas por deterioro de valor es el siguiente: (2017, $1,029), edificio Fabricato en el centro de Medellín al tercero Banco Agrario Banco de Occidente 891 937
$340 (2017, $324), el punto de venta de Bello al tercero Comertex $66 (2017, $61) y BTG Pactual S. A. Comisionista de Bolsa 710 1,004
2018 2017 otros $102 (2017, $172).
Arco Grupo Bancoldex S. A. 503 523
Recuperación de deudores (Nota 6) 20 437 Patrimonios Autónomos Fiduciaria Colpatria 173 669
(3) Los gastos diversos corresponden a demandas por procesos laborales $2,477 ( 2017,
Deterioro de propiedades, planta y equipo - (148) Total 10,964 11,652
$5,294), costos excedentes, subproductos $5,671 (2017, $3,041), costos de activida-
Deterioro de deudores (Nota 6) (1,142) (1,300) des conexas arriendo $1,589 (2017 $1,516), multas, sanciones y litigios $542 (2017,
Total (1,122) (1,011) $644), cobros filiales por servicios $364 (2017, $579), indemnizaciones $152 (2017, (1) Los otros corresponden a Toyota Textiles $347 (2017, $377), Bursátiles Ganaderos
$0), cobro filial por constitución del patrimonio autónomo $540 (2017, $0) grava- $170 (2017, $64), Seguros Generales Suramericana $74 (2017, $39), Cotrafa $158
men a los movimientos financieros $1,801 (2017, $1,761), impuestos asumidos $334 (2017, $0) y otros $611 (2017, $497).
(2017, $417), plan de reestructuración $889 (2017, $12,792), IVA en compra de acti-
vos fijos $0 (2017, $651) y otros gastos $353 (2017, $844).

Fabricato Informe de gestión 2018 58

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Separados Consolidados

NOTA 27 (1) Corresponde a la participación en las ganancias o pérdidas por la revaluación de terrenos y edificios de la
GANANCIAS (PÉRDIDAS) DERIVADAS DE LA POSICIÓN MONETARIA subsidiaria Riotex por cambio de destinación en sus propiedades.

El detalle de las ganancias (pérdidas) monetarias es el siguiente: (2) Pertenece al ajuste del valor razonable de los activos fijos que cambiaron la destinación de propiedades de
operación a propiedades de inversión, en el cual se tuvo presentes las consideraciones sobre “transferencias”
2018 2017 incluidas en la NIC 40. “Propiedad de inversión”, cambiando el criterio de medición del costo menos depre-
ciación al valor razonable.
Utilidad por diferencia en cambio 25,190 26,741
Pérdida por diferencia en cambio (24,674) (27,269)
(3) El valor acumulado de las variaciones patrimoniales por la aplicación del artículo 4 del Decreto 2131 de 2016,
Total 516 (528) que modificó la parte 2 del libro 2 del Decreto 2420 de 2015, modificado a su vez por los decretos 2496 de
2015, 2131 de 2016, 2170 de 2017 y 2483 de 2018, permitió al 31 de diciembre de 2016 la determinación
de los beneficios postempleo por concepto de pensiones futuras de jubilación o invalidez, bajo los requeri-

NOTA 28
mientos de la NIC 19.

OTROS INGRESOS Y GASTOS PROCEDENTES DE SUBSIDIARIAS (4) El impuesto diferido sobre el resultado actuarial por planes de beneficios definidos y por la revaluación
de activos.
El detalle de los ingresos y gastos procedentes de subsidiarias es el siguiente:

Utilidad por método de participación

2018
112
2017
(6,748)
NOTA 30
TRANSACCIONES EN RESULTADOS CON PARTES RELACIONADAS
Otros ingresos procedentes de subsidiarias* - 74,781
Total 112 68,033 Las principales transacciones con compañías relacionadas son las siguientes:

(*) El saldo de otros ingresos procedentes de subsidiarias a septiembre 2017 corresponde a la transferencia 2018 2017
del 70% de los derechos fiduciarios del P. A. Pantex a favor del grupo promotor. Esta transferencia se reali-
Ingresos por cobros del plan de consolidación 1,923 -
za para permitir que el grupo promotor-constructor gestione todas las actividades inherentes y necesarias
Ingresos por intereses de obligación financiera 361 -
para el desarrollo del proyecto inmobiliario, que incluye unidades de vivienda, centro comercial y servi-
cios; las actividades que serán desarrolladas por etapas. El pago de esta cuenta por cobrar está soportado Compra de bienes y servicios (5,655) (16,900)
por los flujos del proyecto de acuerdo con la ejecución de cada una de las etapas. Total (3,371) (16,900)

No se presentaron transacciones con accionistas cuya participación superó el 10% del capital suscrito de la

NOTA 29
Compañía ni transacciones por otros conceptos, a excepción de los pagos inherentes por la vinculación laboral a
los miembros de la Junta Directiva o administradores.
OTRO RESULTADO INTEGRAL Durante 2018 y 2017 no se llevaron a cabo operaciones con empresas subordinadas, accionistas, directores y
administradores de las características que se mencionan a continuación:
El detalle del otro resultado integral es el siguiente: 1. Servicios gratuitos o compensados.
2. Préstamos que impliquen para el mutuario una obligación que no corresponda
2018 2017 a la esencia o naturaleza del contrato.
3. Préstamos con tasas de intereses diferentes a las que ordinariamente
Participación de otro resultado integral de subsidiarias (1) 32,116 -
se pagan o cobran a terceros en condiciones similares de plazo, riesgo, etc.
Ganancias por revaluación de activos (2) 3,641 -
Ganancias (pérdida) actuariales por planes de beneficios definidos (3) 2,934 (9,235) Todas las operaciones fueron realizadas en condiciones de mercado.
Impuesto diferido de pérdidas actuariales por planes de beneficios La Compañía considera, además, como partes relacionadas la Junta Directiva y el comité de presidencia, los
(1,733) 3,048
definidos (Nota 11) (4) cuales tienen la autoridad y responsabilidad para planificar, dirigir y controlar las actividades de la Compañía
Impuesto diferido por revaluación de activos (Nota 11) (4) (365) - directa o indirectamente.
Total 36,593 (6,187) El cargo a resultados por concepto de honorarios de la Junta Directiva fue por $323 (2017, $270).

Fabricato Informe de gestión 2018 59

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y de la J u n ta Di r e c t i va
Separados Consolidados

NOTA 31 NOTA 32
INDICADORES FINANCIEROS HECHOS OCURRIDOS DESPUÉS DEL PERÍODO EN QUE SE INFORMA

Los indicadores financieros son los siguientes: No se presentaron hechos relevantes después del cierre de los estados financieros que
puedan afectar de manera significativa la situación financiera de la Compañía, reflejada
Indicadores de liquidez en la información con corte al 31 de diciembre de 2018.
Capital de trabajo contable 2018 = Activo cte - pasivo cte = 30,116 Con base en los estados financieros al 31 de diciembre de 2018, la Compañía está
realizando el proceso de fusión por absorción abreviada con Textiles del Río S. A. S.; este
2017 = Activo cte - pasivo cte = 81,116
trámite inició con la autorización de la Asamblea General de Accionistas del 12 de julio
Razón corriente 2018 = Activo corriente = 192,823 = 1,19
de 2018 y se llevará a cabo durante el primer semestre de 2019, sin que se presenten
Pasivo corriente 162,707 cambios en el patrimonio de la Compañía.
2017 = Activo corriente = 227,827 = 1,55
Pasivo corriente 146,711
Prueba ácida de inventarios 2018 = Activo cte - Inventarios
Pasivo corriente
= 109,370
162,707
= 0,67
NOTA 33
APROBACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
2017 = Activo cte - inventarios = 136,895 = 0,93
Pasivo corriente 146,711 La emisión de los estados financieros de Fabricato, correspondientes al ejercicio finali-
zado el 31 de diciembre de 2018, fue autorizada por la Junta Directiva, según consta en
Indicadores de rentabilidad
acta n.o 3130 del 29 de enero de 2019, para ser presentados ante la Asamblea General de
Margen bruto 2018 = Utilidad bruta = 14,682 = 4,45%
Accionistas de acuerdo con lo requerido por el Código de Comercio.
Ventas netas 329,865
2017 = Utilidad bruta = 13,890 = 4,12%
Ventas netas 337,532
Margen neto 2018 = Pérdida neta = (31,755) = -9,63%
Ventas netas 329,865
2017 = Pérdida neta = (6,446) = -1,91%
Ventas netas 337,532
Margen operacional 2018 = Pérdida operacional = (16,875) = -5,12%
Ventas netas 329,865
2017 = Pérdida operacional = (36,948) = -10,95%
Ventas netas 337,532
Indicadores de endeudamiento
Endeudamiento total 2018 = Pasivos = 371,875 = 40,95%
Total pasivos + patrimonio 908,178
2017 = Pasivos = 370,335 = 41,07%
Total pasivos + patrimonio 901,800
Cobertura 2018 = Pérdida operacional = (16,875) -119,62%
Total gastos financieros 14,107
2017 = Pérdida operacional = (36,948) -259,72%
Total gastos financieros 14,226
Pérdida operac. - Total gtos. fros. 2018 = Pérdida operac. - Total gtos. fros. = (30,982) = (30,982)
2017 = Pérdida operac. - Total gtos. fros. = (51,174) = (51,174)

Fabricato Informe de gestión 2018 60

Estados financieros consolidados
Fabricato Informe de gestión 2018 61
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y de la J u n ta Di r e c t i va
Separados Consolidados

Certificación de los estados

financieros consolidados

Los suscritos representante legal y contador público, bajo cuya responsabilidad se prepara-
ron los estados financieros, certificamos:

Que para la emisión de los estados consolidados de situación financiera al 31 de diciembre

de 2018 y 2017 y del estado de resultados y otros resultados integrales, estados de cambios
en el patrimonio y estados de flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas, se
han verificado previamente las afirmaciones contenidas en ellos y las cifras tomadas fiel-
mente de los libros.

Dichas afirmaciones, explícitas e implícitas, son las siguientes:

Existencia: Los activos y pasivos del Grupo existen en la fecha de corte y las transacciones
registradas se han realizado durante el período correspondiente.

Integridad: Todos los hechos económicos realizados han sido reconocidos.

Derechos y obligaciones: Los activos representan probables beneficios económicos futuros

y los pasivos representan probables sacrificios económicos futuros, obtenidos o a cargo del
Grupo en la fecha de corte.

Valuación: Todos los elementos han sido reconocidos por importes apropiados.

Presentación y revelación: Los hechos económicos han sido correctamente clasificados,

descritos y revelados.

Por otro lado, afirmamos que a diciembre de 2018 el Grupo contó con un Sistema de Control
Interno ajustado a los requisitos mínimos establecidos por el capítulo IV del título I de la
parte I de la Circular Básica Jurídica de la Superintendencia Financiera de Colombia.

Juan Octavio Mejía Arias Johanna Milena Mejía Atehortúa

Representante legal Contadora
Tarjeta profesional n.° 168534-T

Fabricato Informe de gestión 2018 62

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y de la J u n ta Di r e c t i va
Separados Consolidados

Informe del revisor fiscal Opinión

En mi opinión, los estados financieros consolidados adjuntos, tomados de los libros de contabili-
dad, presentan razonablemente, en todos sus aspectos de importancia, la situación financiera de
A los accionistas la Compañía al 31 de diciembre de 2018, los resultados de sus operaciones y los flujos de efectivo
de Fabricato S. A. por el año terminado en esa fecha, de conformidad con las Normas de Contabilidad y de Informa-
ción Financiera aceptadas en Colombia.

Informe sobre los estados financieros Párrafo de énfasis por negocio en marcha

He auditado los estados financieros consolidados adjuntos de Fabricato S. A.; estos comprenden el esta-
do de situación financiera al 31 de diciembre de 2018 y los correspondientes estados de resultados, de
resultados integrales, de cambios en el patrimonio y de flujos de efectivo por el año terminado en esa
fecha, y el resumen de las políticas contables significativas y otras notas explicativas.
Responsabilidades de la Administración en relación con los estados financieros
La Administración es responsable por la preparación y correcta presentación de los estados financieros
de acuerdo con las Normas de Contabilidad y de Información Financiera aceptadas en Colombia (NCIF);
es responsable de diseñar, implementar y mantener el control interno relevante para la preparación y
correcta presentación de los estados financieros, libres estos de errores materiales, bien sea por fraude
o error; de seleccionar y de aplicar las políticas contables apropiadas; y de establecer estimaciones con-
tables razonables en las circunstancias.
Responsabilidad del auditor
Mi responsabilidad es expresar una opinión sobre los mencionados estados financieros fundamentado
en mi auditoría. He llevado a cabo mi auditoría de acuerdo con normas internacionales de auditoría
aceptadas en Colombia. Dichas normas exigen que cumpla con requisitos éticos, planifique y realice
mi auditoría para obtener seguridad razonable en cuanto a si los estados financieros están libres de
errores materiales.
Como se indica en la nota 1 a los estados financieros consolidados, al 31 de diciembre de 2018 la
Compañía registra una pérdida neta del período por $31,855 millones e incumplió ciertos cove-
nants pactados sobre sus deudas financieras; además, se encuentra acordando nuevos plazos para
las cuentas por pagar. Los planes de la Administración en relación con esta situación se describen
en la nota 1. Mi opinión no ha sido modificada por este asunto. Consecuentemente, los estados
financieros fueron preparados bajo el supuesto de negocio en marcha, por lo que no incluyen
ajustes o reclasificaciones que pudieran ser necesarios de no resolverse esa situación a favor de
la continuidad de las operaciones de la Compañía.
Otros asuntos
Los estados financieros bajo Normas de Contabilidad y de Información Financiera aceptadas en
Colombia de Fabricato S. A. al 31 de diciembre de 2017, los cuales forman parte de la información
comparativa de los estados financieros consolidados adjuntos, fueron auditados por mí de acuer-
do con normas internacionales de auditoría aceptadas en Colombia; sobre aquellos expresé mi
opinión sin salvedades el 23 de febrero de 2018.

Una auditoría incluye desarrollar procedimientos para obtener la evidencia de auditoría que respalda
las cifras y las revelaciones en los estados financieros. Los procedimientos seleccionados dependen del
juicio profesional del auditor, incluyendo la evaluación del riesgo de errores materiales en los estados JUAN CARLOS GONZÁLEZ GÓMEZ
financieros. En el proceso de evaluación de estos riesgos, el auditor considera los controles internos re- Revisor fiscal
Tarjeta profesional n.° 54009-T
levantes para la preparación y presentación de los estados financieros, con el fin de diseñar procedimien- Designado por Ernst & Young Audit S. A. S. TR-530
tos de auditoría apropiados para las circunstancias. Así mismo, incluye una evaluación de las políticas Medellín, Colombia
31 de enero de 2019
contables adoptadas y de las estimaciones de importancia efectuadas por la Administración, así como de
la presentación en su conjunto de los estados financieros.

Considero que la evidencia de auditoría obtenida proporciona una base razonable para emitir mi opinión.

Fabricato Informe de gestión 2018 63

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y de la J u n ta Di r e c t i va
Separados Consolidados
Estados consolidados de situación financiera
Al 31 de diciembre 2018 y 2017 / expresado en millones de pesos colombianos

Notas 2018 2017

Notas 2018 2017
Patrimonio y pasivos
Activos
Pasivos
Activos corrientes
Pasivos corrientes
Efectivo y equivalentes al efectivo 5 2,411 8,648
Pasivos financieros 12 75,543 74,394
Cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar 6 102,920 120,190
Beneficios a los empleados 13 33,466 28,710
Inventarios 7 83,453 90,932
Pasivos estimados 14 300 4,850
Activos por impuestos 8 3,250 6,590
Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar 15 58,688 41,339
Otros activos financieros 11 464 4
Pasivos por impuestos 16 6,542 3,950
Otros activos no financieros 903 1,308
Pasivos corrientes totales 174,539 153,243
Activos corrientes totales 193,401 227,672

Activos no corrientes Pasivos no corrientes

Propiedades, planta y equipos 9 429,953 471,988 Pasivos financieros 12 31,433 32,023

Propiedades de inversión 9 99,995 21,441 Beneficios a los empleados 13 99,516 120,882

Activos intangibles 218 209 Pasivos estimados 14 4,762 5,038

Cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar 6 140,346 138,594 Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar 15 4,208 6,751

Activos por impuestos diferidos 10 56,016 51,331 Pasivo por impuestos diferidos 10 72,702 65,883

Otros activos financieros 11 2,428 2,439 Pasivos no corrientes totales 212,621 230,577

Activos no corrientes totales 728,956 686,002 Total pasivos 387,160 383,820

Total de activos 922,357 913,674

Patrimonio
Capital emitido 17 36,807 36,807
Prima de emisión 17 207,194 207,194
Resultado del período (31,855) (6,997)
Ganancias acumuladas 17 271,258 287,414
Otros resultados integrales 16,349 (20,233)
Reservas 17 35,444 25,669
Patrimonio total 535,197 529,854
Total de patrimonio y pasivos 922,357 913,674

Véanse las notas adjuntas.

Juan Octavio Mejía Arias
Representante legal
(Ver certificación adjunta)
Johanna Milena Mejía Atehortúa JUAN CARLOS GONZÁLEZ GÓMEZ
Contadora Revisor fiscal
Tarjeta profesional n.° 168534-T Tarjeta profesional n.° 54009-T
(Ver certificación adjunta) Designado por Ernst & Young Audit S. A. S. TR-530
(Véase mi informe del 31 de enero de 2019)

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Separados Consolidados
Estados consolidados de resultados y de otros resultados integrales
Al 31 de diciembre 2018 y 2017 / expresado en millones de pesos colombianos

Notas 2018 2017

Operaciones continuadas
Ingresos de actividades ordinarias 18 330,327 337,532
Costo de ventas 19 (315,308) (323,754)
Utilidad bruta 15,019 13,778
Otros ingresos 23 17,479 10,357
Gastos de distribución 20 (2,638) (3,007)
Gastos de administración y venta 20 (14,934) (14,443)
Gastos por beneficios a los empleados 21 (14,580) (14,572)
Pérdida por deterioro de valor 22 (1,139) (1,010)
Otros gastos 23 (15,345) (37,751)
Pérdida por actividades de operación (16,138) (46,648)
Utilidad (pérdida) derivada de la posición monetaria neta 25 516 (528)
Ingresos financieros 24 289 837
Costos financieros 24 (24,372) (24,631)
Otros ingresos procedentes de subsidiarias - 74,781
Valor razonable de activos financieros 3,884 -
(Pérdida) utilidad antes de impuestos (35,821) 3,811
Ingreso (gasto) por impuestos 10 3,966 (10,808)
Pérdida procedente de operaciones continuadas (31,855) (6,997)
Pérdida neta del período (31,855) (6,997)
Otro resultado integral
Ganancias actuariales por planes de beneficios definidos 26 2,934 (9,235)
Ganancias por revaluación de activos 26 43,070 -
Impuesto diferido de pérdidas actuariales por planes de beneficios definidos 10 y 26 (1,733) 3,048
Impuesto diferido por revaluación de activos 10 y 26 (7,678) -
Pérdida por diferencias de cambio de conversión de subsidiarias del exterior 26 (11) (8)
Componentes de otro resultado integral, neto de impuestos 36,582 (6,195)
Utilidad (pérdida) resultado integral total del período 4,727 (13,192)
Atribuible a:
Propietarios de la controladora 4,727 (13,192)
4,727 (13,192)
Véanse las notas adjuntas.

Juan Octavio Mejía Arias
Representante legal
(Ver certificación adjunta)
Johanna Milena Mejía Atehortúa
Contadora
Tarjeta profesional n.° 168534-T
(Ver certificación adjunta)
JUAN CARLOS GONZÁLEZ GÓMEZ
Revisor fiscal
Tarjeta profesional n.° 54009-T
Designado por Ernst & Young Audit S. A. S. TR-530
(Véase mi informe del 31 de enero de 2019)

Fabricato Informe de gestión 2018 65

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Separados Consolidados
Estados consolidados de cambios en el patrimonio
Al 31 de diciembre 2018 y 2017 / expresado en millones de pesos colombianos

Patrimonio
Reservas (Nota 19)
Capital Prima Otros
Resultado Ganancias Participaciones
emitido de emisión resultados Total
Reserva legal Reserva ocasional Otras reservas del período acumuladas no controladoras
(Nota 19) (Nota 19) integrales
(Nota 19) (Nota 19) (Nota 19)

Patrimonio al inicio del período - diciembre 2016 36,807 207,194 18,404 - 7,265 (14,038) 762 288,371 37,214 581,979
Resultado de período - - - - - - (6,997) - - (6,997)
Apropiaciones resultados anteriores - - - - - - (762) 762 - -
Otro resultado integral - - - - - (6,195) - - - (6,195)
Otros movimientos en el patrimonio - - - - - - - (1,719) - (1,719)
Variación participaciones no controladoras - - - - - - - - (37,214) (37,214)

Patrimonio al final del período - diciembre 2017 36,807 207,194 18,404 - 7,265 (20,233) (6,997) 287,414 - 529,854
Resultado del período - - - - - - (31,855) - - (31,855)
Apropiación de recursos acumulados (ajustes adopción NIIF) - - - - 9,775 - - (9,775) - -
Apropiación de resultados anteriores - - - - - - 6,997 (6,997) - -
Otro resultado integral - - - - - 36,582 - - - 36,582
Otros movimientos en el patrimonio - - - - - - - 616 - 616

Patrimonio al final del período - diciembre 2018 36,807 207,194 18,404 - 17,040 16,349 (31,855) 271,258 - 535,197

Véanse las notas adjuntas.

Juan Octavio Mejía Arias
Representante legal
(Ver certificación adjunta)
Johanna Milena Mejía Atehortúa
Contadora
Tarjeta profesional n.° 168534-T
(Ver certificación adjunta)
JUAN CARLOS GONZÁLEZ GÓMEZ
Revisor fiscal
Tarjeta profesional n.° 54009-T
Designado por Ernst & Young Audit S. A. S. TR-530
(Véase mi informe del 31 de enero de 2019)

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Separados Consolidados
Estados consolidados de flujo de efectivo
Al 31 de diciembre 2018 y 2017 / expresado en millones de pesos colombianos

2018 2017
Actividades de operación
Clases de cobros por actividades de operación
Cobros procedentes de las ventas de bienes y prestación de servicios 368,574 386,423
Cobros procedentes de regalías, cuotas, comisiones y otros ingresos de actividades ordinarias 8,618 1,971
Cobros procedentes de primas y prestaciones, anualidades y otros beneficios de pólizas suscritas 160 82
Cobros por rentas y ventas posteriores de activos mantenidos para arrendar a terceros 3,829 2,091
Otros cobros por actividades de operación 3,378 2,064
Clases de pagos por actividades de operación
Pagos a proveedores por el suministro de bienes y servicios (265,222) (269,721)
Pagos a y por cuenta de los empleados (92,431) (99,180)
Pagos por primas y prestaciones, anualidades y otras obligaciones derivadas de las pólizas suscritas (1,917) (1,996)
Otros pagos por actividades de operación (3,276) (10,791)
Flujos de efectivo netos procedentes de operaciones 21,713 10,943
Pago de impuestos, gravámenes y tasas (11,349) (15,738)
Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de operación 10,364 (4,795)
Actividades de inversión
Compras de propiedades, planta y equipos (1,422) (456)
Dividendos recibidos 218 206
Flujos de efectivo netos utilizados en actividades de inversión (1,204) (250)
Actividades de financiación
Importes procedentes de préstamos 81,616 96,587
Reembolsos de préstamos (95,168) (86,622)
Intereses pagados (1,817) (8,078)
Flujos de efectivo netos (utilizados en) procedentes de actividades de financiación (15,369) 1,887
Disminución neta de efectivo y equivalentes, antes del efecto de los cambios en la tasa de cambio (6,209) (3,158)
Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo
Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo (28) (17)
Disminución neta de efectivo y equivalentes al efectivo (6,237) (3,175)
Efectivo y equivalentes al efectivo al principio del año 8,648 11,823
Efectivo y equivalentes al efectivo al final del período 2,411 8,648

Véanse las notas adjuntas.

Juan Octavio Mejía Arias
Representante legal
(Ver certificación adjunta)
Johanna Milena Mejía Atehortúa
Contadora
Tarjeta profesional n.° 168534-T
(Ver certificación adjunta)
JUAN CARLOS GONZÁLEZ GÓMEZ
Revisor fiscal
Tarjeta profesional n.° 54009-T
Designado por Ernst & Young Audit S. A. S. TR-530
(Véase mi informe del 31 de enero de 2019)

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y de la J u n ta Di r e c t i va
Separados Consolidados
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS
Al 31 de diciembre de 2018 y 2017 (cifras expresadas en millones de pesos colombianos)

NOTA 1
ENTIDAD REPORTANTE
Fabricato S. A. (Matriz) fue establecida de acuerdo con las leyes colombianas el 26 de
febrero de 1920. El objeto social comprende, entre otros, la fabricación y mercadeo de
material textil, de confección y de tela no tejida; la producción, venta y fabricación de
maquinaria, repuestos, y elementos y accesorios para la industria textil y de la confec-
ción; la inversión de fondos en acciones, cuotas o partes de interés social; el aporte en
sociedades, entidades o corporaciones de índole comercial.
En la Asamblea de Accionistas de marzo de 2013 se incluyó en el objeto social la cons-
trucción y ejecución de proyectos de construcción de inmuebles destinados a vivienda,
comercio, industria, oficinas y servicios.
El domicilio principal de la Matriz se encuentra en el municipio de Bello, carrera
50 n.o 38-320.
El término de duración de la sociedad expira el 26 de febrero de 2049.
Por decisión de la Asamblea de Accionistas, la Matriz cambió su razón social de Textiles
Fabricato Tejicóndor S. A. a Fabricato S. A., según escritura n.o 2979 otorgada ante la No-
taría 15 de Medellín el 8 de abril de 2011. La Matriz se encuentra desarrollando su actual
objeto social bajo el nuevo nombre.
La Matriz se encuentra inscrita en el Registro Nacional de Valores y Emisores (RNVE),
así como sus acciones, las cuales se negocian en la Bolsa de Valores de Colombia (BVC).
Fabricato S. A. se encuentra registrada como grupo económico en la Cámara de Comercio de
Medellín, siendo la Matriz Textiles del Río S. A. S. y Fabricato del Ecuador S. A., en liquidación.
Ley de intervención económica y continuidad del negocio
Antes de la fusión entre Fabricato S. A. y Tejicóndor S. A., efectuada el 8 de agosto de
2002, las compañías se encontraban bajo el amparo de la Ley 550 de 1999. Ambas com-
pañías suscribieron acuerdos similares con sus acreedores el 7 de noviembre de 2000.
El 21 de julio de 2008, los acreedores de las compañías suscribieron una reforma al acuer-
do de reestructuración con el fin de unificar los acuerdos iniciales y reprogramar los pagos de
acreencias. Las acreencias se cancelarán según lo establecido en cada uno de ellos.
El saldo de los pasivos que se encuentran incluidos en el acuerdo al 31 de diciembre
de 2018 asciende a $1.093 (diciembre 2017, $1.328).
Al 31 de diciembre de 2018, el Grupo registra una pérdida neta del período por $31.855
⇢⇢ Gestión para ampliación de cupo y plazo de compras de materia prima con provee- de 2017 y 2483 de 2018. Las NCIF corresponden a las Normas Internacionales de Información
dores estratégicos. Financiera (NIIF) publicadas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB,
⇢⇢ Trámite de nuevos créditos con el sector financiero, apalancados en los flujos futuros por sus siglas en inglés), en las versiones aceptadas por Colombia a través de los mencionados
del Parque Industrial Fabricato y certificados de garantía del P. A. Riotex. decretos.
La aplicación de dichas normas internacionales en Colombia está sujeta a algunas excepcio-
Para 2019 se espera que las condiciones macroeconómicas del país, incluyendo el ne- nes establecidas por el regulador e incluidas en el Decreto 2420 de 2015, modificado por los
gocio textil, mejoren; esto, de cara a la perspectiva de crecimiento económico y a las decretos 2496 de 2015, 2131 de 2016, 2170 de 2017 y 2483 de 2018. Las excepciones que
medidas tomadas por el Gobierno con respecto a las importaciones textiles. aplican para el Grupo son las siguientes:
El negocio inmobiliario, en la medida en que los proyectos maduren, generará incre- El artículo 2.1.2 del Decreto 2420 de 2015, modificado por los decretos 2496 de 2015, 2131
mentos en los flujos de caja, así: de 2016, 2170 de 2017 y 2483 de 2018, requiere la aplicación del artículo 35 de la Ley 222
de 1995, que indica que las participaciones en subsidiarias deben reconocerse en los estados
Proyecto 2019 2020 A partir de 2021 financieros separados por el método de participación en lugar del reconocimiento, de acuerdo
con lo dispuesto en la NIC 27, al costo, al valor razonable o al método de participación.
Cuidad Fabricato 12,000 18,600 93,400 (termina en 2026) El artículo 2.2.1 del Decreto 2420 de 2015, modificado por los decretos 2496 de 2015,
Desarrollo 2131 de 2016, 2170 de 2017 y 2483 de 2018, establece que la determinación de los benefi-
- 1,192 24,308 (termina en 2027)
Inmobiliario Ibagué cios postempleo por concepto de pensiones futuras de jubilación o invalidez se efectuará de
Arrendamientos acuerdo con los requerimientos de la NIC 19; sin embargo, requiere la revelación del cálculo
- - 5,200 por año
Ciudad Fabricato de los pasivos pensionales de acuerdo con los parámetros establecidos en el Decreto 1625 de
Arrendamientos Parque 2016, artículos 1.2.1.18.46 y siguientes, y en el caso de conmutaciones pensionales parciales
6,403 9,830 10,008 por año de conformidad con lo dispuesto en el numeral 5 del artículo 2.2.8.8.31 del Decreto 1833 de
Industrial Fabricato
2016, informando las variables utilizadas y las diferencias con el cálculo realizado en los tér-
minos del marco técnico bajo NCIF.
Comité de vigilancia Los estados financieros han sido preparados sobre la base del costo histórico.
Con representación de cada grupo de acreedores se conformó un comité de vigilancia, que Estos estados financieros se presentan en millones de pesos colombianos, salvo cuando se
en ningún momento adquiere el carácter de administrador o coadministrador, dado que sus indique lo contrario.
funciones se derivan exclusivamente de su condición de representante de los acreedores.
Hasta la fecha, la Matriz ha cumplido con todos los términos del acuerdo. 2.2. Bases de consolidación
Los estados financieros consolidados comprenden las cuentas de Fabricato S. A. (Matriz) y
Declaración de responsabilidad de sus compañías subordinadas (en adelante denominadas el Grupo), en las cuales la Matriz
La Administración de la Matriz es responsable de la información contenida en estos esta- posee directa o indirectamente el 50% o más de su patrimonio, o que sin poseerlo tiene su
dos financieros. La preparación de los mismos con base en las Normas de Contabilidad y de control administrativo.
Información Financiera (NCIF) aceptadas en Colombia requiere la utilización del juicio de la Las compañías con las que Fabricato S. A. practicó el proceso de consolidación fueron
Gerencia para la aplicación de las políticas contables, las cuales se describen en la nota 2.30. las siguientes:

NOTA 2
y ha presentado incumplimiento en ciertas condiciones financieras (covenants); por ende, País de Número
está acordando nuevos plazos para las cuentas por pagar y trabaja de forma permanente
Subsidiaria
constitución de acciones 2018 2017
en la definición de estrategias que le permitan asegurar la continuidad del negocio; como RESUMEN DE LAS PRINCIPALES POLÍTICAS Textiles del Río S. A. S. en reestructuración Colombia 12,417,998 100,00% 100,00%
muestra de ello, se puede evidenciar la disminución en sus costos y gastos operativos año
Fabricato del Ecuador S. A.
tras año y la transformación de sus procesos buscando las mayores eficiencias. Normas contables aplicadas Ecuador 2,432,286 99,97% 99,97%
Fabridor en liquidación
Además, ha diseñado planes y estrategias para asegurar la continuidad en la genera- A continuación se describen las principales políticas y prácticas que el Grupo ha adopta-
Alianza Fiduciaria S. A. Patrimonio
ción de flujos de efectivo en el corto y largo plazo, y no prevé incumplimientos ni situa- do en la preparación de los presentes estados financieros consolidados: Colombia - 100,00% 100,00%
Autónomo Fibratolima
ciones que afecten la capacidad de la entidad para continuar como negocio en marcha.
Alianza Fiduciaria S. A. Patrimonio
Para la normalización del flujo de caja en el corto plazo se tiene previsto lo siguiente: 2.1. Bases de preparación Autónomo Edificio Fabricato
Colombia - 100,00% 0,00%
⇢⇢ Descuento de cartera a tasas otorgadas por pronto pago mediante la modalidad de El Grupo prepara sus estados financieros consolidados de acuerdo con las Normas de
Fiduciaria Bancolombia S. A.
factoring nacional e internacional, que en la mayoría de los casos no supera la tasa de Contabilidad y de Información Financiera (NCIF) aceptadas en Colombia, incluidas en el Colombia - 100,00% 0,00%
Patrimonio Autónomo Riotex
los pasivos financieros del Grupo. Decreto 2420 de 2015, modificado por los decretos 2496 de 2015, 2131 de 2016, 2170

Fabricato Informe de gestión 2018 68

 cif ra s
Las subsidiarias se consolidan totalmente a partir de la fecha de la adquisición, que es la
fecha en la que la Matriz obtiene el control, y continúan siendo consolidadas hasta la fe-
cha en la que tal control cese. Los estados financieros de las subsidiarias se preparan para
el mismo período de información que el de la entidad controladora y aplicando políticas
contables uniformes. Todos los saldos de inversiones, cuentas por cobrar y por pagar,
capital, reservas y demás transacciones, ganancias y pérdidas realizadas que surjan de
las transacciones entre las entidades del Grupo y los dividendos se eliminan totalmente.
Un cambio en la participación en una subsidiaria, sin que haya pérdida de control, se
contabiliza como una transacción de patrimonio. Cuando la Matriz pierde el control de
una subsidiaria:
⇢⇢ da de baja los activos (incluido el goodwill) y los pasivos de la subsidiaria;
⇢⇢ da de baja el importe en libros de cualquier participación no controladora;
⇢⇢ da de baja las diferencias por conversión acumuladas registradas en el patrimonio;
⇢⇢ reconoce el valor razonable de la contraprestación que se haya recibido;
⇢⇢ reconoce el valor razonable de cualquier inversión residual retenida;
⇢⇢ reconoce cualquier saldo positivo o negativo como resultados;
⇢⇢ reclasifica los resultados o resultados acumulados, según corresponda, la par-
ticipación del Grupo en los componentes anteriormente reconocidos en el otro
resultado integral.
2.3. Conversión de transacciones y saldos
en moneda extranjera
Moneda funcional y moneda de presentación
Las partidas incluidas en los estados financieros se expresan en la moneda del ambiente
económico primario donde opera la Matriz (pesos colombianos). Los estados financieros
se presentan en “pesos colombianos”, que es la moneda funcional de la Matriz y la mo-
neda de presentación.
En el proceso de consolidación con la subordinada del exterior se tomaron los esta-
dos financieros en dólares americanos y se convirtieron a la moneda funcional, toman-
do como base la tasa de cambio promedio del último año para las cuentas de resultado
y la tasa oficial de cambio certificada por la Superintendencia Financiera de Colombia
al cierre del período que se informa para las cuentas de balance; las diferencias re-
sultantes en el proceso de conversión de los estados financieros se registran en otros
resultados integrales.
Transacciones y saldos en moneda extranjera
Las transacciones en moneda extranjera son inicialmente registradas a las tasas de cam-
bio vigentes a la fecha de la transacción.
Los activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera se convierten
a la moneda funcional al cierre de cada período con la tasa de cambio representativa
del mercado certificada por la Superintendencia Financiera de Colombia. Las ganancias y
pérdidas por diferencias en cambio se reconocen en el estado de resultado.
Las partidas no monetarias que se miden por su costo histórico en moneda extranjera
se convierten utilizando las tasas de cambio vigentes a la fecha de la transacción. Las
partidas no monetarias que se miden por su valor razonable se convierten a la tasa de
cambio de la fecha en que se determina el valor razonable. Las ganancias o pérdidas
que surjan de la conversión de las partidas no monetarias se reconocen en función de
I nf o rme d e la P r e s i d e n ci a b u e n G OB I ERNO
y de la J u n ta Di r e c t i va
la ganancia o pérdida de la partida que dio origen a la diferencia por conversión. Por lo
tanto, las diferencias por conversión de las partidas cuya ganancia o pérdida son recono-
cidas en el otro resultado integral o en los resultados se reconocen también en el otro
resultado integral o en resultados, respectivamente.
2.4. Clasificación de activos y pasivos
Los activos y pasivos se clasifican de acuerdo con el uso a que se destinan o según su grado
de realización, disponibilidad, exigibilidad o liquidación, en términos de tiempo y valores.
Para el efecto, se entienden como activos corrientes aquellas sumas que serán reali-
zables o estarán disponibles en un plazo no mayor de un año y como pasivos corrientes
aquellas sumas que serán exigibles o liquidables también en un plazo no mayor de un año.
2.5. Efectivo y equivalentes de efectivo
Se considera efectivo tanto a los fondos en caja como a los depósitos bancarios a la
vista de libre disponibilidad. Se consideran equivalentes al efectivo a las inversiones a
corto plazo de gran liquidez y libre disponibilidad que, sin previo aviso ni costo relevan-
te, pueden convertirse fácilmente en una cantidad determinada de efectivo conocida
con alto grado de certeza al momento de la imposición, están sujetas a un riesgo poco
significativo de cambios en su valor, con vencimientos hasta tres meses posteriores a la
fecha de las respectivas imposiciones, y cuyo destino principal no es el de inversión o
similar, sino el de cancelación de compromisos a corto plazo. Los adelantos en cuentas
corrientes bancarias son préstamos que devengan interés, exigibles a la vista, y forman
parte de la gestión de tesorería de la Matriz, por lo que también se asimilan a los equi-
valentes al efectivo.
Los estados consolidados de flujo de efectivo que se acompañan fueron preparados
usando el método directo, que consiste en rehacer el estado de resultados utilizando el
sistema de caja, principalmente para determinar el flujo de efectivo en las actividades
de operación.
2.6. Activos financieros
Reconocimiento inicial y medición posterior
Todos los activos financieros se reconocen inicialmente por su valor razonable más, en el
caso de los activos financieros que no se contabilizan al valor razonable con cambios en
resultados, los costos de transacción directamente atribuibles.
Los activos financieros del Grupo incluyen el efectivo y las colocaciones a corto plazo,
los deudores comerciales, los préstamos y otras cuentas por cobrar, las inversiones en
títulos de patrimonio y de deuda con y sin cotización.
La clasificación depende del propósito para el cual se adquirieron los activos financie-
ros y se realiza desde su reconocimiento inicial. Todos los activos financieros establecen
derechos y obligaciones entre las partes; los derechos corresponden a los ingresos de
actividades ordinarias y las obligaciones a los gastos que pueden generarse. Cada activo
financiero contiene un acuerdo, el cual determina la forma en que cada una de las partes
desarrollará las actividades conjuntamente.
Activos financieros a valor razonable con cambios en resultados
Los activos financieros al valor razonable con cambios en resultados incluyen los activos
financieros mantenidos para negociar y los activos financieros designados al momento
SOSTENIBILIDAD ESTADOS FINAN CI EROS
Separados Consolidados
del reconocimiento inicial como al valor razonable con cambios en resultados. Los acti-
vos financieros se clasifican como mantenidos para negociar si se adquieren con el pro-
pósito de venderlos o recomprarlos en un futuro cercano.
El Grupo evalúa periódicamente los activos financieros mantenidos para negociar
que no son derivados, para determinar si su intención de venderlos en el corto plazo
sigue siendo apropiada. Cuando el Grupo no puede negociar estos activos financieros
debido a la existencia de mercados inactivos y, por lo tanto, cambia sustancialmente
su intención de negociarlos en un futuro cercano, puede optar por reclasificar estos
activos financieros, pero solo en circunstancias excepcionales. La reclasificación de un
activo financiero designado como préstamos y cuentas por cobrar a las categorías de
disponibles para la venta o de mantenidos hasta el vencimiento depende de la natura-
leza del activo. Esta evaluación no afecta ningún activo financiero designado al valor
razonable con cambios en resultados que utiliza la opción de medición por su valor
razonable al momento de la designación.
Préstamos y cuentas por cobrar
Los préstamos y las cuentas por cobrar son activos financieros no derivados con pagos
fijos o determinables que no cotizan en un mercado activo. Después del reconocimien-
to inicial, estos activos financieros se miden al costo amortizado utilizando el método
de la tasa de interés efectiva menos cualquier deterioro del valor que corresponda.
El costo amortizado se calcula tomando en cuenta cualquier descuento o prima en la
adquisición, y las comisiones o los costos que son una parte integrante de la tasa de
interés efectiva.
La amortización de la tasa de interés efectiva se reconoce en el estado de resultados
como ingresos financieros o como otros ingresos operativos, según la naturaleza del ac-
tivo que la origina. Las pérdidas que resulten de un deterioro del valor se reconocen en
el estado de resultados como costos financieros o como otros gastos operativos, según la
naturaleza del activo que la origina.
Baja de activos financieros
Un activo financiero (o, de corresponder, parte de un activo financiero o parte de un grupo
de activos financieros similares) se da de baja cuando:
⇢⇢ hayan expirado los derechos contractuales a recibir los flujos de efectivo generados
por el activo;
⇢⇢ se hayan transferido los derechos contractuales sobre los flujos de efectivo genera-
dos por el activo o se haya asumido una obligación de pagar a un tercero la totalidad
de esos flujos de efectivo sin una demora significativa a través de un acuerdo de
transferencia (pass-through arrangement);
⇢⇢ (a) se hayan transferido sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes
a la propiedad del activo o (b) no se hayan ni transferido ni retenido sustancialmen-
te todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del activo, pero se haya
transferido el control sobre el mismo.
Cuando se hayan transferido los derechos contractuales a recibir los flujos de efectivo ge-
nerados por el activo o se haya celebrado un acuerdo de transferencia, pero no se hayan
ni transferido ni retenido sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a la
propiedad del activo, ni se haya transferido el control sobre el mismo, ese activo se conti-
nuará reconociendo en la medida de la implicación continuada del Grupo sobre el activo.
En este último caso, el Grupo también reconocerá el pasivo relacionado. El activo
Fabricato Informe de gestión 2018 69
 cif ra s
transferido y el pasivo relacionado se medirán de manera que reflejen los derechos y
obligaciones que el Grupo haya retenido.
Una implicación continuada que toma la forma de una garantía sobre el activo trans-
ferido se mide como el menor importe entre el importe original en libros del activo y el
importe máximo de contraprestación que el Grupo sería requerido a devolver.
Deterioro del valor de activos financieros
El modelo de deterioro de acuerdo con la NIIF 9 refleja pérdidas crediticias esperadas, en
oposición a las pérdidas crediticias incurridas según la NIC 39. En el alcance de deterioro
de la NIIF 9 ya no es necesario que ocurra un suceso crediticio antes de que se reconozcan
las pérdidas crediticias. El importe de pérdidas crediticias esperadas debe ser actuali-
zado en cada fecha del informe para reflejar los cambios en el riesgo crediticio desde
el reconocimiento inicial. A partir del 1.o de enero de 2018, el Grupo adopta los nuevos
requerimientos de deterioro de valor de la NIIF 9. Los ajustes determinados en el recono-
cimiento del modelo de pérdidas esperadas en el Grupo no representan ningún impacto
material en los resultados de operación ni en su situación financiera; por lo tanto, no se
requiere la reexpresión de los estados financieros de 2017.
El Grupo evalúa permanentemente los préstamos, cuentas por cobrar y los otros acti-
vos financieros, con el objetivo de identificar si existe evidencia objetiva para eventuales
pérdidas por deterioro; se establecen de la siguiente manera:
⇢⇢ Se determina la calificación del riesgo de cada uno de los deudores.
⇢⇢ Se agrupan las cuentas por cobrar por clases que tengan riesgos similares.
⇢⇢ Por medio de la estadística real de los últimos periodos se calcula un promedio de
recaudo para cada clase de cuentas por cobrar y por cada uno de los rangos de edad
de vencimiento.
⇢⇢ Con este promedio se establece el porcentaje en cada uno de los rangos de edades
por clase.
⇢⇢ A partir de este porcentaje se determinan los criterios para la estimación del dete-
rioro, estimando porcentajes de cartera no recuperable para los rangos de edades.
⇢⇢ Estos porcentajes se aplican a cada una de las clases por edades y se reconoce
el deterioro.
Luego de hacer este procedimiento se realiza un análisis individual en el que se deter-
mina, de acuerdo con las dificultades financieras de cada cliente, si se debe proceder con
un deterioro adicional
Si durante el mismo período contable el valor de la pérdida por deterioro disminuye,
se procede a disminuir el deterioro contabilizado en el período anterior (disminución del
gasto). Si tal disminución corresponde a un deterioro reconocido en una vigencia conta-
ble anterior, se reconoce como una recuperación de provisiones con disminución al gasto.
Para cada período contable se determina realizar un ajuste por deterioro sobre la carte-
ra comercial general, el cual se utiliza para los períodos en los que el deterioro generado
en el análisis individual sea mayor que el deterioro definido para la cartera general.
Para las cuentas por cobrar de largo plazo se valoran por el método del costo amortizado.
Para los  demás instrumentos financieros, el análisis del deterioro se realiza con base
en el valor en libros del activo y el valor presente de los flujos de efectivo futuros; si el
valor en libros del activo es mayor, se reduce hasta alcanzar el valor presente de los flujos
futuros y el valor de la pérdida se reconoce en la cuenta de resultados.
I nf o rme d e la P r e s i d e n ci a b u e n G OB I ERNO
y de la J u n ta Di r e c t i va
2.7. Activos financieros y pasivos financieros
con partes relacionadas
Los créditos y deudas con partes relacionadas se reconocen inicialmente por su valor
razonable más los costos de transacción directamente atribuibles. En Ia medida en que
provengan de transacciones no celebradas como entre partes independientes, cualquier
diferencia surgida al momento del reconocimiento inicial entre dicho valor razonable y
la contraprestación entregada o recibida se trata como una transacción de patrimonio
(contribución de capital o distribución de dividendos, según sea positiva o negativa).
Con posterioridad al reconocimiento inicial, estos créditos y deudas se miden por su
costo amortizado utilizando el método de Ia tasa de interés efectiva. La amortización de
Ia tasa de interés se reconoce en el estado de resultados como ingresos o costos financie-
ros o como otros ingresos o gastos operativos, según Ia naturaleza del activo o el pasivo
que Ia origina.
2.8. Activos por impuestos corrientes
Los saldos incluyen principalmente los anticipos de impuesto de renta y complemen-
tarios, impuesto a las ventas retenido, impuesto de industria y comercio y sobrantes en
liquidación privada; estos son registrados y ajustados de acuerdo con la expectativa de
recuperabilidad o compensación de los mismos.
2.9. Inventarios
Los inventarios se contabilizan al costo y este se determina con base en el método de
promedio ponderado y al costo estándar, según el tipo de inventario.
El Grupo evalúa al cierre de cada mes todos los tipos de inventario para determinar
productos con rotación normal, inventarios obsoletos e inventarios con baja rotación. El
inventario de producto terminado es reducido a su valor neto realizable si este es menor.
Cuando se presentan rebajas de valor hasta alcanzar el valor neto realizable, el Grupo
reconoce dicha pérdida como costo del período. Si en los períodos siguientes se dan in-
crementos en el valor neto realizable que signifiquen una reversión de la rebaja de valor,
se reconocen como un menor valor del costo en el período en que ocurra y si se presen-
tan en períodos posteriores, como una recuperación del valor neto realizable.
El Grupo realiza análisis de irrecuperabilidad de los inventarios con obsolescen-
cia de acuerdo con el tipo de inventario (inventario de materias primas, materiales,
químicos, suministros y repuestos, inventario de producto en proceso, inventario de
producto terminado).
Para determinar el deterioro y la obsolescencia de los inventarios, el Grupo analiza las
referencias que tengan fecha de permanencia por más de dos años o que, sin tener dos
años de antigüedad, no tengan expectativa de uso; o que por su calidad no sean aptos
para procesos subsiguientes; para las referencias que se concluya que existe obsoles-
cencia se aplica el 100% del deterioro sobre su costo teniendo en cuenta los criterios y
lineamientos para el manejo de inventarios obsoletos.
El Grupo considera como inventarios de baja rotación aquellos que están entre cero y
dos años; para estos determina el precio de venta y los costos y gastos de vender igual a
los inventarios con rotación normal.
2.10. Inversiones
Las inversiones que la Matriz posee en subsidiarias se contabilizan al costo en los balan-
ces separados, se actualiza el valor de la inversión por el método de participación y son
SOSTENIBILIDAD ESTADOS FINAN CI EROS
Separados Consolidados
objeto de consolidación en los estados financieros de la controladora, como si se tratase
de una sola entidad.
La controladora reconoce en los estados financieros separados el dividendo como un
menor valor de la inversión, procedente de la subsidiaria cuando se establezca el dere-
cho a recibirlo.
Las inversiones en asociadas que la Matriz posee se contabilizan al costo en los balan-
ces separados y la controladora debe realizar el ajuste del método de participación, reco-
nociendo los cambios posteriores en los estados financieros de la asociada y registrando
el resultado del período y las variaciones patrimoniales en la proporción a la inversión.
La controladora reconoce en los estados financieros separados el dividendo como un
menor valor de la inversión, procedente de la asociada cuando se establezca el derecho
a recibirlo.
Las inversiones en negocios conjuntos que posee la Matriz se contabilizan al costo en
los balances separados y la controladora debe realizar el ajuste del método de partici-
pación, reconociendo los cambios posteriores en los estados financieros del negocio en
conjunto y registrando el resultado del período y las variaciones patrimoniales en la pro-
porción a la inversión. La controladora reconoce en los estados financieros separados el
dividendo como un menor valor de la inversión, procedente del negocio conjunto cuando
se establezca el derecho a recibirlo.
Las inversiones en operaciones conjuntas se contabilizan según la participación que
se posea en los activos, pasivos, ingresos de actividades ordinarias y gastos relativos a la
operación conjunta.
Si la participación de la Matriz en las pérdidas de una subsidiaria, asociada o negocio
conjunto iguala o excede su participación, la Matriz deja de reconocer su participación
en las pérdidas adicionales. Una vez que la participación de la Matriz se reduzca a cero,
se reconocerá una provisión, solo en la medida en que se haya incurrido en obligaciones
legales o implícitas.
Las ganancias o pérdidas no realizadas en las operaciones entre la Matriz y las subsi-
diarias, asociadas o negocios conjuntos se eliminan en la proporción de la participación
de la Matriz en estas entidades al aplicar el método de la participación.
Una vez aplicado el método de la participación, la Matriz determina si es necesario
reconocer pérdidas por deterioro de valor respecto de la inversión mantenida en la
participada.
2.11. Propiedades, planta y equipos
Las propiedades, planta y equipos son aquellos que posee el Grupo para su uso en la
producción o suministro de bienes y servicios o para propósitos administrativos, y que
se espera se puedan usar durante más de un período; son valorizados al costo, menos la
depreciación acumulada y las pérdidas por deterioro que se identifiquen.
El costo de los elementos de propiedades, planta y equipos comprende:
a. Precio de compra. Incluye los aranceles de importación, el impuesto a las ventas
u otros impuestos no deducibles menos los descuentos y rebajas.
b. Costos necesarios de puesta en marcha. Incluye todos los costos directamente
atribuibles a la ubicación y fabricación del activo en el lugar y en las condiciones
necesarias para que pueda operar de la forma prevista por la Gerencia.
Únicamente pueden capitalizarse aquellos costos posteriores que cumplan los siguien-
tes requisitos:
Fabricato Informe de gestión 2018 70
 cif ra s I nf o rme d e la P r e s i d e n ci a b u e n G OB I ERNO
y de la J u n ta Di r e c t i va
a. Incrementan la productividad del activo (unidades producidas o eficiencias El Grupo revisa al cierre del período contable las vidas útiles definidas por cada activo.
que impliquen menores costos de producción). El Grupo evalúa al final de cada período si existe algún indicio de deterioro del valor de
b. Incrementan la vida útil del activo. algún activo. Si existiera este indicio, la entidad estima el importe recuperable del activo.
Un elemento de propiedades, planta y equipos es dado de baja al momento de su venta
Cuando elementos de una partida de propiedad, planta y equipo poseen vidas útiles dis- o cuando no se espera obtener beneficios económicos futuros por su uso o disposición.
tintas y su valor es representativo, son registrados como partidas separadas (componen- La ganancia o pérdida surgida al dar de baja un activo se calcula como la diferencia
tes importantes) de propiedad, planta y equipo. entre los ingresos de la venta neta, en su caso, y el valor en libros del activo. Este efecto
La depreciación de las propiedades, planta y equipo comienza cuando el activo esté se reconoce en los resultados del período.
disponible para su uso; esto es, cuando se encuentre en la ubicación y en las condiciones
necesarias para operar de la forma prevista por la Gerencia. La depreciación de un activo 2.12. Propiedades de inversión
cesa cuando se clasifique como mantenido para la venta y en la fecha en que se produzca Son propiedades de inversión (terrenos o edificios) aquellas que tiene el Grupo para
la baja en cuentas del mismo. arrendar, ganar rentas o plusvalías, y no para su uso en la producción o suministro de
El método de depreciación definido por el Grupo es el de línea recta para todas las bienes o servicios, o bien para fines administrativos o su venta en el curso ordinario de
clases de activos fijos. El cargo por depreciación de cada período se reconoce en el re- las operaciones (inventarios).
sultado del período. El costo de las propiedades de inversión comprende:
El Grupo evalúa al final de cada período contable si existe algún indicio de que pueda a. Costos de adquisición y cualquier desembolso directamente atribuible, tales
haberse deteriorado el valor de un activo, considerando la información de fuentes inter- como honorarios profesionales por servicios legales e impuestos por traspaso
nas, y determina al final de cada período contable el valor recuperable para sus activos de las propiedades.
fijos a partir de las estimaciones del valor de uso de las siguientes unidades generadoras b. Costos en que se incurra para construir una partida de propiedades de inversión.
de efectivo:
El Grupo revisa al cierre del período contable las vidas útiles definidas por cada activo
Unidades generadoras de efectivo de Fabricato S. A. para verificar si continúan siendo adecuadas.
Entre las propiedades de inversión, fue definida una vida útil de entre 80 y 90 años para
UGE 1/F1-Planta de Agua
construcciones y edificaciones; mientras que para terrenos se definió una vida útil indefinida.
UGE 2/Riotex-Notejidos-Recuperables
El Grupo evalúa al final de cada período si existe algún indicio de deterioro del valor de
UGE 3/Hidroeléctrica algún activo. Si existe, la entidad estima el importe recuperable del activo.
UGE 4/Termoeléctrica Cualquier ganancia o pérdida por la venta de una propiedad de inversión (calculada
como la diferencia entre el valor de venta y el valor en libros del elemento) se reconoce
Si al realizar los análisis para determinar el deterioro de valor de los activos fijos de las en el resultado del período.
UGE se identifica una pérdida de valor, se procede con el registro contable de la misma. Las propiedades de inversión se dan de baja al momento de su venta o cuando no se
Cuando el Grupo identifica una reversión de las pérdidas de deterioro, aumenta el im- espera obtener beneficios económicos futuros por su uso o disposición.
porte en libros del activo hasta su importe recuperable y contabiliza la recuperación del
deterioro de valor. 2.13. Arrendamientos operativos y financieros
Las vidas útiles para depreciar las propiedades, planta y equipos del Grupo son las La determinación de si un acuerdo constituye o incluye un arrendamiento se basa en la
siguientes: esencia del acuerdo a la fecha de su celebración, en la medida en que el cumplimiento
del acuerdo dependa del uso de uno o más activos específicos, o de que el acuerdo con-
Activo Vida útil ceda el derecho de uso del activo, incluso si tal derecho no se encuentra especificado de
manera explícita en el acuerdo.
Es definida por los técnicos de la Matriz teniendo
en cuenta los manuales
Maquinaria y equipo
de mantenimiento de cada máquina La Matriz como arrendatario
de laboratorio
y la expectativa de uso de la empresa Los arrendamientos financieros que transfieren a la Matriz sustancialmente todos los
o los planes de amortización. riesgos y los beneficios inherentes a la propiedad del bien arrendado se capitalizan al ini-
Portátiles, tres años; los demás equipos, cio del plazo del arrendamiento, ya sea por el valor razonable de la propiedad arrendada
Equipo de cómputo
cinco años. o por el valor presente de los pagos mínimos futuros del arrendamiento (el importe que
Muebles y enseres 10 años. sea menor). Los pagos por arrendamientos se distribuyen entre los cargos financieros y la
Edificios Es definida por el avaluador. reducción de la deuda por capital, de manera tal que se determine un ratio constante de
interés sobre el saldo remanente de la deuda. Los cargos financieros se reconocen como
Vehículos 10 años y cinco años para motos.
costos financieros en el estado de resultados.
SOSTENIBILIDAD ESTADOS FINAN CI EROS
Separados Consolidados
El activo arrendado se deprecia a lo largo de su vida útil estimada. Sin embargo, si no
existiese certeza razonable de que la Matriz obtendrá la propiedad del mismo al término
del plazo del arrendamiento, el activo se depreciará a lo largo de su vida útil estimada o
en el plazo del arrendamiento, el que sea menor.
Los pagos por arrendamientos operativos se reconocen como otros gastos operativos
en el estado de resultados, en forma lineal a lo largo del plazo del arrendamiento.
La Matriz como arrendador
Los arrendamientos en los que la Matriz no transfiere sustancialmente todos los riesgos
y los beneficios inherentes a la propiedad del activo se clasifican como arrendamientos
operativos. Los costos directos iniciales incurridos en la negociación de un arrendamien-
to operativo se suman al importe en libros del activo arrendado y se reconocen a lo largo
del plazo del arrendamiento sobre la misma base que los ingresos por arrendamiento.
Los arrendamientos contingentes se reconocen como ingresos en el período en el que
se consideran ganados.
2.14. Activos intangibles
Los activos intangibles incluidos en los estados financieros cumplen las definiciones de iden-
tificabilidad, control y generación de beneficios económicos futuros para ser reconocidos.
El costo de los activos intangibles corresponde al precio que una entidad paga para
adquirir separadamente un activo intangible menos la amortización acumulada y las pér-
didas acumuladas por deterioro.
La vida útil de un activo intangible se define teniendo en cuenta el período en que
se esperan beneficios económicos futuros. El método de amortización utilizado por el
Grupo es el método de línea recta. Tanto el período como el método de amortización
utilizado para un activo intangible se revisan, como mínimo, al final de cada año.
Los activos intangibles tienen una vida útil definida y se amortizan en un rango de uno
a cinco años y de acuerdo con las condiciones contractuales de su adquisición.
Las marcas generadas internamente no son reconocidas en el estado de situación fi-
nanciera. Los activos intangibles se miden posteriormente bajo el modelo del costo, del
cual se deducen del monto de reconocimiento inicial las amortizaciones en función de
las vidas útiles estimadas y las pérdidas por deterioro de valor que se presenten o acu-
mulen. El efecto de las amortizaciones y el de los potenciales deterioros se registra en
los resultados del período, a menos que, en el caso de las primeras, se registren como
mayor valor en la construcción o confección de un nuevo activo.
Un activo intangible se da de baja al momento de su venta o cuando no se espera
obtener beneficios económicos futuros por su uso o disposición. La ganancia o pérdida
surgida al dar de baja el activo se calcula como la diferencia entre los ingresos de la venta
neta, en su caso, y el valor en libros del activo. Este efecto se reconoce en los resultados
del período.
2.15. Otros activos no financieros
Los otros activos no financieros incluyen principalmente costos y gastos que cubren va-
rias vigencias contables, tales como intereses, seguros y mantenimientos. Estas partidas
se amortizan en el período en el cual se considera se recibirá el beneficio futuro.
Al cierre de cada período, el Grupo garantiza que los saldos en las cuentas de gastos
pagados por anticipado corresponden a pagos por bienes o servicios que aún no han sido
recibidos y se presentan como una partida de otros activos no financieros.
Fabricato Informe de gestión 2018 71
 cif ra s
2.16. Activos no corrientes mantenidos
para la venta y operaciones discontinuas
Los activos no corrientes y los grupos de activos para su disposición que están clasifica-
dos como mantenidos para la venta se miden al menor de su importe en libros o su valor
razonable menos los costos de venta. Los activos no corrientes y los grupos de activos
para su disposición se clasifican como mantenidos para la venta si su importe en libros
se recuperará principalmente a través de una transacción de venta, en lugar de por su
uso continuado. Esta condición se considera cumplida solamente cuando la venta es al-
tamente probable y el activo o el grupo de activos para su disposición se encuentran dis-
ponibles, en sus condiciones actuales, para su venta inmediata. La Administración debe
estar comprometida con la venta y se debe esperar que la venta cumpla con los requisitos
necesarios para su reconocimiento como tal, dentro del año siguiente a la fecha de la
clasificación.
Las propiedades, planta y equipos y los activos intangibles, una vez que son clasifica-
dos como mantenidos para la venta, no se someten a depreciación ni amortización.
2.17. Costos por préstamos
Los costos por préstamos que sean directamente atribuibles a la adquisición, construc-
ción o producción de un activo que necesariamente lleve un período de tiempo sustan-
cial para que esté disponible para su uso esperado o su venta (activos aptos), se capitali-
zan como parte del costo del activo respectivo. Todos los demás costos por préstamos se
contabilizan como gastos en el período en el que se incurren. Los costos por préstamos
incluyen los intereses y otros costos en los que incurre el Grupo en relación con la cele-
bración de los acuerdos de préstamos respectivos.
2.18. Pasivos financieros
Los pasivos financieros se reconocen inicialmente a su valor razonable, neto de los costos
incurridos en la transacción y posteriormente se registran a su costo amortizado.
Los pasivos financieros del Grupo incluyen las cuentas por pagar comerciales y otras
cuentas por pagar, los sobregiros en cuentas corrientes bancarias, las deudas y préstamos
que devengan intereses, los contratos de garantía financiera y los pasivos financieros
derivados con y sin cobertura eficaz.
El método del interés efectivo es un mecanismo de cálculo del costo amortizado de un
pasivo financiero y de asignación de gasto por intereses durante el período. La tasa de
interés efectiva es la tasa que descuenta exactamente los flujos futuros de efectivo por
pagar a través del plazo total de la obligación financiera.
Los pasivos financieros se clasifican en corrientes y no corrientes, dependiendo del
plazo definido para cada obligación; cada una de ellas se rige por un acuerdo que contie-
ne las condiciones específicas para cada desembolso.
El Grupo da de baja los pasivos financieros cuando las obligaciones se liquidan, can-
celan o expiran.
Las demás cuentas por pagar de corto plazo son medidas al valor nominal y no pre-
sentan diferencias con respecto al monto facturado debido a que la transacción no tiene
costos significativos asociados.
2.19. Cuentas y documentos por pagar
Representan obligaciones a cargo del Grupo, originadas en bienes o servicios recibidos;
se registran por separado en orden a su importancia y materialidad.
I nf o rme d e la P r e s i d e n ci a b u e n G OB I ERNO
y de la J u n ta Di r e c t i va
2.20. Impuesto, gravámenes y tasas
Representan el valor de los gravámenes de carácter general y obligatorio a favor del Es-
tado y a cargo del Grupo, determinados con base en las liquidaciones privadas sobre las
respectivas bases impositivas generadas en el correspondiente período fiscal.
El saldo incluye retención en la fuente, retención de industria y comercio, impuesto
sobre la renta y complementarios, impuesto sobre las ventas, impuesto de industria y
comercio, los cuales se registran según la normatividad fiscal vigente.
El saldo por pagar por impuesto sobre la renta se determina con base en estimaciones
y su valor es llevado a los resultados del período; se presenta neto de anticipos y reten-
ciones al cierre del período contable.
2.21. Impuestos diferidos
El impuesto sobre la renta diferido se reconoce por diferencias temporarias existentes
entre la base fiscal de los activos y los pasivos y su valor en los libros para propósitos de
reporte financiero.
Los activos por impuestos diferidos se reconocen en la medida en que es probable que
las diferencias temporarias, el valor en libros de los créditos fiscales no utilizados y las
pérdidas fiscales no utilizadas puedan ser empleadas, excepto:
⇢⇢ Si la obligación tributaria diferida surge del reconocimiento inicial del goodwill o de
un activo o un pasivo provenientes de una transacción que no es una combinación
de negocios y al momento de la transacción no afectó la ganancia contable ni la ga-
nancia (pérdida) fiscal.
⇢⇢ Respecto de las diferencias temporarias imponibles asociadas a inversiones en subsi-
diarias, si se puede controlar el momento de reversión de las diferencias temporarias
y si es probable que las diferencias temporales no se reviertan en un futuro previsible.
Los impuestos diferidos son medidos a la tasa impositiva que se espera aplicar a las
diferencias temporarias cuando estas sean revertidas, con base en las leyes que han sido
aprobadas o que están a punto de ser aprobadas a la fecha del informe.
El valor en libros de los activos por impuestos diferidos se revisa en cada fecha de
presentación y se reduce en la medida en que ya no sea probable que existan utilidades
gravables suficientes para emplear la totalidad o parte del activo por impuesto diferido.
Los activos por impuestos diferidos no reconocidos son revisados en cada fecha de cierre
y se reconocen en la medida en que sea probable que existan utilidades gravables futu-
ras que permiten que el activo por impuesto diferido sea recuperado.
El impuesto diferido relacionado con partidas reconocidas fuera de resultados se reconoce
en correlación con la transacción subyacente, ya sea en ORI o directamente en el patrimonio.
Los activos y pasivos por impuestos diferidos se compensan si existe un derecho exigi-
ble para compensar los activos y pasivos por impuestos corrientes, y cuando los activos
y pasivos por impuestos diferidos se derivan de impuestos sobre las ganancias corres-
pondientes a la misma autoridad fiscal y recaen sobre la misma entidad o contribuyente
fiscal, o en diferentes entidades o contribuyentes fiscales; pero el Grupo pretende liqui-
dar los activos y pasivos fiscales corrientes por su importe neto, o bien realizar simultá-
neamente sus activos y pasivos fiscales.
2.22. Beneficios a los empleados
Incluye tanto las obligaciones laborales como las estimaciones realizadas para cubrir
todos los beneficios a empleados que posee el Grupo; los beneficios a empleados
SOSTENIBILIDAD ESTADOS FINAN CI EROS
Separados Consolidados
son todas las formas de contraprestación concedidas por el Grupo a cambio de los
servicios prestados por los empleados o por las indemnizaciones por el cese de las
actividades laborales de aquellos; se clasifican en beneficios de corto plazo, de largo
plazo y postempleo.
Los beneficios de corto plazo corresponden a aquellos beneficios diferentes a in-
demnizaciones que se esperan liquidar totalmente antes de los 12 meses siguientes al
final del período anual sobre el que se informa; entre ellos se incluyen sueldos, sala-
rios, aportes a la seguridad social, licencias remuneradas y ausencias por incapacida-
des, primas de servicios, prima de vacaciones y participación en ganancias e incentivos
como bonos de desempeño. Todos los beneficios de corto plazo se reconocen y se mi-
den por el valor por pagar.
Los beneficios de largo plazo y postempleo corresponden a los recibidos por emplea-
dos y diferentes a los de corto plazo; entre ellos se incluyen las primas de antigüedad,
pensiones de jubilación, retroactividad de cesantías y seguros de vida. Todos los bene-
ficios de largo plazo son valorados aplicando el método de la unidad de crédito proyec-
tada, calculado por un actuario al cierre de cada período contable. El Grupo contabiliza
los costos de servicios como mayor valor de los beneficios y el costo del interés de cada
beneficio como gastos financieros.
2.23. Provisiones, pasivos contingentes
y activos contingentes
Provisiones
Una provisión se reconoce si existe una obligación legal o implícita derivada de un hecho
o suceso pasado que puede ser estimada de forma fiable y es probable que sea necesario
un flujo de salida de beneficios económicos para resolver la obligación en el futuro.
Si el efecto del valor temporal del dinero es significativo, las provisiones se descuen-
tan utilizando una tasa actual de mercado antes de impuestos que refleja, cuando corres-
ponda, los riesgos específicos del pasivo. Cuando se reconoce el descuento, el aumento
de la provisión producto del paso del tiempo se reconoce como costos financieros en el
estado de resultados.
Pasivos contingentes
Un pasivo contingente es una obligación posible, surgida a raíz de sucesos pasados y
cuya existencia ha de ser confirmada solo por la ocurrencia o, en su caso, la no ocurrencia
de uno o más sucesos futuros inciertos que no están enteramente bajo el control del Gru-
po; o una obligación presente, surgida a raíz de sucesos pasados, que no se ha reconocido
contablemente porque (a) no es probable que para satisfacerla se vaya a requerir una sa-
lida de recursos que incorporen beneficios económicos o (b) el importe de Ia obligación
no pueda ser medido con Ia suficiente fiabilidad.
Un pasivo contingente no es reconocido en los estados financieros, sino que es in-
formado en notas, excepto en el caso en que Ia posibilidad de una eventual salida de
recursos para liquidarlo sea remota.
Para cada tipo de pasivo contingente a las respectivas fechas de cierre de los períodos
sobre los que se informa, el Grupo revela (1) una breve descripción de Ia naturaleza del
mismo y, cuando es posible, (2) una estimación de sus efectos financieros, (3) una indica-
ción de las incertidumbres relacionadas con el importe o el calendario de las salidas de
recursos correspondientes, y (4) Ia posibilidad de obtener eventuales reembolsos.
Fabricato Informe de gestión 2018 72
 cif ra s
Activos contingentes
Un activo contingente es uno de naturaleza posible, surgido a raíz de sucesos pasados,
cuya existencia ha de ser confirmada solo por Ia ocurrencia o, en su caso, por Ia no ocu-
rrencia de uno o más eventos inciertos en el futuro, que no están enteramente bajo el
control del Grupo.
Un activo contingente no es reconocido en los estados financieros, sino que es infor-
mado en notas, pero solo en el caso en que sea probable Ia entrada de beneficios eco-
nómicos.
Para cada tipo de activo contingente a las respectivas fechas de cierre de los períodos
sobre los que se informa, el Grupo revela (1) una breve descripción de Ia naturaleza del
mismo y, cuando es posible, (2) una estimación de sus efectos financieros.
Tal cual lo previsto en Ia NIC 37.92, Ia Matriz tiene por política no revelar de manera
detallada Ia información vinculada con disputas con terceros relativas a situaciones que
involucran provisiones, pasivos contingentes y activos contingentes, cuando esa informa-
ción perjudique seriamente Ia posición del Grupo. En estos casos, el Grupo brinda infor-
mación de naturaleza genérica y explica las razones que han llevado a tomar tal decisión.
2.24. Reconocimiento de ingresos
A partir del 1.o de enero de 2018, el Grupo aplica la NIIF 15 para el reconocimiento de
ingresos mediante las siguientes modalidades:
a. Venta de bienes
Para los contratos con clientes en los que se espera que la venta de los productos textiles
sea la única obligación de desempeño, el Grupo no tiene impacto en sus resultados tras
la adopción de la NIIF 15. Se registra el ingreso cuando el control del activo es transferido
al cliente, generalmente en la entrega del mismo.
En la adopción de la NIIF 15, el Grupo consideró lo siguiente:
Consideración variable
Algunos contratos con clientes otorgan un derecho a devolución, descuentos comercia-
les o devoluciones por volumen. Actualmente, el Grupo reconoce el ingreso de la venta
de los bienes medidos al valor razonable de la contraprestación recibida o por cobrar,
incluyendo sus devoluciones y descuentos. Si el ingreso no puede ser medido de manera
fiable, el Grupo difiere el reconocimiento de ese ingreso hasta que la incertidumbre se
resuelve. Tales disposiciones dan lugar a la contraprestación variable bajo NIIF 15, que se
debe estimar al inicio del contrato y actualizar posteriormente.
Derechos a devolución
En los casos en los que un contrato con un cliente otorgue el derecho a devolución del
bien dentro de un período específico, el Grupo actualmente registra este derecho usando
la suma de los importes de devolución ponderados según su probabilidad, similar al mé-
todo de valor esperado, a aplicar bajo NIIF 15. De acuerdo con la política contable actual,
el monto del ingreso relacionado con las devoluciones esperadas es diferido y reconoci-
do en el estado de situación financiera dentro de las cuentas por pagar, contra las cuentas
del costo de ventas. El valor inicial de los bienes que se espera sea devuelto está incluido
dentro de los inventarios.
Bajo NIIF 15, debido a que los contratos permiten al cliente la devolución de los pro-
ductos, la contraprestación recibida por parte de este es variable. El Grupo ha decidido
I nf o rme d e la P r e s i d e n ci a b u e n G OB I ERNO
y de la J u n ta Di r e c t i va
usar el método del valor esperado para estimar los bienes que serán devueltos teniendo
en cuenta que este método predice de mejor manera el importe de la contraprestación
variable a la que el Grupo tendrá derecho. El Grupo aplicó los requerimientos de la NIIF
15 en la limitación de las estimaciones de la contraprestación variable para determinar
el monto de dicha contraprestación que puede incluirse en el precio de la transacción.
Devoluciones por volumen
En el segmento textil, el Grupo no maneja la modalidad de devoluciones por volumen a
sus clientes.
Obligaciones por garantías
El Grupo generalmente otorga garantías por telas defectuosas a sus clientes, pero no
ofrece garantías extendidas en los contratos con estos. Por esto, la mayoría de las garan-
tías existentes son de tipo seguro bajo NIIF 15; estas continuarán siendo registradas con
base en la NIC 37, de acuerdo con la práctica actual.
b. Prestación de servicios
El Grupo no ofrece servicios a los clientes.
c. Equipo recibido de los clientes
El Grupo no recibe ningún tipo de equipo por parte de sus clientes.
d. Anticipos recibidos de clientes
En general, el Grupo recibe solo anticipos de corto plazo por parte de sus clientes. Estos
anticipos son presentados como parte de las cuentas por pagar; sin embargo, algunas
veces el Grupo puede recibir anticipos de largo plazo. Bajo la política contable actual, el
Grupo presenta esos anticipos como ingresos diferidos que forman parte de los pasivos
no corrientes del estado de situación financiera. No se calculan intereses sobre los antici-
pos de largo plazo bajo la política actual.
Bajo NIIF 15, el Grupo determina si existe un componente financiero significativo en
sus contratos y no ajusta el importe que se ha comprometido como contraprestación para
dar cuenta de los efectos de un componente de financiación significativo de sus contra-
tos, cuando el Grupo espera, al comienzo del contrato, que el período entre el momento
en que transfiere un bien comprometido con el cliente y el momento en que este paga por
ese bien sea de un año o menos. Por lo tanto, para anticipos de corto plazo, el Grupo no
ajustará el monto, aun cuando el efecto del componente de financiación sea significativo.
De acuerdo con la naturaleza de los bienes y el propósito de los términos de pago, el
Grupo determinó que para la gran mayoría de los contratos en los que se pactan anticipos
de largo plazo con los clientes, los términos de pago serán estructurados primordialmente
por razones diferentes a servir de financiación para el Grupo; los anticipos serán pactados
con clientes nuevos, así como con clientes con historias de pago tardío con el fin de evitar
incumplimientos. Además, la extensión de período transcurrido entre el pago del cliente
por los bienes y la transferencia de los mismos es relativamente corta. Por tanto, el Grupo
concluyó que no hay un componente de financiación significativo en estos contratos.
e. Requerimientos de presentación y revelación
Los requerimientos de presentación y revelación de la nueva norma son más detallados
que los contenidos en la norma anterior; sin embargo, para el Grupo no hay mayor impacto
SOSTENIBILIDAD ESTADOS FINAN CI EROS
Separados Consolidados
en los requerimientos de revelación de la NIIF 15, dado que los contratos no incluyen jui-
cios por contraprestaciones variables, garantías ni componente de financiación.
f. Otros ajustes
Además de los ajustes mayores descritos anteriormente, con la adopción de la NIIF 15,
otras partidas de los estados financieros como los impuestos diferidos, activos mante-
nidos para la venta y pasivos asociados con ellos, utilidades o pérdidas después de im-
puestos del año por operaciones discontinuadas, inversiones en asociadas y acuerdos
conjuntos, así como la participación en las utilidades o pérdidas de dichas inversiones,
se verán afectadas y se ajustarán según sea necesario. Las diferencias en cambio en la
conversión de operaciones extranjeras también serían ajustadas.
Los requerimientos de reconocimiento y medición de la NIIF 15 son también aplica-
bles al reconocimiento y medición de cualquier ganancia o pérdida que se dé en el retiro
de activos no financieros (como partidas de propiedad y equipo y activos intangibles),
en los casos en los que dichos retiros no pertenezcan al giro de los negocios del Grupo.
Sin embargo, en la transición no hay un efecto material de estos cambios para el Grupo.
2.25. Reconocimiento de gastos
Los gastos se reconocen en los resultados cuando tiene lugar una disminución de los
beneficios económicos futuros relacionados con una reducción de un activo o un incre-
mento de un pasivo que se puede medir de forma fiable.
2.26. Ganancia o pérdida neta por acción
La ganancia o pérdida neta por acción se calcula teniendo en cuenta el promedio ponde-
rado de la cantidad de acciones en circulación de la Matriz durante cada año, que fue de
9.201.848.397 para 2018 y 2017.
2.27. Segmentos de operación
El Grupo tiene como segmentos de operación los siguientes: negocio textil y negocio
inmobiliario.
El Grupo define como principales factores los ingresos que se pueden obtener de cada
segmento de negocio y la forma en que los resultados son analizados por la Administra-
ción y la Junta Directiva de la Matriz.
Los tipos de productos y servicios de los cuales obtiene sus ingresos de las actividades
ordinarias son el negocio textil y en el futuro desarrollo del negocio inmobiliario.
Los resultados de cada segmento están diferenciados por la división a la cual corres-
ponden y sus respectivos centros de costos.
La Administración supervisa los resultados operativos de las unidades de negocios de
manera separada, con el propósito de tomar decisiones sobre la asignación de recursos y
evaluar su rendimiento financiero. El rendimiento financiero de los segmentos se evalúa
sobre la base de la ganancia o pérdida operativa y se mide de manera uniforme con la
pérdida o ganancia operativa revelada en los estados financieros.
2.28. Administración de riesgos financieros
Los principales pasivos financieros del Grupo incluyen las deudas y los préstamos que
devengan intereses, las cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar, y los
contratos de garantía financiera. Las aplicaciones de estas fuentes de recursos básica-
mente son la financiación del capital de trabajo, para garantizar una operación normal,
Fabricato Informe de gestión 2018 73
 cif ra s I nf o rme d e la P r e s i d e n ci a b u e n G OB I ERNO SOSTENIBILIDAD ESTADOS FINAN CI EROS
y de la J u n ta Di r e c t i va
Separados Consolidados

y la financiación de activos (Capex) que se han definido para la Riesgo de tasas de cambio 2018 2017
renovación tecnológica del Grupo. El riesgo de tasas de cambio es la probabilidad de que el valor ra-
Moneda Moneda local Moneda Moneda local
El Grupo se encuentra expuesto a los riesgos de mercado, de zonable o los flujos futuros de efectivo de un instrumento finan- extranjera (millones) extranjera (millones)
crédito y de liquidez, los cuales son evaluados permanentemente ciero fluctúen debido a las variaciones en las tasas de cambio. La
Activos
por el comité de presidencia y la Gerencia Financiera de la Matriz. exposición del Grupo a este riesgo se relaciona, en primer lugar,
Las políticas definidas por la Matriz para la gestión de cada uno con las actividades operativas del Grupo (cuando los ingresos y Disponible
de estos riesgos se resumen a continuación: gastos se encuentran denominados en una moneda diferente de Dólar 251,318 817 608,907 1,817
la moneda funcional del Grupo, que es el peso colombiano) y, en
Euro 25 - 3,695 13
Riesgo de mercado segundo lugar, con las actividades operativas de las subsidiarias
El riesgo de mercado es la probabilidad de que el valor razonable del exterior (cuando los ingresos y gastos se encuentran denomi- Bolívares 395 - 395 -
o los flujos futuros de efectivo de un instrumento financiero fluc- nados en una moneda diferente de la moneda funcional de esa Subtotal 817 1,830
túen debido a los cambios en los precios de mercado. Los precios subsidiaria, que es distinta al peso colombiano).
Cuentas comerciales por cobrar y otras
de mercado involucran cuatro tipos de riesgo: el riesgo de tasas Adicionalmente, el Grupo está expuesto a las fluctuaciones de
de interés, el riesgo de tasas de cambio, el riesgo de precios de las tasas de cambio relacionadas con la compra de materia prima,
Dólar 10,337,521 33,594 13,374,940 39,911
productos básicos y otros riesgos de precios, tales como el riesgo las ventas al exterior y con la conversión a pesos colombianos Euro - - 13,972 50
de precios de los títulos de patrimonio. Los instrumentos finan- de las subsidiarias del exterior cuya moneda funcional es distinta Subtotal 33,594 39,961
cieros afectados por el riesgo de mercado incluyen las deudas y del peso colombiano.
Cuentas por cobrar partes relacionadas y asociadas
préstamos que devengan intereses, los depósitos en efectivo, las Al 31 de diciembre 2018 y 2017, el Grupo no tiene contratos
inversiones financieras disponibles para la venta y los instrumen- de derivados financieros para tasas de cambio o tasas de interés. Dólar 439,829 1,429 673,166 2,009
tos financieros derivados. Para las tasas de cambio, se busca manejar una cobertura natural, Subtotal 1,429 2,009
El Grupo controla y hace seguimientos a los riesgos financieros lo cual implica tener alguna flexibilidad (cambio de origen, na-
Inventarios (anticipos a proveedores)
a los que está expuesto; para obtener coberturas naturales para cional o exterior) en las compras y las obligaciones en moneda
el flujo de caja y las posiciones activas y pasivas en dólares, se extranjera para conseguir la relación adecuada con el volumen Dólar 306,596 996 224,297 669
busca contratar créditos a condiciones de mercado que tengan de ventas que se hace al exterior. Es importante tener en cuenta Euro 43,366 161 51,930 186
un impacto favorable en el costo de capital; también hay una re- que por los ciclos operacionales es relativamente fácil trasladar
Franco suizo 13,930 46 19,200 59
visión y control permanentes de los flujos de caja totales de la al precio del producto final los efectos en los costos presentados
empresa por parte del equipo financiero de la Matriz buscando, por los movimientos en las tasas de cambio; esto depende del
Subtotal 1,203 914
en conjunto, minimizar los impactos en los resultados operacio- momento en el cual se encuentre el mercado y es la Dirección de Total activos 37,043 44,714
nales por cuenta de los riesgos de mercado, crédito y liquidez. la Matriz quien evalúa periódicamente los resultados operaciona-
les integrando estas variables; de esta manera, no hay impactos
Riesgo de tasas de interés importantes en el resultado neto del Grupo por fluctuaciones de Pasivos
El riesgo de tasas de interés es la probabilidad de que el valor tasa de cambio. Pasivos financieros
razonable o los flujos futuros de efectivo de un instrumento fi- Así, al tener en cuenta las definiciones desde la Administración Dólar 2,674,562 8,692 2,635,012 7,863
nanciero fluctúen debido a los cambios en las tasas de interés de la Matriz en cuanto a la no utilización de derivados financieros
Subtotal 8,692 7,863
de mercado. La exposición del Grupo a este riesgo se relaciona y poder revisar el efecto de estos riesgos en los resultados, se
principalmente con las obligaciones de deuda a largo plazo con demuestra que con el seguimiento realizado a las variables de Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar
tasas de interés variables. mercado y su medición oportuna dentro del ciclo operacional se Dólar 5,020,535 16,315 5,120,557 15,280
En cuanto a tasas de interés, se resalta que a diciembre 31 de ha logrado que el resultado no se vea distorsionado por variables
Euro 518,665 1,927 594,937 2,132
2018 los pasivos financieros constituyen el 11,6% de los activos de mercado que tienen un efecto financiero.
del Grupo. Las renovaciones a corto plazo de estos pasivos finan- La Matriz tenía los siguientes activos y pasivos en moneda Franco suizo - - 23,484 72
cieros llevan a la revisión permanente de las tasas de interés. extranjera: Subtotal 18,242 17,484
Total pasivos 26,934 25,347

Exposición activa (pasiva) neta 10,109 19,367

Fabricato Informe de gestión 2018 74

 cif ra s
Tasa de cambio (en pesos) 2018 2017
Dólar 3,249,75 2,984,00
Euro 3,715,44 3,583,49
Bolívares 5,11 0,89
Franco suizo 3,297,90 3,062,71
Riesgo de liquidez
El Grupo Fabricato gestiona de forma permanente los recursos necesarios para atender
los compromisos adquiridos y en situaciones adversas realiza compromisos de pago con
los proveedores con el fin de dar continuidad a la operación de la Matriz y conservar el
apoyo y confiabilidad de los acreedores.
La Matriz tiene como política la revisión semanal de los flujos de caja necesarios para
garantizar el giro normal de la operación y mensualmente presenta al comité de pre-
sidencia y a la Junta Directiva el estado del flujo de caja y las necesidades futuras de
recursos para apalancar la continuidad del negocio (ver nota 1).
2.29. Importancia relativa
El reconocimiento y presentación de los hechos económicos se hace de acuerdo con su
importancia relativa.
La información es material o tiene importancia relativa si su omisión o expresión in-
adecuada puede influir en las decisiones que llevan a cabo los usuarios, sobre la base de
la información financiera de una entidad que informa.
2.30. Juicios, estimaciones y supuestos
contables significativos
La preparación de los estados financieros de acuerdo con las NCIF requiere la elabora-
ción y consideración, por parte de la Administración, de juicios, estimaciones y supues-
tos contables significativos que impactan en los saldos informados de activos y pasivos,
ingresos y gastos, así como en la determinación y revelación de los activos y pasivos
contingentes a la fecha de cierre del período sobre el que se informa. En este sentido, las
incertidumbres asociadas con las estimaciones y supuestos adoptados podrían dar lugar
en el futuro a resultados finales que podrían diferir de dichas estimaciones y requerir de
ajustes significativos a los saldos informados de los activos y pasivos afectados.
Juicios
En la aplicación de las políticas contables del Grupo, la Administración ha realizado los
siguientes juicios, que tienen efecto significativo sobre los importes reconocidos en los
estados financieros.
Estimaciones y supuestos contables significativos
Los supuestos claves relacionados con el futuro y otras fuentes de estimaciones de in-
certidumbres a la fecha de cierre del período sobre el que se informa, y que tienen un
riesgo de ocasionar ajustes significativos sobre los importes en libros de los activos y los
pasivos durante el próximo ejercicio, se describen a continuación:
⇢⇢ El Grupo ha basado sus estimaciones y supuestos contables significativos consi-
derando los parámetros disponibles al momento de la preparación de los estados
I nf o rme d e la P r e s i d e n ci a b u e n G OB I ERNO
y de la J u n ta Di r e c t i va
financieros. Sin embargo, las circunstancias y los supuestos actuales sobre los acon-
tecimientos futuros podrían variar debido a cambios en el mercado o a circunstancias
que surjan más allá del control del Grupo. Esos cambios se reflejan en los supuestos
en el momento en que ellos ocurren.
⇢⇢ Las principales estimaciones realizadas por el Grupo corresponden al reconocimien-
to de deterioro de inventario, cartera, pasivos por procesos laborales, planes de pen-
siones e impuestos diferidos.
Deterioro de inventario
El deterioro de inventario se reconoce cuando el valor neto realizable es menor que
el costo del inventario o cuando las referencias de inventario presentan condiciones
de obsolescencia.
Deterioro de cartera
El deterioro de cartera se reconoce de acuerdo con la rotación de los saldos por clientes
y de acuerdo con la política de deterioro descrita en 2.6.
Pasivos estimados y provisiones
La estimación de obligaciones por procesos legales se realiza con base en la evaluación
de probabilidad de ocurrencia realizada por el área legal del Grupo y asesores externos.
Planes de pensión
Al 31 de diciembre de 2016, el Gobierno nacional modificó a través del Decreto 2131 de
2016 la parte 2 del libro 2 del Decreto 2420 de 2015, adicionado por el Decreto 2496 de
2015, 2131 de 2016, 2170 de 2017 y 2483 de 2018; así permitió, al 31 de diciembre de
2018, la determinación de los beneficios postempleo por concepto de pensiones futuras
de jubilación o invalidez, bajo los requerimientos de la NIC 19.
Las nuevas modificaciones requieren la revelación del cálculo de los pasivos pensio-
nales de acuerdo con los parámetros establecidos en el Decreto 1625 de 2016, artículos
1.2.1.18.46 y siguientes y, en el caso de conmutaciones pensionales parciales de confor-
midad con lo dispuesto en el numeral 5 del artículo 2.2.8.8.31 del Decreto 1833 de 2016,
informar las variables utilizadas y las diferencias con el cálculo realizado en los términos
del marco técnico bajo NCIF.
El costo de los planes de pensión de beneficios definidos y de otras prestaciones
médicas postempleo, y el valor presente de las obligaciones de planes de pensión se
determinan mediante valuaciones actuariales. Estas valuaciones actuariales involu-
cran varios supuestos que podrían diferir de los acontecimientos que efectivamente
tendrán lugar en el futuro. Estos supuestos incluyen la determinación de la tasa de
descuento, los aumentos salariales futuros, los índices de mortalidad y los aumentos
futuros de las pensiones. Debido a la complejidad de la valuación y los supuestos
subyacentes, y a la naturaleza de largo plazo de estos beneficios, las obligaciones por
beneficios definidos son extremadamente sensibles a los cambios en estos supues-
tos. Todos estos supuestos clave se revisan a cada fecha de cierre del período sobre
el que se informa.
Al determinar la tasa de descuento apropiada ante la ausencia de un amplio mercado
de bonos de alta calidad, la Dirección considera las tasas de interés correspondientes a
bonos TES clase B negociables emitidos por el Gobierno como su mejor referencia a una
tasa de descuento apropiada con vencimientos extrapolados en línea con el plazo de
SOSTENIBILIDAD ESTADOS FINAN CI EROS
Separados Consolidados
duración esperado para la obligación por beneficios definidos. El índice de mortalidad se
basa en las tablas de mortalidad del país en particular. Los aumentos futuros de salarios y
pensiones se basan en los índices de inflación futuros esperados para cada país.
Impuesto a la renta corriente y diferido
Existen incertidumbres con respecto a la interpretación de regulaciones fiscales comple-
jas, a los cambios en las normas fiscales y al monto y la oportunidad en que se genera
el resultado impositivo futuro. Dadas la amplia gama de relaciones comerciales interna-
cionales y la naturaleza de largo plazo y la complejidad de los acuerdos contractuales
existentes, las diferencias que pudieran surgir entre los resultados reales y los supuestos
efectuados, o por las modificaciones futuras de tales supuestos, podrían requerir de ajus-
tes futuros a los ingresos y gastos impositivos ya registrados.
El Grupo calcula las provisiones para cubrir riesgos fiscales sobre la base de estimacio-
nes razonables para las posibles consecuencias derivadas de las inspecciones realizadas
por parte de las autoridades fiscales de los respectivos países en los que opera. El impor-
te de esas provisiones se basa en varios factores, tales como la experiencia en inspec-
ciones fiscales anteriores y en las diferentes interpretaciones acerca de las regulaciones
fiscales realizadas por la entidad sujeta a impuesto y por la autoridad fiscal responsable.
Esas diferencias de interpretación pueden surgir en una gran variedad de cuestiones,
dependiendo de las circunstancias y condiciones existentes en el lugar de domicilio de la
entidad. Debido a que el Grupo considera remota la probabilidad de litigios de carácter
fiscal y de posteriores desembolsos como consecuencia de ello, no se ha reconocido nin-
gún pasivo contingente relacionado con impuestos a las respectivas fechas de cierre de
los períodos sobre los que se informa.
El activo por impuesto diferido se reconoce para todas las pérdidas impositivas no uti-
lizadas en la medida en que sea probable que exista una ganancia impositiva disponible
contra la cual puedan compensarse esas pérdidas. La determinación del importe del ac-
tivo por impuesto diferido que se puede reconocer requiere de un nivel significativo de
juicio por parte de la Administración en relación con la oportunidad y el nivel de la ga-
nancia impositiva futura por alcanzar y con las estrategias futuras de planificación fiscal
por aplicar.
La Ley 1943 de 2018 establece una disminución gradual en la tarifa del impuesto so-
bre la renta, la cual será del 33% para el año gravable 2019, 32% para 2020, 31% para
2021 y 30% para 2022 y siguientes.
Determinación de valores razonables
A cada fecha de cierre del período sobre el que se informa, el valor razonable de los ins-
trumentos financieros que se negocian en mercados activos se determina por referencia
a los precios cotizados en el mercado o a los precios cotizados por los agentes del mer-
cado (precio de compra para las posiciones largas y precio de venta para las posiciones
cortas), sin deducir los costos de transacción.
Para los instrumentos financieros que no se negocian en mercados activos, el valor
razonable se determina utilizando técnicas de valoración apropiadas a las circunstancias.
Tales técnicas pueden incluir el uso de transacciones de mercado recientes entre par-
tes interesadas y debidamente informadas que actúen en condiciones de independencia
mutua, la referencia a los valores razonables de otros instrumentos financieros que sean
esencialmente similares, el análisis de valores descontados de flujos de efectivo y otros
modelos de valoración apropiados.
Fabricato Informe de gestión 2018 75
 cif ra s
Para estimar los valores razonables se han utilizado los siguientes métodos y supuestos:
⇢⇢ Los valores razonables del efectivo, las colocaciones a corto plazo, los deudores co-
merciales, las cuentas por pagar comerciales y los otros pasivos corrientes, se apro-
ximan a sus importes en libros, en gran medida, debido a los vencimientos a corto
plazo de estos instrumentos.
⇢⇢ El Grupo evalúa las cuentas por cobrar y los préstamos a largo plazo a tasa fija y varia-
ble sobre la base de parámetros tales como las tasas de interés, los factores de riesgo
de cada país en particular, la solvencia del cliente y las características de riesgo del
proyecto financiado. Sobre la base de esta evaluación, se registran provisiones para
contabilizar las pérdidas esperadas sobre estas cuentas por cobrar.
⇢⇢ El valor razonable de los títulos de deuda y de las acciones con cotización se basa en
los precios de cotización a la fecha de cierre del período sobre el que se informa. El
valor razonable de las acciones sin cotización, los préstamos bancarios, las obliga-
ciones por arrendamientos financieros y otros pasivos financieros no corrientes se
estima descontando los flujos de efectivo futuros, utilizando las tasas disponibles
para deudas con condiciones, riesgo de crédito y vencimientos similares.
⇢⇢ La determinación del valor razonable del activo financiero de Ciudad Fabricato (P. A.
Lote Pantex) se realizó con el enfoque de mercado, el cual está basado en transaccio-
nes de mercado que involucran activos o pasivos idénticos o similares. La valoración
del activo se realiza a partir del conocimiento que tiene el Grupo constructor sobre
los precios de mercado para dicho activo, considerando las unidades vendidas y las
proyecciones de venta de las unidades en inventario.
⇢⇢ La determinación del valor razonable para las propiedades de inversión se realizó
teniendo en consideración que el valor razonable es el importe por el cual un
activo podría ser intercambiado entre partes interesadas y debidamente infor-
madas en una transacción realizada en condiciones de independencia mutua; fue
realizado con el enfoque de mercado por especialistas independientes, los cuales
tuvieron en cuenta la localización de los inmuebles, las especificaciones y aca-
bados de las construcciones, el estado de las conservaciones, las zonas construc-
tivas y los tratamientos de las zonas, las facilidades de acceso y el equipamiento
del sector.
Adicionalmente, se tuvieron en cuenta las siguientes condiciones de mercado en-
contradas en las zonas:
⇢⇢ Los valores de mercado de propiedades ofrecidas en venta de la zona.
⇢⇢ La normatividad urbanística que aplica para el sector donde se ubica
el inmueble objeto de avalúo.
⇢⇢ La edad de la construcción, su estado de conservación y las características
particulares de la propiedad.
Deterioro de activos con vidas útiles definidas
A cada fecha de cierre del período sobre el que se informa, el Grupo evalúa si existe
algún indicio de que un componente individual o grupo de propiedades, planta y equi-
pos y/o de activos intangibles con vidas útiles definidas pudiera estar deteriorado en su
valor. Si existe tal indicio y la prueba anual de deterioro del valor para un activo es, en-
tonces, requerida, el Grupo estima el importe recuperable de ese activo. El importe recu-
perable de un activo es el mayor importe entre su valor razonable menos los costos de su
venta y su valor en uso. Ese importe recuperable se determina para un activo individual,
I nf o rme d e la P r e s i d e n ci a b u e n G OB I ERNO
y de la J u n ta Di r e c t i va
salvo que ese activo individual no genere flujos de efectivo que sean sustancialmente
independientes de los de otros activos o grupos de activos, en cuyo caso se toman los
flujos de efectivo del grupo de activos que conforman la unidad generadora de efectivo
a la cual pertenecen.
Cuando el importe en libros de un activo individual o de una unidad generadora
de efectivo excede su importe recuperable, el activo individual o, en su caso, la
unidad generadora de efectivo se considera deteriorado y su valor se reduce a su
importe recuperable.
Al evaluar el valor en uso de un activo individual o de una unidad generadora de efecti-
vo, los flujos de efectivo estimados se descuentan a su valor presente mediante una tasa
de descuento antes de impuestos que refleja las evaluaciones corrientes del mercado
sobre el valor temporal del dinero y los riesgos específicos de ese activo individual o, en
su caso, de la unidad generadora de efectivo.
Para la determinación del valor razonable menos los costos de venta se toman en
cuenta las transacciones recientes del mercado, si las hubiera. Si no puede identi-
ficarse este tipo de transacciones, se utiliza un modelo de valoración que resulte
apropiado. Estos cálculos se verifican contra múltiplos de valoración, valores de co-
tización de activos similares en mercados activos y otros indicadores disponibles del
valor razonable.
El Grupo basa su cálculo del deterioro del valor en presupuestos detallados y cálculos
de proyecciones que se confeccionan por separado para cada una de las unidades gene-
radoras de efectivo del Grupo a las cuales se les asignan los activos individuales. Por lo
general, los presupuestos y cálculos de proyecciones cubren un período de cinco años.
Para los períodos de mayor extensión, se calcula una tasa de crecimiento a largo plazo
y se la aplica a los flujos de efectivo futuros de las proyecciones a partir del quinto año.
Las pérdidas por deterioro del valor correspondientes a las operaciones continuadas
se reconocen en el estado de resultados en aquellas categorías de gastos del estado de
resultados que se correspondan con la función del activo deteriorado (generalmente, en
el costo de ventas u otros gastos operativos). Así mismo, para esta clase de activos, a cada
fecha de cierre del período sobre el que se informa, se efectúa una evaluación sobre si
existe algún indicio de que las pérdidas por deterioro del valor reconocidas previamente
ya no existen o han disminuido. Si existiese tal indicio, el Grupo efectúa una estimación
del importe recuperable del activo individual o de la unidad generadora de efectivo, se-
gún corresponda.
Una pérdida por deterioro del valor reconocida previamente solamente se revierte
si hubo un cambio en los supuestos utilizados para determinar el importe recupe-
rable del activo individual o de la unidad generadora de efectivo desde la última
vez en que se reconoció una pérdida por deterioro del valor de ese activo o unidad
generadora de efectivo. La reversión se limita de manera tal que el importe en li-
bros del activo o unidad generadora de efectivo no exceda su importe recuperable ni
exceda el importe en libros que se hubiera determinado, neto de la depreciación o
amortización correspondiente, si no se hubiese reconocido una pérdida por deterioro
del valor para ese activo o unidad generadora de efectivo en períodos anteriores.
Tal reversión se reconoce en el estado de resultados en la misma línea en la que se
reconoció previamente el respectivo cargo por deterioro de valor (generalmente, en
el costo de ventas u otros gastos operativos), salvo que el activo se contabilice por su
valor revaluado, en cuyo caso la reversión se trata de manera similar a un incremento
de revaluación.
SOSTENIBILIDAD ESTADOS FINAN CI EROS
Separados Consolidados
NOTA 3
CAMBIOS EN POLÍTICAS CONTABLES
Normas e interpretaciones nuevas y modificadas
El Grupo ha aplicado por vez primera algunas normas y modificaciones, las cuales son efecti-
vas para los ejercicios anuales que han empezado el 1.o de enero de 2018 o posteriormente.
La naturaleza y el impacto de cada nueva norma y modificación se describen a
continuación:
NIIF 9. Instrumentos financieros
En julio de 2014, el IASB emitió la versión final de la NIIF 9. “Instrumentos financieros”,
que reemplaza la NIC 39. “Instrumentos financieros: reconocimiento y medición” y todas
las versiones previas de la NIIF 9. Esta norma forma parte del anexo del Decreto 2496 de
2015, modificado por el Decreto 2131 de 2016, con aplicabilidad para los períodos que
comiencen a partir del 1.o de enero de 2018, permitiendo así su aplicación anticipada.
La NIIF 9 incluye tres aspectos de la contabilidad de instrumentos financieros: clasifi-
cación y medición, deterioro y contabilidad de coberturas. La aplicación retrospectiva es
requerida, pero la presentación de información comparativa no es obligatoria, excepto
para la contabilidad de coberturas, en la que los requerimientos son aplicados prospecti-
vamente, con algunas excepciones.
En general, la Compañía no tuvo impactos significativos en su estado de situación fi-
nanciera con la aplicación de esta norma a partir del 1.o de enero de 2018; por ende, no
fue necesaria la reexpresión de los estados financieros.
NIIF 15. Ingresos de contratos firmados con clientes
La NIIF 15 fue emitida en mayo de 2014 y modificada en abril de 2016 por el IASB. Esta
norma fue incluida en el Decreto 2496 de 2015 y su enmienda fue incluida en el Decreto
2131 de 2016, con vigencia a partir del 1.o de enero de 2018. La norma establece un mo-
delo que consta de cinco pasos para contabilizar el ingreso generado a partir de contratos
firmados con clientes. Bajo la NIIF 15, el ingreso está reconocido por un monto que refleje
Ia contraprestación a que la entidad espera tener derecho, a cambio de la prestación de
servicios o la transferencia de bienes a un cliente.
La nueva norma de ingresos reemplaza todos los requerimientos establecidos actual-
mente para el reconocimiento de ingresos bajo NIIF.
En general, la Compañía no tuvo impactos significativos en su estado de situación fi-
nanciera con la aplicación de esta norma a partir del 1.o de enero de 2018; por ende, no
fue necesaria la reexpresión de los estados financieros.
Enmiendas a la NIC 7. Revelaciones
Esta enmienda se incluye en el anexo 1.2 al Decreto 2420 de 2015 por medio del Decreto
2131 de 2016, con vigencia a partir del 1.o de enero de 2018. Forma parte de la inicia-
tiva de revelaciones del IASB y requiere que el Grupo revele información que permita
a los usuarios de los estados financieros evaluar cambios en los pasivos que surjan por
actividades de financiación, incluyendo cambios que ocurran o no fruto de entradas o
salidas de efectivo. En la aplicación inicial de la modificación, las compañías no estarían
obligadas a incluir información comparativa de períodos anteriores. La aplicación de esta
enmienda resultará en revelaciones adicionales en los estados financieros del Grupo.
Fabricato Informe de gestión 2018 76
 cif ra s I nf o rme d e la P r e s i d e n ci a b u e n G OB I ERNO SOSTENIBILIDAD ESTADOS FINAN CI EROS
y de la J u n ta Di r e c t i va
Separados Consolidados

Reconocimiento de activos por impuestos diferidos por pérdidas
no realizadas. Enmiendas a la NIC 12
Esta enmienda se incluye en el anexo 1.2 al Decreto 2420 de 2015 por medio del Decreto
2131 de 2016, con vigencia a partir del 1.o de enero de 2018. Esta modificación establece
la necesidad de considerar si las leyes tributarias restringen las fuentes de ganancias
fiscales contra las que se pueden cargar las diferencias temporarias deducibles; además,
cuales el activo subyacente sea de bajo valor. El Grupo tiene ciertos arrendamientos de
equipo de oficina (computadoras personales, impresoras y montacargas) que fue consi-
derado como de bajo valor.
El Grupo evaluó el efecto de esta norma y la aplicación de este cambio no genera un
impacto material en sus estados financieros.
CINIIF 22. Transacciones en moneda extranjera
y contraprestaciones anticipadas
Esta interpretación aclara que la determinación de la tasa de cambio que se va a utilizar
en el reconocimiento inicial de un activo, ingreso o gasto (o parte de ellos) y en la baja
de los activos o pasivos no monetarios relacionados con la contraprestación anticipada,
es la fecha de la transacción en la que una entidad inicialmente reconoce el mencionado

brinda una guía acerca de cómo una compañía determina sus ganancias fiscales futuras
y explica las circunstancias en las que la ganancia fiscal puede incluir la recuperación de
ciertos activos por un valor mayor que el valor en libros.
Las compañías deben aplicar estas enmiendas de manera retrospectiva; sin embargo,
en el momento de la aplicación inicial de esta enmienda, el cambio en el patrimonio de
apertura del primer período comparativo podría reconocerse en las utilidades retenidas
de apertura (o en otro componente del patrimonio, según sea apropiado) sin distribuir el
cambio entre las utilidades retenidas de apertura y otros componentes del patrimonio. Si
el Grupo aplica esta exención, deberá revelar este hecho. Esta enmienda no representa
impacto alguno para el Grupo.
NIIF 16. Arrendamientos
La NIIF 16 fue emitida por el IASB en enero de 2016 y reemplaza la NIC 17, la CINIIF 4,
la SIC 15 y la SIC 27. Esta norma establece los principios de reconocimiento, medición,
presentación y revelación de arrendamientos y les exige a los arrendatarios contabilicen
todos sus arrendamientos bajo un mismo modelo de balance, similar a la contabilización
bajo NIC 17 de los arrendamientos financieros. La norma incluye dos exenciones de re-
conocimiento para arrendatarios: arrendamiento de activos de bajo monto (por ejemplo,
NOTA 4
NORMAS DE CONTABILIDAD Y DE INFORMACIÓN FINANCIERA
ACEPTADAS EN COLOMBIA AÚN NO VIGENTES
Normas emitidas no vigentes
Las normas e interpretaciones que han sido publicadas, pero no son aplicables a la fecha
de los presentes estados financieros son reveladas a continuación. El Grupo adoptará
estas normas en la fecha en la que entren en vigor, de acuerdo con los decretos emitidos
por las autoridades locales.
NIIF 16. Arrendamientos
La contabilidad del arrendador bajo NIIF 16 no tiene modificaciones sustanciales con res-
pecto a la efectuada bajo NIC 17. Los arrendadores continuarán clasificando todos sus
arrendamientos usando los mismos principios de clasificación de la NIC 17, entre arren-
damientos financieros y operativos.
El Grupo tiene ciertos arrendamientos de equipo de oficina (computadoras personales,
impresoras y montacargas) que fue considerado como de bajo valor.
activo o pasivo no financiero como resultado del pago anticipado. Si existen múltiples
pagos por anticipado, sean recibidos o entregados, las compañías deberán determinar
la fecha de transacción para cada uno de esos pagos. Las compañías pueden aplicar esta
CINIIF retrospectivamente o de manera prospectiva para todos los activos, ingresos y
gastos en su alcance, que fueron reconocidos a partir de:
⇢⇢ El inicio de período en el que el Grupo aplique la interpretación por primera vez.
⇢⇢ El inicio del período anterior, presentado como información comparativa en los es-
tados financieros del período en el que aplique por primera vez esta interpretación.
La CINIIF 22 fue introducida en el marco contable colombiano por medio del Decreto
2483 de 2018. Teniendo en cuenta que la práctica actual del Grupo se encuentra
en línea con esta interpretación, la empresa no espera ningún efecto de esta en sus
estados financieros.
NOTAS DE CARÁCTER ESPECÍFICO

computadores personales) y arrendamientos de corto plazo (es decir, arrendamientos con
un término menor de 12 meses). Al inicio del arrendamiento, el arrendatario reconocerá
un pasivo para el pago de los cánones (pasivo por arrendamiento) y un activo que repre-
sentaría el derecho a usar el activo subyacente durante el término del arrendamiento
(derecho de uso del activo). Los arrendatarios deberán reconocer de manera separada el
gasto por intereses del pasivo por arrendamiento y el gasto por depreciación del derecho
de uso.
Los arrendatarios deberán también remedir el pasivo por arrendamiento a partir de
la ocurrencia de ciertos eventos (por ejemplo, un cambio en el término del arrenda-
miento, un cambio en los cánones futuros como resultado de un cambio en el índice o
tasa usada para determinar dichos cánones). El arrendatario generalmente reconocerá
el monto de la remedición del pasivo por arrendamiento como un ajuste en el activo
por derecho de uso.
La contabilidad del arrendador bajo NIIF 16 no tiene modificaciones sustanciales con
respecto a la efectuada bajo NIC 17. Los arrendadores continuarán clasificando todos sus
arrendamientos usando los mismos principios de clasificación de la NIC 17, entre arren-
damientos financieros y operativos.
La NIIF 16 también exige que los arrendatarios y arrendadores incluyan unas revela-
ciones más extensas a las incluidas bajo NIC 17. Esta norma se incluye en el anexo 1.3 del
Decreto 2420 de 2015 por medio del Decreto 2170 de 2017, con vigencia a partir del 1.o
de enero de 2019.
El Grupo elegirá la aplicación de las exenciones aplicables en la norma sobre los con-
tratos de arrendamiento para los cuales el término de finalización se encuentre dentro
de los 12 meses a la fecha inicial de aplicación y a contratos de arrendamiento para los
NOTA 5
Transferencia de propiedades de inversión. Enmiendas a la NIC 40
Estas enmiendas hacen algunas aclaraciones para los casos en los que una compañía EFECTIVO Y EQUIVALENTES A EFECTIVO
debe transferir propiedades, incluyendo propiedades en construcción o propiedades
de inversión. Estas enmiendas establecen que un cambio en uso se presenta cuando la El efectivo y equivalente de efectivo está representado por recursos de liquidez inme-
propiedad empieza a cumplir o deja de cumplir la definición de propiedad de inversión diata que comprenden el disponible en caja, depósitos en bancos y otras inversiones de
y existe evidencia de dicho cambio. Un simple cambio en la intención de uso de la alta liquidez.
propiedad por parte de la Administración no constituye evidencia de un cambio en uso. El siguiente es el detalle que comprende el efectivo:
Las compañías deben aplicar las enmiendas de manera prospectiva sobre los cambios
en uso que ocurran a partir del período en que se empiecen a aplicar dichas enmien-
2018 2017
das. Las compañías deberán reevaluar la clasificación de la propiedad mantenida a esa
Bancos (1) 2,170 6,096
fecha y, si aplica, reclasificarla para reflejar las condiciones existentes en ese momento.
Esta enmienda se incluye en el anexo 1.3 del Decreto 2420 de 2015 por medio del Equivalentes de efectivo (2) 180 2,349
Decreto 2170 de 2017, con vigencia a partir del 1.o de enero de 2019. El Grupo aplicará Fondos 49 167
las enmiendas cuando sean efectivas; sin embargo, teniendo en cuenta que el Grupo Caja 12 28
actualmente está en línea con estas aclaraciones, no se espera que estas tengan efecto
Cuentas de ahorro - 8
sobre sus estados financieros.
Total 2,411 8,648
Mejoras anuales 2014-2016 (emitidas en diciembre de 2016)
Algunas de estas mejoras se incluyen en el anexo 1.3 del Decreto 2420 de 2015 por me- (1) El saldo de esta cuenta la conforman los saldos no restringidos por $919 (2017,
dio del Decreto 2170 de 2017, con vigencia a partir del 1.o de enero de 2019. $1.835), los saldos restringidos a patrimonios autónomos por $620 (2017, $3.692) y
Estas enmiendas deben ser aplicadas de manera retrospectiva y no han sido introdu- a cuentas bancarias por $631 (2017, $569), que están restringidas como respaldo a
cidas en el marco contable colombiano por medio de decreto alguno a la fecha. Además, los bonos por obligaciones de Ley 550.
no son aplicables al Grupo.

Fabricato Informe de gestión 2018 77

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y de la J u n ta Di r e c t i va
Separados Consolidados

(2) Al 31 de diciembre 2018, los equivalentes de efectivo son cuentas a la vista que corresponden a un patrimo- inmuebles que integran los distintos proyectos, porcentaje que es diferente según la (4) El saldo de esta cuenta está conformado por lo siguiente:
nio autónomo de inversiones en cartera colectiva de $0 (2017, $1.077), cartera colectiva corredores Davi- tipología de cada proyecto; los porcentajes serán pagaderos en la medida en la que
vienda $20 (2017, $4), cartera colectiva Fiducoldex $160 (2017, $8) y cartera colectiva patrimonio autónomo efectivamente se reciban esos ingresos.  A diciembre 2018 se aplicaron los abonos
Cuentas por cobrar a empleados 2018 2017
Fiducolombia $0 (2017, $1.260). efectuados por Promotora Entremares, los cuales ascienden a $10.284 millones. La
clasificación de este instrumento financiero conforme a la NIIF 9 está a valor razo- Vivienda 346 360
nable y fue ajustado en el 2018 por valor de $3.884 millones. La determinación del Otros 257 195

NOTA 6
valor razonable del activo financiero de Ciudad Fabricato (P. A. Lote Pantex) se realizó
Calamidad doméstica 5 63
con el enfoque de mercado, el cual está basado en transacciones de mercado que in-
CUENTAS COMERCIALES POR COBRAR Y OTRAS CUENTAS POR COBRAR volucran activos o pasivos idénticos o similares. La valoración del activo se realiza a Total 608 618
partir del conocimiento que tiene el Grupo constructor sobre los precios de mercado Deterioro ingresos por cobrar (7) - (40)
El siguiente es el detalle que comprende las cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar: para dicho activo, considerando las unidades vendidas y las proyecciones de venta
Total 608 578
de las unidades en inventario. A diciembre de 2018 la cuenta por cobrar a Promotora
2018 2017 Entremares asciende a $155.702.
Costo Deterioro (7) Total Costo Deterioro (7) Total Las tasas y vencimientos de las cuentas por cobrar a los empleados son los siguientes:
Ingresos por cobrar (1) 164,098 (8,010) 156,088 170,174 (8,022) 162,152 (2) El saldo de esta cuenta está conformado por lo siguiente:

Clientes (2) 79,032 (7,991) 71,041 89,355 (8,621) 80,734 Clases de préstamo Tasa e. a.

Deudores varios (3) 15,493 (279) 15,214 15,730 (444) 15,286 Clientes 2018 2017 Calamidad 6,17%

Cuentas por cobrar Nacionales* 50,987 59,430 Administrativo 17,18%

608 - 608 618 (40) 578
a empleados (4) Exterior 28,045 29,925 Vivienda convencional Ley 50 mayor rango 8,34%
Otros (5) 312 - 312 31 - 31 Subtotal 79,032 89,355 Vivienda convencional Ley 50 menor rango 6,17%
Préstamos a Deterioro clientes (7) (7,991) (8,621) Vivienda convencional retroactivo mayor rango 10,43%
135 (132) 3 145 (140) 5
particulares (6)
Total 71,041 80,734 Vivienda convencional retroactivo menor rango 7,19%
Total 259,678 (16,412) 243,266 276,053 (17,267) 258,786
Vivienda administrativo 14,98%
Porción corriente 102,920 120,190
(3) El saldo de esta cuenta está conformado por lo siguiente: Educación pregrado 17,18%
Porción no corriente 140,346 138,594
Educación posgrado 14,98%
Deudores varios 2018 2017
(1) El saldo de esta cuenta está conformado por lo siguiente:
Documentos por cobrar a no clientes* 14,533 14,645
(5) El saldo de esta cuenta está conformado por lo siguiente:
Cuentas por cobrar a exaccionistas 634 634
Ingresos por cobrar 2018 2017
Otros 326 451 Otros 2018 2017
Venta derechos fiduciarios* 155,702 162,102
Subtotal 15,493 15,730 Anticipos a proveedores* 312 31
Intereses 7,995 7,995
Deterioro deudores varios (7) (279) (444) Total 312 31
Otros 401 77
Total 15,214 15,286
Subtotal 164,098 170,174
* Corresponde a los anticipos realizados a proveedores por montajes, traslados y ade-
Deterioro ingresos por cobrar (7) (8,010) (8,022)
* Incluye el saldo por cobrar a Textiles Konkord por $12.870 (2017, $12.870), que cuaciones en ferias o proyectos y remodelaciones en las instalaciones del Grupo.
Total 156,088 162,152
se originó el 1.o de diciembre de 2005 con la venta de un terreno ubicado en el
municipio de Sibaté, Cundinamarca, a la empresa Konkord S. A., según consta en la (6) El saldo de esta cuenta está conformado por lo siguiente:
* El 9 de junio de 2017, Fabricato cedió a título de compraventa a favor de la sociedad Promotora Entremares escritura pública número 4493. Mediante la sentencia recibida el 17 de agosto de
S. A. S., el cien por ciento (100%) de los derechos fiduciarios y obligaciones correlativas a ellos, derechos y 2016,  la Corte Suprema de Justicia declara la resolución del contrato de compra-
Préstamos a particulares 2018 2017
obligaciones que le correspondían en virtud de su calidad de fideicomitente y beneficiario del P. A. Lote Pan- venta celebrado entre Fabricato S. A. y Textiles Konkord S. A. por incumplimiento
tex, del cual es vocera Alianza Fiduciaria S. A., derechos que a esa fecha correspondían al setenta por ciento de la parte compradora como resultado de la demanda civil ordinaria interpuesta
Con garantía personal 135 145
(70%) del total de los derechos del mencionado patrimonio autónomo; como soporte de dicha transacción por Fabricato S. A. a Textiles Konkord S. A.; a diciembre de 2018 la Matriz aún se Subtotal 135 145
se elaboró la factura de venta 7367 por un valor de $162.102. El precio que Promotora Entremares S. A. S. encuentra a la espera de la resolución final del caso por parte de la Corte; cuenta Deterioro préstamos a particulares (7) (132) (140)
se obliga a pagar a Fabricato S. A. por la cesión del setenta por ciento (70%) de los derechos fiduciarios en por cobrar a extrabajadores en espera de resolución $1.200 (2017, $1.354) y otros
Total 3 5
el P. A. Lote Pantex es un precio determinable equivalente a un porcentaje de los ingresos por ventas de los por $463 (2017, $421).

Fabricato Informe de gestión 2018 78

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y de la J u n ta Di r e c t i va
Separados Consolidados

(7) El saldo total del deterioro para las diferentes cuentas por cobrar comerciales y otras NOTA 7
cuentas por cobrar comprende lo siguiente: INVENTARIOS

El siguiente es el detalle que comprende los inventarios:

Saldo final 31 de diciembre 2016 (16,825)

Provisión (1,300) 2018 2017

Castigos de cartera 420 Productos terminados 37,814 41,640

Recuperación 438 Productos en proceso 18,599 24,267

Saldo final 31 de diciembre 2017 (17,267) Materias primas 12,013 15,203

Provisión (Nota 22) (1,142) Materiales, repuestos y accesorios 7,824 6,987

Castigos de cartera 1,977 Inventarios en tránsito 5,130 870

Recuperación (Nota 22) 20 Anticipos 1,203 914

Saldo final 31 de diciembre 2018 (16,412) Otros 870 1,051
Total 83,453 90,932

La composición por edades del saldo de las cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar es la siguiente:
El detalle del movimiento del deterioro de inventario en 2018 y 2017 es el siguiente:
31 de diciembre 2018 2018 2017
Vencidas de 1 Vencidas de 181 Vencidas a más Saldo inicial (3,898) (2,526)
Tipo de deudor Sin vencer Deterioro Total
a 180 días a 360 días de 360 días
Rebaja del valor del inventario (9,629) (12,388)
Ingresos por cobrar 155,818 270 - 8,010 (8,010) 156,088
Castigos de inventario 302 1,127
Clientes 61,128 5,236 96 12,572 (7,991) 71,041 Reversión de la rebaja del inventario (1) 10,398 9,889
Deudores varios 2,623 - - 12,870 (279) 15,214 Saldo final (2,827) (3,898)
Cuentas por cobrar a empleados 608 - - - - 608
Otros 312 - - - - 312 (1) La venta de inventario con deterioro genera reversión del valor neto realizable (VNR).
Préstamos a particulares 33 - 2 100 (132) 3
Los inventarios pignorados bajo la modalidad de certificados de depósito de mercancía son entregados como
Total 220,522 5,506 98 33,552 (16,412) 243,266
prenda para garantizar endeudamiento financiero; al cierre del periodo ascienden a $17.912 (2017, $18,615).

NOTA 8
31 de diciembre 2017
Vencidas de 1 Vencidas de 181 Vencidas a más
Tipo de deudor Sin vencer
a 180 días a 360 días de 360 días
Deterioro Total ACTIVOS POR IMPUESTOS

Ingresos por cobrar 162,117 35 1 8,021 (8,022) 162,152 El siguiente es el detalle que comprende los activos por impuestos:
Clientes 74,480 3,035 160 11,678 (8,621) 80,732
Deudores varios 2,860 - - 12,870 (444) 15,286 2018 2017
Cuentas por cobrar a empleados 618 - - - (40) 578 Sobrantes en liquidación privada de impuestos (Nota 10) 3,031 6,161

Préstamos a particulares 34 3 28 80 (140) 5 Impuestos descontables (Nota 10) 108 -

Otros 31 - - - - 31 Industria y comercio (Nota 10) 101 418

Anticipo de impuesto de renta y complementarios (Nota 10) 10 9
Total 240,140 3,073 189 32,649 (17,267) 258,784
Otros (Nota 10) - 2
Total 3,250 6,590
El saldo de la cartera en garantía es de $683 (2017, $14.011). Las condiciones para que esté en garantía se dan por medio de un encargo fiduciario.

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y de la J u n ta Di r e c t i va
Separados Consolidados

NOTA 9 Propiedades, planta y equipos

PROPIEDADES DE INVERSIÓN Y PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPOS
El siguiente es el detalle que comprende las propiedades, planta y equipos:

Propiedades de inversión
El siguiente es el detalle que comprende las propiedades de inversión: Construcciones Maquinaria y Equipo de Flota y equipo de
Costo Terrenos Equipo de oficina Total
y edificaciones equipo cómputo transporte
Saldo final a diciembre 2016 262,983 64,188 155,159 168 628 258 483,384
Construcciones
Terrenos TOTAL
y edificaciones Adiciones y traslados - 3,158 2,117 - 664 - 5,939
Saldo final a diciembre 2016 143,026 3,149 146,175 Bajas - - (925) - (2) - (927)
Ventas (1) (124,690) - (124,690) Depreciación - (1,850) (14,154) (58) (243) (103) (16,408)
Depreciación - (44) (44) Saldo final a diciembre 2017 262,983 65,496 142,197 110 1,047 155 471,988
Saldo final a diciembre 2017 18,336 3,105 21,441 Adiciones y traslados (18,483) (17,312) 8,385 - 9 - (27,401)
Adiciones y traslados 40,567 38,309 78,876 Ventas - (303) (650) - - - (953)
Ventas (41) - (41) Bajas - - (308) - - - (308)
Depreciación - (281) (281) Depreciación - (1,644) (11,351) (53) (236) (89) (13,373)
Saldo final a diciembre 2018 58,862 41,133 99,995 Saldo final a diciembre 2018 244,500 46,237 138,273 57 820 66 429,953

(1) El 9 de junio de 2017, Fabricato cedió a título de compraventa a favor de la sociedad Pro-
motora Entremares S. A. S. el cien por ciento (100%) de los derechos fiduciarios y obliga-
ciones correlativas a ellos, derechos y obligaciones que le corresponden en virtud de su
calidad de fideicomitente y beneficiario del P. A. Lote Pantex, del cual es vocera Alianza
Fiduciaria S. A.
El cargo a resultados por la depreciación del período de las propiedades, planta y equipos y las propiedades de inversión ascendió a
$13.654 (2017, $16.452).
El Grupo posee propiedades, planta y equipos con restricciones o gravámenes, garantizando obligaciones financieras así:

En agosto de 2018, el Grupo, de acuerdo con su plan de negocios, decidió cambiar la destina- Tipo de obligación 2018 2017
ción de propiedad operativa a propiedad de inversión del lote cancha ubicado en Rionegro con Terrenos Financiera 31,763 -
matrícula inmobiliaria n.° 020-2781, el inmueble Lote Pesca con n.° 01N-381442 ubicado en el Construcciones, terrenos y edificaciones Financiera 299,254 273,014
municipio de Bello, Antioquia, y el terreno, construcciones y edificaciones donde anteriormen-
Maquinaria y equipo Financiera 19,148 16,879
te operaba Riotex. El tratamiento contable de esta decisión fue basado en las consideraciones
Total 350,165 289,893
sobre “transferencias” incluidas en la NIC 40. “Propiedad de inversión”, cambiando el criterio
de medición del costo menos depreciación al valor razonable y la actualización de este valor
llevada como una revaluación contra ganancias por revaluación de propiedades en otros resul- Las condiciones para que estos activos estén en garantía se dan por medio de hipotecas y un contrato de prendas de garantía.
tados integrales. El importe producto de esta transferencia se contabilizó como mayor valor de El efecto de la utilidad o pérdida por venta o retiro de los activos clasificados como mantenidos para la venta, propiedades, planta y
las propiedades de inversión e inversiones por valor de $43.070 contra ganancias por revalua- equipos y propiedades de inversión en el estado de resultados es el siguiente (ver nota 23):
ción de propiedades en otros resultados del periodo; el efecto del impuesto diferido llevado a
otros resultados del periodo fue por valor de $7.677.
2018 2017
Efecto en resultados
Utilidad Pérdida Neto Utilidad Pérdida Neto
Propiedades, planta y equipos 326 (1,074) (748) 165 (927) (762)
Total 326 (1,074) (748) 165 (927) (762)

El Grupo cuenta con pólizas de seguros para los bienes inmuebles y la maquinaria.

Fabricato Informe de gestión 2018 80

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y de la J u n ta Di r e c t i va
Separados Consolidados

NOTA 10
IMPUESTOS

El detalle del impuesto de renta diferido es el siguiente:

2018 2017 2018 2017 A continuación se detalla la conciliación del patrimonio al 31 de diciembre de 2018 y 2017:
Impuesto diferido activo (1) 56,016 51,331 Impuesto sobre las ventas por pagar (Nota 16) 5,298 3,077
Impuesto diferido pasivo (2) (72,702) (65,883) Conciliación patrimonio líquido 2018 2017
Retención en la fuente (Nota 16) 604 108
Impuesto diferido pasivo, neto (16,686) (14,552) Patrimonio contable NCIF 535,197 529,854
Renta y complementarios (Nota 16) 391 359
Diferencia en utilidad fiscal de la Matriz después
Industria y comercio (Nota 16) 166 19 - 80,346
de impuestos por cambio en política contable
(1) El siguiente es el detalle que corresponde al saldo de los impuestos diferidos activos:
Impuesto a las ventas retenido (Nota 16) 83 (36) Reclasificaciones cuentas patrimoniales Matriz - 172,313
2018 2017 Impuesto a la propiedad raíz (Nota 16) - 423 Modificación de activos y pasivos Matriz - (165,828)
Créditos fiscales 38,537 31,236 Total 6,542 3,950 Efecto de consolidación 1,106 1,612
Otros activos y pasivos 8,691 10,378 Patrimonio contable fiscal de la Matriz 536,303 618,297
Cálculos actuariales ORI 8,561 9,473
Más
Activos fijos 227 244 Impuesto sobre la renta Diferencia costo contable y fiscal de inversiones (24,522) 4,677
Total 56,016 51,331 Los principales elementos del gasto del impuesto sobre la renta e impuesto diferido por
Diferencia en provisión de cartera 15,725 16,212
el período de 12 meses terminado el 31 de diciembre de 2018 y 2017, respectivamente,
son los siguientes: Reajuste fiscal de activos 9,817 9,877
(2) El siguiente es el detalle que corresponde al saldo de los impuestos diferidos pasivos: Mayor valor diferidos fiscales 192 692
Cálculo actuarial 16,541 15,278
2018 2017 2018 2017
Provisiones de activos 26,041 5,040
Activos fijos 58,858 63,688 Impuesto diferido 7,277 (7,676)
Provisiones de pasivos 14,183 8,986
Revaluación de activos fijos 7,677 - Impuesto de renta (3,311) (3,132)
Otros - 2,821
Otros activos y pasivos 5,156 2,006 Total 3,966 (10,808)
57,977 63,583
Cálculos actuariales ORI 1,011 189
Total 72,702 65,883 Los principales elementos del impuesto diferido reconocido en otros resultados integra-
Menos
les del ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2018 y 2017 son los siguientes: Depreciación diferida fiscal 6,218 7,419
Impuestos diferidos (6,175) 700
2018 2017 Costo neto atribuido de activos fijos 329,582 354,581
Activos y pasivos por impuestos corrientes Impuesto diferido de pérdidas actuariales por
El siguiente es el detalle de los activos y pasivos por impuestos corrientes: (1,733) 3,048 Otros diferencia por reconocimiento 42,680 44,417
planes de beneficios definidos (Nota 26)
Valorizaciones - 10,169
Impuesto diferido por revaluación de activos
2018 2017 (7,678) -
(Nota 26) 372,305 417,286
Sobrantes en liquidación privada
3,031 6,161 Total (9,411) 3,048 Patrimonio líquido de la Matriz 221,975 264,594
de impuestos (Nota 8)
Impuestos descontables (Nota 8) 108 -
Industria y comercio (Nota 8) 101 418
Anticipo de impuesto de renta
10 9
y complementarios (Nota 8)
Otros (Nota 8) - 2
Total 3,250 6,590

Fabricato Informe de gestión 2018 81

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Separados Consolidados

Los principales elementos del gasto del impuesto sobre la renta por el período de 12 meses terminados Impuesto a las ganancias diferido
el 31 de diciembre de 2018 y 2017 son los siguientes: El activo/pasivo neto por el impuesto a las ganancias diferido se compone de los siguientes conceptos:

Conciliación renta líquida 2018 2017 Estado de situación financiera Estado de resultados del período Otro resultado integral
(Pérdida) utilidad contable NCIF antes de impuestos (35,821) 3,811 2018 2017 2018 2017 2018 2017
Efecto de consolidación (203) 3,287 Activos fijos (66,306) (63,444) 4,815 1,328 (7,677) -
Diferencia en utilidad fiscal antes de impuestos Otros activos y pasivos 3,534 8,372 (4,839) 17,551 - -
- 94,652
por cambio en política contable
Créditos fiscales 38,536 31,236 7,301 (26,555) - -
(Pérdida) utilidad fiscal antes de impuestos de la Matriz (36,024) 101,750
Cálculos actuariales ORI 7,550 9,284 - - (1,734) 3,048
Más ingresos fiscales adicionales:
Total impuesto diferido (16,686) (14,552) 7,277 (7,676) (9,411) 3,048
Ingresos intereses presuntivos 385 96
Ingreso por recuperación de deducciones/provisión cartera 3 16
El movimiento del activo/pasivo neto por el impuesto a las ganancias diferido correspondiente a los ejercicios
Ingreso por recuperación de deducciones/cálculo actuarial pensiones 3,109 - finalizados el 31 de diciembre de 2018 y 2017 fue el siguiente:
3,497 112
Más gastos no deducibles:
Provisiones 484 6,229 2018 2017
Impuestos (2,771) 878 Saldo al inicio del ejercicio (14,552) (9,924)
Retiro de activos 852 180 Ingreso (gasto) reconocido en el resultado
7,277 (7,676)
de operaciones continuadas
Gravamen a los movimientos financieros 900 881
(Gasto) ingreso reconocido en el otro resultado integral (9,411) 3,048
Otros 13,426 19,476
Saldo al cierre del ejercicio (16,686) (14,552)
12,891 27,644
Menos ingresos no gravados:
El saldo activo/pasivo neto por el impuesto a las ganancias diferido, reconociendo en otros resultados integrales
Dividendos no gravados - 206
del ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2018, es el siguiente:
Utilidad en venta de activos 218 24,736
Diferencia en cambio no realizada 21,223 20,801 Impuesto
2018 Base Total
Otros 3,506 9,000 diferido
24,947 54,743 Ganancias actuariales por planes
25,167 30% 7.550
de beneficios definidos
Menos compensación con créditos fiscales - 66,945
(Pérdidas) ganancias por revaluación de activos 16,897 30% (5.069)
Total (pérdida) renta líquida (44,583) 7,818
(Pérdidas) ganancias por revaluación de activos 26,085 10% (2.609)
Renta presuntiva 8,804 7,767
68,149 (128)
Renta exenta (13) -
Total renta líquida gravable (44,583) 7,818
Tasa impositiva 33% 34%
Impuesto
2017 Base Total
Sobretasa 4% 6% diferido
Impuesto sobre la renta corriente 3,222 3,079 Ganancias actuariales por planes
28,132 33% 9,284
de beneficios definidos
Ganancia ocasional 27 -
Tasa impositiva 10% 10% 28,132 9,284

Impuesto sobre la ganancia ocasional 3 -

Ajuste del impuesto año anterior 75 -
Impuesto diferido activo reconocido
Provisión para impuesto sobre la renta de las compañías subordinadas 12 53
El Grupo decidió reconocer el monto anterior, toda vez que cuenta con evidencia convincente que permite la
Impuesto sobre la renta 3,311 3,132 realización del impuesto diferido activo en periodos futuros y apoya su reconocimiento.

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Separados Consolidados

Provisiones, pasivos contingentes del impuesto a las ganancias Año gravable Tarifa El hecho generador del IVA se amplió a la venta de bienes en general, a la venta o conce-
Las declaraciones del impuesto sobre la renta y complementarios de la Matriz que se sión de intangibles relacionados con la propiedad industrial y a la prestación de servicios
2019 33%
encuentran abiertas para revisión de las autoridades tributarias son las siguientes: en Colombia, o desde el exterior, salvo exclusiones expresas de la norma, de conformidad
2020 32% con el artículo 173 de la Ley 1819 de 2016.
Período Renta (pérdida) líquida 2021 31% A partir del año gravable 2017, los períodos de declaraciones y pagos de IVA se
2022 30% harán bimestral y cuatrimestralmente, de conformidad con el artículo 173 de la Ley
2012 (43,432)
1819 de 2016.
2013 (54,735)
La Ley 1819, en su artículo 194, señaló que los periodos para solicitar descontables
2014 (11,877) Se adopta una sobretasa al impuesto sobre la renta para entidades financieras, siempre serán tres bimestrales, inmediatamente posteriores al periodo de su causación.
2015 7,037 que haya obtenido una base gravable igual o superior a 120.000 UVT, así: La Ley 1943 de 2018 establece un descuento en el impuesto sobre la renta por el IVA
2016 (23,011) ⇢⇢ 4% en 2019. pagado en la adquisición de activos fijos reales productivos, así:
⇢⇢ 3% en 2020.
2017 8,005
⇢⇢ 3% en 2021. ⇢⇢ El IVA pagado por la adquisición, construcción o formación e importación de acti-
vos fijos reales productivos, incluyendo el asociado a los servicios necesarios para
Del proceso de revisión de las declaraciones del impuesto sobre la renta y complemen- ponerlos en condiciones de utilización, podrá ser descontado por los responsables
tarios no se esperan comentarios o ajustes por parte de las autoridades tributarias que Otros aspectos de dicho impuesto en el impuesto sobre la renta correspondiente al año en que se
impliquen un mayor pago de impuestos. efectúe su pago o en cualquiera de los periodos gravables siguientes.
Renta presuntiva ⇢⇢ El IVA pagado en los activos fijos reales productivos formados o construidos podrá
Firmeza de las declaraciones del impuesto sobre la renta y CREE La renta líquida del contribuyente no puede ser inferior al 3,5% de su patrimonio líquido ser descontado por los responsables de dicho impuesto en el impuesto sobre la renta
Las declaraciones de impuestos de 2013 a 2015 pueden ser revisadas por las autori- en el último día del ejercicio gravable inmediatamente anterior. correspondiente al año gravable en que el activo se active y comience a depreciarse
dades tributarias dentro de los cinco años siguientes a la fecha de presentación o co- En la Ley 1943 de 2018 se establece una disminución del porcentaje para liquidar el o amortizarse, o en cualquiera de los periodos gravables siguientes.
rrección; las de los años gravables 2016 y 2017 pueden ser revisadas dentro de los 12 sistema de renta presuntiva del impuesto de renta, así: ⇢⇢ Este descuento procederá, también, cuando los activos fijos reales productivos se
años siguientes, considerando que las declaraciones presentaron pérdidas fiscales o en ⇢⇢ Se reducirá al 1,5% en 2019 y 2020. hayan adquirido, construido o importado a través de contratos de arrendamiento fi-
ellas se compensaron pérdidas de años anteriores. En opinión de la Administración, en ⇢⇢ Se reducirá al 0% a partir de 2021. nanciero o leasing, lo cual tendrá lugar en cabeza del arrendatario.
el evento en que ello ocurra, no se esperan diferencias significativas que impliquen la
modificación del impuesto liquidado ni de la imposición de sanciones que conlleven el Precios de transferencia

NOTA 11
reconocimiento de contingencias en los estados financieros. Los contribuyentes del impuesto de renta que celebren operaciones con vinculados eco-
Desde 2017, el término general de firmeza de las declaraciones tributarias será de nómicos o partes relacionadas del exterior están obligados a determinar, para efectos del
tres años a partir de la fecha de su vencimiento o a partir de la fecha de su presentación, impuesto sobre la renta, sus ingresos ordinarios y extraordinarios, sus costos y deduccio- OTROS ACTIVOS FINANCIEROS
cuando estas hayan sido presentadas de forma extemporánea. Respecto de las declara- nes, sus activos y pasivos, considerando para estas operaciones los precios y márgenes
ciones de precios de transferencia, el término de su firmeza será de seis años. de utilidad que se hubieran utilizado en operaciones comparables con o entre no vincu- El siguiente es el detalle que corresponde al saldo de los otros activos financieros:
Respecto de aquellas declaraciones en las cuales se presenten saldos a favor, el tér- lados económicamente.
mino de firmeza será de tres años desde la fecha de la presentación de la solicitud de La Administración del Grupo realiza la actualización del estudio de precios de trans- 2018 2017
devolución o compensación. ferencia exigido por disposiciones tributarias, tendientes a demostrar que las operacio-
Respecto de aquellas declaraciones tributarias en las que se compensen pérdidas fis- nes con vinculados económicos del exterior se efectuaron a valores de mercado durante
Otras inversiones (1) 2,428 1,140
cales, quedarán en firme a los seis años contados a partir de la fecha de su presentación. 2018. Para este propósito, la Matriz presentará una declaración informativa y tendrá dis- Otros activos financieros (2) 464 4
Respecto de aquellas declaraciones en las que se liquiden pérdidas fiscales, el térmi- ponible el referido estudio para finales de julio de 2019. El incumplimiento del régimen
Fiducia en administración
no de firmeza será de 12 años y si las pérdidas se compensan en los últimos dos años, de de precios de transferencia puede acarrear sanciones pecuniarias y un mayor impuesto - 1,299
- patrimonio autónomo (3)
los 12 permitidos, su término de firmeza se extenderá hasta tres años más, desde el año sobre la renta; sin embargo, la Gerencia y sus asesores son de la opinión de que el estu-
Total 2,892 2,443
de su compensación. dio será concluido oportunamente y no arrojará cambios significativos a la base utilizada
para la determinación de la provisión del impuesto sobre la renta de 2018. Porción corriente 464 4
Impuesto sobre la renta
Porción no corriente 2,428 2,439
La Ley 1943 de 2018 establece nueva tarifa general para el impuesto de renta de las Impuesto sobre las ventas
sociedades y entidades nacionales colombianas, de las sucursales y establecimientos A partir del año gravable 2017, la tarifa general del impuesto sobre las ventas es del die-
permanentes de sociedades y entidades del exterior, y de las sociedades y entidades cinueve por ciento (19%) y una tarifa diferencial del cinco por ciento (5%) para algunos
extranjeras; dicha tarifa se reducirá gradualmente para cada año gravable: bienes y servicios, de conformidad con los artículos 184 y 185 de la Ley 1819 de 2016.

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Separados Consolidados

(1)Las otras inversiones corresponden a lo siguiente:

2018 2017
NOTA 12
Número PASIVOS FINANCIEROS
%
de acciones
Costo Deterioro Total Costo Deterioro Total
El siguiente es el detalle de las obligaciones financieras:
Enka de Colombia (3) 154,059,736 - 13,184 (11,885) 1,299 - - -
2018 2017
Promotora Nacional de Zonas Francas S. A. 63,826,441 16,77 1,125 - 1,125 1,125 - 1,125
Bancos nacionales (1) 86,057 85,183
Centro de Exposiciones
250,000 0,34 82 (82) - 82 (82) -
y Convenciones de Medellín Obligaciones en leasing (2) 11,933 13,028

Coltejer S. A. - - 30 (29) 1 30 (29) 1 Bancos del exterior 8,647 7,825

Confecciones Toval S. A. 16,333,560 3,08 16 (16) - 16 (16) - Ley 550 339 381
Total 106,976 106,417
Otras - - 3 - 3 14 - 14
Porción corriente 75,543 74,394
Total 14,440 (12,012) 2,428 1,267 (127) 1,140
Porción no corriente 31,433 32,023

(2) Corresponde a títulos de devolución de impuestos (TIDIS) y a certificados de reembolso tributario (CERT) que no tienen fecha de vencimiento.
(1) Las obligaciones con Colpatria ascienden a $44.763, de los cuales, $29.535 son crédi-
(3) En junio de 2018 se canceló el contrato de garantía con las acciones de Enka, que se encontraban pignoradas en la fiducia como patrimonio autónomo; tos revolventes (corto plazo) y $15.228 créditos no revolventes (largo plazo).
por lo cual se clasifican como otras inversiones: Pese al incumplimiento de los covenants relacionados con el ebitda y la cobertura
de deuda con Colpatria, el 31 de octubre de 2018 la Matriz recibió la ratificación de la
renovación de la línea de crédito revolvente (corto plazo); es decir, su uso estará dado
2018 2017 en operaciones a 90 días, las cuales se han renovado de forma permanente y, adicional
Número de
acciones a ello, la línea no revolvente (largo plazo) tiene un plazo final a marzo del 2021.
Costo Deterioro Total Costo Deterioro Total

Enka de Colombia - - - - 13,184 (11,885) 1,299 (2) Corresponde a la financiación por leasing con Bancoldex y Banco de Occidente para
planes de inversión de maquinaria.
Total - - - 13,184 (11,885) 1,299

Fabricato Informe de gestión 2018 84

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Separados Consolidados

El detalle, las tasas y los vencimientos de los pasivos financieros a 2018 son los siguientes:

Código Fecha Fecha Tasa de interés 2018 2017

Proveedor Garantía
obligación inicial vencimiento definitiva Corto plazo Largo plazo Saldo total Corto plazo Largo plazo Saldo total
Obligaciones financieras
Banco Colpatria Red Multibanca N031641050 2016/03/18 2021/03/18 11,71 Hipoteca F1 2,747 8,927 11,674 2,518 11,902 14,420
N031600180 2016/03/30 2021/03/30 12,17 Hipoteca F1 1,939 6,301 8,240 2,329 8,010 10,339
E021105000 2018/11/26 2019/02/26 5,29 Hipoteca F1 2,440 - 2,440 2,239 - 2,239
E051200023 2018/11/26 2019/02/26 5,29 Hipoteca F1 6,125 - 6,125 5,624 - 5,624
N071702494 2018/10/31 2019/01/31 8,93 Hipoteca F1 3,000 - 3,000 3,000 - 3,000
N021400001 2018/10/31 2019/01/31 8,58 Hipoteca F1 3,295 - 3,295 3,410 - 3,410
N021400002 2018/10/31 2019/01/31 8,58 Hipoteca F1 5,262 - 5,262 5,262 - 5,262
N021802551 2018/10/31 2019/01/31 8,93 - 600 - 600 - - -
N031400636 2018/10/31 2019/01/31 8,58 Hipoteca F1 4,127 - 4,127 4,127 - 4,127
29,535 15,228 44,763 28,509 19,912 48,421
Banco de Occidente N02186085 2018/02/14 2019/02/14 8,68 - 55 - 55 - - -
N02186086 2018/02/14 2019/02/14 8,42 - 28 - 28 - - -
N081864928 2018/11/01 2019/01/30 7,16 - 200 - 200 - - -
E101821134 2018/10/19 2019/04/17 1,10 - 126 - 126 - - -
N021700001 2017/02/13 2018/02/13 9,30 - - - 31 - 31
N021700002 2017/02/10 2018/02/10 9,86 - - - 42 - 42
409 - 409 73 - 73
Bancolombia S. A. N011864625 2018/01/11 2019/01/11 10,68 - 145 - 145 - - -
N011864750 2018/01/29 2019/01/29 12,11 - 145 - 145 - - -
N021864950 2018/02/14 2019/02/14 10,91 - 36 - 36 - - -
N021864951 2018/02/14 2019/02/14 10,91 - 351 - 351 - - -
N021864997 2018/02/21 2019/02/21 10,91 - 304 - 304 - - -
N031865136 2018/03/23 2019/03/23 11,82 - 602 - 602 - - -
N031865175 2018/03/28 2019/03/28 11,94 - 475 - 475 - - -
N041865196 2018/04/05 2019/04/05 11,64 - 918 - 918 - - -
N041865253 2018/04/17 2019/04/17 12,28 - 498 - 498 - - -
N041865276 2018/04/25 2019/04/25 12,60 - 377 - 377 - - -
N051865297 2018/05/04 2019/05/04 12,50 - 412 - 412 - - -
N051865336 2018/05/11 2019/05/11 12,63 - 657 - 657 - - -
N051865375 2018/05/24 2019/05/24 12,63 - 515 - 515 - - -
N051865401 2018/05/30 2019/05/30 12,60 - 471 - 471 - - -
N061865418 2018/06/08 2019/06/08 12,63 - 673 - 673 - - -
N061865507 2018/06/29 2019/06/29 12,94 - 1,332 - 1,332 - - -
N071865526 2018/07/06 2019/07/06 18,18 - 460 - 460 - - -

Fabricato Informe de gestión 2018 85

 cif ra s I nf o rme d e la P r e s i d e n ci a b u e n G OB I ERNO SOSTENIBILIDAD ESTADOS FINAN CI EROS
y de la J u n ta Di r e c t i va
Separados Consolidados

Código Fecha Fecha Tasa de interés 2018 2017

Proveedor Garantía
obligación inicial vencimiento definitiva Corto plazo Largo plazo Saldo total Corto plazo Largo plazo Saldo total
N081865642 2018/08/01 2019/08/01 15,09 - 2,727 - 2,727 - - -
N081865664 2018/08/08 2019/08/08 15,82 - 1,053 - 1,053 - - -
N081865775 2018/08/22 2019/08/22 15,82 - 985 - 985 - - -
N091865870 2018/09/03 2019/09/03 15,69 - 750 - 750 - - -
N091865882 2018/09/04 2019/09/04 15,69 - 1,050 - 1,050 - - -
N091865916 2018/09/12 2019/09/12 15,82 - 673 - 673 - - -
N091865943 2018/09/20 2019/09/20 15,82 - 522 - 522 - - -
N101865978 2018/10/01 2019/10/01 15,69 - 878 - 878 - - -
N101865986 2018/10/03 2019/10/03 15,69 - 746 - 746 - - -
N101866025 2018/10/12 2019/10/12 15,82 - 1,724 - 1,724 - - -
N101866065 2018/10/19 2019/10/19 15,82 - 555 - 555 - - -
N101866116 2018/10/30 2019/10/30 15,78 - 1,070 - 1,070 - - -
N111866134 2018/11/06 2019/11/06 15,69 - 4,144 - 4,144 - - -
N121866317 2018/12/14 2019/12/14 15,82 - 3,000 - 3,000 - - -
N121866365 2018/12/20 2019/12/20 15,82 - 1,200 - 1,200 - - -
N121866392 2018/12/27 2019/12/27 15,78 - 1,000 - 1,000 - - -
N011761282 2017/01/10 2018/01/10 9,86 Cartera - - - 208 - 208
N021761689 2017/02/13 2018/02/13 9,53 Firma - - - 72 - 72
N021761692 2017/02/13 2018/02/13 9,53 Firma - - - 314 - 314
N021761868 2017/02/28 2018/02/28 9,25 Cartera - - - 250 - 250
N031761974 2017/02/28 2018/02/28 9,02 Cartera - - - 550 - 550
N031761975 2017/02/28 2018/02/28 9,02 Cartera - - - 550 - 550
N031761976 2017/02/28 2018/02/28 9,02 Cartera - - - 150 - 150
N041762194 2017/04/10 2018/04/10 9,02 Cartera - - - 467 - 467
N041762281 2017/04/21 2018/04/21 8,80 Cartera - - - 500 - 500
N041762282 2017/04/21 2018/04/21 8,80 Cartera - - - 495 - 495
N051762619 2017/05/25 2018/05/25 8,80 Cartera - - - 250 - 250
N061762474 2017/06/02 2018/06/02 8,80 Factura ejército - - - 900 - 900
N061762734 2017/06/09 2018/06/09 8,80 Factura ejército - - - 500 - 500
N061762811 2017/06/16 2018/06/16 8,80 Factura ejército - - - 500 - 500
N061762894 2017/06/29 2018/06/29 8,80 Factura ejército - - - 800 - 800
N071762957 2017/07/06 2018/07/06 9,69 Cartera - - - 817 - 817
N071763033 2017/07/13 2018/07/13 9,47 Cartera - - - 782 - 782
N071763182 2017/07/28 2018/07/28 8,91 Cartera - - - 1,015 - 1,015
N081763306 2017/08/10 2018/08/10 8,91 Cartera - - - 933 - 933
N091763605 2017/09/08 2018/09/08 8,52 Cartera - - - 495 - 495
N091763716 2017/09/18 2018/09/18 8,80 Cartera - - - 1,725 - 1,725

Fabricato Informe de gestión 2018 86

 cif ra s I nf o rme d e la P r e s i d e n ci a b u e n G OB I ERNO SOSTENIBILIDAD ESTADOS FINAN CI EROS
y de la J u n ta Di r e c t i va
Separados Consolidados

Código Fecha Fecha Tasa de interés 2018 2017

Proveedor Garantía
obligación inicial vencimiento definitiva Corto plazo Largo plazo Saldo total Corto plazo Largo plazo Saldo total
N091763793 2017/09/29 2018/09/29 8,58 Cartera - - - 750 - 750
N101763868 2017/10/10 2018/10/10 8,70 Cartera - - - 2,083 - 2,083
N101763954 2017/10/18 2018/10/18 8,70 Cartera - - - 2,992 - 2,992
N121715304 2017/12/28 2018/12/28 9,47 Cartera - - - 1,414 - 1,414
N121764346 2017/12/07 2018/12/07 8,80 Cartera - - - 9,200 - 9,200
N121764451 2017/12/14 2018/12/14 8,80 Cartera - - - 1,214 - 1,214
30,448 - 30,448 29,926 - 29,926
BTG Pactual S. A.
CDM13052 2018/08/23 2019/02/23 13,00 - 1,203 - 1,203 - - -
Comisionista de bolsa
CDM13063 2018/08/31 2019/02/28 13,00 - 798 - 798 - - -
CDMC13023 2018/07/16 2019/01/02 13,00 - 577 - 577 - - -
CDM13342 2018/12/14 2019/06/07 13,00 - 637 - 637 - - -
CDMC13346 2018/12/21 2019/06/14 13,00 - 2,256 - 2,256 - - -
CDMC12597 2017/07/18 2018/01/09 13,00 CDM - - - 1,063 - 1,063
CDMC12611 2017/08/02 2018/01/26 13,00 CDM - - - 1,507 - 1,507
CDMC12615 2017/08/09 2018/02/02 13,00 CDM - - - 563 - 563
CDMC12618 2017/08/11 2018/02/06 13,00 CDM - - - 1,998 - 1,998
CDMC12700 2017/09/19 2018/03/12 13,00 CDM - - - 773 - 773
CDMC12787 2017/10/10 2018/04/02 13,00 CDM - - - 1,018 - 1,018
5,471 - 5,471 6,922 - 6,922
Bursátiles Ganadero CDM12438 2018/08/10 2019/03/08 16,11 - 500 - 500 - - -
CDM12939 2018/08/21 2019/03/14 11,89 - 195 - 195 - - -
CDM129392 2018/08/21 2019/03/14 14,97 - 348 - 348 - - -
CDM129395 2018/08/28 2019/03/14 14,97 - 458 - 458 - - -
CDM12593 2018/09/06 2019/03/28 14,96 - 475 - 475 - - -
CDM125932 2018/09/14 2019/03/28 14,97 - 25 - 25 - - -
CDM12607 2017/07/31 2018/01/04 16,10 FAG - - - 500 - 500
CDM12608 2017/07/31 2018/01/04 16,11 FAG - - - 50 - 50
CDM126082 2017/08/01 2018/01/04 16,10 FAG - - - 10 - 10
CDM126083 2017/08/03 2018/01/04 16,10 FAG - - - 440 - 440
2,001 - 2,001 1,000 - 1,000
Patrimonio Autónomo
N031600794 2016/03/23 2017/03/17 15,48 Cartera - - - 3,921 - 3,921
Fiduciaria Colpatria
N041600799 2016/04/14 2017/04/07 14,94 Cartera - - - 1,000 - 1,000
N041600804 2016/04/22 2017/04/17 14,94 Cartera - - - 1,079 - 1,079
- - - 6,000 - 6,000
Servicios Generales Suramericana N68362914 2018/06/15 2019/03/15 - - 524 - 524 - - -
N071762914 2016/06/15 15/04/17 17,32 - - - 706 - 706
524 - 524 706 - 706

Fabricato Informe de gestión 2018 87

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y de la J u n ta Di r e c t i va
Separados Consolidados

Código Fecha Fecha Tasa de interés 2018 2017

Proveedor Garantía
obligación inicial vencimiento definitiva Corto plazo Largo plazo Saldo total Corto plazo Largo plazo Saldo total
Cotrafa N111848016 2018/11/02 2023/11/02 12,68 - 1,255 6,647 7,902 - - -
1,255 6,647 7,902 - - -
Banco de la República L5502N6022 2008/08/01 2023/12/21 - - - 254 254 - 254 254
Fiduciaria Bancolombia L5501N0010 2008/08/01 2020/11/07 5,36 - 42 42 84 42 85 127
Otros 42 296 338 42 339 381
Subtotal obligaciones financieras 69,685 22,171 91,856 73,178 20,251 93,429

Código Fecha Fecha Tasa de interés 2018 2017

Proveedor
obligación inicial vencimiento definitiva Corto plazo Largo plazo Saldo total Corto plazo Largo plazo Saldo total
Arrendamientos financieros
Banco de Occidente N031626034 2016/02/10 2019/02/10 9,50 - 7 - 7 43 7 50
N061612076 2016/05/27 2019/05/27 2,00 - 6 - 6 13 6 19
N061612083 2016/05/27 2021/05/27 9,20 - 14 23 37 14 37 51
N061612809 2016/06/21 2019/06/21 2,00 - 8 - 8 13 8 21
N061612810 2016/06/21 2021/06/21 9,20 - 15 26 41 15 41 56
N081613617 2016/08/20 2019/08/20 2,20 - 18 - 18 26 18 44
N081613640 2016/08/20 2021/08/20 9,50 - 14 25 39 13 39 52
N111614617 2016/11/08 2021/11/08 9,20 - 11 25 36 10 37 47
N051717647 2017/05/18 2020/05/18 2,20 - 12 5 17 12 18 30
N051717612 2017/05/24 2022/05/24 9,20 - 11 30 41 10 41 51
N06171419 2017/06/23 2023/06/23 10,01 - 1,342 6,219 7,561 628 7,583 8,211
N071719087 2017/07/18 2022/07/18 9,20 - 11 34 45 9 44 53
N071719092 2017/07/18 2020/07/18 1,90 - 13 8 21 12 22 34
N121721783 2017/12/27 2022/12/27 8,10 - 55 219 274 64 255 319
1,537 6,614 8,151 882 8,156 9,038
Arco Grupo Bancolombia N061725700 2017/06/30 2022/01/01 13,41 Cartera 889 2,648 3,537 338 3,616 3,954
3,950 15,876 19,826 2,046 19,915 21,961
Renting tecnológico --- --- 0,00% - (4) (4)
Subtotal arrendamientos financieros 2,426 9,262 11,688 1,216 11,772 12,988

Código Fecha Feccha Tasa efectivo 2018 2017

Proveedor
Obligación inicial vencimiento anual Largo plazo Saldo total Corto plazo Largo plazo Saldo total
Sobregiros Bancos
Sobregiro cuenta bancaria Bancolombia --- --- - 3,432 - 3,432 - - -
Subtotal sobregiros 3,432 - 3,432 - - -

Total obligaciones 75,543 31,433 106,976 74,394 32,023 106,417

Fabricato Informe de gestión 2018 88

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y de la J u n ta Di r e c t i va
Separados Consolidados

2018 2017 El siguiente es el detalle de los beneficios laborales de largo plazo valorados mediante técnicas actuariales:

Un año 67,173 76,499

Dos años 122 113 Costo Costo Pagos durante (Ganancias)
2018 Saldo inicial Saldo final
financiero del servicio el año pérdidas
Tres años 20,067 445
Pensiones de jubilación 125,728 7,013 - (12,868) (2,934) 116,939
Cuatro años 3,897 24,986
Retroactivo de cesantías 2,825 - 597 (1,070) (16) 2,336
Cinco años 15,717 4,374 Prima de antigüedad 1,955 99 69 (323) 185 1,985
106,976 106,417 Bonificación diferida 9,522 179 - (4,522) 157 5,336
Seguro de vida 168 - - - - 168
140,198 7,291 666 (18,783) (2,608) 126,764

NOTA 13
BENEFICIOS A LOS EMPLEADOS
Costo Costo Pagos durante (Ganancias)
2017 Saldo inicial Saldo final
financiero del servicio el año pérdidas
El siguiente es el detalle de las obligaciones laborales y las provisiones por beneficios a empleados:
Pensiones de jubilación 122,136 7,498 - (13,035) 9,129 125,728
Retroactivo de cesantías 3,815 - 840 (1,670) (160) 2,825
2018 2017
Prima de antigüedad 2,276 129 31 (463) (18) 1,955
Pensiones de jubilación* 116,939 125,728
Bonificación diferida 2,984 84 - (3,976) 10,430 9,522
Bonificación diferida 5,336 9,522
Seguro de vida 187 - - (19) - 168
Cesantías por pagar sin retroactividad 3,289 3,184
131,398 7,711 871 (19,163) 19,381 140,198
Cesantías por pagar con retroactividad 2,261 2,629
Prima de antigüedad 1,985 1,955
Salarios por pagar 1,412 1,508 Las variables consideradas para la determinación de la obligación de pensiones de jubilación son las siguientes:
Vacaciones 862 943
Intereses sobre cesantías sin retroactividad 394 383
2018 2017

Prima de vacaciones 261 376 Método de costo: artículo 2 del Decreto 2984 de agosto 2009 Sí Sí

Intereses sobre cesantías con retroactividad 75 196 Tasa de descuento 6,55% 6,22%

Seguro por muerte de trabajador 168 168 Tasa de reajuste pensional 3,20% 3,50%
Bonificación por desempeño - 3,000
Total 132,982 149,592
Las variables consideradas para la determinación de la obligación por retroactividad de cesantías, prima de
Porción corriente 33,466 28,710
servicios y bonificación diferida son las siguientes:
Porción no corriente 99,516 120,882
2018 2017
* Corresponde al beneficio que tienen empleados por jubilaciones y rentas de supervivencia en Método de costo: unidad de crédito proyectada Sí Sí
aplicación de la legislación colombiana; estos empleados no están cubiertos por el sistema de Tasa de descuento (nominal) entre 4,97% - 6,30% 5,10% - 6,02%
pensiones del Estado colombiano o tenían al menos 10 años de servicio antes del 1.o de enero de
1967; fueron valorados bajo los lineamientos de la NIC 19.
Incremento salarial (nominal) 4,40% 5,20%
Inflación del costo de vida 3,20% 4,20%

Fabricato Informe de gestión 2018 89

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y de la J u n ta Di r e c t i va
Separados Consolidados

En cumplimiento de lo establecido en el artículo 2.2.1 del Decreto 2420 de 2015, modificado por los decretos
2496 de 2015, 2131 de 2016, 2170 de 2017 y 2483 de 2018, el Grupo revelará el cálculo de los pasivos pen- Sensibilidad al cambio Tasa Valor actual % de
en la inflación de descuento de los beneficios variación
sionales a su cargo de acuerdo con los parámetros establecidos en el Decreto 1625 de 2016 e informará las
variables utilizadas y las diferencias con el cálculo realizado de acuerdo con la NIC 19: Pensiones de jubilación

Estudio actual 3,20% 116,939

2018 NIC 19 Decreto 1625
Incremento del 1% 3,23% 117,229 0,25%
Tasa de descuento 6,55% 0,00%
Disminución del 1% 3,17% 116,651 -0,25%
Incremento salarial 3,20% 5,09%
Tasa de interés técnico 3,35% 4,80%
Cesantías con retroactividad
Estudio actual 3,20% 1,170
2017 NIC 19 Decreto 1625 Incremento del 1% 3,23% 1,173 0,31%
Tasa de descuento 6,22% 0,00% Disminución del 1% 3,17% 1,166 -0,31%
Incremento salarial 3,50% 5,74%
Tasa de interés técnico 2,63% 4,80% Primas de antigüedad
Estudio actual 3,20% 1,985
Análisis de sensibilidad Incremento del 1% 3,23% 1,987 0,11%
El cálculo de las obligaciones por pensiones de jubilación, cesantías con retroactividad, bonificación diferida y Disminución del 1% 3,17% 1,982 -0,11%
prima de antigüedad es sensible a los supuestos mencionados.
La siguiente tabla resume cómo el impacto de las obligaciones de la Matriz al final del período habría aumen-

NOTA 14
tado (disminuido) como resultado de un cambio en los respectivos supuestos:

Sensibilidad al cambio Tasa Valor actual % de PROVISIONES, ACTIVOS Y PASIVOS CONTINGENTES

de la tasa de descuento de descuento de los beneficios variación
El Grupo registra mensualmente provisiones derivadas de eventos pasados que se pueden estimar confiable-
Pensiones de jubilación mente. Tal es el caso de los procesos laborales, civiles y comisiones.
Estudio actual 6,55% 116,939 El siguiente es el detalle del saldo de otras provisiones:
Incremento del 1% 6,62% 116,403 -0,46%
Disminución del 1% 6,48% 117,481 0,46% 2018 2017
Procesos laborales (1) 2,985 3,889
Cesantías con retroactividad
Otras provisiones (2) 2,077 5,999
Estudio actual 5,28% 1,170
Total 5,062 9,888
Incremento del 1% 5,33% 1,168 -0,11%
Porción corriente 300 4,850
Disminución del 1% 5,23% 1,171 0,11%
Porción no corriente 4,762 5,038
Bonificación diferida
Estudio actual 4,97% 4,516 (1) Corresponde a procesos laborales del Grupo que se encuentran en la jurisdicción laboral y que actualmente
Incremento del 1% 5,02% 4,514 -0,05% cursan en los despachos judiciales; obedecen, en su gran mayoría, a la expedición del Decreto 2025 de 2011
y al cambio jurisprudencial sobre la operación de las mismas y su capacidad de contratar con terceros.
Disminución del 1% 4,92% 4,518 0,05%

Primas de antigüedad (2) El saldo corresponde a la provisión por el plan de reestructuración del traslado de Riotex por $0 (2017,
$4.130) al proceso legal y provisión por vertimiento Empresas Públicas de Medellín por $1.958 (2017,
Estudio actual 6,30% 1,985
$1.618), provisión por estudio del cierre de la mina Hullera $102 (2017, $250) y provisión transporte de
Incremento del 1% 6,36% 1,980 -0,25%
mercancía y servicio de correo $17 (2017, $1).
Disminución del 1% 6,24% 1,980 0,25%

Fabricato Informe de gestión 2018 90

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y de la J u n ta Di r e c t i va
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NOTA 15 NOTA 16
CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS POR PAGAR PASIVOS POR IMPUESTOS

El siguiente es el detalle de las cuentas comerciales y otras cuentas por pagar: El siguiente es el detalle de los pasivos por impuestos:

2018 2017
2018 2017
Impuesto sobre las ventas por pagar (Nota 10) 5,298 3,077
Proveedores nacionales* 32,529 20,617
Retención en la fuente (Nota 10) 604 108
Proveedores del exterior* 11,394 11,193
Renta y complementarios (Nota 10) 391 359
Anticipos y avances recibidos 8,780 7,952
Industria y comercio (Nota 10) 166 19
Costos y gastos por pagar 7,042 5,592
Impuesto a las ventas retenido (Nota 10) 83 (36)
Retenciones y aportes de nómina 1,167 1,172
Impuesto a la propiedad raíz (Nota 10) - 423
Servicios públicos 894 462
Total 6,542 3,950
Cuentas por pagar en Ley 550 504 713
Ingresos recibidos para terceros 285 101
Proveedores Ley 550 250 234
Acreedores varios 51 38 NOTA 17
Contratistas - 16 PATRIMONIO
Total 62,896 48,090
El capital autorizado de la Matriz está representado por 13.500.000.000 de acciones con un valor nominal de
Porción corriente 58,688 41,339
$4 pesos colombianos cada una; de estas, se encuentran suscritas y pagadas 9.201.848.397 acciones, para un
Porción no corriente 4,208 6,751
capital de $36.807 para 2018 y 2017.
El saldo de superávit de capital a diciembre 2018 y 2017 es de $207.194.
* La composición por edades del saldo de los proveedores nacionales y del exterior es la siguiente:
Reservas
31 de diciembre 2018 Se registran como reservas las apropiaciones autorizadas por la Asamblea General de Accionistas, con cargo a
los resultados del año para el cumplimiento de disposiciones legales o para cubrir los planes de expansión o
Vencidas de 1 Vencidas de 181 Vencidas a más
Tipo de proveedor Sin vencer Total necesidades de financiamiento.
a 180 días a 360 días de 360 días
El saldo total de las reservas a diciembre 2018 es de $35.444 y a diciembre 2017 de $25.669.
Proveedores nacionales* 19,720 12,809 - - 32,529
Las disposiciones legales, que contemplan la constitución de reservas aplicables al Grupo, son las siguientes:
Proveedores del exterior 7,817 3,577 - - 11,394
Total 27,537 16,386 - - 43,923 Reserva legal
El Grupo está obligado a apropiar como reserva legal el 10% de sus ganancias netas anuales, hasta que el saldo
de la reserva sea equivalente al 50% del capital suscrito, siempre que el Grupo no presente pérdidas acumuladas
31 de diciembre 2017 por amortizar. La reserva legal no es distribuible antes de la liquidación del Grupo y debe utilizarse para absorber
o reducir pérdidas. Son de libre disposición por la Asamblea de Accionistas las apropiaciones hechas en exceso
Vencidas de Vencidas de 181 Vencidas a más
Tipo de proveedor Sin vencer Total del 50% antes mencionado.
1 a 180 días a 360 días de 360 días
Proveedores nacionales 12,813 7,778 - 26 20,617
Reserva por disposiciones fiscales
Proveedores del exterior 11,109 84 - - 11,193 Esta reserva se constituyó para obtener deducciones tributarias por depreciación en exceso de depreciaciones
Reclamaciones - - - - - contabilizadas, según disposiciones legales (artículo 130 del Estatuto Tributario); en la medida en que las depre-
Total 23,922 7,862 - 26 31,810 ciaciones fiscales excedan las contables, se debe constituir una reserva del 70% de dichos excesos.

* La variación de los saldos vencidos de uno a 180 días de 2018 con respecto a 2017 obedecen principalmente a los acuerdos de pagos que se tienen con Ganancias acumuladas
algunos proveedores y a una operación especial que se tiene con Diagonal, donde las facturas están garantizadas con bonos de prenda emitidos o prorro- El saldo de las ganancias acumuladas es el siguiente:
gables a 180 días cedidos en propiedad a este tercero.

Fabricato Informe de gestión 2018 91

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2018 2017 NOTA 19

COSTO DE LA MERCANCÍA VENDIDA
Pérdida de ejercicios anteriores (189,928) (295,954)
Cambio en política contable NCIF: El detalle del costo de la mercancía vendida es el siguiente:
Reclasificación de cuentas patrimoniales por adopción de NIIF 650,321 772,503
Modificación de activos y pasivos por adopción de NIIF (189,135) (189,135) 2018 2017
Subtotal * 461,186 583,368 Costo 316,077 321,255
Ganancias acumuladas 271,258 287,414 Depreciación - -
Rebaja del valor del inventario (VNR) 9,629 12,388
* De acuerdo con el numeral 1.2 de la Circular Externa 036 de diciembre 12 de 2014, las diferencias netas
Recuperación de la rebaja del inventario (VNR) (10,398) (9,889)
positivas que se generen en la aplicación por primera vez de las NCIF no podrán ser distribuidas para enjugar
Total 315,308 323,754
pérdidas, realizar procesos de capitalización, repartir utilidades o dividendos, o ser reconocidas como reser-
vas; solo se podrá disponer de las mismas cuando se hayan realizado de manera efectiva.

NOTA 20
NOTA 18 GASTOS DE DISTRIBUCIÓN, ADMINISTRACIÓN Y VENTAS
INGRESOS DE ACTIVIDADES ORDINARIAS
El detalle de los gastos de distribución, administración y ventas es el siguiente:
El saldo de los ingresos de actividades ordinarias comprende:
2018 2017
2018 2017 Diversos (1) 3,134 3,419
Ventas nacionales (1) 235,353 237,366 Servicios (2) 3,096 2,377
Ventas del exterior (2) 94,974 100,166 Impuestos 2,293 2,366
Total 330,327 337,532 Honorarios 1,742 2,487
Mantenimiento y reparaciones 1,181 387
Seguros 1,054 1,016
(1) Las ventas nacionales corresponden a lo siguiente:
Contribuciones y afiliaciones 637 1,166
Depreciación 636 442
2018 2017
Gastos legales 302 94
Ventas 243,791 244,306
Gastos de viaje 480 447
Descuentos (26) (97)
Arrendamientos 241 236
Rebaja por calidad (728) (949)
Adecuación e instalación 138 6
Devolución en ventas (7,684) (5,894)
Amortizaciones - -
Total 235,353 237,366
14,934 14,443
Gastos de distribución (3) 2,638 3,007
(2) Las ventas del exterior corresponden a lo siguiente:
Total 17,572 17,450

2018 2017
(1) Los gastos diversos corresponden a comisiones ($784) (2017, $1.189), gastos de software y hardware
Ventas 100,303 103,339
($621) (2017, $491), muestras y productos propios ($246) (2017, $326), ferias y eventos ($516) (2017,
Rebaja por calidad (1,145) (1,151)
$669), taxis y buses ($144) (2017, $143), útiles, papelería y fotocopia ($95) (2017, $125), gastos de re-
Devolución en ventas (4,184) (2,022) presentación ($84) (2017, $122), gastos de exportación diversos ($206) (septiembre 2017, $225) y otros
Total 94,974 100,166 $438 (2017, $129).

Fabricato Informe de gestión 2018 92

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y de la J u n ta Di r e c t i va
Separados Consolidados

(2) Los gastos por servicios están compuestos por publicidad, propaganda y promoción
($350) (2017, $564), aseo y vigilancia ($929) (2017, $848), servicios de terceros
NOTA 23 NOTA 24
($975) (2017, $328), comunicación e internet ($179) (2017, $190), correo, portes y
OTROS INGRESOS Y OTROS GASTOS INGRESOS Y COSTOS FINANCIEROS
telegramas ($152) (2017, $208) y otros ($511) (2017, $239).
El detalle de otros ingresos es el siguiente: El detalle de los ingresos financieros es el siguiente:
(3) Corresponde al saldo de las cuentas de transporte, fletes y acarreo.

2018 2017 2018 2017

NOTA 21 Otras ventas (1)

Recuperación de provisiones
9,282
3,663
4,787
1,717
Intereses
Descuentos comerciales condicionados
215
67
761
54
GASTOS POR BENEFICIOS A LOS EMPLEADOS
Arrendamientos (2) 2,789 1,650 Otros 7 22
El detalle del saldo de los gastos por beneficios a empleados es el siguiente: Reintegro otros costos y gastos 866 1,048 Total 289 837

Utilidad en venta de propiedades, planta

326 165 El detalle de los costos financieros es el siguiente:
2018 2017 y equipos (Nota 9)
Sueldos 8,764 8,715 Dividendos y/o participaciones 218 206
2018 2017
Aportes fondos de pensiones y/o cesantías 1,166 1,197 Diversos 179 676
Intereses obligaciones* 10,982 11,994
Auxilios 978 842 Indemnizaciones 152 93
Costo financiero en cálculos actuariales 7,350 7,708
Cesantías 629 677 Servicios 4 15
Intereses a proveedores 3,143 2,574
Primas extralegales 601 635 Total 17,479 10,357
Descuentos comerciales condicionados 1,978 1,380
Prima de servicios 570 575
Comisiones 873 910
Vacaciones 515 518 El detalle de otros gastos es el siguiente:
Gastos bancarios 46 65
Aportes a cajas de compensación 360 346
Total 24,372 24,631
Otros 351 345 2018 2017
Aportes EPS 245 265 Gastos diversos (3) 14,271 36,761
* La composición por tercero del gasto de los intereses de obligaciones financieras es
Comisiones 227 233 Pérdida en venta de propiedad, planta el siguiente:
1,074 927
y equipo (Nota 9)
Aportes ARP 148 160
Pérdida en venta de inversiones - 63 2018 2017
Bonificaciones 26 64
Total 15,345 37,751 Banco Colpatria Red Multibanca
Indemnizaciones laborales - - 4,195 5,107
Colpatria S. A.
Total 14,580 14,572
(1) Corresponde a venta de excedentes, subproductos y otros. Bancolombia S. A. 3,132 2,435
Otros (1) 1,378 1,319
(2) Incluye arrendamientos por las bodegas de Notejidos en Bello al tercero IMD ($913)
Banco de Occidente 891 937
NOTA 22
(2017, $1.029), Edificio Fabricato en el centro de Medellín al tercero Banco Agrario
($340) (2017, $324), el punto de venta de Bello al tercero Comertex ($66) (2017, BTG Pactual S. A. Comisionista de Bolsa 710 1,004
PÉRDIDAS POR DETERIORO DE VALOR $61), las bodegas en Rionegro a Estampamos ($349) (2017, $0), Groupe Seb ($101) Arco Grupo Bancoldex S. A. 503 523
(2017, $64), Bebidas del Cauca ($107) (2017, $0), Tejidos de Punto Lindatextil ($509)
Patrimonios Autónomos Fiduciaria Colpatria 173 669
El detalle de las pérdidas por deterioro de valor es el siguiente: (2017, $0), PLP Colombia ($207) (2017, $0) y otros ($197) (2017, $172).
Total 10,982 11,994
2018 2017 (3) Los gastos diversos corresponden a demandas por procesos laborales por $2.776
Recuperación de deudores (Nota 6) 20 438 (2017, $5.669), costo excedentes, subproductos y otros ($5.671) (2017, $3.041), (1) Los otros corresponden a Toyota Textiles ($347) (2017, $377), Bursátiles Ganade-
Deterioro de propiedades, planta y equipo (7) (148) costos de actividades conexas arriendo ($1.589) (2017, $1.516), multas, sanciones ros ($170) (2017, $64), Seguros Generales Suramericana ($74) (2017, $39), Cotrafa
y litigios ($542) (2017, $822), indemnizaciones ($152) (2017, $0), gravamen a los ($158) (2017, $0) y otros ($629) (2017, $839).
Deterioro inversiones (10) -
movimientos financieros ($1.811) (2017, $1.790), plan de reestructuración ($1.048)
Deterioro de deudores (Nota 6) (1,142) (1,300)
(2017, $18.200), impuestos asumidos ($337) (2017, $424), IVA en compra de activos
Total (1,139) (1,010) fijos ($26) (2017, $657), provisión por consolidación de plantas ($0) (2017, $4.130) y
otros gastos ($319) (2017, $512).

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Separados Consolidados

NOTA 25 NOTA 27
PÉRDIDA DERIVADA DE LA POSICIÓN MONETARIA EFECTO DE LA CONSOLIDACIÓN EN LA ESTRUCTURA DE LOS
ESTADOS FINANCIEROS DE LA COMPAÑÍA MATRIZ
El detalle de la pérdida por la posición monetaria es el siguiente:
Los efectos de la consolidación en la utilidad de la Compañía Matriz y en el patrimonio al 31 de diciem-
2018 2017 bre de 2018 y 2017 se muestran a continuación:

Utilidad por diferencia en cambio 25,190 26,741

Pérdida por diferencia en cambio (24,674) (27,269) 2018 2017
Total 516 (528) Pérdida neta de la Compañía Matriz (31,755) (6,446)

Utilidad (pérdida) neta de las compañías subordinadas 12 (7,299)

NOTA 26 Subtotal (31,743) (13,745)

OTRO RESULTADO INTEGRAL Eliminaciones por efecto de consolidación (112) 6,748
Pérdida neta del período (31,855) (6,997)
El detalle del otro resultado integral es el siguiente:

2018 2017
Ganancias por revaluación de activos (1) 43,070 - 2018 2017
Ganancias (pérdidas) actuariales por planes Patrimonio de la Compañía Matriz 536,303 531,465
2,934 (9,235)
de beneficios definidos (2)
Patrimonio de las compañías subordinadas 119,880 29,169
Impuesto diferido de pérdidas actuariales
(1,733) 3,048 Subtotal 656,183 560,634
por planes de beneficios definidos (Nota 10) (3)
Impuesto diferido por revaluación de activos Eliminaciones por efecto de consolidación (120,986) (30,780)
(7,678) -
(Nota 10) (3)
Subtotal (120,986) (30,780)
Pérdida por diferencias de cambio de conversión
(11) (8)
de subsidiarias del exterior Patrimonio total 535,197 529,854
Total 36,582 (6,195)

(1) Pertenece al ajuste del valor razonable de los activos fijos que cambiaron la destinación de
propiedades de operación a propiedades de inversión, en el cual se tuvieron presentes las
consideraciones sobre “transferencias” incluidas en la NIC 40. “Propiedad de inversión”,
cambiando el criterio de medición del costo menos depreciación al valor razonable.

(2) El valor acumulado de las variaciones patrimoniales por la aplicación del artículo 4 del
Decreto 2131 de 2016, que modificó la parte 2 del libro 2 del Decreto 2420 de 2015,
modificado por los decretos 2496 de 2015, 2131 de 2016, 2170 de 2017 y 2483 de 2018,
permitiendo, al 31 de diciembre de 2016, la determinación de los beneficios postempleo
por concepto de pensiones futuras de jubilación o invalidez, bajo los requerimientos de la
NIC 19.

(3) El impuesto diferido sobre el resultado actuarial por planes de beneficios definidos y por
la revaluación de activos.

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Separados Consolidados

NOTA 28 NOTA 29
INDICADORES FINANCIEROS HECHOS OCURRIDOS DESPUÉS DEL PERÍODO EN QUE SE INFORMA

Los indicadores financieros son los siguientes: No se presentaron hechos relevantes después del cierre de los estados financieros que
puedan afectar de manera significativa la situación financiera del Grupo, reflejada en la
Indicadores de liquidez
información con corte al 31 de diciembre de 2018.
Capital de trabajo (millones) 2018 = Activo CTE - Pasivo CTE = 18,862 Con base en los estados financieros al 31 de diciembre de 2018, la Matriz está reali-
2017 = Activo CTE - Pasivo CTE = 74,429 zando el proceso de fusión por absorción abreviada con la subsidiaria Textiles del Río S.
Razón corriente = Activo corriente = 193,401 = 1,11 A. S.; este trámite inició con la autorización de la Asamblea General de Accionistas del
2018
Pasivo corriente 174,539 12 de julio de 2018 y se llevará a cabo durante el primer semestre de 2019, sin que se
presenten cambios en el patrimonio de la Matriz.
2017 = Activo corriente = 227,672 = 1,49
Pasivo corriente 153,243
Prueba ácida de inventarios 2018 = Activo CTE - Inventarios = 109,948 = 0,63
Pasivo corriente 174,539 NOTA 30
2017 = Activo CTE - Inventarios = 136,740 = 0,89 APROBACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
Pasivo corriente 153,243
La emisión de los estados financieros del Grupo, correspondientes al ejercicio finalizado
Indicadores de rentabilidad
el 31 de diciembre de 2018, fue autorizada por la Junta Directiva, según consta en acta
Margen bruto 2018 = Utilidad bruta = 15,019 = 4,55% n.o 3130 del 29 de enero de 2019, y serán presentados ante la Asamblea General de Ac-
Ventas netas 330,327 cionistas de acuerdo con lo requerido por el Código de Comercio.
2017 = Utilidad bruta = 13,778 = 4,08%
Ventas netas 337,532
Margen neto 2018 = Pérdida neta = (31,855) = -9,64%
Ventas netas 330,327
2017 = Pérdida neta = (6,997) = -2,07%
Ventas netas 337,532
Margen operacional 2018 = Pérdida operacional = (16,138) = -4,89%
Ventas netas 330,327
2017 = Pérdida operacional = (46,648) = -13,82%
Ventas netas 337,532
Indicadores de endeudamiento
Endeudamiento total 2018 = Pasivos = 387,160 = 41,98%
Total pasivos + patrimonio 922,357
2017 = Pasivos = 383,820 = 42,01%
Total pasivos + patrimonio 913,674
Cobertura 2018 = Pérdida operacional = (16,138) -114,25%
Total gastos financieros 14,125
2017 = Pérdida operacional = (46,648) -320,21%
Total gastos financieros 14,568
Pérdida operac. - Total gtos. fros. 2018 = Pérdida operac. - Total gtos. fros. = (30,263) = (30,263)
2017 = Pérdida operac. - Total gtos. fros. = (61,216) = (61,216)

Fabricato Informe de gestión 2018 95

Informe de gestión 2018