ANALISIS

E
INTERPRETACION
DE
ESTADOS FINANCIEROS

Curso Análisis e Interpretación de Estados Financieros 1

Impartido por EPIFANIO RAMIREZ
 CONTENIDO

I. ASPECTOS A CONSIDERAR EN EL ANALISIS DE LOS ESTADOS

FINANCIEROS

1.01 Identificación con los registros contables

1.02 Necesidad de analizar los estados financieros
1.03 Concepto de análisis
1.04 Objeto del análisis
1.05 La comparación en el análisis
1.06 Correlación en el análisis
1.07 Necesidad de simplificar las cifras
1.08 Necesidad de datos externos
1.09 Análisis interno y externo
1.10 Presentación de resultados

II. ESTRUCTURA DEL BALANCE GENERAL Y DEL ESTADO DE RESULTADOS

2.01 Balance General

2.02 Estado de Resultados

III. METODOS DE ANALISIS

3.01 Métodos de análisis vertical

3.1.1 Método de reducción de estados financieros a por cientos

3.1.2 Método de razones simples
3.1.3 Método de razones Standard

3.02 Métodos de análisis horizontal

3.2.1 Método de aumentos y disminuciones

3.2.2 Método de tendencias
3.2.3 Método de control de presupuesto

Curso Análisis e Interpretación de Estados Financieros 2

Impartido por EPIFANIO RAMIREZ
I. ASPECTOS A CONSIDERAR EN EL ANALISIS DE LOS ESTADOS
FINANCIEROS.

1.1 Identificación con los Registros Contables:

Previo a entrar al análisis e interpretación de estados financieros, es necesario tener claro el

quehacer contable; dicho en otras palabras, debe conocerse y entenderse el contenido del sistema
contable así como el significado de las diferentes relaciones financieras que se desee conocer, de
lo contrario se corre el riesgo de no apreciar la información contable como instrumento para la
toma de decisiones.

Debe tomarse en cuenta que la contabilidad de una empresa se va construyendo a base de

registrar oportunamente todas las operaciones incurridas, por medio de las "partidas de
contabilidad" dictadas bajo el sistema de partida doble y aplicando principios de contabilidad
generalmente aceptados; en ese sentido se debe seleccionar la cuenta apropiada que permita
identificar plenamente la operación correspondiente, en virtud que los adecuados registros
permiten información consistente a través de estados financieros confiables.

1.2. Necesidad de Analizar los Estados Financieros:

No obstante de poder contar con los Estados Financieros de la empresa, nos encontramos frente a
cuadros numéricos que por sí solos resultan insuficientes para explicar el porqué de la
situación financiera o de la productividad de la misma, la respuesta no será satisfactoria
únicamente por el examen superficial de los estados financieros. Para poder encontrar esa
respuesta satisfactoria debe hacerse patente la importancia y el significado de las cifras mediante
la simplificación y la cuantificación de sus relaciones; esto es analizar los estados financieros.

1.3 Concepto de Análisis:

Análisis de los estados financieros es hacer una medición adecuada de los resultados obtenidos
por la administración y tener una base apropiada para emitir una opinión correcta a cerca de
las condiciones financieras de la empresa y sobre la eficiencia de su administración, así como
para el descubrimiento de hechos económicos referentes a la misma.

1.4 Objeto del Análisis:

La mentalidad de los empresarios ha variado sustancialmente en cuanto a que la motivación por la

constitución y operación de los negocios no es sólo obtener grandes volúmenes de utilidades en
beneficio de sus propietarios, sino además para llevar a cabo un servicio social. En ese sentido,
todas las personas que de alguna manera están relacionadas con una empresa (ejecutivos,
banqueros, inversionistas, trabajadores, fisco, etc.) tienen interés en su éxito, ya que el fracaso de
la empresa repercute desfavorablemente, en diverso grado, en sus economías y en el bienestar
social; de esa manera para todos los tipos de analizadores el objetivo del análisis de los estados
financieros es la obtención de suficientes elementos de juicio para apoyar las opiniones que se
hayan formado con respecto a los detalles de la situación financiera y de la rentabilidad de la
empresa.

Curso Análisis e Interpretación de Estados Financieros 3

Impartido por EPIFANIO RAMIREZ
1.5 La Comparación en el Análisis:

En forma general, el problema de la administración de una empresa consiste en la obtención y

empleo de información oportuna, fehaciente y accesible. En la obtención de información y su
empleo, se aplica las dos operaciones fundamentales de la inteligencia: La síntesis y el análisis.
Ambas tienen la misma importancia, y descuidar una de ellas, significaría falta de método. La
síntesis es el fin del conocimiento humano, es el fruto del progreso del espíritu, la expresión del
esfuerzo oportunamente empleado en sus ejecuciones.

Análisis significa: "Distinción y separación de las partes de un todo hasta llegar a conocer sus
principios o elementos"; pero del análisis de los estados financieros haciendo únicamente el
examen aislado de sus diversos elementos componentes no pueden esperarse conclusiones
definitivas, con respecto a las causas que han producido los cambios entre los resultados del
pasado y actuales, y el efecto que tales cambios puedan tener en el futuro, sino que es necesario
hacer comparaciones entre sus diversos elementos componentes y examinar su contenido para
poder medir la magnitud relativa de los mismos.

El analizador desde cualquier punto de vista está más interesado en el funcionamiento del negocio
que en su situación. El análisis debe hacerse considerando que la empresa continuará en sus
negocios, con el fin de entender el movimiento de la misma. Por eso es relevante el estudio
comparativo de las cifras financieras durante un tiempo considerable; los cambios operados en
varios años en la situación financiera de un negocio son más significativos que el balance
perteneciente a cada ejercicio; es limitado el significado de las utilidades de un negocio
pertenecientes a un solo ejercicio, por la influencia de las circunstancias operantes durante el
mismo. En consecuencia, solo es factible emitir un juicio correcto sobre la capacidad de
ganancias, por la comparación de los estados de resultados de varios ejercicios.

Las circunstancias de la mayoría de los hechos pertenecientes a un negocio, que puedan ser
asentados cuantitativamente, son mejor entendidas cuando, con las debidas precauciones, se las
compara con las condiciones de los mismos hechos de negocios similares y con los hechos que se
han tomado como base de comparación.

Concluyendo, visto ampliamente el análisis de los estados financieros, es un estudio de las

relaciones que existen entre los diversos elementos financieros de un negocio,
manifestados por un conjunto de estados contables pertenecientes a un mismo ejercicio y de las
tendencias de esos elementos, mostradas en una serie de estados financieros correspondientes a
varios períodos sucesivos.

1.6 Correlación en el Análisis:

El análisis de los estados financieros, para cumplir su cometido, necesita de la comparación de los
diversos elementos, internos y externos, que han actuado en el pasado, existen en el presente y
que se proyecten hacia el futuro del negocio. Muchas veces la simple comparación es suficiente
para poner de manifiesto la relación fundamental que existe entre los elementos que se comparan;
pero la apreciación del grado y naturaleza de tal relación no se puede obtener por la simple
comparación sino que requiere el estudio de la correlación.

Curso Análisis e Interpretación de Estados Financieros 4

Impartido por EPIFANIO RAMIREZ
Cuando se habla de correlación entre diversas variables, se refiere uno a la relación de
dependencia existente entre ellas. Los cambios producidos en una variable pueden ser la causa o
efecto directo de otras a su vez; los cambios en diversas variables pueden ser los efectos de una
causa común; algunas de las causas y efectos pueden tener recíproca influencia; diversas causas
independientes pueden estar operando sobre una misma variable y produciendo un solo efecto;
pero debe existir alguna clase de relación de dependencia, si es que existe correlación. Existe
relación de dependencia entre la población y el mercado; las ventas y la publicidad; los costos y la
producción. Determinar con precisión cual es la causa y cual es el efecto puede ser difícil o
imposible, pero el grado de correlación existente puede ser cuantificado y analizado, por el
coeficiente de correlación. Entender, es conocer la correlación de las cosas.

1.7 Necesidad de Simplificar las Cifras:

El significado de las cifras y de sus relaciones es difícil de comprender a menos que

conscientemente se haga un esfuerzo para simplificar su expresión. La simplificación debe tender
a concentrar la atención, tanto en la magnitud de las cifras como en la magnitud de las relaciones
existentes entre las cifras. Por tanto, siempre que se pretenda estudiar las cifras de los negocios,
lo primero que debe hacerse, es simplificar la expresión tanto de las cifras como del valor
numérico representativo de las relaciones existentes entre las cifras, puesto que facilita y
hace accesible el entendimiento de su significado real. Para efectos de memorización no es lo
mismo decir que las ventas del negocio ascendieron a cinco millones trescientos setenta y cinco
mil doscientos sesenta y tres quetzales con noventa y cinco centavos, que decir: Cinco millones
cuatrocientos mil quetzales.

Por lo antes expuesto, ha sido considerada como una de las principales reglas para el análisis de
los estados financieros, simplificar las cifras mostradas en esos estados, y también de las
relaciones existentes entre las cifras, para facilitar la comprensión del significado del contenido de
los mismos, y en consecuencia facilitar así, penetrar en su esencia y en su valor intrínseco. En
resumen, la función de los métodos de análisis es hacer que el significado de las cifras y de sus
relaciones sea aparente.

1.8 Necesidad de Datos Externos:

Las empresas no pueden considerarse como organismos independientes; por tanto, es ilógico
pretender que solo el análisis de los datos internos es suficiente para emitir opiniones adecuadas
sobre la situación financiera y rentabilidad de un negocio. Para esto es necesario complementar el
análisis de la información relativa a las condiciones que prevalecen fuera del negocio, y sobre las
cuales la administración, ordinariamente, no tiene ningún control. Cuanto mayor sea el
entendimiento de las condiciones internas y externas, tanto mayor será la claridad y precisión de
los juicios, a cerca de la situación financiera y rentabilidad de las empresas.

Las condiciones externas, de mayor importancia, y con influencia decisiva sobre los negocios son:
1) Características etnográficas y poder de compra de la población; 2) Condiciones del mercado en
general, y en particular de la rama industrial a que pertenece la empresa; 3) Circulación monetaria;
4) Fluctuación del poder adquisitivo de la moneda; 5) Ciclo de los negocios; 6) Localización de la
empresa con respecto a las fuentes de abastecimiento de materias primas y mano de obra; 7)
Características de los transportes; 8) Problemas técnicos industriales; 9) Condiciones políticas,
leyes mercantiles y tributarias en vigor.

Curso Análisis e Interpretación de Estados Financieros 5

Impartido por EPIFANIO RAMIREZ
1.9 Análisis Interno y Externo:

El análisis de los estados financieros puede ser interno o externo. El análisis interno se hace para
fines administrativos; y el analizador está en contacto íntimo con la empresa; tiene acceso a los
libros de contabilidad y en general todas las fuentes de información del negocio están a su
disposición. En el análisis externo el analizador no tiene contacto directo con la empresa, y los
únicos datos de que dispone es la información que la empresa haya juzgado pertinente
proporcionarle. El análisis hecho por banqueros y posibles inversionistas es un ejemplo típico de
análisis externo. Debido a que el analizador interno está mejor informado que el externo, por
conocer las peculiaridades del negocio, por lo general, los resultados de sus trabajos son más
satisfactorios.

1.10 Presentación de Resultados:

Es necesario al hacer la presentación de los resultados del análisis, establecer la relación entre el
informe y el informador, es decir, el analizador debe percatarse de la capacidad y circunstancias de
las personas que concretamente sabe van a utilizar su informe, ya que no sería posible preparar
un informe que deje satisfechas las demandas de todas las personas interesadas en el negocio,
debido a que sus intereses y capacidades son diferentes, y posiblemente, si se pretendiera hacer
un informe que dejara satisfechos a todos los interesados se llegaría a la conclusión de que no se
dejó satisfecho a ninguno de ellos. En consecuencia, el analizador debe hacer una práctica
normal: preparar para cada caso específico un informe concreto.

No se exagera al afirmar que gran parte de los efectos de un informe dependen de su

presentación, debido a que con frecuencia se juzga más la apariencia de un informe que sobre los
méritos de la investigación.

El analizador al presentar los resultados de su investigación, debe procurar hacer una adecuada
presentación, de tal manera que capte la atención del lector, con lo cual habrá logrado satisfacer el
requisito de forma: Hacer una interesante y conveniente presentación.

La presentación adecuada de los resultados del análisis requiere que el informe sea:
Completo: Debe incluirse tanto los datos favorables como los desfavorables.

Lógicamente desarrollado: El trabajo debe estar dividido en etapas perfectamente definidas,

cada etapa permitiendo el abordamiento de la siguiente en forma natural y lógica.

Claro y Preciso: Los hechos deben ser asentados concisamente. Las conclusiones y
recomendaciones deben ser accesibles y justas, de tal manera que dejen ver su fondo desde el
primer momento.

Concreto: No debe contener material extraño al problema en cuestión, y el material debe referirse
siempre a casos determinados y específicos del negocio.

Oportuno: La utilidad de un informe depende de la oportunidad con que se proporcionen los

resultados.

Curso Análisis e Interpretación de Estados Financieros 6

Impartido por EPIFANIO RAMIREZ
II. ESTRUCTURA DEL BALANCE GENERAL Y DEL ESTADO DE RESULTADOS

Vale la pena conocer la estructura de los estados financieros y la clasificación de las diversas
cuentas que los integran, lo cual permitirá la identificación por su contenido y su ubicación en el
Balance General y en el Estado de Resultados.

En Anexo se presentan los formatos de un Balance General y un Estado de Resultados que

podrían ser los utilizados por una empresa u organización (cooperativa, asociación, ECA) .

2.1 BALANCE GENERAL:

Es el estado financiero que, elaborado bajo principios de contabilidad generalmente aceptados,

presenta razonablemente la situación financiera de la empresa a una fecha determinada. El
Balance General está integrado por cuentas llamadas de Balance, Reales o Nominales, las cuales
por lo que representan en el mismo, están ubicadas conforme el formato que se anexa.

A continuación se detalla los diferentes rubros del Balance General y la clasificación de las cuentas
en dichos rubros:

1 ACTIVO:
Representa los bienes de la empresa.

1.1 ACTIVO CIRCULANTE:

Comprende todos aquellos bienes (cuentas) en efectivo o que pueden
convertirse en efectivo dentro de las operaciones a corto plazo (no mayor de
un año) de la empresa.

1.1.1 Activo Circulante Disponible:

Dentro de este rubro se considera específicamente las disponibilidades de la
empresa (efectivo), aquí se clasifican las cuentas siguientes: Caja y Bancos
(Depósitos monetarios y ahorro corriente, y a plazos menores de un año).

1.1.2 Activo Circulante Exigible:

Lo constituyen las cuentas cuyos derechos puede exigir la empresa que se
hagan efectivo en un momento determinado, tal es el caso de: Clientes,
Cuentas por Cobrar, Préstamos por Cobrar, Documentos por Cobrar, Etc.).

1.1.3 Activo Circulante Realizable:

Está integrado por las cuentas que significan bienes realizables dentro del
período normal de operaciones de la empresa, como: Inventarios
(mercaderías, materias primas, materiales, productos en proceso, etc.)

1.2 ACTIVO FIJO:

Lo integran todos aquellos bienes tangibles propiedad de la empresa, que de
alguna manera se encuentran adheridos a la estructura de la misma; no son
objeto de venta ya que son usados como apoyo para las operaciones
corrientes del negocio, dentro de ellos se encuentran: Terrenos, edificios,

Curso Análisis e Interpretación de Estados Financieros 7

Impartido por EPIFANIO RAMIREZ
 (bienes inmuebles); maquinaria, vehículos, mobiliario y equipo, recursos
agotables (siembras, ganado).
1.3 ACTIVO DIFERIDO:
Aquí se clasifican aquellos gastos que por su volumen no es recomendable
considerarlos como tales desde su erogación, en su defecto una porción de
ellos se amortiza anualmente, tal es el caso de los gastos de organización e
instalación. También se clasifican en este rubro todos aquellos gastos
pagados en forma anticipada, ej.: Primas de Seguro, alquileres anticipados,
etc.

1.4 OTROS ACTIVOS:

Se clasifican aquí otros derechos de la empresa, tal es el caso de inversiones
en otras empresas, compra de bonos, etc.

2 PASIVO:
Representa todas las obligaciones, deudas, compromisos, etc. en que ha incurrido
la empresa para el desarrollo de sus operaciones. Por lo regular se crea un pasivo
comprometiendo algún activo como garantía de su pago.

2.1 PASIVO CIRCULANTE:

(Corto Plazo): Representado por aquellas obligaciones cuyo pago deberá
efectuarse en un período no mayor de un año. Se incluyen aquí las cuentas
siguientes: Proveedores, Cuentas por Pagar, Documentos por Pagar,
Acreedores, etc.

2.2 PASIVO FIJO:

(Largo Plazo): Registra las obligaciones cuyo pago deberá realizarse en un

plazo mayor de un año. Ej.: Hipotecas, Préstamos Bancario, etc.)

2.3 PASIVO DIFERIDO:

Incluye los cobros que en forma anticipada haya realizado la empresa; Ej:
Intereses, alquileres, comisiones cobradas anticipadamente.

2.4 OTROS PASIVOS:

(Contingentes): Comprenden las obligaciones que se prevé su registro,
considerando la realización de ciertos hechos futuros, tales como
Indemnizaciones, etc.

3 CAPITAL:
Representa la propiedad de la empresa sobre su activo total.

3.1 CAPITAL INSTITUCIONAL:

Representa el capital propiedad de la empresa como un ente jurídico,
independiente de sus socios o asociados (propietarios). Esta integrado por
las reservas de capital, donaciones, re-evaluaciones de activos, etc.

3.2 CAPITAL SOCIAL:

Representa el capital propiedad de los socios o asociados, como propietarios
de la empresa. Está integrado por aportaciones obligatorias y aportaciones
extraordinarias, y capitalización de excedentes.

Curso Análisis e Interpretación de Estados Financieros 8

Impartido por EPIFANIO RAMIREZ
 3.3 RESULTADOS POR APLICAR:
Incluye los resultados (pérdidas o ganancias) correspondientes a ejercicios
anteriores, pendientes de capitalizarse o distribuirse a los socios o asociados.

3.4 RESULTADOS DEL EJERCICIO:

Constituye el resultado de las operaciones de la empresa correspondientes al
último ejercicio.

II. ESTADO DE RESULTADOS:

Es el estado financiero, que elaborado bajo principios de contabilidad generalmente

aceptados, presenta la situación económica de la empresa durante un período
determinado, regularmente se circunscribe a un año. Normalmente se le conoce como
Estado de Pérdidas y Ganancias o Estado de Ingresos y Egresos. Contiene en forma
clasificada y resumida todos los ingresos, gastos y la utilidad o pérdida del ejercicio.

III. METODOS DE ANALISIS

A manera de introducción cabe mencionar que en una empresa existe gran cantidad de
elementos favorables y desfavorables de los cuales debe llamar la atención los elementos
desfavorables, puesto que de su existencia e intensidad depende el fracaso del negocio.

Elementos desfavorables de una situación financiera:

1) Exceso de inversión en saldos de clientes

2) Exceso de inversión en inventarios
3) Exceso de inversión en activo fijo
4) Capital insuficiente

Elementos desfavorables de operación:

1) Ventas insuficientes
2) Excesivo costo de ventas
3) Excesivo costo de distribución
4) Inadecuada distribución de utilidades

3.1 METODOS DE ANALISIS VERTICAL:

Las comparaciones dentro del análisis vertical se realizan entre el conjunto de

estados financiero pertenecientes a un mismo período. En estas comparaciones el
factor tiempo se considera incidentalmente y sólo como un elemento de juicio, ya
que en las comparaciones verticales se trata de obtener la magnitud de las cifras y
de sus relaciones. Dentro de los métodos de análisis vertical, aunque existen otros,
corrientemente se usan los siguientes:
3.1.1 Método de reducción de estados financieros a por cientos
3.1.2 Método de razones simples

Curso Análisis e Interpretación de Estados Financieros 9

Impartido por EPIFANIO RAMIREZ
 3.1.3 Método de razones standard

3.2 METODOS DE ANALISIS HORIZONTAL:

Las comparaciones dentro del análisis horizontal se realizan entre el conjunto
de estados financieros pertenecientes a varios períodos. En estas
comparaciones la consideración y debida ponderación del tiempo tiene
capital importancia, ya que es el tiempo la condición de los cambios. En las
comparaciones históricas lo que se desea mostrar son los cambios, y éstos
se realizan progresivamente en el transcurso del tiempo, por lo tanto habrá
necesidad de referirlos a fechas. Dentro de los métodos de análisis
horizontal, aunque existen otros, se usan los siguientes:
3.2.1 Método de aumentos y disminuciones.
3.2.2 Método de tendencias.
3.2.3 Método de control del presupuesto.

3.3 APLICACION DE LOS DIFERENTES METODOS DE ANALISIS:

3.3.1 Método de Reducciones de Estados Financieros a Por Cientos

(vertical)

Para la reducción de estados financieros a por cientos, se divide

cada una de las partes del todo entre el mismo todo, y el resultado
(cociente) se multiplica por cien.

Cuando se aplica este método de análisis al balance general, deben

eliminarse las reservas complementarias de activo (Reservas para
depreciación, reservas para cuentas incobrables, etc.), reduciendo a
por ciento únicamente los valores netos de activo, y compararse por
separado la reserva con el valor del activo a que complemente.

Este método de análisis se emplea cuando se desea calcular la

magnitud relativa de cada una de las partes de un todo con relación
al mismo todo, para mostrar su distribución y facilitar las
comparaciones de los estados financieros de la empresa con los
estados financieros de empresas similares, con objeto de formarse
un juicio de la situación de la empresa con relación a las empresas
similares. También puede usarse correctamente cuando se hagan
comparaciones con medidas básicas que con anterioridad se hayan
fijado como bases de comparación, como por ej., los presupuestos.
Estas comparaciones pondrán de manifiesto las diferencias entre la
meta presupuesta y la meta a que realmente se llegue, con el fin de
que posteriormente se hagan las investigaciones que procedan
tendientes a localizar las causas que originaron tales diferencias.

Es incorrecto utilizar este método para hacer el análisis horizontal,

ya que de hacerlo se llegaría a conclusiones equivocadas.

3.3.2 Método de Razones Simples (vertical)

Curso Análisis e Interpretación de Estados Financieros 10

Impartido por EPIFANIO RAMIREZ
 Las relaciones existentes entre los diversos elementos que integran
los estados financieros son las que tienen importancia y no los
valores absolutos de estos.

Las razones (relaciones) no tienen las cualidades de resolver los

problemas de los negocios en base a la interpretación de las
mismas, son simplemente un método de análisis y su función se
limita a servir de auxiliar para el estudio de las cifras de los
negocios, señalando solo probables puntos débiles.

No es conveniente limitar el número de las razones ni su aplicación

en cada caso concreto; sólo puede decirse que antes de calcular
una razón debe precisarse la relación existente entre sus elementos
y si la relación es lógica.

De las razones más conocidas, por su utilidad, a continuación se

detallan las que consideramos podrían aplicarse a un caso práctico;
sin embargo, no significa que sea las únicas que deban usarse:

Indicadores o Razones Forma de Cálculo o Fórmula

Financieras
01. Liquidez
02. Solvencia
03. Capital de Trabajo
04. Prueba del Acido
05. Estabilidad
06. Propiedad
07. Endeudamiento
08. Endeudamiento Futuro
09. Rotación de Inventarios
10. Rotación de Cuentas por Cobrar
11. Morosidad
12. Rentabilidad Sobre Ventas
13. Rentabilidad Sobre Inversión
14. Rentabilidad Sobre Capital
15. Cobertura Institucional de la Mora
Caja y Bancos a Pasivo Circulante
Activo Circulante a Pasivo Circulante
Activo Circulante (-) Pasivo Circulante
Activo Circulante (-) Inventarios a Pasivo
circulante
Activo Total a Pasivo Total
Capital al Activo Total
Pasivo Total al Activo Total
Pasivo Total + Préstamo X 100 a Activo Total
+ Préstamo
Costo de Ventas a Promedio de Inventarios
Ventas al Crédito a Promedio de Cuentas por
Cobrar
Saldo de las Cuentas en Mora a Cuentas por
Cobrar
Utilidad del Ejercicio a Ventas Totales
Utilidad del Ejercicio a Activo Total
Utilidad del Ejercicio a Capital
Reservas de Capital, Excedentes
acumulados, Provisión para Cuentas
Incobrables, Capital Irrepartible a Préstamos
Morosos.

3.3.3 Método de Razones Standard (vertical):

Las funciones de los estándares en las empresas son: servir como

instrumento de control y como medida de eficiencia, para reducir el
desperdicio, mediante la comparación constante y tan frecuente
como sea posible, de lo que se ha considerado que debe ser; es
decir, las medidas standard o datos predeterminados sobre bases
de eficiencia, con los datos actuales. Por tanto, siendo las medidas
standard un instrumento de control, no son en sí un fin, sino un
medio para alcanzar un propósito: mayor eficiencia.

Las comparaciones de las medidas standard con los resultados

obtenidos permite precisar la proporción en que se logró la finalidad

Curso Análisis e Interpretación de Estados Financieros 11

Impartido por EPIFANIO RAMIREZ
 propuesta, y apreciar el grado de eficiencia alcanzado al operar la
empresa con respecto a los estándares prefijados.

Las diferencias resultantes de la comparación de los datos actuales

con las medidas básicas de eficiencia representan las desviaciones
de lo actual, de lo prefijado. Las desviaciones desfavorables de las
medidas standard significan deficiencias, que necesariamente se
traducen en desperdicios, y por lo tanto, en la disminución de las
utilidades, por lo que es necesario que se investiguen y se traten de
corregir. En conclusión, una medida standard es la regla general, y
las desviaciones del standard, las excepciones de dicha regla.

3.3.4 Método de Aumentos y Disminuciones (horizontal)

La comparación de los estados financieros del último período, con

los mismos estados de un período anterior, proporciona datos sobre
los aumentos y las disminuciones que hubo en las diversas cuentas
que los integran. En los balances generales se comparan
situaciones, y las situaciones pueden captarse en cualquier tiempo,
por lo que no es necesario que sean iguales los períodos que
median entre dos balances que se comparen. No así el estado de
resultados, debido a que este estado se refiere a los movimientos
registrados en las cuentas de resultados durante cierto tiempo; para
que la comparación sea lógica, es necesario que los estados de
resultados que se comparen, se refieran a períodos de tiempo
iguales y correspondientes al ciclo anual de los negocios.

Las comparaciones de las cifras no indican mayor cosa sino se tiene

la información complementaria que indique cuales fueron las
circunstancias que prevalecieron y cómo influyeron para los cambios
en los estados financieros.

3.3.5 Métodos de Tendencias (horizontal):

Para estudiar el sentido de una tendencia, deben ordenarse

cronológicamente las cifras correspondientes. Lo que debe
estudiarse es la marcha de la empresa durante varios años, y si es
progresiva, entonces las altas y bajas, que es probable que ocurran,
relativamente son de poca importancia.

La importancia del estudio de la dirección del movimiento de las

tendencias en varios años, radica en hacer posible la estimación
sobre bases adecuadas, de los probables cambios futuros en las
empresas y cómo y porqué las afectarán. Sin embargo, su
interpretación debe hacerse con la debida precaución, teniendo
presente la influencia de: 1) Los cambios constantes en los
negocios; 2) Las fluctuaciones en los precios; 3) Los defectos de
los métodos para recolectar y depurar los datos; 4) El desgaste de
las cifras a través de los años; 5) Que no todas las actividades
mercantiles reaccionan de la misma manera ante la presencia de

Curso Análisis e Interpretación de Estados Financieros 12

Impartido por EPIFANIO RAMIREZ
 una misma circunstancia; 6) El efecto retardado de una causa no
se deja sentir inmediatamente.

3.3.6 Método Control del Presupuesto (horizontal)

Comparar las cifras de los estados financieros correspondientes al

período que se analiza contra el programa financiero presupuestado,
estableciendo diferencias y determinar el porcentaje de cumplimiento
para cada.

Curso Análisis e Interpretación de Estados Financieros 13

Impartido por EPIFANIO RAMIREZ