PRIMA DE RIESGO DE PAÍS.

Michel Ezaú Jiménez Rosas 3C

Mercados bursátiles, cartera de inversión y riesgo de inversión.
 INTRODUCCION.

En este caso se presentará un análisis de los puntos más importantes que un

inversionista debe tomar en cuenta para realizar una buena inversión y de esta

manera pueda obtener el rendimiento que se espera.

Primeramente se deben analizar lo que es una cartera de inversión, de qué

manera funciona y como está conformada. De esta manera el inversionista

comprenderá los componentes que la conforman, los rendimientos o riesgos que

tiene cada componente en el mercado bursátil ya que esos son los dos factores

más importantes para tomar en cuenta para que pueda realizar una inversión que

le dé resultados satisfactorios.

Se analizará el riesgo de inversión, explicando los tipos de riesgo a los que el

inversionista se enfrenta, esto variará dependiendo del país que vaya a ser

analizado y tomado como referencia, para que el inversor pueda comparar el

diferente riesgo que va a contraer su inversión y al final determine cuál es el país

en el cual decidirá invertir, ya que a mayor riesgo siempre habrá un mayor

porcentaje de rendimiento.

Se realizará un análisis estadístico de cinco diferentes índices índices bursátiles

provenientes de 5 países diferentes del continente americano. En este caso se

obtendrá una idea de cómo se encuentra cada uno de esos países en sus

respectivos mercados bursátiles, tomando como muestra un periodo de cinco

años, siendo estos los más recientes.

 PLANTEAMIENTO DEL CASO.

1. ¿Qué es una cartera de inversión?

Una cartera de inversiones es un grupo de activos que pertenecen a un

inversionista, persona física o jurídica. Estos activos pueden ser acciones, fondos,
bonos, obligaciones, las solicitudes de bienes raíces, entre otros.

2. ¿Cuáles son los tipos de riesgo de inversión que conoces?

 Riesgo inflación: Ocasionado porque el alza en la suba de los precios
hace que el rendimiento real disminuya.
 Riesgo tipo de interés: Se deriva de las fluctuaciones en los tipos de
interés de los activos y pasivos que cualquier agente económico mantiene
en cartera.
 Riesgo crediticio: Asociado a la probabilidad que el prestamista no
disponga de los fondos para cumplir con el acuerdo. Principalmente ocurre
cuando una empresa o individuo tiene ingresos menores a los esperados.
 Riesgo de divisas: Ocasionado por la volatilidad del tipo de cambio.
Ocurre cuando se invierte en un activo nominado en una divisa extranjera
que se deprecia.
3. ¿Qué indicadores debe tomar en cuenta un inversionista para invertir
dinero en un país?

El riesgo país es un índice que intenta medir el grado de riesgo que entraña un
país para las inversiones extranjeras. Es calculado por distintas entidades
financieras.
4. ¿Cuáles de estos indicadores consideras más útiles para tomar esta
decisión?
 5. ¿Cuáles son los países del mundo con los que México compite por la
inversión?
De acuerdo con la Conferencia de las Naciones Unidas sobre Comercio y
Desarrollo (UNCTAD, en sus siglas en inglés), en su “informe sobre las
inversiones en el mundo 2018”, estas economías son las más importantes en la
entrada de IED de 2017:

6. ¿En qué país invertirías y por qué?

 Australia:

-Población: La población de este país es de 24.7 millones de habitantes (2017).

-PIB (anual): 1,323 millones de US (2017).

-Producto Nacional Bruto: 442,164 millones de AUD (junio de 2018).

-Tasa de inflación: Esta tasa es de 2.1% (25 de julio del 2018).

-Tasa de desempleo: Esta tasa es de 5.3% (13 de septiembre del 2018).

-Tasa de interés: Esta tasa es de 1.5% (2 de octubre del 2018).

-Balanza comercial: Es de 1,604 millones de AUD (4 de octubre del 2018).

-Moneda y tipo de cambio: Un dólar australiano (AUD) equivale a 0.71 dólares

estadounidenses (US) (9 de octubre del 2018).

 Suiza:

-Población: 8.48 millones de habitantes (2018).

-PIB (anual): $678,890 millones de US (2017).

-Tasa de inflación: Esta tasa es del 1% (septiembre del 2018).

-Tasa del desempleo: Esta tasa es del 2.4% (septiembre del 2018).

-Tasa de interés: Esta tasa es de -0.75% (septiembre del 2018).

-Balanza Comercial: En agosto del 2018 se registró un superávit comercial de 1.41

mil millones de CHF.

-Moneda y tipo de cambio: Un franco suizo (CHF) equivale a 1.01 dólares

estadounidenses (US) (11 de octubre de 2018).

 Canadá:

-Población: La población de este país es unos 36.96 millones de habitantes

(2017).

-PIB (anual): 1,653 millones de US(2017).

-Producto Nacional Bruto: 2,195, 332 millones de CAD (junio de 2018).

-Tasa de inflación: Esta tasa es de 2.8% (21 de septiembre del 2018).

-Tasa de desempleo: Esta tasa es de 5.9% (5 de octubre del 2018).

-Tasa de interés: Esta tasa es de 1.5% (5 de septiembre del 2018).

-Balanza comercial: Es de 526.1 millones CAD (5 de octubre del 2018).

-Moneda y tipo de cambio: Un dólar canadiense (CAD) equivale a 0.77 dólares
estadounidenses (US) (9 de octubre del 2018).

7. Presenta un reporte de índices de mercado y riesgos del mercado

bursátil mexicano para la inversión extranjera directa.

Los índices bursátiles o de mercado, son los indicadores del movimiento de los
precios de diferentes acciones que cotizan en los mercados, de tal forma que su
evolución es representativa del movimiento de ese mercado o sector. Una
empresa, puede cotizar a la vez en dos índices de mercado.

Estos son unos de los principales índices de mercados en México:

Los mayores riesgos, en ese sentido, son los ambientes de incertidumbre, de

violencia y de inseguridad; pero, mientras una nación pueda generar estabilidad
social y económica, certeza jurídica, así como un contexto de rentabilidad, cada
vez más industrias, empresas y servicios, entre otros, llegarán a instalarse y
apostarán al desarrollo de ese territorio en el largo plazo.

México es una de las economías más abiertas al comercio y a la inversión en el

mundo; representa una gran oportunidad para el capital. De acuerdo con la
Conferencia de las Naciones Unidas sobre Comercio y Desarrollo (UNCTAD), en
2015, este indicador totalizó en el mundo 1.76 billones de dólares y México ocupó
la posición número 13 en todo el mundo como principal receptor de IED, al sumar,
ese año, 33,181 millones de dólares. En ese sentido, dicha cifra se convierte en
la segunda fuente de ingresos del país, al ser superada tan sólo por las
exportaciones manufactureras.

8. ¿Qué importancia tiene el tipo de cambio en el proceso de selección

del país al que se quiere invertir?

El tipo de cambio se relaciona con la situación económica de un país, ya que a

medida que una moneda tenga mayor fortaleza respecto a otras puede tener como
base la confianza de los inversionistas en dicho país.

Una divisa estable garantiza a los inversores que sus activos en el país no van a
devaluarse de repente a causa de una la caída del valor de la divisa. En ese caso,
los inversores se sienten más seguros que en otros países con economías de las
mismas características pero con divisas más volátiles.

9. ¿El tipo de cambio puede afectar a otros indicadores? Y ¿De qué

manera?

Si, porque la pérdida de valor de una moneda tiene dos efectos contrapuestos,
uno para el mercado interior y otro para el mercado exterior. Por un lado, aumenta
el nivel general de precios en el interior de un país y, por otro, abarata los
productos en el interior en términos relativos con otro país, aunque al mismo
tiempo encarece los productos extranjeros en comparación a los productos de
nuestro país. El efecto es el contrario cuando la moneda aumenta de valor.

También es el tipo de cambio quién puede afectar de manera positiva o negativa

a la balanza de pagos.

10. Presentar un análisis estadístico de los índices bursátiles incluidos en

la base de datos de Excel.
Para el análisis primero se debe comprender a donde pertenecen cada uno de los
índices y como están conformados.

 Dow Jones Industrial Average (DJIA): Es un índice bursátil que se

compone por las 30 empresas más importantes de la Bolsa de Valores de
Nueva York y el Nasdaq. En este grupo de empresas se excluyen las
acciones de compañías de transporte y servicios públicos.

 INMEX: Es el segundo índice más representativo de México después del

IPC. Está formado por entre 20 y 25 empresas de mayor capitalización; el
valor de mercado mínimo que debe alcanzar cada empresa emisora deberá
ser superior a 100 mdd.
 Merval: Es el principal índice del Mercado de Valores de Buenos Aires.
Este índice mide el valor en pesos de una cartera de acciones que cotizan
en la Bolsa de Comercio de Buenos Aires. Actualmente está compuesto
por 28 empresas.

 Bovespa (IBovespa): Es uno de los principales índices bursátiles del

mundo, y el indicador más relevante del mercado accionario brasileño dado
que refleja el comportamiento de las 50 empresas más importantes de la
Bolsa de Valores de Sao Paulo.
  IGPA: Es el índice bursátil donde están todas las empresas Chilenas que
cotizan en la bolsa, actualmente son un total de 90 empresas. Entre ellas
se encuentran las 40 más importantes de Chile.

Ventajas: Tienen una tendencia positiva con una gran pendiente a excepción del
índice INMEX, no presentan crisis, no presentan recesiones muy profundas a
excepción del índice BOVESPA y están conformadas por las empresas más
importantes e influyentes de sus respectivos países.

Desventajas: Tienen fluctuaciones muy marcadas a excepción del índice INMEX

el cual tiene un ritmo estable pero con un crecimiento lento, los picos se mantienen
muy poco y no hay una estabilidad, las fluctuaciones son muy variables.

11. Según el análisis estadístico de la tabla de índices bursátiles ¿Qué

opción de inversión le recomendarías al inversionista para tener una
mayor rentabilidad?
 INMEX: Creemos que dará una mayor rentabilidad, ya que se mantiene en
estabilidad pero en constante crecimiento, la cual podría ser una buena
opción para invertir a largo plazo y obtener una buena rentabilidad, aparte
de que México se encuentra en crecimiento y es muy atractivo para
 inversión, ya que se encuentra en una muy buena posición geográfica y
cuenta con un mercado abierto.
12. ¿Cuáles son las recomendaciones que como experto le harías al
inversionista para invertir en un sector específico de la economía
mexicana?

Se recomienda analizar los siguientes datos:

-Población: 123.52 millones de habitantes.

-PIB: En el segundo trimestre se registró en $18,441,674 millones de pesos

(MXN).

-Tasa de inflación: 5.02% (septiembre del 2018).

-Tasa de interés: 7.75% (octubre 2018).

-Tasa de desempleo: 3.35% (agosto 2018).

-Balanza comercial: Un déficit de 2,590.5 millones de dólares (US).

-Tipo de cambio: Un dólar estadounidense (US) equivale a 18.89 pesos

mexicanos (MXN) (14 de octubre de 2018).
Basándonos en los datos obtenidos, creemos más factible invertir en el sector
manufacturero, especialmente en la industria automotriz y en la industria
maquiladora.

Esto debido a que el consumo de los automóviles en el mundo ha incrementado

y se espera una expansión económica global del 80%. Cabe aclarar que no se
espera que este sector se vea impulsado internamente, sino por la demanda
externa que se tiene de los automóviles.
 CONCLUSIONES.

¿En qué país se recomienda invertir?

Con base a los datos analizados durante el transcurso del caso se decidido que
siendo el inversionista una persona asentada en la república mexicana, lo más
recomendable seria invertir en el país, ya sea en el mercado bursátil o en alguno
de los sectores económicos existentes en el país.

En el mercado bursátil se recomienda invertir en el INMEX o en el IPC, ya que las

dos se encuentran formadas por las empresas más importantes e influyentes del
país, su desarrollo en los últimos cinco años ah tenido una tendencia positiva con
una estabilidad en las oscilaciones formadas por los datos. Ya que México es un
país medio-desarrollado, los productos del mercado bursátil llegan a tener riesgos
altos los cuales te proporciona un mayor rendimiento, pero también se encuentran
productos de menor riesgo que son más seguros pero te otorgan un menor
rendimiento, por este motivo de que los productos bursátiles en México son muy
diversos, lo recomendable para los inversionistas es la creación de un portafolio
bursátil con el cual reduzca el riesgo y obtenga un mayor rendimiento.

Referente al sector económico, lo mejor es invertir en el sector secundario, en la

industria automotriz, ya que esta industria va creciendo en México a una velocidad
relativamente rápida, ya que, cada año se producen una mayor cantidad de autos
debido a los avances tecnológicos y de logística dentro del país.

Los motivos por los que es conveniente que el inversionista invierta en México son
que el ciclo económico de la economía mexicana en los últimos cinco años ah
tenido una estabilidad, lo cual para el inversionista es un buen tiempo para realizar
una inversión, viviendo en el país donde realizará la inversión tendrá un mayor
conocimiento de la situación económica y le será mas sencillo el hacer
transferencias y ver si situación financiera debido a que trabajará con una moneda
a la cual está acostumbrado.
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