El lavado de activos y su influencia en el crecimiento económico del sector

inmobiliario de la ciudad de Quito

Paulo Lastra
Universidad de las Fuerzas Armadas

Marco teórico
El Triángulo del Fraude
El lavado de dinero es un problema a nivel internacional que afecta tanto a nivel
microeconómico como macroeconómico. Este delito tipificado en el Código Orgánico
Integral Penal del Ecuador será analizado por medio de la teoría del triángulo del
fraude. En la actualidad existen grandes organizaciones ilegales que buscan por medio
de medios fraudulentos ingresar el dinero proveniente de sus actividades en la
economía.

Ortiz, Arreola, Gámez & Lazareno (2018, p.239) señala el fraude está implicado
con un gran número de actos ilegales que buscan ocultar, eludir y obtener bienes e
información y crear información inexacta. Gutiérrez [CITATION Gut15 \n \t \l 12298 ]
citado en Ortiz et al. (2018, p.239) el objetivo del fraude es burlar a personas u
organizaciones de manera que se obtenga una ventaja haciendo un daño a terceros.

Según las Normas Internacionales para el Ejercicio Profesional de la Auditoría

Interna del, fraude es:

“Cualquier acto ilegal caracterizado por engaño, ocultación o violación de confianza.

Estos actos no requieren la aplicación de amenaza de violencia o de fuerza física. Los
fraudes son perpetrados por individuos y por organizaciones para obtener dinero, bienes
o servicios, para evitar pagos o pérdidas de servicios, o para asegurarse ventajas
personales o de negocio.” IAI [CITATION Int17 \n \t \l 12298 ]

El fraude es cometido con la intención de generar ventajas de manera ilegal por

medio del engaño para obtener una ventaja injusta. Según Cressey [CITATION Cre61 \n
\t \l 12298 ] citado en Moreno y Sánchez (2012, p.40) señala que existen tres
componentes para que el fraude ocurra: tener el poder (motivo o presión), la
oportunidad de cometerlo y aceptar que el fraude es aceptable.

Los factores identificados y que están presentes para cometer un fraude son
detallados a continuación:
 1. Poder. - también llamado incentivo o presión, las personas pueden tener un estímulo
o trabajan bajo presión lo que les lleva a cometer fraude.
2. Oportunidad. - se pueden presentar circunstancias o eventos que faciliten el cometer
fraude, uno de ellos puede ser la falta de controles.
3. Racionalización o actitud. - el llevar a cabo un acto fraudulento que esté de acuerdo
a su código de ética o que tenga la actitud para llevar a cabo dicho acto y los valores
para cometerlo

Lavado de Activos

Ecuador es un país que debido a la crisis de 1999 en el año 2000 adoptó el dólar
como moneda de circulación. Enríquez (2015, p. 4) señala que a partir de esta época
ecuador paso a ser un de “lavado de dinero” y no solo un país de tránsito de drogas. La
dolarización, además la globalización y el crecimiento tecnológico impulsaron en el país
una manera de combatir el lavado de activos.

La introducción de los recursos monetarios provenientes de actividades ilícitas

dentro de la economía, con la finalidad de darle un carácter legal o lícito es lo que se
conoce como “Lavado de Activos”. En Ecuador el lavado de activos se encuentra
penado en el Código Orgánico Integral Penal en el artículo 317 y se sanciona con pena
privativa de libertad. La Unidad de Información y Análisis Financiero [CITATION
Fin14 \n \t \l 12298 ] el lavado de activo causa distorsiones en la economía e
imperfecciones en los mercados financieros y de bienes y servicios.

El delito de lavado de dinero nace en Estados Unidos, en la década de 1920

donde las mafias crearon una red de lavanderías para camuflar la procedencia del dinero
ilegal Pedreira [CITATION Reg \n \t \l 12298 ]. “El lavado de activos es el proceso
que se realiza para aparentar el origen real de los recursos económicos y/o financieros
de una operación ilícita con el fin de introducir al sistema financiero” (Martínez, 2015,
p. 8). Podemos definirlo como la introducción del dinero proveniente de actividades
ilícitas o ilegales al sistema financiero de manera que aparente provenir de actividades
lícitas .

Ferrusquía [CITATION Fer13 \n \t \l 12298 ] citado en Velazquez [CITATION Vel16 \n

\t \l 12298 ] identifica tres componentes indispensables en el lavado de activos:

1. Existencia de un delito previo.- lo que implica que el delito se genera de una

actividad ilegal.
 2. Ocultar el origen de los activos.- evitar que las autoridades responsables
detecten la procedencia de los bienes.
3. Inversión, goce y disfrute.- luego de ocultar el dinero se procede al uso de
los recursos en actividades lícitas.

El Grupo de Acción Financiera Internacional (GAFI) indica tres etapas en el

delito de lavado de dinero, los cuales se detallan a continuación:

1. Colocación.- es la distribución física del dinero, es decir, los recursos

monetarios provenientes de actividades ilícitas, son inyectadas en la
economía por medio del sistema financiero u negocios lícitos nacionales
como internacionales.
2. Estratificación.- se crean capas complejas de transacciones para ocultar el
rastro, la fuente y la propiedad de los fondos.
3. Integración.- esta fase implica dar la apariencia de legitimidad a los activos
ilícitos mediante el reingreso a la economía con operaciones comerciales o
personales que aparentan ser habituales.

Para la medición del lavado de activos se tomará en cuenta un modelo

implementado en Colombia que se encuentra en la investigación “Illicit Activity and
Money Laundering from an Economic Growth Perspective A Model and an Application
to Colombia”. Dicho modelo está basado en el modelo elaborado por Masciandaro
[CITATION Mas07 \n \t \l 12298 ] quien construyo un modelo microeconómico del
lavado de dinero para evaluar el impacto de las regulaciones.

Villa, Misas y Loayza [CITATION Vil16 \n \t \l 12298 ] señala que

Masciandaro [CITATION Mas07 \n \t \l 12298 ] comenzó asumiendo en la existencia
de una organización criminal definida como un grupo de individuos que intercambian y
producen bienes y servicios ilegales en la economía. La organización acumula recursos
por medio de las actividades ilegales para posteriormente proceder a lavar dinero. Dicha
medición se la realiza por medio de una serie de ecuaciones utilizando las variables
relacionadas con actividades ilegales asi como legales de Colombia.

Crecimiento Económico

Pérez [CITATION Pér16 \n \t \l 12298 ] menciona a Robert Merton Slow y

Trevor W. Swan quienes diseñan un modelo de crecimiento económico diferente a la
teoría keynesiana. “Ellos incorporan en sus modelos la afectación que incluye el
crecimiento poblacional, así como el papel de la tecnología en el crecimiento.Sus
supuestos se dirigen a explicar el proceso de acumulación de conocimiento”
[CITATION Pér16 \t \l 12298 ]. Pérez [CITATION Pér16 \n \t \l 12298 ] señala que lo
que intentaron demostrar es que en un mercado de competencia perfecta el crecimiento
se puede dar de manera estable.

Por otro lado Harrod Roy uno de los autores más destacados en cuanto a teoría
sobre el crecimiento económico, creo una teoría que ha sido base para el desarrollo de
otras teorías. En 1939, Harrod presento un modelo económico cuyos precios son dados
(sin inflación) en el que se llega a un equilibrio macroeconómico. El análisis de varios
problemas planteados por Harrod como el ahorro, la inversión, la capacidad productiva
y sus posibles soluciones, primordialmente la inestabilidad ha contribuido a desarrollar
la teoría del crecimiento.

En él, el ahorro es igual a la inversión y la propensión marginal a ahorrar (s) es

igual al ahorro medio de la economía, considerando estas variables en términos
netos -es decir, sin depreciación-. Por otra parte, la capacidad productiva de la
economía es calculable, lo que significa que el stock de capital (K) y el producto
(K), se pueden cuantificar; además, la tasa de crecimiento de la población (n) y
la productividad {/i) crecen exógenamente. Por otra parte, la capacidad
productiva de la economía es calculable, lo que significa que el stock de capital
(K) y el producto (K), se pueden cuantificar; además, la tasa de crecimiento de la
población (n) y la productividad {/i) crecen exógenamente. [CITATION Ber09 \t
\l 12298 ]

Para la medición del crecimiento económico de un país se pueden usar

indicadores, que son una herramienta útil a la hora de determinar el crecimiento. Para
que un indicador sea bueno por lo menos debe cumplir las siguientes características
López y Gentile (s/f):

- Ser específico.- estar vinculado vinculados con los fenómenos sobres los que
se pretenda actuar.
- Ser explícitos.- de tal forma que su nombre sea suficiente para saber si se
trata de un valor absoluto o relativo.
- Estar disponibles para varios años.- para poder observar el comportamiento
del fenómeno a través del tiempo.
- Ser claro.- de facil comprensión para la sociedad.
 Generalmente el crecimiento económico de un país se mide en porcentajes de
aumento del Producto Interno Bruto (PIB) real. El crecimiento económico de un país se
considera importante, porque está relacionado con el PIB y relacionando con
indicadores como la tasa de inflación. Además de considerar factores como la inversión
extranjera directa entre otros.

Sector Inmobiliario

El sector inmobiliario es un sector dinámico que ha ido creciendo continuamente

así como el crecimiento poblacional. Es imposible hablar del sector inmobiliario sin
hacer referencia al mercado inmobiliario, que es el espacio físico o virtual donde se
ofertan y se demanda bienes inmuebles.

El sector inmobiliario es un sector que ha sido usado como punto de inflexión

para introducir el dinero proveniente de actividades ilícitas. Poplavsky [CITATION
Pop17 \n \t \l 12298 ] señala que en el informe de tipologías del GAFI hace referencia
que el sector inmobiliario puede ser usado por las organizaciones criminales para lavar
dinero. Por medio de este sector las organizaciones pueden ingresar el dinero ilegal al
sistema financiero, esto debido a las grandes cantidades de dinero que se manejan.

El sector inmobiliario brinda una oportunidad para aquellos “negocios” ilícitos,

que generan una gran cantidad de dinero por sus actividades. Es decir que es una puerta
abierta para lavar activos, invirtiendo en bienes inmuebles, e ingresando el dinero al
sistema financiero. Por ello se desarrolla la presente investigación, para determinar el
nivel de influencia que ha tenido el lavado de activos en el sector inmobiliario de la
economía.

Estado del arte

Velásquez [CITATION Vel16 \n \t \l 12298 ] señala que el sector inmobiliario

es utilizado frecuentemente para actividades de lavado de dinero. El comprar un bien
inmueble por medio del mercado financiero y luego venderlo es una estrategia que
permite que el origen del dinero sea encubierto y a su vez que ingrese al sistema
financiero. Debido a ello el sistema financiero ecuatoriano ha tenido que buscar
herramientas para luchar en contra del delito de lavado de activos.

En cuanto al sector inmobiliario, ha sido un sector de gran crecimiento en el

país, debido a que es una variable que van juntamente con el crecimiento poblacional.
Por tanto se puede deducir que el sector inmobiliario tiende a crecer año tras año, no
obstante también se ha visto afectado por las diferentes crisis ocurrentes en el mundo y
en el país a lo largo de los años.

Son varios factores que influyen en este sector que pueden ser vistos como una
oportunidad para lavar activos, entre los cuales Ordóñez [CITATION Ord11 \n \t \l
12298 ] señala:

- Múltiples opciones de financiamiento

- Costos de materiales de construcción
- Plusvalía de los bienes inmuebles
- Financiamiento de la construcción
- Fuente de financiamiento para la compra

Debido a estos factores, el mercado inmobiliario en Ecuador ha sido usado para

lavar dinero de tal forma que se vuelve dificil detectar que es dinero proveniente de
fuentes ilegales. Se puede argumentar que ha causado grandes distorsiones en el
mercado y gran afectación a la sociedad. Los negocios que mueven grandes cantidades
de dinero en la economía son los más usados para poder lavar dinero.

El lavado de activos conlleva a desequilibrios macroeconómicos, distorsionando

los resultados de la actividad real de la economía y afectando el bienestar de los
ciudadanos UIAF [CITATION Fin14 \n \t \l 12298 ]. Este delito sancionado por la ley
ecuatoriana, ha influido a lo largo del tiempo en la economía, y aún con mayor
intensidad a partir del año 2000 cuando el país se dolarizo. El narcotráfico, la trata de
blancas, el coyoterismo, son algunos de los negocios ilegales que han usado medios
para burlar la justicia e introducir el dinero ilegal en la economía ecuatoriana.

Por la naturaleza de estos negocios, aquellas personas que se dedican al lavado

de activos crean caminos para permitir el ingreso del dinero ilegal a la economía. Estas
formas creadas, al ser minuciosamente elaboradas, vuelve dificil de detectar que se está
cometiendo un delito, agregado que para lograrlo usan actividades legales de algunos
sectores de la economía. El sector petrolero, inmobiliario, compra y venta de autos, y en
su momento los casinos son algunos de los lugares a los que se han recurrido para lavar
activos.

El lavado de activos se ha valido de varios medios para poder ser limpiado y que
ingrese a la economía de cualquier país como si fuera legal. Algunos medios que se
pueden mencionar son: Fraccionamiento, licuado, contrabando de dinero, doble
facturación, entre otros. Este acto tiene efectos directos en la economía y entre más
facilidades exista para lavar activos mayor afluencia de “negocios” ilícitos existirá
generando a su vez un mayor impacto en la economía.

Ferrusquía [CITATION Fer13 \n \t \l 12298 ] citado en Velazquez [CITATION

Vel16 \n \t \l 12298 ] señala identifica tres elementos en el lavado de activos:

4. Existencia de un delito previo.- lo que implica que el delito se genera de una

actividad ilegal.
5. Ocultar el origen de los activos.- evitar que las autoridades responsables
detecten la procedencia de los bienes.
6. Inversión, goce y disfrute.- luego de ocultar el dinero se procede al uso de
los recursos en actividades lícitas.

El Grupo de Acción Financiera Internacional (GAFI) indica tres etapas en el

delito de lavado de dinero, los cuales se detallan a continuación:

4. Colocación.- es la distribución física del dinero, es decir, los recursos

monetarios provenientes de actividades ilícitas, son inyectadas en la
economía por medio del sistema financiero u negocios lícitos nacionales
como internacionales.
5. Estratificación.- se crean capas complejas de transacciones para ocultar el
rastro, la fuente y la propiedad de los fondos.
6. Integración.- esta fase implica dar la apariencia de legitimidad a los activos
ilícitos mediante el reingreso a la economía con operaciones comerciales o
personales que aparentan ser habituales.

Enríquez [CITATION Enr15 \n \t \l 12298 ] en cuanto al Ecuador, a partir del

año 2000 que se produjo la dolarización, años en los que se produjo una reconfiguración
del narcotráfico, paso a ser un pais que no solo daba paso para bienes de procedencia
ilegal sino un pais de “lavado de activos”. No se tiene cifras exactas de cuál es la
cantidad de dinero ilegal que se ha lavado en el país, pero si estimaciones, que pueden
acercarnos a una realidad, y ayudar a determinar el impacto que el lavado ha tenido en
la economía ecuatoriana.

Poplavsky [CITATION Pop17 \n \t \l 12298 ] indica algunos métodos y

mecanismos utilizados para el lavado de activos en el sistema inmobiliario.
 1. Uso del dinero en efectivo.- la compra de inmuebles con dinero en efectivo
es una vía para inyectar dinero en el sistema financiero.
2. Sobrevaloración de inmuebles.- se sobreestima el precio del bien, de manera
de obtener una hipoteca mayor. La sobrevaloración se obtiene manipulando
la tasación y/o por medio de una cadena de compra-venta sucesivas.

Ante el estudio de lavado de activos y su repercusión financiera, adicional al

sector financiero, este delito visualiza la descripción de un activo que según Fabozzi,
Modigliani y Ferri [CITATION Fab96 \n \t \l 12298 ] citado por Martínez [CITATION
Mar15 \n \t \l 12298 ] señala:

“Un activo, en términos generales, es cualquier posesión que tiene valor en un

intercambio. Los activos pueden clasificarse como tangibles o intangibles. Un
activo tangible es aquel cuyo valor depende de sus propias características; por
ejemplo, un edificio, maquinaria, terrenos, etc. Un activo intangible, por el
contrario, representa obligaciones legales sobre algún beneficio futuro.”

Por ello el sector inmobiliario tiene relación con la valoración como un mueble
transferible (dominio), por lo que es usado con frecuencia para el lavado de dinero. Un
método de lavado de dinero en este sector es por medio de la inversión en un bien
inmueble y dejar pendiente las firmas y el registro de las escrituras, es más facil evadir
los controles. Torres [CITATION Tor15 \n \t \l 12298 ] citado en Martínez [CITATION
Mar15 \n \t \l 12298 ]

Martínez [CITATION Mar15 \n \t \l 12298 ] señala que el lavado de activos

afecta al sector inmobiliario que puede ocurrir de varias formas como:

- El capital individual ingresa al sector financiero mediante la obtención del

inmueble y como parte del contrato estipulado por transferencia de dominio
del inmueble.
- El inmueble es producto del lavado.
- Las entidades jurídicas públicas dan fe del contrato y registran el inmueble
producto de lavado para finalmente ser catastrado a nombre del implicado en
el lavado.

Tienen su incidencia en cuanto a la obtención de un inmueble sobre:

- Índices de renta sin sustento

 - Ingreso de capital en el sistema financiero que posteriormente puede ser
retenido por las autoridades.

Según Martínez [CITATION Mar15 \n \t \l 12298 ] existen varios factores a

tomar en cuenta con respecto al lavado de activos en el sector inmobiliario como:

- Manipulación en los precios de venta y valuación del bien inmueble

- Créditos otorgados por las instituciones financieras
- Tipos de contratos
- Modalidad de transferencia de dominio
- Factores adicionales

Anexos

Para la medición del lavado de activos se utilizará como referencia el modelo

desarrollado por la Unidad de Información y Análisis Financiero (UIAF) y el Banco
Mundial. Que permite calcular la cantidad de dinero lavado y el impacto dentro de la
economía.

Para el crecimiento económico se utilizará estadística basados en el trabajo de titulación

de Paredes Valenzuela Héctor Andrés “análisis económico del gasto público en el
crecimiento económico del ecuador, período 1965-2012”

Fuente: Trabajo de titulación

Autor: Paredes Héctor
Fuente: Trabajo de titulación
Autor: Paredes Héctor

Fuente: Trabajo de titulación

Autor: Paredes Héctor
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