FLUJOS DE CAJA PARA EMPRESA PETROLERA PETROCOL

TUTOR:

Andrés Leonardo Pabón

INTEGRANTES:

Jeison Sneider Duarte Amaya 1511022091

Juan Pablo Bonilla Arteaga 0521040242

Manuelita Sarmiento Wilches

FORMULACION Y EVALUACION DE PROYECTOS

POLITECNICO GRAN COLOMBIANO

INGENIERIA INDUSTRIAL

2019
 DESCRIPCION DE LA ACTIVIDAD

Esta Actividad evaluativa tiene como finalidad generar los flujos de caja de un proyecto

para su evaluación y determinación de factibilidad a través de los indicadores financieros. Una

vez estimados se debe calcular los indicadores de rentabilidad VPN y TIR, a partir del CCPP

calculado con los datos entregados.

PROYECTO

Petrocol es una empresa del sector petrolero, cuya finalidad es suministrar herramientas

petroleras a la casa matriz. En la actualidad, este servicio se encuentra tercerizado y el tercero

que lo fabrica lo vende a Petrocol, impidiéndole tener margen de actuación ante posibles

licitaciones o competidores. El gerente de proyectos considera que Petrocol puede iniciar a

realizar sus piezas y para ello requiere que le ayuden a realizar el estudio de factibilidad, que

es lo que usted debe realizar, teniendo en cuenta esta información.

La empresa acaba de firmar un contrato con su casa matriz para el suministro de estas piezas

por cinco años y el gerente establece este periodo como el horizonte de planeación.

Las proyecciones durante los próximos 5 años serán las siguientes:

 Figura 1. Ventas y costos de petrocol

La inversión que se estima en maquinaria es de $ 700.000.000 utilizando el método de la línea

recta para depreciar los equipos en la duración del proyecto. El capital requerido de trabajo es

de 311.910.000

Evaluación del Proyecto

El estado de resultados de la empresa PETROCOL lo proyectaremos a 5 años para determinar

los métodos de decisión:

Tabla 1: Estado de resultados

Para nuestro estado de resultados usamos el método NOPAT (Net Operating Profit After

Taxes).
 Tabla 2: Flujo de caja

}56Tabla 3: Flujo de caja del accionista

Para nuestro flujo de caja del accionista no calculamos el WACC ya que la empresa no

realizo ninguna financiación.

Valor Presente Neto (VPN)

Figura 2. Formula VPN
Interpretación VPN: de acuerdo con el valor presente neto de PETROCOL, evidenciamos que

su resultado es positivo, por lo tanto, encontramos con este primer método de decisión que la

inversión en la empresa es VIABLE.

Nota: Para nuestro ejemplo utilizamos la formula VNA que brinda Excel las cuales se ven reflejadas en adjunto llamado “CASO

PETROCOL.xlsx”

Tasa Interna de Retorno (TIR)

Figura 3. Formula VPN

InterpretaciónTIR: la tasa interna de retorno o el promedio de rentabilidad anual corresponde

a 52%, es importante comparar la TIR con el costo de capital de los accionistas que es el 25%

ya que no fue necesario calcular el WACC (Porque no hubo financiación), por lo tanto, la TIR

> COSTO ACCIONISTAS, lo que de paso afirmar que el proyecto resulta VIABLE, de

acuerdo con este método de decisión financiera.

Nota: Para nuestro ejemplo utilizamos la formula TIR que brinda Excel las cuales se ven reflejadas en adjunto llamado “CASO

PETROCOL.xlsx”
 Conclusiones

Luego de realizar el estudio de factibilidad del proyecto se encuentra que el gerente de

proyectos de PETROCOL acertó al firmar el contrato con la casa matriz para fabricar las

herramientas petroleras sin comprarle a un tercero ya que según la proyección a 5 años el VPN

arroja un valor positivo de $ $613.573.289,60 lo que indica que el valor del dinero será

incrementado con el tiempo comparado al valor actual de la financiación del proyecto, además

de esto encontramos que la TIR es del 52% lo que indica que el porcentaje de utilidad del

proyecto es mas alto que el costo de capital de los accionistas que es del 25%.
 Referencias

[GUÍA] Cómo saber si un proyecto ES RENTABLE + (ROI, VAN, TIR). (2019). Retrieved from

https://www.marianocabrera.com/como-saber-si-un-proyecto-es-rentable/

Staff, F. (2019). ¿Qué uso tiene y cómo se calcula el Costo de Capital Promedio Ponderado? •

Forbes México. Retrieved from https://www.forbes.com.mx/que-uso-tiene-y-como-se-calcula-el-costo-