Aposentadoria garantida é mito, descubra como se aposentar cedo e com mais dinheiro

INTRODUÇÃO
Olá caro leitor, primeiro eu quero lhe cumprimentar do fundo do meu coração
por estar aqui comigo: o simples fato de você ter adquirido este livro e
começado a lê-lo (sim, muitas pessoas compram livros e sequer começam a lê-
los) já indica que você está no seleto grupo daqueles que sabem a verdade, ou
pelo menos estão prestes a saber.
Uma verdade que de tão incômoda muitos preferem fechar os olhos para ela,
fingir que ela não existe e viver à base do “deixa a vida me levar, vida leva eu”.
Não sabe do que eu estou falando? Então deixa eu te revelar de uma vez por
todas, sem mais rodeios e cerimônias. O que você precisa saber é que...
A aposentadoria
do jeito que a
conhecemos
MORREU!
Aquele velho modelo de vida, adotado por nossos pais e nossos

avós, de trabalhar por três ou quatro décadas e depois ter uma
aposentadoria “garantida” pela previdência pública (INSS),
simplesmente chegou ao seu esgotamento.
O que vemos hoje é uma legião de aposentados que

simplesmente não tem condições financeiras para sobreviver
tampouco condições de saúde para desfrutar dos prazeres da vida
quando finalmente tem tempo para isso.
Projeto Futuro Garantido - Todos os Direitos Reservados

4 Projeto Futuro Garantido - Todos os Direitos Reservados
E a tendência é só piorar, com o crescente déficit da previdência

pública espera-se que nas próximas décadas as reformas
legislativas restrinjam cada vez mais a aposentadoria tradicional,
aumentando o tempo necessário de trabalho para fazer jus a esse
benefício e diminuindo o valor do benefício. Em outras palavras,
em muito breve, veremos uma infinidade de velhinhos sem ter
como se sustentar, pedindo ajuda de parentes e filhos ou
dependendo da boa vontade do governo para prover algum auxílio.
Ou seja, para aqueles que estão seguindo esse caminho da

aposentadoria tradicional, não resta outra opção senão trabalhar
até morrer, pois aposentar-se vai ficar cada vez mais difícil e
menos vantajoso. Isso significa que essas pessoas irão, até o fim
dos seus dias, depender da boa vontade de um chefe/empresa
para lhe manter no emprego. Talvez você imagine mas o mercado
de trabalho não costuma ser muito benevolente com os mais
experientes, pelo contrário, as empresas adoram trocar os
“velhinhos improdutivos” por jovens com “sangue novo” ganhando
a metade do salário dos veteranos para fazer o mesmo trabalho.
Mesmo que você não tenha absorvido ou acreditado

em tudo que eu disse até agora, vai por mim: não
confie no INSS!!!
Projeto Futuro Garantido - Todos os Direitos Reservados

Eu poderia te dar alguns motivos para isso, mas vou dar apenas
um: a previdência pública é um grande esquema de pirâmide,
permita-me explicar: um esquema de pirâmide se caracteriza pelo
fato de a entrada de novos participantes custear a remuneração
dos antigos. Ou seja, os antigos são sustentados pelos novos, até
que esses novos se tornam antigos e passam a ser sustentados
por outros novos entrantes, e assim segue o ciclo. Porém esse
ciclo é muito frágil, quando a entrada de novos participantes
diminui, o esquema quebra, pois acaba a fonte de renda para
sustentar os antigos.
O INSS é justamente isso, tudo que você e milhares de brasileiros

economicamente ativos pagam para a previdência social, é
destinado a sustentar a aposentadoria dos velhinhos de hoje.
Então, quando você for se aposentar, terão outros “novinhos”
sustentando sua aposentadoria. Na teoria isso é muito lindo,
porém na prática ninguém pensou no seguinte: as pessoas estão
vivendo mais tempo e está nascendo menos gente. Isso significa
maior demanda por pagamentos de aposentadoria (pois os
velhinhos estão vivendo muito) e menos gente para sustentar essa
demanada (pois com a diminuição de nascimentos, diminui o
número de jovens trabalhadores contribuindo para a previdência
social). Em outras palavras: a pirâmide está prestes a quebrar!
Projeção da Pirâmide Etária do Brasil em 2050 – A casa vai cair!!!
OK, você já sabia disso tudo e justamente por isso teve a

excelente ideia de conversar com o seu gerente de banco e pedir
que ele te indicasse um ótimo plano de previdência.
Adivinha só? O gerente te mostrou uma excelente opção, inclusive

ele fez uma simulação que mostrava você se aposentando com
tanto dinheiro que você mal podia esperar pra chegar lá. Ele citou
que havia algumas taxas mas pareciam tão baixinhas que você
nem ligou: taxa de 2% de carregamento (o que é isso mesmo?), e
taxa de 3% de administração, você achou justo, afinal o banco tem
que ser remunerado, no fim das contas o que importa é que
mesmo com essas taxas a simulação que o gerente fez te mostrou
que você terá uma aposentadoria tranquila e ainda vai pagar
menos imposto de renda pro maldito governo!
Vamos falar um pouco sobre esse pequeno detalhe que são as

taxas.
Só para você ter uma ideia do peso que essas “taxinhas” têm eu
fiz uma simulação com as taxas informadas no parágrafo anterior.
Simulei aportes mensais de R$ 1 mil durante 30 anos,
considerando que o gestor do plano de previdência conseguiu
entregar uma rentabilidade de 8% ao ano durante todos esses
anos.
Após 30 anos de aporte, o montante acumulado foi de R$

1.158.382,65. Nada mal hein? Você será oficialmente um
milionário!!!!
Porém, sabe quanto seria esse montante se você tivesse investido

por conta própria no Tesouro Direto, por exemplo, que cobra
apenas uma taxa de 0,3% ao ano: R$ 1.957.320,20. Em outras
palavras, o plano de previdência te deixou cerca de R$
800.000,00 mais pobre. Um preço um tanto alto a se pagar hein?
Você pode dizer agora: “ah mas o PGBL tem desconto no imposto
de renda”. Você acha que esse benefício vale R$ 800 mil?
Ah mas você está acima disso tudo! Você é empregado (ou

servidor) de uma instituição que lhe oferece um plano de
previdência fechado, os famosos fundos de pensão.
Geralmente nesses casos existe a taxa de carregamento, existe a

taxa de administração porém há uma grande vantagem: a empresa
(ou órgão público) que você trabalha dobra o valor aportado, ou
seja, se você aporta todo mês R$ 1 mil, a empresa vai lá e coloca
mais R$ 1 mil.
Eu tenho que ser sincero com você, se você tem a chance de ter
um plano desses é uma puta vantagem, geralmente vale bastante
a pena.
Porém, nem tudo são flores nessa vida né, você ainda não pode
colocar a cabeça no travesseiro e dormir tranquilo, por
basicamente dois motivos:
1. Esse plano de previdência fechado depende do seu emprego,

ou seja, se você for demitido, no máximo poderá continuar no
plano sem o patrocínio da empresa. Portanto sua aposentadoria
está nas mãos do seu chefe!
2. Os fundos de pensão no Brasil não têm uma “ficha corrida”

muito admirável. Alguns deles, principalmente os ligados a
empresas públicas, se envolveram em operações fraudulentas que
botaram em risco o patrimônio dos contribuintes. Em casos mais
extremos os contribuintes tiveram que pagar taxas extras para
repor o caixa do fundo, até mesmos aqueles já aposentados!!!
Ah mas você é servidor público estatutário, está com a

aposentadoria garantida? Meu jovem, sinto informar mas você está
ferrado do mesmo jeito.
Os Regimes Próprios de Servidores Públicos, tanto da União como

de estados e municípios, estão mais quebrados que o INSS, sem
mencionar que em vários entes federativos os servidores já
ingressam se sujeitando ao teto do INSS.
No fim das contas, a tendência é que a aposentadoria do servidor

público seja unificada ao Regime Geral (INSS), e aí fica a dica:
quando se trata de regime de aposentadoria, não existe direito
garantido, somente se você já atingiu os requisitos para se
aposentar. Isso quer dizer que aos 45 do segundo tempo, tudo
pode mudar!
OK OK chega de terrorismo né!
Depois de tantas notícias ruins, se você ainda está aqui comigo,

chegou a hora de dar a boa notícia...
Você pode se aposentar com menos idade

e ganhando mais que a maioria das
pessoas, sem depender de empresa,
bancos ou governo!
NOSSA! Bom demais pra ser verdade né? Eu também pensaria

assim se alguém me apresentasse uma ideia dessas há uns 4 ou 5
anos, porém você vai se surpreender com a simplicidade do
conceito que está por trás disso.
A ideia é muito simples: colocar o seu dinheiro para trabalhar por

você, colocar a sua grana para se multiplicar automaticamente, até
chegar ao ponto em que os rendimentos dos seus investimentos
serão suficientes para custear o seu padrão de vida, ou seja, você
poderá viver de renda, eu chamo isso de INDEPENDÊNCIA
FINANCEIRA.
Preste bem atenção nesse termo INDEPENDÊNCIA FINANCEIRA

pois vou utilizá-lo muito aqui. Isso significa muito mais do que
aposentadoria. Isso quer dizer que ao chegar nesse estágio você
não dependerá financeiramente de ninguém, de emprego,
governo, INSS, plano de previdência, nada.
Ou seja, você pode largar o emprego e se aposentar no sentido

tradicional da coisa, de ficar sem trabalhar, e curtir a vida a seu
modo. Ou também você pode largar um emprego chato e buscar
outra ocupação que dê mais propósito para sua vida, mesmo que
dê pouco dinheiro, já que a sua independência financeira já estará
garantida. Você pode por exemplo largar o caos da cidade grande
se mudar para uma cidade turística litorânea e montar um

quiosque de aluguel de pranchas de surf. Ou se você preferir
poderá morar no exterior (de preferência num país com custo de
vida não muito caro). As possibilidades são infinitas. Isso tudo só é
possível porque com a independência financeira garantida, você
estará ganhando dinheiro até mesmo dormindo!
Pare um pouco e pense nisso com mais profundidade. Muito

provavelmente o que acontece hoje na sua vida é o seguinte: no
seu cotidiano você tem diversas demandas como comida, moradia,
lazer, educação, etc. Todas essas demandas tem um VALOR, que
é comumente traduzido em unidade monetária, ou seja,
DINHEIRO. Por sua vez, para ganhar dinheiro você precisa
trabalhar, e o TRABALHO nada mais é que a troca do seu TEMPO
e ESFORÇO por DINHEIRO. Resumindo, para satisfazer suas
necessidades você precisa de DINHEIRO e o consegue em troca
do seu TEMPO e ESFORÇO.
Daí, podemos concluir que:
Se você é OBRIGADO a gastar seu TEMPO em um ESFORÇO

que lhe renderá DINHEIRO, você é um ESCRAVO. Há escravos
pobres e ricos.
Se você é OBRIGADO a gastar seu TEMPO em um ESFORÇO

PRAZEROSO que lhe renderá DINHEIRO, você é um ESCRAVO
FELIZ. Menos mal.
Se você NÃO É OBRIGADO a gastar seu TEMPO para convertê-lo

em DINHEIRO, você é LIVRE.
E, meu amigo (ou minha amiga), liberdade é tudo o que importa!
O dinheiro, portanto, não é um fim, mas apenas um meio para que

você seja, de fato, LIVRE.
Para alcançar essa condição é necessário que o seu TEMPO não

seja uma moeda de troca para ganhar DINHEIRO. E, veja só, os
rendimentos provenientes dos investimentos financeiros se
encaixam justamente nesse perfil, eles te geram DINHEIRO e
VALOR, independente dos seu TEMPO e ESFORÇO, você irá
ganhar dinheiro até dormindo. Isso sim é o verdadeiro sentido de
liberdade. Quem opta por não investir, dificilmente será livre um
dia.
Acho que você começou a perceber que atingir a independência

financeira vai muito além de poder se aposentar quando quiser, é
na verdade um estágio de vida em que suas escolhas são feitas
em total alinhamento com seus propósitos e não meramente

guiadas por necessidades financeiras.
No fim das contas, o que a independência financeira vai te

proporcionar é algo extraordinário: ela pode comprar o seu tempo
(já que você não precisa vende-lo pra ninguém). É fazer com que o
seu tempo seja realmente seu e não dos outros, para que assim
você possa usufruí-lo da forma que julgar mais adequada, afinal,
como dizia o poeta: o tempo não para!
Bom, a essa altura do campeonato eu espero já ter te convencido

(ou pelos menos quase) da importância de você buscar por conta
própria a sua independência financeira e abrir os olhos para os
enormes riscos por trás da aposentadoria tradicional.
Falta agora te dizer como chegar lá, certo? É o que vamos

começar a fazer agora!
Capítulo 2
FUNDAMENTOS
DO FUTURO
GARANTIDO
Me desculpe se na primeira parte deste livro eu acabei te abalando

um pouco, mas foi necessário mexer um pouco com o seu
emocional para que a minha mensagem fosse totalmente
compreendida.
A partir desse momento, começaremos a adentrar numa realidade

mais racional, em que iremos falar não mais do porquê (eu espero
que você já tenha se convencido da importância de buscar a
independência financeiras) mas do COMO.
O conceito financeiro por trás do atingimento da independência

financeira é muito simples: o objetivo é acumular patrimônio
suficiente de forma que os rendimentos gerados por esse capital
sejam suficientes para custear um determinado padrão de vida
desejado. Obviamente que quanto mais luxuoso for esse padrão
de vida desejado, maior será a necessidade de capital para
sustentá-lo.
Imagina só ter uma renda completamente passiva que pague

todas as suas contas. Quando eu digo renda passiva é passiva
mesmo, ou seja, ganhar dinheiro sem esforço, ganhar dinheiro até
mesmo dormindo.
Parece bom demais pra ser verdade né? A boa notícia é que sim,
isso é verdade, isso é possível, PORÉM você não vai chegar a
esse nível da noite para o dia (a não ser que ganhe na megasena
ou receba uma herança). Para atingir a independência financeira é
preciso disciplina, persistência e paciência.
O caminho para chegar lá é muito simples: numa sociedade

capitalista, como a que vivemos, você pode gerar renda por meio
do trabalho, opção em que você vende o seu tempo em troca de
dinheiro, ou pode gerar renda por meio do capital. É ai que está o
caminho das pedras: primeiro nós geramos renda por meio do
trabalho para a partir dela acumular capital, de tal modo que em
determinado ponto a renda do capital seja superior à renda do
trabalho.
Quando você atingir esse estágio, será totalmente independente

financeiramente, isso lhe dará um leque de opções como:
continuar trabalhando (com mais tranquilidade, claro) e
engordando o capital acumulado, parar de trabalhar e viver só dos
rendimentos, ou mudar para um trabalho que você se identifique
mais porém eventualmente pague menos (o que não fará muita
diferença uma vez que o seu capital já está lhe gerando renda
suficiente para custear sua vida).
Mais interessante ainda é que você pode optar por estabelecer

uma expectativa de vida e se programar para consumir os
rendimentos e o capital acumulado até uma determinada idade, ou
você pode optar por viver só dos rendimentos e reinvestir uma
pequena parte para preservar o capital em relação à inflação e
deixar uma bela herança para seus herdeiros. Cada uma dessas
opções de vida exigirá ajustes diferentes para desfrutar da
independência financeira, porém ambas são possíveis.
Como eu disse no tópico anterior, ter investimentos gerando

rendas passivas que cubram todo o seu custo de vida é algo
totalmente possível, porém você não vai chegar lá da noite pro dia.
Pelo contrário, pode demorar alguns anos, afinal é um objetivo de
mudança de patamar vida, algo que deve ser pensando no longo
prazo.
Justamente por isso de nada adianta ficar ansioso para chegar lá o

quanto antes, é um processo gradual em que o atributo que deve
estar do seu lado é a consistência. Você precisa estabelecer como
algo sagrado todos os meses separar uma parte da sua renda e
destinar para os seus investimentos. Imagina que você está
pagando a parcela de uma dívida, a dívida que você tem com o

seu futuro garantido.
Lendo agora você pode até estar achando que é inviável, talvez
hoje você não consiga poupar nada no seu orçamento, ou talvez
você tenha dificuldades de fazer algum investimento, mas não se
preocupe, ajustando o seu mindset e com a prática nos
investimentos, você vai perceber que logo esse processo vai se
tornar automático, e é ai que está o segredo de quem chega lá:
simplesmente acreditar no processo e segui-lo religiosamente, o
resto é trabalho dos juros compostos!
Você já deve ter ouvido falar do poder dos juros compostos para
multiplicar o capital, porém não é exatamente o que você vê nos
seus investimentos, tudo cresce tão devagar, é difícil enxergar
como a essa velocidade o seu capital vai se multiplicar.
Acontece que o juro composto é um monstro que precisa ser

alimentado. Enquanto ele é pequeno, parece inofensivo, mas se
você continuar a alimentá-lo constantemente, de uma hora para
outra ele vai se mostrar um verdadeiro Godzilla, quer ver só, segue
esse exemplo.
Fiz a seguinte simulação: um cidadão que aporta R$ 2.000,00 por

mês em seus investimentos e que consegue uma rentabilidade de
9% ao ano. Saca só a evolução do patrimônio dele em 30 anos:
Em azul escuro temos a evolução do patrimônio considerando

apenas os aportes, ou seja, aquele dinheiro que foi efetivamente
poupado e investido. Já em azul claro temos a evolução do
patrimônio considerando também os rendimentos auferidos (e
reinvestidos). Mais ou menos entre o 9º e o 10º ano os
rendimentos do capital já são maiores que o valor aportado (no
gráfico não dá pra ver isso com exatidão, mas estou com os
números aqui na minha mão).
Veja que em 30 anos o cidadão investiu o total de R$ 720 mil, mas

graças aos juros compostos o seu montante final é superior a R$ 3
milhões.
Se você for muito cético pode estar pensando: “Ah mas o Excel
aceita tudo!”
Sim, aceita, a rentabilidade que uma pessoa consegue em 30 anos

raramente é fixa, ela pode sofrer diversas variações, assim como o
capital investido mensalmente também pode mudar, mas acredite
em mim, essa simulação é REAL e prova por A mais B que se
você alimentar esse monstro chamado juro composto, ele vai te
dar o que você espera dele!
O tópico passado já deve ter te convencido que os juros

compostos demoram um tempinho pra “pegar no tranco” mas
quando eles arrancam, não tem mais quem segure. Por isso, é
extremamente importante que aqueles que tenham a pretensão de
atingir a independência financeira tenham paciência e aceitem que
existe esse tempo de maturação dos investimentos.
Mas ai que está! Quando temos 20 anos, temos a vida inteira pra
esperar, pressa não faz parte do vocabulário. Porém para uma
pessoa de 50 anos, não dá pra esperar tanto assim, a vida está
passando rápido demais. É por isso que eu sempre digo: o melhor
momento para começar a investir na sua independência financeira
foi há 10 anos atrás, o segundo melhor momento é agora!
Quanto mais cedo você começar, mais tempo surfará na onda dos
juros compostos. Mais uma vez vou usar o Excel pra te provar
isso. No gráfico seguinte eu fiz uma simulação de três pessoas
que investem R$ 1.000,00 por mês e obtém uma rentabilidade de
9% ao ano. A diferença é que um começou a investir aos 20 anos,
o outro começou aos 30 e o outro as 40. Veja só:
Repare que a pessoa que começou a investir aos 20 anos, chegou

aos 60 com um capital de quase R$ 5 milhões. Já quem começou
aos 30, chegou aos 60 com uns R$ 2 milhões no banco e, por sua
vez, quem começou aos 40 atingiu os 60 com “apenas” R$ 740 mil
na conta.
Portanto, se você pretende ainda atingir a independência

financeira, não perca mais tempo, você já perdeu tempo demais, é
hora de agir!
Se você tiver menos de 30 anos, ótimo! Você ainda tem a chance

de começar cedo e, igualmente, atingir cedo a independência
financeira. Quem sabe você não se aposenta aos 40 anos?
Porém, se você tem mais de 30, ou até mais de 40 e, quiçá, mais

de 50, não desanime! Lembre-se que a sua expectativa de vida
chega aos 80 anos, portanto não adie mais seus investimentos,
você já perdeu tempo demais!
Não sei se você já leu o livro “Pai Rico, Pai Pobre” (se não leu, por
favor, leia), mas uma das principais bandeiras levantadas por esse
livro é a seguinte: o segredo da prosperidade financeira é investir
em ativos, é comprar ativos. Por outro lado, o segredo do fracasso
financeiro é investir em passivos, comprar passivos.
Resumidamente, a diferença entre um ativo e um passivo é que o

primeiro gera dinheiro e o segundo te tira dinheiro. Comprar ações
de uma empresa, por exemplo, é um ativo, pois ela te gera

dividendos, já comprar um carro é um passivo, pois ele te gera
despesas constantes.
Não estou afirmando que você não deve comprar um carro ou uma
casa ou uma viagem, porém que comece a comprar ativos em
proporção maior que passivos. A ideia é essa! Quanto mais ativos
você tiver, mais eles vão te gerar renda, e mais dinheiro você terá
para comprar os bens e serviços que gostaria e mais rápido você
vai atingir a independência financeira.
Capítulo 3
PASSO A PASSO
PARA MONTAR
A CARTEIRA
FUTURO GARANTIDO
Agora que você já sabe que o seu futuro financeiro está em risco e
que só depende de você para mudar essa situação, é hora de
colocar a mão na massa e efetivamente agir no sentido de garantir
que sua vida financeira seja próspera não só no presente, mas
como no futuro, seja daqui a 5, 10 ou 30 anos.
Nesse ponto você também já entendeu a importância de cultivar

regularmente ativos geradores de renda para o atingimento da
independência financeira bem como descobriu o gigantesco
potencial dos juros compostos ao longo do tempo.
Vamos agora passar para a parte mais prática, onde vamos falar
de investimentos, vou te apresentar um leque de opções do
mercado financeiro e vou te mostrar qual é a carteira que eu vejo
como ideal para o atingimento da independência financeira.
Quando se fala em montar uma carteira de investimentos para

garantir o futuro financeiro, para a aposentadoria, você deve
perceber o enorme peso disso, certo? Afinal, se estamos tratando
de um dinheiro que vai garantir a nossa sobrevivência no futuro,
não existe espaço para fazer firulas, graças e apostas muito
arriscadas. Precisamos proteger o nosso capital acima de tudo.
Como disse Warren Buffet, no mercado financeiro a regra nº 1 é
“não perca dinheiro” e a regra nº 2 é “não esqueça a regra nº 1”.
Isso não quer dizer que devemos ser ultraconservadores e não

nos expormos a riscos, pelo contrário, evitar riscos é, por si só, um
grande risco, tanto relacionado ao custo de perder grandes
oportunidades como à deterioração do capital em caso de
investimento apenas em produtos extremamente conservadores.
E se eu te disser que é possível sim fazer investimentos mais

arrojados, como em renda variável, mas mantendo a sua carteira
de investimentos protegida?
Isso é possível por meio de uma estratégia chamada:

DIVERSIFICAÇÃO!!!
Uma carteira de investimentos bem diversificada tende a te dar

uma ótima proteção, mesmo que você tenha algum produto
financeiro mais arriscado. Isso porque, em regra, vamos investir
apenas em bons ativos e bons ativos tem a tendência natural de
se valorizar ao longo do tempo.
Entretanto, imprevistos podem acontecer. Na verdade é muito

provável que imprevistos aconteçam. Porém, se você estiver
diversificado em seus investimentos, a eventual desvalorização de
um ou outro ativo, embora signifique uma perda financeira

relacionada ao seu investimento inicial naquele ativo, não terá
efeito importante frente a totalidade do seu capital, uma vez que os
demais ativos vão compensar essa queda.
E quando eu menciono diversificação, aplica-se a todos os

investimentos. Por exemplo, em títulos públicos, você pode
diversificar entre títulos prefixados, atrelados à inflação e atrelados
à taxa Selic. Em títulos privados de renda fixa, você pode
diversificar em CDBs, LCI, e Debêntures, alguns prefixados, outros
atrelados ao CDI, e outros indexados à inflação. Nas ações, você
pode adquirir ações de diversas empresas diferentes, que atuem
em setores diferentes, e até algumas ações internacionais. Nos
fundos imobiliários a mesma coisa, diversos fundos diferentes, de
segmentos diferentes.
Cuidado apenas para não confundir diversificação com

pulverização. Se você está diversificado em 15 ou 20 ações
diferentes, OK. Entretanto se você está diversificado em 60 ou 70
ações diferentes você está pulverizado, isso significa que
eventualmente se uma dessas ações disparar você não vai ganhar
muito já que tem pouco capital aplicado em cada, além disso você
precisará dedicar muito mais tempo para fazer o acompanhamento
de todas essas empresas.
A conclusão é que a diversificação, se bem empregada, tende a

ser a melhor proteção do investidor, mesmo em mercados mais
voláteis, como a bolsa de valores.
Um dos principais conceitos de investimento que você deve

internalizar é a diferença entre a renda fixa e variável,
principalmente as diferenças de riscos, potenciais de ganhos e
propósitos de cada uma dessas classes de ativos.
Muito resumidamente, a renda fixa é o tipo de investimento em que

você empresta o seu dinheiro para alguém, e esse alguém se
compromete a devolver esse capital a você acrescido, logicamente
de juros. Você pode emprestar seu dinheiro para um banco (em
um CDB, por exemplo), para o governo (por meio do Tesouro
Direto), ou para uma empresa (através de debêntures).
Já na renda variável você deixa de ser um emprestador para ser

um investidor, ou seja, você adquire participação em um negócio e,
logicamente, se esse negócio for bem, você vai receber sua parte
dos lucros e seu dinheiro vai se valorizar, já se o negócio for mal, a
tendência é sua participação nesse negócio perder valor e você
ficar no prejuízo.
Dada essa breve explicação, você já deve ter percebido que na

renda fixa há um maior grau de segurança, uma vez que quando
você emprestou o dinheiro para o banco, governo ou empresa, já
foi pactuado o quanto você vai receber e quando. Salvo algum
grande imprevisto, como a empresa/banco/governo quebrar, a
tendência é que você receba seu dinheiro de volta acrescido de
juros.
Já na renda variável não existem garantias, uma vez que você

está investindo num negócio por acreditar no seu crescimento.
Não há promessas nem prazos, apenas a expectativa que aquele
negócio cresça e dê lucro. Embora o risco seja maior, por outro
lado, as possibilidades de ganhos são exponencialmente maiores
que na renda fixa. Enquanto na renda fixa a rentabilidade do seu
capital é limitada ao contrato pactuado, na renda variável não
existem limites de ganhos.
Portanto cada uma dessas classes de ativos tem suas vantagens

e desvantagens, de moco que para montar uma boa carteira de
investimentos precisamos saber aproveitar o melhor desses dois
mundos, tanto no sentido de aumentar nossos ganhos como de
diminuir nossos riscos.
Quando se fala de renda fixas existe uma diversidade de opções

de investimento: CDB, LCI, LCA, CRI, CRA, LC, Debêntures, etc.
Entretanto, como estamos falando de investimento para longo
prazo, não há dúvidas que o melhor investimento de renda fixa
para fazer parte da sua carteira do futuro garantido são os títulos
públicos, popularmente conhecidos como “Tesouro Direto” (na
verdade esse é o nome da plataforma que possibilita a compra de
títulos públicos).
Afinal, do que se trata esse investimento? Nada mais é que você

emprestar seu dinheiro para o governo que, em troca, lhe
devolverá seu capital remunerado de um determinado juros num
determinado prazo.
E por que os títulos públicos são tão bons? Eu vou te dar três
simples motivos:
Segurança
Esses títulos são garantidos pelo Governo Federal, ou seja, você

só deixaria de receber se o Governo falisse que, cá entre nós,
apesar dos pesares é algo bem difícil de acontecer. Além do mais,
se numa situação extremamente improvável o Governo ralmente

falisse, isso iria levar a maioria dos bancos juntos, pois as
instituições financeiras mantém boa parte do seu capital investida
em títulos públicos.
Investimentos de Longa Duração
Os títulos públicos tem uma característica interessante para o

investidor de longo prazo: a maior parte deles tem vencimentos
longos, isso significa que você consegue “travar” uma taxa por um
longo período de tempo, te dando uma boa previsibilidade do
capital que você terá no futuro, diferindo o imposto de renda e
aumentando a capitalização e o poder dos juros compostos
Proteção contra inflação
Um dos títulos públicos disponíveis, o Tesouro IPCA+, te dá

proteção direta contra a inflação, ou seja, num país emergente
como o Brasil, em que até o passado é incerto, esse título irá
garantir o rendimento real do seu capital, independente de o país
viver um momento econômico tranquilo ou viver uma crise
inflacionária.
Por meio da plataforma Tesouro Direto você pode investir em três

tipos de títulos públicos diferentes: Tesouro IPCA+, Tesouro
Prefixado e Tesouro Selic. Vamos entender cada um deles.
Tesouro IPCA+
Nesse título seu dinheiro vai render a inflação acrescida de um

percentual definido na hora do investimento. Se a inflação
aumentar, seu dinheiro rende mais, se a inflação diminuir seu
dinheiro rende menos. Esse tipo de título se caracteriza por ser de
longo prazo, com vencimentos de até 30 anos.
Há também a opção de comprar Tesouro IPCA com juros

semestrais, isso quer dizer que todo semestre vai cair na sua
conta os rendimentos do período, com o devido desconto do
imposto de renda.
Vantagem: seu dinheiro vai estar protegido da inflação, ou seja,

você sempre garantirá a inflação mais um troco por um longo
período de tempo.
Desvantagem: se você resgatar o título antes do vencimento

estará sujeito à marcação de mercado e pode perder dinheiro.
Orientação Futuro Garantido: Coloque em Tesouro IPCA+

dinheiro que vai pra aposentadoria, por isso invista em títulos com
data de vencimento próximas a quando você tem expectativa de
se aposentar. Não invista em títulos com juros semestrais, pois a
cada juros que é retirado do montante é um valor a menos para
ser capitalizado para o longo prazo, quebrando o ciclo virtuoso dos
juros compostos.
Tesouro Prefixado
Nesse título seu dinheiro vai render a uma taxa fixa determinada
no momento do investimento. Essa taxa varia a depender do
vencimento do título, quanto mais longo o título, maior a
rentabilidade. Esse tipo de título se caracteriza por ser de médio
prazo. Assim como no TD IPCA, também há a opção de comprar
Tesouro Prefixado com pagamento de juros semestrais.
Vantagem: Pode oferecer rentabilidade maior que os outros tipos

de títulos públicos.
Desvantagem: se você resgatar o título antes do vencimento

estará sujeito à marcação de mercado e pode perder dinheiro.
Além disso, se a inflação subir muito, você sairá prejudicado pois
sua rentabilidade está "travada" e pode até perder para a inflação.
Orientação Futuro Garantido: Coloque em Tesouro Prefixado um

dinheiro que você não vai precisar no curto prazo, porém vislumbra
utilizá-lo no médio prazo (para comprar um imóvel ou trocar de
carro por exemplo), ou que tenha a expectativa de alocá-lo em
outro tipo de investimento futuramente. Não invista em títulos com
juros semestrais, pois cada juros que é retirado do montante é um
valor a menos para ser capitalizado para o longo prazo.
Tesouro Selic
Nesse título seu dinheiro vai ter rendimento igual à Taxa Selic, que
é definida pelo Banco Central em reuniões realizadas a cada 1
mês e meio mais ou menos. Se a Taxa Selic subir seu dinheiro
rende mais, se a Taxa Selic cair, seu dinheiro rende menos. A
principal diferença desse título para os outros dois é que ele não
sofre oscilação negativa com a marcação a mercado, seu
rendimento é praticamente linear, por isso você pode resgatar a
qualquer momento sem medo de perder dinheiro.
O Tesouro Selic pode até ser considerado a "nova poupança", pois

rende mais que a poupança, tem rendimento diário (rendimento da
poupança é mensal) e tem liquidez quase diária.
Vantagem: o dinheiro rende mais que a poupança (mesmo

considerando o desconto de imposto de renda) e pode ser
resgatado a qualquer momento sem riscos de perdas.
Desvantagem: esse título tende a render menos que os outros

títulos disponíveis no Tesouro Direto e outras opções disponíveis
no mercado
Orientação Futuro Garantido: Coloque em Tesouro Selic o

dinheiro da reserva de emergência, ou seja, aquela grana que
você não se importa de render um pouco menos, pois o mais
importante é ter ela disponível em eventuais necessidades
urgentes (ou quase urgentes).
Agora que já abordamos o que é necessário no que concerne à

renda fixa, vamos passar para os investimentos que realmente
fazem a diferença na sua carteira. Sim, estou falando da renda
variável, especialmente ações e fundos imobiliários.
Capítulo 4
AÇÕES:
BAIXOS RISCOS,
ALTOS LUCROS
Quando se fala de investir em ações, muita gente já torce o nariz,

geralmente influenciados pelo que viram em filmes americanos.
Isso porque o que é retratado nos filmes geralmente é o
especulador, aquele cara que busca lucros de curto prazo
comprando e vendendo ações, os famosos traders.
Entretanto esse não é o método de investimento que eu indico

para a sua carteira do futuro garantido, pelo contrário, fazer trade
na bolsa é o caminho mais curto para perder muito dinheiro. O
método que vou te mostrar não foca em lucros rápidos e
arriscados, mas sim em lucros consistentes e de longo prazo, e
logo você vai entender.
Outro fato que inibiu muitos brasileiros de investir em ações foram

os altos retornos proporcionados pela renda fixa nas últimas
décadas. Ora, se há investimentos conservadores dando retornos
elevados, não havia motivo para investir em ativos de maior
volatilidade, como as ações.
Acontece que esse cenário mudou. Hoje a renda fixa rende menos
da metade que do rendia há poucos anos e a renda variável tem
se tornado protagonista de grandes retornos. E a tendência é esse
fosso aumentar ao longo do tempo. Portanto, como nos países
desenvolvidos, quem quiser buscar uma carteira com rentabilidade
acima da média, invariavelmente terá que buscar a renda variável.
MAS RENDA VARIÁVEL NÃO É MUITO ARRISCADO???

Alguns pensam que investir em ações é como jogar em um
cassino, porém não poderia existir ideia mais errada!
No curto prazo o investimento em ações é, de fato, arriscado pois

os ativos variam de forma quase imprevisível, tornando factível
tanto a possibilidade de ter um alto retorno como a de amargar
grandes prejuízos, um verdadeiro cassino. Essa é a praia dos
traders.
Porém, para você, que irá construir sua carteira do futuro

garantido, as coisas são bem mais fáceis: quando se foca no longo
prazo, as ações tendem a acompanhar os resultados das
empresas, tornando-as bem mais previsíveis. Como assim?
Ora, se uma empresa continuar crescendo e dando lucros, no

curto prazo suas ações podem cair ou subir, mas no longo prazo,
invariavelmente elas irão subir.
Você já deve ter entendido o pulo do gato né? Se no longo prazo

as ações acompanham os resultados das empresas, para
sobreviver na bolsa basta investir em ações de boas
empresas! Bingo! Portanto o segredo é se preocupar menos com
o preço da ação e mais com a qualidade da empresa que está por
trás daquela ação!
Vamos agora entender como se ganha dinheiro com ações
Há basicamente duas formas de ganhar dinheiro com ações: com

a valorização dela e com o recebimento de dividendos. Permita-me
explicar.
Como eu citei antes, ações não são bilhetes de loteria ou recibos

jogados ao vento, são na verdade pedaços de uma empresa,
portanto por trás de qualquer ação existe uma empresa real, uma
empresa com produtos, funcionários, etc.
Ao comprar uma ação você se torna sócio daquela empresa. É

isso mesmo! Quando você compra uma ação do Itaú você pode
dizer pra todo mundo que você é acionista do Itaú. Tudo bem que
possuindo apenas uma ação você não será um dos acionistas
mais importantes, já que o Itaú possui quase 10 bilhões de ações,
porém não deixa de ser um acionista.
Como acionista de uma empresa, a primeira forma que você

ganha dinheiro é por meio dos dividendos. O que é isso?
Dividendos são uma parte do lucro que a empresa distribui para os
seus acionistas, ou seja, no caso do Itaú seu lucro anual é de
cerca de R$ 20 bilhões, portanto ele distribui parte desse dinheiro
para seus acionistas. A distribuição é proporcional ao número de
ações, ou seja, quanto mais ações você tiver, mais dividendos irá
receber.
Além de receber dividendos, você ainda pode ganhar dinheiro de

outra forma com as ações. Caso você tenha ações do Itaú e o
banco continue a crescer e dar lucros recordes a tendência é que
suas ações se valorizem. Isso é muito simples, se uma empresa
se sai melhor que antes, suas ações de valorizam, se ela se sai
pior que antes, suas ações se desvalorizam.
Portanto ao ser acionista de uma boa empresa, além de receber

parte dos lucros dela (dividendos) você ainda se beneficiará da
valorização dos ativos. Ou seja, você ganha dinheiro 2x com o
mesmo investimento!!!
A partir do que eu te falei no tópico anterior você já deve ter

entendido que para lucrar com ações no longo prazo é primordial
que você se torne sócio de ótimas empresas, de negócios
sustentáveis e que tenham potencial de crescimento.
Certo, mas como exatamente saber se uma empresa é boa ou

ruim? É isso que vamos começar a aprender agora!
Existem muitos aspectos diferentes pelo qual uma empresa deve

ser analisada, porém se eu fosse destacar o que é realmente
importante, diria que você deve atentar para os seguintes

aspectos: lucratividade e endividamento. O motivo é muito
simples: é com o lucro que uma empresa sobrevive e cresce e é
com dívidas que uma empresa sufoca e morre.
Para você entender como uma empresa lucra, vou te dar uma
rápida explicação sobre o demonstrativo financeiro chamado DRE
– Demonstração dos Resultados do Exercício. Dá só uma olhada
na estrutura básica de uma DRE:
+ Receita
- Custos
= Lucro Bruto
- Despesas
= Resultado Operacional
- Receitas/Despesas Financeiras
- Imposto de Renda
= Lucro Líquido
É basicamente esse o caminho que se apura o lucro líquido de

uma empresa, inicia-se a partir das receitas de vendas e dela
subtrai-se os custos (gastos diretamente relacionados à produção
de mercadorias) e despesas (outros gastos não relacionados
diretamente à produção de mercadorias), chegando-se ao
resultado operacional. Depois disso subtrai-se ou adiciona-se o
resultado financeiro (que pode ser positivo ou negativo) e subtrai-
se o imposto de renda, chegando assim ao resultado final que é o
lucro líquido.
A primeira análise que você deve fazer é em relação às receitas.

Pergunte-se: essa empresa está conseguindo aumentar o seu
faturamento ao longo dos anos?
Uma empresa que apresenta crescimento muito irregular ou até

diminuição constante de faturamento não demonstra sinal que
pode entregar resultados crescentes no longo prazo, por isso
devem ser evitadas.
Receitas Oi S/A: quedas constantes desde 2013
Receitas M. Dias Branco: crescimento constante desde 2012
Essa comparação revela dois extremos, de um lado uma

companhia que vem entregando constante crescimento, que é o
caso da M. Dias Branco, e do outro lado uma empresa que vem se
retraindo nos últimos anos, que é o caso da Oi.
Antes de olharmos para o LUCRO LÍQUIDO é importante

atentarmos para o RESULTADO OPERACIONAL. Mas qual a
diferença?
O lucro líquido espelha o resultado final da empresa, após todas

as receitas e despesas de qualquer espécie, já o resultado
operacional demonstra o resultado da empresa relacionado
apenas às suas atividades principais. No resultado operacional
não se inclui, por exemplo, os resultados financeiros de uma
companhia.
Companhias com caixa muito grande, como Grendene e Ambev,

são fortemente impactadas pelos seus resultados financeiros uma
vez que o dinheiro em caixa é geralmente investido em aplicações
financeiras de curto prazo que, por sua vez, geram receitas
financeiras. Entretanto, a despeito de eventual oscilação negativa
do resultado financeiro, os resultados operacionais dessas
empresas é que vão dizer se a companhia está ou não crescendo
e entregando valor para seus clientes.
Veja o exemplo seguinte...

Grendene S/A: em 2018 a Grendene teve uma queda de 11% no

seu lucro líquido, porém o seu resultado operacional manteve-se
praticamente estável. Isso porque o que influenciou mais a queda
do lucro foi o resultado financeiro e não o resultado operacional da
empresa.
Não podemos deixar de atentar, logicamente, para o LUCRO

LÍQUIDO da companhia, até porque, por maior que seja uma
empresa, o que vai sustentar a existência dela no longo prazo são
os lucros.
Uma empresa que não dá lucro tem a tendência de deixar de

existir. Portanto devemos investir em empresas lucrativas e que
consigam entregar cada vez mais lucros aos seus acionistas.
Lembre-se que um componente importante da sua renda passiva
serão os dividendos, e só distribui dividendos empresas que
conseguem lucrar!
Em relação aos lucros de uma empresa, sugiro que você atende

para três pontos:
a) trajetória de crescimento dos lucros

b) margem líquida
c) ROE
Crescimento do Lucro
Como já sabemos, boas empresas são lucrativas, mas muito além

disso: boas empresas conseguem entregar lucros crescentes,
boas empresas estão sempre crescendo.
Obviamente que na trajetória de uma grande companhia pode

acontecer de haver uma diminuição de lucros em um ano ou outro,
porém, na visão geral, uma empresa com bons fundamentos tende
a entregar lucros crescentes!
Margem Líquida
A margem líquida é popularmente conhecida como “margem de

lucro”, em outras palavras, ela nos informa o percentual da receita
de uma empresa que foi efetivamente transformado em lucro
líquido.
O cálculo da margem líquida se dá pela divisão: Lucro

Líquido/Receita Líquida
Margem líquida elevada é um indicativo de vantagem competitiva.

Se uma empresa tem margem líquida elevada, isso quer dizer que
ela consegue cobrar pelo seu produto valores muito superiores às
suas despesas e custos, indicando que o seu produto possui alto
valor agregado.
Empresas com elevadas margens líquidas tem uma “folga” maior

para suportar eventuais aumentos de custos ou diminuição de
receitas, portanto, atravessam crises com mais facilidade.
Empresas com margens pequenas andam sempre na corda
bamba, qualquer anomalia no mercado pode levá-las ao prejuízo.
É importante atentar que uma empresa, em condições ideais, deve

manter ou aumentar sua margem líquida ao longo do tempo.
Margem líquida decrescente não é bom sinal e o investidor deve
ficar alerta nesses casos.
ROE – Return on Equity
ROE é a sigla correspondente a “Returno on Equity” ou “Retorno

Sobre o Patrimônio Líquido”. Esse índice aponta qual foi a
rentabilidade do capital dos sócios aplicado na empresa. Mas pra
que ele serve na prática?
Basicamente, para dizer se a empresa está gerando um bom

retorno em relação ao capital investido! Imagina comigo: você tem
R$ 50 milhões, você optaria por abrir uma empresa ou investir tudo
em Tesouro Selic? Depende!
No Tesouro Selic a sua rentabilidade anual é de 6,5% a.a, portanto

para a empresa compensar o investimento ela precisa dar um
retorno superior a esse valor, e o ROE é justamente o índice que
mensura esse retorno que a empresa está dando. Ou seja, o ROE
vai nos dizer o quão eficiente uma empresa é na geração de
lucros.
Se uma companhia tem ROE inferior a 6,5% em tese ela não tem
razão de existir, uma vez que valeria mais a pena liquidar a
empresa e investir tudo no mercado financeiro que traria retornos
melhores.
O cálculo do ROE é dado pela equação = Lucro Líquido /

Patrimônio Líquido
Portanto o ROE é um indicador muito importante na hora de

avaliar empresas uma vez que ele vai dar muitas pistas acerca da
eficiência da gestão da companhia.
Outra questão importante de ser avaliada numa companhia é o

seu grau de endividamento, como eu disse antes, dívidas podem
sufocar e matar empresas. Mas calma, isso não quer dizer que
qualquer dívida é ruim, é preciso analisar com cuidado.
Imagina comigo, uma empresa pega dinheiro emprestado para

comprar uma determinada máquina que vai aumentar sua
produção. O juros desse empréstimo é de 7% ao ano. Porém, essa
máquina vai dar um incremento de 10% no lucro anual da
empresa. Nesse caso, a dívida valeu ou não a pena?
Valeu muito! O ganho advindo da utilização do capital emprestado

é maior que o custo do capital, ou seja, gerou um retorno positivo
para a empresa. Portanto o simples fato de uma empresa ter

dívidas não a torna ruim, pelo contrário, algumas empresas tem
dinheiro sobrando e mesmo assim optam por usar capital de
terceiros, vide essa chance de aumentar seu faturamento sem
queimar o caixa próprio.
O problema começa quando as dívidas ficam grandes demais, aí a

coisa começa a virar uma bola de neve e as despesas financeiras
(de juros) começam a consumir uma parte significativa do lucro.
Como avaliar então se uma empresa tem dívidas saudáveis ou
dívidas em excesso?
Para isso vamos utilizar dois indicadores:
a) Dívida sobre Patrimônio Líquido
b) Dívida Líquida
Relação Dívida/Patrimônio Líquido
Esse indicador vai nos informar qual a proporção da dívida em

relação ao patrimônio líquido da empresa.
A fórmula é a seguinte: Dívida Bruta/Patrimônio Líquido
Considerando que o patrimônio líquido é, em tese, o equivalente

aos recursos próprios da empresa, espera-se que sua dívida total
seja inferior ao PL, de forma a ter uma razoável expectativa que a
empresa tenha recursos suficientes para pagá-la. Portanto, em
regra, é saudável que uma empresa apresente a proporção dívida
sobre PL inferior a um.
Porém é importante lembrar que qualquer indicador, como o

próprio nome diz, apenas dá um indicativo e não um veredicto
final. Por exemplo, existem setores que possuem receita garantida
(como o setor de transmissão elétrica) o que permite que as
empresas se alavanquem um pouco mais; existem empresas que
não precisam de um grande patrimônio para funcionar, como as de
tecnologia, o que também acaba levantando um pouco o índice.
Por isso cada caso deve ser analisado com cuidado.
Dívida Líquida
A dívida líquida é basicamente a dívida total da empresa

descontada do seu dinheiro em caixa e equivalentes de caixa. Em
outras palavras, é o valor da dívida que "sobraria" caso a empresa
utilizasse todo o seu caixa atual para pagar seu endividamento.
Algumas empresas têm dívidas muito grandes porém tem dinheiro

em caixa na mesma proporção, nesse caso, embora a dívida total
seja elevada, sua dívida líquida vai ser bem pequena já que há
dinheiro em caixa equivalente ao tamanho da dívida. A dívida
líquida pode até ser negativa, situação em que os recursos
disponíveis no caixa da empresa são superiores às dívidas.
Mas se há dinheiro em caixa, por que a empresa não quita logo

essas dívidas? Como citei anteriormente, para algumas empresas
faz sentido trabalhar alavancada pois o custo do capital é inferior
ao retorno que ele proporciona, dessa forma a empresa consegue
crescer utilizando apenas capital de terceiros, mantendo o seu
capital próprio intacto.
Mesmo fazendo todo esse estudo e tendo o máximo de cuidado

para escolher as melhores empresas você deve ter em mente
duas coisas:
a) você nunca saberá tudo sobre a empresa
b) o futuro é imprevisível
Por que você deve ter isso em mente? Bom, ao analisar

demonstrativos financeiros e entender o mercado em que a
empresa atua, você passa a ser um grande conhecedor da
companhia, porém nunca irá saber de fato o que está acontecendo
lá dentro.
Pode ser que a companhia esteja planejando uma movimentação

que irá te prejudicar como sócio minoritário e você só descobre
isso depois que a coisa se torna pública e as ações desabam. Por
mais que você acompanhe de perto uma empresa, existe muita
informação que não estará a sua disposição, portanto nunca
assuma que você sabe tudo sobre a empresa.
Além disso, o futuro é imprevisível. Fatores totalmente alheios a

vontade ou previsão da empresa ou do mercado podem acontecer
e prejudicar de forma determinante os negócios daquela
companhia: novos concorrentes agressivos, regulamentação
estatal, novas tecnologias, mudanças de hábitos de consumo, etc.
Todos esses fatores atípicos podem levar uma empresa para o

buraco, e o seu dinheiro junto com ela, é por isso que você deve
tatuar no seu braço a palavra: DIVERSIFICAÇÃO.
Quando você tem uma carteira diversificada entre empresas

diferentes, de setores diferentes, você está se protegendo de fatos
supervenientes e inesperados. Por exemplo, se o governo edita
uma regulamentação que prejudica todas as empresas do setor
elétrico, se você tem em sua carteira uma forte concentração em
empresas desse setor - como Engie, Taesa, Energisa e Equatorial
- a probabilidade é que você tome um belo prejuízo. Já se sua
carteira estiver diversificada entre setores distintos, o seu
patrimônio não seria tão abalado por esse fato superveniente.
Capítulo 5
FUNDOS
DE INVESTIMENTO
IMOBILIÁRIOS - FII
Se existe um tipo de investimento que o brasileiro gosta é o

investimento em imóveis. Aprendemos isso com nossos pais e
avós, que sempre nos contaram aquelas histórias de alguém que
comprou um terreno por R$ 50 mil e hoje vale R$ 500 mil.
Não vou desmerecer o investimento em imóveis pois eles podem

ter seu valor dentro de uma carteira diversificada, porém há
inúmeros fatores que tornam esse tipo de investimento menos
acessível, menos rentável e mais arriscado.
Por exemplo, para comprar um ou mais imóveis você

provavelmente necessitará de uma grande quantidade de capital, o
que pode te levar a três situações indesejadas: descapitalização,
contração de financiamento bancário e excessiva concentração do
capital em um único ativo. Ou seja, ao comprar o imóvel você
provavelmente estará abrindo mão de uma das principais armas
de proteção do investidor, que é a diversificação.
Ao concentrar seu capital você acaba assumindo riscos

indesejados, como: ficar extremamente dependente de apenas um
inquilino, ficar a mercê da variação de preços daquele tipo de
imóvel e daquela região, ter custos de manutenção periódicos, etc.
Lógico que se você for proprietário de vários imóveis, de tipos
diferentes, localizados em regiões diferentes, você consegue se
proteger desses riscos, porém para chegar a esse ponto é

necessário MUITO capital.
Porém existe uma forma muito mais fácil e rentável de investir em

imóveis, uma forma em que você pode investir em diversos
imóveis de primeira linha, espalhados por todo o Brasil,
começando a partir de R$ 3,00. Sério! Estou falando dos FUNDOS
IMOBILIÁRIOS!
Imagine um prédio comercial de 20 andares na Av. Paulista. Agora

imagine que esse prédio custa R$ 50 milhões e gera receita
mensal de R$ 500 mil de aluguel para o seu proprietário. Um fundo
imobiliário vai funcionar meio como uma “vaquinha”, o gestor do
fundo diz o seguinte: “vou comprar esse prédio de R$ 50 milhões e
vou dividir a conta com no máximo 50 mil pessoas, cada um dá R$
1 mil, quem quer participar?”
Dessa forma, o fundo emite 50.000 cotas a um valor de R$

1.000,00 cada e no fim das contas arrecada os recursos
suficientes (R$ 50 milhões) para comprar o prédio.
50.000 x R$ 1.000 = 50 milhões

Como o prédio gera receita de R$ 500 mil por mês, nada mais
justo que dividir a receita igualmente entre cada uma das 50.000
cotas. Assim, o proprietário de cada cota irá receber R$ 10,00 por
mês.
R$ 500.000 / 50.000 = R$ 10,00
Portanto quem comprou uma cota desse fundo por R$ 1.000,00

recebe em troca R$ 10,00 por mês. Se as receitas do prédio
aumentarem (com reajuste de aluguéis por exemplo), esse
aumento será atribuído igualmente entre todas as cotas, assim
como se as receitas diminuírem, todos vão sentir igualmente essa
diminuição.
Resumindo: com apenas R$ 1.000,00 esse investidor teve acesso

a um prédio de alta qualidade localizado numa das avenidas mais
valorizadas do Brasil.
Investir em fundos imobiliários tem muitas vantagens em relação a

investir em imóveis diretamente, tais como:
a) menor necessidade de capital;

b) maior possibilidade de diversificação de imóveis;
c) diversificação de inquilinos;
d) inquilinos de alto nível;
e) comodidade e facilidade de compra;
f) transparência dos números;
g) oferecem renda mensal;
h) aluguéis isentos de imposto de renda; e
i) ampla liquidez para compra e venda.
Escolher ativos está longe de ser uma ciência exata! Embora os

números, em regra, não mintam, eles, por si só, não são
suficientes para fornecer uma visão adequada de um ativo.
Falando de fundos imobiliários especificamente, eu diria que
alguns passos necessários para entender o mercado e escolher os
melhores fundos, para te ajudar nessa etapa, vou te dar 4 passos
essenciais que você deve percorrer em sua análise:
Entender os tipos de fundos e quais fazem sentido na

sua carteira
Existem alguns tipos de fundos imobiliários diferentes e cada um

deles pode cumprir um papel diferente dentro da diversificação da

sua carteira. Temos, por exemplo, fundos de shoppings, fundos
logísticos, fundos de escritórios, fundos de recebíveis, fundos de
desenvolvimento, fundos de fundos, etc. Cada um tem seus prós e
contra, e entender isso é fundamental para fazer boas escolhas!
Fundos Multi/Multi tendem a ser mais seguros
Os fundos que administram múltiplos imóveis com múltiplos

inquilinos tendem a oferecer maior segurança ao investidor,
justamente por essa diversificação de ativos dentro de um único
fundo, diluindo assim o risco. Fundos com um único imóvel e/ou
com um único inquilino não necessariamente são ruins, porém
oferecem um grau de risco maior.
Qualidade dos imóveis
O principal ativo de um fundo imobiliário são seus imóveis, por isso

você deve dedicar um tempo para avaliar esses imóveis. Uma
visita seria ideal mas nem sempre isso é possível, especialmente
para quem vive longe do eixo Rio/São Paulo. Porém pesquisas na
internet podem te dar informações importantes. Até uma olhada no
Google Maps pode te revelar informações relevantes sobre a
localização do imóvel, por exemplo.
Histórico e Gestão do Fundo
É importante analisar o histórico do fundo, se ele tem sido

constante na distribuição de proventos, se ele tem conseguido
aumentar a renda distribuída, se a vacância dos imóveis tem se
mantido controlada ao longo do tempo, se eventuais alienações ou
aquisição de imóveis foram vantajosas, etc. Esse tipo de dado nos
dá informação tanto sobre a qualidade dos imóveis e inquilinos,
como sobre a qualidade da própria gestão do fundo.
Capítulo 6
CONCLUSÃO
Em um país continental como o Brasil em que o tema “educação

financeira” é tão pouco abordado, se você chegou até aqui eu
preciso te dizer, do fundo do meu coração: PARABÉNS!
Não quero ser audacioso a ponto de achar que esse livro foi a
virada de chave na sua vida, mas certamente será o começo dela.
Tudo que eu escrevi aqui é verdade e está acontecendo bem
debaixo do nariz de todo mundo mas, infelizmente, poucos querem
ver.
Mas você viu! E depois que você vê, não dá pra “desver”.
Essa “coisa” de atingir a independência financeira, de ter renda

passiva suficiente para pagar todas as contas, de se aposentar
aos 40 anos, isso tudo faz parte de um mundo paralelo. Se você
falar isso na rua as pessoas vão achar que você é louco, mas
agora você já sabe que é verdade, você já sabe que é possível, e
o melhor: está nas suas mãos!
Quantas pessoas não teriam seguido rumos diferentes em suas

vidas se soubessem disso? Quantas pessoas deixariam de viver
amarguradas em trabalhos que não gostam só para pagar as
contas? Quantas pessoas não precisariam mais depender de
esmola do governo ou ajuda de parentes para sobreviver?
Por isso, para encerrar esse livro, eu te convido a espalhar essa

mensagem, para que possamos fazer do Brasil um país melhor,
um país de pessoas com consciência do que fazem e do que
podem fazer com seu dinheiro! Recomende esse livro para outras
pessoas, especialmente para aquelas que são importantes pra
você!
Mas faça isso com cuidado, porque, como eu disse, eu acabei de

te introduzir num mundo paralelo de possibilidades e nem todos
estão preparados para sair da Matrix e descobrir toda a maravilha
que eu te apresentei!
Um grande abraço!
Filipe Campos
filipecampos.financas
fb.com/seu1milhao
www.seu1milhao.com.br

Aposentadoria garantida é mito, descubra como se aposentar cedo e com mais dinheiro

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Aposentadoria garantida é mito, descubra como se aposentar cedo e com mais dinheiro

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INTRODUÇÃO

Aquele velho modelo de vida, adotado por nossos pais e nossos

O que vemos hoje é uma legião de aposentados que

Projeto Futuro Garantido - Todos os Direitos Reservados

E a tendência é só piorar, com o crescente déficit da previdência

Ou seja, para aqueles que estão seguindo esse caminho da

Mesmo que você não tenha absorvido ou acreditado

Projeto Futuro Garantido - Todos os Direitos Reservados

O INSS é justamente isso, tudo que você e milhares de brasileiros

Projeção da Pirâmide Etária do Brasil em 2050 – A casa vai cair!!!

OK, você já sabia disso tudo e justamente por isso teve a

Adivinha só? O gerente te mostrou uma excelente opção, inclusive

Vamos falar um pouco sobre esse pequeno detalhe que são as

Após 30 anos de aporte, o montante acumulado foi de R$

Porém, sabe quanto seria esse montante se você tivesse investido

Ah mas você está acima disso tudo! Você é empregado (ou

Geralmente nesses casos existe a taxa de carregamento, existe a

1. Esse plano de previdência fechado depende do seu emprego,

2. Os fundos de pensão no Brasil não têm uma “ficha corrida”

Ah mas você é servidor público estatutário, está com a

Os Regimes Próprios de Servidores Públicos, tanto da União como

No fim das contas, a tendência é que a aposentadoria do servidor

OK OK chega de terrorismo né!

Depois de tantas notícias ruins, se você ainda está aqui comigo,

Você pode se aposentar com menos idade

NOSSA! Bom demais pra ser verdade né? Eu também pensaria

A ideia é muito simples: colocar o seu dinheiro para trabalhar por

Preste bem atenção nesse termo INDEPENDÊNCIA FINANCEIRA

Ou seja, você pode largar o emprego e se aposentar no sentido

se mudar para uma cidade turística litorânea e montar um

Pare um pouco e pense nisso com mais profundidade. Muito

Daí, podemos concluir que:

Se você é OBRIGADO a gastar seu TEMPO em um ESFORÇO

Se você é OBRIGADO a gastar seu TEMPO em um ESFORÇO

Se você NÃO É OBRIGADO a gastar seu TEMPO para convertê-lo

E, meu amigo (ou minha amiga), liberdade é tudo o que importa!

O dinheiro, portanto, não é um fim, mas apenas um meio para que

Para alcançar essa condição é necessário que o seu TEMPO não

Acho que você começou a perceber que atingir a independência

em total alinhamento com seus propósitos e não meramente

No fim das contas, o que a independência financeira vai te

Bom, a essa altura do campeonato eu espero já ter te convencido

Falta agora te dizer como chegar lá, certo? É o que vamos

Me desculpe se na primeira parte deste livro eu acabei te abalando

A partir desse momento, começaremos a adentrar numa realidade

O conceito financeiro por trás do atingimento da independência

Imagina só ter uma renda completamente passiva que pague

O caminho para chegar lá é muito simples: numa sociedade

Quando você atingir esse estágio, será totalmente independente

Mais interessante ainda é que você pode optar por estabelecer

Como eu disse no tópico anterior, ter investimentos gerando

Justamente por isso de nada adianta ficar ansioso para chegar lá o

pagando a parcela de uma dívida, a dívida que você tem com o

Acontece que o juro composto é um monstro que precisa ser

Fiz a seguinte simulação: um cidadão que aporta R$ 2.000,00 por

Em azul escuro temos a evolução do patrimônio considerando

Veja que em 30 anos o cidadão investiu o total de R$ 720 mil, mas

Sim, aceita, a rentabilidade que uma pessoa consegue em 30 anos

O tópico passado já deve ter te convencido que os juros

Repare que a pessoa que começou a investir aos 20 anos, chegou

Portanto, se você pretende ainda atingir a independência

Se você tiver menos de 30 anos, ótimo! Você ainda tem a chance